מסמך מ.מ.מ ישיבת ועדה

הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm נ יתוח השינויים ב רווחי מער כ,ת הבנקאות ב אשראי ו ב פיקדונות :כתיבה נעם ב וט וש , כלכל ן | אישור: עמי צדיק, מנהל המחלקה לפיקוח תקציבי :תאריך ט"ו וון יסב פ תש"ג , 4 ביוני2023 סקירה כלכלית ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 1 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm תוכן עניינים תמצית ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 1 1. נתונים על פיקדונות ................................ ................................ ................................ ............ 2 יתרות פיקדונות וחשבונות עו"ש ................................ ................................ ........................ 2 ריביות על פיקדונות ................................ ................................ ................................ .......... 4 תמסורת עליית ריבית בנק ישראל על ריבית הפיקדונות ................................ ...................... 6 2. נתונים על אשראי ................................ ................................ ................................ ............... 7 יתרות אשראי ................................ ................................ ................................ ................... 7 ריבית על אשראי ................................ ................................ ................................ .............. 8 אשראי לדיור ................................ ................................ ................................ .................. 10 3. פערי ריביות והמרווח הפיננסי ................................ ................................ ............................. 14 4. תוצאות מערכת הבנקאות................................ ................................ ................................ .. 16 התייעלות מערכת הבנקאות ................................ ................................ ............................ 18 מיסוי רווחי יתר ................................ ................................ ................................ ............... 20 ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 1 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm תמצית מסמך זה נכתב לקראת דיון בוועד מ ת שנה לתחרות ושירות ללקוח במערכת הבנקאית בוועד ת הכלכלה ב-5 יונ ב י 2023 " בנושא העלייה ברווחי הבנקים, על רקע העלאת הריבית והשפעתה על נוטלי המשכנתאות ". במסמך מוצג ניתוח של השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות והשינוי בנטל על בעלי משכנתאות. האינפלציה במשק ועליית ריבית בנק ישראל מאז אפריל2022 הובילה לגידול חד ברווחיות הבנקים. בתרשים להלן הכנסות מריבית נטו ורווח נקי של .הבנקים בשנים האחרונות אפשר לראות כי בשנת2022 הכנסות מריבית נטו היו50 מיליארד ש"ח , גידול של כ- 33% לעומת2021 , והרווח הנקי היה24 מיליארד ש"ח , גידול של30% לעומת2021 . עליית ריבית בנק ישראל בתקופה אפריל2022 – מאי2023 , השפיעה הן על הריבית על הפיקדונות שמקבל הציבור והן על הריב ית על האשראי שמשלם הציבור. בחינה של שיעור התמסורת (גלגול של עליית ריבית בנק ישראל) אל הריבית על הפיקדונות ועל האשראי מעלה כי הריבית על סך הפיקדונות בתקופה דצמבר2021 - פברואר2023 , עלתה ב- 1.87 נקודות האחוז ואילו הריבית על האשראי בתקופה זו עלתה ב- 2.9 נקודות האחוז . במגזר משקי הבית, הריבית על הפיקדונות עלתה ב- 2.5 נקודות האחוז, כלומר, כ- 60% מעליית ריבית בנק ישראל ואילו הריבית על האשראי עלתה ב- 3.9 נקודות האחוז, כ- 95% מעליית ריבית בנק ישראל. עליית הריבית על האשראי לדיור הובילה לירידה ניכרת בהיקף נטילת משכנתאות חדשות וכך באפריל2023 ניטלו משכנתאות חדשות בהיקף של פחות ממחצית מסכומי המשכנתאות באפריל2022 . מהלוח עולה כי מינואר 2022 חלה עלייה ניכרת בריביות על כל סוגי מסלולי האשראי לדיור, ב מסלול הפריים עלייה של4.5 נקודות האחוז– ובכך הפך מהמסלול עם הריבית הנמוכה ביותר בתמהיל המשכנתה למסלול עם הריבית הגב והה ביותר. בדיקה של בנק ישראל העלתה כי סכומי ההחזר החודשי הממוצע של משכנתאות עלו ב- 554 – 837 ש"ח . ניתוח שנעשה עבור משכנתה ממוצעת שנלקחה בשנת2021 מעלה כי ההחזר החודשי התייקר בכ- 21% , כלומר כ- 860 ש"ח ,כו- 64% .מההתייקרות היא כתוצאה מעליית ריבית בנק ישראל והתייקרות מרכיב הפריים במשכנתה מנתוני בנק ישראל עולה כי מערכת הבנקאות במגמת התייעלות בשנים האחרונות. עם זאת, מגמת ההתייעלות נובע ת בעיק ר בגין הגידול בהכנסות ו פחות בגין ירידה או עלייה מתונה ב הוצאות התפעוליות .כך , מספר המשרות במערכת הבנקאות ירד בכ- 23% אך השכר הממוצע עלה בכ- 36% בתקופה2022-2015 .פי ל ,דוח מבקר המדינה ה התייעלות במערכת הבנקאות בשנים האחרונות לא התגלגלה לצרכן במלואה בגין רמת תחר ו ת נמוכה. חודש קבועה צמודה משתנה צמודה קבועה לא צמודה פריים ינואר2022 2.2 1.8 3.1 1.4 אפריל2023 3.3 4.1 5.0 5.9 שיעור שינוי 1.1 2.3 1.9 4.5 7.3 6.6 5.7 8.2 9.3 9.5 10.0 7.5 18.5 24.0 26.2 25.8 25.7 27.3 29.6 32.0 33.2 32.3 37.6 50.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 רווח נקי הכנסות ריבית נטו ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 2 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm 1. נתונים על פיקדונות יתרות פיקדונות וחשבונות עו"ש בתרשים1 להלן מוצגות יתרות פיקדונות הציבור בתקופה דצמבר2016 - מרץ2023 . תרשים 1 : יתרת פיקדונות ה ציבור במערכת הבנקאית )(בטריליוני ש"ח, סוף תקופה1 מהתרשים אפשר לראות כי במרץ2023 יתרת פיקדונות הציבור במערכת הבנקאית הייתה כ- 1.9 טריליון ש"ח , גידול של כ- 60.5% בהשוואה לסוף2016 . עיקר הגידול חל בתקופה2021- 2020 – גידול של כ- 38% ., בגין גידול בעיקר בפיקדונות שאינם נושאי ריבית, כלומר, יתרת עו"ש גור מי ם עיקרי םי לגידול בפיקדונות הי:ו2  החשש של הציבור מהפסדים בשוק ההון והסטה של כספים מאפיק זה לכספים נזילים ,ךכ , נרשמו בשנת2020 פדיונות משמעותיים של קרנות נאמנות;  במהלך משבר הקורונה הממשלה הגדילה את הוצאותיה בצורה משמעותית לשם תמיכות במשקי בית ועסקים, דבר שהגדיל את הכספים הנזילים שלהם המשתקפים בחשבונות עו"ש .)(חלק מהפיקדונות  במהלך משבר הקורונה בנק ישראל פעל להגדלת הנזילות במשק באמצעות רכישת אג"ח ממשלתיות בשוק המשני, רכישת יתרות מט"ח ו.הלוואות מוניטאריות פיקדונות הציבור נחלקים לשלושה סוגים: פיקדונות לזמן קצוב נ ושאי ר יבית, פיקדונות לפי דרישה נושאי ריבית ופיקדונות שאינם נושאי ריבית. בלוח1 להלן מוצגים פיקדונות הציבור בחלוקה לפי סוגי פיקדונות אלו ולפי קבוצה בנקאית, בשנים2022-2021 . 1 ,בנק ישראל מידע שוטף על תאגידים בנקאיים', לוח ה-1 - פיקדונות הציבור, הפעילות בישראל :, כניסה28 במאי20223 . הפיקדונות המוצגים בתרשים כוללים .את משקי הבית, הלקוחות העסקיים ותושבי חוץ 2 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות לשנת2020 , מאי2021 ', עמ107 - 111 . 1.9 1.9 1.8 1.5 1.3 1.3 1.2 1.2 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 מרץ2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 3 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm לוח1 ,: פיקדונות הציבור לפי סוג הפיקדון ולפי קבוצה בנקאית (במיליארדי ש"ח2021 - 2022 ) 3 בנק שאינם נושאי ריבית לפי דרישה נושאי ריבית לזמן קצוב נושאי ריבית סך פ י קדונות 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 לאומי 176.1 134.5 217.1 184.7 144.1 237.9 537.3 557.1 פועלים 235.0 193.3 154.1 136.6 135.9 202.6 525.1 532.6 מזרחי טפחות 104.4 88.7 47.2 43.5 156.4 212.3 307.9 344.5 דיסקונט 74.7 54.7 78.7 90.4 107.5 147.2 260.9 292.3 הבינלאומי 68.6 55.7 31.4 25.9 53.5 86.7 153.4 168.3 ירושלים 2.2 2.1 0.9 0.8 9.3 11.4 12.5 14.3 סך הכול 661.0 528.9 529.3 481.9 606.8 898.2 1,797.1 1,909.0 משקל מסך הפיקדונות 36.8% 27.7% 29.5% 25.2% 33.8% 47.0% 100.0% 100.0% שיעור שינוי2022-2021 -20.0% -9.0% 48.0% 6.2% מהלוח אפשר כי נכון לסוף2022 :סך פיקדונות הציבור התפלג כך27.7% הם פיקדונות שאינם ,נושאי ריבית25.2% פיקדונות נושאי ריבית לפי דרישה וכ- 47% הם פיקדונות נושאי ריבית לזמן קצוב. בהשוואה לשנת2021 עולה כי חל שינוי מהותי בתמהיל הפיקדונות : חל קיטון של כ- 20% בפיקדונות שאינם נושאי ריבית (קיטון של כ-9 נקודות האחוז במשקלם), חל קיטון של כ- 9% בפיקדונות נושאי ריבית לפי דרישה (קיטון של4.3 נקודות האחוז במש קלם) וחל גידול של כ- 48% בפיקדונות נושאי ריבית לזמן קצוב (עלייה של כ- 13 נקודות האחוז במשקלם). שינוי זה בתמהיל הפיקדונות עשוי להיות מוסבר על ידי עליית ריבית בנק ישראל והריבית על הפיקדונות במהלך2022 . בתרשים2 להלן מוצג ים פיקדונות שאינם נושאי ריבית ומשקלם מסך .הפיקדונות לפי בנק תרשים2 :פיקדונות שאינם נושאי ריבית ומשקלם מסך הפיקדונות לפי בנק ( 31 במרץ2023 ), מיליארדי ש"ח4 אפשר לראות כי נכון לסוף מרץ2023 פיקדונות שאינם נושאי ריבית היו כ- 527 מיליארד ש"ח והיוו כ- 29% מסך פיקדונות הציבור. בשני הבנקים הגדולים המשקל היה כ- 34% . 3 ,הבורסה דוחות כספיים של התאגידים הבנקאיים :, כניסה28 במאי2023 . 4 ,הבורסה דוחות כספיים של התאגידים הבנקאיים :, כניסה29 במאי2023 . בבנק לאומי נערך סיווג מחדש במרץ2023 . 183.0 170.6 79.8 42.3 51.0 526.7 34.3% 34.0% 23.6% 16.7% 29.4% 29.3% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 100 200 300 400 500 600 לאומי פועלים מזרחי דיסקונט הבינלאומי סך הכול פיקדונות שאינם נושאי ריבית משקל מסך הפיקדונות בבנק ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 4 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm ריביות על פיקדונות בתרשים3 להלן מוצגת ריבית בנק ישראל וריבית הפריים בשנים2023-2012 . תרשים3 ,: ריבית בנק ישראל וריבית הפריים (באחוזים2012 - 2023 ) 5 אפשר לראות כי בשנים2021-2015 ריבית בנק ישראל ה י יתה0.1% - 0.25% , ובתקופה אפריל 2022 - מאי2023 עלתה הריבית בצורה חדה מ- 0.1% ל- 4.75% . בהתאמה עלתה גם ריבית הפריים (ריבית בנק ישראל בתוספת1.5% ), המשמשת בסיס לריבית על חלק מה פיקדונות שמקבלים לקוחות הבנקים ולריבית על חלק מה .אשראי שמשלמים לקוחות הבנקים בתרשים4 להלן מוצגת הריבית הממוצעת על פיקדונות הציבור, לפי סוג הפיקדון, בתקופה דצמבר2015 - פברואר2023 . תרשים4 : הריבית הממוצעת על פיקדונות הציבור, לפי סוג הפיקדון6 5 ,בנק ישראל ריבית בנק ישראל :, כניסה28 במאי2023 . 6 ,בנק ישראל, מידע שוטף על תאגידים בנקאיים'לוח ז-1 - העלות האפקטיבית הממוצעת על אשראי ופיקדונות הציבור במטבע ישראלי לא צמוד , מאי2023 . 2.75 0.10 4.75 4.25 1.60 6.25 0 1 2 3 4 5 6 7 ריבית בנק ישראל ריבית הפריים 2.03% 0.24% 2.35% 0.02% 2.87% 0.30% 3.05% 0.45% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% פברואר2023 דצמבר2022 דצמבר2021 דצמבר2020 דצמבר2019 דצמבר2018 דצמבר2017 דצמבר2016 דצמבר2015 סך פיקדונות הציבור עו"ש נושא ריבית פיקדונות נושאי ריבית פקדונות לזמן קצוב ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 5 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm אפשר לראות כי נכון לפברואר2023 , הריבית על סך פיקדונות הציבור (נושאי ריבית ושאינם נושאי ריבית) היא2.03% , הריבית על פיקדונות נושאי ריבית היא2.87% , הריבית על עו"ש נושא ריבית היא2.35% והריבית על פיקדונות לזמן קצוב היא3.05% . כמו כן, בהשוואה לסוף 2015 חלה עלייה משמעותית ב ריבית ע ל כל סוגי הפיקדונות, בגין עליית ריבית בנק ישראל ו עליית ריבית הפריים שכאמור הן הבסיס לקביעת הריבית על חלק מ.פיקדונות הציבור בתרשים 5 להלן מוצגת הריבית הממוצעת על פיקדונות לזמן קצוב, לפי מגזרי פעילות בפברואר2023 . תרשים5 : הריבית הממוצעת על פיקדונות לזמן קצוב, לפי מגזרי פעילות (פברואר2023 ), באחוזים7 מהתרשים אפשר לראות כי בפברואר2023 הריבית הממוצעת על פיקדונות זמן קצוב הייתה 3.4% . הריבית על פיקדונות למשקי הבית היא הנמוכה ביותר– 2.65% ואילו הריבית על פיקדונות של עסקים גדולים וגופים מוסדיים היא הגבוהה ביותר– 3.71% ו- 3.89% .בהתאמה בתרשים6 .להלן מוצגת הריבית על פיקדונות משקי הבית, לפי סוג הריבית ולפי תקופת הפיקדון תרשים6 : הריבית על פיקדונות משקי הבית, לפי סוג ריבית ותקופת פיקדון (אפריל2023 ) 8 מהתרשים אפשר לראות כי ככל שתקופת הפיקדון ארוכה יותר כך הריבית על הפיקדון גבוהה יותר. עם זאת, עבו ר פיקדונות לתקופה של מעל שנתיים– הריבית הממוצעת– גם המשתנה וגם הקבועה נמוכה יותר בהשוואה לריבית על פיקדונות לתקופה של חצי שנה– שנתיים. נתון זה משקף את הציפיות לירידת ריבית בנק ישראל בטווח של למעלה משנה- .שנתיים9 7 ,בנק ישראל, תאגידים בנקאיים פיקדונות לזמן קצוב שנתקבלו במהלך החודש לפי מגזרי פעילות- מגזר לא צמוד , מאי2023 . 8 ,בנק ישראל השוואת ריביות על פיקדונות ועל אשראי:, כניסה 28 במאי2023 . 9 בנק ישראל, סק ירת מערכת הבנקאות לשנת2022 , 'פרק ג ', עמ20 , מאי2023 . 3.89 3.71 3.50 3.46 3.32 3.16 2.65 3.40 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 גופים מוסדיים עסקים גדולים עסקים בינוניים בנקאות פרטית עסקים קטנים עסקים זעירים משקי בית סך הכל 2.77% 3.92% 4.12% 4.30% 3.81% 2.63% 2.03% 3.25% 3.81% 4.19% 4.19% 3.64% 2.38% 2.42% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 3-5שנים2-3שנים1-2שנים6-12חודשים3-6חודשים1-3חודשים עד חודש קבועה משתנה ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 6 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm בחודש אפריל2023 הופקדו כ- 13.7 מיליארד ש"ח .בפיקדונות משקי בית בריבית משתנה מתוכם כ- 5.3 מיליארד ש"ח .הם לתקופת זמן של עד חודש10 בתרשים7 להלן מוצגת הריבית על פיקדונות אלו לפי בנק באפריל2023 . תרשים 7 ): הריבית על פיקדונות משקי הבית בריבית משתנה (פיקדונות לתקופה של עד חודש11 אפשר לראות כי יש הבדלים בריבית על פיקדונות בין הבנקים השונים. כך, בבנק מרכנתיל הריבית על פיקדונות בריבית משתנה לתקופה של עד חודש הייתה3.46% גבוהה בכ-1 נקודת אחוז המ ממוצע ואילו הריבית בבנק הבינלאומי הייתה2.26% ., נמוכה מעט מהממוצע תמסורת עליית ריבית בנק יש ראל על ריבית הפיקדונות השפעת השינוי בריבית בנק ישראל על השינוי בריבית על הפיקדונות.נקראת תמסורת12 בתרשים8 להלן שיעור התמסורת לפ י .פלח ותקופה תרשים8: שיעור תמסורת עליית ריבית בנק ישראל על ריבית פיקדונות לפי פלח ותקופה13 אפשר לראות כי שיעור התמסורת בפיקדונות של משקי הבית ובנקאות פרטית – 74% - נמוך .בהשוואה לפיקדונות המגזר העסקי ובפרט אל מול העסקים הגדולים ,לפי ניתוח של בנק ישראל שיעור התמסורת בישראל גבוה יחסית למדינות מפותחות אחרות . שיעור תמסורת נמוך תלוי בשלושה גורמי ם: ס ביבת ריבית נמוכה , תקופות של ע ודפי נזילות וכוח שוק. כך, ככל שכוח השוק של הבנקים .גדול יותר כך צפוי ששיעור התמסורת יהיה נמוך יותר14 בנוסף, נציין כי שיעור 10 ,בנק ישראל השוואת ריביות על פיקדונות ועל אשראי:, כניסה 28 במאי2023 . 11 .שם 12 .שיעור התמסורת: היחס בין השינוי בריבית הפיקדונות בנקודות האחוז לבין השינוי בריבית בנק ישראל בנקודות האחוז, עבור תקופת זמן 13 בנק ישראל, סקירת מערכת הבנקאות לשנת2022 , 'פרק ג , מאי2023 .. משקי בית לא כולל בנקאות פרטית 14 ,בנק ישראל דוח שנתי2022, תיבה ד'- 2 :התמסורת מהמדיניות המוניטרית לריבית הפיקדונות בישראל , מרץ2023 . 3.46 3.19 3.10 2.91 2.90 2.53 2.46 2.28 2.26 2.42 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 מרכנתיל דיסקונט פועליםOne Zeroירושלים יהב מזרחי לאומי בינלאומי ריבית ממוצע מערכת הבנקאות 66% 93% 85% 74% 40% 60% 80% 100% עד3 חודשים שלושה חודשים עד שנתיים מעל שנתיים סך הכול משקי בית ובנקאות פרטית 81% 95% 87% 83% 40% 60% 80% 100% עד3 חודשים שלושה חודשים עד שנתיים מעל שנתיים סך הכול עסקים זעירים עד בינוניים 93% 92% 104% 93% 80% 90% 100% 110% עד3חודשים שלושה חודשים עד שנתיים מעל שנתיים סך הכול עסקים גדולים ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 7 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm התמסורת המוצג למשקי בית כולל בנקאות פרטית– משקי בית שלהם תיק נכסים בשווי גבוה (משתנה בין בנק לבנק). בבחינה של שיעור התמסורת עבור משקי בית בנפרד עולה כי שיעור התמסורת של עליית ריבית בנק ישראל בתקופה מרץ2022 - פברואר2023 היה כ- 60% . 15 2 . נתונים על אשראי יתרות אשראי בלוח 2 להלן יתרות האשראי הבנקאי לציבור בדצמבר2017 ובפברואר2023 ,לפי ספק אשראי. לוח 2 :יתרת האשראי הבנקאי לציבור ,לפי סוג לווה (במיליארדי ש"ח , 2013 - 2022 ) 16 ספק אשראי דצמבר2017 ב- % פברואר2023 ב- % שינוי בנקים 967 43.0% 1,488 48.2% 53.8% מוסדיים 732 32.5% 872 28.3% 19.2% כרטיסי אשראי 21 0.9% 38 1.2% 79.0% תושבי חוץ 257 11.4% 408 13.2% 58.8% ממשלה 13 0.6% 11 0.4% -16.1% משקי בית 259 11.5% 270 8.7% 4.0% סך הכול 2,250 100% 3,086 100% 37.2% אפשר לראות כי סך יתרת האשראי במשקל עלה מדצמבר2017 לפברואר2023 בכ- 37% . משקל יתרת האשראי הבנקאי מסך יתרת האשראי במשק עלה מ- 43% ל- 48% , משקל האשראי המוסדי ירד מ- 32.5% ל- 28.3% ומשקל יתרת האשראי מחברות כרטיסי אשראי עלה מ- 0.9% ל- 1.2% ( , עם שיעור הגידול הגבוה ביותר79% .) בתרשים9 להלן מוצגת יתרת האשראי הבנקאי לציבור, לפי .סוג הלווים תרשים9 : ,יתרת האשראי הבנקאי לציבור, לפי סוג לווה (במיליארדי ש"ח2013 - 2022 ) 17 מהתרשים אפשר לראות כי נכון לסוף2022 האשראי הבנקאי היה כ- 1.46 טריליון ש"ח , גידול של כ- 75% בהשוואה לסוף2013. האשראי מתפלג כך: כ- 651 מיליארד ש"ח אשראי עסקי 15 ,בנק ישראל, מידע שוטף על תאגידים בנקאיים פיקדונות לזמן קצוב שנתקבלו במהלך החודש לפי מגזרי פעילות- מגזר לא צמוד, מאי 2023 ; .עיבודי מרכז המחקר והמידע של הכנסת 16 ,בנק ישראל יתרת האשראי במשק , אפריל2023 . 17 ,בנק ישראל יתרת האשראי במשק , אפריל2023 . 651 566 479 453 435 409 395 390 376 375 519 457 395 362 337 315 299 283 258 239 158 151 143 153 154 154 152 146 141 135 135 129 151 97 91 90 105 96 87 86 1,463 1,302 1,167 1,065 1,016 967 952 915 862 835 - 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 לעסקים משקי בית-לדיור משקי בית-שלא לדיור לממשלה ולרשויות מקומיות ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 8 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm ( 44.5%), כ- 519 מיליארד ש"ח ( הוא אשראי למשקי הבית לדיור35.5%), כ- 158 מיליארד ש"ח ( אשראי צרכני למשקי בית10.8%) וכ- 135 מילי ארד ש"ח אשראי לממשלה ולרשויות )מקומיות (בעיקר אג"ח סחירות– 9.3% . בתרשים10 להלן מוצגת התפלגות האשראי הבנקאי לפי בנק, נכון לסוף2022 . תרשים10 : התפלגות האשראי הבנקאי לפי בנק (במיליארדי ש"ח, סוף2022 ) 18 מהתרשים אפשר לראות כי האשראי הבנקאי מתפלג כך: הפועלים– כ- 394 מיליארד ש"ח ( 26.8% ), לאומי– כ- 389 ( מיליארד ש"ח26.5% ), מזרחי טפחות– כ- 310 מיליארד ש"ח ( 21.1% ), דיסקונט– כ- 244 ( מיליארד ש"ח16.6% ), הבינלאומי– כ- 117 ( מיליארד ש"ח8% ) ובנק ירושלים– כ- 14 מיליא( רד ש"ח1% ( ). נתח השוק של שני הבנקים הגדולים באשראיCR2 ) הוא53.3%, בהשוואה ל- 57.4% בשנת2013 19 , כלומר חלה ירידה קלה בריכוזיות האשראי .הבנקאי בעשור האחרון, בין היתר, בעקבות רפורמות שונות שנעשו בשוק הבנקאות ריבית על אשראי בתרשים11 להלן מוצגת הריבית הממוצעת על אשראי לציבור, לפי סוג האשראי בדצמבר2019 ובמרץ2023 . 18 בנק ישראל, סקירת מערכת הבנקאות לשנת2022 ,נספחים , מאי2023 . 19 ,בנק ישראל סקירת מערכת ה בנקאות לשנת2013 , יוני2014 . 26.8% 394.3 26.5% 389.8 21.1% 310.4 16.6% 244.3 8.0% 117.2 1.0% 14.2 הפועלים לאומי מזרחי טפחות דיסקונט הבינלאומי ירושלים ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 9 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm תרשים11 : הריבית הממוצעת על,אשראי לציבור לפי סוג האשראי20 מהתרשים אפשר לראות את העלייה שחלה בריבית על האשראי בכל סוגי האשראי בתקופה של דצמבר2021 - פברואר2023 . כך, הריבית על סך האשראי לציבור (נושא ריבית ושאינו נושא ריבית) הייתה5.88% בפברואר2023 בהשוואה לכ- 3% בדצמבר2021, עלייה של כ- 2.9 נקודות האחוז . עלייה דומה ה .ייתה בריבית על כל סוגי האשראי בתרשים12 להלן מוצגת הריבית הממוצעת על אשראי לזמן קצוב, לפי מגזרי פעילות בדצמבר 2021 ובמרץ 2023 . תרשים12 : הריבית הממוצעת על אשראי )לזמן קצוב, לפי מגזרי פעילות (באחוזים21 מהתרשים אפשר לראות כי בתקופה של דצמבר2021 - מרץ2023 חלה עלייה משמעותית בריבית על האשראי לזמן קצוב מ- 2.38% ל- 6.7% , עלייה של4.33 נקודות האחוז . בחינה של העלייה לפי מגזרים מראה שהייתה עלייה דומה בכל מגזרי הפעילות, כאשר דווקא העלייה בריבית לגופים מוסדיים הייתה גבוהה מעט– כ- 4.57 נקודות האחוז בהשוואה ל- 4.4 נקודות 20 ,בנק ישראל, מידע שוטף על תאגידים בנקאיים'לוח ז-1 - העלות האפקטיבית הממוצעת על אשראי ופיקדונות הציבור במטבע ישראלי לא צמוד , מאי2023 . חח"ד– חשבון חוזר דביטורי– .מעין מסגרת אשראי נוספת לחשבון העו"ש 21 ,בנק ישראל, מידע שוטף על תאגידים בנקאיים אשראי לזמן קצוב שניתן במהלך החודש לפי מגזר פעילות- מגזר לא צמוד , מאי2023 . 2.99% 3.07% 2.94% 6.87% 5.88% 6.03% 5.90% 9.63% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% סך אשראי לציבור סך אשראי לציבור נושא ריבית אשראי לזמן קצוב חח"ד ועו"ש חובה דצמבר2021 פברואר2023 2.38 1.38 1.86 2.57 3.02 3.61 2.25 4.72 6.71 5.95 6.29 7.02 7.56 7.99 6.83 9.13 0 2 4 6 8 10 סך הכול בנקאות פרטית עסקים זעירים עסקים קטנים עסקים בינוניים עסקים גדולים גופים מוסדיים משקי בית דצמבר2021 מרץ2023 ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 10 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm .האחוז במגזר משקי הבית הריבית על האשראי לזמן קצוב עלתה בשיעור גבוה יותר מקצב עליית ריבית בנק ישראל בתקופה זו– 4.15 נקודות האחוז. 22 אשראי לדיור בשנת2022 ניתנו משכנתאות חדשות (למטרת מגורים) בסך כולל של כ- 117.6 מיליארד ש"ח , גידול של כ- 127% בהשוואה לשנת2013, וכ- 51% בהשוואה לשנת2020 . 23 ניתן להסביר גידול ב זה גידול במספר העסקאות לרכישת דירות חדשות, בין היתר, במסגרת תוכנית מחיר למשתכן; גידול בהיקפי מחזורי המשכנ תאות ובעיקר העלייה במחירי הדירות בשנים האחרונות. 24 בתרשים13 להלן מוצגת התפתחות סכום המשכנתה הממוצע בשנים2022-2013 . תרשים3 1 ,: סכום המשכנתה הממוצע (באלפי ש"ח2022 ) 25 מהתרשים אפשר לראות את הגידול המשמעותי בסכומי משכנתה ממוצעת– מכ- 599 אלף ש"ח בשנת2013 לכ- 983.4 אלף ש"ח בשנת2022 – גידול של כ- 64% . רוב הגידול התרחש בשנים2022-2019 – גידול של כ- 40% .בתקופה זו לאחר שבחודש מרץ2022 , נרשם שיא של העשור האחרון בהיקף נטילת משכנתאות חדשות– כ- 13.4 מיליארד ש"ח . החל מחודש אפריל2022 (בהתאם לעליית ריבית בנ ק ישראל והריביות על המשכנתה כפי שיוצג להלן), החלו לרדת בצורה משמעותית היקפי נטילת משכנתאות .חדשות בתרשים14 להלן מוצגים סכומי המשכנתאות החדשות שניטלו בתקופה אפריל2022 – אפריל2023 . 22 ,בנק ישראל ריבית בנק ישראל :, כניסה28 במאי2023 . 23 ,בנק ישראל, הפיקוח על הבנקים מידע שוטף על התאגידים הבנקאיים ,לוח י"ד- 1.1 – ( ביצועים לפי שיעור המימוןLTV ) , מאי2023 . 24 ,להרחבה: נעם בוטוש תיאור וניתוח שוק המשכנתאות בישראל , מרכז המחקר והמידע של הכנסת, יולי2021 . 25 ,בנק ישראל, הפיקוח על הבנקים מידע שוטף על התאגידים הבנקאיים ,לוח י"ד- 1.1 – ( ביצועים לפי שיעור המימוןLTV ) , מאי2023 . 598.8 599.6 581.3 662.2 662.9 694.8 704.8 779.0 894.7 983.4 0 200 400 600 800 1000 1200 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 11 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm תרשים4 1 : סכומי המשכנתאות החדשות במיליארדי ש"ח (אפריל2022 - אפריל2023 ) 26 מהתרשים אפשר לראות שבתחילת התקופה– אפריל- יוני2022 , העלאות ריבית בנק ישראל טרם השפיעו במלואן על היקפי נטילת המשכנתאות החדשות. לאחר מכן, חלה ירידה משמעותית עד לחודש אוקטובר2022 שבו נלקחו משכנתאות בהיקף של כ- 5.8 מיליארד ש"ח – כחצי מסכומי המשכנתאות במאי2022 . בחודש אפריל2023 נלקחו משכנתאות בהיקף של כ- 4.6 מיליארד ש"ח – כ- 56% פחות בהשוואה לאפריל2022 והסכום הנמוך ביותר של נטילת משכנתאות חדשות מאז אוקטובר2019 . בתרשים15 להלן מוצגות הריבית על משכנתאות לפי סוגי המסלולים השונים בתקופה ינואר 2022 - אפריל 2023 . תר שים5 1 : הריביות על משכנתאות חדשות לפי מסלולים( ,באחוזים ינואר 2022 - אפריל2023 ) 27 26 .שם 27 ,בנק ישראל, הפיקוח על הבנקים מידע שוטף על התאגידים הבנקאיים ,מידע על הריבית , מאי2023 . במסלול ריבית לא צמודה משתנה .רוב ההלוואות נלקחות במסלול הצמוד לפריים ולכן מוצגת הריבית הממוצעת רק עבור מסלול זה 10.6 12.0 12.0 9.7 9.4 7.9 5.8 7.6 8.0 6.8 6.0 7.2 4.6 - 2 4 6 8 10 12 14 04/22 05/22 06/22 07/22 08/22 09/22 10/22 11/22 12/22 01/23 02/23 03/23 04/23 2.17 3.28 1.79 4.11 3.06 5.00 1.39 5.87 0 1 2 3 4 5 6 7 01/22 02/22 03/22 04/22 05/22 06/22 07/22 08/22 09/22 10/22 11/22 12/22 01/23 02/23 03/23 04/23 קבועה צמודה משתנה צמודה קבועה לא צמודה משתנה לא צמודה(פריים) ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 12 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm מהתרשים אפשר לראות את הגידול שחל בתקופה ינואר2022 - אפריל2023 בריביות על משכנתאות, בכל סוגי המסלולים. כך, במסלול הפריים (שבאופן מובנה צמוד לריבית בנק ישראל), עלתה הריבית הממוצעת מכ- 1.4% בינואר2022 (שבו כאמור ריבית הפריים הייתה 1.6%) לכ- 5.87% באפריל2023 , כלומר, גידול של4.48 נקודות האחוז– ובכך למעשה מסלול הפריים נהיה מהזול ביותר במסלולי המשכנתה ליקר ביותר . גם במסלול של ריבית קבועה לא צמודה, חלה עלייה, אך מתונה יותר– כ- 2 נקודות האחוז . בריבית משתנה צמודה חלה עלייה של2.32 נקודות האחוז ובריבית קבועה צמודה חלה עלייה של1.1 נקודות האחוז. כאמור, לעלייה החדה של הריביות על המשכנתאות יש השפעות שונות. כך, שיעור ההחזר על משכנתה מסך ההכנסה הפנויה של משקי בית נמצא במגמת עלייה. בתרשים16 מוצג שיעור ההחזר החודשי הממוצע בתקופה ינואר2022 - אפריל2023 . תרשים6 1 ,: שיעור החזר ממוצע מסך ההכנסה (אחוזים ינואר2022 – אפריל2023 ) 28 אפשר לראות את העלייה בשיעור ההחזר החודשי הממוצע בתקופה – מ- 26.6% בינואר2022 ל- 29.1% באפריל 2023 . עלייה זו עשויה להשפיע על יכולות ההחזר של משקי הבית את הלוואות המשכנתה, וכן מותירה בידם הכנסה פנויה נמוכה יותר. נוסף על כך, חלה עלייה בתקופה הממוצעת לפירעון משכנתה– מ- 22.9 שנים בשנת2021 ל- 23.8 שנים באפריל 2023 . 29 ייתכן שעלייה זו נובעת מהרצון של הלווים לצמצם את ההחזר החודשי באמצעות פריסת תשלום המשכנתה למשך זמן רב יותר– דבר הגורר התייקרות של העלות הכוללת של .המשכנתה30 העלייה במדד המחירים לצרכן מאז תחילת2021 ועליית הריבית מאז אפריל2022 משפיעות על ההחזר החודשי של משכנתאות בשני מסלולים– מסלול צמוד למדד ומסלול ה .פריים לפי 28 הפיקוח על הבנקים, מידע ,שוטף על התאגידים הבנקאיים לוח י"ד- 1.4 – ביצועים לפי שיעור החזר מהכנסה, מאי2023 . 29 ,בנק ישראל סקיר ת מערכת הבנקאות לשנת2022 , מאי2023 ', עמ116 . 30 ,הפיקוח על הבנקים מערכת הבנקאות בישראל, סקירה חצי שנתית2022 , נובמבר2022 ', עמ38 . 26.6 26.9 27.2 27.4 27.7 28.3 28.2 28.1 28.3 28.7 28.8 29.1 29.2 28.8 29.1 29.1 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 01/22 02/22 03/22 04/22 05/22 06/22 07/22 08/22 09/22 10/22 11/22 12/22 01/23 02/23 03/23 04/23 ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 13 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm בנק ישראל, סכומי ההחזר החודשי הממוצע עלו ב- 554 – 837 ש"ח בממוצע (כתלות במועד נטילת המשכנתה) ממועד נטילת המשכנתה ועד לחודש אפריל2023 . כך, עבור לווים שנטלו משכנתה בשנת2021 שיעור ההתייקרות של ההחזר החודשי היה כ- 20% ועבור כרבע מהלווים בשנה זו חלה עלייה של כ- 1,000 ש"ח .בהחזר החודשי הממוצע של המשכנתה בכדי לבח ון את השפעת הגורמים השונים על העלייה בסכום ההחזר החודשי נערך ניתוח רגישות בפיקוח על ,הבנקים עבור משכנתה ממוצעת בשנת2021 )(שבגינה חלה ההתייקרות הגבוהה ביותר המשווה את ההחזר החודשי הראשוני של משכנתה זו ביחס להחזר החודשי באפריל2023 . ממוצע סכום ההחזר החודשי עלה בכ- 21% - מ- 4,187 ש"ח ל- 5,046 ש"ח– עלייה של859 ש"ח. 31 בתרשים7 1 .להלן מוצגת התפלגות השינוי בסכום ההחזר החודשי לפי הגורם המשפיע תרשים7 1 : התפלגות השינוי בסכום ההחזר החודשי הממוצע במשכנתה משנת2021 )(בש"ח32 מהתרשים אפשר לראות כי השפעת עליית ריבית בנק ישראל על סכום ההחזר החודשי הממוצע היא המשמעותית ביותר– הגדלה של סכום ההחזר החודשי בכ- 63.6% ; הגדלת משקל מסלול הפריים בתמהיל ההלוואה (ביטול המגבלה על מסלול הפריים נעשה בינואר2021 ) הגדיל את סכום ההחזר החודשי ב- 13.7% ; השינוי במדד המחירים לצרכן בתקופה זו הגדיל את סכום ההחזר החודשי בכ- 12% והגדלת סכום ההלוואה השפיעה על סכום ההחזר החודשי ב- 10.8% . על פי נתוני הלמ"ס, ההכנסה הכספית נטו של משקי בית בשנת2019 הייתה16,559 ש"ח; 33 כלומר, עלייה של859 ש"ח במשכנתה )(כפי שמוצגת בתרשים לעיל מהווה כ- 5.2% מההכנסה של משקי בית. הכנסה זו הצטמצמה בשל העלייה במחירי המשכנתה, שחלה , כאמור, בעיקר בגין עליית ריבית בנק ישראל ו השינוי ב.מדד המחירים לצרכן 31 ,בנק ישראל סקיר ת מערכת הבנקאות לשנת2022 , מאי2023 ', עמ163 - 170 . 32 .שם 33 ,הלמ"ס שנתון סטטיסטי לישראל , לוח7.4 –- הכנסה והוצאה חודשית ממוצעת למשק בית, לפי סוג משק בית, ספטמבר2022 . עליית ריבית בנק ישראל 546 63.6% הגדלת משקל מסלול הפריים 118 13.7% אינפלציה 102 11.9% הגדלת סכום ההלוואה 93 10.8% ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 14 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm 3 . פערי ריביות והמרווח הפיננ סי פער הריביות או המרווח הבנקאי הוא הפער בין הריבית ש הבנקים משלמים על הפיקדונות .)(מקורות ההון שלהם) לבין הריבית על האשראי שהם נותנים (ההכנסות שלהם ניתן לאמוד את :פער או מרווח הריבית הבנקאית בכמה דרכים פער ריבית: בין פיקדונות הציבור לבין האשראי לציבור אשר הלקוח רואה מול עיניו. בנק .ישראל מפרסם מדי חודש נתונים על פער הריבית במגזר הלא צמוד פער ריבית כולל : ההפרש בין חלקן של ההכנסות מריבית על אשראי מיתרת האשראי (הנכסים), לבין חלקן של הוצאות המימון (הנובעות מריביות המשולמות על- ידי הבנק בגין פיקדונות) מיתרת .)הפיקדונות (ההתחייבויות את פער .הריבית ניתן לבדוק במגזרי הפעילות השונים נתון זה מתפרסם במסגרת הסקירות התקופתיות שמפרסמת חטיבת הפיקוח על הבנקים. המרווח הפיננסי : הכנסות מימון נטו מסך הנכסים הכספיים המניבים ריבית .)(יתרת האשראי נתון זה מתפרסם במסגרת הסקירות התקופתיות שמפרסמת חטיבת .הפיקוח על הבנקים בתרשים18 .להלן מוצג פער הריבית, קרי ההפרש בין הריבית על אשראי לריבית על פיקדונות תרשים8 1: פער הריבית בשנים האחרונות34 אפשר לראות כי פער הריבית היה כ- 3.1% עד לשנת2021 ו לאחר מכן ירד עד ל- 2.79% במרץ 2022 . מאז תחילת גל העלאות הריבית על ידי בנק ישראל באפריל2022 ועד פברואר2023 , פער הריבית עלה ל- 3.85% , עלייה של1.06 נקודות האחוז. כלומר, התמסורת של עליית ריבית בנק ישראל הייתה משמעותית יותר בריבית על האשראי מאשר בריבית על פיקדונות ולכן עליית הריבית על אשראי שניתן לציבור הייתה גבוהה מעליית הריבית על הפיקדונות בתקופה זו. 34 ,בנק ישראל, מידע שוטף על התאגידים הבנקאיים'לוח ז1 - העלות האפקטיבית הממוצעת ע ל אשראי ופיקדונות הציבור במטבע ישראלי לא צמוד , 31 באוקטובר2022 . ההפרש בין הריבית הממוצעת על סך האשראי לציבור בהשוואה לריבית הממוצעת על סך הפיקדונות .לציבור כולל פיקדונות לא נושאי ריבית (עו"ש), במונחים שנתיים 3.15% 3.1% 2.79% 3.85% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 15 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm בתרשים19 להלן מוצגים שיעור הריבית מהכנסה על אשראי לציבור, שיעור ההוצאה לריבית על פיקדונות הציבור וההפרש ביניהם– פער הריבית הכולל, בשנים2022-2015 . תרשים9 1: הכנסות ריבית מאשראי, הוצ( אות ריבית על פיקדונות ופער הריבית הכולל2015 - 2022 ) 35 מהתרשים אפשר לראות כי החל משנת2021 חלה עלייה בפער הריבית הכולל שהיה3.2% בשנה זו. בשנת2022 המשיכה מגמת העלייה של פער הריבית הכולל ונכון לדצמבר2022 הוא עמד על 3.3% - הגבוה ביותר בשנים האחרונות . נציין כי בנטרול השפעת האינפלציה על פער הריבית הכולל, הוא ירד מעט בשנת2022 , וזאת כתוצאה מכך שיש עודף של נכסי הבנקים (האשראי) שצמוד למדד על פני התחייבויותי ו .)(הפיקדונות36 בתרשים20 להלן מוצג המרווח הפיננסי של מערכת הבנקאות בתקופה2022-2014 . תרשים20 : ,המרווח הפיננסי במערכת הבנקאות (באחוזים2014 - 2022 ) 37 אפשר לראות כי לאחר שבשנים2021-2020 חלה ירידה במרווח הפיננסי, בשנת2022 חלה עלייה משמעותית ל- 2.4 . עליות אלו- גם של פער הריבית הכולל וגם של המרווח הפיננסי של מערכת הבנקאות מוסברות, בין היתר, על ידי תוצאות מערכת הבנקאות– להלן בסעיף2.5 . 35 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות בישראל למחצית שנת2022 , נובמבר2022 ; סקירת מערכת הבנקאות לשנת2022 , מאי2023 , 'עמ62 . 36 .שם 37 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות לשנת2022 , מאי2023 ', עמ63 . המרווח הפיננסי משקף את היכולת של מערכת הבנקאות להפיק .רווח מתוך סך הנכסים המניבים הכנסות מימון 3.38 3.45 3.67 3.89 3.74 3.31 3.61 4.6 -0.43 -0.49 -0.57 -0.77 -0.83 -0.47 -0.41 -1.3 2.95 2.96 3.1 3.12 2.91 2.84 3.2 3.3 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 הכנסה מריבית על אשראי הוצאות ריבית על פיקדונות פער הריבית הכולל 2.18 2.02 2.02 2.11 2.25 2.25 2 1.94 2.4 1.7 1.9 2.1 2.3 2.5 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 16 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm 4 . תוצאות מערכת הבנקאות בתרשים21 מוצגים הכנסות ריבית נטו והרווח הנקי של מערכת הבנקאות בשנים2022-2013 . תרשים21: הכנ ,סות ריבית נטו והרווח נקי של מערכת הבנקאות (במיליארדי ש"ח2013 - 2022 ) 38 ניתן לחלק:את השינוי שחל בשנים האחרונות בהכנסות הבנקים וברווח הנקי לשלוש תקופות  בשנים2019-2013 (למעט2015 ) היתה עלייה מתמשכת בהכנסות ריבית נטו של26.4% ושל37.7% .ברווח נקי  בשנת2020 , שבה התחיל משבר הקורונה, חלה ירידה של2.6% בהכנסות ריבית נטו וירידה של24.4% .ברווח הנקי. הירידה ברווח הנקי נובעת בחלקה מהירידה בסך הכנסות הריבית כמו כן, סיבה עיקרית לירידה היא העלייה בהוצאות להפסדי אשראי כתוצאה ממשבר הקורונה אשר השפיע על יכולת ה.החזר של הלווים39  בשנים2022-2021 חלה עלייה ניכרת בתוצאות מערכת הבנקאות . כך, הכנסות ריבית נטו בשנת2022 היו כ- 50 מיליארד ש"ח , עלייה של כ- 51% לעומת שנת2019 (לפני הירידות בגין משבר הקורונה). הרווח הנקי של מערכת הבנקאות בשנת2022 היה כ- 24 מיליארד ש"ח , עלייה ש ל כ- 141% לעומת שנת2019 . בתרשים22 להלן הכנסות ריבית נטו והרווח הנקי ברבעון הראשון של השנים2023-2019 . תרשים22 : הכנסות ריבית נטו והרווח ה"נקי של מערכת הבנקאות (במיליארדי ש ח, רבעון ראשון) 40 38 ,בנק ישראל מאגר סדרות , דוחות כספיים- :בנקים, כניסה24 באפריל2023 . 39 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות לשנת2020 , מאי2021 . 40 בנק ישר ,אל מאגר סדרות , דוחות כספיים- :בנקים, כניסה4 ביוני2023 . 7.3 6.6 5.7 8.2 9.3 9.5 10.0 7.5 18.5 24.0 26.2 25.8 25.7 27.3 29.6 32.0 33.2 32.3 37.6 50.0 0.0 20.0 40.0 60.0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 רווח נקי הכנסות ריבית נטו 3.0 0.7 4.3 5.7 6.3 8.0 8.1 8.6 10.4 15.3 - 5 10 15 20 2019 2020 2021 2022 2023 רווח נקי הכנסות ריבית נטו ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 17 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm אפשר לראות כי ברבעון הראשון של שנת2023 הכנסות מריבית נטו של מערכת הבנקאות היו כ- 15.3 מיליארד ש"ח והרווח הנקי היה כ- 6.3 .מיליארד ש"ח בהשוואה לשנת2019 (טרום )משבר הקורונה– חל גידול של כ- 92% בהכנסות ריבית נטו וכ- 113% ברווח הנקי של מערכת הבנקאות. בהשוואה לרבעון הראשון של שנת2022 (לפני עליות ריבית בנק ישראל), חל גידו ל של כ- 47% בהכנסות ריבית נטו ושל9.7% .ברווח הנקי בתרשים23 להלן מוצגת התשואה להון לאחר מס של סך מערכת הבנקאות בשנים2022-2012 . תרשים3 2 ( : התשואה להוןROE ,) של מערכת הבנקאות (באחוזים2012 - 2022 ) 41 אפשר לראות כי בשנת2020 חלה ירידה בתשואה להון לרמה של6.2% , בעקבות משבר הקורונה והירידה בפעילות הכלכלית במשק, הנמוכה מאז המשבר הפיננסי העולמי בשנת 2008 . בשנים2022-2021 חלה עלייה חדה בתשואה להון, בין היתר, עקב העלייה ברווחי הבנקים, ובסוף2022 התשואה להון היא16.4% ,הגבוהה ביותר מאז 2006 . לפי סקירת מערכת הבנקאות של הפיקוח על הבנקים, הסיבות המרכזיות לגידול הניכר בתוצאות מערכת הבנקאות בשנת2022 הן42:  אינפלציה גבוהה: מערכת הבנקאות בישראל מתאפיינת בעודף נכסים צמודים למדד המחי רים לצרכן על התחייבויות צמודות מדד, ולכן אינפלציה גבוהה גורמת לגידול בהכנסות ריבית בשיעור גבוה מה וצאות הריבית ו לעלייה בהכנסות ריבית נטו של הבנקים. נכון לדצמבר 2022 , עודף הנכסים על ההתחייבויות צמודי מדד היה כ- 93.7 מיליארד ש"ח , בהשוואה לכ- 40.8 מיליארד ש"ח בסוף2019 , גידול של יותר מפי שניים. לפי בנק ישראל, קיומו של מנגנון הצמדה לאינפלציה עבור אשראי שניתן לצרכנים הוא ייחודי .ביחס למדינות העולם43  עליית הריבית: כ- 85% מהאשראי שניתן על ידי הבנקים הוא בריבית משתנה (התלויה בריבית בנק ישראל). בנוסף, חלק ניכר ממקורות האשראי של הבנקים הוא מחשבונות עו"ש (שאינם נושאים ריבית), ועל כן נוצר מצב שלבנקים יש עודף נכסים שהריבית בגינם משתנה עם השינוי בריבית בנק ישראל לעומת התחייבויות שאינן משתנות באותו הקצב. לכן, כאשר 41 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות לשנת2022 , מאי2023 ', עמ 60 . תשואה להון: היחס בין.הרווח הנקי לאחר מס להון עצמי ממוצע 42 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות לשנת2022 , מאי2023 ', עמ 59 - 61 . 43 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות בישראל למחצית שנת2022 , נובמבר2022 ', עמ1. 7.9 8.6 7.1 9.0 8.1 8.7 8.4 8.3 6.2 13.9 16.4 0 5 10 15 20 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 18 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm ,ריבית בנק ישראל עולה, נרשמת עלייה גבוהה בהכנסות הריבית על פני הוצאות הריבית והכנסות הריבית נטו גדלות. נכון לסוף2022 , ההפרש בין נכסים נושאי ריבית להתחייבויות נושאות ריבית היה כ- 563 מיליארד ש"ח , גידול של כ- 36% מדצמבר2020 . בנוסף, יש לציין כי בשנת2022 היו מספר אירועים חד פעמיים שתרמו כ- 1.6 מיליארד ש"ח לרווחיות הבנקים: מכירת נכסי נדל"ן ובניינים על ידי פועלים, מזרחי ודיסקונט וכן עסקת מיזוג .של לאומי ארה"ב עם בנק אמריקאי44 התייעלות מערכת הבנקאות בשנים האחרונות חל תהליך של התי יעלות מערכת הבנקאות בישראל. תהליך זה מתבטא בעיקר בשלושה תחומים עיקריים: צמצום מצבת כוח האדם; צמצום שטחי נדל"ן ופריסת הסניפים; ייעול מערכות ומעבר לטכנולוגיה מתקדמת. חלק מצעדי ההתייעלות הם צמצום עלויות, ובעיקר צמצום ההוצאות התפעוליות של הבנקים, והשקעה בטכנול וגיות מתקדמות ,ובמעבר משירותים בנקאיים פרונטליים לשירותים דיגיטליים המאפשרים ביצוע פעולות מרחוק ללא צורך בהגעה לסניפים. על פי בנק ישראל, מעבר לאמצעים דיגיטליים מקל על ביצוע פעולות בנקאיות ומנגיש את המידע הבנקאי ללקוחות הבנקים ומפחית את העלויות. להלן יוצגו .כמה מדדים להתייעלות מערכת הבנקאות בשנים האחרונות מידת היעילות של בנקים נבחנת ביכולת שלהם לייצר הכנסות, ברמה נתונה של תשומות והוצאות. המדדים העיקריים לבחינת יעילותם של בנקים:הם י חס היעילות של הבנקים הוא היחס בין סך ההוצאות התפעוליות והאחרות לסך ההכנסות מריבית נטו וההכנסות שאינן .מריבית העלות ליחידת תפוקה של הבנקים היא היחס בין סך ההוצאות התפעוליות והאחרות .ליתרת הנכסים הממוצעת יחסים אלו משקפים את שיעור ההוצאות התפעוליות ביחס להכנסות הבנקים ולנכסיהם. ככל שיחסי היעילות נמוכים יותר, כך הבנקים נחשבים ליעילים יותר. תרשים 24 מציג את יחס היעילות והעלות ליחידת תפוקה של מערכת הבנקאות בשנים2022-2016 . תרש ים4 2 : יחס היעילות( ויחס העלות ליחידת תפוקה2016 - 2022 ) 45 44 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות לשנת2022 , מאי2023 ', עמ 59 . 45 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות לשנת2022 , מאי2023 ', עמ 95 - 98 . 66.9 67.0 64.5 61.5 58.3 54.7 45.6 2.00 1.90 2.00 1.90 1.60 1.50 1.40 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 0 20 40 60 80 יחס היעילות העלות ליחידת תפוקה ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 19 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm מהתרשים אפשר לראות כי בשנים האח רונות חלה מגמה מתמשכת של ירידה ביחסי היעילות– ,גם יחס היעילות הרגיל וגם העלות ליחידת תפוקה, כלומר עלייה ביעילות הבנקים . כך, יחס היעילות ירד מ- 66.9 ל- 45.6, ירידה של כ- 32% ויחס העלות ליחידת תפוקה ירד בכ- 30% . יש לציין כי שיפור ביעילות הבנקים יכלו לנבוע משני )גורמים: קיטון בהוצאות התפעוליות (המונה וגידול בהכנסות (המכנה). מסקירת הפיקוח על הבנקים עולה כי השיפור ביעילות הבנקים בשנים האחרונות נובע בעיקר מהגידול המשמעותי בהכנסותיהם (כפי שהוצג בסעיף4 לעיל) ו פחות מ ירידה או עלייה מתונה ב הוצאות– עלייה של כ- 58% בהכנסות מריבית נטו והכנסות שאינן מריבית בשנים2022-2015 לעומת גידול של כ- 7% .בהוצאות התפעוליות שלהם בתקופה זו בתרשים25 להלן מוצגים רכיבי ההוצאות התפעוליות העיקריים של מערכת הבנקאות בשנים 2022-2015 . תרשים5 2 : ההוצאות התפעוליות העיקריות של מ)ערכת הבנקאות (במיליארדי ש"ח46 מהתרשים אפשר לראות כי סך ההוצאות התפעוליות של מערכת בנקאות בשנים אלו גדלו ב- 7.6% והסתכמו בכ- 31.3 מיליארד ש"ח בשנת2022. כ- 57% ,מההוצאות הן בגין רכיב השכר 25.6% הן הוצאות אחרות (הוצאות שיווק ופרסום, מחשוב, ביטוח הוצאות משרדיו ת ועוד) ו- 17.6% .הן הוצאות בגין אחזקה ופחת, בניינים וציוד בתקופה2022-2015 צומצמו מספר המשרות מערכת הבנקאות בכ- 23% . עם זאת, חל גידול של כ- 36% בעלות השכר למשרה בתקופה זו– כ- 484 אלף ש"ח בשנה בסוף2022 ,, כלומר חל גידול במשקלן של המשכורות ברמות השכר הגבוהות על פני המשרות בשכר נמוך. שינוי זה נובע, בין היתר מ: העסקה הולכת וגוברת של עובדים בעלי הכשרה טכנולוגית הנדרשים לצורך הדיגיטציה במערכת הבנקאות; )פרישה של עובדים ותיקים (בעלי ותק ושכר גבוה שבעת 46 ,בנק ישראל סקירת מערכת הבנקאות לשנת2022 , מאי2023 ', עמ 91 . 16.9 16.5 16.5 16.4 16.1 15.2 17.4 17.8 5.6 5.5 5.4 5.2 5.2 5.5 5.5 5.5 6.6 7.7 7.7 9.3 8.6 7.7 7.8 8 29.1 29.7 29.6 30.9 29.9 28.4 30.7 31.3 0 5 10 15 20 25 30 35 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 משכורות והוצאות נלוות אחזקה ופחת בנינים וציוד הוצאות אחרות ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 20 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm פרישתם פודים את הזכויות שהצטברו להם במהלך השנה, דבר המגדיל את הוצאות השכר; תגמולים ומענקים לעובדים המבוססים על ביצועי מערכת הבנקאות, שכאמור עלו משמעותית .בשנים האחרונות והשפיעו גם על עלות השכר הממוצעת47 דוח של מבקר המדינה מנובמבר2022 שבחן את נושא הבנ קאות הדיגיטלית, קבע כי הדיגיטציה בבנקאות תרמה ליעילות השירות ללקוחות הבנקים וכן הפחיתה את העלויות שמשלם הציבור .בגין עמלות48 עם זאת, המעבר לדיגיטל הפחית את ההוצאות התפעוליות של הבנקים ותרמה לגידול ברווחיותם, אך לא תרמה לירידה בריביות ובמרווחי האשראי של לקוח ות הבנקים. על פי דוח המבקר, דבר זה מצביע על הריכוזיות בענף הבנקאות ומטיל ספק בדבר התמסורת של ,ההתייעלות במערכת הבנקאות ללקוחות. כמו כן הדוח קורא לפיקוח על הבנקים ליזום פעולות להגברת התחרות בענף הבנקאות בכדי שההתייעלות הדיגיטלית תוביל להפחתת עלויות משמעותית יותר עבור הלקוחות. 49 מיסוי רווחי יתר בכנס על שם אלי הורביץ שנערך ב- 30 במאי2023 .התייחס שר האוצר לרווחי מערכת הבנקאות לפי שר האוצר, הוא מוצא הגיון רב בהטלת מס רווחי יתר ( Windfall Tax ), על מערכת הבנקאות50, בגין הגידול המשמעותי ברווחיותה, כפי שהוצג בסעיף4 .לעיל כלי מדיניות זה עשוי מצד אחד להגדיל את הכנסות המדינה ואת היציבות הפיסקלית, ומצד שני להקטין את התמריץ לפתיחה של בנקים חדשים. הדרך לעודד פתיחה של בנקים חדשים היא על ידי הפחתת הרגולציה הנדרשת להקמת בנק חדש וביטוח פיקדונות הציבור, כך שה חשש של לקוחות לעבור .לבנקים חדשים וקטנים יפתח בספטמבר2022 הועלתה הצעה בספרד למיסוי רווחי יתר של מערכת הבנקאות וגופים פיננסיים. לפי ההצעה, בשנים 2024-2023 ומי סו גופים אלו בשיעור של4.8% מסכום ההכנסות .ריבית נטו וההכנסות נטו שאינן מריבית51 בדצמבר2022 הוטל מס זמני על רווחי הבנקים המקומיים (בנקים זרם הוחרגו ), במטרה לגייס3 מיליארד דולר לשם מימון סיוע למשקי בית לנוכח העלייה ביוקר המחיי ה . בפברואר2023 עתר איגוד הבנקים בספרד לבית המשפט העליון .כנגד המס הזמני52 47 'שם, עמ92 . 48 ,להרחבה בנושא העמלות: נעם בוטוש תיאור וניתוח סעיפים27 - 29 בהצעת חוק התכנית הכלכלית לשנים2023 ו2024 - – בנקאות ואשראי , מרכז המחקר והמידע של הכנסת, אפריל2023 . 49 ,מבקר המדינה בנק אות דיגיטלית , נובמבר2022 ', עמ1402 . 50 כנס אלי הורביץ2023 , 30 במאי2023 , הכנס לצפייה, דקה40 . 51 ECB, Opinion on the imposition of temporary levies on certain credit institutions, November 2022. 52 Reuters, Spanish banking industry takes windfall tax to High Court, February 15, 2023. ניתוח השינויים ברווחי מערכת הבנקאות, באשראי ובפיקדונות | 21 הכנסת– מרכז המחקר והמידע www.knesset.gov.il/mmm בהונגריה עברה החלטה על מיסוי רווחי יתר של חברו ת שונות’ ובהן הבנקים’ בשיעור של10% מההכנסות נטו בשנת2022 ובשיעור של8% מההכנסות נטו בשנת2023 . סך המיסים הצפוי מוערך בכ- 2 מיליארד דולר .בשנה53 לפי עמדת הבנק האירופאי ( ECB ) בנוגע למיסוי רווחי יתר בספרד, מהלך זה עשוי להיות בעל השלכות שליליות על היציבות של מערכת הבנקאות הספרדית, לפגוע בתחרותיות של הבנקים הספרדים הן בתוך המדינה והן מחוצה לה ולהוביל דווקא להגדלת העלויות הבנקאיות עבור לקוחות הבנקים (שכן הבנקים צפויים לגלגל את העל.)ות הנוספת ללקוחות54 גם לפי קרן המטבע הבינלאומי ( IMF ) הטלת מס רווחי יתר על מערכת הבנקאות עשויה להוריד ,את הריבית על הפיקדונות להעלות את הריבית על האשראי, וצפויה שלא להתגלגל לטובת .הלקוחות55 53 International banker, New Windfall Tax keeps the lid on Hungary’s Banking sector profits, September 2022. 54 ECB, Opinion on the imposition of temporary levies on certain credit institutions, November 2022. 55 IMF, Italy: Staff Concluding Statement of the 2023 Article IV Mission, May 2023.