הצעת חוק לקריאה הראשונה
592
23.3.2005 ,, י"ב באדר ב' התשס"ה169הצעות חוק
תיקון חוק
הסדרת העיסוק
בייעוץ השקעות
ובניהול תיקי
השקעות
,101995―בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה
.12
."1ג56 ,ג56 ,ב56 ,1א56 ,א56"ג" יבוא56 ,ב56 ,א56" , במקום29בסעיף
לחוק הייעוץ קובע כי לענין29 סעיף12סעיף
החוק האמור רשאית הרשות להשתמש
ה לחוק56-ג ו56 ,ב56 ,א56בסמכויותיה לפי סעיפים
, בשינויים המחויבים.1968―ניירות ערך, התשכ"ח
מוצע להוסיף לרשימת הסעיפים האמורים את
המוצעים, כך שהרשות תוכל 1ג56-ו1א56סעיפים
להשתמש בסמכויות הבקרה על פעולות הבורסה וכן
בסמכויות העיכוב, המעצר והשחרור הנתונות לה לענין
עבירות ניירות ערך לפי אותם סעיפים, גם לגבי עבירות
פליליות לפי חוק הייעוץ.
ד ב ר י ה ס ב ר
המוצע3' לפרק ח
2-ו1סעיפים
כללי
התיקון המוצע נועד לסייע לרשות ניירות ערך
)להלן ― הרשות( לאכוף את הוראות חוק ניירות
)להלן ― החוק(, לצד האמצעים 1968―ערך, התשכ"ח
המינהליים והפליליים הקיימים בחוק כיום, גם באמצעות
אמצעי אכיפה יעיל ומהיר העשוי לשמש הרתעה ולהביא
להקטנת שכיחותן של ההפרות. זאת, באמצעות קביעת
הסדר המטיל עיצום כספי בסכום קצוב על תאגידים
מדווחים ועל תאגידים המציעים את ניירות הערך שלהם
לציבור אף אם אינם תאגידים מדווחים, בשל הפרת
ההוראות המפורטות בתוספת הרביעית המוצעת, החלות
עליהם, או הוראה או דרישה שניתנה מכוחן.
מאחר שפרסום מידע החיוני לציבור המשקיעים
בניירות הערך של חברות ציבוריות עומד בבסיס פעילותו
היעילה והתקינה של שוק ההון בישראל, קיימת חשיבות
יתירה ליצירת תמריץ לתאגידים להימנעות מהפרה
__________
.70 '; התשס"ג, עמ234 ' ס"ח התשכ"ח, עמ1
של הוראות הנוגעות לדיווחים שוטפים, מועדי הגשתם
ותוכנם, ולהודעות שונות שיש להביא לידיעת ציבור
המשקיעים, ואם בוצעה הפרת הוראות כאמור ― להביא
להפסקתה מוקדם ככל האפשר. לפיכך מוצע כי בשל
הפרה נמשכת של הוראה מההוראות כמפורט לעיל, יוטל
על התאגיד המפר עיצום כספי נוסף בשיעור קבוע מסכום
העיצום הכספי שהוטל בשל ההפרה המקורית. הטלת
עיצום כספי על ידי הרשות תיעשה בהליך מהיר ופשוט
וצפויה להיות יעילה יותר מהפעלת אמצעי אכיפה
פליליים, ומכאן שההסדר המוצע ישרת במקרים רבים
טוב יותר את מטרת החוק לשמירה על ציבור המשקיעים,
תוך יצירת שוק הון יעיל ובעל שקיפות.
בעידן המודרני שבו הסחר בניירות ערך נעשה
באמצעים אלקטרוניים ובזמן אמת, יש חשיבות מרובה
לכך שאכיפת הוראות החוק תיעשה, ככל האפשר,
במהירות ובסמיכות לביצוע ההפרות.
יודגש כי בהתאם לתיקון המוצע, הטלת עיצום
כספי לא תגרע מאחריותו הפלילית של המפר בשל
ההפרה, ומכל חבות אחרת על פי כל דין.
ד ב ר י ה ס ב ר
2005―( )עיצום כספי(, התשס"ה28 'הצעת חוק ניירות ערך )תיקון מס
3'הוספת פרק ח
יד יבוא:52החוק העיקרי(, אחרי סעיף ― )להלן11968―בחוק ניירות ערך, התשכ"ח.1
: עיצום כספי3 ' "פרק ח
עיצום כספי
תאגיד מדווח, וכן תאגיד שהציע את ניירות הערך שלו לציבור אף
טו. )א(52
,אם אינו תאגיד מדווח, שהפר הוראה מההוראות המנויות בתוספת הרביעית
החלה עליו, או הוראה או דרישה שניתנו מכוח הוראה כאמור, יהא חייב
בעיצום כספי בסכום הקבוע בתוספת החמישית, בהתאם לדרגה שבה הוא
הסכום הבסיסי לתאגיד(.―מסווג לפי התוספת האמורה )בפרק זה
__________
.416 ' ס"ח התשנ"ה, עמ10
595
23.3.2005 ,, י"ב באדר ב' התשס"ה169הצעות חוק
טו)ב( ― ארבעה אחוזים מהסכום52לענין הפרה כאמור בסעיף
(3)
הבסיסי לבעל ענין, ובלבד שסכום העיצום הכספי הכולל בשל
הפרה נמשכת לא יעלה ―
לגבי בעל ענין שהוא תאגיד מדווח ― על פי עשרים
)א(
מהסכום הבסיסי לבעל ענין, ובהפרה חוזרת שהיא נמשכת
― על פי שלושים מהסכום הבסיסי האמור;
לגבי בעל ענין שהוא יחיד או תאגיד שאינו תאגיד מדווח
)ב(
― על פי שבעה מהסכום הבסיסי לבעל ענין, ובהפרה חוזרת
שהיא נמשכת ― על פי עשרה מהסכום הבסיסי האמור.
דרישת העיצום
הכספי ותשלומו
עיצום כספי לפי פרק זה ישולם על פי דרישה בכתב מאת
יח. )א(52
ימים מיום מסירתה; הדרישה תוצא לאחר30יושב ראש הרשות, בתוך
שנמסרה הודעה למי שאליו נועדה הדרישה על הכוונה להוציאה, וניתנה
לו הזדמנות נאותה להשמיע את דברו; בהודעה כאמור יצוין כי בשל הפרה
.יז52נמשכת יחויב המפר בעיצום כספי נוסף לפי הוראות סעיף
הרשות רשאית, מטעמים מיוחדים שיירשמו, לקבוע כי לא יידרש
)ב(
טו)א( או )ב(, וכן להפחית52תשלום עיצום כספי על הפרה כאמור בסעיף
את סכום העיצום הכספי לתאגיד שהוגשה לגביו לבית המשפט בקשה
לאישור פשרה או הסדר שמטרתם הבראת התאגיד.
תאגיד מדווח שקיבל דרישה מיושב ראש הרשות לתשלום עיצום
)ג(
)ג( את תאריך קבלת הדרישה,36כספי יפרסם בדו"ח מיידי כאמור בסעיף
את מהות ההפרה שבשלה חויב בתשלום העיצום הכספי ואת סכום
.העיצום הכספי
עדכון עיצום
כספי
יט. )א( העיצום הכספי יהיה לפי סכומו המעודכן ביום הדרישה52
לתשלומו, ואם הוגש ערעור ובית המשפט הדן בערעור הורה על עיכוב
לפי סכומו המעודכן ביום ההחלטה בערעור.―תשלומו
יח המוצע52לסעיף
לסעיף קטן )א( המוצע
המוצע ישולם 3'מוצע לקבוע כי עיצום כספי לפי פרק ח
על פי דרישה בכתב מאת יושב ראש הרשות, והמועד
ימים מיום מסירת דרישת 30לתשלום העיצום יהיה בתוך
התשלום. כמו כן מוצע לקבוע כי בטרם הוצאת דרישת
התשלום תימסר הודעה למי שאליו נועדה הדרישה על
הכוונה להוציאה ותינתן לו הזדמנות נאותה להשמיע
את דברו. בהודעה כאמור יצוין כי בשל הפרה נמשכת
יז52יחויב המפר בעיצום כספי נוסף לפי הוראות סעיף
.המוצע
לסעיף קטן )ב( המוצע
מוצע לאפשר לרשות לקבוע, מטעמים מיוחדים שיירשמו,
כי לא יידרש כלל עיצום כספי בשל הפרה כאמור בסעיף
טו)א( או )ב(, וכן להפחית את סכום העיצום הכספי52
שיוטל על תאגיד שהוגשה לגביו לבית המשפט בקשה
לאישור פשרה או הסדר שמטרתם הבראת התאגיד. יצוין
כי בכל מקרה שבו לא הפעילה הרשות את סמכותה
האמורה, יהיה סכום העיצום הכספי שיוטל הסכום
טו)א( או )ב(, לפי הענין.52הבסיסי הקבוע לפי סעיף
לסעיף קטן )ג( המוצע
מוצע לחייב תאגיד מדווח שקיבל דרישה לתשלום עיצום
כספי מיושב ראש הרשות לפרסם בדו"ח מיידי את תאריך
קבלת הדרישה, את מהות ההפרה שבשלה חויב בתשלום
העיצום הכספי ואת סכום העיצום הכספי. פרסום כאמור
יאפשר יידוע של ציבור המשקיעים בדבר אופן התנהלות
התאגיד וייצור תמריץ נוסף להימנע מהפרות של הוראות
לפי החוק.
יט המוצע52לסעיף
לסעיף קטן )א( המוצע
3'מוצע לקבוע כי העיצום הכספי שיוטל לפי פרק ח
המוצע יהיה לפי סכומו המעודכן ביום הדרישה
ד ב ר י ה ס ב ר
596
23.3.2005 ,, י"ב באדר ב' התשס"ה169הצעות חוק
יושב ראש הרשות רשאי לעדכן את סכומי ההון העצמי והעיצום
)ב(
בינואר של כל שנה, לפי שיעור 1-הכספי הנקובים בתוספת החמישית, ב
עליית המדד, מהמדד האחרון שפורסם לפני יום העדכון לעומת המדד
,(28 'האחרון שפורסם לפני יום תחילתו של חוק ניירות ערך )תיקון מס
; כן רשאי יושב ראש הרשות לעגל את הסכומים האמורים2005―התשס"ה
לסכום הקרוב שהוא מכפלה של עשרה שקלים חדשים .
יושב ראש הרשות יפרסם בהודעה ברשומות את הסכומים
)ג(
המעודכנים לפי הוראות סעיף זה.
הפרשי הצמדה
וריבית
לא שולם עיצום כספי במועד, ייווספו עליו לתקופת הפיגור הפרשי
כ.52
)בפרק זה21961―הצמדה וריבית לפי חוק פסיקת ריבית והצמדה, התשכ"א
― הפרשי הצמדה וריבית(, עד לתשלומו.
גביה
כא. עיצום כספי ייגבה לאוצר המדינה ועל גבייתו תחול פקודת המסים52
.3()גביה
שמירת אחריות
כב. )א( תשלום עיצום כספי לא יגרע מאחריותו הפלילית של אדם52
.בשל ההפרה
לא יחויב,חוק זה הוגש נגד אדם כתב אישום על עבירה לפי
)ב(
בשלה בתשלום עיצום כספי, ואם שילם, יוחזר לו הסכום ששולם בתוספת
הפרשי הצמדה וריבית מיום תשלומו עד יום החזרתו.
ערעור על עיצום
כספי
על דרישה לתשלום עיצום כספי ניתן לערער לפני בית משפט
כג. )א(52
.ימים מיום מסירתה30מחוזי, בתוך
אין בהגשת ערעור כדי לעכב את תשלום העיצום הכספי, אלא
)ב(
אם כן הורה בית המשפט אחרת.
לתשלומו, ומקום שהמפר מערער על העיצום הכספי
לבית משפט ובית המשפט הדן בערעור הורה על עיכוב
תשלום העיצום הכספי ― לפי סכומו המעודכן ביום
ההחלטה בערעור. מטרת הוראה זו למנוע תמריץ להגשת
ערעורים על הטלת עיצום כספי מתוך מחשבה שסכומם
יישחק עד למועד ההחלטה בערעור.
)ג( המוצעים-לסעיפים קטנים )ב( ו
מוצע להסמיך את יושב ראש הרשות לעדכן את
סכומי ההון העצמי והעיצום הכספי הנקובים בתוספת
החמישית המוצעת לפי שיעור עליית המדד; הודעה על
עדכון כאמור תפורסם ברשומות.
כ המוצע52לסעיף
מוצע לקבוע כי עיצום כספי שלא ישולם במועד ייווספו
עליו לתקופת הפיגור הפרשי הצמדה וריבית לפי חוק
)להלן ― הפרשי 1961―פסיקת ריבית והצמדה, התשכ"א
הצמדה וריבית(.
_________
.192 'ס"ח התשכ"א, עמ 2
.1374 'חוקי א"י, כרך ב' עמ 3
כא המוצע52לסעיף
מוצע לקבוע כי עיצום כספי ייגבה לאוצר המדינה, וכי
על גבייתו יחולו הוראות פקודת המסים )גביה(.
כב המוצע52לסעיף
מוצע לקבוע כי תשלום עיצום כספי לא יגרע מאחריותו
הפלילית של אדם בשל ההפרה. הכוונה היא שבמקרה
שבו ההפרה מהווה גם עבירה פלילית, יהיה ניתן להגיש
כתב אישום, ואולם אז לא יהיה חיוב בעיצום כספי. כמו
כן מוצע לקבוע כי עיצום כספי לא יוטל מקום שהוגש
כתב אישום על עבירה לפי החוק, ואם שולם עיצום כספי
בשל עבירה שהוגש בשלה כתב אישום, יוחזר העיצום
הכספי ששולם בתוספת הפרשי הצמדה וריבית מיום
תשלומו עד יום החזרתו.
כג המוצע52לסעיף
מוצע לקבוע כי ניתן לערער על דרישה לתשלום עיצום
כספי לבית משפט מחוזי, וכי בדומה להסדר הקבוע בחוק
, בהעדר1994―השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד
קביעה אחרת של בית המשפט אין בהגשת ערעור כדי
ד ב ר י ה ס ב ר
597
23.3.2005 ,, י"ב באדר ב' התשס"ה169הצעות חוק
התקבל הערעור, יוחזר סכום העיצום הכספי בתוספת הפרשי
)ג(
הצמדה וריבית מיום תשלומו עד יום החזרתו.
שינוי התוספת
הרביעית והתוספת
והחמישית
שר האוצר רשאי, בצו, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות
כד.52
עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לשנות את התוספת הרביעית
והתוספת החמישית."
.2
:אחרי התוספת השלישית לחוק העיקרי יבוא
תוספת רביעית"
(יז52-טו )א( ו52)סעיפים
חלק א'
;()ד25הוראות סעיף
(1)
; 36הוראות לפי סעיף
(2)
.א36הוראות לפי סעיף
(3)
'חלק ב
;()ג23הוראות סעיף
(1)
;(א)ה23הוראות סעיף
(2)
;()ג24הוראות סעיף
(3)
;30הוראות סעיף
(4)
;(יד)ו35הוראות סעיף
(5)
; 44הוראות סעיף
(6)
.(יח)ג52הוראות סעיף
(7)
תוספת חמישית
(טו52)סעיף
סכום העיצום הכספי
דרגה
הון עצמי
(חדשים )בשקלים
חדשים( שקלים באלפי)
15,000
' א
35,000 עד
20,000
' ב70,000 עד35,000 - מ
30,000
' ג220,000 עד70,000 - מ
".50,000
' ד
220,000 מעל
לעכב את תשלום העיצום הכספי. עוד מוצע כי מקום
שהתקבל הערעור, יוחזר סכום העיצום הכספי בתוספת
הפרשי הצמדה וריבית מיום תשלומו עד יום החזרתו.
כד המוצע52לסעיף
מוצע להסמיך את שר האוצר, בצו, על פי הצעת הרשות
או בהתייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת,
לשנות את התוספת הרביעית והתוספת החמישית, ובכלל
זה להוסיף לתוספת הרביעית או לגרוע ממנה ולשנות את
סכומי ההון העצמי או העיצום הכספי הנקובים בתוספת
.החמישית
הוספת התוספת
הרביעית והתוספת
החמישית
ד ב ר י ה ס ב ר
598
23.3.2005 ,, י"ב באדר ב' התשס"ה169הצעות חוק
תחילה
( בחלק ב' של2)ימים מיום פרסומו, ואולם תחילתו של פרט30תחילתו של חוק זה 3
לחוק זה, ביום כניסתו לתוקף של סעיף2התוספת הרביעית לחוק העיקרי, כנוסחה בסעיף
. 42004―(, התשס"ה25 'א לחוק העיקרי לפי חוק ניירות ערך )תיקון מס23
מוצע לקבוע כי תחילתו של החוק המוצע3סעיף
ימים מיום פרסומו, פרט30 תהיה בתוך
(א)ה23להחלת ההסדר המוצע לענין הפרת הוראת סעיף
( בחלק ב' של התוספת הרביעית המוצעת, 2)הנקובה בפרט
שייכנס לתוקפו במועד תחילתו של הסעיף האמור לפי
.2004―(, התשס"ה25 'הוראות חוק ניירות ערך )תיקון מס
ד ב ר י ה ס ב ר
__________
.18 ' ס"ח התשס"ה, עמ4