חומר רקע - גורמים חיצוניים

המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 דין וחשבון אקטוארי מלא ליום 31 בדצמבר 2023 מוגש לשר העבודה ומועצתהמוסד לביטוח לאומי בהתאם לסעיף 24 ב' בחוקהביטוח הלאומי 1 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 2 כ"ד ב כסלו תשפ"ו 14 דצמבר 2025 נכבדי, פיתוח מדיניות כלכלית־חברתית לטווח הארוך מחייב הצגה, בחינה ואמידה אקטוארית של מלוא הזכויות וההתחייבויותהסוציאליות שלאזרחימדינת ישראל. עריכת דו"ח אקטוארי מקיף, בהתאם לדרישות החוק, היא חיונית נוכח התמורות הצפויות במבנה הדמוגרפי של האוכלוסייה ובמציאותהכלכליתבעשוריםהבא ים. הדו"ח מציג מודל אקטוארי המשמש תשתית להערכת ההשפעות של שינויים חברתיים וכלכליים, ומספק בסיסלגיבושחלופותמדיניותולהצבת יעדים לעתידהרחוק. ככלי מקצועי בין־לאומי, יונח הדו"ח בפני ממשלת ישראל, על מנת שתבחן את מסקנותיו ותפעל בשים לב למכלולהנתונים,כדילהבטיחאתעמידותהביטוחהלאומיבכלהתחייבויותיו— תוךשמירתמלואזכויות הציבורכיוםובעתיד. לצדהעבודההמקצועיתהרבהשנעשתה, מןהראוילציין כיכלתחזיתנתונהמטבעה לאי־ודאותולשינויים, ועלכןנדרשתבחינהועדכון שוטפים. זה המקום להודות למר מוטי פרנקל, מר רמי דניאל שלום, מר יעקב גזית, גברת רינה פינס ואנשי לשכת האקטואר על הובלת הדו"ח, ביסוסו וכתיבתו, ליועצים האקטוארים מר עמיר פלד, מר אלי מאיר וגברת דניאלה אליגון על הליווי המקצועי בכל תהליך הפקת הדו"ח, לגברת ניצה קסיר, ד"ר נטליה גיטלסון, מר מרק רוזנברג ואנשי מינהל מחקר ותכנון על סיועם והכוונתם בתכנון, בחשיבה וביישום, למר ירון ישראלי, רו"ח איתן שטיין, מר מוחמד פקיה ואנשי מינהל הכספים על העזרה בהמצאת הנתונים, ועל הערותיהם הבונות ותרומתם לגיבוש הדו"חהסופי. בברכה, צביקהכהן מ"מ מנכ" להביטוחהלאומי 1 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 2 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 ירושלים, ד'ב טבתתשפ"ו 24 בדצמבר 2025 לכבודשר העבודה וחברי מועצת המוסדלביטוחלאומי נכבדי, בהתאםלסעיף24 ב' לחוקהביטוחהלאומי[נוסחמשולב,]תשנ" ה- 1995 , הקובעשעלהאקטוארשלהמוסד להגישלשרולמועצהדיןוחשבוןאקטוארימלאעם תוםכלשלוששנותכספים, הננימתכבדלהגישלכםדין וחשבוןאקטוארי מלאליום 31.12.2023 . בכבוד רב, מוטי פרנקל האקטוארשל המוסד 3 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 ברצוננולהודותלכלעובדיהמוסדלביטוחלאומיולגורמיםמחוץלמוסדשעזרובהכנתהדו"חהאקטוארי. במיוחד, תודתנונתונה : למר צבי כהן מ"מ מנכ"ל המוסד, מינהלת המוסד, למר יגאל בן שלום יו"ר ועדת הכספים, פרופ' מומי דהן יו"ר ועדת הכספים לשעבר וכל חברי ועדת הכספים של מועצת המוסד על תמיכתם בהקצאת משאבים להפקת דוחותאקטואריים מלאים. ל גברת ניצה קסיר, סמנכ"ל מינהל המחקר והתכנון וכל עובדי ה מינהל. בפרט אנו מודים לד"ר גבריאלה היילברון סגן ראש מ ינהל ומנהל אגף בכיר , ד"ר נטליה גיטלסון מנהל ת אגף א', מרק רוזנברג מנהל תחום מחקריגבייהו שרוןאסיסקוביץ מנהל תחוםבכירמחקריגמלאותסיעוד. אנומעריכיםמאודאתהמחקרים המקצועיים שערכתם ו הבקרות שביצעתם כדי לוודא שהתוצאות סבירות ואמינות, ההצעות וההערות שתרמו רבות לפיתוח המודל האקטוארי, הישיבות המשותפות,העזרה, התמיכה והליווי. למרירוןישראלי חשב המוסד, רו"ח איתן שטיין סגן ראש מנהל ומנהל אגף בכיר, מוחמדפקיהוברכהכהן ממינהל כספי ם ובקרה על העזרה באספקת הנתונים החשבונאים והתרומה המקצועית בהערות והארות לאורך כל הדרך. למר אופיר בן אבי ז"ל סמנכ"ל מינהל תקשוב ומערכות מידע תמ"מ)( הקודם ומר מוטי מסיכה סמנכ"ל תמ"מ ואנשי המינהל: תהילה בוסקילה, הדסה דנגור, נאוה כהן, ואנשי הצוות יונה רז, עדי פישמן וציפורה פרייסעלאספקתהנתונים,עיבודםובדיקתם.לגברת מליבןשטריתמנהלתאגףא'בינהעסקית,אילתשקד ו נעמיבומרמצוותבינהעסקיתבתמ "מעלהקמהותחזוקתמסדהנתוניםהמרכזיששימשלחישוביהדו"ח. למר עוזיאל ברנע ראש מינהל תקציבים ומכרזים,לאה שוקר סגן ראש מנהלומנהל אגף בכיר ואנשי הצוות של אגףה תקציבים שתמכו בהקצאת תקציבים שאפשרו לנו להפיק את ה דו" ח. למר אלי כהן סגן ראש מנהל ומנהל אגף בכיר ואנשי הצוות של המינהל על טיפולם בנושאים הקשורים למשאבים וכוח אדם שללשכתהאקטואר. למנהלי ו ל עובדי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה: ד"ר אחמד חליחל, נעמה רותם, סופיה פ ארן, אביעד קלינגר, אוליביה בלום, ליאת רחבי, דוד לנדאו, יוסף אנדראוס, ודנה נידם על עריכת התחזית הדמוגרפית שהיוותה מרכיב מרכזי וחשוב בדו"ח, הנתונים ה נוספים שמסרתםוהליוויהמקצועי. ליועצים האקטוארים עמיר פלד וא לי מאיר מפירמת EY , לוגברת דניאלה אליגון ממשרד ג. אליגון בע"מ, על סיועם בפיתוח ובדיקת המודל האקטוארי וההנחות עליהן הוא נשען, ועל הליווי המקצועי בכל תהליך הפק תהדו"ח. ואחרונהחביבה,תודתינתונהלצוותלשכתהאקטואר:סגןהאקטואר-רמי דניאלשלום, יעקבגזית,רינה פינס, מיכאל טסיס, יפעת סנדרוב, מרגנית כהן סיני על ריכוז והובלת תהליך הפקת הדו"ח במשך שלוש השנים האחרונות תוך כדי המשך טיפול מקצועי ב פעילות השוטפת של הלשכה. תהליך הפקת הדו"ח כלל בין היתר פיתוח, שיפור ועדכון המודל האקטוארי בכל תתי המודלים שבו, קליטת אלפי נתונים בדיקתם ועיבודם, חישוב בחינה וכיול של עשרות הנחות, יצירת התחזיות האקטואריות, ניתוח התוצאות ועריכת הדו"ח.כלהעבודהנעשתהבמקצועיותובמסירותרבה. אנימאודמעריךאתהעזרהוהתמיכהאליהןזכיתי מכל אחד ואחת בצוות – יישר כוחכם! מוטי פרנקל 5 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 6 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 תוכן עניינים מקוצר 1 ................................ ................................ .......................... 10 תקצירמנהלים................................ 2 ................................ ................................ ................................ ..... 20 רקעעלהמוסדלביטוח לאומי 3 ................................ ................................ ................................ ............... 22 שיטות,נתונים והנחות 4 ................................ ................................ ................................ .......................... 43 תוצאות המודל 5 ................................ ................................ ... 71 השוואתהדו"חהנוכחילדו"חהקודם ומבחנירגישות 6 ................................ ................................ ................................ ................. 75 חוותדעת אקטוארית 7 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 תוכןענייניםמפורט 1 תקצירמנהלים ................................ ................................ ................................ ............ 10 1.1 מטרתהדו"ח ................................ ................................ ................................ .............. 10 1.2 פעילותהמוסד ................................ ................................ ................................ ............ 10 1.3 הנחותמרכזיות ................................ ................................ ................................ ........... 11 1.3.1 הנחות דמוגרפיות ................................ ................................ ................................ 11 1.3.2 הנחות כלכליות ................................ ................................ ................................ ... 12 1.4 עיקרי התוצאות ................................ ................................ ................................ .......... 13 1.4.1 יחסהתלותשל האוכלוסייההמבוגרת ................................ ................................ ... 13 1.4.2 מדדים לבחינת הקיימות הפיננסיתשל המוסד ................................ ........................ 14 1.5 מלחמתחרבות ברזל ................................ ................................ ................................ .... 18 1.6 עקביותהדו" ח עםתקן דיווח ................................ ................................ ........................ 18 1.7 איוודאות לגבי העתיד ................................ ................................ ................................ .. 18 1.8 סיכוםומסקנות ................................ ................................ ................................ .......... 19 2 רקעעלהמוסדלביטוח לאומי ................................ ................................ ......................... 20 2.1 כללי ................................ ................................ ................................ .......................... 20 2.2 האוכלוסייההמבוטחת לפיחוקהביטוחהלאומי ................................ ............................. 20 2.3 אופן חישובקצבאות הביטוחהלאומי ................................ ................................ ............. 20 2.4 קרןהמוסד ................................ ................................ ................................ ................. 20 2.5 מקורותהמימון................................ ................................ ................................ ........... 21 2.6 תיאורתשלומיהמוסד ................................ ................................ ................................ . 21 3 שיטות,נתונים והנחות ................................ ................................ ................................ .. 22 3.1 תיאוראופןפעולתהמודלהאקטוארי ................................ ................................ ............. 22 3.2 הנחותדמוגרפיות עיקריות ................................ ................................ ........................... 23 3.2.1 רקעכללי ................................ ................................ ................................ ............ 23 3.2.2 שיעוריתמותה ................................ ................................ ................................ .... 24 3.2.3 שיעורי ילודה ................................ ................................ ................................ ...... 25 3.2.4 שיעורי הגירהנטו ................................ ................................ ................................ 27 3.2.5 תחזית התפלגות האוכלוסייה לפימגזר ................................ ................................ .. 28 3.3 הנחות לתחזיתמספרמקבליקצבאות ................................ ................................ ............ 28 3.4 נתוניםהיסטוריים עיקריים ................................ ................................ .......................... 28 3.5 נתוניםוהנחותכלכליות................................ ................................ ................................ 29 3.5.1 שיעורימשלמידמיביטוח ................................ ................................ ..................... 29 3.5.2 נתוני השכר ................................ ................................ ................................ ......... 29 3.5.3 גידולריאליבשכר ................................ ................................ ................................ 30 3.5.4 ריביתעל הקרן ................................ ................................ ................................ .... 35 3.6 תלותבין ההנחות ................................ ................................ ................................ ........ 36 3.7 מלחמתחרבותברזלושינוייהחקיקה ................................ ................................ ............. 36 3.8 נתוניםלתחילתהתחזית(תיאורנקודתמוצא) ................................ ................................ . 38 3.8.1 אוכלוסייתישראלבנקודתמוצא ................................ ................................ ........... 38 3.8.2 שיעורידמיביטוח ושיעורישיפוי והקצבות האוצר ................................ ................... 39 8 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.9 מקורות,איכותורלוונטיות של הנתונים ................................ ................................ ......... 42 3.9.1 מקורותהנתונים ................................ ................................ ................................ . 42 3.9.2 איכותהנתונים ................................ ................................ ................................ .... 42 3.9.3 רלוונטיות הנתונים ................................ ................................ .............................. 42 4 תוצאות המודל ................................ ................................ ................................ ............ 43 4.1 תחזית דמוגרפית ................................ ................................ ................................ ......... 43 4.2 תחזית פיננסית................................ ................................ ................................ ............ 44 4.2.1 תחזיתתקבולים,תשלומים,ויתרת האג"ח ................................ ............................. 44 4.2.2 תשלומיהאוצר למוסד ................................ ................................ ......................... 47 4.2.3 תוצאות לפי ענף ................................ ................................ ................................ ... 49 4.3 מדדיםלבחינתהקיימותהפיננסיתשל המוסד ................................ ................................ . 66 4.3.1 תחזית התקבולים והתשלומים ................................ ................................ .............. 66 4.3.2 תחזיתעודף/גירעוןתזרימישוטף ................................ ................................ .......... 67 4.3.3 תחזית הגירעון התזרימיהמצטבר ויתרת האג"ח ................................ ..................... 68 4.3.4 תחזיתסכוםיתרת האג"ח והגירעון התזרימיהמצטבר ................................ ............ 69 4.3.5 תחזיתרמתהכיסוי ................................ ................................ ............................. 70 4.4 דמיביטוח לאיזוןאקטוארי ................................ ................................ .......................... 70 5 השוואתהדו"חהנוכחילדו"חהקודם ומבחנירגישות ................................ ........................... 71 5.1 השוואתהתוצאותבדו"חהנוכחי לדו"חהקודםולתוצאות בפועל ................................ ...... 71 5.1.1 השוואתתחזיות התקבוליםבדוחות לתקבוליםבפועל ................................ ............. 72 5.1.2 השוואתתחזיות התשלומיםבדוחות לתשלומיםבפועל ................................ ............ 72 5.1.3 השוואתתחזיות העודףבדוחות לעודףבפועל ................................ .......................... 73 5.1.4 השוואת יחס התלותשל האוכלוסייה המבוגרתבין הדו"ח הקודם לדו"ח הנוכחי ........ 73 5.2 רגישותהתוצאותלשינוייםבהנחות ................................ ................................ ............... 74 5.3 מנגנון איזוןאוטומטי ................................ ................................ ................................ ... 74 6 חוותדעת אקטוארית ................................ ................................ ................................ .... 75 רשימת נספחים נספחא'– פירוטתשלומי המוסדלביטוח לאומי ................................ ................................ ............................ 77 נספחב'–הגדרות ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 79 9 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1 תקציר מנהלים 1.1 מטרת הדו" ח לפי סעיף 24 ב' לחוק הביטוח הלאומי (להלן: "החוק)" יגיש האקטואר של המוסד לביטוח לאומי (להלן: " המוסד)"לשרולמועצתהמוסד, דיןוחשבוןאקטוארימלא(להלן:"הדו"ח)" ב תוםכלשלוששנותכספים. הדו"ח הנוכחי, נכון ליום1 23 20 31.12. מוגש בהתאםלדרישתחוקזה. הדו" ח מספקהערכהלמצבוהפיננסיארוךהטווחשלהמוסד, ויכולתו להמשיךולשלםבצורהיציבהועקבית את הקצבאות בעתיד, בהינתן מערכת הכללים לגבי התקבולים והתשלומים כפי שמוגדרים בחוק כיום, ובהתחשב בסביבה הדמוגרפיתוהכלכלית הצפויה. הדו" חמהווהכליבסיסיבתכנוןפיננסישלהמוסדובשמירהעליציבותו הפיננסיתלאורךזמן,בווחן וצופה האם תתאפשרהיכולת לממן את תשלו מי ה קצבאות בעתיד תחת תנאי החוקהקיימים. 1.2 פעילות המוסד המוסד הוא אחד מעמודי התווך שעליהם נשענת המדיניות החברתית בישראל והוא פועל מתוקף החוק שהתקבל בכנסת ישראל בנובמבר 1953 . המוסד נועד להבטיח בסיס כלכלי לקיומ ם של מבוטחים ומשפחותיהם שנקלעו למצוקה זמנית או ממושכת עקב אירועים ביטוחיים מוגדרים. בתוך אוכלוסייה זו גם אוכלוסיות מוחלשות, אשר תשלומיהמ וסדמהווים אתעיקרו לעיתיםאף את מלואהכנסתם השוטפת. כיוםמעוגנותבחוק תכניות לביטוח אזרחותיקושאירים,אימהות,ילדים, נפגעיעבודה,נכותכללית,סיעוד, אבטלה, פשיטתרגל ופירוק תאגיד ונפגעי תאונות (להלן: "ענפיהביטוח)" . מקורות המימון ה שונים של ענפי הביטוח מוגדרים בחוק, כדלהלן: דמי ביטוח נגבים מהאוכלוסייה המבוטחת עלפישיעורידמיביטוחש הוגדרובחוק,ובנוסףאוצרהמדינהמעבירתקציבלמוסדעלפישיעורי ההשתתפות שהוגדרובחוק. מקורותנוספיםלמימוןפעילותהמוסדהם הכנסות מריביתעלהאג" חושיבוב מולח ברותהביטוחוגופים אחרים. בנוסף לענפי הביטוח, לפי סעיף 9 בחוק, ב אפשרותה של הממשלה לחתום על הסכ מים עם המוסד לפיהם ה מוסד יספק לתושבי ישראל הטבות שאינן קבועות בחוק, במימון מלא של אוצר המדינה2. כמו כן, המוסד אחראי לגביית דמי ביטוח בריאות על- פי חוק ביטוח בריאות ממלכתי תשנ"ד- 1994 , והעברתם לקופות החולים.הדו"חמתייחסלענפיהביטוחבלבדו אינומתייחסלפעילותהמוסדלפיסעיף9 אולפעילותהמוסד בנושא דמי ביטוח בריאות. 1 מועד ההערכה האקטוארית ( Valuation Date ). יחד עם זאת הדו" ח מתחשב בכל מידע רלוונטי שהתקבל לאחר תאריך זה עד ליום31 באוקטובר 2025 ( Report Date ,) כגון שינויי החקיקה ונתוניםנוספים לצורך חישוב ה הנחות שבשימוש הדו"ח. 2 דוגמה לחוקיםוהסכמים לפי סעיף9 - מזונות, נפגעי פעולותאי בה, מילואים,ניידות,הבטחת הכנסה ומענקי חרבותברזל. 10 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1.3 הנחות מרכזיות ההנחות אשר שימשו לעריכתהדו" חמשקפותאת המצבהחוקי ה קייםכפישהיהידוענכוןליום 31.10.2025 . 1.3.1 הנחות דמוגרפיות תחזית מצבו הפיננסי של המוסד תלויה בין היתר במספר גורמים דמוגרפ יים. תחזיתגידולהאוכלוסייה:הדו" חמבוססעלאוכלוסייתמדינתישראלביום31.12.2023 ותחזיתהתפתחות אוכלוסיית המדינה ל שנים הבאות. ככלל, התחזית לגבי ילודה, תמותה והגירה מבוססת על הנחות הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה3 (הלמ"ס), עם התאמות המפורטות בהמשך. בפרסום הלמ"ס, האוכלוסייה מחולקת לשלושה מגזרים: יהודים ואחרים (ללא חרדים)4 , חרדים ו ערבים, וזאת מכיוון שלכל אחד מה מגזרים קיימים מאפיינים דמוגרפיים משל ו. להלן היסטורי הותחזית התפתחות אוכלוסייתהמדינה: תרשים 1.1 - אוכלוסיית מדינתישראל נתוניםהיסטורייםותחזית לפי הדו"ח, במיליונים)( ‒ 3 ה הנחותילודה, תמותהוהגירה התקבלומהלמ"סומהוותאתהבסיסלפרסוםהלמ"ס" תחזיתאוכלוסייתישראל2015 2065 " forcast_2016_15.pdf / https://www.cbs.gov.il/he/publications/DocLib/2019/forcast65/2065 . הדו"ח מתבסס על ההנחות בחלופה הבינונית בתחזית התפתחות ה אוכלוסי יה של הלמ"ס עםהתאמות מסוימות המפורטות בהמשך. 4 יתכןכיבדו"חמופיעיםגםמינוחיםשוניםלמגזר'יהודים ואחרים(ללאחרדים)',כגון'יהודיםללאחרדים',איןהבדלבמשמעות של כלהמינוחיםהמתייחסים למגזר זה. 11 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1.3.2 הנחות כלכליות תחזית מצבו הפיננסי של המוסד תלויה גם במספר הנחות כלכליות, ביניה ן: א. התפלגות הה כנסות מעבודה (להלן:"השכר)" – התפלגות השכר במודלנתונה לפי: עיסוק ( שכירים ו עצמאים,) 3 מגזרים (יהודים לא חרדים, חרדים וערבים) , מין וגיל. ההתפלגות נלקחה ממסד הנתונים של המוסד בהתאם לדיווחים של המעסיקים והעצמאים עבור שנת 2023 . תחזית השכר לאורך שנותהתחזית נגזרת מהתפלגותהשכר בשנת 2023 ומוצמדת להנחת גידול ריאלי בשכר. ב. גידול ריאלי בשכר - בשנת 2025 עודכנה הנחה זו בהתבסס על מחקר חדש ותוך הבחנה בין תתי אוכלוסיות המורכבות מ- 3 מגזריםלפי גילומין. ג. שיעורי משלמי דמי ב י טוח – שיעור י משלמי דמי ביטוח מעבודה לפי מעמד תעסוקתי ( שכירים ו עצמאים,) ומשלמי דמי ביטוח שאינם שכיר ים או עצמאים (כגון סטודנטים ותלמידי ישיבה.) החלוקה בוצעה גם לפי מגזר, מין וגיל ונלקחה ממסד הנתונים של המוסד כפי שדווח באמצעות המעסיקים והעצמא ים. בנוסף, נעשה שימוש במסד נתונים ה כולל מידע לגבי משלמי דמי ביטוח שאינם שכירים או עצמאים. לצורך קביעת שיעור משלמי דמי ביטוח, נעשה שימוש בנתוני שנת 2022 . הונח שש יעור י משלמי דמי ביטוח מהאוכלוסי יה לאישתנ ו במהלך התחזית. ד. תחזית שיעור יה ריבית שיקבל המוסד על השקעות יו באג"ח. ה. שיעורי אבטלה. ההנחות הכלכליות משפיעות בצורה מהותית על תחזית התקבולים מבחינת הכנסות מדמי ביטוח והשתתפות האוצר. כמו כן, הנחות אלו משפיעות על תחזית התשלומים מבחינת גובה הקצבאות, וזאת מאחר ש חלק מהקצבאות הן מחליפות שכר ונגזרות משכר המבוטח במועד התביעה, כגון נפגעי עבו דה, אבטלה ו אימהות, וחלק קשורות בגידול ה שכר במשק כגון סיעוד,, קצבאות נכות כללית והשלמה לנכות ב קצבת אזרחותיק. 12 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1.4 עיקרי התוצאות Financial Sustainability לפי התחזית ה אקטוארית, צפויה בעיה בקיימות הפיננסי ת ( ) של המוסד, כפי שיפורט בהמשך. יש לכך מספר סיבות עיקריות. אחת הסיבות התורמת לבעיה הינה הזדקנות אוכלוסיית מדינת ישראל , כלומר הגידול המהיר של האוכלוסייה המבוגרת ביחס לאוכלוסייה הצעירה שמביא לגי דול ביחס ה תלות. סיבה נוספת לבעיה הינה שינוי י חקיקה שחלו במהלך השנים שהביאו להגדלת הוצאות ו/ או הפחתת הכנסותללאהע מדת מקורמאןזהמבוססלעהערכה אקטוארית. 1.4.1 יחס ה תלות לש ה אוכלוסייה ה מבוגרת ה תרשיםהבאמציגאתתחזית האוכלוסייהבגילאי65 ומעלה5כשיעורמהאוכלוסייהבגילאי20 עד64 . מדד זה מהווה הערכה ליחס התלות בין האוכלוסייה המקבלת קצבאות אזרח ותיק וסיעוד מהמוסד (וברובה אינה משלמת דמי ביטוח) לבין האוכלוסייה המשלמת את רוב דמי ה ביטוח. כאמור, זו אחת התופעות התורמתלבעייתהקיימותהפיננסית, מאחרוחלקגדולמ תשלומ י המוסד( כגוןקצבאות אזרחותיקוסיעוד) צפוילגדול באופןמהיריותר מהתקבולים. תרשים 1.2 – תחזית יחס תלות שלה אוכלוסייה המבוגרת (גודלהאוכלוסייה בגילאי65 ומעלה מחולק בגודלהאוכלוסייה בגילאי20 עד64 ) ה תרשיםמראה שיחסהתלות צפוילגדולמ 25.8% בשנת 2024 ל 35.7% בשנת 2065 . מגמהזועתידהלגרום לגידול בתשלומים של המוסד ( כגון קצבאות אזרח ותיק וסיעוד) באופן מהיר יותר מהגידולבתקבולים. 5 בחישוב יחס התלות נעשה שימוש בגיל65 מאחר והוא הגיל המקובל בהשוואות בינלאומיתו, למרות שבישראל גיל פרישה של גברים עומד על67 ושלנשים יעלה בהדרגה לגיל65 . 13 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1.4.2 מדדים לבחינת הקיימותהפיננסית של המוסד מדדיהקיימות הפיננסית של המוסד מוצגים בדרכיםהבאות: א. תחזיתתקבולים ו תשלומים. ב. תחזית עודף/גירעון תזרימי שוטף, שמוגדר בדו"ח כתקבולים בתוספת פירעונות מאג"ח, בניכוי התשלומים. ג. תחזית יתרת האג"ח ( המוצגת בדו"ח לפי עלות מתואמת) ו תחזית הגירעון התזרימי ה מצטבר. הגירעון התזרימי המצטבר בכל מועד נתון, מוגדר בדו"ח כצבירה של הגירעונות ה תזרימ יים השוטפים עדלאותו מועד. 1.4.2.1 תחזית ה תקבולים הו תשלומים התקבולים כוללים דמי ביטוח6, הקצבות האוצר, ריבית על הקרן ופיצויים מצד ג'7 (להלן: התקבולים,)"" ואינם כוללים את סכומי הפירעונות השוטפים של האג"ח. התשלומים כוללים תשלומי קצבאות והוצאות הנהלה וכלליות (להלן: התשלומים.)"" התרשים להלן מציג את תחזית התקבולים והתשלומים של המוסד במיליארדי ש"ח (במחירי סוף 2023 .) ניתן לראות בתרשים ש החל משנת 2024 התשלומים צפויים להיות גבוהים מהתקבולים. תרשים 1.3 – תחזיתהתקבולים והתשלומים במיליארדי ש"ח(מחירי סוף 2023 ) 6 לרבות שיפוי האוצר בגין הפחתת שיעורי דמי הביטוח עלפי הוראות סעיף 32.ג1 לחוק. 7 לפי פרקי"ד ( גמלאות - הוראות כלליות,) סימן ד' (תביעות נגד צד שלישי)ל חוק, בעיקר שיבוב מול חברות ביטוח. 14 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1.4.2.2 תחזית עודף/גירעון תזרימי שוטף בהקשרל פירעונות השוטפיםשלהאג"חשהוזכרולעיל,ככלל,עדשנת2024 המוסדהשקיעאתכ ולם מחדש באג"ח. על פי התחזית, החל משנה זו התשלומים יהיו גבוהים מ התקבולים, ולפיכך ה מוסד צפוי להשתמש בחלק מה פירעונות לצורך מימון תשלומיו השוטפים, דבר שיוביל לצמצום מתמשך של האג"ח. ניתן לראות בתרשים1.5 להלן אתהירידה הצפויה של יתרת האג"ח החלמשנת2024 . לפי הנחות המודל האקטוארי (להלן: "המודל)", החל משנת 2029 התשלומים צפויים להיות גבוהים מהתקבולים גם לאחר הוספת הפירעונות השוטפים של האג"ח. מצב זה מייצר החל משנת 2029 "גירעון תזרימי שוטף"בכל שנה, כפי שהוגדר לצורך הדו "ח. להלןתיאורהמשמעות שלהגירעוןהתזרימיהשוטףהחל משנת2029 והבעיההעולהממצבזה.בשנת 2029 צפויה יתרתאג"חבהיקף של כ- 180 מיליארד ש"ח להפרע בתשלומים שנתיים בשניםהבאות באופןהבא : 19 מיליארד ש"ח כלשנהבשנים2032-2030 , 18 מיליארד ש"ח בשנת2033 וכו.יתרהזושלכ- 180 מיליארד ש"ח מייצגתנכספיננסי,אךהיאאינהנזילהבמלואהבשנת2029 ,ולכןלאניתןלהשתמשבכלהסכוםבאופן מיידילמימוןכלהתשלומיםעלפיהחוק.לכן,ללאתכנון מוקדםצפוימחסורתזרימי.מצבזהמקבלביטוי בתרשים 1.4 , כאשר בשנת 2029 העודף התזרימי השוטף (המוצג בסכומים חיוביים) הופך לגירעון תזרימי שוטף (המוצג בסכומים שליליים).הבעיה הנ"ל שתוארה עבור שנת 2029 צפויהלהחמיר עם השנים. תרשים 1.4 – תחזית עודף/גירעון תזרימי שוטף : תקבולים בתוספת פירעונות מה אג"חבניכוי תשלומים במיליארדי ש"ח (מחירי סוף 2023 ) 15 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1.4.2.3 תחזית הגירעון התזרימיהמצטבר ויתרת האג"ח כפי שניתן לראות בתרשים 1.5 , הגירעון התזרימי השוטף המתחיל בשנת 2029 ילך ויגדל בהתאם להנחות המודל, ו צפוי כי בשנת 2035 הגירעון התזרימי המצטבר בסך 86 מיליארד ש"ח, יהיה גבוה מיתרת האג"ח בסך73 מיליארד ש"ח. שנת 2035 מוגדרת בדו"חכ- "שנתהאיפוס" ,וממנהואילךלאיוכלהמוסדלעמודבמלואהתחייבויותיועל פיהחוק. תרשים 1.5 – תחזית הגירעון התזרימיהמצטבר ויתרת האג"ח במיליארדיש"ח (מחירי סוף2023 ) 16 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1.4.2.4 תחזית סכום יתרת האג"ח וה גירעון התזרימי המצטבר תרשים1.6 מסכם את עיקרי התוצאות בתר שימים הקודמים (1.3-1.5 .) הקוה כחול בתר שים 1.6 מיציגאת סכום יתרתהאג"ח ו הגירעון התזרימיהמצטבר , שהו צגו בנפרד לעיל. עד שנת 2028 כולל)( לא צפוי גירעון תזרימי שוטף, ולכן הקו הכחול בתר שים 1.6 מייצג את יתרת האג"ח בלבד. משנת 2029 (כולל) צפוי גירעון תזרימי שוטף, ומשנה זו ואילך הקו הכחול מייצג את סכום יתרת האג"ח והגירעוןהתזרימי המצטבר. תרשים1.6 – תחזית תקבולים,תשלומים,(יתרת האג"ח(+) הגירעון התזרימי המצטבר) במיליארדי ש"ח (מחירי סוף 2023 ) 17 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1.4.2.5 תחזית רמת הכיסוי במוסד הוגדר מדד בשם "רמת הכיסוי" שהוא היחס בין יתרת האג"ח בסוף השנה ל בין התשלומים במשך השנה שחלפה. רמת הכיסוי הוגדרה במקור לכל ענף ביטוח בנפרד, ו לשכת האקטואר הגדירה "רמת כיסוי כוללת" של כל ענפיהביטוח ביחד. להלן חישוב של" רמת הכיסויהכוללת" בתחילת התחזית: בשנת2024 המוסד ישלםקצבאותבסךכוללשל כ 128 מיליארד ש"ח, ו יתרת ה אג"ח בסוף שנת 2024 תהיה כ 246 מיליארד ש"ח. לפי נתונים אלו, יוצא שרמתהכיסויהכוללתלשנת 2024 תעמוד על 1.92 = 128 ÷ 246 . מאחר ו היקף ה תשלומים צפוי לגדול בקצב העולה על קצב הגידול ב תקבולים ויתרת ה אג"ח צפויה לרדת מדישנה, גם רמתהכיסוי הכוללת צפויהלרדת. 1.5 מלחמתחרבותברזל באוקטובר 2023 פרצה מלחמה בישראל שנמשכה במהלך 2025-2024 . השפעות המלחמה מגוונות ובינה ן השפעות ישירות ועקיפות על התקבולים והתשלומים של הביטוח ה לאומי. בדו"ח נכללו השפעות הקשורות לתקבולים אולתשלומיםבהםמחוייב הביטוח הלאומילפיה חוק,לדוגמאתשלומיאבטלהעלבסיסזכאות שאינה נובעת מההקלות שנקבעובהוראות השעה. נצייןכיישנםתשלומים נוספים,שהושפעומהמצבהמלחמתי,בהםהמוסדמשמשכזרועביצועית בלבדשל המדינה לביצוע התשלומים לפי סעיף 9 בחוק (כגון תשלומי מילואים, נפגעי פעולות איבה, מענקים שונים, אבטלהעלבסיסהקלותבהוראותהשעה ובגינםהמוסדמקבלשיפוימלאמהאוצר.),תשלומיםאלו והשיפוי בגינםלא נכללו בדו"ח. 1.6 עקביות הדו" חעם תקןדיווח הדו"ח נבנה לפי מבנה ותוכן מומלץ בהתאם לתקן האקטוארי הבינלאומי מספר 2 , בנושא בחינה פיננסית של מוסדות ביטחון סוציאלי8, שפורסם על ידי האגודה האקטוארית הבינלאומית. 1.7 איוודאות לגבי העתיד ככלל, תחזיות אקטואריות מבוססות על הנחות בנוגע לאירועים עתידיים אשר אינם ודאיים. הנחות אלו לרוב נשענות על ניסיון העבר ועל שיקול דעת מקצועי לגבי ההתאמה של מגמות העבר לעתיד. עם זאת, אירועים כלכליים, פוליטיים, ביטחוניים אסונות טבע,, אירועים אפידמיולוגיים וכדו' בישראל ובעולם, עלולים להוביללמציאות שתהייה שונה מהתחזית. 8 ( Adoptedby the – FinancialAnalysis ofSocial Security Programs ) – ISAP 2 InternationalStandardof Actuarial Practice 2 International ActuarialAssociation (IAA)Council 13 October 2013,Conformance changes adopted 1December 2018 1.pdf - https://actuaries.org/app/uploads/2025/04/ISAP2_ConformanceChanges_1Dec2018 18 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 1.8 סיכוםו מסקנות עלפי תחזית הדו"ח, מצבו הפיננסי של המוסד צפוילהידרדר באופן משמעותי: א. החלמשנת2024 התשלומיםצפוייםלהיותגבוהיםמהתקבולים. כתוצאהמכךיידרשהמוסדלהשתמש בחלק מה פירעונות השוטפים של האג"ח לצורך מימון תשלומיו, דבר שיוביל לצמצום מתמשך של האג"ח. ב. לפיההנחותבמודל,החלמשנת2029 התשלומים צפוייםלהיותגבוהיםמהתקבולים– גםלאחר תוספת שלה פירעונותהשוטפיםשלהאג"ח. מצבזהמייצר גירעוןתזרימישוטף""כלשנה,ומשמעותושלמרות קיומה של יתרת אג"ח משמעותית, מאחר שרוב ה אינה נזילה, לא ניתן לממש אותה לצורך מימון כל התשלומים,ולכן ללא תכנון מוקדם, צפוי גירעון תזרימי (כמוסבר בסעיף 1.4.2.2 ). ג. הגירעוןהתזרימיהשוטףצפוילגדולמדישנה,וללאמקורותמימוןנוספים,צפויכיבשנת 2035 הגירעון התזרימיהמצטבריהיהגבוהמיתרתהאג"ח.שנהזו מוגדרתכ-"שנת האיפוס", וממנהואילךלאיוכל המוסדלעמוד במלוא התחייבויותיו על פיהחוק. מומלץש המוסד,בשיתוףעםהשר,הכנסתוהממשלה,ינקטו צעדים לטיפולבבעייתהקיימותהפיננסית הצפויה שלהמוסד. לשכת האקטואר של המוסד עומדת לרשות מקבלי ההחלטות למתן הסברים נוספים, ו לבחינת ההשלכות האקטוארי ו ת של כל הצע ה לפתרון בעיית הקיימות הפיננסית. על מנת להבטיח את יציבותו הפיננסית של המוסד לאורך זמן קיימת חשיבות רבה לכך שכל שינוי חקיקה עתידי, המביא ל שינוי בתשלומים ו/או בתקבולים, ילווה בבחינה אקטוארית לכימות השינוי וה שלכותי ו על יכולת המוסד ל עמוד בהתחייבויותיו. 19 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 2 רקע עלהמוסד לביטוח לאומי 2.1 כללי המוסד הוא אחד מעמודי התווך שעליהם נשענת המדיניות החברתית בישראל. הוא פועל מתוקף החוק שהתקבל בכנסת ישראל בנובמבר 1953 . המוסד נועד להבטיח בסיס כלכלי לקיומן של אוכלוסיות חלשות ולמשפחות שנקלעו למצוקה זמנית או ממושכת. כיום מעוגנות בחוק תכניות לביטוח אזרח ותיק ושאירים, אימהות,ילדים,נפגעיעבודה,נכותכללית,סיעוד,אבטלה,פשיטתרגלופירוקתאגידו נפגעיתאונות(להלן: ענפיהביטוח.)"" 2.2 האוכלוסייההמבוטחתלפי חוק הביטוח הלאומי בחוק ישנן הגדרות מפורטות לאוכלוסייה המבוטחת ולתנאי הזכאות לקצבאות בכל ענף ביטוח. קיימות קצבאות המשולמות לכלל אזרחי המדינה הנמצאים במצבים שונים המוגדרים בחוק (לדוגמא אזרח ותיק וילדים)וגובההקצבהבדרךכללאינ ו נקבעלפיגובההשכר,תעסוקהאוהיקףהאמצעיםהעומדיםלרשותם. קצבאותאחרותניתנותלאנשים העובדיםבלבדבמצביםשלאובדןהכנסהמסיבותשונותוגובהןתלויבגובה השכרלפני קבלת הקצבה ( לדוגמאנפגעיעבודה, אימהות ואבטלה). 2.3 אופן חישוב קצבאות הביטוח הלאומי בהתאם לחוק, הקצבאות משולמות לפי שיטת ההטבה המוגדרת (Benefit Defined ). הקצבה המשולמת נקבעתלפינוסחההמתבססתעלפרמטריםמסוימיםכגוןגובה"הקצבה ה בסיסי ת" המוגדרתבחוקומספר שנות ותק (לדוג מה אזרח ותיק ושאירים), גובה השכר לפני קבלת הקצבה (לדוגמה נפגעי עבודה, אימהות ו אבטלה), דרגתנכות (לדוג מה נפגעיעבודה ו נכות כללית), מבחני הכנסה (לדוג מה סיעוד ונכות כללית.) 2.4 קרן המוסד בשנת 1980 , חתם המוסד הסכם עם ממשלת ישראל להשקעת עודפי ו, לפיו המוסד ישקיע מידי חודש, את יתרותהכספיםבאיגרותחובמסדרות מיועדותהמונפקותעבורו.נכוןלהיום,עלפיההסכם9 המוסדמשקיע מחצית מהעודף באג"ח לתקופה של 20 שנה, המשלמת קופונים כל חצי שנה בריבית קבועה בשיעור שנתי של 5.5% ו בתוספת הצמדה למדד. ה מחצית השניה מה עודף מושקע ת באג"ח בריבית שנקבעה לפי שיעורי הריביתבשוקהחופשיביוםהנפקתהאג"ח,בתוספתהצמדהלמדד.משךהתקופ השל אג"חיםמסוגזההוא 17 שנה. יתרת האג"ח ים מהווה את קרן המוסד. 9 ניתן לראות פרטיםנוספים לגבי האגח"יםבסע'4 3.4. בדו ח." 20 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 2.5 מקורות המימון מקורות המימון השונים של ענפי הביטוח מוגדרים בחוק כדלהלן:, דמי ביטוח נגבים מהאוכלוסייה המבוטחת על פי שיעורי דמי ביטוח שהוגדרו בחוק (לרבות שיפוי האוצר), ו הקצבות ה מועבר ות מאוצר המדינהלמוסדעלפישיעוריההשתתפותשהוגדרובחוק.מקורותנוספיםלמימוןפעילותהמוסדהןהכנסות מ ריבית על הקרן ושיבוב מול חברותהביטוחוגופים אחרים. הסדרת השיבוב בפיצויי תאונות דרכים בחוק - בתיקון לחוק בנובמבר 2021 נקבע כי בכל הקשור לתביעות לפיחוקהפיצויים,יחולהסדרהתחשבנותכוללשבמסגרתויועברמידישנהמחברותהביטוח,בעדהתקופה מיום1 בינואר 2023 ועד31 בדצמבר2024 ,סכוםקבועלטובתפיצויבשיעורשל10% מדמיהביטוחהנגבים בענףביטוחרכבמנועי,ובעדהתקופהמיום1 בינואר2025 ואילךבשיעורשל10.95% מדמיהביטוחהנגבים מענף ביטוח רכב מנועי. המודל האקטוארי הותאםלהתחשב בהסדרהחדש. 2.6 תיאור תשלומי המוסד מספרקצבאותמרכזיותנועדולסייעבמצביםהמאופייניםבפגיעהאובאובדןיכולתו שלהפרטלהתפרנס– כגון אבטלה, נכות ו אזרח ותיק. קצבאות אחרות נועדו להקל על ההתמודדות עם נטל ההוצאות הכרוך במצבים שונים,כגון גידול ילדים או טיפול בקשיש במצב סיעודי. קצבאות מסוימות משולמות כ תשלום חד- פעמי, אחרות ניתנות לזמן קצוב, שיכול להימשך מספר חודשים כמו במקרה של דמי לידה, או מספר שנים כמו במקרה של קצבת ילדים. קצבאות אחרות אינן מוגבלות בזמןוהןניתנותלאדםעדסוףימיו, כמובמקרהשלקצבת אזרחותיק,אוכלעודהואעומדבתנאיהזכאות, כמובמקרה של קצבתנכות. באפשרותה של הממשלה בהתאם לסעיף 9 בחוק, לחתום על הסכ מי ם עם המוסד, שלפ יהם המוסד יספק לתושבי ישראל הטבות שאינן קבועות בחוק, במימון מלא של אוצר המדינה כגון תשלומים לנפגעי איבה,( מילואים). דו"ח זה אינו מתייחסלפעילות המוסד לפי סעיף9 . ניתן לקרוא פירוטנוסף לגבי תשלומי המוסד בנספח ב'. 21 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3 שיטות,נתונים והנחות 3.1 תיאור אופן פעולתהמודל האקטוארי הדין וחשבון האקטוארי ה מלא (להלן: " הדו"ח") מפורסם אחת לשלוש שנים ואחת ממטרותיו היא לבחון את הקיימות הפיננסית של המוסד. הדו"ח מבוסס על הנחות דמוגרפיות וכלכליות, וכן על חוק הביטוח הלאומיהמעודכןעדל מועד 31.10.2025 . הדו"חמציגתחזיותלגביהתשלומים, התקבוליםוהקרן( האג"ח) שלהמוסד. התחזיות מחושבות בעזרת מודל אקטוארי. התרשיםהבא מתאר את מבנההמודלהאקטוארי. תרשים 3.1 - תרשים כללי של המודל האקטוארי 22 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.2 הנחות דמוגרפיותעיקריות 3.2.1 רקע כללי ‒ תחזית האוכלוסייה בדו"ח מתבססת על פרסום הלמ"ס " תחזית אוכלוסיית ישראל 2015 2065 ," מאי 2018 10(להלן:" תחזיתהלמ"ס").תחזיתהלמ"סכוללתהנחותלגביילודה, תמותהוהגירהנטולפיגילומין. תחזיתהלמ"סבוצעהבשלושחלופות(תרחישים):גבוהה,בינוניתונמוכה, כאשרכל אחת מורכבתמהנחות עתידיות עבור מרכיבי ה ילודה התמותה וההגירה., דו"ח זה התבסס על החלופה הבינונית. במודל הלמ"ס, האוכלוסייה מחולקת לשלושה מגזרים: יהודים ואחרים (ללא חרדים), חרדים ו ערבים, וזאת מכיוון שלכל אחד מה מגזרים קיימים מאפיינים דמוגרפיים יחודיים. ההבדלים נובעים מרמות שונות של פריון, תמותה והיקפיהגירה. התאמות שנעשו בתחזית הדמוגרפיתעבור הדו"ח לצורך הדו"ח נדרשה תחזית ל- 75 שנים. מאחר שתחזית הלמ"ס היא ל- 50 שנים, הארכנו את תחזית האוכלוסייהעד לסוףתקופתתחזיתהדו"חבהתבססעלהפרמטריםשנמסרו למוסד מהלמ"ס,תוךשימוש בהנחה ששיעוריהילודהוהתמותה יתייצבו משנת 2065 ואילך. מכיווןשנתוניהאוכלוסייהבפועללסוףשנת2023 קיימים ב מסדהנתוניםשלהמוסד, נעשהשימושבנתונים אלו ל נקודת המוצא הדמוגרפית בדו"ח. ערכנו השוואה בין נתונים אלו לבין נתוני האוכלוסייה לסוף שנת 2023 שהלמ"סמסרה לנו ומצאנו שהנתוניםהיו קרובים עםפעריםלאמהותייםבגילים מסוימים.החלטנו לקח ת אתהאוכלוסייהבפועללסוףשנת2023 מ מסדהנתוניםשלהמוסד לנקודתהמוצאשלהתחזית. זאת כדיש תהיהלנו אפשרותלנתחמגמותולעק ו באחריהאוכלוסייהבצורהמיטבית, תוךכדיהצלבהעםנתונים נוספים בבסיסי נתונים שונים של המוסד. מנקודת ה מוצא והלאה התחזית חושבה על פי שיעורי ילודה (עם התאמות שיפורטו בהמשך), תמותה והגירה מתחזית הלמ"ס. התרשים הבא משווה את תחזית האוכלוסייה בשנים האחרונות לפי ההנחות במודל האקטוארי בדו"ח הקודם,אתה אוכלוסייה בפועלמהלמ"סואת האוכלוסייה בתחילתהתחזיתב דו"ח הנוכחי. תרשים 3.2 – אוכלוסיית ישראל –תחזי ות מול אוכלוסייה בפועל(לסוףשנה, במיליונים) 10 https://www.cbs.gov.il/he/publications/DocLib/2019/forcast65/2065/forcast_2016_15.pdf 23 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.2.2 שיעורי תמותה תחזית שיעורי ה תמותה בדו"ח מבוססת על תחזית הלמ"ס11 . באופן כלליניתן לסכם שבעבר,הן בעולם והן במדינת ישראל, נצפתה ירידה דרמטית בשיעורי התמותה וכתוצאה מכך עלייה בתוחלת חיים. גם התחזית הנוכחית צופה כי תוחלת החיים תמשיך לעלות בעתיד. בתרשים הבא ניתן לראות את תחזית הלמ"ס לתוחלתהחיים בלידה לפי מין ומגזרב חלופההבינונית: תרשים 3.3 - תוחלתהחיים בלידה לפי מין וקבוצה נתוני הלמ"ס)( 11 הלמ"ס מסרה למוסדאת תחזית שיעורי ההסתברותלמות (qx בהגדרת הלמ"ס) ועליהםנשענת התחזיתבדו"ח. 24 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.2.3 שיעורי ילודה תחזית שיעורי ילודה בדו"ח מבוססת על תחזית הלמ"ס עם התאמות מסוימות. בפרסום הלמ"ס מובא כי מרכיב השינוי העיקרי המשפיע על גידול האוכלוסייה הוא הפריון. מרכיב זה מבטא את מספר הלידות הצפויות להתרחש בתקופת התחזית, והוא מיוצג בתרשים להלן באמצעות שיעור פריון כולל12 , TFR (Total Fertility Rate) , המעריך את מספר הילדים שאישה צפויה ללדת במהלך חייה. ניתן לראות בתרשים שעלפי תחזיתהלמ"סבחלופההבינונית,במגזריםשלחרדיות ו ערביותת היהירידהבעתידבשיעור הפריון הכולל. שיעור הפריון ה כולל של נשים ערביות צפוי להתכנס בעתיד לשיעור הפריון ה כולל של נשים יהודיותואחרות (ללאחרדיות.) שיעור הפריון ה כולל של נשיםחרדיות צפוילרדת בצורה ניכרת, אם כי הם עדיין ישארוגבוהים באופן משמעותי משיעור הפריון ה כולל של שני המגזרים האחרים. תרשים 3.4 – שיעור הפריון הכולל לפי מגזר -היסטוריה ותחזית(עיבודלנתוני הלמ"ס) 12 נעשה שימושבשיעורי פריון סגוליים לכלמגזר ולגילבודד - מספר הלידות מתוך 1000 נשים - ש מסרה הלמ"ס למוסד. 25 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 התאמות לשיעור י הילודה שנעשו במודל לצורך התחזית האקטוארית בדוחות הקודמים, השתמשנו בתחזית האוכלוסייה של הלמ"ס, בהתבסס על החלופה הבינונית. עם זאת, בשנים האחרונות נצפה פער בין מספר הלידות בתחזית החלופה הבינונית של הלמ"ס לבין מספר הלידות בפועל,כאשר מס פר הלידותב תחזיתגבוה יותר ממספרהלידות בפועל. להלן תרשים13 הכולל השוואה בין כמות הלידות החזויה לפי כל אחת מהחלופות בתחזית הלמ"ס לעומת הנתונים בפועל. תרשים3.5 - השוואת מספר לידות-מצב בפועל לעומת תחזיתבחלופות השונות של הלמ"ס לאור הפערים בין תחזית הלמ"ס בחלופה הבינונית לבין המציאות בפועל, ביצענו הקטנה לשיעורי הפריון, על ידי הכפלתם ביחס בין מספר הלידות בפועל בשנת 2024 (כ- 180 אלף) לבין מספר הלידות בחלופה הבינונית של תחזית הלמ"ס לשנת 2024 (כ- 210 אלף). כלומר, הכפלנו את שיעורי הפריון בחלופה הבינונית של תחזית הלמ"ס ביחס של 210 / 180 . למרותשאפשרלראותמה תרשיםהנ"לשהחלופההנמוכהשל תחזיתהלמ "ס קרוב היותרלמציאות החלטנו לבצעהתאמהלחלופההבינוניתשלשיעוריהפריוןבמקום להשתמשבשיעוריהפריוןבחלופההנמוכה,זאת כדילהיותעיקבייםעםההנחותשלה תמותהוה הגירהשנלקחיםבמודל האקטוארי מהחלופההבינוניתשל הלמ"ס. 13 https://www.cbs.gov.il/he/publications/DocLib/2025/yarhon1025/b2.xlsx מס' הלידות בפועל נלקח מנתוני הלמ "ס תחזית הלידות נלקחה מתחזית הלמ"ס2065-2015 החלופההבינונית: https://www.cbs.gov.il/he/publications/DocLib/2019/forcast65/2065/gr_com2015_65.xlsx 26 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.2.4 שיעורי הגירה נטו "מרכיבההגירההבין-לאומית" מוגדרבתחזיתהלמ"סבאופןהבא: המאזןביןהנכנסיםלגורבישראללבין היוצאים מישראל לשהות ממושכת ,והוא כולל את שלושתה רכיבים הבאים: • עולים: א נשים הנכנס ים לישראללישיבת קבע עלפיחוק השבות או לפיחוקהכניסה. • איחוד משפחות:הגירהלתוךישראלשלאוכלוסייהלא יהודיתבמטרהלהתאחדעם בנימשפחתם אזרחיישראל. • מאזן הגירה של ישראלים: ההפרש בין מספר הישראלים היוצאים לשהייה של 365 יום ומעלה בחו"ללביןמספרהישראליםשחזרולאחרשהייהשל365 יוםומעלהבחו"לבאותההשנה(לאכולל עולים חדשים.) ההנחה המרכזית נקבעה כך שב- 25 השנים הראשונות יעמוד היקף ההגירה מבחינת כמות האנשים)( על ממוצע חמש השנים האחרונות לפני תחילת תחזית הלמ"ס (2014-2010 ) , ולאחר מכן תחל ירידה הדרגתית עד קרובלאפס בסוףהתחזית. ה תרשים להלן מציג את תחזיתההגירה הבין-לאומית הכוללתבתוכה את שלושת המ רכיבים ש הו זכרו: תרשים 3.6 – תחזית ההגירה הבין-לאומית כמותאנשיםבאלפים נתוני הלמ"ס)( 27 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.2.5 תחזית התפלגות ה אוכלוסייה לפי מגזר כאמור,המודלמשתמשבחלוקהלשלוש המגזרים יהודיםללאחרדים,חרדיםוערבים.: ה תרשיםלהלןמציג אתתחזית התפלגות האוכלוסייהלפימגזר.ניתןלראותש הפרופורציה שלחרדיםבאוכלוסייה צפויהל גדלו, ו הפרופו רציה של היהודיםהלאחרדים צפויהלקטון. תרשים3.7 –תחזית התפלגות האוכלוסייהלפימגזר 3.3 הנחות לתחזית מספרמקבלי קצבאות שיטת החישוב המשמשת לבניית תחזית התשלומים מבוססת באופן כללי על הנחות שיעורי כניסה לזכאות לקצבה ושיעורי הפסקת הזכאות . שיטה זו "יוצרת" תביעות ולאחר מכן עוקבת אחריהן על מנת לבחון הפסקות תביעות הנובעות מהתאוששות, תום זכאות או פטירה. ה הנחות הנ"ל, כגון שיעורי כניסה לזכאות ושיעורי הפסקת הזכאות בענפי נכות כללית, נפגעי עבודה ו סיעוד , התבססו על נתונים היסטוריים, וכן על שיקול דעת מקצועילגביההתאמה שלמגמותהעברלעתיד. 3.4 נתונים היסטוריים עיקריים המודל האקטוארי מתבסס על נתונים היסטוריים כדי לקבוע הנחות כבסיס לתחזית הדו"ח כגון: ילודה,( התפלגות השכר, גידול ריאלי בשכר ושיעורי משלמי דמי ביטוח). הנחות אלו לרוב נשענות על ניסיון העבר וכן על שיקול דעת מקצועילגביההתאמה של מגמות העברלעתיד. 28 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.5 נתוניםוהנחותכלכליות תחזיתדמיהביטוחשלהמוסדחושבהכ מכפלהשלארבעתהגורמיםהבאים כאשרכלאחדמהםנלקחלפי מגזר, מין, גיל וחלוקה לשכירים,עצמאים ולאעובדים: א. גודל האוכלוסי יהבגילהעבודה. ב. שיעור משלמי דמי ביטוח. ג. שכר של משלמי דמיהביטוח,המתעדכן בכל שנת תחזית ע לפי הנחת ה גידולהריאלי בשכרשבמודל. ד. שיעור דמיהביטוח בה מחוייבתהאוכלוסייה לפי החוק. 3.5.1 שיעורי משלמי דמי ביטוח כנקודתמוצא,נלקחושיעורימשלמידמיביטוח בתחילתהתחזיתמהאוכלוס ייה לפימגזר, מיןוגיל. עלמנת לחשב את שיעור י משלמי דמי ביטוח בכל קבוצה, נספרו משלמי דמי ביטוח במהלך שנת 2022 בכל קבוצה ממסדהנתוניםשלהמוסד,והכמותחולקהבסה"כאוכלוסייתהקבוצה. שיעוריהמשלמיםחושבובחלוקה לשלוש קבוצות עיקריות: עובד ים שכירים, עובדים עצמאים וקבוצה נוספת של מי שאינ ם עובדים, לדוגמה תלמידי ישיבהוסטודנטים, או בעליהכנסות שאינ ן מעבודה אךמחוייבים בתשלום דמי ביטוח. הונח ששיעור י משלמי דמי ביטוח מהאוכלוסי יה לא ישתנו במהלך התחזית. למרות זאת, ייתכן שבעתיד יחולו שינויים בשיעור ים אלו בקרב קבוצות אוכלוסייה שונות, כגון נשים ערביות, גברים חרדים ואחרות. כדילבחוןהשפעהאפשריתשלהשינוייםהללו נבדקתרחישקיצוןלגבי שיעורי משלמידמיביטוח. במסגרת התרחיש שיעור י משלמי דמי ביטוח בקרבחרדיםוערבים עודכ נו כך ש מתחילתהתחזיתיהיוזהיםל שיעור י משלמי דמי ביטוח בקרב יהודים לא חרדים, הנחשבים כרף עליון. ממצאי הבדיקה הראו שבתרחיש הנ"ל מועד האיפוס14 נדחה ב כשנה. אף על פי כן, שינויים בשיעורי משלמי דמי ביטוח עשויים להתרחש על פני מספר שנים ולא באופן מידי כמו בתרחיש. כמו כן, קיים ספק אם השיעורים בקבוצות אוכלוסייה אחרות אכן יגיעו לרף העליון. לאור האמור, שימוש ב הנחת שיעורי משלמי דמי ביטוח המשתנים במהלך התחזית לא צפוי לה שפיע באופן מהותיעל תוצאות הדו"ח. 3.5.2 נתוני השכר נתוני השכר נלקח ו ממסד הנתונים של המוסד לגבי משלמי דמי ביטוח לשנת 2023 , בחלוקה לפי מגזר, מין וגיל. נתוני השכרנקטמובהתאםלשכרהמקסימלי לתשלום דמי ביטוח. 14 המועד הראשון בו הגירעון התזרימי המצטבר גבוה מיתרת האג"ח. 29 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.5.3 גידול ריאלי בשכר רקע להנחת גידולהשכר העתידי במודלהאקטוארי השפעהעל: • עדכון תשלומי קצבת נכות כללית וכל קצבה ששיעורה נגזר ממנה, בהתאם לגידול ב "שכר הממוצע" כהגדרתו בסעיף 2בחוקהביטוחהלאומי. • גובההקצבה/תשלומיםלנפגעיעבודה, אימהות ואבטלה, הנגזרתמהשכרהמבוטח. • עדכון תשלומי גמלת סיעוד המושפעים ביןהיתר מהגידול בשכרהמינימום במשק. • התקבולים מדמי ביטוחוהשתתפותהאוצר, אשרנגזרים מהשכרהחייב בדמי ביטוח. לשםכך,במודל האקטוארי נדרשלקבועאת הנחת ה גידול הריאלי ב שכרלטווח ארוך,הכוללהן את שיעור גידול השכרהאישי של המבוטחיםוהן את גידולהשכר הממוצעבמשק. לקראתעריכתהדוח,נערך מחקר מקיףלצורךעדכוןהנחתהגידולהריאליבשכר.המחקרהתבססעל נתוני השכר ההיסטוריים בין השנים 1995 ועד 2023 , שנקטמו בהתאם לשכר המקסימלי לתשלום דמי ביטוח להלן: "הנתונים ההיסטוריים)"(. נבחרה תקופה ארוכה על מנת לשקף מחזור כלכלי רחב, אשר כוללת בתוכה תקופות של גאות ושפל כלכלי, ומתאימה לשקף את ההנחה הממוצעת לעתיד בטווח הארוך)(. בתרשים 3.9 מטה, ניתן לראות את התנודתיות הרבה בשיעורי הגידול הריאלי בשכר במהלך התקופה שנבחנה . יצוין כייש נן תקופותבהן קייםאף קיטון (שיעור שלילי) בשכרהריאלי. 30 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 קצבאותנכות כללית: לצורך בחינתהנחתגידולריאליבשכר עבורתשלומי נכותכלליתובכללזהנכותמבוגרים, ילדנכה ושירותים מיוחדים, נבחנו נתוני השכר הממוצע ההיסטוריים כהגדרתו בסעיף 2 לחוק ( שכר חודשי ממוצע לצורך חישובגמלאות,) אשר לפיו מעודכנ תו קצבאות ענף נכות כללית החל משנת 2023 . להלן נתוני השכר הממוצע השנתי,שנצפו בשנות המחקר: תרשים 3.8 - שכר ממוצע ריאלי* לחודשלפי סעיף 2 בחוקהביטוח הלאומי * נתונים צמודים למדד מחירים לצרכן של שנת 2023 . להלן שיעורי גידול שנתי ריאליב שכר, שנגזרו מנתוניהשכרהנ"ל: תרשים 3.9 - שיעוריגידול שנתי ריאליבשכר,לפי סעיף2 בחוק הביטוח הלאומי ממוצע שיעור ה גידול הריאלי ב שכרשנצפה בתקופת המחקרואשר נקבע כהנחה ארוכת טווחלגידולבגובה קצבאותנכות,הינו קבוע בשיעור של 1.27% לשנה. 31 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 גמלאות אחרות: תשלומי אימהות, אבטלה, וקצבת נפגעי עבודה אינם מתעדכנים בהתאם לגידול בשכר הממוצע המוגדר בחוק הביטוח הלאומי, אלא תלויים בשכר המבוטח. לפיכך נדרשת תחזית לגידול הריאלי ב שכר המבוטח החלממועדההערכה ועד למועדקרותהאירועהביטוחי. תשלומיגמלתסיעודמושפעים ביןהיתר,מהגידול בשכרהמינימום הקשור ל גידולהכללי בשכר הממוצע במשק. לצורך קביעת הנחת הגידול הריאלי בשכר, נערך ניתוח של גידול הריאלי בשכר תוך הבחנה בין מין, מגזרי אוכלוסייה יהודיםלאחרדים,חרדיםוערבים)(ושנתלידה, עלבסיסנתוניםהיסטוריים שבמערכותהביטוח הלאומי.להלן נתוני השכר הממוצע השנתי, שנצפו בשנות המחקר: תרשים 3.10 - שכר ממוצע ריאלי* לחודש לפי נתוני המחקר * נתונים צמודיםלמדד מחיריםלצרכן ממוצע 2023 להלן שיעורי גידול שנתי ריאליב שכר, שנגזרו מנתוניהשכרהנ"ל: תרשים 3.11 - שיעורגידול ריאלישנתי בשכר הממוצע ממוצע שיעור ה גידול הריאלי ב שכר שנצפה בתקופת המחקר הינו 1.32% לשנה . שיעור זה נקבע כהנחה ארוכתטווחלגידולבגובהה תשלומיםבענףסיעוד,ומשמשגםלתחזית השכרב מועדקרותהאירוע הביטוחי לצורך תשלומי אבטלהונפגעיעבודה. 32 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 אימהות: לצורךקביעתהנחהארוכת טווח לגידולבגובההתשלומיםבענףאימהות, נבחןשיעור גידולריאליבשכר על בסיס אוכלוסיית הנשים בלבד. להלן תוצאותלגבי שכר חודשיממוצעלנשים: תרשים 3.12 - שכר ממוצע ריאלי* לחודש לפי נתוני ה מחקר-נשים בלבד * נתונים צמודיםלמדד מחיריםלצרכן ממוצע 2023 להלן שיעורי גידול שנתי ריאלי בשכר –נשים בלבד, הנגזרים מנתוני השכרהנ"ל: תרשים 3.13 - שיעורגידול ריאלישנתי בשכר הממוצע- נשים ממוצע שיעור ה גידול הריאלי ב שכר של נשים שנצפה בתקופת המחקר הינו 1.91% לשנה . שיעור זה משמש לתחזית השכר ב מועד קרות האירועהביטוחי לצורך תשלומי אימהות. 33 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 הנחת גידול ריאלי בשכר האישי בענפיאימהותונפגעיעבודה,בנוסףלהנחתגידולהשכרהממוצעבמשק( 1.91% ו- 1.32% בהתאמה,) מובאת בחשבוןגם הנחת גידול שכר אישיהנובע מהתקדמותבגיל. תחזיתגביית דמי ביטוח לצורךתחזית השכר הצפוילגביית דמי ביטוח במודלהאקטוארי, נערך מחקר על בסיס נתוניםהיסטוריים, הבוחן את קצב ה גידול הריאלי ב שכר, לכל גיל, מין ומגזר, על ציר הזמן. באופן זה, המחקר הביא בחשבון הןאתמרכיבהגידולהממוצעבמשק,המשוייךבדרך כלללהתייעלותופריון,והןאתמרכיבה גידול האישי, הנובע מהתקדמות בגיל ומושפע בין השאר מקידום בתפקיד, דרגה ותק וגורמיםנוספים. להלן מוצגות תוצאות שיעוריגידולהריאלי ב שכר (גידול ממוצעבמשק + גידולאישי)לפי גיל, מין ומגזר. תרשים3.14 - שיעורגידול ריאלי שנתי בשכר (גידול ממוצע במשק +גידולאישי) לפיגיל, מין ומגזר כפי שניתןלראות בתרשים, שיעורי גידול ריאלי ב שכרגבוהים יותרב גילים הצעירים, ו נמוכיםיותר בגילים המבוגרים. כמו כן,ניתןלראות שקיימיםהבדלים ביןהמינים והמגזרים, במיוחד ב גיליםהצעירים. 34 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.5.4 ריבית על הקרן עלפיכלליההשקעהה נהוגיםהיום, עודףתזרימישלהמוסדמושקעבשניסוגיאג"ח מיועדות: חציובאג"ח "עיבל"וחציובאג"ח בריבית משתנה להלן:"אג"חמשתנה)"(.התקופהשלאג"ח"עיבל"היא20 שנהוהקרן מוחזרת החל מהשנה התשיעית. לעומת זאת, תקופת האג"ח המשתנה היא 17 שנה והקרן מוחזרת החל מהשנה השישית. שיעור הריבית על אג"ח "עיבל" והא 5.58% (תשלומי ריבית חצי שנתיים של 5.5% ) בתוספתהצמדהלמדד15 , ואילושיעורהריביתעלהאג"חהמשתנהמבוססעלשיעוריהריביתבשוקהחופשי בתוספת הצמדה למדד. שיעור הריבית על האג"ח המשתנה מחושב ביום ההנפקה על ידי בנק ישראל על בסיס שיעורי הריבית הממוצע ים של אגרות חוב ממשלתיות צמודות מדד לטווחי פירעון של 8-14 שנים שהונפקו בחודש הרלוונטי.16 המודל האקטוארי מדמה את פעילות ההשקעה של עודפי המוסד כלומר,. המודל משקיע 50% מהעודף באג"ח"עיבל"ו- 50% באג"ח משתנה. לאורך תקופתהתחזית,המודל מחזיראתהקרןלפי מאפייניהאג"ח המתוארים ו משלם קופונים כל חצי שנה. הקופונים העתידיים באג"ח "עיבל" הם לפי שיעור ריבית 5.5% ואילולקביעתהקופוניםהעתידיים לאג"ח משתנהנדרשת תחזית ל ריביות שוקעתידיות. הדו"חהכספילשנת 2023 שלהמוסד ה שתמש בווקטורריביותשלאגרותחובממשלתיותתלושאפס( Zero Coupon )ל צורךחישובהשוויההוגן לאג"חים17 עבורהמודלהאקטוארי,. חולצושיעוריהריביתהעתידיים (Forward Rates) מאותו וו קטור ונעשה בה ם שימוש ליצירת תחזית ריביות שוק עתידיות. להלן תרשים המציגאת המצב ה היסטורי ותחזית הריבית במודל לצורךהשקעתהעודפים. תרשים3.15 - מצב ה היסטורי ותחזיתהריבית במודל, לצורך השקעת העודפים 15 באג"ח "עיבל" המדדהבסיס הוא לפי ה"מדד הידוע" של ההשקעה,ובאג"חמשתנה הוא לפי ה"מדד בגין" של ההשקעה. 16 במידה ש לא היו הנפקות חדשות או שסכום ההנפקות בחודש קטן מ- 100 מיליון ₪ יחושב שיעור הריבית על פי אגרות חוב ממשלתיות צמודות מדד לתקופות של8-14 שניםהנסחרות בבורסה. 17 ווקטורהריביות סופק ע"י מרווח הוגן בע"מ והוא בשימושבדו"ח הכספי של המוסד. 35 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.6 תלות בין ההנחות ככלל,ההנחות במודלנקבעו באופן שהקשרים בינהןנלקחו בחשבון. יתכן שיש קשרים ביןהנחות מסוימות במודל שלא נלקחו בחשבון, אולםלא צפויהלכך השפעה מהותיתעל תוצאות הדו"ח. 3.7 מלחמתחרבותברזלושינויי החקיקה מלחמתחרבות ברזל באוקטובר 2023 פרצה מלחמה בישראל שנמשכה במהלך 2025-2024 . השפעות המלחמה מגוונות ובינה ן השפעות ישירות ועקיפות על התקבולים והתשלומים של הביטוח ה לאומי. בדו"ח נכללו השפעות הקשורות לתקבולים אולתשלומיםבהםמחוייב הביטוח הלאומילפיה חוק,לדוגמאתשלומיאבטלהעלבסיסזכאות שאינה נובעת מההקלות שנקבעובהוראות השעה. נצייןכיישנםתשלומיםנוספים,שהושפעומהמצב המלחמתי,בהםהמוסדמשמשכזרועביצועית בלבדשל המדינה לביצוע התשלומים לפי סעיף 9 בחוק (כגון תשלומי מילואים, נפגעי פעולות איבה, מענקים שונים, אבטלה על בסיס הקלות בהוראות השעה ועוד), ובגינם המוסד מקבל שיפוי מלא מהאוצר. תשלומים אלו והשיפוי בגינם לאנכללו בדו"ח. שנוייחקיקה בתקופה ש בין פרסום הדו"ח הקודם לפרסום הדו"ח הנוכחי (להלן: הדו"ח)"" חלו שינויים בחקיקה. בין היתר, חוק ההתייעלות הכלכלית ( תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנת התקציב 2025 ) התשפ"ה - 2024 , השפיעעלתחזית התשלומיםוהתקבוליםשלהמוסד. להלןעיקרשינויי ה חקיקה אשרהוכנסולמודל האקטואריובאיםלידי ביטוי בתוצאותהדו"ח. (א) העלאת שיעורי דמי הביטוח - במצב החוקי בדו"ח הקודם, דמי הביטוח הלאומי נגבו כפי המפורט בטבלה3.3.1 בהמשך. בעקבותהחקיקה,הועלודמיהביטוחהלאומילשנים2026-2025 בשיעורשל1.6 נקודות אחוז במדרגה המופחתת. השיעורים החדשים מפורטים בטבלה 3.3.2 בהמשך. כמו כן, הוגדלו שיעורי דמי הביטוחהלאומי למי שאינםעובדיםלרבות תלמידי ישיבה וסטודנטים ב50% . (ב) שינויים ב הקצב ות האוצר למוסד - האוצר מעביר למוסד הקצבות כאחוז מהתקבולים שגבה המוסד בכל ענפי הביטוח השונים, וזאת בהתאם לשיעורים המפורטים בסעיף 32 לחוק. במסגרת החקיקה, עודכנו שיעורי ההקצב ות. הטבלההבאהמסכמתאת השינוי בשיעורים. – השינויבשיעוריהקצבות האוצרלביטוחהלאומי ביןהדו"חהקודםל טבלה 3.1 ביןה דו"ח הנוכחי שנה שיעוריםבדו"ח ה קודם שיעוריםבדו"ח הנוכחי 2025 59.84% 47.07% 2026 59.86% 44.57% 2027 59.87% 55.40% 2028 61.38% 56.47% 2029 ואילך 61.38% 56.52% 36 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 (ג) הקפאת עדכון קצבאות ילדים - קצבאות ילדים מתעדכנות בכל שנה בהתאם לגידול מדד המחירים לצרכן. במסגרת החקיקה, הוקפא עדכון קצב אות הילדים ל שנת 2025, ובכלל זה מרכיב החיסכון עבור כלילד. הקפאה זוהיאחד פעמיתבגין שנת 2025 בלבד והיאלא "תפוצה" בעדכון הקצבאות בעתיד. (ד) שינוי בהצמדת מדרגת הגבייההמופחת ת- מדרגתהגבייההמופחתת,דהינו מדרגת השכרעליהחלים שיעורי גבייה מופחתים, נקבעה לפי שיעור של 60% מהשכר הממוצע במשק כפי הגדרתו בחוק הביטוח הלאומי. בעקבות החקיקה, החל משנת 2025 , המדרגה נקבעה לסכום של 7,522 ש"ח כגובה הסכום בשנת2024 והיא תעודכן ב 1 לינואר של כל שנה כדלהלן: בשנים2026 עד2028 -לפישיעורהגידול השנתיבמדדהמחיריםלצרכן, ומשנת2029 ואילך- לפישיעור הגידול השנתי בשכר הממוצע במשק. (ה) הגדלת גמלת סיעוד - גמלת הסיעוד החודשית נקבעת בין היתר, לפי "התעריף לשעת טיפול" (להלן: " התעריף.)" התעריף נגזר ממספר רכיבים המשפיעים על עלות העסקת מטפלים ומטפלות, בינהם גובה שכר המינימום ושיעור המע"מ. בעקבות העלאת שיעור המע" מ בתחילת 2025 מ 17% ל 18% והעלאת שכרהמינימום באפריל 2025 ,עודכןהתעריף. (ו) לפי חוק הפיצויים - שיבוב פלת"ד - יחול הסדר התחשבנות כולל במסגרתו יועבר למוסד מידי חודש מחברות הביטוח, בשנים 2023 ו- 2024, סכום בשיעור של 10% מדמי הביטוח הנגבים בענף ביטוח רכב חובה,ומשנת2025 ואילךיועברסכום בשיעורשל10.95% מדמיהביטוחהנגביםמענףביטוחרכב חובה. המודל מתחשב בהתחשבנות זו בתחזית. לגבי תאונות דרכים שאירעו משנת 2016 ועד שנת 2022 כולל, ההתחשבנות מול חברות הביטוח לעניין שיבוב פלת"ד המשיכה להתנהל על פי דרישות פרטניות ברמת התביעה. עם זאת, התקבלה החלטה לנסות להגיע להסדרים גלובליים עם כל חברת ביטוח בנפרד למטרת סגירת השנים הנ"ל באמצעות תשלום חד פעמי על בסיס הערכה אקטוארית. עד למועד כתיבת הדו"ח נחתמו הסכמים עם מספר חברות ביטוח וסכומי ההסכמים הועברו למוסד בשנים 2025-2023 . המודל מתחשב בהתחשבנות זו בתחזית. הערות • לפי התחשיבים שהובאו בדו"ח הכספי של המוסד לשנת 2024, כל תוספת ההכנסה הצפויה להתקבל מהעלאת דמי ה ביטוח ומהקפאת קצבת הילדים קוזזה מ הקצבות האוצר. כלומר הביטוח הלאומי לא אמור"להרוויח"או"להפסיד"משינוייחקיקהאלובשנים2025 ו2026 , ולאאמורהלהיותלהם השפעה על מצבו הפיננסי. • ישלצייןכינ י תנההאפשרותל שרהאוצר,בהתייעצותעם שרהעבודהובאישורועדתהעבודהוהרווחה, להאריךאתהוראתהשעהביחסלהגדלתדמיהביטוחוהפחתתהקצבתאוצרהמדינהלשנתייםנוספות 2028-2027 , כאשר ההארכה תתאפשר בשנה אחת בכל פעם. נכון למועד החישוב בדו"ח, הארכה האמורה לא בוצעה. 37 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.8 נתונים לתחילת התחזית ( תיאור נקודתמוצא) 3.8.1 אוכלוסיי ת ישראל ב נקודת מוצא הטבלה להלן מסכמתאתנקודתהמוצאלדו"חלגבי אוכלוסייתישראל, הכוללתאתמקבלי ה קצבאות, לפי ה נתוני ם במסד הנתונים של המוסד 18 . הטבלה מסכמת מצב נתון במועד ההערכה האקטוארית ליום 31.12.2023 . יצויין שישנן קצבאות מענפים שונים שניתן לקבל ן במקביל, לדוגמא קצבאות אזרח ותיק וסיעוד או קצבאות אזרח ותיק ושארים. לכן ישנם מקבלי קצבה שמופיעים ביותר מענף אחד בטבלה וסכימה של הענפים מביאה לכמותגבוהה מהאוכלוסייה בגילים מסוימים. טבלה 3.2 - נקודת המוצאלדו"ח אוכלוסיי תישראל ומקבליקצבאות נכות נפגעי שארים19 אזרח ותיק גיל כללית אוכלוסיית סיעוד עבודה ישראל גברים - 880 - - - 948,156 0-9 - 3,968 5,050 18 - 837,834 10-19 - 299 30,319 1,789 - 708,593 20-29 - 168 30,360 5,557 - 614,591 30-39 - 805 33,339 9,798 - 552,575 40-49 - 1,487 41,689 14,627 - 447,447 50-59 71,178 2,083 40,793 15,089 5,061 356,160 60-69 250,966 4,653 - 7,721 44,507 267,997 70-79 87,087 3,791 - 1,919 44,206 97,122 80-89 90 + 14,871 1,296 - 215 10,899 18,716 424,102 19,429 181,550 56,733 104,673 4,849,191 סה"כגברים נשים - 880 - - 897,585 0-9 - 3,968 3,222 1 - 797,138 10-19 - 491 23,195 257 - 683,474 20-29 - 1,145 26,449 989 - 610,644 30-39 - 4,540 33,026 1,909 - 563,692 40-49 - 12,978 43,280 3,212 - 466,363 50-59 210,404 35,146 14,819 2,818 26,143 397,338 60-69 288,098 68,479 - 886 83,846 320,650 70-79 106,262 62,513 - 167 81,836 139,052 80-89 90 + 20,347 21,288 - 20 21,212 34,966 625,111 211,427 143,991 10,259 213,037 4,910,902 סה" כ נשים 1,049,213 230,856 325,541 66,992 317,710 9,760,093 סה" כגברים ונשים 18 הנתונים מוצגים בקבוצות גיל למעןהנוחות, עלאף שבמודל השימוש הוא בגיליםבודדים, אלא אםכןצוין אחרת. 19 המידע לגבימין הילדים בגילאי19 -0 בענף שארים לאהיהזמין, לכן הנחנו מחצית גברים ומחציתנשים. 38 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.8.2 שיעורי דמי ביטוח ושיעורי שיפוי והקצבות האוצר טבלה 3.3.1 - שיעורי דמי ביטוח לעובד ולעובד עצמאילפי ענף לשנת20 2024 והחלמ 2027 פשיטת אזרח שיעורידמי סה"כ נפגעי נפגעי רגל ותיק נכות סיעוד אמהות אבטלה ילדים ביטוח(טור ג' ענפים תאונות עבודה ופירוק ושאירים בלוח י' בחוק) תאגיד לעובד, על החלק שאינו 3.95% 1.52% 0.05% 0.37% 0.02% 0.47% 0.15% 1.32% 0.04% 0.01% עולה על 60% מהשכר הממוצע21 לעובד, על החלק העולה 14.60% 5.89% 0.33% 2.28% 0.13% 2.06% 1.40% 2.08% 0.37% 0.06% על60% מהשכר הממוצע לעובדעצמאי, עלהחלק שאינו 2.87% 1.32% 0.05% 0.47% 0.03% 0.17% 0.24% 0.59% 0.00% 0.00% עולה על 60% מהשכר הממוצע לעובדעצמאי, עלהחלק 12.83% 5.95% 0.21% 2.12% 0.09% 0.78% 0.94% 2.74% 0.00% 0.00% העולה על 60% מהשכר הממוצע 20 בחוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנת התקציב 2025), התשפ"ה - 2024 עודכנו שיעורי דמי הביטוח לשנים 2026-2025 בלבד. 21 החלמשנת2026 ההגדרה "% 60 מהשכר הממוצע תשתנה ל"מדרגת הגביה המופחתת"". 39 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה3.3.2 - שיעורי דמי ביטוחלעובד ולעובד עצמאילפי ענףלשנים 2026-2025 פשיטת אזרח שיעורידמי סה"כ נפגעי נפגעי רגל ותיק נכות סיעוד אמהות אבטלה ילדים ביטוח(טור ג' ענפים תאונות עבודה ופירוק ושאירים בלוח י' בחוק) תאגיד לעובד, על החלק שאינו 5.55% 2.22% 0.08% 0.62% 0.04% 0.60% 0.24% 1.68% 0.06% 0.01% עולה על 60% מהשכר הממוצע לעובד, על החלק העולה 14.60% 5.89% 0.33% 2.28% 0.13% 2.06% 1.40% 2.08% 0.37% 0.06% על60% מהשכר הממוצע לעובדעצמאי, עלהחלק 4.47% 2.06% 0.08% 0.73% 0.05% 0.26% 0.37% 0.92% 0.00% 0.00% שאינועולה על 60% מהשכר הממוצע לעובדעצמאי, עלהחלק 12.83% 5.95% 0.21% 2.12% 0.09% 0.78% 0.94% 2.74% 0.00% 0.00% העולה על 60% מהשכר הממוצע טבלה.3 3 3. – סכומי דמי ביטוחלחודש בש"ח ללא עובדים22 2024 והחל 2026-2025 שנה מ 2027 לא עובד 130 87 ולא עצמאי סטודנט או 43 29 תלמיד ישיבה 22 בחוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנת התקציב 2025), התשפ"ה - 2024 עודכנו שיעורי דמי הביטוח ללא עובדיםב- 50% בשנים2026-2025 . 40 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 על פי הוראות סעיף 32.ג1 לחוק, משפה משרד האוצר את ה מוסד בגין הפחתת דמי ביטוח23 , בשיעורים המוצגים בטבלה3.4 מסך כלהתקבולים שנגבו ממעסיקים ומעצמאים. טבלה3.4 – שיעור השיפוי מאוצרהמדינה מתחילת התחזית מעסיק עצמאי 7.10% 5.65% סעיף32.אלחוקמחייבאתמשרדהאוצרלהשתתףבתקציבהמוסדלביטוחלאומיבכלענפיהביטוח. סכומי ההקצבות מחושבים כשיעור מדמיהביטוחושיפויהאוצר שנגבו לפי השיעורים המוצגים בטבלה 3.5 . טבלה3.5 - שיעורי הקצבות אוצרהמדינה 1/1/29 1/1/28 1/1/27 1/1/26 1/1/25 1/1/24 תאריך תחילה 56.52% 56.47% 55.40% 44.57% 47.07% 59.81% שיעורהקצבה 23 כפי שנקבע בסעיף 338 לחוק. 41 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 3.9 מקורות, איכות ורלוונטיות של הנתונים 3.9.1 מקורות הנתונים לצורך קביעת חלוקת אוכלוסיית ישראל ומקבלי קצבאות ב תחילת התחזית לפי גיל ומין נעשה שימוש בנתונים ממקורות שונים. כמו כן, הנתונים שימשו לצורך עוציב מחקרים לקביעת הנחות בנושאים שונים, כגון,קצבאותממוצעות, שיעורימשלמידמיביטוח,התפלגות ה שכר,שיעוריכניסהוגריעהבענפיםהשונים. להלן מקורותהנתונ ים: א. נתונים ממינהל תקשוב ומערכות מידע של המוסד, לגבי מקבלי קצבאות לפי ענפים ברמת מבוטח פרטני וחלק מנתוני ה שיבוב. ב. נתונים ממי נהל המחקר והתכנון , כגון: נתוני שכר ו קבצי ם הכוללים נתונים נוספים של מקבלי קצבאות ברמ ת מבוטח פרטני. ג. פרסומים שונים של מינהל המחקר והתכנון כגון הירחון הסטטיסטי של הביטוח הלאומי, הסקירה השנתית ו סקרים תקופתיים. ד. נתוניםמהלמ"סלגבי אוכלוסייה, ילודה, תמותה והגירה. ה. נתונים ממינהלהכספים במוסד,כגון: הרכבאגרותהחוב שלהמוסד במועד תחילתהתחזית ופרטים לגבי הפירעונות במהלך התחזית , נתונים שנעשה בהם שימוש בבניית הדוחות הכספיים של המוסד ו חלק מתקבולי ה שיבוב. ו. נתונים ממינהל התקציבים במוסד, לגבי הוצאות הנהלה וכלליות, הוצאות תיפעוליות ותשלומים לגורמי חוץ. ז. נתוני ם ממערכת הBI שלהמוסד,כגון:נתוני אוכלוסייה, שכר, תעסוקה ודמי ביטוח . ח. נתוניםממינהלתהגמלאות באגףהחשבהכללישבמשרד האוצרלגביאוכלוסייתהפעילים והגמלאים שלהמוסד בפנסיהה תקציביתוהצוברת. 3.9.2 איכות הנתונים הנתונים שנקלטו למודל וכמו כן הנתונים שנעשה בהם שימוש לקביעת הנחות במודל נבדקו על פני מספר שניםעלידילשכתהאקטוארוחלקםעלידימשרדירואיחשבוןהמבקריםאתהדוחותהכספייםשלהמוסד, והםנחשבים כמהימניםועקביים. 3.9.3 רלוונטיות הנתונים הנתונים הנ"ל רלוונטיים לשימוש בדו"ח, זאת מאחר והם מבוססים בעיקרם על מסד הנתונים של המוסד הכולל את נתוני האוכלוסייה המבוטחת, וכן על נתוני הלמ"ס הכוללים את אוכלוסיית מדינת ישראל שבאופן כללי מבוטחתלפיחוקהביטוח הלאומי. 42 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4 תוצאותהמודל 4.1 תחזיתדמוגרפית תחזיתגידולהאוכלוסייה:הדו" חמבוססעלאוכלוסייתמדינתישראלביום31.12.2023 ותחזיתהתפתחות אוכלוסיית המדינה לשנים הבאות. התחזית בדו"ח מבוססת על ההנחות בחלופה הבינונית של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה(הלמ"ס)לגביילודה עםהתאמות)(, תמותה והגירה24 לפימגזר( יהודיםלאחרדים, חרדיםו ערבים ), מיןוגיל. תרשים 4.1 - אוכלוסיית מדינתישראל נתוניםהיסטורייםותחזית לפי הדו"ח, במיליונים)( ‒ 24 הנחות ילודה, תמותה והגירה התקבלו מהלמ"סומהוות את הבסיס לפרסום הלמ"ס " תחזית אוכלוסיית ישראל 2015 2065 " : https://www.cbs.gov.il/he/publications/DocLib/2019/forcast65/2065/forcast_2016_15.pdf 43 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4.2 תחזיתפיננסית 4.2.1 תחזית תקבולים, תשלומים, ויתרת האג"ח שווי האג"ח בסוף שנת2023 עמדעל כ- 252 מיליארד ש"חלפי עלות מתואמת. תקבולי המוסד הם מהמקורות הבאים: דמי ביטוח הנגבים מ המבוטחים, שיפוי והקצבות מאוצר המדינה, ריביתעלהאג"ח, הכנסות משיבוב מולחברותהביטוחוגורמים אחרים. תשלומי המוסד בדו"ח כוללים קצבאות והוצאות הנהלה וכלליות. הטבלה להלן מציגה בין היתר,, את תחזיתהתקבוליםוהתשלומים, אתהתקבולים בניכוי התשלומים ו אתיתרתהאג"ח. במידה וקיים עודף תזרימי שוטף ( תקבולים כולל ריבית ו פירעונות מהאג"ח בניכוי תשלומים,) המוסד משקיע אותו מחדש באג"ח. ניתן לראות בטבלה שלהלן שצפויות השקעות מחדש באג"ח, הקטנות עם השנים, עד לשנת 2028. החל משנת 2029 כל התקבולים לרבות ריבית ופרעונות מהאג"ח צפויים להיות נמוכים מהתשלומים ולכן לא תתאפשר השקעה מחדש באג"ח. יתרת סגירת האג"ח מחושבת מיתרת הפתיחה בניכויהפירעון ובתוספת השקעה מחדשוהתאמות. טבלה.1 4.1 –תחזית תקבולים,תשלומים ויתרת האג"ח (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) תקבולים יתרת ריבית יתרת פירעון תקבולים תקבולים כולל ריבית השקעה מחדש התאמות שנה פתיחה של על תשלומים סגירה של אג"ח ללא ריבית כולל ריבית בניכוי באג"ח שונות25 האג"ח האג"ח האג"ח תשלומים 2024 252,004 17,833 114,321 8,166 122,488 128,232 (5,744) 12,089 87 246,346 2025 246,346 18,529 119,291 8,001 127,292 133,010 (5,718) 12,811 90 240,718 2026 240,718 18,066 120,220 7,844 128,064 139,076 (11,013) 7,053 3 229,709 2027 229,709 18,708 123,269 7,493 130,762 144,773 (14,011) 4,697 (33) 215,665 2028 215,665 19,318 126,874 7,068 133,942 150,599 (16,657) 2,661 (65) 198,943 2029 198,943 18,493 129,766 6,584 136,350 156,815 (20,465) 0 (98) 180,352 2030 180,352 18,647 133,212 6,044 139,256 163,054 (23,798) 0 (103) 161,602 2031 161,602 18,949 136,744 5,489 142,233 169,298 (27,065) 0 (108) 142,545 2032 142,545 18,647 140,393 4,919 145,312 175,142 (29,830) 0 (109) 123,789 2033 123,789 18,010 144,047 4,360 148,407 180,978 (32,572) 0 (114) 105,664 2034 105,664 16,973 148,054 3,809 151,863 187,124 (35,261) 0 (119) 88,572 2035 88,572 15,740 151,926 3,266 155,192 193,293 (38,101) 0 (118) 72,714 2036 72,714 13,954 156,040 2,744 158,784 199,512 (40,728) 0 (115) 58,645 2037 58,645 11,983 160,198 2,259 162,457 205,826 (43,369) 0 (108) 46,554 2038 46,554 11,176 164,358 1,824 166,182 212,231 (46,049) 0 (98) 35,280 2039 35,280 8,895 168,565 1,446 170,011 218,713 (48,702) 0 (86) 26,298 2040 26,298 6,808 172,802 1,127 173,928 225,222 (51,293) 0 (77) 19,413 25 התאמות שונות – בין היתר, התאמה בגיןעיתוי תשלומי הקופונים עלהאג"ח המשולמים אחת לשישה חודשים. 44 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 בטבלה 4.1.2 מוצגת התפתחות הגירעון התזרימי המצטבר. החל משנת 2029 כל התקבולים לרבות ריבית ופרעונותמהאג"ח צפוייםלהיותנמוכיםמהתשלומיםוהמוסדצפוילה יכנסלמצבשלגירעוןתזרימישוטף, הנושאריביתחסרתסיכוןבתוספתשל0.5% לפיההנחותבמודל. הגירעון התזרימי השוטףיגדלעםהשנים ויצטבר עד שבסוף שנת 2035 יתרת הגירעון התזרימי המצטבר (כ 86 מיליארד ש" ח) ת היה גבוה ה מיתרת האג"ח (כ 73 מיליארד ש"ח) כפי שניתן לראות בטבלה 4.1.3 להלן. טבלה 4.1.2 –תחזיתהגירעון ה תזרימיהשוטף הו מצטבר (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) יתרת ריבית על יתרתסגירה פתיחה של תקבולים השקעה גירעון פירעון הגירעון של גירעון שנה גירעון כולל תשלומים תקבולים כולל ריבית מחדש תזרימי בניכוי תשלומים אג"ח השוטף תזרימי תזרימי ריבית באג"ח שוטף ו המצטבר מצטבר מצטבר 2024 0 122,488 128,232 ( 5,744 ) 17,833 12,089 0 0 0 2025 0 127,292 133,010 ( 5,718 ) 18,529 12,811 0 0 0 2026 0 128,064 139,076 ( 11,013 ) 18,066 7,053 0 0 0 2027 0 130,762 144,773 ( 14,011 ) 18,708 4,697 0 0 0 2028 0 133,942 150,599 ( 16,657 ) 19,318 2,661 0 0 0 2029 ( 40 ) 136,350 156,815 ( 20,465 ) 18,493 0 ( 1,971 ) ( 23 ) ( 2,034 ) 2030 ( 2,034 ) 139,256 163,054 ( 23,798 ) 18,647 0 ( 5,151 ) ( 104 ) ( 7,289 ) 2031 ( 7,289 ) 142,233 169,298 ( 27,065 ) 18,949 0 ( 8,117 ) ( 259 ) ( 15,664 ) 2032 ( 15,664 ) 145,312 175,142 ( 29,830 ) 18,647 0 ( 11,183 ) ( 492 ) ( 27,339 ) 2033 ( 27,339 ) 148,407 180,978 ( 32,572 ) 18,010 0 ( 14,562 ) ( 810 ) ( 42,710 ) 2034 ( 42,710 ) 151,863 187,124 ( 35,261 ) 16,973 0 ( 18,288 ) ( 1,225 ) ( 62,223 ) 2035 ( 62,223 ) 155,192 193,293 ( 38,101 ) 15,740 0 ( 22,361 ) ( 1,745 ) ( 86,329 ) 2036 ( 86,329 ) 158,784 199,512 ( 40,728 ) 13,954 0 ( 26,774 ) ( 2,387 ) ( 115,490 ) 2037 ( 115,490 ) 162,457 205,826 ( 43,369 ) 11,983 0 ( 31,386 ) ( 3,162 ) ( 150,038 ) 2038 ( 150,038 ) 166,182 212,231 ( 46,049 ) 11,176 0 ( 34,874 ) ( 4,063 ) ( 188,975 ) 2039 ( 188,975 ) 170,011 218,713 ( 48,702 ) 8,895 0 ( 39,807 ) ( 5,097 ) ( 233,879 ) 2040 ( 233,879 ) 173,928 225,222 ( 51,293 ) 6,808 0 ( 44,485 ) ( 6,280 ) ( 284,644 ) יתרתפתיחה של הגירעון התזרימי המצטבר בשנת 2029 שונהבמעט מיתרת סגירהשל 2028 בגללפערי עיגול. 45 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה 4.1.3 – תחזית יתרת אג"ח וגירעוןתזרימי מצטבר (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) סכום יתרת פתיחה של סכום יתרת סגירהשל יתרת פתיחה יתרתסגירה יתרת פתיחהשל יתרתסגירה של גירעון שנה האג"ח וגירעון תזרימי האג"ח וגירעון תזרימי של האג"ח של האג"ח גירעוןתזרימימצטבר תזרימימצטבר מצטבר מצטבר 2024 252,004 246,346 0 0 252,004 246,346 2025 246,346 240,718 0 0 246,346 240,718 2026 240,718 229,709 0 0 240,718 229,709 2027 229,709 215,665 0 0 229,709 215,665 2028 215,665 198,943 0 0 215,665 198,943 2029 198,943 180,352 40 2,034 198,903 178,318 ( ) ( ) 2030 180,352 161,602 2,034 7,289 178,318 154,313 ( ) ( ) 2031 161,602 142,545 7,289 15,664 154,313 126,880 ( ) ( ) 2032 142,545 123,789 15,664 27,339 126,880 96,450 ( ) ( ) 2033 123,789 105,664 27,339 42,710 96,450 62,954 ( ) ( ) 2034 105,664 88,572 42,710 62,223 62,954 26,349 ( ) ( ) 2035 88,572 72,714 62,223 86,329 26,349 13,615 ( ) ( ) ( ) 2036 72,714 58,645 86,329 115,490 13,615 56,845 ( ) ( ) ( ) ( ) 2037 58,645 46,554 115,490 150,038 56,845 103,484 ( ) ( ) ( ) ( ) 2038 46,554 35,280 150,038 188,975 103,484 153,695 ( ) ( ) ( ) ( ) 2039 35,280 26,298 188,975 233,879 153,695 207,581 ( ) ( ) ( ) ( ) 2040 26,298 19,413 233,879 284,644 207,581 265,231 ( ) ( ) ( ) ( ) יתרת הפתיחהשל הגירעון התזרימי המצטבר בשנת 2029 שונהבמעט מיתרת הסגירהשל 2028 בגללפערי עיגול. 46 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4.2.2 תשלומי האוצר למוסד האוצר משלם שיפוי והקצבות למוסד בהתאם לסעיף 32 בחוק26 , ובנוסף משלם ריבית בגין האג"ח (להלן: "ריבית על הקרן") ומחזיר את חובו למוסד בגין האג"ח לפי לוח סילוקין של כל אג"ח (להלן: פירעונות.)"" התרשים להלן מציג את תחזית התחייבותהאוצרלמוסד בשניםהבאות. תרשים 4.2 – תחזית התחייבותהאוצרלמוסד במיליארדי ש"ח (מחירי סוף 2023 ) 26 אוצרהמדינהמעבירסכום כסףלמוסדבכלשנהבגיןסעיף328 שיבובמצדשלישי.)( הסכוםהנ"לאינונכללבטבלהלהלןואינו מהותייחסית. 47 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 להלן טבלה המציגהאת תחזיתהתחייבותהאוצרלמוסד בניכויהשקעותהמוסד באג"ח. טבלה4.2 - תחזית התחייבותהאוצרלמוסדבניכויהשקעותהמוסד (במיליוני ש"ח, מחירי סוף2023 ) התחייבותהאוצר למוסד התחייבות השקעות האוצר למוסד שנה המוסד סה"כ בניכויהשקעות ריבית על פירעונות באג"ח27 התחייבות שיפויאוצר הקצבות אוצר המוסד באג"ח האג"ח מהאג"ח האוצר למוסד 2024 4,360 44,820 8,166 17,833 75,179 12,100 63,078 2025 4,910 40,430 8,001 18,529 71,870 12,823 59,046 2026 5,064 39,711 7,844 18,066 70,685 7,060 63,625 2027 4,848 46,386 7,493 18,708 77,435 4,702 72,733 2028 4,955 48,266 7,068 19,318 79,607 2,663 76,943 2029 5,094 49,660 6,584 18,493 79,832 0 79,832 2030 5,229 50,986 6,044 18,647 80,906 0 80,906 2031 5,368 52,346 5,489 18,949 82,151 0 82,151 2032 5,511 53,751 4,919 18,647 82,828 0 82,828 2033 5,661 55,054 4,360 18,010 83,085 0 83,085 2034 5,810 56,712 3,809 16,973 83,304 0 83,304 2035 5,964 58,169 3,266 15,740 83,139 0 83,139 2036 6,121 59,822 2,744 13,954 82,641 0 82,641 2037 6,283 61,447 2,259 11,983 81,971 0 81,971 2038 6,444 63,079 1,824 11,176 82,522 0 82,522 2039 6,606 64,733 1,446 8,895 81,680 0 81,680 2040 6,771 66,391 1,127 6,808 81,097 0 81,097 מהטבלה לעיל ניתן לראות כי הסכומים שהאוצר מחויב להעביר למוסד (עמודה 'סה"כ התחייבות האוצר למוסד') צפויים לגדול ,ו מאידך, הסכומים שהמוסד משקיע באג"חהאוצר צפוייםל קטון. העמודה 'התחייבות האוצר למוסד בניכוי השקעות המוסד באג ח'" מנכה את השקעות המוסד מהתחייבות האוצרלמוסד, ומשקפת את ההוצאה התזרימית נטו הצפויה בפועל מהאוצר למוסד.ניתן לראות מהטבלה לעיל השהוצאההתזרימית נטו צפויה לגדול בקצבמהיר. 27 יש פערים לא מהותיים בין הסכומיםבעמודה זו לסכומים המופיעיםבטבלאות 4.1.1 ו 4.1.2 בגללסיבות טכניות. 48 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4.2.3 תוצאות לפי ענף תחזיתתקבולים לפי ענף התקבולים מדמי הביטוח ומהאוצר משויכים לענפים השונים ברובם28 לפי לוח י' בחוק הביטוח הלאומי. טבלאות 4.3 עד 4.13 מסכמות את תחזית התקבולים מהמקורות השונים בחלוקה לענפים. יצוין שדמי הביטוח בטבלאות 4.4-4.9 מהוויםאתהמרכיבים השונים שלסה"כ דמיהביטוח בטבלה4.3 . טבלה4.3 - תחזית סה"כ דמי ביטוח לפי ענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק אמהות ילדים אבטלה סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות ופרוק ושארים תאגיד 2024 25,490 9,162 1,275 8,171 510 5,462 11,516 1,288 220 63,095 2025 28,968 10,433 1,437 8,969 600 6,049 13,109 1,413 231 71,210 2026 29,874 10,769 1,484 9,260 620 6,250 13,485 1,461 239 73,441 2027 28,339 10,235 1,426 9,111 570 6,120 12,628 1,447 247 70,124 2028 29,243 10,569 1,473 8,735 589 6,324 13,001 1,496 255 71,686 2029 30,059 10,865 1,515 8,982 605 6,504 13,361 1,539 262 73,692 2030 30,853 11,151 1,555 9,221 621 6,676 13,720 1,580 269 75,646 2031 31,667 11,443 1,596 9,465 638 6,853 14,088 1,622 276 77,647 2032 32,509 11,745 1,638 9,717 654 7,036 14,469 1,665 284 79,717 2033 33,391 12,062 1,682 9,981 672 7,227 14,870 1,710 291 81,886 2034 34,273 12,378 1,727 10,245 690 7,418 15,271 1,755 299 84,055 2035 35,179 12,703 1,772 10,516 708 7,616 15,683 1,801 307 86,284 2036 36,103 13,034 1,818 10,792 726 7,817 16,104 1,848 315 88,556 2037 37,055 13,375 1,866 11,075 746 8,024 16,538 1,896 323 90,897 2038 38,004 13,716 1,913 11,358 765 8,232 16,970 1,944 331 93,232 2039 38,964 14,060 1,961 11,644 784 8,442 17,405 1,992 340 95,591 2040 39,933 14,407 2,010 11,932 803 8,654 17,845 2,041 348 97,974 28 קיימות הקצבות המשויכותישירות לענפים, כגון שיפוי בגין מענקי אשפוז המשויך לענף אמהות וכדו'. 49 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.4 – תחזית דמי ביטוחלעובדים שכירים (חלק מופחת) לפי ענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק אמהות ילדים אבטלה סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות ופרוק ושארים תאגיד 2024 4,305 1,048 142 1,331 57 425 3,739 113 28 11,189 2025 6,282 1,754 226 1,698 113 679 4,754 170 28 15,704 2026 6,399 1,787 231 1,729 115 692 4,842 173 29 15,997 2027 4,463 1,086 147 1,380 59 440 3,876 117 29 11,598 2028 4,549 1,107 150 1,107 60 449 3,951 120 30 11,523 2029 4,673 1,138 154 1,138 61 461 4,058 123 31 11,837 2030 4,811 1,171 158 1,171 63 475 4,178 127 32 12,186 2031 4,953 1,206 163 1,206 65 489 4,301 130 33 12,544 2032 5,099 1,241 168 1,241 67 503 4,428 134 34 12,916 2033 5,255 1,279 173 1,279 69 519 4,563 138 35 13,310 2034 5,410 1,317 178 1,317 71 534 4,698 142 36 13,703 2035 5,570 1,356 183 1,356 73 550 4,837 147 37 14,109 2036 5,735 1,396 189 1,396 75 566 4,980 151 38 14,526 2037 5,904 1,437 194 1,437 78 583 5,127 155 39 14,954 2038 6,071 1,478 200 1,478 80 599 5,273 160 40 15,378 2039 6,239 1,519 205 1,519 82 616 5,418 164 41 15,803 2040 6,407 1,560 211 1,560 84 632 5,564 169 42 16,229 50 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.5 - תחזית דמי ביטוחלעובדים שכירים (חלק מלא)לפי ענף (במיליוני ש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק אמהות ילדים אבטלה סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות ופרוק ושארים תאגיד 2024 18,471 7,150 1,035 6,460 408 4,390 6,523 1,160 188 45,786 2025 19,510 7,552 1,093 6,823 431 4,637 6,890 1,226 199 48,360 2026 20,217 7,826 1,133 7,071 446 4,805 7,139 1,270 206 50,114 2027 20,922 8,099 1,172 7,317 462 4,973 7,389 1,314 213 51,862 2028 21,658 8,384 1,213 7,207 478 5,148 7,649 1,361 221 53,319 2029 22,280 8,624 1,248 7,414 492 5,296 7,868 1,400 227 54,849 2030 22,867 8,852 1,281 7,609 505 5,435 8,075 1,436 233 56,294 2031 23,465 9,083 1,315 7,808 518 5,577 8,286 1,474 239 57,765 2032 24,083 9,322 1,349 8,014 532 5,724 8,505 1,513 245 59,287 2033 24,728 9,572 1,385 8,229 546 5,878 8,732 1,553 252 60,875 2034 25,372 9,821 1,421 8,443 560 6,031 8,960 1,594 258 62,460 2035 26,031 10,077 1,458 8,662 575 6,187 9,193 1,635 265 64,083 2036 26,702 10,336 1,496 8,886 589 6,347 9,430 1,677 272 65,736 2037 27,391 10,603 1,535 9,115 605 6,511 9,673 1,721 279 67,431 2038 28,078 10,869 1,573 9,343 620 6,674 9,915 1,764 286 69,122 2039 28,774 11,138 1,612 9,575 635 6,839 10,161 1,808 293 70,836 2040 29,476 11,410 1,651 9,809 651 7,006 10,409 1,852 300 72,563 51 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.6 – תחזית דמי ביטוחלעובדים עצמאיים (חלק מופחת) לפי ענף (ב מיליוני ש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק אמהות ילדים אבטלה סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות ופרוק ושארים תאגיד 2024 521 186 20 67 12 95 233 0 0 1,134 2025 821 291 32 104 20 147 367 0 0 1,781 2026 841 298 33 106 20 151 376 0 0 1,826 2027 552 197 21 71 13 100 247 0 0 1,201 2028 566 201 21 73 13 103 253 0 0 1,230 2029 582 207 22 75 13 106 260 0 0 1,266 2030 601 214 23 77 14 109 268 0 0 1,306 2031 620 221 23 80 14 113 277 0 0 1,348 2032 639 228 24 82 15 116 286 0 0 1,390 2033 660 235 25 85 15 120 295 0 0 1,435 2034 681 242 26 88 15 124 304 0 0 1,480 2035 702 250 27 90 16 128 314 0 0 1,526 2036 723 258 27 93 16 132 323 0 0 1,573 2037 746 266 28 96 17 136 333 0 0 1,622 2038 769 274 29 99 17 140 344 0 0 1,671 2039 792 282 30 102 18 144 354 0 0 1,721 2040 815 290 31 105 19 148 364 0 0 1,772 52 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.7 – תחזית דמי ביטוחלעובדים עצמאיים (חלק מלא) לפי ענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרחותיק נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ילדים אבטלה סה"כ ושארים כללית סיעוד עבודה תאונות אמהות ופרוק תאגיד 2024 2,055 732 73 269 31 325 946 0 0 4,431 2025 2,140 763 76 281 32 338 986 0 0 4,615 2026 2,195 782 77 288 33 347 1,011 0 0 4,733 2027 2,252 802 79 295 34 356 1,037 0 0 4,856 2028 2,313 824 82 303 35 365 1,065 0 0 4,987 2029 2,362 841 83 310 36 373 1,088 0 0 5,092 2030 2,407 858 85 316 36 380 1,109 0 0 5,191 2031 2,457 876 87 322 37 388 1,132 0 0 5,299 2032 2,509 894 89 329 38 396 1,155 0 0 5,410 2033 2,564 914 91 336 39 405 1,181 0 0 5,529 2034 2,620 934 92 344 40 414 1,207 0 0 5,650 2035 2,679 955 95 351 41 423 1,234 0 0 5,777 2036 2,739 976 97 359 41 433 1,261 0 0 5,907 2037 2,804 999 99 368 42 443 1,291 0 0 6,047 2038 2,870 1,023 101 376 43 453 1,322 0 0 6,189 2039 2,937 1,046 104 385 44 464 1,352 0 0 6,332 2040 3,006 1,071 106 394 45 475 1,384 0 0 6,482 53 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה 4.8 –ת חזית דמי ביטוחלמישאינם עובדים לפי ענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות אמהות ילדים אבטלה ופרוק ושארים תאגיד 2024 137 46 6 43 3 25 75 6 1 342 2025 215 73 10 64 4 38 113 9 1 528 2026 221 75 10 66 4 40 116 9 2 544 2027 150 50 7 48 3 28 80 7 1 374 2028 157 53 7 45 3 29 84 7 1 385 2029 162 54 8 46 3 30 86 7 1 398 2030 167 56 8 48 3 31 89 8 1 411 2031 173 58 8 49 3 32 92 8 1 424 2032 178 60 8 51 3 33 95 8 1 438 2033 184 62 9 52 3 34 99 8 1 453 2034 190 64 9 54 4 35 102 9 2 467 2035 196 66 9 56 4 36 105 9 2 483 2036 203 68 9 58 4 37 109 9 2 499 2037 209 70 10 60 4 39 113 9 2 515 2038 216 72 10 61 4 40 116 10 2 532 2039 222 75 10 63 4 41 120 10 2 547 2040 229 77 11 65 4 42 123 10 2 563 54 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה 4.9 – תחזית דמי ביטוח מגבייה מגמלאותלפיענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות אמהות ילדים אבטלה ופרוק ושארים תאגיד 2024 0 0 0 0 0 202 0 8 3 213 2025 0 0 0 0 0 209 0 9 3 220 2026 0 0 0 0 0 215 0 9 3 227 2027 0 0 0 0 0 223 0 9 3 234 2028 0 0 0 0 0 230 0 9 3 242 2029 0 0 0 0 0 238 0 9 3 250 2030 0 0 0 0 0 246 0 9 3 258 2031 0 0 0 0 0 254 0 9 3 267 2032 0 0 0 0 0 263 0 10 3 275 2033 0 0 0 0 0 271 0 10 3 285 2034 0 0 0 0 0 281 0 10 3 294 2035 0 0 0 0 0 292 0 10 3 305 2036 0 0 0 0 0 302 0 10 4 316 2037 0 0 0 0 0 314 0 10 4 328 2038 0 0 0 0 0 326 0 11 4 340 2039 0 0 0 0 0 338 0 11 4 353 2040 0 0 0 0 0 350 0 11 4 365 55 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.10 – תחזית שיפוי האוצר לפי ענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות אמהות ילדים אבטלה ופרוק ושארים תאגיד 2024 1,643 131 657 131 197 591 526 362 121 4,360 2025 1,850 148 740 148 222 666 592 407 136 4,910 2026 1,908 153 763 153 229 687 611 420 140 5,064 2027 1,826 146 730 146 219 657 584 403 134 4,848 2028 1,867 149 747 149 224 672 597 412 137 4,955 2029 1,919 154 768 154 230 691 614 424 141 5,094 2030 1,970 158 788 158 236 709 630 435 145 5,229 2031 2,022 162 809 162 243 728 647 447 149 5,368 2032 2,076 166 830 166 249 747 664 459 153 5,511 2033 2,132 171 853 171 256 768 682 472 157 5,661 2034 2,188 175 875 175 263 788 700 484 161 5,810 2035 2,246 180 899 180 270 809 719 497 166 5,964 2036 2,305 184 922 184 277 830 738 510 170 6,121 2037 2,366 189 946 189 284 852 757 524 175 6,283 2038 2,427 194 971 194 291 874 777 537 179 6,444 2039 2,488 199 995 199 299 896 796 551 184 6,606 2040 2,550 204 1,020 204 306 918 816 565 188 6,771 56 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.11 – תחזית הקצבותהאוצר לפי ענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות אמהות ילדים אבטלה ופרוק ושארים תאגיד 2024 15,377 1,866 6,074 1,215 1,822 9,219 4,859 3,290 1,097 44,820 2025 13,670 1,745 5,397 1,079 1,619 8,713 4,318 2,917 972 40,430 2026 13,448 1,625 5,270 1,054 1,581 8,718 4,216 2,850 950 39,711 2027 15,902 1,821 6,252 1,250 1,876 9,759 5,001 3,394 1,131 46,386 2028 16,286 2,146 6,515 1,303 1,954 10,137 5,212 3,535 1,178 48,266 2029 17,032 1,908 6,702 1,340 2,011 10,454 5,362 3,639 1,213 49,660 2030 17,441 1,976 6,880 1,376 2,064 10,763 5,504 3,737 1,246 50,986 2031 18,000 1,908 7,061 1,412 2,118 11,081 5,649 3,837 1,279 52,346 2032 18,450 1,965 7,249 1,450 2,175 11,410 5,799 3,940 1,313 53,751 2033 18,615 2,160 7,446 1,489 2,234 11,756 5,957 4,048 1,349 55,054 2034 19,491 1,987 7,643 1,529 2,293 12,114 6,114 4,156 1,385 56,712 2035 19,887 2,054 7,845 1,569 2,353 12,496 6,276 4,267 1,422 58,169 2036 20,624 1,957 8,051 1,610 2,415 12,884 6,441 4,380 1,460 59,822 2037 21,197 1,957 8,263 1,653 2,479 13,292 6,611 4,496 1,499 61,447 2038 21,741 1,985 8,475 1,695 2,543 13,711 6,780 4,611 1,537 63,079 2039 22,304 2,001 8,689 1,738 2,607 14,139 6,951 4,728 1,576 64,733 2040 22,858 2,030 8,905 1,781 2,672 14,560 7,124 4,846 1,615 66,391 57 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.12 – תחזית תקבולים משיבוב לפי ענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות אמהות ילדים אבטלה ופרוק ושארים תאגיד 2024 29 254 6 1,758 0 0 0 0 0 2,048 2025 39 341 8 2,354 0 0 0 0 0 2,742 2026 29 249 6 1,720 0 0 0 0 0 2,004 2027 27 237 5 1,641 0 0 0 0 0 1,911 2028 28 244 6 1,689 0 0 0 0 0 1,967 2029 19 164 4 1,133 0 0 0 0 0 1,320 2030 19 168 4 1,160 0 0 0 0 0 1,351 2031 20 172 4 1,187 0 0 0 0 0 1,383 2032 20 176 4 1,214 0 0 0 0 0 1,414 2033 21 180 4 1,241 0 0 0 0 0 1,446 2034 21 184 4 1,268 0 0 0 0 0 1,477 2035 22 187 4 1,295 0 0 0 0 0 1,509 2036 22 191 4 1,322 0 0 0 0 0 1,540 2037 23 195 4 1,349 0 0 0 0 0 1,572 2038 23 199 5 1,376 0 0 0 0 0 1,603 2039 23 203 5 1,403 0 0 0 0 0 1,635 2040 24 207 5 1,430 0 0 0 0 0 1,666 58 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.13 – תחזית סה"כ תקבוליםללא ריביתלפי ענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות אמהות ילדים אבטלה ופרוק ושארים תאגיד 2024 42,539 11,414 8,012 11,276 2,529 15,272 16,901 4,941 1,438 114,321 2025 44,527 12,666 7,582 12,551 2,442 15,428 18,019 4,737 1,340 119,291 2026 45,259 12,795 7,523 12,187 2,430 15,655 18,312 4,731 1,329 120,220 2027 46,095 12,439 8,414 12,149 2,665 16,536 18,214 5,245 1,513 123,269 2028 47,424 13,109 8,740 11,877 2,767 17,133 18,810 5,444 1,571 126,874 2029 49,028 13,091 8,989 11,610 2,846 17,648 19,336 5,602 1,616 129,766 2030 50,284 13,452 9,226 11,915 2,921 18,149 19,854 5,752 1,660 133,212 2031 51,709 13,685 9,470 12,226 2,999 18,662 20,384 5,905 1,704 136,744 2032 53,055 14,052 9,721 12,547 3,078 19,193 20,933 6,064 1,750 140,393 2033 54,158 14,572 9,985 12,882 3,162 19,750 21,509 6,229 1,798 144,047 2034 55,974 14,723 10,249 13,217 3,245 20,320 22,085 6,395 1,846 148,054 2035 57,334 15,124 10,520 13,560 3,331 20,920 22,678 6,565 1,895 151,926 2036 59,054 15,367 10,796 13,909 3,418 21,531 23,282 6,738 1,945 156,040 2037 60,640 15,717 11,080 14,267 3,508 22,168 23,905 6,916 1,996 160,198 2038 62,195 16,094 11,364 14,624 3,598 22,817 24,526 7,093 2,048 164,358 2039 63,779 16,463 11,650 14,984 3,689 23,477 25,153 7,271 2,099 168,565 2040 65,365 16,848 11,940 15,348 3,781 24,132 25,786 7,452 2,151 172,802 59 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 ת חזית ת שלומים לפי ענף הקצבאות שהמוסד משלם, וכן הוצאות ה הנהלה וכלליות מחולקים לענפי הביטוח השונים. טבלאות 4.14 עד4.17 מסכמות את תחזית התשלומיםוההוצאות בחלוקהלפיענף: טבלה4.14 – תחזית תשלומיקצבאות לפי ענף ( במיליוני ש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק אמהות ילדים אבטלה סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות ופרוק ושארים תאגיד 2024 41,473 30,947 18,178 8,837 50 10,040 9,393 6,178 310 125,404 2025 43,021 31,874 20,771 9,122 51 10,375 9,171 5,336 315 130,037 2026 44,537 33,048 23,149 9,441 51 10,703 9,250 5,494 320 135,993 2027 45,654 34,287 25,458 9,807 52 11,057 9,325 5,660 325 141,625 2028 46,770 35,613 27,713 10,219 53 11,422 9,394 5,832 331 147,346 2029 48,160 36,986 29,972 10,649 54 11,810 9,469 6,012 337 153,448 2030 49,638 38,321 32,176 11,108 55 12,204 9,539 6,193 342 159,576 2031 51,025 39,785 34,306 11,582 56 12,609 9,615 6,382 348 165,708 2032 52,035 41,281 36,355 12,070 57 13,030 9,685 6,575 354 171,442 2033 53,123 42,802 38,250 12,574 58 13,470 9,756 6,777 360 177,170 2034 54,489 44,376 40,064 13,098 59 13,941 9,828 6,982 366 183,205 2035 56,006 45,827 41,809 13,629 60 14,463 9,905 7,192 372 189,263 2036 57,588 47,284 43,504 14,172 61 14,995 9,988 7,401 378 195,372 2037 59,215 48,761 45,170 14,719 62 15,564 10,090 7,611 384 201,575 2038 60,879 50,261 46,810 15,273 63 16,157 10,214 7,825 389 207,872 2039 62,526 51,824 48,458 15,842 65 16,770 10,331 8,033 394 214,243 2040 64,158 53,411 50,101 16,413 66 17,365 10,464 8,263 400 220,640 60 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.15 – תחזית הוצאות תפעוליות לפי ענף ( במיליוני ש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות אמהות ילדים אבטלה ופרוק ושארים תאגיד 2024 40 288 233 209 0 33 23 6 0 832 2025 40 295 247 214 0 34 23 5 0 859 2026 40 304 261 220 0 35 23 6 0 889 2027 40 314 273 227 0 36 23 6 0 919 2028 40 324 286 235 0 37 23 6 0 951 2029 40 335 298 243 0 38 23 6 0 983 2030 40 345 311 251 0 39 23 6 0 1,016 2031 40 357 322 260 0 41 23 6 0 1,049 2032 40 368 334 269 0 42 23 6 0 1,083 2033 40 380 344 278 0 43 23 7 0 1,116 2034 40 393 354 288 0 45 23 7 0 1,149 2035 40 404 364 297 0 46 23 7 0 1,182 2036 40 415 374 307 0 48 23 7 0 1,214 2037 40 427 383 318 0 50 23 7 0 1,247 2038 41 438 392 328 0 51 23 7 0 1,280 2039 41 451 401 338 0 53 23 8 0 1,314 2040 41 463 410 349 0 55 23 8 0 1,348 61 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה4.16 – תחזית הוצאות הנהלה וכלליות לפי ענף ( במיליוני ש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק אמהות ילדים אבטלה סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות ופרוק ושארים תאגיד 2024 334 568 302 414 5 68 136 144 24 1,995 2025 364 596 314 436 5 74 149 150 25 2,113 2026 376 620 327 453 5 76 154 156 26 2,194 2027 371 636 338 463 5 76 151 161 27 2,229 2028 381 658 350 479 5 78 155 167 28 2,302 2029 393 682 364 496 6 81 160 173 29 2,383 2030 404 706 377 513 6 83 164 179 30 2,462 2031 415 729 389 530 6 86 169 185 31 2,541 2032 427 752 402 546 6 88 173 191 32 2,617 2033 438 774 414 562 6 90 178 196 33 2,693 2034 450 797 426 579 6 93 182 202 34 2,770 2035 461 820 439 595 6 95 187 208 35 2,847 2036 473 843 452 612 7 98 192 214 36 2,926 2037 485 866 464 628 7 100 196 220 37 3,003 2038 496 888 476 645 7 103 201 226 38 3,079 2039 507 911 489 661 7 105 205 231 39 3,157 2040 519 934 501 677 7 108 210 237 40 3,234 62 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 טבלה 4.17 – תחזית סה"כ תשלומים לפי ענף (במיליוניש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרחותיק נכות נפגעי נפגעי רגל שנה אמהות ילדים אבטלה סה"כ ושארים כללית סיעוד עבודה תאונות ופרוק תאגיד 2024 41,847 31,804 18,713 9,460 54 10,141 9,552 6,327 334 128,232 2025 43,425 32,765 21,333 9,772 56 10,483 9,343 5,492 340 133,010 2026 44,954 33,972 23,737 10,114 57 10,814 9,427 5,655 346 139,076 2027 46,065 35,236 26,069 10,497 58 11,169 9,499 5,826 353 144,773 2028 47,192 36,595 28,349 10,932 59 11,537 9,572 6,004 359 150,599 2029 48,593 38,003 30,634 11,388 60 11,929 9,651 6,190 366 156,815 2030 50,082 39,372 32,863 11,872 61 12,326 9,726 6,378 373 163,054 2031 51,481 40,871 35,018 12,371 62 12,735 9,806 6,574 379 169,298 2032 52,503 42,401 37,091 12,885 63 13,160 9,881 6,772 386 175,142 2033 53,601 43,957 39,008 13,414 64 13,604 9,957 6,980 393 180,978 2034 54,979 45,565 40,845 13,965 66 14,079 10,033 7,191 400 187,124 2035 56,508 47,050 42,612 14,521 67 14,605 10,114 7,407 407 193,293 2036 58,101 48,543 44,329 15,091 68 15,141 10,203 7,622 414 199,512 2037 59,740 50,054 46,017 15,665 69 15,714 10,309 7,838 421 205,826 2038 61,415 51,588 47,678 16,246 70 16,311 10,438 8,058 428 212,231 2039 63,074 53,186 49,348 16,841 72 16,928 10,559 8,272 434 218,713 2040 64,717 54,808 51,012 17,439 73 17,527 10,696 8,508 441 225,222 התפלגות התשלומים29בין הענפים מהתרשימים להלן ניתן לראות כיצד התפלגות ה תשלומים בין הענפים משתנה בין השנים 2024 ו- 2060 . חלק ו שלענ ףסיעוד,ובצורהמתונהיותראףחלק ושלענף נפגעיעבודה,מסה"כה תשלומיםי גדל ועלחשבון שארהענפים,ובעיקר עלחשבון אזרחותיק ושאריםוילדים– שהםהענפיםהצמודיםלמדדהמחיריםלצרכן ולא לגידול בשכר. החלק של תשלומי סיעוד מסך התשלומים צפוי ל גדול מכ- 15% בשנת 2024 לכ- 26% בשנת 2060 . ה שינוי בהתפלגות התשלומים משקף בין היתר, את השפעת הרפורמ ה ב סיעוד בשנים האחרונות שהביאו לגידולניכר הן בכמותמקבלי קצבה והן בסכומי הקצב אות. 29 כולל הוצאות הנהלה וכלליות. 63 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 תרשים 4.3.1 – חלוקת סה"כ התשלומים ביןה ענפי ם– 2024 תרשים 4.3.2 –חלוקת סה"כ התשלומים ביןהענפים– 2060 64 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 תחזיתעודף/(יג רעון) לפיענף הטבלהלהלן מסכ מת את תחזיתהעודף/(יג רעון) ללא ריביתעל הקרן: טבלה4.18 – תחזיתעודף/(יגרעון) :תקבולים(ללאריבית)בניכויתשלומים לפיענף (במיליוני ש"ח, מחירי סוף 2023 ) פשיטת אזרח נכות נפגעי נפגעי רגל שנה ותיק אמהות ילדים אבטלה סה"כ כללית סיעוד עבודה תאונות ופרוק ושארים תאגיד 2024 692 (20,390) (10,701) 1,816 2,475 5,132 7,349 (1,387) 1,104 (13,911) 2025 1,102 (20,099) (13,751) 2,778 2,386 4,945 8,676 (755) 999 (13,718) 2026 305 (21,177) (16,214) 2,073 2,373 4,840 8,885 (924) 983 (18,856) 2027 30 (22,797) (17,655) 1,652 2,607 5,367 8,715 (582) 1,160 (21,504) 2028 232 (23,486) (19,609) 944 2,708 5,595 9,238 (561) 1,212 (23,725) 2029 435 (24,913) (21,645) 221 2,786 5,719 9,685 (589) 1,251 (27,049) 2030 201 (25,920) (23,637) 43 2,860 5,822 10,127 (626) 1,287 (29,841) 2031 227 (27,187) (25,548) (145) 2,936 5,927 10,578 (668) 1,325 (32,555) 2032 552 (28,349) (27,369) (338) 3,015 6,033 11,052 (708) 1,364 (34,749) 2033 557 (29,384) (29,023) (532) 3,097 6,147 11,552 (750) 1,405 (36,932) 2034 994 (30,842) (30,596) (748) 3,180 6,241 12,052 (796) 1,445 (39,070) 2035 826 (31,927) (32,093) (962) 3,264 6,315 12,563 (842) 1,487 (41,367) 2036 953 (33,176) (33,533) (1,183) 3,350 6,390 13,080 (884) 1,531 (43,472) 2037 900 (34,336) (34,936) (1,398) 3,439 6,455 13,597 (922) 1,575 (45,627) 2038 780 (35,494) (36,314) (1,622) 3,528 6,506 14,089 (965) 1,620 (47,873) 2039 705 (36,723) (37,698) (1,857) 3,617 6,548 14,594 (1,001) 1,666 (50,148) 2040 648 (37,960) (39,072) (2,091) 3,708 6,604 15,090 (1,057) 1,711 (52,420) 65 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4.3 מדדים לבחינת הקיימות הפיננסית שלהמוסד ה דו"ח בוחן אתהקיימות הפיננסית של המוסד בדרכיםהבאות: א. תחזיתתקבולים ו תשלומים. ב. תחזית עודף/גירעון תזרימי שוטף, שמוגדר בדו"ח זה כ תקבולים בתוספת פירעונות מאג"ח בניכויהתשלומים. ג. תחזית יתרת האג"ח המוצגת בדו"ח לפי עלות מתואמת)( ו תחזית הגירעון התזרימי המצטבר. הגירעון התזרימי המצטבר בכל מועד נתון מוגדר בדו"ח כצבירה של הגירעונות ה תזרימםיי השוטפים עד לאותו מועד. 4.3.1 תחזית התקבולים ו התשלומים התקבולים כוללים דמי ביטוח30 , הקצבות האוצר, ריבית על הקרן ופיצויים מצד ג' (להלן: התקבולים,)"" ואינם כוללים את סכומי הפירעונות השוטפים של האג"ח. התשלומים כוללים תשלומי קצבאות והוצאות הנהלה וכלליות (להלן: "התשלומים"). התרשים להלן מציג את תחזית התקבולים והתשלומים של המוסד במיליארדי ש"ח (במחירי סוף 2023 .) ניתן לראות בתרשים שכבר החל משנת 2024 התשלומים צפויים להיותגבוהים מהתקבולים. תרשים 4.4 – תחזיתהתקבולים והתשלומים במיליארדי ש"ח (מחירי סוף 2023 ) 30 לרבות שיפוי האוצר בגין הפחתת שיעורי דמי הביטוח עלפי הוראות סעיף 32.ג1 לחוק. 66 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4.3.2 תחזית עודף/גירעון תזרימי שוטף בהקשרלפירעונותהשוטפיםשלהאג"ח שהוזכרולעיל,ככלל,עדשנת2024 המוסדהשקיעאתכולםמחדש באג"ח. על פי התחזית, החל משנה זו התשלומים יהיו גבוהים מ התקבולים, ולפיכך המוסד צפוי להשתמש בחלק מהפירעונות לצורך מימון תשלומיו, דבר שיוביל לצמצום מתמשך של האג"ח. ניתן לראות בתרשים 4.6 להלןאת הירידה הצפויה שליתרת האג"חהחלמשנת2024 . לפי הנחות המודל, החל משנת 2029 התשלומים צפויים להיות גבוהים מהתקבולים גם לאחר הוספת הפירעונותהשוטפיםשלהאג"ח. מצבזהמייצר גירעוןתזרימישוטף""כלשנה,כפישהוגדרלצורךהדו"ח. להלןתיאורהמשמעות שלהגירעוןהתזרימי ה שוטף החל משנת2029 והבעיההעולהממצבזה.בשנת 2029 צפויה יתרת אג"ח בהיקף של כ- 180 מיליארד ש"ח , הנפרעת בתשלומים שנתיים לאחר אותה שנה ( 19 מיליארד ש"ח כל שנה בשנים 2032-2030 , 18 מיליארד ש"ח בשנת 2033 וכו.) יתרה זו מייצגת נכס פיננסי, אך היא אינה נזילה במלואה בשנת 2029 ולכן לא ניתן להשתמש בכל הסכום באופן מיידי., כלומר, למרות קיומהשליתרתאג"חמשמעותית, מאחרשרוביתרתהאג"חאינהנזילה,לאניתןלממשאותהלצורךמימון כלהתשלומים עלפיהחוק,ולכןללאתכנוןמוקדםצפוי מחסורתזרימי. מצבזהמקבלביטויבתרשים4.5 , כאשר בשנת 2029 העודף התזרימי השוטף (המוצג בסכומים חיוביים) הופך לגירעון תזרימי שוטף (המוצג בסכומים שליליים).הבעיה הנ"ל שתוארה עבור שנת2029 צפויהלהחמירעם השנים. תרשים4.5 – תחזית עודף/גירעון תזרימישנתי: תקבולים בתוספת פירעונות מה אג"חבניכוי תשלומים במיליארדי ש"ח (מחירי סוף 2023 ) 67 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4.3.3 תחזית הגירעון התזרימיהמצטבר ויתרת האג"ח לפיהנחותהמודל,הגירעוןהתזרימיהשוטףילךויגדל,ו צפויכיב שנת 2035 הגירעוןהתזרימיהמצטבר בסך 86 מיליארד ש"ח,יהיהגבוה מיתרתהאג"ח בסך73 מיליארד ש"ח, כפי שניתןלראות בתרשים4.6 . שנה זו מוגדרת בדו"חכ- "שנת האיפוס" , וממנהואילךלאיוכל המוסדלעמודבמלואהתחייבויותיועל פיהחוק. תרשים4.6 – יתרת הגירעון התזרימיהמצטבר והאג"ח במיליארדי ש"ח (מחירי סוף 2023 ) 68 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4.3.4 תחזית סכום יתרת האג"ח וה גירעון התזרימי המצטבר הקו הכחול בתרשים הבא מציג את הסכום של יתרת האג"ח ו הגירעון התזרימי המצטבר, שהופיעו בנפרד בתרשים4.6 . מאחר ועד שנת 2028 (כולל) לא צפוי גירעון תזרימי שוטף (כפי שניתן לראות בתרשים 4.5 ), עד שנה זו הקו הכחול בתרשים מייצגאת יתרתהאג"חבלבד. משנת 2029 (כולל) צפוי גירעון תזרימי שוטף, ולכן משנה זו ואילך הקו הכחול מייצג את הסכום של יתרת האג"ח והגירעוןהתזרימי המצטבר. תרשים4.7 – תחזיתהתקבולים, התשלומים,(יתרת האג"ח)+(הגירעוןהתזרימי המצטבר) במיליארדי ש"ח (מחירי סוף 2023 ) 69 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 4.3.5 תחזית רמת הכיסוי במוסד הוגדר מדד בשם "רמת הכיסוי" שהוא היחס בין יתרת הקרן בסוף השנה לתשלומים במשך השנה שחלפה.רמתהכיסויהוגדרהבמקור לכלענףביטוחבנפרד,ו לשכתהאקטוארהגדירה רמתכיסויכוללת"" של כלענפי הביטוח ביחד. יתרתהקרן בסוף השנה רמתכיסוי = התשלומיםבמשךהשנה שחלפה להלן חישוב של" רמת הכיסויהכוללת" בתחילת התחזית: בשנת2024 המוסד ישלםקצבאותבסךכוללשל כ128 מיליארד ש"ח,ויתרתהקרן בסוףשנת 2024 תהיה כ246 מיליארד ש"ח. לפינתוניםאלו,יוצאשרמת הכיסויהכוללת לשנת 2024 תעמודעל 1.92 = 128 ÷ 246 . מאחרו היקףה תשלומיםצפוילגדול בקצבהעולהעלקצבהגידולב תקבוליםויתרתהקרן צפויהלרדתמדי שנה, גם רמתהכיסוי הכוללת צפויהלרדת. 4.4 דמי ביטוחלאיזון אקטוארי יש לציין כי בספרות האקטוארית31 קיים מדד נוסף לבחינת הקיימות הפיננסית המציג את שיעור דמי הביטוח התיאורטי הנדרש לאיזון אקטוארי. חישוב מדד זה נועד להציג בצורה שונה את מצב הקיימות הפיננסיתונועד להמחשת חומרתהבעיה בלבד ולא כהמלצהלפתרון. מדדזה לאחושב בדו"ח. 31 ניתן לראות פרטים נוספים בעמוד 8 בתקן: ( Financial Analysis of ) – ISAP 2 International Standard of Actuarial Practice 2 Social Security Programs – Adopted by the International Actuarial Association (IAA) Council 13 October 2013, Conformance changes adopted1 December 2018 1.pdf - https://actuaries.org/app/uploads/2025/04/ISAP2_ConformanceChanges_1Dec2018 70 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 5 השוואת הדו"ח הנוכחי לדו" חהקודם ומבחני רגישות לפי הדו" ח האקטוארי הקודם, בשנת 2030 המוסד צפוי להיות במצב גירעון תזרימי שוטף, ובשנת 2036 הגירעון התזרימיהמצטבר יהיהגבוה מיתרת האג"ח (שנת האיפוס). לפי הדו" ח האקטוארי הנוכחי, בשנת 2029 המוסד צפוי להיות במצב גירעון תזרימי שוטף. בשנת 2035 הגירעון התזרימי המצטבר יהיה גבוה מיתרת האג"ח (שנת האיפוס), ו ללא מימון נוסף הומסד לא יהיה מסוגל לשלם את מלואהתחייבויותיו עלפי החוק. הפערים בין התוצאות ב דו"ח הנוכחי לעומת הקודם אינם גדולים ונובעים מ ה סיבות להלן: אוכלוסיית ישראל, מקבלי קצבה ויתרת האג"ח הותאמו במודל הנוכחי למציאות שהייתה קיימת ביום 31.12.2023 תחילת התחזית הנוכחית)(, ואשר הייתה שונה במידה מסוימת מהצפוי ב תחזית בדו"ח הקודם. בנוסף, הדו"ח הנוכחי כולל את השפעת מלחמת חרבות ברזל, שינויי ה חקיקה והנחות מעודכנות (כפי שתוארו בפרקיםהקודמים) שלאהיו בדו"ח הקודם. 5.1 השוואת התוצאותבדו"ח הנוכחי לדו" חהקודםולתוצאות בפועל באמצעות השוואת תחזיות המודל האקטוארי ל תוצאות בפועל ניתן לבחון את מהימנות המודל והנחות הבסיס, ולעדכן את המודל וההנחות במידת הצורך. יש לציין כי ניתן לצפות לכך שיהיו פערים בין תחזיות שנערכולבין הנסיון בפועל, בפרט כאשר משוויםאת הנסיון בטווח הקצר, בעוד שהמודלמתבססעלהנחות לטווחה ארוך. המטרה של השוואה זו היאלבדוק האם הפערים הם סבירים או שהם חריגים באופן מהותי המצביעעל הצורך לערוךהתאמות במודל. בעקבות בדיקת התחזיות מול הניסיון בפועל בשנת 2024 , נעשו שינויים והתאמות במודל ובהנחות הבסיס. בכללזה, הותאמהתחזיתהתשלומיםלשניםהבאותעלבסיסהניסיוןבפועלשלתשלומיהקצבאותבמהלך שנת2024 . כמוכן,ההנחותבגיןשיעוריילודה הותאמוכדילשקףאתהילודהבפועל במדינתישראלבשנים האחרונות. להלן תוצג השוואה של תחזיות התקבולים, התשלומים, והעודף ב ין הדו"ח הנוכחי ל בין הדו"ח הקודם ולתוצאות בפועל. כאשר מתבוננים בהשוואות להלן יש לזכור שהדו"ח הנוכחי כולל את שינויי החקיקה וההנחות שתוארו למעלה שלאהיו בדו"חהקודם,וסביר ששינויים אל ו מייצריםפערים ביןהדוחות. 71 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 5.1.1 השוואת תחזיות התקבולים בדוחות לתקבוליםבפועל תרשים5.2 – השוואת תחזיותהתקבולים בדוחותלתקבולים בפועל (במיליארדי ש"ח, מחירי סוף2023 ) 5.1.2 השוואת תחזיות התשלומים בדוחות לתשלומיםבפועל תרשים5.3 – השוואת תחזיות התשלומים בדוחותלתשלומים בפועל (במיליארדי ש" ח,מחירי סוף2023 ) 72 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 5.1.3 השוואת תחזיות העודףבדוחות לעודף בפועל תרשים5.4 – השוואת תחזיות העודף בדוחותלעודף בפועל (במיליארדי ש"ח, מחירי סוף 2023 ) 5.1.4 השוואתיחס התלות שלה אוכלוסייההמבוגרתביןה דו"חהקודםלדו"חהנוכחי להלן תרשים המשווה את יחס התלות של האוכלוסייה המבוגרת בין הדו"ח הקודם ל בין ה דו"ח הנוכחי. ניתןלראות שאין שינויניכר ביחסיהתלותעדשנת2043 , והחלמשנהזויחסהתלותהמעודכןעולהעליחס התלות הקודם. זאת בעקבותהקטנת הנחת הילודה המתוארתלעיל, שגרמה לצפי שלפחות לידותוהקטנת האוכלוסייה ש תגיעלגילאי20-64 החל משנת 2043 . יחסהתלות שלה אוכלוסייה המבוגרת צפוי לגדול מ 25.8% בשנת 2024 ל 35.7% בשנת 2065 . תרשים5.5 – השוואת יחס התלותשלהאוכלוסייה המבוגרתביןהדו"ח הקודםלדו" חהנוכחי 37% 35.7% 35% 33% 32.6% 31% 29% 27% 25.8% 25% 73 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 5.2 רגישות התוצאותלשינויים בהנחות בסעיף זה מוצגת רגישות התוצאות של המודל האקטוארי לשינויים במספר הנחות עיקריות. מכיוון שהתחזיות מבוססות על הנחות שאינן ודאיות, המטרה של בדיקת הרגישויות היא לבחון כיצד שינויים בהנחותה עיקריותבמודלמשפיעיםעלהתוצאההסופית.הבדיקות נועדולספקתמונהשל ההשפעה במקרה של סטייה בין הנסיון שיתרחש בעתיד לבין ה הנחות שהונחו לעתיד, וכן לספק שקיפות לדו"ח על בסיס ההנחות שנקבעו. בפרט, נבחנו הנחות הגידול הריאלי בשכר, שיעורי תמותת בריאים ושיעור י תביעות חדשות ב נכות, סיעוד ונפגעיעבודה.הרגישותלהנחותאלונבחנהעלידישינויההנחות המקוריות בשיעור של % 10 ± .לצורך בחינת עלייה, התווסף שיעור של 10% מערך ההנחה המקורית32 , ולצורך בחינת ה ירידה הופחת שיעור של 10% . יובהר כי מדובר בשינוי יחסי של % 10 ולא בתוספת או הפחתה של 10% לערך ה הנח ה ה מקורית. לדוגמה, כאשר ההנחה המקורית עמדה בשיעור של 20% התווסף ± 2% שהביאו ל 22% או 18% בהתאמה (ולא ל 30% או10% בהתאמה). נבחןגםתרחיש המתייחסלשיעור י משלמידמיביטוחשבוצעבאופןשונה,כמפורט בטבלה.להלן ריכוז מבחני הרגישות השונים והשפעתם על מועד האיפוס33 : – ריכוזמבחנירגישות טבלה 5.1 הנחה* הערות שינויבהנחה השפעהעלמועדהאיפוס במבחןהרגישות שונתה הנחתהגידול 10% + דחייה ב- 12 חודשים שיעורי גידול ריאלי בשכר הריאלי בשכרהממוצע במשק וגם 10% - הקדמה ב- 12 חודשים הנחת הגידולהריאלי בשכר האישי 10% + דחייה ב-4 חודשים שיעורי תמותה בריאים בלבד 10% - הקדמה ב- 3 חודשים 10% + הקדמה ב- 5 חודשים כוללהענפים:ילד נכה, נכות כללית ** שיעורי תביעותנכות מבוגרים ושרותים מיוחדים 10% - דחייה ב-7 חודשים 10% + הקדמה ב- 3 חודשים **שיעורי תביעות סיעוד 10% - דחייה ב-5 חודשים 10% + הקדמה ב- 1 חודשים ** שיעורי תביעותפגיעה בעבודה 10% - דחייה ב-2 חודשים הגדלת שיעורי משלמי דמי ביטוח שלחרדים שיעורי משלמי דמי ביטוח וערבים, כך שהם יהיו זהים לשיעוריהיהודיםהלא דחייה ב- 14 חודשים חרדים (גברים ונשים בנפרד) * יצוין כיכל הנחה נבחנהבנפרד ולא בוצעה בחינהשל שינוי במספר הנחות במקביל. ** יצוין כי השינוימשפיע על כמותהתביעות החדשות בלבד ולא על התביעותהקיימות. 5.3 מנגנון איזון אוטומטי במוסד לא קיים מנגנון איזון אוטומטי. 32 במקריםבהם ה הנחה המקורית של הגידול הריאליבשכר הייתה שלילית, שיעור ההוספה וההפחתה חושבמהער ך המוחלט. 33 המועד הראשון בו הגירעון התזרימי המצטבר גבוה מיתרת האג"ח. 74 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 6 חוות דעת אקטוארית הרינילהגישאתחוותדעתי בקשרלדו"חהאקטוארי המלא(להלן:" הדו"ח)" הנכוןליום31 בדצמבר2023 (להלן: " מועד ההערכה האקטוארית" 34 ,) בנושא המצב האקטוארי ובחינת הקיימות הפיננסית של המוסד לביטוח לאומי (להלן: "המוסד.)" דו"ח זה המוגש לשר העבודה (להלן: "השר)" ולמועצת המוסד לפי סעיף 24 ב' ל חוק הביטוח הלאומי (להלן: "החוק,)" הוכן על בסיס נתונים מספ י קים ואמינים, הנחות סבירות ומתאימ ות, ושיטות אקטואריות מקובלותומתאימותלמטרתהדו"ח. הדו" ח נכתב וכן חוות דעתי ניתנה בהתאם לכללים האקטוארים ה מקובלים בתחום, וכן על פי ההנחיות והכללים האקטוארים המקובלים הבינלאומיים המפורטים בתקן האקטוארי הבינלאומי מספר 2 , בנושא בחינה פיננסית של מוסדות ביטחון סוציאלי35 , שפורסם עלידי האגודההאקטוארית הבינלאומית. הדו" חמספק,ביןהיתר,הערכהלמצבוה אקטואריארוךהטווחשלה מוסד,בהתבססעלשוויהאג" חבמועד ההערכה האקטוארית, נתוני פתיחה שונים ( כגון מספר מקבלי קצבאות) במועד ההערכה האקטוארית, וכן החוקהקייםנכוןליום31 באוקטובר2025 ,מועדכתיבתהדו"ח האקטוארי36 .בנוסף,הה ערכההאקטוארית מבוססת על תחזיות ארוכות טווח של התקבולים ו התשלומים העתידיים, שווי האג"ח העתידי והגירעון התזרימי המצטבר של המוסד,המתבססות בין השאר,עלהנחות דמוגרפיות וכלכליותלגבי העתיד. עלפי תחזית ה מודלהאקטוארי, מצבו הפיננסי שלהמוסד צפוי להידרדר באופן משמעותי: א. החלמשנת2024 התשלומיםצפוייםלהיותגבוהיםמהתקבולים.כתוצאהמכךיידרשהמוסדלהשתמש בחלק מהפירעונות השוטפים של האג"ח לצורך מימון תשלומיו, דבר שיוביל לצמצום מתמשך של האג"ח. ב. לפיההנחותבמודל,החלמשנת2029 התשלומיםצפוייםלהיותגבוהיםמהתקבולים– גםלאחרתוספת שלהפירעונותהשוטפיםשלהאג"ח.מצבזהמייצר גירעוןתזרימישוטף"" כלשנה,ומשמעותושלמרות קיומה של יתרת אג"ח משמעותית, מאחר שרובה אינה נזילה, לא ניתן לממש אותה לצורך מימון כל התשלומים,ולכןללא תכנון מוקדם, צפוי גירעון תזרימ. ג. הגירעוןהתזרימיהשוטףצפוילגדולמדישנה ,וללאמקורותמימוןנוספים,צפויכיבשנת 2035 הגירעון התזרימיהמצטבריהיהגבוהמיתרתהאג"ח. שנהזומוגדרתכ-"שנת האיפוס", וממנהואילךלאיוכל המוסדלעמוד במלוא התחייבויותיו על פיהחוק. מומלץש המוסד,בשיתוףעםהשר,הכנסתוהממשלה,ינקטו צעדים לטיפולבבעייתהקיימותהפיננסית הצפויה שלהמוסד. 34 . tusuallyprecedes the reportdate . I The effective date oftheanalysisbytheactuary – Valuation Date (ISAP 2) 35 Adopted by the – Financial Analysis of Social Security Programs ) – ISAP 2 ( International Standard of Actuarial Practice 2 International ActuarialAssociation (IAA)Council 13 October 2013,Conformance changes adopted 1December 2018 1.pdf - https://actuaries.org/app/uploads/2025/04/ISAP2_ConformanceChanges_1Dec2018 36 . usuallyfollows thevaluationdate Thedateon whichthe actuary issues a report to intendedusers. It – Report Date (ISAP2) 75 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 לשכת האקטואר של המוסד עומדת לרשות מקבלי ההחלטות למתן הסברים נוספים, ולבחינה אקטוארית של כל הצע הלפתרון בעיית הקיימות הפיננסית. על מנת להבטיח את יציבותו הפיננסית של המוסד לאורך זמן, קיימת חשיבות רבה לכך שכל שינוי חקיקה עתידי המביא ל שינוי בתשלומים ו/או בתקבולים ילווה בבחינה אקטוארית לכימות השינוי וה שלכותי ו על יכולת המוסד ל עמוד בהתחייבויותיו. __________________ FSA, F.IL.A.A מוטיפרנקל אקטוארהמוסדלביטוחלאומי חברמלא באגודת האקטואריםבישראל ו באגודתהאקטוארים בארצות הברית 76 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 נספח א'– פירוט תשלומי המוסד לביטוח לאומי תשלומי המוסד לביטוחלאומינית נים לחל קוה על פיהקטגוריותהבאות: א. קצבאות ארוכות מועד : קצבאות המשולמות לתקופה שאינה קצובה בזמן, בהתאם לעמידה באמות המידה הקבועות בחוקלבחינתהנזקקות לקצבה או עד תום חייו של מקבלהקצבה. 1) אזרח ותיק ושאירים – קצבאות המשולמ ות לתושב י ישראל. קצבת אזרח ותיק משולמת למי שהגיעלגילהמזכה בקצבת אזרחותיק לפיהגדרותבחוק,ובלבדשאותואדםהיה מבוטחלפרק הזמן הנדרש בחוק וכי הוא שילם בעבור אותה תקופה דמי ביטוח כחוק (עקרות בית זכאיות לקצבה גם אם אינן חי יבות בדמי ביטוח). קצבת שאירים מהווה העברה של הזכות לגמלה לשאיריו של הזכאי, בכפוף לתנאים הקבועים בחוק. קצבת השאירים ניתנת לשא ירי המבוטח לפי תנאי החוק גם אםנפטר לפני קבלת קצבת אזרחותיק. 2) סיעוד – גמלה המשולמת למי שהגיע לגיל הפרישה, גר בבית או שוהה במוסד שבפיקוח משרד הרווחה ונזקק לעזרת אדם אחר בפעולות היום יום (רחצה, אכילה וכו'). גמלה זו ניתנת לרוב באמצעות מתן שעות סיעוד לקשיש (ג ימלה בעין) אולם, יש אפשרות לזכאי לבחור קבלת חלק מהגמלה בכסף בכפוףלתנאיםהקבועיםבחוק הזכאותלקצבה מותנית במבחןהכנסה.. ב. קצבאותנכותהכוללות: 1) נכות כללית – יגמלה המשולמת למי שמוגדר כבעל נכות רפואית בשיעור של 60% לפחות (ובמקרים מסוימים בשיעור של 40% ) וסובל מאובדן כושר השתכרות של 50% לפחות. הג ימלה משולמתלנכהעדלהגיעולגילפרישה,ומגילפרישהמשולמתלוקצבת אזרחותיק מיוחדתלנכה (בגובה קצבתנכות כללית).לגבי עקרתבית,התנאיםהינםנכותרפואיתשל50% לפחותואובדן כושר התפקוד במשקהבית. 2) שירותים מיוחדים– קצבה המשולמת לנכה התלוי בעזרתהזולת בביצוע רובפעולות היום יום. 3) קצבה לילד נכה – קצבה לילד ע"פ הגדרה בחוק)( התלוי בעזרת הזולת בפעולות יום- יום באופן חריג בהשווא ה לבני גילו, לילד המקבל טיפולים רפואיים המוגדרים בחוק , וכן לילד הסובל מליקויים המוגדריםבחוק. 4) נכותמעבודה(מענףנפגעיעבודה)– אדםשנפגעבתאונתעבודהאוחלהבמחלתמקצועוכתוצאה מכך הוכר כנכה זכאי לגמלת נכות מעבודה, הכוללת בין היתר קצבה חודשית לפי דרגת הנכות הרפואית. גמלת תלויים בנפגעי עבודה משולמת לבני משפחתו של מי שתאונת עבודה גרמה למותו. 77 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 ג. קצבאות מחליפות שכר לתקופה קצובה: קצבאות שנועדו להוות תחליף שכר זמני לתקופות קצובות שאורכןאינועולהעלמספרחודשים.גובההקצבהתלויבמשכורתושלהאדםבטרםהאירועהמזכה. 1) אבטלה – קצבה המשולמת למי שאינו עובד שלא מרצונו, פנוי לעבוד, והוא הועסק לפרק הזמן הנדרשלרכישת תקופתה הכשרההקבועהבחוק בטרםהפךלמובטל. 2) פשיטת רגל ופירוק תאגיד – תשלומים המשולמים לעובדים שזכויותיהם נפגעו כתוצאה מכך שניתןצופירוקאוצופשיטתרגלנגדמקוםעבודתם,וכתוצאהמכךמקוםהעבודהלאיכולהיה לשלםלהםאת הזכויות המגיעות להםכחוק (כגון שכרעבודהופיצויי פיטורין.) 3) דמילידה – משולמים לאם אולאב עובדים שיצאו לחופשתלידה. שיעורם תלוי בהכנסתם טרם היציאה לחופשתהלידה. 4) שמירתהריון– קצבההמשולמתלאםעובדתשנאלצהלצאתלשמירתהריוןבשלמצבההרפואי כתוצאהמההיריון. 5) דמיפגיעה(מענףנפגעיעבודה)– מישנפגעבתאונתעבודהאוחלהבמחלתמקצוע,וכתוצאהמכך אינומסוגללעבודבעבודתו אובעבודהמתאימהאחרת, זכאילתשלוםבגיןתקופתאיהכשירות לעבודה כתוצאה מהפגיעה, לתקופה מרבית של13 שבועות מיוםהפגיעה. ד. קצבאות משפחה: קצבאות המשולמות לכל תא משפחתי שיש בו ילדים. משולמות על מנת להקל בהתמודדותעםהעלויות הנוספותהמושתות על המשפחה לצורך גידולילדים. 1) מענק לידה – סכום כסף חד- פעמי המוענק לאחר הלידה לצורך סיוע ברכישת ציוד ראשוני לתינוק. 2) קצבתילדים – קצבהחודשיתהמשולמת לתא המשפחתי לפי מספרהילדים במשפחה. 78 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 נספח ב' – הגדרות דמי ביטוח - סך כל הכספים שגובה המוסד לביטוח לאומי מהמבוטחים. דמי הביטוח המופיעים בדו"ח יכוליםלכלולאולאלכלול גםאתשיפויהאוצרבגיןהפחתתשיעורידמיהביטוחשבוצעהבמסגרת מדיניות הקטנתעלות העבודה,הכללפי הענין. הגירה נטו- מאזן ההגירה ביןהעוליםלישראללביןהיורדיםמישראל. הדו"ח המלא - הדו"ח האקטוארי המלא אשר נכתב על פי חוק הביטוח הלאומי ומוגש על פי החוק לשר האחראיעלהמוסד ולמועצה שלהמוסדעם תום כל שלוש שנות כספים.תאריך הערכתהדו"חהנוכחיהוא ה- 31 לדצמבר2023 . הקרן-נכסי המוסד אשרמושקע ים בשני סוגי אג"ח מדינה. יחסתלות– גודלהאוכלוסייהבגילאי65 ומעלה מחולק בגודלהאוכלוסייהבגילאי20 עד64 .מדדזהמהווה הערכה ליחס בין האוכלוסייה המקבלת קצבאות אזרח ותיק וסיעוד מהמוסד לבין האוכלוסייה המשלמת דמי ביטוח. עלות מתואמת - ערך נקוב של איגרת חוב שנוספה לו ריבית שנצברה או הפרשי הצמדה עד למועד החישוב. העלות המתואמתנחשב תלערך'פארי' ( PAR ) של האיגרת. ענפי ביטוח - ותכניות הביטוח שמעוגנות בחוק הביטוח הלאומי: ביטוח אזרח ותיק ושאירים, אימהות, ילדים, נפגעיעבודה,נכות כללית, סיעוד,אבטלה,פשיטת רגלופירוק תאגיד, ו נפגעי תאונות. פי רעון-כלתשלום של החזר הקרן (כולל הצמדה.) קיימות פיננסית ( Financial Sustainability ) של המוסד לביטוח לאומי – היכולת של המוסד לביטוח לאומילהמשיךולשלםבצורהיציבהועקביתאתהקצבאותבעתיד,בהינתןמערכתהכלליםלגביהתקבולים והתשלומיםכפישמוגדריםבחוקהביטוחהלאומיכיום,ובהתחשבבסביבההדמוגרפיתוהכלכליתהצפויה. שיעור פריון כולל (לפי הגדרת הלמ"ס) - שיעור הפריון הכולל ( (Total Fertility Rate – TFR הוא מדד המבטא את הפריון של נשים בתקופה מסוימת. במילים אחרות, הוא מעריך את מספר הילדים שאישה צפויה ללדת במהלךחייה. שנתאיפוסהקרן- השנההראשונהבתחזיתבה הגירעון התזרימיהמצטבר יהיהגבוהמיתרת האג"ח. תוחלתחיים - המספרהממוצע של שנות חיים הצפוילאדםבגיל מסוים. תוחלתחיים בלידה- המספרהממוצע של שנות חיים הצפוי לאדם בעת לידתו. 79 המוסדלביטוחלאומי - דיןוחשבון אקטוארי מלא ליום 31.12.2023 תקבולים - תקבולים כוללים: סך כל דמי ביטוח שנגבו37 , הקצבת אוצר המדינה לפי חוק הביטוח לאומי, פיצויים מצד שלישי לפי חוק הביטוח הלאומי, ריבית על הקרן. התקבולים אינם כוללים תקבולים לפי הסכמים וחוקים אחרים למימון גמלאות המשולמות שלא לפי חוק הביטוח הלאומי, וכן אינם כוללים יפרעונות שלהקרן. תשלומים-תשלומיםשהמוסדמשלםלמבוטחיםלפיחוקהביטוחהלאומי.בדו"חהמלאהתשלומים אינם כוללים תשלומים במימון משרד האוצר לפי הסכמים וחוקים אחרים למימון גמלאות המשולמות שלא לפי חוקהביטוח הלאומי. התשלומים כוללים אולא כוללים הוצאות מי נהלותפעול הכל לפיהעניין., 37 לרבות שיפויהאוצר בגיןהפחתת שיעורי דמי הביטוח שבוצעה במסגרת מדיניות הקטנת עלות העבודה. 80