חומר רקע

1 הקרן לאזרחי ישראל ינואר2023 2 נושאים לדיון השוואה בינלאומית מבנה הקרן ומטרותיה ביצועי ההשקעה של הקרן רקע מדיניות ההשקעה של הקרן 3 רקע להקמת הקרן הקרן לאזרחי ישראל הוקמה מכוח חוק קרן לאזרחי ישראל,התשע"ד- 2014 הקרן נוסדה על מנת לנהל את הכנסות המדינה מהיטלים על רווחי נפט,גז טבעי ומשאבי טבע אחרים, בראייה כלכלית ארוכת טווח לשם השאתם ובמטרה לאפשר את המשך קיומה לדורות רבים בהתאם להוראות החוק,הקרן החלה את פעילותה בחודש יוני2022 ,לאחר שהגיעו הכנסות המדינה מההיטלים לסכום העולה על מיליארד₪ בכל שנת כספים מועבר סכום הקצאה שנתית,הנקבע בהתאם להוראות החוק,מהקרן לתקציב המדינה.המטרות שלשמן ישמש סכום ההקצאה השנתי נקבעו בחוק,והן מטרות חברתיות,כלכליות וחינוכיות. 4 מוסדות הקרן מועצת הקרן קובעת את מדיניות ההשקעה הוועדה לפיקוח על הקרן בכנסת ועדת הביקורת ועדת ההשקעות מדיניות השקעה מפורטת ופיקוח על מחלקת הניהול המחלקה לניהול נכסי הקרן בבנק ישראל 5 מטרות הקרן( 1 ) קללת משאבי הטבע– מדינות בעלות שפע של משאבים טבעיים מתכלים נוטות לצמיחה נמוכה "המחלה ההולנדית " -אובדן תחרותיות של המגזר היצרני כתוצאה מייסוף המטבע אי יציבות בהכנסות המדינה כתוצאה מתנודתיות במחירי הסחורה המיוצאת מניעת השפעת"המחלה ההולנדית" 6 ניהול כספי הקרן בראייה כלכלית ארוכת טווח לשם השאתם ובמטרה לאפשר את המשך קיומה לדורות רבים צמיחה כלכלית יציבה ארוכת שנים שימוש בכספי התשואה בלבד והבטחת יציבות ארוכת טווח של הכנסות המדינה יצירת צדק בין דורי המאפשר לדורות הבאים ליהנות מהכנסות שמקורן ממשאבים מתכלים ניהול בראיה בין-דורית מטרות הקרן( 2 ) ניהול ההכנסות בראייה בין-דורית 7 במועצה ובוועדת ההשקעות חברים מומחים מהשורה הראשונה בניהול השקעות ושוק ההון פעולות ההשקעה מבוצעות על ידי מחלקת הניהול הנהנת מהידע הרב שנצבר בבנק ישראל במוסדות הקרן חברים נציגי ממשלה ונציגים מבנק ישראל בעלי ראייה משקית רחבה כמקובל בקרנות עושר בעולם ,הקרן תיעזר ביועצי השקעות חיצוניים ניהול מקצועי השקעה מקצועית ומיטבית של כספי ציבור מטרות הקרן( 3 ) 8 הקרן לאזרחי ישראל–השוואה בינלאומית הקרן הנורווגית הקרן האוסטרלית הקרן הסינגפורית מטרת הקרן להבטיח ניהול אחראי וארוך טווח של ההכנסות מהגז והנפט בים הצפוני לטובת הדורות הבאים והדור הנוכחי. לסייע למצבה הפיסקלי של המדינה בטווח הארוך. להשיא"תשואה ארוכת טווח טובה " על נכסי המדינה על מנת לשמר ולהגביר את כוח הקניה שלהן. שנת הקמה1996 2006 1981 גודל 11.2 טריליוןNOK ,כ- 1.35 טריליון USD . 226 מיליארדAUD , 176 מיליארדUSD .חסוי ,על פי הערכות כ- 450 מיליארדUSD . תשואה ממוצעת 10שנים אחרונות 7.95% NOK 9.2% AUD 5.2% USD מקורות הכנסות מגז ונפט ,ועודפי תקציב.העברה חד פעמית של הממשלה עודפים תקציבים שוטפים והכנסות המדינה מהנפקות ומהפרטות. יעד התשואה תשואה ריאלית ארוכת טווח של לפחות 3% . תשואה ריאלית של לפחות4-5% לשנה בטווח הארוך. תשואה ארוכת טווח"טובה "על הרזרבות. אופק ההשקעה אופק ארוך מאוד" המאפשר להתמודד עם תנודות בטווח הקצר." 10שנים20שנה תחומי ההשקעה מניות ,אג"ח ומכשירי חוב ,נדל" ן ואנרגיה מתחדשת. מניות ,אגרות חוב , Private equity ,נדל" ן ותשתיות , נכסים אלטרנטיביים. הקרן מפעילה גם קרן הון סיכון. מניות , Private equity ,אגרות חוב , והשקעות ישירות בנדל"ן ותשתיות. 9 הקרן לאזרחי ישראל–עקרונות השקעה אופק השקעה:אופק ההשקעה של הקרן ינוע בטווח של40-50שנים פיזור נכסים:פיזור נכסים על מנת להקטין את החשיפה לסיכון של הקרן סוג הנכסים:השקעות מחוץ לישראל במט"ח בלבד,תוך הימנעות מהשקעה ישירה בדלקים פוסיליים הפקת לקחים:לימוד מניסיון קרנות עושר שונות בעולם,במיוחד מהקרן הנורבגית 10 הקרן לאזרחי ישראל–מדיניות השקעה מדיניות ההשקעה לטווח הקצר סוג הנכסים–ההשקעה תתבצע באמצעות קניית תעודות סל ותתבצע במדד מניות של המדינות המפותחות בלבד( MSCI ). 2 3 תזמון ההשקעה–ההשקעה תיפרס על פני4חודשים,ברמה שבועית,כאשר במידה ויש חריגה מדרגות החופש,העומדות על10אחוזים( ± )ממשקל המניות,תתבצע התאמה כך שיוחזרו למשקולות התיק המוסכמות. 4מטבע מדידה ודיווח–מטבע המדידה והדיווח הוא דולרי הקצאת הנכסים–ההשקעה תהיה בהרכב של60%מניות ו- 36.5%באגרות חוב קונצרניות אמריקאיות ואירופאיות. 3.5%הנותרים יושקעו במזומן או שווה מזומן. 1 11 הקרן לאזרחי ישראל–ביצועי הקרן שווי נכסי הקרן(מיליוני דולר , לתאריך28.12.22 )612 612$$2022-06-062022-06-202022-07-042022-07-182022-08-012022-08-152022-08-292022-09-122022-09-262022-10-102022-10-242022-11-072022-11-212022-12-052022-12-19342 342$ $ 216.3 $ +559.2 559.2$ $ 49.6 $ + 12 הקרן לאזרחי ישראל–התפלגות נכסי הקרן התפלגות נכסית( לתאריך28.12.22 ) 0% מזומן דולרי 2% מניות ארה"ב 20% מניות ללא ארה"ב 40% קונצרני דולרי 28% קונצרני אירו 10% 13 תודה רבה