הצעת חוק לקריאה הראשונה

רשומות הצעות חוק ה מ מ ש ל ה 2022 באוגוסט15 1577 י"ח באב התשפ"ב עמוד 1404 ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ ¸ 2022-הנידמה למסהצעת חוק לעידוד תעשייה עתירת ידע (הוראת שעה), התשפ"ב הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1404 :מתפרסמת בזה הצעת חוק מטעם הממשלה 2022-הצעת חוק לעידוד תעשייה עתירת ידע (הוראת שעה), התשפ"ב 15.8.2022 ,, י"ח באב התשפ"ב1577 - הצעות חוק הממשלה הגדרות .1 - בחוק זה (א) ,ענף ההיי־טק הישראלי שמר בשנים האחרונות כללי ועד לפני כמה חודשים, על נתוני פעילות טובים יחסית, הן ברמת ההשקעות והן ברמת השכר, למרות המשבר הכלכלי שפקד את המדינה בשל התפשטות נגיף הקורונה. על אף הנתונים המעודדים כאמור, התחרות בין מדינות על מיקום פעילותן של פירמות, בעיקר בתחום הטכנולוגיה, ועל מיקום רישום הכנסותיהן, מצריכה הקצאת משאבים לשימור ישראל כיעד אטרקטיבי להשקעות. לשם ,7 לחוק לעידוד השקעות הון3 'כך, ובהמשך לתיקון מס , שנעשה במסגרת חוק ההתייעלות הכלכלית1959-התשי"ט (תיקוני חקיקה להשגת יעדי המדיניות הכלכלית לשנות , לשם השגת מטרה2016-), התשע"ז201 ו־82017 התקציב דומה, מוצע לקבוע בחוק זה הטבות למשקיעים בחברות היי־טק ישראליות וכן הטבות לחברות בגין רכישת חברות אחרות או מיזוג עם חברות אחרות, שהקניין הרוחני שלהן רשום בישראל ומרכז פעילותן בישראל. ההסדר המוצע בחוק זה נדרש גם על רקע פקיעת הטבות המס שנקבעו 2011 לחוק המדיניות הכלכלית לשנים21 ו־20 בסעיפים חוק- (להלן2011- (תיקוני חקיקה), התשע"א2012ו־ .2019 המדיניות הכלכלית), בסוף שנת ,שני ההסדרים הראשונים המוצעים בהצעת חוק זו מטרתם עידוד השקעות של גורמים בעלי הון עצמי, לרבות איגוד של מחזיקים כאמור, בחברות טכנולוגיות בשלבים חברות הזנק). משקיעים- התחלתיים של פעילותן (להלן אלה הם  פעמים רבות גם משקיעים אסטרטגיים אשר להם ניסיון בשוק הטכנולוגי, והחברות שבהן מבוצעות ההשקעות נהנות גם מהניסיון שהמשקיעים מביאים יחד עם השקעתם. להצעת החוק, מקנה2 ההסדר הראשון, המוצע בסעיף זיכוי ממס למשקיעים פרטיים אשר מבצעים השקעות בחברות הזנק בגובה של סכום ההשקעה המוכפל בשיעור מס רווח ההון שחל על המשקיע, ובכך מוזיל את עלות ההשקעה בחברות אלה. להצעת החוק, מאפשר3 ההסדר השני, המוצע בסעיף את דחיית תשלום המס על רווח ההון במכירה של חברה טכנולוגית, לבעל מניות אשר משתמש בחלק מהתמורה מהמכירה לצורך השקעה בחברת הזנק. בפועל, ההטבה הניתנת למשקיע אשר עומד בתנאים למתן ההטבה, היא , אם חברת ההזנק מצליחה- דחיית מס לתקופה ארוכה אם חברת ההזנק נסגרת בלא- והשתתפות המדינה בהפסד הגעה למימוש רווחים. יובהר, למען הסר ספק, כי תשלום המס בפועל במקרה של הצלחת חברת ההזנק, יהיה תלוי בכך שלרשות המשקיע לא עמדו קיזוזים, זיכויים וניכויים שונים שלהם היה זכאי במועד שאליו נדחה החיוב במס. עוד יצוין, למען הסר ספק, שכל ההטבות המוצעות בחוק זה מותנות בכך שהמטרה העיקרית לביצוע השקעה אינה הפחתת מס בלתי נאותה. יודגש, כי ההטבות המוצעות הן בעלות השלכות חלוקתיות רגרסיביות. כך, למשל, על פי נתוני רשות המסים הטבת הזיכוי על השקעה בחברת היי־טק שניתנה לפי 275 , נוצלה על ידי2019 חוק המדיניות הכלכלית בשנת נישומים, שהכנסתם החייבת הממוצעת לשנה עומדת על מיליון שקלים חדשים.48.3 , להצעת החוק5 ההסדר השלישי, המוצע בסעיף מאפשר התרת השקעה במניות כהוצאה לצורכי מס, לחברה טכנולוגית גדולה אשר רוכשת שליטה בחברה טכנולוגית זרה או מקומית. ככלל, לפי דיני המס, השקעה- אחרת במניות אינה ניתנת לניכוי באופן מיידי, ותבוא לידי ביטוי לצורכי מס רק בעת מכירת המניות, בדרך של הקטנת רווח ההון שעליו משולם מס. על פי ההצעה, בשונה מהכלל ,הרגיל, ברכישה העומדת בתנאים המפורטים בסעיף יהיה ניתן לנכות את עלות ההשקעה בשיעורים שנתיים שנות מס לאחר השגת השליטה, כנגד5 שווים, במשך הכנסתה הפירותית של החברה הרוכשת. מאחר שתיקון זה עשוי לאפשר הטבת מס בהיקף משמעותי למספר לא גדול של עסקאות, מוצע לקבוע כי ההטבה תהיה מותנית בכמה תנאים, שיגדילו את הסיכוי לכך שתתקבל תועלת המצדיקה את מתן ההטבה. בהקשר זה, ראוי להדגיש שההחלטה על קביעת מיקום הנכסים של תאגידים רב־לאומיים מושפעת לעיתים קרובות גם משיקולי מס. במקרים רבים, למיקומם של נכסים לא מוחשיים, ובייחוד קניין רוחני, אין זיקה למדינה שבה מייצר התאגיד ערך כלכלי; התאגיד מצידו בוחר למקם את הנכסים במדינה שמאפשרת לו תנאי מיסוי הנוחים לו. מדובר בנקודת ,תורפה משמעותית במשטר המיסוי הבין־לאומי הקיים שממשלות רבות מנסות בשנים האחרונות למזער את נזקיה. כתוצאה מכך, היתרון הפוטנציאלי המרכזי ביבוא לישראל של נכסים לא מוחשיים בידי תאגיד רב־לאומי, נוגע לרישום ההכנסות ברוטו לצורכי מס, במקרה שבו אין אינדיקציות לכך שלגידול האמור ברישום ההכנסות בישראל נלווית צמיחה של ממש בפעילות הכלכלית עצמה. כך למשל, כפי שמכירות מוצר שנרשמות במקלט מס שבו ממוקם הקניין הרוחני, במקרים רבים לא מעידות על ערך כלכלי אמיתי שמייצר התאגיד במקלט המס, כך גם עצם הבאת הקניין הרוחני ממקלט המס לישראל, לא בהכרח תייצר ערך כלכלי משמעותי בישראל. כמו כן, לפחות בחמש השנים הראשונות שלאחר ביצוע הרכישות ומיקום הקניין הרוחני בישראל, לא צפוי גידול בתשלום המס, שכן הפחתת עלות המניות צפויה להקטין את ההכנסה החייבת של החברות הישראליות. ד ב ר י ה ס ב ר 1405 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו בעלות מלאה בנכס, לרבות רישיון ייחודי לגביו- "בעלות", בנכס לא מוחשי מוטב - "שתקופת תוקפו אינה מוגבלת מכוח תנאי הרישיון; לעניין זה, "רישיון ייחודי ,רישיון המעניק לבעליו זכות ייחודית לפעול לגבי הנכס כאילו הוא בעל הנכס למעט היכולת להעביר בעלות בנכס, ומגביל את בעל הנכס מלפעול לגבי הנכס ;כאילו הוא בעל הנכס או להרשות לאחר לפעול כאמור "הכנסה טכנולוגית", "הכנסה טכנולוגית מועדפת", "מפעל טכנולוגי" ו"נכס לא מוחשי ;כד לחוק לעידוד השקעות הון51 כהגדרתם בסעיף- "מוטב השקעה במזומן של משקיע, בחברת מו"פ, אשר בשלה הוקצו- ""השקעה בחברת מו"פ ;לו מניות בחברת המו"פ ; לחוק לעידוד השקעות הון51 כהגדרתם בסעיף- ""חברה מועדפת" ו"ידע חברה שהתאגדה בישראל ועיקר פעילותה בישראל, שאינה בת־חברה- ""חברת מו"פ :7 לפקודה ושמתקיימים לגביה התנאים המפורטים בפסקאות להלן6 כהגדרתה בסעיף ;מיום התאגדותה לא היה רשום נייר ערך כלשהו שלה למסחר בבורסה )1( המוצע, מוצע לתת פטור ממס למוסד פיננסי6 בסעיף ,זר על הכנסותיו מריבית, דמי ניכיון או הפרשי הצמדה שבהם נושאת חברה טכנולוגית ישראלית כחלק מההחזר על ההלוואה שנתן לה המוסד הפיננסי הזר, כל זאת לפי התנאים המפורטים בסעיף. קביעת הפטור המוצע עשויה לסייע בהורדת העלויות המושתות על חברות טכנולוגיה ישראליות בגיוס אשראי ממוסדות פיננסיים זרים המתמחים במתן אשראי לחברות טכנולוגיות. א לפקודת92 לבסוף, מוצע לקבוע כי יוארך תוקף סעיף הפקודה) אשר מקנה הטבה דומה- מס הכנסה (להלן להטבות הניתנות בחוק זה, בשל השקעות בחברות מחקר ופיתוח אשר מונפקות בבורסה, ואשר נקבע כהוראת שעה והוראות220 ' שנים בחוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס5ל־ - ) (להלן648 ' (ס"ח התשע"ו, עמ2016-שעה), התשע"ו הוראת שעה התשע"ו). נוסף על כך כדי לעודד את השימוש בחוק ובהטבה המוענקת בו, מוצע לקבוע כי מסלולי ההטבה הקבועים יופעלו כהוראות שעה מיום תחילתו של חוק זה ועד לסוף , כלומר ההטבות המעוגנות בהם יינתנו לגבי2025 שנת התקופה האמורה. לקראת תום תקופה זו, הממשלה תקיים הערכה של אופן יישום החוק המוצע ומידת הגשמתו את המטרות העומדות בבסיסו, ועל פי זאת תבחן את הצורך בהארכתה לתקופה נוספת. )לסעיף קטן (א 1 סעיף מוצע לקבוע הגדרות למונחים שנעשה בהם שימוש בחוק המוצע. מוצע לקבוע- להגדרה "בעלות", בנכס לא מוחשי מוטב שהמונח בעלות יכלול בעלות מלאה בנכס הלא מוחשי המוטב. נוסף על כך, בשל מקרים שבהם עקב תנאים רגולטוריים או אחרים יש קשיים בהעברה פורמלית של הבעלות בנכס, מוצע לקבוע שיראו את מי שיש בידו בעלות כלכלית מלאה בנכס מכוח רישיון כבעלים של הנכס לצורך החוק, וזאת אף על פי שמבחינה פורמלית הבעלות המלאה בנכס לא הועברה לידיו. מוצעות הטבות3– ו2 בסעיפים- "להגדרה "חברת מו"פ שיינתנו למי שמבצע השקעה בחברת מו"פ. ההגדרה של חברת מו"פ נועדה לכלול במסלולי ההטבה חברות הזנק ).seed–בשלבים הראשונים של פעילותן (עד לשלב ה תכליתם של התנאים השונים המנויים בהגדרה היא לוודא שמדובר בחברה טכנולוגית מתחילה, אשר ממלאת את החובות המוטלות עליה לפי דיני המס. התנאים שנקבעו מבוססים על התנאים שהיו קיימים בהגדרה לחוק המדיניות הכלכלית.20 "חברה מתחילה" בסעיף ואולם מוצעים כאן גם כמה שינויים שנועדו לפתור קשיים שנמצאו בהגדרה האמורה, וליצור קוהרנטיות בין התנאים בחוק המוצע ובין ההוראות הקבועות בחוק לעידוד חוק לעידוד השקעות- (להלן1959-השקעות הון, התשי"ט הון), אשר גם בהן נקבעו הטבות מס לחברות טכנולוגיות. על פי ההגדרה המוצעת, מלבד הדרישה הבסיסית ,שהחברה התאגדה בישראל ועיקר פעילותה בישראל "חברה יכולה להיחשב לחברת מו"פ רק אם אינה "בת חברה 7 לפקודה (כלומר, היא אינה6 כהגדרת מונח זה בסעיף חברה שמניות שלה המייצגות לא פחות משמונים אחוז מהון המניות, הן בידיהן או בשליטתן של חברות שאינן 7 האמור). כמו כן, כדי6 חברות מעטים כמשמעותן בסעיף להיכנס לגדר המונח "חברת מו"פ", על חברה לעמוד בכמה :תנאים נוספים כמפורט להלן התנאי הראשון הוא שהחברה אינה נסחרת בבורסה. התנאי השני הוא שהיא עומדת בדרישות הקבועות ) להגדרה "חברה מועדפת" לחוק5( ) עד2( בפסקאות לעידוד השקעות הון, כלומר, שהשליטה והניהול של ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1406 ) להגדרה "חברה מועדפת" שבסעיף5( ) עד2( מתקיים בה האמור בפסקאות )2( ; לחוק לעידוד השקעות הון51 היקף ההכנסות הטכנולוגיות הכולל של החברה מיום התאגדותה עד תום )3( מיליון שקלים חדשים, והיקף ההכנסות4.5 השנה שקדמה לשנת המס לא עלה על ; מיליון שקלים חדשים12 הכולל של החברה באותה תקופה לא עלה על היקף ההשקעות בחברה, וההלוואות שניתנו לה מיום התאגדותה, אינו )4( ; מיליון שקלים חדשים12 עולה על ההוצאות של החברה, המסווגות כהוצאות מחקר ופיתוח לפי כללי )5( הוצאות מחקר ופיתוח), בשלוש השנים- החשבונאות המקובלים (בהגדרה זו שקדמו לשנת המס, ואם הוקמה החברה במהלך שלוש שנות המס האמורות 7 לפחות בממוצע לשנה מסך% בתקופה שממועד הקמתה, היו בשיעור של- הכנסות החברה, ומתקיים בחברה אחד או יותר מהתנאים הקבועים בפסקאות כד51 ) להגדרה "מפעל טכנולוגי מועדף" שבסעיף2( משנה (א) עד (ד) של פסקה ;לחוק לעידוד השקעות הון 7 לפחות מהוצאות החברה, בתקופה שמיום התאגדותה עד תום השנה0% )6( שקדמה לשנת המס, היו הוצאות מחקר ופיתוח שהוצאו לשם פיתוחו של נכס לא ;) נכס בפיתוח- מוחשי מוטב המבוסס על מחקר ופיתוח שבוצעו בחברה (בהגדרה זו הנכס בפיתוח וכל הזכויות הנובעות ממנו הם בבעלות החברה מיום 7) ( היווצרו; לעניין זה, רכשה או קיבלה החברה את מלוא הזכויות בנכס בפיתוח מאחד מאלה, לשם המשך פיתוחו של הנכס, יראו את החברה כאילו מתקיים בה :התנאי האמור בפסקה זו יחיד, אחד או יותר, שהנכס בפיתוח היה בבעלותו באופן בלעדי מיום (א) ;היווצרו עד העברת מלוא הזכויות בו לחברה ,עסקיה מופעלים בישראל, שהיא אינה חברה משפחתית חברה שקופה או קיבוץ לפי הפקודה, שהיא מנהלת פנקסים ומדווחת כנדרש לפי הפקודה, ושהיא או בעל תפקיד בה לא הורשעו בעבירות מס המנויות בפסקאות הנזכרות לעיל. לפי התנאי השלישי והרביעי, נדרש שהיקף ההכנסות הטכנולוגיות הכולל של החברה, מיום התאגדותה עד תום שנת המס הקודמת לשנה שלגביה נבחנת עמידתה של מיליון שקלים חדשים.4.5 החברה בהגדרה, לא עלה על כמו כן, נדרש שהיקף ההשקעות בחברה, ההכנסות הכלליות שהפיקה או שנצמחו לה וההלוואות שניתנו לה מיום התאגדותה עד המועד שבו נבחנת עמידת החברה ,בהגדרה (מועד ההשקעה), ולרבות כספי ההשקעה עצמה מיליון שקלים חדשים.12 אינו עולה על על פי התנאי החמישי, צריך להתקיים בחברה התנאי ") להגדרה "מפעל טכנולוגי מועדף2( הקבוע בפסקה כד לחוק לעידוד השקעות הון, ולפיו החברה51 שבסעיף צריכה להעסיק עובדי מחקר ופיתוח בהיקף מהותי או להיות חברה שהושקע בה סכום מהותי מקרן הון סיכון ,או חברה שצמחה בקצב מהיר בשנים האחרונות. כמו כן ובדומה לתנאי שחל על מפעל טכנולוגי מועדף לפי הסעיף האמור, הוצאות המו"פ שלה צריכות להיות בשיעור של 7 לפחות מהכנסות החברה.% על פי התנאי השישי והשביעי, כדי להיכלל בהגדרה של חברת מו"פ, נדרש שיהיה בבעלותה של החברה נכס לא מוחשי אשר פותח בחברה עצמה או במוסדות מחקר או אצל יחידים, זאת בדומה לתנאי אשר נדרש לגבי חברה מתחילה בחוק המדיניות הכלכלית. יובהר, שבשל השלבים ההתחלתיים של החברות האמורות, אין הכרח כי יירשם פטנט על הנכס הלא מוחשי שבידי החברה כדי שתעמוד בתנאי זה, אלא די בכך שהוצאות החברה הוצאו לשם פיתוחו של נכס אשר יש לו פוטנציאל להיות נכס לא 7 לפחות0% מוחשי מוטב. הוצאות אלה צריכות לעמוד על מהוצאות החברה בתקופה הנבחנת. ד ב ר י ה ס ב ר 1407הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו מוסד יוצר שהנכס בפיתוח היה בבעלותו מיום היווצרו עד העברת (ב) : כל אחד מאלה- "מלוא הזכויות בו לחברה; לעניין זה, "מוסד יוצר )29(9 מוסד להשכלה גבוהה או מוסד מחקרי כהגדרתם בסעיף )1( ;לפקודה לחוק יסודות21 בית חולים, או תאגיד בריאות כהגדרתו בסעיף )2( ;‏1‏1985-התקציב, התשמ"ה חברה העוסקת דרך קבע במסחור ידע שנוצר בגופים כאמור )3( ;)2(–) ו1( בפסקאות משנה ;מינהל המחקר החקלאי שבמשרד החקלאות ופיתוח הכפר )4( מרכז מחקר ופיתוח אזורי הנתמך בידי משרד המדע החדשנות )5( ;והטכנולוגיה, כמשמעותו בחוק לעידוד מחקר ופיתוח ;2‏1959- חוק לעידוד השקעות הון, התשי"ט- ""חוק לעידוד השקעות הון , חוק לעידוד מחקר, פיתוח וחדשנות טכנולוגית בתעשייה- ""חוק לעידוד מחקר ופיתוח ;3‏1984-התשמ"ד : המאוחר מבין אלה- ""מועד ההשקעה המועד שבו המשקיע שילם לחברת המו"פ את סכום ההשקעה בחברת )1( ;המו"פ המועד שבו הקצתה חברת המו"פ למשקיע את המניות כנגד השקעתו )2( ;בחברת המו"פ ; כהגדרתם בחוק לעידוד מחקר ופיתוח- ""מחקר" ו"פיתוח ; המנהל כהגדרתו בפקודה, לרבות מי שהמנהל הסמיכו לעניין חוק זה- ""המנהל ;7 לפקודה, או שותפות6 יחיד, חברת מעטים כמשמעותה בסעיף- ""משקיע ;4‏ פקודת מס הכנסה- ""הפקודה ;88 לפקודה כהגדרתו בסעיף- ""קרוב שותפות שאושרה לעניין זה על ידי המנהל לפי בקשה שהוגשה לא יאוחר- ""שותפות ימים ממועד הקמתה או שותפות רשומה לפי פקודת השותפויות [נוסח90מ־ :, שמתקיימים לגביה שני אלה5‏1975-חדש], התשל"ה בהסדר המוצע יש חשיבות- "להגדרה "מועד ההשקעה להגדרה מדויקת של מועד ההשקעה בחברה, מכיוון שבמועד זה צריכים להתקיים חלק מהתנאים המזכים בהטבה, ונוסף על כך, ממועד זה מונים את התקופה שבה ניתנת ההטבה. מוצע להגדיר את מועד ההשקעה כמועד שבו המשקיע שילם לחברת המו"פ את סכום ההשקעה המזכה, כלומר המועד שבו העביר לחברה את המזומן המושקע, או המועד שבו הקצתה חברת המו"פ למשקיע את המניות, לפי המאוחר משניהם. 3 ו־2 ההטבות בסעיפים- "להגדרה "משקיע" ו"שותפות לחוק המוצע מיועדות למשקיעים פרטיים אשר בוחרים להשקיע בחברת מו"פ, ולא לחברות השקעה גדולות שזהו עיסוקן. כדי להרחיב את מעגל המשקיעים הפוטנציאליים בחברות מו"פ, מוצע לקבוע שגם שותפות כהגדרתה ,7 לפקודה6 המוצעת וחברת מעטים כמשמעותה בסעיף ייחשבו למשקיע. בכל הנוגע לשותפויות, לא מדובר .2019בהרחבה של חוק המדיניות הכלכלית שפקע ב־ .60 'ס"ח התשמ"ה, עמ 1 .234 'ס"ח התשי"ט, עמ 2 .100 'ס"ח התשמ"ד, עמ 3 .120 ', עמ6 דיני מדינת ישראל, נוסח חדש 4 .549 ', עמ28 דיני מדינת ישראל, נוסח חדש 5 ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1408 ;השותפים בה הם יחידים או חברות מעטים )1( היא הוקמה ופועלת לשם השקעה ייעודית בחברה אחת בלבד שהיא חברת )2( ;מו"פ התקופה שמיום תחילתו של חוק זה עד יום י"א בטבת- ""תקופת הוראת השעה ).2025 בדצמבר31( התשפ"ו 1 לכל מונח אחר שאינו מפורש בחוק זה, תהיה המשמעות הנודעת לו בסעיפים (ב) ו־88 לפקודה. זיכוי ממס בשל השקעה במניות חברת מו"פ .2 - בסעיף זה (א) 7 לפקודה, היא חברה6 חברת מעטים לפי סעיף שחמישה בני אדם או פחות מזה, ביחד, שולטים שליטה ישירה או עקיפה בענייניה או זכאים למרבית הזכויות בה. ושותפות, על פי המוצע, היא שותפות רשומה לפי פקודת השותפויות, שהשותפים בה במשך כל תקופת ההטבה הם יחידים או חברות מעטים, ושהוקמה ופועלת לשם השקעה ,ייעודית בחברה אחת בלבד שהיא חברת מו"פ. כמו כן מוצע להסמיך את המנהל לאשר גם לשותפות שאינה להיחשב- לדוגמה שותפות ממדינה זרה- שותפות רשומה למשקיע, אם סבר שאישור כאמור מגשים את מטרות החוק. גם שותפות שאישר השר תיחשב לשותפות לעניין סעיפים , לחוק המוצע רק אם מתקיים לגביה התנאי האמור3 ו־2 קרי, שהשותפים בה במשך כל תקופת ההטבה הם יחידים או חברות מעטים, ושהיא הוקמה ופועלת לשם השקעה ייעודית בחברה אחת בלבד שהיא חברת מו"פ. )לסעיף קטן (ב ,מכיוון שהחוק המוצע מתבסס על מונחים נוספים ו־88 לפקודה, מוצע לקבוע שלכל1 הקיימים בסעיפים מונח שלא הוגדר באופן מפורש בחוק זה, תהיה המשמעות הנודעת לו בסעיפים האמורים. מוצע לתת זיכוי ממס למשקיעים פרטיים אשר 2 סעיף מבצעים השקעות בחברות מו"פ בהתאם לגובה כללי ההשקעה, בסכום הקבוע בסעיף קטן (ג). באמצעות מתן הזיכוי האמור, יקבל המשקיע דחיית מס משנת המס שבה בוצעה ההשקעה עד לשנה שבה מבוצעת מכירת המניות. מבחינה כלכלית השווי של ההטבה מקביל להלוואה לתקופה ארוכה בלא ריבית והצמדה, של סכום ,המס שנדחה מועד תשלומו. להלוואה בלא ריבית והצמדה בפרט בסביבה אינפלציונית שבה הריבית גבוהה, יש שווי כלכלי גבוה אשר צפוי לתמרץ השקעות בחברות מו"פ. מדובר על סעיף המקביל מבחינת מטרתו לסעיף לחוק המדיניות הכלכלית, שהקנה גם הוא הטבת20 מס למשקיעים פרטיים שהשקיעו במניות של חברות טכנולוגיות בשלבים מוקדמים. מטרת הסעיף הייתה תמיכה בתעשיית ההיי־טק הישראלית בכלל, ובחברות קטנות הנמצאות בשלבי המחקר והפיתוח הראשוני בפרט. השקעות בחברות עתירות ידע ישראליות המצויות בשלב ,)seed–הראשוני של פעילות המחקר והפיתוח (שלב ה נושאות סיכון גבוה מאוד למשקיע ובמקרים רבים אף יורדות לטמיון. חברות כאמור, אשר מהוות חלק משמעותי מהתעשייה הישראלית, נתקלות בקשיים בגיוס משקיעים , האמור20 ומציאת מקורות מימון, וקביעת ההטבה בסעיף נועדה לעודד השקעות בחברות כאמור. האמור, הותר למשקיע20 לפי ההסדר שנקבע בסעיף לנכות את עלות ההשקעה בחברה המאופיינת בכך שעיקר פעילותה היא פעילות מחקר ופיתוח, כהוצאה כנגד הכנסה מכל מקור, בפריסה על פני שלוש שנים, ובלבד שההשקעה בוצעה בתקופת הוראת השעה ותמורתה הוקצו לו מניות בחברה. לפי הסעיף, אם המשקיע ניצל את ההטבה, ניכה את סכום ההשקעה כאמור, והקטין בכך את חבות המס על הכנסותיו השוטפות, אותו הסכום הופחת מהמחיר המקורי של ,המניות במכירתן, ורווח ההון של המשקיע גדל. אף שמטבעה הטבת מס שניתנת למשקיעים בחברות מו"פ מנוצלת רק בידי מיעוט של אנשים עשירים מאוד שיש בידם האמצעים להשקיע השקעות מסוכנות בחברות עתירות ידע בשלבים מוקדמים, מבדיקת השפעתו של חוק המדיניות הכלכלית עולה כי ההטבה כמעט ולא השפיעה על ההתנהגות של משקיעים אלה, והם ניצלו את ההטבה רק באופן חלקי. כאמור בפתח הדברים, הטעמים למתן הטבת מס בשל השקעה בחברות מו"פ עדיין קיימים. על כן, מוצע הסדר הכולל כמה שינויים לעומת ההסדר המתואר לעיל, שנועדו לטובת מיקוד ההטבה, פישוט ההליך הבירוקרטי ויצירת ודאות למשקיעים, שיש בהם כדי להביא להגדלת ניצול :ההטבה. ואלה השינויים המוצעים בעניין זה )  הפיכת הזכאות להטבה למסלול ירוק, על ידי ביטול1( הצורך באישור מקדמי של הרשות הלאומית לחדשנות רשות החדשנות) שהחברה עומדת- טכנולוגית (להלן בתנאי החוק, וכן ביטול הצורך בדיווח שנתי של החברה לרשות החדשנות. יצוין כי לצד יתרונות הפישוט, המעבר למסלול ירוק יצמצם, מטבע הדברים, את יכולות רשות ;המסים למנוע ניצול לרעה של הטבות המס המוצעות )  הרחבת הגדרת ההשקעה להשקעה במניות חברת2( המו"פ הנרכשת בדרך של הקצאת מניות, לרבות זכות ;)לרכישת מניה (אופציות ד ב ר י ה ס ב ר 1409 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו ; לרבות זכות לרכישת מניה- ""מניה התקופה שמתחילת שנת המס שבה חל מועד ההשקעה עד תום- ""תקופת ההטבה שלוש שנים מהמועד האמור, ולעניין מכירה שמתקיים לגביה האמור בפסקאות עד מועד המכירה.- )5()משנה (א) או (ב) של סעיף קטן (ב על אף האמור בכל דין, רשאי משקיע שביצע השקעה בחברת מו"פ לבקש שיינתן (ב) - לו זיכוי ממס בסכום כמפורט בסעיף קטן (ג), ובלבד שהתקיימו כל אלה (בסעיף זה :)השקעה מזכה בתקופת הוראת השעה המשקיע שילם במזומן לחברת המו"פ את מלוא )1( ;סכום ההשקעה בה, וחברת המו"פ הקצתה למשקיע את המניות בשל ההשקעה רואה החשבון של החברה אישר כי במועד ההשקעה החברה הייתה חברת )2( ;מו"פ הימנעות ממס או הפחתת מס בלתי נאותות אינן בין המטרות העיקריות )3( ;של ההשקעה )  חלוקת האחריות לעמידה בתנאי החוק בין החברה3( ,למשקיע תהיה כלהלן: האחריות לעמידה בתנאי החוק ובכלל זה האחריות לעמידה בתנאי ההשקעה בתקופת ההטבה, ודיווח על כך בדוח השנתי, תוטל על המשקיע. ואולם על חברת המו"פ תוטל אחריות לדיווח על אי־עמידה בתנאים הנמצאים בשליטתה וידיעתה. אם החברה תדווח בזמן למשקיע ולפקיד השומה על אי־עמידתה בתנאים, לא ,תחול עליה כל אחריות להחזר ההטבה שניתנה למשקיע אך אם היא לא תדווח בזמן, יהיה אפשר לגבות גם ממנה את סכום המס שהמשקיע הופטר מתשלומו בשל ההשקעה. בצד האמור לעיל בדבר הצורך במתן הטבות מס 20 למשקיעים כאמור, נמצא שההטבה שניתנה בסעיף ,לחוק המדיניות הכלכלית הייתה רחבה יתר על המידה ובהקשרים מסוימים העלות התקציבית שלה עלתה על התועלת ממנה. על כן, מוצעים שני שינויים שמטרתם שימור ההטבה במסגרת התקציבית הרלוונטית. מוצע להמיר את המנגנון של ההטבה ממנגנון של ניכוי למנגנון של זיכוי, ולהגביל את סכום ההשקעה המזכה בידי משקיע מיליון שקלים חדשים לחברה.3.5 לסכום של מנגנון של ניכוי, שהוא המנגנון שעוגן בחוק המדיניות הכלכלית, הוא רגרסיבי בכך שככל שהמס השולי המוטל על המשקיע גדול יותר, הטבת המס שניתנת לו בעבור ,ההשקעה גדולה יותר. נוסף על כך, במנגנון של ניכוי 50% הטבת המס שניתנת יכולה להגיע לשיעור של ,מסכום ההשקעה למי שהמס השולי שלו גבוה. מנגד הפחתת המחיר המקורי של המניות שהוקצו למשקיע ,תביא לתשלום מס על רווח הון בשיעור נמוך יותר. כלומר במנגנון של ניכוי, ההטבה הניתנת למשקיע היא כפולה הקדמת ההכרה בהוצאה (דחיית מס), ואפשרות לניכוי- הוצאה הונית אל מול הכנסה בשיעור מס שולי (פטור קבוע ,ממס). חלף זאת, במנגנון המוצע בסעיף זה יינתן למשקיע במועד ההשקעה, זיכוי ממס בסכום ההשקעה בחברת המו"פ, מוכפל בשיעור המס על רווח ההון. סכום ההשקעה יופחת מהמחיר המקורי במכירת המניות, ורווח ההון של המשקיע יגדל בסכום ההשקעה, והוא יחויב במס רווח הון על הרווח הנוסף, בשיעור המס המוטל על רווח הון. באופן זה, ההטבה הניתנת היא דחיית מס בלבד, והשווי שלה לכל נישום הוא שווה. )לסעיף קטן (א מוצעות כמה הגדרות למונחים שנעשה בהם שימוש בהוראות הסעיף. מוצע להגדיר מניה כך שתכלול גם זכות- "להגדרה "מניה לרכישת מניה (אופציה), מכיוון שגם בהקצאה של אופציות בתמורה להשקעה במזומן, חברת המו"פ מקבלת את סכום ההשקעה לפעילותה העסקית. חלק מהתנאים למתן ההטבה- "להגדרה "תקופת ההטבה צריכים להתקיים במשך כל תקופת ההטבה כדי שהמשקיע יהיה זכאי לקבל את הזיכוי לפי סעיף זה. לצורך כך, מוצע להגדיר את תקופת ההטבה כתקופה שמתחילת שנת המס שבה חל מועד ההשקעה עד תום שלוש שנים מהמועד האמור. עם זאת, מוצע לקבוע שאם המשקיע נאלץ למכור את המניות שלו, במכירה שאינה מרצונו, שהיא מכירה מהסוגים המפורטים בפסקאות משנה (א) או (ב) של סעיף ), תקופת ההטבה תתקצר עד מועד המכירה כאמור.5()קטן (ב )לסעיף קטן (ב בסעיף קטן זה מפורטים התנאים שצריכים להתקיים כדי שיינתן למשקיע הזיכוי ממס כפי שהוסבר לעיל. ,לפי התנאי הראשון, נדרש שבתקופת הוראת השעה ,2025 קרי, התקופה שמיום התחילה של החוק ועד סוף שנת המשקיע שילם לחברת המו"פ את מלוא סכום ההשקעה בחברת המו"פ, ושבמסגרת אותה תקופה הוא גם קיבל את המניות שהוקצו לו בשל ההשקעה. לפי התנאי השני, נדרש שרואה החשבון של החברה אישר כי במועד ההשקעה החברה הייתה חברת מו"פ. ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1410 המשקיע לא היה קרוב של החברה, בתקופה שממועד התאגדותה עד מועד )4( ההשקעה; לעניין זה, לא יראו משקיע כקרוב של החברה רק בשל כך שקרובו הוא ;משקיע שביצע בה השקעה מזכה לפי סעיף זה המשקיע החזיק במישרין במניות שהוקצו לו בתמורה להשקעתו בחברת )5( במשך- המו"פ, במשך כל תקופת ההטבה, וכמו כן, אם המשקיע הוא שותפות כל התקופה שממועד ההשקעה עד מכירת המניות בידי השותפות לא השתנה שיעור הזכויות של השותפים בשותפות; ואולם לא יראו כהפרת התנאי שברישה :מכירת מניות שבוצעה לפני תום תקופת ההטבה והיא אחת מאלה ; לפקודה103 מכירה שלא מרצון כהגדרתה בסעיף (א) ,מכירה שהמנהל אישר, לבקשת המשקיע, שלא יראו אותה כהפרה (ב) לאחר ששוכנע שאין במכירה הימנעות ממס או הפחתת מס בלתי נאותה ושהמכירה אינה מרצונו של המשקיע, ובלבד שהמשקיע הגיש את הבקשה ; ימים ממועד המכירה90 למנהל בתוך )2( התקיימו בחברה עד תום תקופת ההטבה התנאים האמורים בפסקאות )6( , ולדוח שהגישה החברה לפי סעיף1 7) להגדרה "חברת מו"פ" שבסעיף( ) עד5(–ו לפקודה, לגבי כל אחת משנות המס שבתקופת ההטבה, צורף אישור רואה131 ;חשבון על התקיימות התנאים כאמור התנאים להיותה של חברת מו"פ מבוססים, ברובם, על הדוחות החשבונאיים של החברה, ולכן נדרש אישור רואה חשבון לכך שתנאים אלה מתקיימים. התנאי השלישי הוא שהימנעות ממס או הפחתת מס בלתי נאותות אינן בין המטרות העיקריות של ההשקעה. זהו תנאי נפוץ בחקיקה למתן הטבות מס, והוא נועד לוודא שהעסקה נעשתה לתכלית עסקית לגיטימית. התנאי הרביעי הוא שהמשקיע לא היה קרוב של 88 לפקודה, בתקופה החברה, כהגדרת המונח "קרוב" בסעיף ,שממועד התאגדות חברת המו"פ ועד מועד ההשקעה לפני ההשקעה. מובן, שלאחר ההשקעה, במיוחד- כלומר כאשר מבוצעות השקעות גדולות בחברות מו"פ, ייתכן 88 שהמשקיע ייחשב ל"קרוב" של החברה לפי סעיף האמור, ובכך אין בעיה. נוסף על כך, כדי שלא לפגוע באפשרות של משקיעים שהם קרובים להשקיע באותה חברה, מוצע לקבוע שלא יראו משקיע כקרוב של החברה רק בשל כך שקרובו הוא משקיע שביצע השקעה מזכה בחברה לפי סעיף זה. ואולם כדי שלא יהיה אפשר לנצל את האפשרות לבצע השקעות בידי קרובים כדי להגדיל את סכום ההשקעה המרבי שניתן לקבל בשלו זיכוי, מוצע לקבוע בסעיף קטן (ג), שהשקעות כאמור, שבוצעו בידי קרוב משפחה של המשקיע או שבוצעו על ידו בעקיפין, יפחיתו את סכום ההשקעה המרבי כאמור. התנאי החמישי שמוצע לקבוע מתייחס לתקופת ,האחזקה הנדרשת במניות לשם קבלת הזיכוי. לפי המוצע הזיכוי יינתן רק אם המשקיע החזיק במישרין במניות שהוקצו לו בתמורה להשקעתו בחברת המו"פ, לתקופה של שלוש שנים מתחילת שנת המס שבה בוצעה ההשקעה. ואולם אם מכירת המניות בידי המשקיע בוצעה במסגרת הליכי פירוק שלא מרצון לפי פקודת החברות, במסגרת הליכי פשיטת רגל, במכירה כאמור בתקנות מס הכנסה , או במכירה2004-(קביעת מכירה שלא מרצון), התשס"ה שהמנהל אישר שהיא מכירה שלא מרצון ושאין בה הימנעות ממס או הפחתת מס בלתי נאותה, לא יראו זאת כהפרת התנאי אפילו אם המכירה התבצעה בתוך תקופת שלוש השנים כאמור. תנאי נוסף שמוצע לקבוע כחלק מהתנאי המתואר ,)) הוא שאם המשקיע הוא שותפות5( לעיל (ראו פסקה אזי במשך כל התקופה שממועד ההשקעה ועד מכירת המניות בידי השותפות, לא השתנה שיעור הזכויות של השותפים בשותפות (זאת נוסף על אחזקת המניות על ידי השותפות עצמה לשלוש שנים לפחות). תנאי זה נדרש כדי לוודא שהפחתת המחיר המקורי או העלות של המניות לפי הוראת סעיף קטן (ה), תגדיל את רווח ההון או ההכנסה של אותו משקיע שקיבל את הזיכוי. זאת מאחר שבמכירת המניות על ידי השותפות, ההכנסה החייבת או רווח ההון מהמכירה ייוחסו לשותפים בשותפות באותה עת לפי חלקם בשותפות. אם ישתנה חלקם של השותפים בשותפות בתקופה שבין מועד ההשקעה למועד המכירה של המניות בידי השותפות, הדבר יגרום להסטת הכנסות מהשותף הראשון לשותף שהחליף אותו, מכיוון שאדם אחד יקבל את הזיכוי ממס, ואילו אדם אחר ישלם את תוספת המס בהתאם לסעיף. ד ב ר י ה ס ב ר 1411 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו המשקיע ביקש מהמנהל כי הוראות סעיף זה יחולו לגבי השקעתו, בהודעה 7) ( בשנת המס הראשונה שלאחר השנה שבה חל131 שצירף לדוח שהגיש לפי סעיף מועד ההשקעה. זיכוי ממס כאמור בסעיף קטן (ב) יהיה בסכום ההשקעה המרבי, מוכפל בשיעור (ג) המס על רווח הון שאותו משקיע היה חייב בו לפי חלק ה' לפקודה אילו היה מוכר ברווח ;את המניות שהוקצו לו בתמורה לאותה השקעה, בשנת המס שבה בוצעה ההשקעה ב לפקודה באותה שנת מס, ייווסף לסכום האמור121 היה המשקיע חייב במס לפי סעיף גם סכום ההשקעה המזכה, מוכפל בשיעור המס כאמור או סכום המס שהוא היה חייב - בו לפי אותו סעיף באותה שנת מס, לפי הנמוך משניהם; לעניין זה , סכום שאינו עולה על שלושה וחצי מיליון שקלים חדשים- ""סכום ההשקעה המרבי בהפחתת השקעות אחרות של המשקיע, במישרין או בעקיפין, באותה חברת מו"פ, שניתן בשלהן זיכוי ממס לפי סעיף זה או שנוכו בשלהן סכומים לפי סעיף (ב), ובהפחתת השקעות שביצע קרוב של המשקיע, במישרין או בעקיפין, באותה3 ;חברת מו"פ, שניתן בשלהן זיכוי כאמור או שנוכו בשלהן סכומים כאמור 88 לפקודה. ) להגדרה "קרוב" שבסעיף1( כאמור בפסקה- ""קרוב התנאי השישי שמוצע לקבוע הוא שממשיכים להתקיים בחברת המו"פ עד תום תקופת ההטבה התנאים "7) להגדרה "חברת מו"פ( ) עד5(–) ו2( האמורים בפסקאות לחוק המוצע. תנאים אלה כוללים דרישה1 שבסעיף שחברת המו"פ נשלטת ומנוהלת מישראל, שהיא איננה חברה שקופה, שהיא עומדת בחובות המוטלות עליה לפי דיני המס, שהיא ממשיכה להיות חברה שעוסקת במחקר ופיתוח בישראל, ושהנכס שנוצר מאותו מחקר ופיתוח נותר ,"בבעלות החברה. התנאים האחרים בהגדרה "חברת מו"פ אינם רלוונטיים לאחר מועד ההשקעה מכיוון שהם נועדו לוודא שמדובר בחברה קטנה, וההנחה היא שלאחר מועד ההשקעה החברה תצמח. התנאי השביעי המוצע הוא תנאי פרוצדורלי, ולפיו על המשקיע להודיע למנהל שהוא מעוניין שהוראות הסעיף יחולו על ההשקעה בשנת המס הראשונה שלאחר השנה שבה חל מועד ההשקעה. על אף שמדובר בתנאי פרוצדורלי, מדובר גם בתנאי חשוב שרק בהתקיימו יתאפשר מתן הזיכוי. )לסעיף קטן (ג סעיף קטן (ג) עניינו בגובה הזיכוי ממס שיקבל מי שזכאי לו לפי הוראות סעיף קטן (ב). לפי המוצע, הזיכוי יהיה בגובה ההשקעה כשהוא מוכפל בשיעור המס על ,רווח הון שאותו משקיע היה חייב בו לפי חלק ה' לפקודה אילו היה מוכר ברווח את המניות שהוקצו לו בתמורה לאותה השקעה. כך, ייתכן שאנשים שונים יהיו זכאים לזיכוי בסכומים שונים בהתאם למאפיינים האישיים שלהם, ובהתאם להשלכות המס של מאפיינים אלה. מאפיין נוסף שמוצע להביא בחשבון הוא אם המשקיע ב לפקודה, שלפיו מוטל מס121 חייב במס נוסף לפי סעיף נוסף על מי שהכנסתו החייבת באותה שנת מס עולה ,מעל מדרגה מסוימת כקבוע באותו סעיף. מס זה מגדיל באופן עקיף, את שיעור המס על רווח הון שהיה מוטל על אותו משקיע אילו היה מוכר את המניות באותה שנה. כדי להתחשב בכך, מוצע לקבוע כי משקיע שהיה חייב במס הנוסף באותה שנת מס, יקבל זיכוי נוסף בגובה סכום ההשקעה המזכה כשהוא מוכפל בשיעור המס הנוסף ב או בגובה סכום המס הנוסף אשר חייב121 הקבוע בסעיף בו באותה שנה, והכל לפי הנמוך משניהם. בנוסף, מוצע להגביל את סכום הזיכוי כך שלא יינתן מיליון שקלים חדשים בסך הכול.3.5 על השקעה העולה על ,לעניין זה, יובאו בחשבון השקעות אחרות של המשקיע במישרין או בעקיפין, והשקעות שביצע קרוב משפחה של המשקיע (בן זוג, אח, אחות, הורה, הורה הורה, צאצא וצאצא של בן זוג, ובן זוגו של כל אחד מאלה), במישרין או - בעקיפין, באותה חברת מו"פ (בדברי ההסבר לסעיף זה סכום ההשקעה המרבי). יובהר, שהגבלת סכום ההשקעה כאמור מתייחסת להשקעה בחברה מסוימת ולא לכל ההשקעות של אותו משקיע. כלומר, משקיע יוכל להשקיע במספר בלתי מוגבל של חברות ולקבל בשל כל אחת מאותן השקעות את הזיכוי לפי סעיף זה, ובלבד שההשקעה בכל אחת מהחברות לא תעלה על סכום ההשקעה המרבי. למותר לציין, שסכום ההשקעה המרבי הוא מונח שמתייחס להטבת המס המוצעת בסעיף זה, ונועד לקבוע את גובה ההטבה המרבי. כלומר, לא מוצע להגביל את גובה ההשקעה שמותר למשקיע לבצע בחברת מו"פ מסוימת, אך במצב כזה הוא יוכל לקבל את ההטבה רק על חלק מסכום ההשקעה, בגובה סכום ההשקעה המרבי. ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1412 זיכוי ממס שלא נוצל בשנת מס, יהיה אפשר לנצלו בשנות המס הבאות בזו אחר (ד) זו. בחישוב ההכנסה החייבת או רווח ההון במכירת מניות החברה, בידי משקיע (ה) ,שקיבל זיכוי ממס בשל השקעה מזכה לפי סעיף זה, יופחת מהעלות או מהמחיר המקורי לפי העניין, סכום ההשקעה שניתן בשלו זיכוי ממס כאמור; נמכר חלק מהמניות, יופחת מהעלות או מהמחיר המקורי חלק יחסי של סכום ההשקעה כאמור, כיחס חלקן של המניות שנמכרו לכלל המניות שהוקצו למשקיע תמורת ההשקעה המזכה. קיבל המשקיע מחברת המו"פ, במהלך התקופה שממועד ההשקעה עד תום (ו) תקופת ההטבה, סכום כלשהו, במישרין או בעקיפין, יופחת הסכום האמור מחישוב סכום ההשקעה המזכה לעניין סעיף זה; הוראות סעיף קטן זה לא יחולו על הכנסה חייבת לפי לרבות נושא- ") לפקודה, ששולמה למי שאינו עובד החברה; לעניין זה, "עובד1(2 סעיף .6‏1999-משרה כהגדרתו בחוק החברות, התשנ"ט זיכוי ממס שניתן למשקיע שהוא שותפות בשל השקעה מזכה, ייוחס לשותפים (ז) בשותפות, בהתאם ליחס ההשקעה הכספית של כל שותף בשותפות לכלל ההשקעה הכספית בשותפות. )לסעיף קטן (ד אם בשנת המס שבה בוצעה ההשקעה, המס שהמשקיע חייב בו נמוך מסכום הזיכוי שמגיע לו בשל השקעתו בחברת מו"פ, הוא לא יוכל לנצל את הזיכוי המגיע לו באותה שנה באופן מלא. כדי לאפשר למשקיע לנצל את ההטבה הגלומה בסעיף זה עד תום, מוצע לקבוע שבמקרה כאמור, יוכל המשקיע לנצל את יתרת הזיכוי שלא נוצלה בשנת המס שבה בוצעה ההשקעה, בשנים הבאות בזו אחר זו. )לסעיף קטן (ה לפי דיני המס, במכירת המניות שהוקצו למשקיע תמורת ההשקעה בחברת מו"פ, ישלם המשקיע מס על הרווחים שנוצרו לו. אם מדובר במי שחלק מעסקו או משלח ידו הוא השקעה במניות, ההכנסה תסווג כהכנסה חייבת לפקודה, והוא ישלם עליה מס פירותי, ואילו אם2 לפי סעיף מדובר בהשקעה הונית של המשקיע, ישולם על הרווחים מס רווח הון לפי פרק ה' לפקודה. כדי לכמת את הרווח ,או ההכנסה החייבת שנוצרו למשקיע ממכירת המניות יש להפחית מהתמורה שקיבל בעד המניות את סכום ההשקעה ששילם המשקיע בעבור המניות בעת רכישתן. הפחתה זו תקטין את סכום המס שישלם המשקיע במכירה. מכיוון שמשקיע שקיבל זיכוי לפי סעיף זה, ניצל את העלות של ההשקעה כדי לקבל מגן מס כבר במועד ההשקעה, הרי שהכרה באותה עלות שוב במועד המכירה תהווה כפל הטבה. על כן, מוצע לקבוע, שבחישוב ההכנסה החייבת או רווח ההון במכירת מניות החברה, בידי משקיע שקיבל זיכוי ממס, יופחת מהעלות או מהמחיר המקורי, לפי העניין, סכום ההשקעה שניתן בשלו זיכוי ממס כאמור, וזאת באופן יחסי בהתאם לכמות המניות שנמכרו. )לסעיף קטן (ו ייתכנו מקרים שבהם משקיע ייהנה פעמיים הן בדרך של קבלת הזיכוי לפי סעיף- מהשקעתו בחברה זה והן בדרך של קבלת הטבה נוספת מהחברה שבה השקיע. מצבים אלה עשויים לקרות, למשל, אם המשקיע הוא גם עובד החברה. משקיע־עובד כאמור עשוי לבקש לקבל זיכוי ,בשל השקעתו בחברה אשר יקטין את הכנסתו החייבת שהתקבלה כשכר על עבודתו בחברה, ובכך למעשה לחמוק מתשלום מס הכנסה כדין. מצב זה ייתכן ביתר שאת לגבי משקיעים בחברות מתחילות, בשל פערי הכוחות המובנים ביחסים שבין משקיעים אלה לבין החברות המתחילות הזקוקות בדחיפות למשאבים לקידום פעילותן. לנוכח האמור, מוצע לקבוע כי אם קיבל המשקיע מחברת המו"פ, במהלך התקופה שממועד ההשקעה עד ,תום תקופת ההטבה, סכום כלשהו, במישרין או בעקיפין יופחת הסכום האמור מחישוב סכום ההשקעה המזכה, כך שיפחית את סכום הזיכוי שניתן למשקיע. עם זאת, מוצע להחריג מהוראה זו הכנסה עסקית שמקבל משקיע מחברת המו"פ, אם מקורה של הכנסה זו בתשלומים ששילמה לו חברת המו"פ בעבור שירות שנתן לחברה. חריג זה מוצע כדי לתמרץ בעלי מקצוע להשקיע בחברות מו"פ שהם נותנים להן שירותים במסגרת משלח ידם. חריג זה לא יחול על מי שהם עובדי החברה או נושאי משרה בחברה, לכן גם אם הם יסווגו חלק מהכנסתם כהכנסה עסקית (ולא כמשכורת), הכנסה עסקית זו תופחת מסכום ההשקעה המזכה בזיכוי לפי סעיף זה. )לסעיף קטן (ז לחוק המוצע, גם1 בהתאם להגדרה "משקיע" בסעיף שותפות, כהגדרתה באותו סעיף, המבצעת השקעה בחברת .189 'ס"ח התשנ"ט, עמ 6 ד ב ר י ה ס ב ר 1413 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו )(ח נודע לחברה כי חדל להתקיים בה, לפני תום תקופת ההטבה, תנאי )1( ,1 7) להגדרה "חברת מו"פ" שבסעיף( ) עד5(–) ו2( מהתנאים האמורים בפסקאות לפקודה131 תדווח על כך למשקיע ולמנהל, עד למועד הגשת הדוח לפי סעיף לגבי השנה שבה נודע לחברה על כך שחדל להתקיים התנאי כאמור. )נודע למשקיע כי חדל להתקיים תנאי מהתנאים האמורים בסעיף קטן (ב )2( ,)לקבלת זיכוי ממס, או כי סכום ההשקעה המזכה הוקטן לפי הוראות סעיף קטן (ו ימים מהיום שבו נודע לו על אי־התקיימות90 יודיע על כך לפקיד השומה בתוך התנאי או על הקטנת סכום ההשקעה כאמור. נודע לפקיד השומה כי חדל להתקיים תנאי מהתנאים האמורים בסעיף )3( קטן (ב) לקבלת זיכוי ממס, או כי סכום ההשקעה המזכה הוקטן לפי הוראות סעיף קטן (ו), יבטל את הזיכוי ממס שניתן למשקיע או יקטינו, למפרע, ויתקן את שומות המשקיע בהתאם; תוקנו שומות המשקיע לפי פסקה זו, יחויב המשקיע בתשלום המס הנוסף בשל התיקון כאמור בתוספת הפרשי הצמדה וריבית עד מועד התשלום. ) למנהל, רשאי פקיד השומה לחייב1( לא דיווחה החברה כאמור בפסקה )4( את החברה בתשלום מס בגובה סכום הזיכוי במס שניתן למשקיע בשל ההשקעה ;המזכה, בתוספת הפרשי הצמדה וריבית ממועד מתן הזיכוי עד מועד התשלום החברה לא תהיה זכאית לקיזוז, לזיכוי או לפטור מהמס שהיא חייבת בו לפי פסקה זו, ויחולו על המס כאמור הוראות הפקודה לעניין שומה וגבייה, ובלבד שאם שולם המס בידי החברה לא יבוטל זיכוי המס למשקיע ולא יחולו הוראות סעיף קטן (ה) במכירת המניות. ), לעניין השגה וערעור לפי4(–) ו3( דין החלטת פקיד שומה לפי פסקאות )5( לפקודה; ואולם, ביטל פקיד השומה את הזיכוי145 הפקודה, כדין שומה לפי סעיף ) או בהתאם1( ממס שניתן למשקיע בהתאם להודעת החברה כאמור בפסקה ), ימשיכו לראות את הדוח שהגיש המשקיע2( להודעת המשקיע כאמור בפסקה לפקודה לגבי השנה שבעדה ניתן לו זיכוי ממס, כשומה עצמית.131 לפי סעיף מו"פ שעומדת בתנאים שבסעיף, זכאית לקבלת הזיכוי. מוצע לקבוע, שבלא קשר לאופן שבו הזכויות בשותפות מחולקות בהתאם לחוזה השותפות, הזיכוי לפי סעיף זה ייוחס לשותפים בהתאם ליחס ההשקעה הכספית של כל שותף בשותפות לכלל ההשקעה הכספית בשותפות. לתקנות מס4 כלל זה דומה במהותו לכלל הקבוע בתקנה הכנסה (ניכויים מהכנסות משקיעים בסרט ישראלי) (הוראת , בדבר אופן ייחוס ניכוי לפי התקנות2009-שעה), התש"ע האמורות לשותפים בשותפות מפיקה. )לסעיף קטן (ח סעיף זה עניינו בהשלכות של הפרת אחד התנאים הקבועים בסעיף קטן (ב), לאחר המועד שבו התבצעה התנאים הממשיכים).- ההשקעה (בסעיף זה לפי המוצע, אם לא התקיים תנאי מהתנאים הממשיכים לקבלת הזיכוי ממס, פקיד השומה יבטל את הזיכוי ממס שניתן למשקיע, או יקטינו, למפרע, והמשקיע יחויב בתשלום המס הנוסף בשל התיקון כאמור, בתוספת הפרשי הצמדה וריבית מהמועד שבו היה צריך לשלם את המס לולא הזיכוי. כדי לוודא שפקיד השומה יהיה מודע למקרים שבהם אחד התנאים הממשיכים חדל להתקיים, מוצע לחייב את המשקיע להודיע לפקיד השומה אם חדל להתקיים אחד ימים מהיום שבו נודע לו90 התנאים לקבלת הזיכוי, בתוך על אי־התקיימות התנאי. כמו כן, מוצע לחייב את חברת המו"פ להודיע למנהל רשות המסים על כך שחדל להתקיים בה תנאי מהתנאים 7) להגדרה חברת מו"פ( ) עד5(–) ו2( האמורים בפסקאות ) שצריכים להתקיים בה6() תנאים שלפי סעיף קטן (ב- עד תום תקופת ההטבה. חובה זו מוטלת על החברה כיוון שמדובר בתנאים שצריכים להתקיים בה, ושהחברה עצמה מודעת אליהם באופן הרבה יותר מדויק מהמשקיע, ועוקבת ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1414 פטור ממס בחילוף מניות חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי .3 - בסעיף זה (א) מכירת מניות של חברה מועדפת שהיא בעלת מפעל טכנולוגי, שיום- ""מכירה מזכה ; יום החתימה) חל בתקופת הוראת השעה- חתימת ההסכם לביצועה (בסעיף זה מניות חברת המו"פ שהוקצו למשקיע תמורת ההשקעה המוטבת.- ""מניות מוקצות נבע ליחיד רווח הון ממכירה מזכה, ובתוך תקופה של שנים עשר חודשים לאחר (ב) יום החתימה, או של ארבעה חודשים לפניו, ביצע היחיד השקעה בחברת מו"פ, אחת (ב), רשאי הוא, בחישוב2 ) של סעיף4( ) עד1( או יותר, שמתקיים לגביה האמור בפסקאות רווח ההון מהמכירה האמורה, לנכות מהתמורה שהתקבלה בעדה, סכום כמפורט השקעה מוטבת), ומשעשה כן, הרי לעניין חישוב רווח ההון- בסעיף קטן (ג) (בסעיף זה במכירת המניות המוקצות, יוקטן המחיר המקורי שלהן בכל סכום של רווח ההון הריאלי שהיה במכירה הקודמת ולא התחייב במס בשל ניכוי סכום כמפורט בסעיף קטן (ג) בידי המשקיע, ובלבד שהמשקיע יחזיק במניות המוקצות לתקופה שלא תפחת משישה במשך כל תקופת- חודשים ממועד ההשקעה, ואם מכר את המניות המוקצות לקרוב .2 ההטבה כהגדרתה בסעיף סכום השקעה- הסכום שרשאי משקיע לנכות לפי הוראות סעיף קטן (ב) (בסעיף זה (ג) סכום שלא יעלה על סכום רווח ההון- מוטב) יהיה, לעניין סך כל ההשקעות המוטבות - הריאלי שנבע למשקיע מהמכירה המזכה, ולעניין כל אחת מההשקעות המוטבות :סכום שלא יעלה על הנמוך מבין אלה ;הסכום ששילם המשקיע במזומן בביצוע אותה השקעה מוטבת )1( אחריהם בזמן אמת. אם החברה לא תדווח על כך למנהל כנדרש, יוכל פקיד השומה לגבות מהחברה את המס הנוסף שמתחייב בו המשקיע בשל ביטול הזיכוי, וזאת במקום ביטול הזיכוי למשקיע. אם החברה משלמת את המס בגובה סכום הזיכוי שניתן למשקיע כאמור, לא יופחתו העלות או המחיר המקורי של המניות כאשר המשקיע ימכור אותן. אם פקיד השומה החליט לבטל את הזיכוי בעקבות חקירה עצמאית שעשה, ובלא שהחברה או המשקיע הודיעו בעצמם על הפרת התנאים, המשקיע יוכל לערער על החלטת פקיד השומה כפי שהיה יכול לערער אילו הייתה זו שומה.ואולם אם פקיד השומה תיקן את השומה בעקבות הודעת החברה או המשקיע, יראו זאת כתיקון טכני של הדוח שנעשה בידי המשקיע, וימשיכו לראות בשומה המתוקנת של המשקיע שנעשתה בהתאם לדיווח כחלק מהשומה העצמית. יובהר שמכיוון שהתנאים צריכים להתקיים לאחר שנת המס שלגביה מוגש הדוח, הרי שסעיף זה מתגבר על סעיפי ההתיישנות בפקודה, ויהיה אפשר לעשות בו שימוש ,גם אם חלפו התקופות להחלטת פקיד השומה או המנהל לפקודה.145 הקבועות בסעיף מוצע לקבוע הטבת מס, למי שמכר מניות של 3 סעיף חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי (לרבות מכירת החברה, מיזוג החברה או הנפקת מניות בבורסה 88 לניירות ערך, לפי הגדרת המונח "מכירה" שבסעיף לפקודה), במכירה שבה נוצר רווח הון (לרבות הכנסה 102 שרואים אותה כרווח הון בהתאם להוראות סעיף לפקודה), אם ביצע בסמוך למכירה השקעה בחברת מו"פ. הסעיף יאפשר למוכר כאמור דחיית מס על רווח ההון אשר היה חייב בו במכירה, בגובה השקעתו במזומן בחברת המו"פ, וזאת עד למועד מכירת מניות חברת המו"פ, ובלבד שעמד בתנאים המפורטים בסעיף. מטרת ההסדר המוצע בסעיף זה היא לתמרץ משקיעים, אשר להם ניסיון בהשקעה ,בחברות טכנולוגיות, להשקיע בחברות מו"פ מתחילות מתוך הנחה שמשקיעים אלה מביאים עימם ניסיון עסקי וניהולי אשר חשוב במיוחד לחברות המו"פ שמצויות בתחילת דרכן. התנאי לקבלת ההטבה המוצעת הוא ביצוע חודשים ממועד מכירת המניות12 השקעה מזכה בתוך של החברה הנמכרת, או בתקופה של ארבעה חודשים לפני המכירה. עם זאת, מוצע, בסעיף קטן (ה), לתת סמכות 12 לפקיד השומה, לבקשת המוכר, לאשר שספירת תקופת החודשים האמורה תחל במועד התשלום בפועל בעבור מכירת המניות, וזאת כדי להקל על מוכרים שביצעו עסקת מכירה עם תמורות עתידיות או תמורות מותנות, אשר בה תזרים המזומנים שמקבל המוכר מתקבל רק בחלוף זמן מיום המכירה. ,בדומה להגבלה המוצעת לגבי סכום ההשקעות (ג) לחוק המוצע, מוצע להגביל את סכום ההשקעה2 בסעיף המזכה בניכוי גם לפי הוראות סעיף זה. אך בשל הרצון לעודד דווקא משקיעים מסוג זה, מוצע כי סכום ההשקעה ד ב ר י ה ס ב ר 1415 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו ,חמישה מיליון שקלים חדשים, בהפחתת השקעות אחרות של המשקיע )2( במישרין או בעקיפין, באותה חברת מו"פ שנוכו בשלהן סכומים לפי סעיף קטן , ובהפחתת השקעות שביצע קרוב של2 (ב) או שניתן בשלהן זיכוי ממס לפי סעיף המשקיע, במישרין או בעקיפין, באותה חברת מו"פ, שנוכו בשלהן סכומים כאמור ) להגדרה1( כאמור בפסקה- "או שניתן בשלהן זיכוי כאמור; לעניין זה, "קרוב 88 לפקודה. "קרוב" שבסעיף (ו) יחולו, בשינויים המחויבים, על חישוב סכום ההשקעה המוטב.2 הוראות סעיף (ד) ,על אף האמור בסעיף קטן (ב) רישה, במכירה מזכה שבה התמורה, או חלק ממנה (ה) , ימים מיום החתימה, רשאי פקיד השומה, לבקשת המוכר30 לא שולמו למוכר בתוך החודשים האמורה באותו סעיף קטן תתחיל מיום קבלת התשלום.12 לאשר שתקופת מניעת כפל הטבות .4 , בשל אותה השקעה בחברת מו"פ, הברירה3 ו־2 משקיע שזכאי להטבה לפי סעיפים בידו לבחור באחת מהן; הודיע משקיע על בחירתו כאמור, לא יוכל לחזור בו מבחירתו. התרת השקעה במניות חברה מזכה כהוצאה .5 - בסעיף זה (א) המרבי שיהיה אפשר לקבל בשלו את ההטבה לפי סעיף )(ג2 זה יהיה סכום גבוה יותר מזה שמוצע לקבוע בסעיף 5 - ) מיליון שקלים חדשים3.5 האמור (ועומד כאמור על ,מיליון שקלים חדשים לכל חברה. יצוין כי גם לעניין זה השקעות אחרות של המשקיע ושל קרוביו יופחתו מהסכום מיליון שקלים חדשים.5 ההשקעה המרבי של כמו כן, מוצע להחיל את ההגבלה המוצעת בסעיף (ו) לחוק המוצע, ולפיה כספים שקיבל המשקיע מהחברה2 יופחתו מסכום ההשקעה שאפשר לקבל בשלו ניכוי לפי הסעיף, זאת בשינויים המחויבים. 3 תנאי ההשקעה המזכים בהטבה לפי סעיף 4 סעיף הטבה בעבור שחלוף- לחוק המוצע (להלן לחוק2 מניות), דומים במהותם לתנאים המוצעים בסעיף , הטבה בעבור השקעה בחברת מו"פ). למעשה- זה (להלן משקיע שהשקעתו עומדת בתנאי לקבלת ההטבה בעבור שחלוף מניות, יהיה זכאי ברוב המקרים לקבל גם את ההטבה בעבור השקעה בחברת מו"פ. כדי למנוע כפל הטבות, מוצע לקבוע שמשקיע שמבצע השקעה שעומדת בתנאים של שני הסעיפים האמורים, יוכל לבחור מכוח איזה סעיף ברצונו לקבל את ההטבה. ככלל, ניתן לצפות שרוב המשקיעים יבקשו לקבל את ההטבה בעבור שחלוף מניות, מכיוון שתנאי הזכאות לקבלתה מקלים יותר מתנאי הזכאות לקבלת ההטבה בעבור השקעה בחברת מו"פ. כך לדוגמה, כתנאי לקבלת הטבה בעבור שחלוף מניות, על המשקיע להחזיק את מניותיו חודשים בלבד, ואילו6 בחברה החדשה במשך תקופה של כדי לקבל את ההטבה למשקיע בחברת מו"פ, המשקיע שנים. כמו כן, אפשר לקבל3 נדרש להחזיק במניות במשך את ההטבה על השקעה בחברת מו"פ רק עד גובה השקעה מיליון שקלים חדשים, ואילו בשחלוף מניות אפשר3.5 של מיליון שקלים חדשים.5 לקבל את ההטבה בהשקעה של עד ,לבסוף, אם משקיע הוא בעל מניות מהותי בחברה הנמכרת והוא מבקש הטבה בעבור שחלוף מניות, ההטבה שיהיה זכאי לה תהיה בפועל גבוהה יותר מההטבה שיוכל לקבל אם יבחר לקבל את ההטבה בעבור השקעה בחברת מו"פ. בעת מכירת מניות30% שכן, במקום לשלם מס בשיעור של החברה שהוא בעל מניות מהותי בה (שיעור המס החל על רווח הון של בעל מניות מהותי), הוא ישלם מס בשיעור של כאשר ימכור את מניות חברת המו"פ (אם לא היה בעל25% מניות מהותי גם בחברת המו"פ). יצוין כי אין מניעה ליהנות מהטבה על השקעה חדשה מכוח אחד הסעיפים האמורים, גם אם היא בוצעה באמצעות כספי תמורה ממימוש מניות שברכישתן ניתנה הטבת מס לפי הסעיף השני. כך לדוגמה, אם אדם השקיע חברת המו"פ הראשונה), קיבל בשל- בחברת מו"פ (להלן ,אותה ההשקעה את ההטבה בעבור השקעה בחברת מו"פ ולאחר תקופת ההטבה מכר את המניות שנרכשו ברווח, אין ,מניעה שיהיה זכאי לקבל את ההטבה בעבור שחלוף מניות אם סמוך למכירת המניות בחברת המו"פ הראשונה, רכש מניות בחברת מו"פ נוספת. לחוק המדיניות הכלכלית התיר כהוצאה21 סעיף 5 סעיף את סכום ההשקעה במניות שהשקיעה חברה כללי טכנולוגית ישראלית אשר ביצעה רכישה של חברה טכנולוגית ישראלית אחרת בתנאים אשר פורטו בסעיף. ההסדר שבסעיף נועד ליצור תנאים שיתמרצו את הצמחתן וביסוסן של חברות עתירות ידע גדולות במשק. ההטבה המעוגנת בסעיף מייצרת תמריץ לחברות גדולות או בינוניות לרכוש ולהשקיע בחברות ישראליות קטנות שעיסוקן בתחום תעשיות עתירות הידע. הרציונל שעמד בבסיס קביעת ההטבה הוא שלחברות גדולות בתעשייה עתירת הידע יש חשיבות רבה למשק הישראלי, ושביצוע רכישות כאמור בו, תביא לכך שפעילותן של החברות ,הרוכשות תורחב באמצעות הסינרגיה שתיווצר. ניתן להניח ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1416 הוצאות המסווגות כהוצאות מחקר ופיתוח לפי- "הוצאות מחקר ופיתוח", של חברה ;כללי החשבונאות המקובלים, של החברה, בהתאם לדוחותיה המאוחדים : חברה תושבת ישראל שמתקיימים לגביה שני אלה- ""חברה ישראלית מזכה ;בשנת הרכישה היא חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי או חברת מו"פ )1( כי כתוצאה מכך אף תישמר פעילותן של החברות הנרכשות בישראל, בדגש על פעילות המחקר והפיתוח שלהן, ויגדל הסיכוי לכך שהקניין הרוחני שבבעלות החברה הנרכשת יישאר בבעלות ישראלית. במהלך השנים מאז קביעת ההטבה, כמעט ולא נעשה בה שימוש. כדי להגשים את המטרות שעמדו בבסיס חקיקת , האמור במקור, מוצע לקבוע בחוק זה הסדר דומה21 סעיף בשינויים המפורטים להלן, שנועדו, בין השאר, להביא לכך :שחברות רבות יותר ינצלו את ההטבה .  הפיכת הזכאות להטבה למסלול ירוק, על ידי ביטול1 הצורך בקבלת אישור המנהל, כמשמעותו בפקודה, לכך שהחברה עמדה בתנאי החוק, ותחת זאת, קביעה כי החברה תעביר דיווח לרשות המסים, לצורך מעקב אחר ;ניצול הזכאות .  ביטול התנאי הדורש התנהלות בשתי ישויות נפרדות2 במשך תקופת ההטבה, אשר לא אפשר מיזוג בין החברה ;הרוכשת והנרכשת עד תום תקופת ההטבה .  הגבלת אפשרות להפחתת נכסים אחרים שיירכשו3 מהחברה הנרכשת, כדי למנוע ניכוי כפול, כגון רכישת הידע ,1969- לחוק עידוד תעשייה (מסים), התשכ"ט2 לפי סעיף ;לרבות ניכוי הוצאות בשל תשלום תמלוגים .  מתן אפשרות לרכישה בחלקים, כך שיוכרו רכישות4 חודשים, ובלבד שבסיומן לחברה הרוכשת12 שבוצעו בתוך 8 אחוזים בכל אחד מאמצעי השליטה0 היו לכל הפחות שרשרת הרכישות).- בחברה המזכה (להלן נוסף על השינויים האלה, וכדי לאפשר צמיחה והתעצמות של חברות היי־טק ישראליות, מוצע להרחיב את , לחוק המדיניות הכלכלית21 ההטבה שהייתה קבועה בסעיף ולתת את אותה הטבה גם בעבור רכישת חברות היי־טק זרות. זאת בין השאר על רקע תופעה של רכישת חברות ישראליות בידי חברות זרות, שמביאה בישראל לאובדן של ערך מסוים הנובע מהפעילות של החברה הישראלית הנרכשת. כמו כן, במקרים שבהם חברה ישראלית נרכשת על ידי חברה זרה, נמנעת הפיכתה של החברה ישראלית לחברה גדולה יותר, ונפגעת היכולה של החברה הישראלית להתחרות בשוק הגלובלי מול חברות גדולות יותר. מטרה נוספת של הרחבת ההטבה גם בעבור רכישת חברות זרות היא לתמרץ את אותן חברות ישראליות גדולות לבחור לרכוש את החברות הזרות באופן ישיר על ידי החברות הישראליות, ולא לבצע את הרכישה באמצעות גורם ביניים זר. זאת, משום שגם אם חברה ישראלית מחליטה לבצע רכישה של חברה זרה, היא באופן- נדרשת לקבל החלטה נוספת לגבי אופן הרכישה ישיר או באמצעות חברת בת זרה של הקבוצה. ההחלטה לבצע את הרכישה דרך חברת בת זרה של הקבוצה מונעת את הפיכת החברה הישראלית לחברה גדולה יותר, על ,התועלות הרבות הטמונות בכך, כאמור לעיל. על כן, כאמור ,מוצע לאפשר את מתן ההטבה גם ברכישה של חברות זרות דבר שצפוי לתמרץ את החברות הישראליות לקבל את ההחלטה לבצע את הרכישה של החברה הזרה באופן ישיר. מכיוון שברכישת חברה זרה אין תועלת ישירה לישראל, שכן גם לאחר הרכישה הפעילות הכלכלית של ,החברה הזרה, לרבות הכנסותיה, אינן עוברות לישראל מוצע כי ההטבה לרכישת חברות טכנולוגיות זרות תינתן בכפוף לעמידה בכמה תנאים שיחולו ברכישת חברה זרה בלבד (זאת נוסף על התנאים הבסיסיים שחלים גם ברכישת חברה ישראלית). מטרת התנאים הנוספים היא לוודא שההטבה ניתנת רק במקרים המתאימים, ולגרום לכך שהערך הכלכלי של החברה הזרה יעבור לישראל. עם זאת, יש לציין כי התועלת אינה ודאית, שכן גם ברכישה העומדת בתנאים הפורמליים של הסעיף, עדיין ייתכן שחלק גדול מהערך הכלכלי של החברה הנרכשת לא יעבור לישראל במסגרת הליך הרכישה, אלא יישאר בחוץ לארץ. ,על כן, מוצע לקבוע כי במקרה של רכישת חברה זרה ההטבה תותנה באישור רשות החדשנות לכך שהרכישה צפויה לייצר תועלת לפעילות החברה הרוכשת בישראל. לצד האמור לעיל, יצוין כי חוקי המס מעניקים כיום בכמה הוראות שונות, תמריצי מס לבעלות זרה בחברות ישראליות, באופן המתמרץ דווקא רכישה של חברות ישראליות על ידי חברות זרות. )לסעיף קטן (א מוצע להגדיר כמה מונחים שנעשה בהם שימוש לחוק המוצע.5 בסעיף אחד התנאים להיותה- "להגדרה "הוצאות מחקר ופיתוח של חברה מסוג החברות שרכישתן מאפשרת קבלת ההטבה ההטבה ברכישת מניות), הוא שחלק- לפי סעיף זה (להלן ניכר מהוצאות החברה הוצאו לצורך מחקר ופיתוח. כדי לייצר ודאות ולהקל על התפעול והאכיפה של ההסדר המוצע, מוצע להסתמך על הסיווג החשבונאי של הוצאות מחקר ופיתוח כפי שמופיע בדוחות החשבונאיים של החברה, בהתאם לדוחותיה המאוחדים. מונח זה בא לאפיין את- "להגדרה "חברה ישראלית מזכה החברות הישראליות אשר רכישתן תזכה בהטבה ברכישת מניות. התנאי הראשון שמוצע לקבוע הוא שהחברה היא חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי או חברת מו"פ. חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי היא חברה שבבעלותה ד ב ר י ה ס ב ר 1417הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו בשנה שקדמה לשנת הרכישה ועד מועד הרכישה הראשונה, היא אינה )2( ;קרובה של החברה הרוכשת חברה ישראלית מזכה או חברת חוץ מזכה, שבשנת הרכישה בבעלותה- ""חברה מזכה ;נכס לא מוחשי מוטב חברה שבשנת השגת השליטה היא חברה מועדפת בעלת מפעל- ""חברה רוכשת ;טכנולוגי חבר בני אדם שהחברה המזכה מחזיקה באמצעי שליטה- "חברת בת", של חברה מזכה ;, ושבבעלותו נכס לא מוחשי מוטב50% בו בשיעור העולה על : חברה תושבת חוץ שמתקיימים לגביה כל אלה- ""חברת חוץ מזכה מיום התאגדותה ועד מועד הרכישה הראשונה, היא אינה קרובה של )1( ;החברה הרוכשת שיעור הוצאות המחקר והפיתוח של החברה מתוך סך הכנסותיה, עלה )2( בשלוש10% בשנת המס שקדמה לשנת השגת השליטה או עלה על10% על - "שנות המס שקדמו לשנת השגת השליטה, בממוצע; לעניין זה, "הכנסות כד לחוק לעידוד51 ) להגדרה "מפעל טכנולוגי מועדף" שבסעיף1( כהגדרתן בפסקה ;השקעות הון סכום הוצאות המחקר והפיתוח של החברה בשנת המס שקדמה לשנת )3( מיליון שקלים חדשים; הסכום האמור יחושב לפי20 השגת השליטה עלה על ;השער היציג, בתום שנת המס, של המטבע שלפיו מוצגים דוחות החברה מפעל טכנולוגי שכבר יש ממנו הכנסות טכנולוגיות אשר בפרק שביעי לחוק עידוד3'מזכות בהטבת מס לפי סימן ב לחוק המוצע1 השקעות הון. חברת מו"פ מוגדרת בסעיף והיא נועדה לכלול גם חברות טכנולוגיות מתחילות שעוד לא החלו בהפקת רווחים. נוסף על כך, מוצע לקבוע שההטבה ברכישת מניות של חברה תושבת ישראל תינתן רק אם החברה הנרכשת לא הייתה קרובה של החברה הרוכשת בתקופה של שנה לפחות לפני תחילת שנת המס שבה התבצעה הרכישה הראשונה מבין הרכישות בשרשרת הרכישות שהביאו להשגת השליטה. הטבת המס לפי הסעיף ניתנת- "להגדרה "חברה מזכה ברכישת חברה מזכה, שהיא חברה ישראלית מזכה או חברת חוץ מזכה, ולכן הצורך בהגדרה הכוללת את שני סוגי החברות האלה. תנאי סף שנדרש שיתקיים בשני סוגי החברות הוא שבבעלות החברה יהיה נכס לא מוחשי מוטב. החברה הרוכשת היא החברה- "להגדרה "חברה רוכשת שרוכשת את המניות של החברה המזכה, ויכולה לקבל את ההטבה ברכישת מניות. מוצע שרק חברה שבשנת השגת השליטה היא חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי, קרי חברה שיש לה בעלות במפעל שמייצר הכנסות טכנולוגיות, תוכל לקבל את ההטבה. זאת מכיוון שזה סוג החברות שהמדינה מעוניינת שיגדלו באמצעות רכישת חברות נוספות. בהגדרה "חברת חוץ- "להגדרה "חברת חוץ מזכה מזכה" נכללות החברות תושבות החוץ אשר רכישתן תזכה בהטבה ברכישת מניות. התנאים המוצעים נועדו להגדיל ,את הסיכויים שמדובר בחברה עם התמחות טכנולוגית שרכישת הפעילות שלה יכולה לעזור למפעל הטכנולוגי של החברה הרוכשת בישראל. כאינדיקציה לכך שמדובר בחברה טכנולוגית כאמור, מוצע לקבוע שההטבה ברכישת מניות תינתן רק בשל רכישת חברה ששיעור הוצאות המחקר בשנת המס10% והפיתוח שלה מתוך הכנסותיה, עלה על שקדמה לשנת השגת השליטה, או שבשלוש שנות המס בממוצע. תנאי זה דומה10% הקודמות לרכישה עלה על ") להגדרה "מפעל טכנולוגי מועדף1( לתנאי הקבוע בפסקה כד לחוק לעידוד השקעות הון, ומבוסס עליו.51 שבסעיף תנאי נוסף הוא שסכום הוצאות המחקר והפיתוח של החברה בשנת המס שקדמה לשנת השגת השליטה עלה מיליון שקלים חדשים. תנאי זה נועד לוודא שהטבת20 על המס ניתנת רק בעבור רכישות אסטרטגיות של חברות זרות שסכום הוצאות המחקר והפיתוח שהן מוציאות מדי שנה הוא נכבד. לבסוף, לפי ההגדרה המוצעת, נדרש שהחברה תושבת החוץ לא תהיה קרובה של החברה הרוכשת מיום התאגדותה ועד ביצוע הרכישה הראשונה בשרשרת הרכישות. ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1418 המועד שבו ביצעה החברה הרוכשת את הרכישה- ""מועד הרכישה הראשונה ,הראשונה של אמצעי שליטה בחברה הישראלית המזכה או בחברת החוץ המזכה ) או לפי הסעיף האמור כפי שהוחל2()מבין הרכישות האמורות בסעיף קטן (ג ;)1()בסעיף קטן (ד הסכום ששילמה בפועל החברה הרוכשת לרכישת אמצעי- ""סכום רכישה נקי שנים מיום חתימת ההסכם לרכישתם (בסעיף4 שליטה בחברה המזכה עד תום הסכם הרכישה), בהפחתת סכום ההון העצמי של החברה המזכה כשהוא- זה מוכפל בחלק החברה המזכה שנרכש כאמור, ובלבד שסכום ההון העצמי כאמור הוא סכום חיובי, ובהפחתת כל סכום שהוחזר לחברה הרוכשת; לעניין זה, "סכום : הסכום המתקבל מצירוף הסכומים של כל אלה- ההון העצמי", של חברה מזכה עודפים ורווחים, הון מניות, פרמיה על מניות ופריטים אחרים כיוצא באלה, ואם בהפחתת נכסים לא מוחשיים- החברה המזכה היא חברה ישראלית מזכה ;הרשומים בספרי החברה המזכה ; שנת המס שבה חברה רוכשת רכשה אמצעי שליטה בחברה מזכה- ""שנת הרכישה שנת המס שבה התבצעה רכישת אמצעי השליטה שלאחריה- ""שנת השגת השליטה ) או בסעיף הקטן האמור1()עמדה החברה הרוכשת בתנאי הקבוע בסעיף קטן (ג ;)1()כפי שהוחל בסעיף קטן (ד חמש שנות מס המתחילות בשנה שלאחר שנת השגת השליטה- ""תקופת ההפחתה או ביצוע התשלום בפועל, לפי המאוחר. על אף האמור בכל דין, סכום הרכישה הנקי ששילמה חברה רוכשת לרכישת (ב) אמצעי שליטה בחברה מזכה, יותר לה ניכויו בשיעורים שנתיים שווים מהכנסתה הטכנולוגית המועדפת בשנת המס, במשך תקופת ההפחתה, ובלבד שאם החברה המזכה התקיים האמור בסעיף קטן (ג), ואם החברה המזכה היא- היא חברה ישראלית מזכה התקיים האמור בסעיף קטן (ד).- חברת חוץ מזכה גובה הטבת המס בעבור- "להגדרה "סכום רכישה נקי רכישת המניות נקבע בהתבסס על סכום הרכישה הנקי ששילמה החברה הרוכשת בעבור המניות, בין בכסף ובין בשווה כסף. מוצע לקבוע כי סכום הרכישה הנקי, כלומר סכום ההשקעה שתינתן בשלו הטבה, לא יכלול את סכום ההון העצמי של החברה המזכה, המבטא את עלות הנכסים הרשומים במאזן בניכוי התחייבויות. מטרת ההגדרה האמורה היא למנוע הפחתה בעקיפין, באמצעות הפחתת המניות לצורכי מס, של נכסים הרשומים במאזן החברה המזכה שכבר מופחתים בה לצורכי מס או של נכסים אשר לו היו נרכשים במישרין על ידי החברה הרוכשת לא היו זכאים לפחת, כגון: קרקע, מניות חברה, מזומנים ונכסים כספיים. כך, הסכום שיותר להפחתה בידי החברה הרוכשת מבטא את שווי המוניטין והידע הקיימים אצל החברה המזכה בלי שאלה מקבלים ביטוי במאזנה. תקופת ההפחתה היא- "להגדרה "תקופת ההפחתה התקופה שבמהלכה נפרסים הניכויים של סכום הרכישה הנקי. על פי המוצע, במהלך תקופה זו נדרשים להתקיים חלק מהתנאים לקבלת ההטבה בעבור רכישת המניות של חברה ישראלית מזכה ושל חברת חוץ מזכה, בהתאמה, המפורטים בסעיפים קטנים (ג) ו–(ד). לפי ההגדרה המוצעת, תקופת ההפחתה היא תקופה של חמש שנות מס המתחילות בשנה ,שלאחר שנת השגת השליטה או ביצוע התשלום בפועל לפי המאוחר. כך, שאם התשלומים, או חלקם, שולמו לאחר מועד השגת השליטה, תקופת ההפחתה תיבחן בנפרד לגבי כל אחד מהתשלומים ששולמו לאחר שנת השגת השליטה. )לסעיף קטן (ב לפי הדין הקיים, רכישת מניות אינה מהווה הוצאה המותרת לצורכי מס בשנת הרכישה, ועלות הרכישה באה לידי ביטוי כהוצאה הונית רק במועד מימוש מניות החברה הנרכשת, בדרך של הפחתת רווח ההון החייב במס או בדרך של יצירת הפסד הון הניתן לקיזוז כנגד רווח הון אחר. כמו כן, מניות אינן נכס בר־פחת ולפיכך לא ניתן פחת בשלהן , או בהתאם לכל1941 ,)בהתאם לתקנות מס הכנסה (פחת דין אחר המתיר הפחתה לצורכי מס. כחריג לכלל האמור, ומהסיבות המפורטות בחלק הכללי של דברי ההסבר לסעיף המוצע, מוצע בסעיף זה מעלות רכישת מניות חברה מזכה20% להתיר הפחתה של בכל שנה, כנגד הכנסה מכל מקור, בכל אחת מחמש שנות מס שתחילתן בשנת המס העוקבת לשנת השגת השליטה ד ב ר י ה ס ב ר 1419 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו הייתה החברה המזכה כאמור בסעיף קטן (ב) חברה ישראלית מזכה, יותר לחברה (ג) :הרוכשת ניכוי כאמור באותו סעיף קטן, אם התקיימו כל אלה חודשים ביצעה החברה הרוכשת רכישות של אמצעי שליטה12 בתוך )1( 8 לפחות מכל סוג0%בחברה המזכה, אשר בסיומן החזיקה החברה הרוכשת ב־ ;של אמצעי השליטה בחברה המזכה :בתקופת הוראת השעה מתקיימים שני אלה )2( מסכום הרכישה הוודאי או25% החברה הרוכשת שילמה בפועל (א) מסכום הרכישה הנקי שעליה לשלם לחברה המזכה לרכישת אמצעי10% שליטה לפי הסכם הרכישה, לפי הנמוך שבהם; לעניין זה, "סכום הרכישה החלק מסכום הרכישה הנקי כאמור שעל החברה הרוכשת- "הוודאי ;לשלם לפי הסכם הרכישה, בלא תנאי נערך הסכם מקדים לקראת הרכישה הראשונה מהרכישות האמורות (ב) , הסכם עקרונות, מזכר הבנות- "); לעניין זה, "הסכם מקדים1( בפסקה ,זיכרון דברים או הסכם דומה אף אם כינויו שונה, בין בכתב ובין בעל פה ;הכולל את הסכמות הצדדים בנוגע לעיקרי תנאי העסקה מתקיים לגבי- אם יש לחברה המזכה חברת בת שהיא חברה תושבת חוץ )3( ;)4()עסקי חברת הבת האמור בסעיף קטן (ד בחברה המזכה. כך, על פני חמש שנים, תקבל החברה הרוכשת את כל עלות המניות כניכוי מהכנסתה לצורכי מס, ובלבד שהתקיימו כל התנאים המזכים במתן ההטבה. כאמור, האפשרות להפחית את עלות רכישת המניות בחברה עתירת ידע תעניק לחברה הרוכשת תמריץ, בדרך של הקדמת התרת ההוצאה לצורכי מס, ותוזיל את עלויות ההשקעה. כמו כן, הפחתה כאמור תמתן את הירידה ברווחיות המוצגת בידי החברה הרוכשת בשנים הראשונות לרכישתן של חברות עתירות ידע צעירות, שאינן רווחיות בדרך כלל במועד הרכישה ובסמוך לאחריו, ובכך תיצור תמריץ לביצוע הרכישה. יצוין שאם לא יימכרו מניות החברה הנרכשת, ההטבה לא תתבטא רק בדחיית מס, אלא סכום המס שלא ישולם לפי סעיף זה יהווה בסופו של דבר סכום שיהיה פטור ממס באופן קבוע. )לסעיף קטן (ג בסעיף קטן זה מפורטים התנאים לקבלת ההטבה האמורה בסעיף קטן (ב), במקרה שבו החברה הנרכשת היא חברה ישראלית מזכה. )1( לפסקה התנאי הראשון הוא שהחברה הרוכשת תרכוש ,8 לפחות מכל אחד מאמצעי השליטה בחברה המזכה0% בשרשרת עסקאות שנעשו בתקופה של שנה אחת לכל היותר. )2( לפסקה על פי המוצע, ההטבה תינתן לתקופה קצובה, מכיוון שהנסיבות שבשלהן מוצע לאפשר את מתן ההטבה הן נסיבות עובדתיות שייתכן שישתנו בהמשך. בהתאם לכך מוצע, בפסקת משנה (א), לקבוע כי תנאי למתן ההטבה הוא כי חלק משמעותי מהעסקה הסתיים בתקופת הוראת לחוק5 השעה. מכיוון שבעסקאות רכישה מהסוג שסעיף המוצע עתיד לחול עליהן, במקרים רבים התמורות מותנות ומשתלמות זמן רב לאחר ביצוע העסקה, מוצע לקבוע מסכום25% שדי בכך שהחברה הרוכשת שילמה בפועל , מהסכום הכולל שעליה לשלם10% הרכישה הוודאי או לפי הנמוך, עד תום הוראת השעה (יום י"א בטבת התשפ"ו )).2025 בדצמבר31( ואולם כדי שלא לתת הטבות מס לעסקאות שכבר בשלבים מתקדמים, וסביר להניח שהיו יוצאות לפועל גם בלא הטבת המס, מוצע, בפסקת משנה (ב), לקבוע כי ההטבה תינתן רק אם ההסכם המקדים לקראת חתימת העסקה נעשה בתקופת הוראת השעה. )3( לפסקה מחיר הרכישה, שעל בסיסו מחושבת ההטבה ברכישת המניות, מבוסס על השווי של החברה המזכה אשר נובע, בחלקו, גם מהשווי של חברות בנות של החברה המזכה. ייתכן, על כן, שמחיר הרכישה מגלם שווי של נכסים וחברות שאינם נמצאים בישראל, ושהעברת הבעלות בהם אינה מביאה ערך למשק הישראלי (מכיוון שכל הנכסים וההכנסות של חברת הבת נשארים מחוץ ,לישראל). כדי לוודא שהרכישה מועילה למשק הישראלי מוצע לקבוע שאם לחברה המזכה הישראלית יש חברת בת תושבת חוץ, החברה הרוכשת תידרש להעביר את ,"עסקיה של חברת הבת לישראל, ולצרף אותן, כ"עסק חי לעסקיו של המפעל הטכנולוגי שבבעלותה. זאת בדומה ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1420 - בכל שנת מס בתקופת ההפחתה )4( ;החברה הרוכשת היא חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי (א) לפקודה צורף אישור131 לדוח שהגישה החברה הרוכשת לפי סעיף (ב) ;מאת רואה חשבון על התקיימות התנאים לקבלת הטבה לפי סעיף זה :מתקיימים שני אלה (ג) הנכס הלא מוחשי המוטב שהיה בבעלות החברה המזכה ביום )1( ;המכירה, נותר בבעלותה או בבעלות החברה הרוכשת אם הייתה לחברה המזכה חברת בת שהיא חברה תושבת )2( ) גם לגבי הנכס הלא מוחשי1( התקיים האמור בפסקת משנה- חוץ המוטב שהיה בבעלות חברת הבת ביום המכירה ועבר לבעלות ;החברה הרוכשת הימנעות ממס או הפחתת מס בלתי נאותות אינן בין המטרות העיקריות )5( של רכישת אמצעי השליטה בחברה המזכה. הייתה החברה המזכה כאמור בסעיף קטן (ב) חברת חוץ מזכה, יותר לחברה (ד) :הרוכשת ניכוי כאמור באותו סעיף קטן אם התקיימו כל אלה ;)5(–) ו2( ,)1()מתקיים האמור בסעיף קטן (ג )1( הכנסתה הטכנולוגית של החברה הרוכשת בשלוש שנות המס שקדמו לשנת )2( ;7 מיליון שקלים חדשים או יותר לשנה בממוצע5 השגת השליטה הייתה לתנאי המוצע בסעיף קטן (ד) לגבי רכישה של חברה מזכה תושבת חוץ, ומסיבות דומות. )4( לפסקה ,מעבר לתנאים שצריכים להתקיים במועד הרכישה מוצעים גם תנאים נוספים שצריכים להתקיים במשך כל חמש השנים שלאחר הרכישה (השנים שבהן מנכים את סכום הרכישה של המניות). תנאי אחד הוא שבכל אותן שנים (שנות ההפחתה) החברה הרוכשת המשיכה להיות חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי ושהנכס הלא מוחשי המוטב שהיה בבעלות החברה המזכה ביום המכירה, נותר בבעלותה או הועבר לבעלות החברה הרוכשת. מוצע שרואה חשבון יאשר את התקיימות התנאים האמורים בכל שנה כחלק מהדוח השנתי אשר מוגש לצורכי מס הכנסה. )5( לפסקה בדומה להטבות מס אחרות, מוצע לקבוע כי ההטבה לא תינתן אם הימנעות ממס או הפחתת מס בלתי נאותות הן בין המטרות העיקריות של רכישת אמצעי השליטה בחברה המזכה, כדי למנוע תכנון מס בלתי לגיטימי. )לסעיף קטן (ד בסעיף קטן זה מפורטים התנאים לקבלת ההטבה האמורה בסעיף קטן (ב), במקרה שבו החברה הנרכשת היא חברת חוץ מזכה. כאמור, במתן הטבת מס לרכישת חברה זרה ,טמון סיכון רב ואין תועלת ישירה לישראל ברכישות כאמור שכן גם לאחר הרכישה, הפעילות הכלכלית של החברה הזרה, לרבות הכנסותיה, אינן עוברות בהכרח לישראל. על כן מוצע כי ההטבה לרכישת חברות טכנולוגיות זרות תהיה מותנית בתנאים מחמירים יותר מאשר אלה החלים ברכישת חברה ישראלית מזכה, וזאת לצורך גידור הסיכון. )1( לפסקה מוצע להחיל ברכישת חברה מזכה תושבת חוץ תנאים החלים גם ברכישת חברה מזכה תושבת ישראל. על פי המוצע, התנאים העיקריים הנדרשים ברכישת )2( ,)1()חברה ישראלית מזכה המפורטים בסעיף קטן (ג ), יידרשו גם ברכישת חברה מזכה תושבת חוץ. מדובר5(–ו 8 מאמצעי השליטה0% בתנאים שעניינם דרישה לרכישת ,בשרשרת עסקאות, מועד ביצוע הרכישה והתשלומים והדרישה שהרכישה לא בוצעה לצורך הימנעות ממס או הפחתת מס בלתי נאותות. )3(–) ו2( לפסקאות כדי לוודא שמדובר בעסקאות אסטרטגיות שביצוען יכול לקדם את המשק הישראלי, מוצע לקבוע שמתן ההטבה ברכישת חברה מזכה תושבת חוץ תינתן רק אם החברה הרוכשת היא חברה גדולה מאוד, שהכנסתה הטכנולוגית בשלוש שנות המס שקדמו לשנת השגת השליטה הייתה 7 מיליון שקלים חדשים או יותר לשנה בממוצע. כמו5 כן, מוצע לקבוע שההטבה תינתן רק אם סכום הרכישה מיליון20 הנקי ששולם בעבור רכישת החברה המזכה היה דולר של ארה"ב או יותר. הקביעה של סכום הרכישה הנקי ד ב ר י ה ס ב ר 1421 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו דולר- מיליון דולר של ארצות הברית (להלן20 סכום הרכישה הנקי היה )3( ארה"ב) או יותר; אם סכום הרכישה כאמור היה במטבע שאינו דולר ארה"ב, הוא יומר לדולר ארה"ב לפי שער החליפין של אותו מטבע ביום האחרון של החודש השער היציג של- "שלפני חתימת הסכם הרכישה; לעניין זה, "שער החליפין ;דולר ארה"ב שמפרסם בנק ישראל )4( חודשים מיום השגת השליטה, צורפו עסקיה של החברה12 בתוך (א) המזכה ושל כל חברת בת שלה, כעסק חי, לעסקיו של המפעל הטכנולוגי שבבעלות החברה הרוכשת, כך שפעילות העסקים האמורה חדלה להתקיים אצל החברה המזכה או חברת הבת, לפי העניין, והמשיכה להתקיים אצל המפעל הטכנולוגי. במסגרת צירוף העסקים כאמור בפסקת משנה (א) הועברו כלל (ב) הזכויות שהיו לחברה המזכה או לחברת הבת, לפי העניין, בנכסים לא מוחשיים, לרבות נכסים לא מוחשיים מוטבים, לבעלות החברה הרוכשת. היום שבו השלימה החברה- "בפסקה זו, "יום השגת השליטה (ג) ,)1( ), כפי שהוחל בפסקה1()הרוכשת ביצוע רכישות כאמור בסעיף קטן (ג ;שלאחריהן החזיקה באמצעי שליטה כאמור באותו סעיף קטן )5( הרשות- הרשות כהגדרתה בחוק לעידוד מחקר ופיתוח (להלן (א) לחדשנות) אישרה לחברה הרוכשת, לבקשתה, לפני החתימה על הסכם הרכישה, כי רכישת אמצעי השליטה בחברה המזכה צפויה לשמש לפיתוחו או לקידומו של מפעל טכנולוגי בישראל שנמצא בבעלות החברה הרוכשת. החברה הרוכשת פעלה בהתאם לאמור בבקשה כאמור בפסקת (ב) משנה (א). בדולרים מוצעת משום שרוב עסקאות הרכישה מהסוג הזה נעשות במטבע של דולר של ארה"ב, אך אם העסקה נעשית במטבע אחר, הוא יומר לדולר של ארה"ב לפי שער החליפין של אותו מטבע ביום האחרון של החודש שלפני חתימת הסכם הרכישה. )5(–) ו4( לפסקאות כאמור, אם עסקי החברה הנרכשת נותרים בחוץ לארץ, כמעט ואין תועלת למדינת ישראל מביצוע העסקה. ,כדי לתמרץ עסקאות שביצוען יביא תועלת למדינת ישראל מוצע לקבוע שכתנאי למתן ההטבה ברכישת המניות של חברה מזכה תושבת חוץ, על החברה הרוכשת לצרף את עסקיה של החברה המזכה ושל כל חברת בת שלה, כעסק חי, לעסקיו של המפעל הטכנולוגי שבבעלות החברה הרוכשת, כך שפעילות העסקים האמורה חדלה להתקיים אצל החברה המזכה או חברת הבת, לפי העניין, והמשיכה להתקיים אצל המפעל הטכנולוגי. זאת בדומה למתואר 7 לתקנות לעידוד השקעות הון (הכנסה טכנולוגית בתקנה ,2017-מועדפת ורווח הון למפעל טכנולוגי), התשע"ז ובהתבסס על פרשנות דומה של המונח. כמו כן, נדרש שבמסגרת צירוף העסקים כאמור, הועברו כלל הזכויות שהיו לחברה המזכה או לחברת הבת, לפי העניין, בנכסים לא מוחשיים, לבעלות החברה הרוכשת. כל זאת צריך חודשים מהיום שבו השלימה החברה12 להיעשות בתוך 80% הרוכשת את שרשרת הרכישות שבסיומן היו לה לפחות מאמצעי השליטה של החברה המזכה תושבת חוץ. ,לאחר צירוף עסקים כאמור והעברת נכסים לא מוחשיים ההנחה היא שברוב המקרים חלק גדול מהשווי של החברה המזכה הזרה הועבר לישראל, ובכך יש פוטנציאל לצמיחה של החברה בישראל. ,יצוין, שלא מן הנמנע שגם לאחר העברה כאמור התועלת המלאה מרכישת החברה לא תגיע לישראל, שכן אפשר שלחברה הישראלית יש אינטרס כלכלי לפתח דווקא את החברה המזכה תושבת החוץ, שלאחר הרכישה היא חברת בת של החברה הרוכשת. כמו כן, ייתכן שחלק מסכום שווי הרכישה הנקי משולם גם בעבור נכסים שאינם עוברים לחברה הרוכשת במסגרת צירוף העסקים כאמור, והחברה הישראלית מקבלת הטבה גם בשל תשלום חלק זה. מכיוון שמדובר בהטבות בסדר גודל של מיליוני שקלים, הניתנים לחברות ישראליות מסוימות באופן ,המיטיב עם בעלי מניותיהן על חשבון הקופה הציבורית מוצע שטרם מתן ההטבה, תבחן הרשות לחדשנות את התוכנית העסקית של החברה הרוכשת ותאשר שרכישת ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1422 החברה הרוכשת הודיעה למנהל רשות המסים על כוונתה לרכוש (ג) ;אמצעי שליטה בחברה המזכה, לפני החתימה על הסכם הרכישה - בכל שנת מס בתקופת ההפחתה )6( ;)4()מתקיים האמור בפסקאות משנה (א) ו–(ב) של סעיף קטן (ג (א) :לא התקיים במפעל הטכנולוגי של החברה הרוכשת אף אחד מאלה (ב) או20%מספר עובדיו בישראל בשנת המס האמורה קטן ב־ (א) יותר מממוצע מספר עובדיו בישראל בשתי שנות המס שקדמו לשנת השגת השליטה, אלא אם כן הוא קטן בשיעור הצמצום במספר העובדים הכולל בקבוצת החברות שנמנה עימה המפעל, בישראל ומחוץ לישראל, בשנת המס האמורה, ביחס לממוצע מספר העובדים ;האמור בשתי שנות המס שקדמו לשנת השגת השליטה עלות שכר עובדיו בישראל בשנת המס האמורה הייתה קטנה (ב) או יותר מממוצע עלות השכר האמורה בשתי שנות המס20%ב־ שקדמו לשנת השגת השליטה, אלא אם כן היא קטנה בשיעור הצמצום בעלות הכוללת של שכר העובדים בקבוצת החברות ,שנמנה עימה המפעל, בישראל ומחוץ לישראל, בשנת המס האמורה ביחס לממוצע עלות השכר האמורה בשתי שנות המס שקדמו לשנת ;השגת השליטה הנכס הלא מוחשי המוטב שהועבר לבעלות החברה הרוכשת כאמור 7) ( ), נשאר בבעלותה עד תום תקופת ההפחתה.4( בפסקה החברה המזכה תושבת החוץ צפויה לשמש לפיתוחו או לקידומו של המפעל הטכנולוגי של החברה הרוכשת שנמצא בישראל. פיתוח המפעל הטכנולוגי בישראל צפוי להביא לתועלות הנלוות שדובר בהן בחלק הכללי של דברי ההסבר לסעיף זה. מכיוון שאישור הרשות לחדשנות ניתן על בסיס ,הצהרת החברה, מוצע לקבוע תנאי נוסף למתן ההטבה והוא שהחברה הרוכשת פעלה בהתאם לתוכנית העסקית שהגישה לרשות לחדשנות. ויובהר, תנאי זה לא בא לבחון בדיעבד אם הרכישה אכן שימשה לפיתוחו או לקידומו של המפעל הטכנולוגי בישראל, שכן ייתכן שהחברה הרוכשת פעלה לפי התוכנית שהגישה, והתוצאה לא הניבה את הרווחים הצפויים. אלא, הוא בא לבחון אם החברה הרוכשת קיימה את התחייבויותיה על פי התוכנית העסקית שהגישה לרשות. מכיוון שרשות המסים היא זו שבוחנת את התקיימות התנאים בדיעבד, מוצע לקבוע שהחברה הרוכשת תודיע למנהל רשות המסים על כוונתה לרכוש אמצעי שליטה בהתאם לאמור בסעיף. )6( לפסקה ,נוסף על התנאים שנדרשים להתקיים בסמוך לרכישה מוצע לקבוע כמה תנאים נוספים כדי לוודא שהתועלת מהרכישה נשמרת בישראל לתקופת זמן מסוימת. בדומה למוצע לעיל לגבי רכישה של חברה ישראלית ,מזכה, מוצע שלאורך תקופת ההפחתה בת חמש השנים החברה הרוכשת תידרש להמשיך להיות חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי. כמו כן, כדי לוודא שהתועלת ממתן ההטבה מגיעה לעובדי המפעל בישראל, ופעילות המפעל אינה עוברת למדינה אחרת, מוצע תנאי נוסף ולפיו החברה הרוכשת לא תצמצם את מספר עובדי המפעל בישראל או את שכרם של . על אף האמור, אם20%עובדי המפעל בישראל ביותר מ־ קבוצת החברות שנמנית עימן החברה הרוכשת, מצמצמת את פעילותה בכל העולם (לדוגמה בשל משבר כלכלי עולמי), היא תוכל לצמצם את פעילותה בישראל באותו שיעור שבו צמצמה את פעילותה בשאר המדינות שבהן היא פועלת, לכל היותר. תנאי זהה קבוע היום בהגדרה לתקנות לעידוד השקעות הון3 "מפעל טכנולוגי" בתקנה ,)(הכנסה טכנולוגית מועדפת ורווח הון למפעל טכנולוגי , הגם שהוא מנוסח באופן מעט שונה.2017-התשע"ז על פי המוצע, יידרש רואה החשבון של החברה הרוכשת להצהיר על המשך התקיימות תנאים אלה בכל שנת מס בתקופת ההפחתה כאמור. )7( לפסקה נוסף על האמור, כדי לשמר את הערך מהרכישה בישראל, מוצע כי החברה הרוכשת תידרש להשאיר את ד ב ר י ה ס ב ר 1423 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו )(ה )(א), תגיש החברה הרוכשת5()לצורך קבלת אישור כאמור בסעיף קטן (ד )1( לרשות לחדשנות בקשה הכוללת, בין השאר, את פרטי הסכם הרכישה וכן תיאור מפורט של הפעולות שבכוונתה לבצע לגבי העסק של חברת החוץ המזכה, הכול כפי שתקבע הרשות לחדשנות בכללים. ימים90 הרשות לחדשנות תודיע לחברה הרוכשת על החלטתה ונימוקיה בתוך )2( מהיום שבו אישרה כי הבקשה וכל המסמכים הנלווים אליה התקבלו, או מהיום שבו )(ג), לפי המאוחר.5()אישר המנהל כי התקבלה ההודעה כאמור בסעיף קטן (ד לא הודיעה הרשות לחדשנות לחברה הרוכשת על החלטתה בבקשה )3( ), יראו את הרכישה נושא2( שהוגשה לפי סעיף זה עד המועד האמור בפסקה )(א).5()הבקשה כאילו אושרה לפי סעיף קטן (ד - )על אף האמור בסעיף קטן (ב (ו) ,)6()) או (ד4()אם לא התקיים תנאי מהתנאים המנויים בסעיפים קטנים (ג )1( שנת ההפרה), לא תהיה- בשנת מס כלשהי במהלך תקופת ההפחתה (בסעיף זה החברה הרוכשת זכאית, בשנת ההפרה, לניכוי כאמור בסעיף קטן (ב), ואולם לא יהיה בכך כדי לפגוע בזכאותה לניכוי כאמור בשנה שאחרי שנת ההפרה או בשנה שלפניה, אם התקיימו באותה שנה התנאים לזכאות כאמור, ובלבד שטרם הסתיימה תקופת ההפחתה ושסכום שלא נוכה בשנת ההפרה לא ינוכה בשנות ;המס שלאחריה הנכסים הלא מוחשיים המוטבים שהועברו אליה לאחר הרכישה, עד תום תקופת ההפחתה. )7(–) ו6( ויובהר, כי הדרישות שמוצע לקבוע בפסקאות המתוארות לעיל אינן צפויות להערים קשיים ניכרים על החברה הרוכשת, כיוון שמדובר בתקופה לא ארוכה באופן יחסי. לאחר שתקופה זו תסתיים, תוכל החברה הרוכשת לעשות עם הנכס הלא מוחשי שבבעלותה כרצונה, בהתאם לאינטרסים העסקיים שלה, בין בישראל ובין מחוץ לישראל. )לסעיף קטן (ה בסעיף קטן זה מפורטות הדרישות הפרוצדורליות לקבלת אישור הרשות לחדשנות על כך שרכישה של חברה מזכה תושבת חוץ צפויה להביא לפיתוחו של מפעל של החברה הרוכשת בישראל, כאמור בסעיף קטן )(א) המוצע. הבקשה תכלול, בין השאר, את פרטי הסכם5()(ד הרכישה וכן תיאור מפורט של הפעולות שבכוונתה לבצע לגבי העסק של חברת החוץ המזכה, ומוצע להסמיך את הרשות לחדשנות לקבוע בכללים את הפרטים לעניין זה. ימים90 כמו כן מוצע כי לרשות לחדשנות תהיה תקופה של לאשר או לדחות את בקשת החברה הרוכשת, ואם היא לא תעשה כן, יראו זאת כאילו ניתן אישורה לבקשה והתקיים )(א) האמור.5()התנאי הקבוע בסעיף קטן (ד )לסעיף קטן (ו סעיף קטן זה עניינו בהשלכות של אי־עמידה בתנאים ,) ברכישת חברה ישראלית מזכה4()המפורטים בסעיף קטן (ג 7) ברכישת( ) או6()או בתנאים המפורטים בסעיף קטן (ד חברה מזכה תושבת חוץ, לפי העניין (בדברי ההסבר לסעיף התנאים הממשיכים).- זה לפי המוצע, אם לא התקיים אחד מהתנאים הממשיכים בשנת מס כלשהי במהלך תקופת ההפחתה, החברה הרוכשת תאבד את זכאותה לניכוי באותה שנה שבה לא עמדה בתנאי, ואולם לא יהיה בכך כדי לפגוע בזכאותה לניכוי כאמור בשנים אחרות שבהן היא כן עמדה בתנאים. ההצעה שלא לשלול את הזיכוי גם למפרע במקרה כזה, נובעת מכך שייתכן שהעובדה שהחברה הרוכשת אינה עומדת בתנאי מסוים, אינה נובעת מפעולה אקטיבית או ממחדל של החברה הרוכשת, אלא משינוי בתנאי השוק שלחברה הרוכשת לא הייתה שליטה עליו. בכך מקנה ההסדר המוצע לחברה הרוכשת ודאות, שכן גם אם יהיה שינוי בתנאי השוק, והיא לא תצליח לעמוד בתנאים הממשיכים במשך שנות ההפחתה, היא לא תאבד את כל הזיכוי. לדוגמה, אם אחרי שלוש שנות הפחתה, החברה הרוכשת נקלעת לקשיים מעובדיה בישראל, בניגוד לתנאי20%ונאלצת לפטר יותר מ־ ), לא ייווסף על הקושי הכלכלי שלה6()הקבוע בסעיף קטן (ד גם קושי נוסף הנובע מהצורך להחזיר את ההטבה שכבר קיבלה מהמדינה בשנים שעברו. על אף האמור, מוצע כלל אחר לגבי הפרת התנאי 7) שלפיו הנכס הלא מוחשי המוטב()הקבוע בסעיף קטן (ד שהועבר לבעלות החברה הרוכשת צריך להישאר בבעלותה עד תום תקופת ההפחתה. העברת הנכס הלא מוחשי ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1424 7), יודיע על()אם מצא פקיד השומה כי לא התקיים התנאי שבסעיף קטן (ד )2( כך לחברה הרוכשת; ניתנה הודעה כאמור, תבוטל זכאותה של החברה הרוכשת לניכוי, למפרע, ויתוקנו שומות המס שלה בהתאם; תוקנו שומות המס של החברה הרוכשת, תחויב החברה הרוכשת בתשלום המס הנוסף בשל התיקון בתוספת הפרשי הצמדה וריבית עד מועד התשלום; פקיד השומה יודיע לחברה הרוכשת על סכום המס הנוסף שהיא חייבת בו, ועל הודעה כאמור ועל תיקון השומות י(ב) לפקודה, בשינויים המחויבים.103 בהתאם יחולו הוראות סעיף )(ז על אף האמור בסעיף קטן (ב), ברכישת חברת חוץ מזכה, הסכום שיותר )1( לחברה הרוכשת לנכות, לפי אותו סעיף קטן, בכל שנת מס בשנות ההפחתה, לא יעלה על הסכום שבו גדלה ההכנסה הטכנולוגית של החברה הרוכשת באותה שנה, לעומת סכום ההכנסה כאמור בשנת המס שקדמה לשנת השגת השליטה. ,)1( סכום שלא היה ניתן לנכות בשנת מס כלשהי בשל ההגבלה בפסקה )2( יותר בניכוי בשנות המס הבאות בזו אחר זו, ובכפוף לאמור באותה פסקה. ), סכום שלא נוכה עד תום תקופת ההפחתה2(–) ו1( על אף האמור בפסקאות )3( בשל המגבלה שבאותן פסקאות, יהיה ניתן לנכותו החל מהשנה שלאחר תום תקופת ההפחתה. בחישוב רווח ההון במכירת מניות החברה המזכה בידי החברה הרוכשת שהותר (ח) לה ניכויו של סכום הרכישה הנקי לפי סעיף זה, יוקטן המחיר המקורי שלהן בכל הסכום שניכויו הותר כאמור. המוטב לישראל היא מטרה מרכזית במתן ההטבה, ושמירה על הנכס בישראל היא עניין שנתון לשליטת החברה הרוכשת. על כן, במקרה שהחברה אינה מחזיקה בנכס ,הלא מוחשי המוטב למשך כל תקופת ההפחתה לפחות ההטבה ברכישת המניות תתבטל למפרע, והחברה תידרש לשלם את המס הנוסף שנובע כתוצאה מביטול ההטבה. מבחינה פרוצדורלית, אם פקיד השומה מוצא 7) אינו מתקיים, ויש צורך()שהתנאי הקבוע בסעיף קטן (ד לשלול את ההטבה למפרע, יחולו הכללים הקבועים בסעיף ,י(ב) לפקודה, בשינויים המחויבים. לפי אותו סעיף103 שנים לאחר הגשת הדוח4 לפקיד השומה יש תקופה של לגבי שנת ההפרה, שבמהלכן הוא יכול להחליט לשלול את הטבת המס, והחברה יכולה להשיג ולערער על החלטתו. )לסעיף קטן (ז מכיוון שהמטרה במתן הטבה לרכישת מניות של חברה מזכה תושבת חוץ היא שהחברה הרוכשת תגדל ותתפתח בישראל, מוצע לקבוע שיהיה ניתן לקבל את הניכוי רק עד גובה הסכום שבו גדלה ההכנסה הטכנולוגית של החברה הרוכשת בכל שנה, בהשוואה לסכום ההכנסה הטכנולוגית של החברה הרוכשת בשנה שלפני הרכישה. כלל זה גם מגדר את הסיכון הפיסקלי, מכיוון שהוא יביא לכך שההטבה לא תביא לאובדן מס מהחברה הרוכשת ביחס למס ששולם על ידה בשנת המס שלפני מתן ההטבה. עם זאת, מוצע לקבוע שאם בשנה מסוימת לא היה ניתן לנכות את כל סכום הניכוי, יתרה זו תעבור לשנים הבאות, בזו אחר זו, עד שגובה ההכנסה הטכנולוגית של החברה הרוכשת יהיה מספיק גבוה כך שיהיה ניתן לנכות את הסכום. כמו כן, מוצע לקבוע שאם לא היה ניתן לנכות את הסכום עד סוף שנות ההפחתה, יהיה ניתן לנכותו בשנה שלאחר מכן, אפילו אם סכום ההכנסה הטכנולוגית של החברה הרוכשת לא גדל ביחס להכנסתה הטכנולוגית בשנה שלפני שנת הרכישה. )לסעיפים קטנים (ח) ו–(ט מכיוון שעלות הרכישה של המניות ניתנת לניכוי לאורך תקופת ההפחתה, הכרה באותה עלות שוב במועד המכירה, כחלק מהמחיר המקורי, תהווה כפל הטבה. על כן ,מוצע לקבוע שבחישוב רווח ההון במכירת מניות החברה בידי החברה הרוכשת, יוקטן המחיר המקורי של המניות בכל הסכום שניכויו הותר כאמור. באופן דומה, אם יותרו לחברה הרוכשת ניכוי או הגדלה של המחיר המקורי בשל תשלומים שתשלם בעבור נכסי החברה המזכה שנמכרים אליה, היא תקבל גם כן כפל הטבה. זאת משום שהסכום ששולם בעבור המניות של החברה המזכה, שהותר בניכוי לפי סעיף זה, נגזר מהשווי של אותם נכסים שהחברה המזכה מבקשת לנכות את- נכסיה מחיר רכישתם בשנית. על כן מוצע לקבוע שחברה רוכשת ד ב ר י ה ס ב ר 1425 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו חברה רוכשת שהותר לה ניכויו של סכום הרכישה הנקי לפי סעיף זה, לא תהיה (ט) זכאית לניכוי או הפחתה של סכומים שהוציאה בעד רכישת נכסים שהיו בבעלות החברה המזכה בתחילת שנת השגת השליטה או בעד רכישת נכסים מהחברה המזכה בתקופה שממועד הרכישה הראשונה עד תום תקופת ההפחתה, וכן לא תהיה זכאית לניכוי סכומים שהוציאה לתשלום תמלוגים או דמי שכירות בעד קבלת זכות שימוש בנכס כאמור; בחישוב רווח ההון או השבח במכירת נכסים כאמור, יראו כאילו המחיר המקורי או יתרת שווי הרכישה, לפי העניין, של הנכס, בידי החברה הרוכשת, הם בסכום - השווה אפס ; בסעיף קטן זה חוק- 7 (להלן‏1963- כמשמעותו בחוק מיסוי מקרקעין (שבח ורכישה), התשכ"ג- ""שבח ;)מיסוי מקרקעין לחוק מיסוי מקרקעין.47 כהגדרתה בסעיף- ""יתרת שווי הרכישה פטור ממס לריבית לגוף פיננסי זר .6 - בסעיף זה (א) לא תהיה זכאית לניכוי או הפחתה של סכומים שהוציאה לרכישת נכסים שהיו בבעלות החברה המזכה בתחילת שנת ,)השגת השליטה (לדוגמה, לפי תקנות מס הכנסה (פחת ,)1969-, או לפי חוק עידוד התעשייה (מסים), התשכ"ט1941 ושהמחיר המקורי של הנכסים בידי החברה הרוכשת יהיה אפס. כמו כן, מוצע לקבוע שהחברה הרוכשת לא תהיה רשאית לנכות סכומים ששילמה בעד רכישת נכסים מהחברה המזכה בתקופה שממועד הרכישה הראשונה עד תום תקופת ההפחתה, בלי תלות במועד שבו נרכשו בידי החברה המזכה. לבסוף, מכיוון שתשלום בעבור שכירות או תמלוגים מהווה, מבחינה כלכלית, תחליף לתשלום בעבור רכישת הנכס, מוצע לקבוע שלא יהיה ניתן לנכות לצורכי מס גם תשלומים ששולמו בעבור שכירות או תמלוגים של נכסים כאמור. מוצע לקבוע שגוף פיננסי זר יהיה פטור ממס על 6 סעיף הכנסתו כאשר הוא מקבל תשלומי ריבית, דמי כללי ) ריבית- ניכיון או הפרשי הצמדה (להלן מחברה טכנולוגית ישראלית העומדת בתנאים הקבועים בסעיף. חברות טכנולוגיות ישראליות גדולות המעוניינות בהמשך צמיחה זקוקות לסכומי מימון גבוהים, בלא דילול אחזקותיהן בחברה. מימון זה מצריך בניית חוב ייחודי המותאם למאפיינים של חברות טכנולוגיות, אשר בשל מורכבות החוב והסיכון הגלום בו, מתאפיין בשיעורי ריבית גבוהים משמעותית מהמקובל בשוק. אפשרויות המימון של חברות הטכנולוגיה הישראליות מצומצמות לעומת האפשרויות שיש לחברות דומות הפועלות במדינות אחרות, מכיוון שהמלווים הישראלים אינם בעלי ידע וניסיון בעיצוב חוב ייחודי זה. כאשר חברות כאמור פונות למלווים זרים, אשר הם בעלי המומחיות בהעמדת חוב מסוג זה, אותם מלווים חייבים במס בישראל על הכנסתם מההלוואה ובהתחשב בשיעור שנקבע לעניין זה באמנות מס בין־לאומיות, אם ,יש אמנת מס רלוונטית. הגבייה של מס זה נעשית, לרוב באמצעות חיוב החברה הישראלית לנכות במקור את סכום ,המס שחייב בו הגוף הפיננסי. אף על פי שברוב המקרים באופן תאורטי, אותם מלווים יכולים לקבל זיכוי בעבור המס שהם משלמים בישראל מתוך המס שעליהם לשלם במדינת תושבותם, במקרים רבים העלות של הבירוקרטיה הנדרשת לקבלת הזיכוי, עולה על הסכום שניתן לקבל ,כזיכוי, ועל כן הדבר אינו כדאי. בשל כך, בפועל, כפי הנראה המלווים הזרים מוכנים להלוות לחברות הטכנולוגיות תושבות ישראל את הסכומים הנדרשים להן, רק אם החברה הישראלית נושאת בנטל המס. כתוצאה מכך, בין השאר, עלויות ההלוואה לחברות הטכנולוגיות בישראל גבוהות והן נוטות לפנות לאפיקי מימון אחרים, ובהם גיוס הון. גיוס הון מתושב זר, בניגוד ,להלוואה, גורם לדילול האחזקות הישראליות בחברה ,להגדלת הסיכון שפעילות החברה תעבור למדינה זרה ולכך שבמכירת החברה ברווח, לא ישולם מס בישראל. קביעת הפטור המוצע בסעיף זה תסייע בהורדת עלויות גיוס האשראי של חברות ישראליות וזאת כתחליף לפנייה לאפיק גיוס הון ודילול המחזיקים. ,עם זאת, יש לציין שעל אף היתרונות האמורים מבחינה פיסקלית, מתן פטור ממס למוסד הפיננסי הזר כרוך בשחיקה של בסיס המס בישראל. זאת מכיוון שהריבית שמשלמת החברה הטכנולוגית הישראלית תנוכה מהכנסתה החייבת ותקטין את חבות המס שלה, ומנגד, על ההכנסות מהריבית לא ישולם מס בישראל. על כן, מוצע כי ההטבה לעיל תינתן לחברות טכנולוגיה ישראליות בכפוף ,לעמידה בתנאים המפורטים בסעיף, שמטרתם לגדר אותה הכול כמפורט להלן. .156 'ס"ח התשכ"ג, עמ 7 ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1426 : כל אחד מאלה- ""גוף פיננסי -תאגיד בנקאי ותאגיד עזר כהגדרתם בחוק הבנקאות (רישוי), התשמ"א )1( ;8‏1981 ,בעל רישיון מנהל תיקים כמשמעותו בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות )2( ;9‏1995-בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה -גוף מוסדי כהגדרתו בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א )3( ;10‏1981 א לחוק הפיקוח על שירותים11 בעל רישיון למתן אשראי כהגדרתו בסעיף )4( חוק הפיקוח על- (להלן11‏2016-פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים), התשע"ו ;)שירותים פיננסיים מוסדרים א לחוק הפיקוח25 בעל רישיון למתן שירותי פיקדון ואשראי כהגדרתו בסעיף )5( ;על שירותים פיננסיים מוסדרים גוף העוסק בפעילות דומה לפעילות שבה עוסק גוף מהגופים- ""גוף פיננסי תושב חוץ המנויים בהגדרה "גוף פיננסי", שהוא תושב מדינה גומלת כמשמעותה בסעיף לפקודה, ושאין לו או לקרובו תאגיד או מפעל קבע בישראל שעיסוקם מתן196 ;הלוואות בסכומים מהותיים ; הון המניות שהונפק ונפרע- ""הון מניות ; לרבות הלוואה שנתנו כמה מלווים באותו חוזה הלוואה- ""הלוואה )לסעיף קטן (א מוצעות הגדרות למונחים שנעשה בהם שימוש בסעיף. הגוף- "להגדרות "גוף פיננסי" ו"גוף פיננסי תושב חוץ הפיננסי הוא נותן ההלוואה לחברה הישראלית, ומי שלמעשה יקבל את הפטור ממס מבחינה רשמית. ההגדרה נועדה לכלול גופים גדולים ומפוקחים שעיסוקם במתן הלוואות, כגון בנקים, קופות גמל, חברות ביטוח ובעלי רישיון למתן אשראי. ההגדרה למעשה מחריגה גופים נוספים שעיסוקם במתן הלוואות כמו קרנות השקעה לסוגיהן, שריבית המשולמת להן לא תהיה פטורה ממס. ,קרנות אלה בדרך כלל נותנות הלוואות מורכבות יותר משתתפות ברווחים, והקשר ביניהן לבין החברות המלוות הוא שונה מהקשר שבין גוף פיננסי ללווים. ההתמקדות בגופים הפיננסיים הגדולים אף מקילה את אכיפת הסדר ההטבה, ומפחיתה את החשש מניצול ההטבה לרעה לצורך תכנון מס בלתי לגיטימי. מוצע להגדיר גוף פיננסי תושב חוץ כגוף העוסק בפעילות דומה לפעילות שבה עוסק גוף פיננסי בישראל. יש צורך בהגדרה זו מכיוון שההגדרה של גוף פיננסי מבוססת על הדין בישראל, וההסדרה של פעילות של גופים פיננסיים במדינות זרות נעשית באמצעות חקיקה והסדרה שונה. על פי המוצע כוללת ההגדרה בנקים, קופות גמל, חברות ,ביטוח, בעלי רישיון למתן אשראי וגופים דומים לאלה הפועלים במדינה זרה. עוד מוצע לקבוע שגוף פיננסי תושב חוץ חייב להיות תושב של מדינה גומלת, שהיא מדינה שיש לה הסכם בין־לאומי עם מדינת ישראל להקלה ממסי כפל. תנאי זה נועד להגביל את ההטבה לגופים פיננסיים שהם תושבים של מדינות שאינן מקלטי מס, ושיש בין רשויות המס שלהן ובין רשות המסים בישראל מנגנון לחילופי מידע. לבסוף, מוצע לקבוע שאם לגוף הפיננסי הזר, או Permanent( לקרובו, יש תאגיד או מפעל קבע בישראל ), שעיסוקם מתן הלוואות בסכומיםEstablishment מהותיים, הוא לא יוכל ליהנות מההטבה. החשש בהקשר הזה הוא הסטה של הלוואות שהיו ניתנות בידי הגוף הישראלי לגוף תושב חוץ משיקולי מיסוי. ההטבה בסעיף זה ניתנת רק בשל- "להגדרה "הלוואה הלוואה שמתקיימים בה תנאים מסוימים, לרבות דרישה לסכום הלוואה מסוים. מוצע לקבוע שהסכום ייקבע בהתייחס לחוזה הלוואה מסוים, ולא בהתייחס לכל מלווה ומלווה. המשמעות היא שאם יהיו כמה מלווים שייתנו הלוואה יחד בחוזה הלוואה אחד, יראו אותה לצורך ההסדר המוצע בסעיף זה כהלוואה אחת. .232 'ס"ח התשמ"א, עמ 8 .416 'ס"ח התשנ"ה, עמ 9 .208 'ס"ח התשמ"א, עמ 10 .1098 'ס"ח התשע"ו, עמ 11 ד ב ר י ה ס ב ר 1427הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו : חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי שמתקיים בה אחד מאלה- ""חברה מוטבת :מניותיה אינן רשומות למסחר בבורסה בישראל, ומתקיים בה אחד מאלה )1( ,יחידים תושבי ישראל מחזיקים, ביום הקובע, במישרין או בעקיפין (א) ; לפחות מהון המניות שלה5%ב־ יחידים תושבי- אם מניותיה רשומות למסחר בבורסה מחוץ לישראל (ב) לפחות מהון5%ישראל מחזיקים, ביום הקובע, במישרין או בעקיפין, ב־ ;המניות שלה שאינו רשום למסחר כאמור ;מניותיה רשומות למסחר בבורסה בישראל )2( : אחד מאלה, לפי העניין- ""היום הקובע ביום האחרון של- לעניין מניות הרשומות למסחר בבורסה מחוץ לישראל )1( ;הרבעון שקדם למועד מתן ההלוואה 12 בכל יום מ־- לעניין מניות שאינן רשומות למסחר בבורסה מחוץ לישראל )2( ;החודשים שקדמו למועד מתן ההלוואה ;(י) לפקודה3 כהגדרתם בסעיף- ""יחסים מיוחדים ; לרבות זכות לרכישת מניה- ""מניה ; לרבות הפרשי הצמדה ודמי ניכיון- ""ריבית , תקופה שתחילתה בשנת המס שבה חל מועד מתן ההלוואה- ""תקופת ההלוואה וסיומה בסוף שנת המס שבה הסתיים פירעון ההלוואה. ,ריבית שמשלמת חברה מוטבת לגוף פיננסי תושב חוץ בשל הלוואה שקיבלה ממנו (ב) :תהיה פטורה ממס, אם התקיימו כל אלה חברה מוטבת- "להגדרה "חברה מוטבת" ו"היום הקובע היא החברה הישראלית שמקבלת את סכום ההלוואה ומשלמת ריבית בשל סכום זה. אומנם מבחינה רשמית החברה המוטבת היא לא זו שמקבלת את ההטבה (כי מקבל הריבית הוא מי שחייב במס עליה), אבל מבחינה כלכלית ההטבה תגולגל אליה, כך שהיא תיהנה מההטבה. מוצעים כמה תנאים שחברה צריכה לעמוד בהם כדי להיחשב לחברה מוטבת. ראשית, נדרש שהיא תהיה חברה מועדפת בעלת מפעל טכנולוגי, שמחזיקים בה לפחות או שהיא נסחרת בבורסה5% ישראלים בשיעור של בישראל. על פי המוצע, לצורך הבחינה אם מחזיקים בה ישראלים כאמור, יהיה ניתן שלא לקחת בחשבון5% אחזקות ציבוריות בחברה. כך, אם חברה נסחרת בבורסה 5%מחוץ לישראל ויחידים תושבי ישראל מחזיקים בה, ב־ ,לפחות מהון המניות שלה שאינו רשום למסחר בבורסה היא תוכל להיחשב חברה מוטבת, וזאת בלא תלות בשיעור של המחזיקים הישראלים מכלל המניות שלה (הכוללות גם מניות נסחרות בבורסה). מוצע לבחון את שיעור ההחזקה במניות החברה כאמור, במועד שונה לגבי מניות הנסחרות בבורסה ולגבי מניות שאינן נסחרות בבורסה. מכיוון שמניות שנסחרות בבורסה נסחרות באופן תדיר, מוצע לקבוע שהבחינה של ההחזקה הישראלית כאמור תיעשה ביום האחרון של הרבעון שקדם ליום מתן ההלוואה. בחברות שאינן נסחרות החודשים12בבורסה, מוצע לבחון את ההחזקה בכל יום מ־ שקדמו ליום מתן ההלוואה, כך שנדרש שלפחות בשנה שלמה שלפני יום ההלוואה, שיעור הישראלים שהחזיקו לפחות.5% בחברה עמד על חלק מהתנאים למתן הפטור- "להגדרה "תקופת ההלוואה לפי סעיף זה צריכים להתקיים במשך כל תקופת ההלוואה. לצורך כך, מוצע להגדיר את תקופת ההלוואה כתקופה ,שתחילתה בשנת המס שבה חל מועד מתן ההלוואה וסיומה בסוף שנת המס שבה הסתיים פירעון ההלוואה. )לסעיף קטן (ב מוצע לקבוע שריבית שמשלמת חברה מוטבת לגוף פיננסי תושב חוץ בשל הלוואה שקיבלה ממנו, תהיה פטורה ) עד1( ממס, אם התקיימו כל התנאים המפורטים בפסקאות :8) כנוסחן המוצע, ובכלל זה התנאים המפורטים להלן( ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1428 החברה המוטבת הודיעה לפקיד השומה כי היא בוחרת שיחולו לגביה )1( לפקודה לגבי131 הוראות סעיף זה, בהודעה שצורפה לדוח שהגישה לפי סעיף ;שנת המס שבה שילמה לראשונה ריבית לגוף הפיננסי בשל ההלוואה הכנסתה הטכנולוגית של החברה המוטבת בשנת המס שקדמה לתקופת )2( ; מיליון שקלים חדשים30 ההלוואה עלתה על מיליון דולר ארה"ב או יותר; אם10 הסכום שניתן כהלוואה, במזומן, הוא )3( הסכום אשר ניתן כהלוואה כאמור היה במטבע שאינו דולר ארה"ב, הוא יומר לדולר ארה"ב לפי שער החליפין של אותו מטבע ביום האחרון של החודש שלפני ;)3()(ד5 כהגדרתו בסעיף- "מתן ההלוואה; לעניין זה, "שער החליפין לא התקיימו יחסים מיוחדים בין החברה המוטבת לגוף הפיננסי בכל תקופת )4( ;ההלוואה, ובמהלך ארבע השנים שקדמו לתקופת ההלוואה ,הסכום שניתן לחברה המוטבת כהלוואה משמש אותה למימון פעילותה )5( ;לרבות לשם רכישת חברות לא התקיים במפעל הטכנולוגי שבבעלות החברה המוטבת, בתקופת )6( :ההלוואה, אף אחד מאלה או יותר20%מספר עובדיו בישראל בשנת המס האמורה קטן ב־ (א) מממוצע מספר עובדיו בישראל בשתי שנות המס שקדמו לתקופת ההלוואה, אלא אם כן הוא קטן בשיעור הצמצום במספר העובדים הכולל בקבוצת החברות שנמנה עימה המפעל, בישראל ומחוץ לישראל, בשנת המס האמורה, ביחס לממוצע מספר העובדים האמור בשתי שנות המס ;שקדמו לתקופת ההלוואה 20%עלות שכר עובדיו בישראל בשנת המס האמורה הייתה קטנה ב־ (ב) או יותר מממוצע עלות השכר האמורה בשתי שנות המס שקדמו לתקופת ההלוואה, אלא אם כן היא קטנה בשיעור הצמצום בעלות הכוללת של שכר העובדים בקבוצת החברות שנמנה עימה המפעל, בישראל ומחוץ לישראל, בשנת המס האמורה, ביחס לממוצע עלות השכר האמורה בשתי ;שנות המס שקדמו לתקופת ההלוואה בתקופת הוראת השעה תנאי ההלוואה אושרו וסכום ההלוואה הועבר 7) ( ;במלואו לחברה המוטבת .  החברה הישראלית תגיש בקשה שלפיה היא מעוניינת1 שעל ההלוואה יחולו הוראות סעיף זה, ולדוח השנתי שתגיש לגבי כל אחת משנות המס שבתקופת ההלוואה, יצורף אישור ;רואה חשבון על התקיימות התנאים שבסעיף קטן זה .  ההטבה תינתן רק לחברות טכנולוגיות גדולות2 שהכנסתן הטכנולוגית בשנת המס שקדמה לשנה שבה , מיליון שקלים חדשים30 לקחו את ההלוואה, עלתה על מיליון דולר ארה"ב10ושסכום ההלוואה עצמה גבוה מ־ שעובר במזומן לחברה. זאת במטרה לוודא שההטבה ניתנת ;רק בעבור הלוואות אסטרטגיות שיש קושי לקבל בישראל .  ההטבה תינתן רק אם הלווה והמלווה אינם צדדים3 השנים4 קשורים במהלך תקופת ההלוואה, וגם לא במהלך ;שקדמו למתן ההלוואה .  ההלוואה תיועד לשמש את פעילות המפעל הטכנולוגי4 במישרין או בעקיפין, לרבות לשם רכישת חברות, אבל לא ;לצרכים אחרים, כדוגמת חלוקת דיבידנדים לבעלי המניות .  הפטור יינתן רק אם החברה המוטבת אינה מצמצמת5 את פעילותה בישראל בתקופת ההלוואה. זאת, בדומה לגבי ההטבה ברכישת מניות5 לתנאי הקבוע לעיל בסעיף ;של חברת חוץ מזכה ,.  תנאי ההלוואה יאושרו במהלך תקופת הוראת השעה6 וסכום ההלוואה במזומן יועבר לידי החברה המוטבת במהלך אותה תקופה. ד ב ר י ה ס ב ר 1429 הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו לפקודה, לגבי כל אחת משנות131 לדוח שהגישה החברה המוטבת לפי סעיף 8) ( המס בתקופת ההלוואה, צורף אישור רואה חשבון על התקיימות התנאים שבסעיף קטן זה. על אף האמור בסימנים ב' ו־ג' בפרק ראשון לחלק י' לפקודה, בעת תשלום ריבית (ג) הפטורה ממס לפי סעיף זה למוסד פיננסי תושב חוץ, תנכה החברה המוטבת מס בשיעור .0% של )(ד 7), תהיה( ) עד5()לא התקיים תנאי מהתנאים האמורים בסעיף קטן (ב )1( החברה המוטבת חייבת במס בסכום שהייתה חייבת לנכות לולא האמור בסעיף קטן (ג), בתוספת הפרשי הצמדה וריבית ממועד הניכוי עד מועד התשלום בפועל. מצא פקיד השומה כי לא התקיים תנאי מהתנאים האמורים בסעיף )2( 7), יודיע על כך לחברה המוטבת ויחולו לעניין זה הוראות( ) עד5()קטן (ב ), בשינויים המחויבים.2()(ו5 סעיף ), יראו אותו כחוב מס כמשמעותו1( חוב של החברה המוטבת לפי פסקה )3( בפקודה ויחולו עליו הוראות הפקודה לעניין שומה וגבייה. סמכויות 7. כל הסמכויות הנתונות לפי הפקודה לפקיד השומה או למנהל לצורך פיקוח על (א) ביצוע ההוראות לפי הפקודה ואכיפתן, יהיו נתונות לו לצורך פיקוח על ביצוע ההוראות לפי חוק זה ואכיפתן. ב לפקודה תהיה נתונה לו גם לצורך240 סמכות המנהל לקבוע טפסים לפי סעיף (ב) ביצוע חוק זה. ביצוע 8. שר האוצר ממונה על ביצוע חוק זה. תיקון חוק לתיקון פקודת מס הכנסה והוראות220 '(מס )שעה .9 - 2 , בסעיף12‏2016- והוראות שעה), התשע"ו220 'בחוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס )" יבוא "יום א' בטבת2022 ביוני30( ברישה, במקום "יום א' בתמוז התשפ"ב )1( ;")2028 בדצמבר31( התשפ"ח )לסעיף קטן (ג ,בסימנים ב' ו־ג' בפרק ראשון לחלק י' לפקודה ובתקנות מכוח אותם סימנים, מוסדרות חובות ניכוי במקור החלות על מי שמשלם ריבית. מוצע לקבוע שבעת תשלום ,ריבית הפטורה ממס לפי סעיף זה למוסד פיננסי תושב חוץ , חלף השיעור0% תנכה החברה המוטבת מס בשיעור של הקבוע בסימנים האמורים. כך, מצד אחד, לא תחול חובת תשלום מס באמצעות ניכוי במקור, ומצד שני רשות המסים תקבל דיווח רציף על תשלומי הריבית הזכאים להטבה לפי סעיף זה. )לסעיף קטן (ד סעיף קטן זה עניינו בהשלכות של הפרת התנאים הקבועים בסעיף קטן (ב) המוצע. לפי המוצע, ההטבה תתבטל למפרע, והחברה המוטבת תהיה חייבת במס בסכום שהייתה חייבת לנכות לולא ההטבה בסעיף זה, בתוספת הפרשי הצמדה וריבית. כמו כן מוצע להסדיר את התנאים הפרוצדורליים לביטול ההטבה, שמתגברים על הסעיפים הכלליים לעניין מועד עריכת השומה שבפקודה. אף על פי שההטבות המוצעות בחוק זה אינן 7 סעיף מעוגנות בפקודה אלא בחוק נפרד, הן מהוות הטבות במס הכנסה, ועל כן מוצע להקנות למנהל, לצורך פיקוח על ביצוע החוק המוצע ואכיפתו, את כלל הסמכויות הנתונות לו לצורך ביצוע הפקודה ואכיפתה, לרבות ב לפקודה.240 הסמכות לקבוע טפסים לפי סעיף מוצע לקבוע ששר האוצר ממונה על ביצוע 8 סעיף חוק זה, והוא יהיה רשאי להתקין תקנות בכל עניין הנוגע לביצועו. )2016 במרס28( ביום י"ח באדר ב' התשע"ו 9 סעיף פורסמה הוראת שעה התשע"ו, אשר קבעה כי ) עד2016 ביולי1( בתקופה שמיום כ"ה בסיוון התשע"ז התקופה- ) (להלן2022 ביוני30( ליום א' בתמוז התשפ"ב א92 הקובעת), יקראו את הפקודה כאילו נוסף לה סעיף ,שלפיו סכום השקעה מזכה במניה של חברת מחקר ופיתוח מיליון שקלים חדשים, יוכר למשקיע5 עד לגובה של כהפסד הון בשנת המס שבה ביצע את ההשקעה, ובלבד שהתקיימו שני התנאים האלה: סכום ההשקעה שולם במסגרת הנפקה לציבור של החברה בבורסה בישראל .648 'ס"ח התשע"ו, עמ 12 ד ב ר י ה ס ב ר הצתוע חוקהצ- הלשממה קוח תועהצועהצע - הלשממה קוח תו1430 - א לפקודה, המובא בו92 בסעיף )2( - )בסעיף קטן (א (א) מיליון" יבוא200" ), במקום4( בהגדרה "חברת מחקר ופיתוח", בפסקה )1( ;" מיליון100" 30( בהגדרה "התקופה הקובעת", אחרי "עד יום כ"ז בסיוון התשע"ט )2( )" יבוא "וכן התקופה שמיום תחילתו של חוק לעידוד תעשייה2019 ביוני ;")2025 בדצמבר31( , עד יום י"א בטבת התשפ"ו2022-עתירת ידע, התשפ"ב בסעיף קטן (ה), במקום "התקופה הקובעת" יבוא "תקופת ההטבה". (ב) במהלך התקופה הקובעת ואין מדובר בהימנעות ממס או השקעה מזכה בחברה- הפחתת מס בלתי נאותה (להלן א האמור קבע כי ההטבה תינתן92 נסחרת). כאמור, סעיף רק לגבי הנפקות שנעשו עד סוף התקופה הקובעת. תקופה ). לכן2019 ביוני30( זו הסתיימה ביום כ"ז בסיוון התשע"ט החל מאותו מועד השקעות חדשות אינן יכולות לקבל את ההטבה. מוצע להאריך את תוקפה של הוראת שעה התשע"ו וכן להוסיף תקופה נוספת לתקופה הקובעת שהוגדרה א לפקודה כנוסחו בהוראת השעה, כך שההטבה92 בסעיף למשקיע בחברת מחקר ופיתוח תינתן בתנאים המפורטים באותו סעיף על השקעות חדשות במסגרת הנפקה של חברות למסחר, שייעשו החל ביום תחילתו של החוק )2025 בדצמבר31( המוצע ועד יום י"א בטבת התשפ"ו התקופה הנוספת).- (להלן משמעות התיקון היא כי סכום השקעה מזכה בחברה נסחרת שתיעשה בתקופה הנוספת, יוכר למשקיע באופן שוטף, במקום הכרה בהשקעה כאמור רק בעת מכירת המניות. למעשה מדובר בהטבה כלכלית דומה מאוד להטבה להצעת חוק זו, לגבי השקעה במניות2 המוצעת בסעיף של חברת מו"פ. ההבדל המשמעותי בין שני ההסדרים הוא השלב שבו נמצאת החברה שבה מתבצעת ההשקעה. להצעת החוק מדובר בחברה2 לפי ההסדר המוצע בסעיף מתחילה כמפורט לעיל, ואילו ההטבה המוצעת לפי סעיף א לפקודה כנוסחו בהוראת השעה התשע"ו, כתיקונה92 המוצע בסעיף זה, תינתן בעבור השקעה בחברות בשלות הרבה יותר, שכבר מונפקות בבורסה. נוסף על הארכת תקופת הוראת השעה, מוצע לתקן ,א האמור92 את ההגדרה "חברת מחקר ופיתוח" בסעיף כך שההטבה תחול בהשקעה במניות של חברות שהשווי מיליון שקלים חדשים למיליארד שקלים100 שלהן הוא בין מיליון שקלים200 חדשים, וזאת במקום שווי מינימלי של חדשים, כפי שקבוע היום באותו סעיף. א92 זאת ועוד, מוצע לתקן את סעיף קטן (א) בסעיף לפקודה כך שיובהר שהתנאי באותו סעיף קטן צריך תקופה של שלוש שנות מס- להתקיים בתקופת ההטבה החל משנת המס שבה בוצעה ההשקעה, ולא בתקופה תקופה המסתיימת לפי הסעיף בנוסחו היום- הקובעת .2022 בסוף חודש יוני א האמור, יסתיים92 לפי התיקון המוצע של סעיף ,התוקף של כלל ההטבות הניתנות, הן בחוק זה והן בפקודה במקביל, כך שיהיה אפשר במועד זה לשקול את המשך ההסדרים הנוגעים להטבות מס בשל השקעות בחברות מחקר ופיתוח מתוך ראייה כוללת.    סודר במח' רשומות, משרד המשפטים, והודפס במדפיס הממשלתיISSN 0334-3030    שקלים חדשים11.34 המחיר ד ב ר י ה ס ב ר