הצעת חוק לדיון מוקדם
2221935 :מספר פנימי
הכנסת העשרים וחמש
חבר הכנסתדן אילוז
יוזם:
______________________________________________
5425/25/ פ
הצעת חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות )תיקון – לקוח
2025–כשיר(, התשפ"ה
בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי
יבוא:9 , בתוספת הראשונה, במקום פרט11995–השקעות, התשנ"ה
.1
תיקון התוספת
הראשונה
:יחיד שמתקיים בו אחד מאלה
)א(.9"
השווי הכולל של הנכסים הנזילים שבבעלותו עולה על
(1)
; שקלים חדשים2,000,000
גובה הכנסתו בכל אחת מהשנתיים האחרונות עולה על
(2)
שקלים חדשים, או שגובה הכנסת התא המשפחתי500,000
; שקלים חדשים750,000 שאליו הוא משתייך עולה על
השווי הכולל של הנכסים הנזילים שבבעלותו עולה על
(3)
שקלים חדשים וגובה הכנסתו בכל אחת מהשנתיים5,882,380
שקלים חדשים, או שגובה ההכנסה705,885 האחרונות עולה על
כאמור של התא המשפחתי שאליו הוא משתייך עולה על
שקלים חדשים;1,058,827
הוא בעל שליטה בחברה ששווי נכסיה עולה על
(4)
; שקלים חדשים15,000,000
– לעניין פרט זה
(5)
"נכסים נזילים" – מזומנים, פיקדונות, נכסים פיננסיים
כהגדרתם בחוק הייעוץ וניירות ערך הנסחרים
בבורסה;
.416 ' ס"ח התשנ"ה, עמ1
2
"תא משפחתי" – יחיד ובני משפחתו הגרים עמו או
שפרנסת האחד על האחר.
יחיד שמתקיימים בו שניים מאלה ואשר נתן מראש הסכמתו
)ב(
בכתב לכך שייחשב כלקוח כשיר לעניין חוק זה:
השווי הכולל של נכסיו, למעט זכות במקרקעין בדירת
(1)
,(מגורים כהגדרתה בחוק מיסוי מקרקעין )שבח ורכישה
שקלים חדשים;1,000,000 , עולה על21963–התשכ״ג
הוא בעל מומחיות וכישורים בתחום שוק ההון או הועסק
(2)
;לפחות שנה בתפקיד מקצועי שדורש מומחיות בשוק ההון
עסקאות לפחות, בממוצע, בכל רבעון במשך10 הוא ביצע
(3)
– "ארבעת הרבעונים שקדמו להסכמתו; לעניין זה, "עסקה
שקלים חדשים לכל הפחות, ולמעט עסקה150,000 ששוויה
שביצע מנהל תיקים בעבור יחיד הקשור עמו בהסכם לניהול תיק
השקעות.
בינואר של כל שנה1-הסכומים הקבועים בסעיף זה ישתנו ב
)ג(
שלישית החל ממועד תחילת חוק זה )להלן – יום העדכון(, לפי שיעור
שינוי המדד החדש לעומת המדד היסודי; לעניין זה –
"המדד" – מדד המחירים לצרכן שמפרסמת הלשכה המרכזית
לסטטיסטיקה;
;"המדד החדש" – המדד שפורסם לאחרונה לפני יום העדכון
".2025 "המדד היסודי" – המדד שפורסם בחודש ינואר
ד ב ר י ה ס ב ר
בהצעת חוק זו מוצע להתאים את ההגדרה "לקוח כשיר", כפי שמופיעה בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ
,, לסטנדרטים המקובלים בעולם1995–השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה
.במטרה להרחיב את הגישה להשקעות פיננסיות מורכבות לציבור הישראלי
נכון להיום, הגדרת הלקוח הכשיר בישראל מחמירה מאוד ומגבילה את היכולת של אזרחים רבים
להשתתף בהזדמנויות השקעה בשוק הישראלי. מוצע לעדכן את הקריטריונים כך שישראלים רבים יותר
יוכלו ליהנות מהפירות של היזמות הישראלית, ולאפשר להם להשתתף בהשקעות שהיו עד כה פתוחות רק
.156 ' ס"ח התשכ"ג, עמ2
3
למעטים. הצעת החוק מדגישה את החשיבות של עמידה בסטנדרטים המקובלים בעולם, תוך הימנעות
מפטרנליזם מיותר מצד המדינה והיא מיועדת להעניק יותר חופש כלכלי לאזרחים ולסייע להם להשתתף
.בצורה פעילה יותר בכלכלה הישראלית המתפתחת וליהנות מפירותיה
על כן, מוצע להנמיך את רף הנכסים אשר אדם נדרש שיהיו בבעלותו על מנת להיחשב לקוח כשיר. כמו
כן, מוצע להחשיב גם נדל"ן שאינו למטרות מגורים כנכס בבעלות הלקוח הפוטנציאלי. לבסוף, מוצע
להחשיב כלקוח כשיר גם את מי שנכסיו פחותים אך אשר יש לו רקע וניסיון מוכחים בעסקאות בשוק
ההון. ככלל, מטרת הצעת החוק היא להפחית את הרגולציה ולהקטין את יכולת המדינה להגביל
משקיעים משיקולים של "הגנה על אדם מפני עצמו" ובכך לפתוח בפני אזרחים אפיקי השקעה מניבים
.אשר היו חסומים בפניהם עד כה
--------------------------------
הוגשה ליו"ר הכנסת והסגנים
והונחה על שולחן הכנסת ביום
(27.01.2025) כ"ז בטבת התשפ"ה