חומר רקע
הצעת נוסח הרשות לניירות ערך לישיבת ועדת הכלכלה ב-22.10.13
מתפרסמת בזה הצעת חוק מטעם הממשלה:
הצעת חוק מטעם הממשלה:
הצעת חוק להסדרת פעילות חברות דירוג האשראי, התשע"ג- 2013
פרק א': הגדרות
הגדרות
1.
בחוק זה -
"גורם קשור", לתאגיד – כל אחד מאלה:
(1) בעל שליטה בתאגיד או מי שנשלט על ידו או על ידי התאגיד;
(2) נושא משרה בכירה באחד מהמנויים בפסקה (1);
(3) בן משפחה של אחד מהמנויים בפסקאות (1) או (2);
(4) עובד של אחד מהמנויים בפסקה (1) או מי שמועסק על ידי אחד מהמנויים בפסקה (1);
(5) תאגיד שבשליטת אחד מהמנויים בפסקאות (1) עד (3);
"בן משפחה", "נושא משרה בכירה", "פרט מטעה", "שליטה" ו"אמצעי שליטה" - כהגדרתם בחוק ניירות ערך;
"דירוג" – הערכת יכולת הפירעון של תאגיד כישות או הערכת סיכויי הפירעון של מכשיר פיננסי שהונפק, על פי סולם השוואתי שנקבע לעניין יכולת עמידה בהתחייבויות, בהתאם לשיטת הערכה שקבעה חברת דירוג;
"חברת דירוג" – חברה העוסקת בדירוג שנרשמה לפי חוק זה;
"חוק החברות" – חוק החברות, התשנ"ט-19991;
"חוק הייעוץ" – חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-19952;
"חוק השקעות משותפות בנאמנות" – חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-19943;
"חוק ניירות ערך" – חוק ניירות ערך, התשכ"ח-19684;
"מכשיר פיננסי" - כל אחד מאלה:
(1) ניירות ערך כהגדרתם בחוק ניירות ערך;
(2) ניירות ערך המונפקים בידי הממשלה;
(3) יחידות של קרן סגורה כהגדרתה בחוק השקעות משותפות בנאמנות;
(4) הסכם או הסדר שערכו נגזר מערכם של מטבעות, סחורות (Commodities), שערי ריבית, שערי חליפין, מדדים או מכשיר פיננסי אחר;
(5) כל מכשיר פיננסי אחר שקבע השר, לפי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת;
"משתתף בהליך דירוג" – חבר ועדת דירוג וכל מי שמעורב במישרין בפעילות הדירוג או שאישורו נדרש לצורך קביעת הדירוג בהתאם לכללים שקבעה חברת הדירוג.
"הרשות" – רשות ניירות ערך, כהגדרתה בסעיף 2 לחוק ניירות ערך;
"שיטת הערכה" – שיטת הערכה שקבעה חברת דירוג לפי סעיף 12;
"השר" – שר האוצר;
"תאגיד מדורג"- תאגיד שנקבע לגביו דירוג, או תאגיד שהנפיק או הוציא מכשיר פיננסי שנקבע לגביו דירוג או היה ערב למכשיר פיננסי כאמור.
פרק ב': רישום חברות דירוג
2.
(א) לא יעסוק אדם בדירוג אלא אם כן נרשם כחברת דירוג.
(ב) לא יתחזה אדם לחברת דירוג, ולא ישתמש בכל תואר או כינוי העשויים ליצור רושם שהוא חברת דירוג.
בקשה לרישום
3.
(א) חברה המבקשת להירשם כחברת דירוג (להלן – המבקשת) תגיש ליושב ראש הרשות בקשה לרישום.
(ב) בבקשה לרישום תכלול המבקשת פרטים, מסמכים ודוחות, כפי שיקבע השר, לפי הצעת הרשות או לאחר התייעצות עמה.
רישום חברת דירוג
4.
יושב ראש הרשות ירשום את המבקשת כחברת דירוג, אם ראה שהתקיימו לגביה כל אלה:
(1) היא מאוגדת כחברה לפי חוק החברות או שהיא רשומה כחברת חוץ לפי סעיף 346 לחוק החברות;
(2) היא או חברת המוחזקת על ידה, לא עוסקתות בפעילות אחרת מלבד דירוג ומתן שירותים כאמור בסעיף 17;
(3) היא עומדת בדרישות שקבע השר, לפי הצעת הרשות או לאחר התייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, בעניינים המפורטים להלן, ורשאי השר לקבוע הוראות שונות לגבי דירוג סוגים שונים של מכשירים פיננסיים לרבות:
(א) הון עצמי וביטוח;
(ב) האמצעים הטכניים הדרושים לצורך פעילות חברת דירוג;
(4) היא שילמה את האגרות שנקבעו לפי סעיף 41, אם נקבעו.
סירוב לרשום חברת דירוג
5.
(א) לא יסרב יושב ראש הרשות לרשום מבקשת שמתקיימות בה הוראות סעיף 4, אלא מטעמים הנוגעים למהימנותה של המבקשת, למהימנותו של בעל שליטה בה או למהימנותו של נושא משרה בכירה במבקשת או בבעל שליטה בה, ולאחר שנתן למבקשת הזדמנות להשמיע את טענותיה.
(ב) סבר יושב ראש הרשות כי יש להתנות תנאים ברישום חברת דירוג או כי אין להיעתר לבקשת הרישום, יודיע למבקשת את נימוקיו וייתן לה הזדמנות להביא טענותיה בפניו לפני מתן החלטתו.
חובת הודעה לרשות לעניין פגם במהימנות
6.
(א) חברת דירוג תודיע לרשות על התקיימות אחת הנסיבות המפורטות להלן, בארץ או בחוץ לארץ, לגבי חברת הדירוג, נושא משרה בכירה בה או בעל שליטה בה, עם היוודע לה על כך ולא יאוחר מתום יום העסקים הראשון לאחר מכן:
(1) הרשעה בעבירה;
(2) הגשת כתב אישום או התקיימות הליך משמעתי, בשל ביצוע עבירה;
(3) חקירה או בירור מינהלי בקשר עם ביצוע עבירה או הפרה של הוראת דין כלכלי, על ידי רשות המוסמכת לנהל חקירה או הליך בירור מינהלי, לפי העניין;
(4) תשלום חבות כספית כחלופה להליך פלילי כהגדרתה בסעיף 260(א) לחוק החברות, בקשר עם הפרת הוראות דין כלכלי, וכן קיומו של הליך מינהלי בשל הפרת הוראות כאמור, שתוצאתו האפשרית היא הטלת אמצעי אכיפה מינהלי כמשמעותו בפרק ח'4 לחוק ניירות ערך;
(5) תשלום עיצום כספי או קבלת דרישה לתשלום כאמור, בשל הפרת הוראת דין כלכלי;
(6) פסק דין בתביעה אזרחית או תביעה אזרחית שהוגשה בשל הפרת הוראת דין כלכלי, לרבות בדרך של תביעה מכוח סעיף 63 לפקודת הנזיקין [נוסח חדש]5, ובלבד שתביעה כאמור כללה טענת תרמית או רשלנות.
(ב) נושא משרה בכירה בחברת דירוג ובעל שליטה בחברת דירוג, יודיעו לחברת הדירוג על אירוע כאמור בפסקאות (1) עד (6) שבסעיף קטן (א), מיד כשנודע להם על כך; הודעה לפי סעיף קטן זה תכלול את הפרטים הדרושים לחברת הדירוג כדי למלא את חובתה לפי סעיף קטן (א).
(ג) בסעיף זה, "הוראת דין כלכלי" ו"עבירה" - כהגדרתן בסעיף 9א(ד) לחוק השקעות משותפות בנאמנות.
ביטול רישום
7.
(א) הרשות רשאית לבטל רישומה של חברת דירוג, לאחר שנתנה לה הזדמנות להביא בפניה את טענותיה, אם התקיים לגבי חברת הדירוג אחד מאלה:
(1) רישום חברת הדירוג נעשה על יסוד מידע כוזב;
(2) חברת הדירוג חדלה לעסוק בדירוג במשך תקופה רצופה של שישה חודשים;
(3) חדל להתקיים בחברת הדירוג תנאי מן התנאים לרישומה לפי סעיף 4;
(4) התקיימו נסיבות המנויות ברשימה לפי סעיף קטן (ג), המעידות על כך שאין היא ראויה לשמש חברת דירוג (להלן – פגם במהימנות); נסיבות כאמור ייבחנו לגבי אלה:
(א) חברת הדירוג;
(ב) בעל שליטה בחברת הדירוג;
(ג) נושא משרה בכירה בכל אחד מן המפורטים בפסקאות משנה (א) או (ב);
(5) חברת הדירוג לא תיקנה את ההפרה כפי שהורה לה יושב ראש הרשות לפי סעיף קטן (ב), או שלא תיקנה את ההפרה בתוך התקופה שעליה הורה.
(ב) מצא יושב ראש הרשות כי חברת דירוג הפרה הוראה מהוראות חוק זה או הוראה או הנחייה של הרשות, רשאי הוא להורות על תיקון ההפרה בתוך תקופה שיורה עליה.
(ג) הרשות תקבע רשימה של נסיבות שיש בהן כדי להעיד על פגם במהימנות של חברת דירוג, של נושא משרה בכירה בחברת דירוג או של בעל שליטה בחברת דירוג; רשימה כאמור תפורסם באתר האינטרנט של הרשות ותיכנס לתוקף בתום 30 ימים מיום הפרסום, ואולם שינוי ברשימה לא יחול על הליך תלוי ועומד לפי סעיף קטן (א)(4); הודעה על פרסום הרשימה ועל כל שינוי שלה, ומועד תחילתם, תפורסם ברשומות.
(ד) חברת דירוג אשר חדלה לעסוק בדירוג תודיע תדווח על כך בכתב לציבור וליושב ראש הרשות, ורישומה יבוטל; ואולם, יושב ראש הרשות רשאי ליתן הוראות לחברה שרישומה בוטל, אם מצא שיש בהוראות כאמור כדי לשמור על ענייניו של ציבור המשקיעים.
פרק ג': ממשל תאגידי
דירקטוריון
8.
(א) בפרק זה, "דירקטור חיצוני" ו"חברת אגרות חוב" - כהגדרתם בחוק החברות.
(ב) רוב חברי הדירקטוריון של חברת דירוג יהיו בעלי מומחיות פיננסית ושליש לפחות מחברי הדירקטוריון של חברה כאמור, יהיו דירקטורים חיצוניים בעלי מומחיות פיננסית; לעניין מינוי דירקטורים חיצוניים, דין חברת דירוג פרטית כדין חברת אגרות חוב ויחולו הוראות סעיפים 239 עד 249ג לחוק החברות, בשינויים המחויבים, ואולם לא יאשר הדירקטוריון את מינויו של דירקטור חיצוני כאמור בסעיף 242(ב) סיפה אלא לאחר שהדירקטורים החיצוניים המכהנים בדקו ואישרו כי מתקיימים לגביו תנאי הכשירות לפי סעיף זה.
(ג) השר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים, רשאי לקבוע תנאים ומבחנים לדירקטור בעל מומחיות פיננסית.
תפקידי הדירקטוריון
9.
(א) תפקידיו של דירקטוריון חברת דירוג יהיו, בין השאר -
(1) לפקח על ציות חברת הדירוג לפי דרישות החוק;
(2) לפקח על היותן של פעולות הדירוג של החברה עצמאיות, בלתי תלויות ומנותקות מכל השפעה או מחויבות פוליטית וכלכלית;
(3) לפקח על זיהוי ניגודי עניינים ועל הטיפול בהם בהתאם להוראות החוק;
(4) לפקח על מערך הבקרה הפנימית בחברה ועל תכנית האכיפה הפנימית שלה;
(5) לפקח על קיומם של האמצעים הדרושים לעריכת דירוגים בהתאם להוראות החוק;
(6) לפקח על קיומם של תהליכים לקביעה ולעדכון של שיטות ההערכה של החברה;
(7) למנות מבקר פנימי, לבחון את תפקודו ולדון בממצאיו ובדרכים לתיקון הליקויים שמצא; לעניין זה, יחולו הוראות סעיפים 146 עד 153 לחוק החברות, בשינויים המחויבים;
(8) לבדוק האם עומדים לרשות המבקר הפנימי המשאבים והכלים הנחוצים לו לצורך מילוי תפקידו, בשים לב, בין השאר, לצרכיה המיוחדים של החברה ולגודלה;
(9) לפקח על קיומם של נהלים שהחברה מחויבת לקבוע לפי סעיף 38;
(10) לפקח על עמידת חברת הדירוג בתנאי הרישום לפי סעיף 4;
(11) לדון בכל נושא בעל חשיבות מהותית לפעילות החברה או לפיקוח ובקרה עליה.
(ב) דירקטוריון חברת דירוג ימלא את תפקידיו, בלי שיהיה מעורב בהליך דירוג ובלי שישפיע עליו.
דירקטורים חיצוניים
10.
(א) עמדותיהם של הדירקטורים החיצוניים בתחומים המנויים בסעיף 9, יוצגו לדירקטוריון באופן תקופתיאחת לתקופה שתקבע על ידי הדירקטוריון, ולרשות ניירות ערך לפי דרישתה.
(ב) השר רשאי לקבוע, לפי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה, בהתייעצות עם שר המשפטים ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, הוראות בעניין תפקידי הדירקטורים החיצוניים.
אחראי על חובות חברת הדירוג
11.
(א) בחברת דירוג יכהן אחראי למילוי החובות לפי החוק בידי החברה (להלן – אחראי למילוי חובות).
(ב) מינויו של אחראי למילוי חובות והפסקת כהונתו טעונים אישור הדירקטוריון שיתקבל ברוב של הדירקטורים החיצוניים.
(ג) אחראי למילוי חובות יפעל לקיום החובות המוטלות על חברת הדירוג בידי החברה, לרבות קיום ההוראות והנהלים שקבעה החברה לפי חוק זה, וכן יפקח על עובדי החברה ויוודא במטרה לוודא כי הם פועלים בהתאם לדרישות החוק.
(ד) אחראי למילוי חובות ידווח באופן שוטף למנהל הכללי של חברת הדירוג ולדירקטורים החיצוניים שלה, על פעולותיו ועל אופן ביצוע תפקידו.
(ה) אחראי למילוי חובות לא יעסוק בדירוג, לא ישתתף בפיתוח שיטות הערכה, לא יבצע פעולות שיווק ומכירות ולא ישתתף בקביעת דרגות שכר לעובדים למעט לעובדים הכפופים לו.
(ו) תגמול אחראי למילוי חובות לא יהיה תלוי בביצועים העסקיים של חברת הדירוג.
(ז) לאחראי למילוי חובות יוקנו כלים וסמכויות שיאפשרו לו למלא את תפקידו בהתאם לדרישות החוק.
(ח) השר לפי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת רשאי לקבוע הוראות בדבר תפקידיו של אחראי למילוי חובות .
פרק ד': הליך הדירוג
שיטות הערכה
12.
(א) חברת דירוג תקבע שיטות הערכה לצורך עריכת דירוגים, אשר יתבססו על מאפיינים כמותיים או איכותיים או על שילוב שלהם.
(ב) חברת דירוג תבצע, מזמן לזמן, בדיקה של איכות ומהימנות שיטות ההערכה שקבעה לפי סעיף קטן (א), בהתאם לצורך ובאופן שיאפשר לה לבצע את פעילותה לפי חוק זה; הרשות רשאית לקבוע מועדים לביצוע בדיקה כאמור.
(ג) מועדים כאמור בסעיף קטן (ב) יכול שיתייחסו לדירוג מסוים או לסוגי דירוגים; מועדים המתייחסים לסוגי דירוגים יפורסמו באתר האינטרנט של הרשות והודעה על פרסומם ועל כל שינוי בהם ומועד תחילתם, תפורסם ברשומות.
הדירוג
13.
(א) חברת דירוג תנקוט אמצעים מתאימים לקבלת המידע הנדרש לצורך ביצוע הדירוג, להבטחת איכות המידע שעליו מתבסס הדירוג ולהבטחת אמינות מקורות המידע.
(ב) חברת דירוג תקבע את הדירוג בהתבסס על כל המידע הנדרש לצורך קביעת הדירוג בהתאם לשיטת ההערכה ועל כל מידע אחר המצוי בידיה הנוגע לקביעת הדירוג.
(ג) חברת דירוג תעשה שימוש בשיטת הערכה באופן שיטתי ועקבי, ביחס לכלל הדירוגים שהם בעלי מאפיינים דומים; סברה חברת הדירוג כי יש לשנות את שיטת ההערכה שבחרה, תוכל לעשות כן רק ביחס לכלל הדירוגים שהם בעלי מאפיינים דומים כאמור, ובלבד שתדווח על כך בהתאם לתקנות שייקבעו לפי סעיף 42(א)(3).
(ד) שינתה חברת הדירוג את שיטת ההערכה שבחרה כאמור בסעיף קטן (ג), תבחן את השפעת השינוי על הדירוגים שאותם הנפיקה ותדווח על השפעות אלה בהתאם לתקנות שייקבעו לפי סעיף 42(א)(3).
(ה) חברת דירוג תימנע מקביעת דירוג במקרה שבו קיים ספק מהותי ביחס ליכולתה לקבוע את אותו דירוג באופן אמין, ואם נקבע דירוג כאמור - תפעל לביטולו.
(ו) חברת דירוג המעסיקה אדם שאינו עובד של החברה, תוודא כי הוא בעל הכישורים והניסיון הדרושים כך שלא תיגרם פגיעה באיכות הדירוג, באיכות הציות של חברת הדירוג להוראות החוק או באפשרות אכיפת הוראות החוק על חברת הדירוג; אין באמור כדי לגרוע מאחריות חברת הדירוג לפי כל דין.
פרט מטעה
****
לא ייכלל פרט מטעה בדירוג, בדיווח, בהודעה או במסמך המוגשים לפי חוק זה, או בפרסום אחר מטעם חברת דירוג.
14.
(א) דירוג ייקבע על ידי חברת הדירוג באמצעות בידי ועדותה אשר תמנה ימונו חברת הדירוגעל ידה (להלן – ועדת הדירוג).
(ב) ועדת הדירוג תימנה שלושה חברים לפחות, ואחד מהם יהיה יושב ראש הוועדה.
(ג) מי שאינו רשאי לכהן כחבר ועדתלהשתתף בהליך דירוג לא ישתתף בדיוניה ולא ישפיע בדרך אחרת על החלטותיה.
(ד) משתתף בהליך דירוג כהגדרתו בסעיף 18(ה) יהיה בעל כישורים וניסיון הדרושים לצורך ביצוע תפקידו.
עדכון ובחינת הדירוג
15.
(א) חברת דירוג תקבע ותפרסם נהלים בעניינים המפורטים להלן, ותפעל בהתאם לאותם נהלים:
(1) תדירות הבחינה והעדכון התקופתיים של דירוג, שלא תפחת מפעם בשנה;
(2) הבחינה והעדכון של דירוג בעקבות סוגי אירועים הנוגעים לתאגיד המדורג או למכשיר הפיננסי שנקבע לגביו דירוג.
(ב) הרשות רשאית לקבוע הוראות בדבר בחינה ועדכון של דירוגים בידי חברות דירוג כאמור בסעיף קטן (א).
פרק ה': ניגוד עניינים ועצמאות הליך הדירוג
עצמאות חברת דירוג ומניעת ניגוד עניינים
16.
(א) חברת דירוג תהיה עצמאית בביצוע פעולותיה כאמור בחוק זה, תפעל על פי שיקולים מקצועיים בלבד, ולא תפעל כשהיא במצב של ניגוד עניינים.
(ב) בלי לגרוע מכלליות האמור בסעיף קטן (א), חברת דירוג -
(1) לא תתנה קביעת דירוג ברכישת שירותים אחרים ממנה;
(2) תקבע את גובה התשלום שהיא גובה בעד שירותיה בלא קשר לתוצאות הדירוג שהיא קובעת או לכל תוצאה אחרת של שירות שאותו היא נותנת;
(3) לא תספק, במישרין או בעקיפין, ייעוץ או המלצות בנוגע למבנה המשפטי או התאגידי, לנכסים, להתחייבות או לפעילות של תאגיד מדורג או של גורם קשור אליו, או בנוגע לתכנון מוצרים פיננסיים המדורגים על ידה או שעתידים להיות מדורגים על ידה;
(4) לא תקבע דירוג של תאגיד שמתקיים לגביו אחד מאלה:
(א) הוא נשלט על ידי חברת הדירוג באופן ישיר או עקיף;
(ב) מכשיר פיננסי שלו מוחזק על ידי חברת הדירוג;
(ג) הוא גורם קשור לחברת הדירוג; לעניין זה, "גורם קשור" - לרבות מי שמחזיק בחמישה אחוזים או יותר מזכויות ההצבעה בתאגיד;
(5) לא תקבע דירוג בהתקיים המקרים המנויים בפסקאות (1) עד (6) שבסעיף 18(ב).
(ג) לא יראו כהפרת הוראות סעיף קטן (א), קבלת תשלום עבור דירוג, על ידי חברת דירוג - , מאת משתתף במכירה, כהפרת הוראות סעיף קטן (א); לעניין זה, "משתתף במכירה" – כל אחד מהמשתתפים בהליך המכירה לציבור של מכשיר פיננסי, לרבות חתם, מפיץ, מנפיק או מציע כהגדרתם בחוק ניירות ערך, המשתתפים במכירה האמורה, או גורם קשור לאחד מהם.
(1) מאת המשקיע אשר הזמין את הדירוג;
(2) מאת משתתף במכירה; לעניין זה, "משתתף במכירה" – כל אחד מהמשתתפים בהליך המכירה לציבור של מכשיר פיננסי, לרבות חתם, מפיץ, מנפיק או מציע כהגדרתם בחוק ניירות ערך, המשתתפים במכירה האמורה, או גורם קשור לאחד מהם.
(ד) חברת דירוג המקבלת תשלום כאמור בסעיף קטן (ג)(2) -
(1) תפרסם לציבור, לגבי כל דירוג שקבעה, את פרטי הגורם ששילם בעד הדירוג; בפרסום האמור ייכלל פירוט של ניגודי העניינים הנובעים מהתשלום האמור;
(2) תקבע ותפרסם נהלים לטיפול בניגודי עניינים הכרוכים בתשלומים כאמור ותפעל בהתאם לאותם נהלים לביטול או לצמצום מרבי של השפעת ניגודי העניינים האמורים.
(ה) הועסק משתתף בהליך דירוג כהגדרתו בסעיף 18(ה) בתאגיד מדורג לאחר שהעסקתו בחברת הדירוג הסתיימה, באופן שמעורר חשש לניגוד עניינים, תערוך חברת הדירוג בחינה חוזרת של הדירוגים שבהם השתתף בשנתיים שקדמו לתחילת העסקתו בידי התאגיד המדורג.
(ו) התעורר חשש לקיומו של ניגוד עניינים בקשר לדירוג מסוים, תבחן חברת הדירוג את הצורך בביטול הדירוג או בעדכונו.
מניעת ניגוד עניינים במתן שירותים נלווים
17.
(א) חברת דירוג לא תעסוק אלא בדירוג, ואולם רשאית היא, בכפוף להוראות כל דין, לתת שירותים נלווים שאינם מעוררים חשש לניגוד עניינים עם עיסוקה בדירוג; לעניין זה, "שירותים נלווים" – שירותים כמפורט להלן שאושרו בידי הרשות ובלבד שאינם מעוררים חשש לניגוד עניינים:
(1) שירותים הנדרשים לצורך דירוג;
(2) שירותים הקשורים בטיבם לעבודת דירוג ובלבד שהיקפם שולי ביחס לעבודת הדירוג.
(ב) על אף האמור בסעיף קטן (א), חברת דירוג רשאית, באישור הרשות, לעסוק במתן ציון יחסי לנכסים ושירותים אחרים.
(ג) חברת דירוג העוסקת במתן שירותים כאמור בסעיפים קטנים (א) ו-(ב) -
(1) תפרסם לציבור את דבר מתן אותם שירותים וכן הודעה על כל מקרה שבו נתנה את אחדסוגי מהשירותים האמורים אותם היא מספקת;
(2) תקבע ותפרסם נהלים למניעת ניגודי עניינים במתן השירותים האמורים.
ניגודי עניינים של משתתף בהליך הדירוג
18.
(א) משתתף בהליך דירוג לא יפעל בניגוד עניינים בביצוע תפקידו בהליך הדירוג.
(ב) בלי לגרוע מכלליות האמור בסעיף קטן (א), משתתף בהליך דירוג -
(1) לא יעסוק בפעילות מסחרית, ובכלל זה בפעילות שיווק או בניהול משא ומתן עם לקוחות בנוגע לתשלומים ולתנאי ההתקשרות עם תאגיד מדורג או עם גורם קשור אליו;
(2) לא יחזיק, במישרין או בעקיפין, במכשיר פיננסי שהחזקתו עשויה לגרום לו להימצא במצב של ניגוד עניינים; אין בהוראות סעיף זה כדי לאסור החזקה במכשיר פיננסי באמצעות השקעה משותפת כמשמעותה בחוק השקעות משותפות בנאמנות;
(3) לא יקיים קשרים עם תאגיד מדורג או עם גורם קשור אליו, באופן העשוי לגרום לו להימצא במצב של ניגוד עניינים;
(4) לא ישתתף בהליך דירוג אם היו לו קשרים עסקיים או אחרים עם תאגיד מדורג אשר עשויים לגרום לו להימצא במצב של ניגוד עניינים;
(5) לא יקבל כסף, מתנות או טובות הנאה אחרות מכל גורם שחברת הדירוג מקיימת עמו קשרים עסקיים;
(6) לא יכהן כנושא משרה בכירה בתאגיד מדורג או בתאגיד שהוא גורם קשור לתאגיד המדורג, עד תום שישה חדשים מיום קביעת הדירוג של התאגיד המדורג.
(ג) תנאי השכר של משתתף בהליך הדירוג והטבות הניתנות לו, לא יהיו מותנים בהכנסות חברת הדירוג מהליך דירוג שהוא משתתף בו.
(ד) חברת דירוג תקבע נהלים בדבר זיהוי, מניעה, טיפול וגילוי לציבור, של ניגודי עניינים אשר עשויים להשפיע על שיקול דעתו של משתתף בהליך דירוג.
בסעיף זה, "משתתף בהליך דירוג" – חבר ועדת דירוג וכל מי שמעורב במישרין בפעילות הדירוג או שאישורו נדרש לצורך קביעת הדירוג בהתאם לכללים שקבעה חברת הדירוג.
הגבלת אחזקות
19.
(א) גורם קשור לחברת דירוג לא יהיה קשור לחברת דירוג אחרת; לעניין זה, יראו כגורם קשור גם מי שמחזיק בחמישה אחוזים או יותר מזכויות ההצבעה בחברת דירוג.
(ב) גורמים כמפורט בפסקאות (1) עד (5) שלהלן, אדם השולט בהם או הנשלט על ידם או על ידי השולט בהם, לא יחזיקו באמצעי שליטה בחברת דירוג במישרין או בעקיפין:
(1) קופת גמל או חברה מנהלת כהגדרתן בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-20056;
(2) מבטח כמשמעותו בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-19817;
(3) מנהל תיקים כהגדרתו בחוק הייעוץ;
(4) מנהל קרן כמשמעותו בחוק השקעות משותפות בנאמנות;
(5) תאגיד בנקאי כמשמעותו בחוק הבנקאות (רישוי), התשמ"א-19818;
הוראות בדבר מניעת ניגודי עניינים
20.
השר רשאי, לפי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לקבוע הוראות נוספות לשם הבטחת עצמאות הליך הדירוג ומניעת ניגודי עניינים, ובכלל זה בעניינים אלה:
(1) תנאי ההתקשרות של חברות דירוג עם לקוחות;
(2) הגבלת תקופת ההתקשרות של חברות דירוג עם לקוחות;
(3) הגבלת שיעורי הרווח ההכנסה של חברות דירוג מתאגיד מדורג מסוים;
(4) קיום מנגנון תחלופה של משתתפי הליך דירוג של מכשיר פיננסי מסוים או של תאגיד מסוים.
פרק ו': תפקידי הרשות וסמכויותיה
פיקוח הרשות על חברות דירוג
21.
(א) במילוי חובותיה לפי חוק זה תהא חברת דירוג נתונה לפיקוח הרשות.
(ב) בלי לגרוע מהוראות חוק זה, הרשות רשאית, לצורך פיקוח כאמור בסעיף קטן (א), ליתן הוראות הנוגעות לדרכי הפעולה והניהול של חברת דירוג ושל תאגיד שהוא גורם קשור לחברת הדירוג, כדי להבטיח את ניהולה התקין של חברת הדירוג ואת השמירה על עניינם של ציבור המשקיעים; הוראות כאמור וכל שינוי בהן יועמדו לעיון הציבור במשרדי הרשות ויפורסמו באתר האינטרנט של הרשות, ורשאית הרשות להורות בדבר דרכים נוספות לפרסומן.
עצמאות בחירת שיטת ההערכה
22.
על אף האמור בחוק זה, לא תתערב הרשות בתוכן הדירוג ובשיטות ההערכה של חברות הדירוג.
החלת סמכויות הרשות
23.
(א) בסעיף זה, "הפרה"– כל אחת מאלה:
(1) הפרה כמשמעותה בסעיף 25;
(2) הפרה כהגדרתה בסעיף 29.
(ב) כדי להבטיח את ביצועו של חוק זה, או אם היה יסוד סביר להניח כי בוצעה הפרה, רשאי יושב ראש הרשות או עובד הרשות שהוא הסמיכו לכך בכתב –
(1) לדרוש מכל אדם ידיעה ומסמך הנוגעים לעסקי חברת דירוג או הנוגעים להפרה כאמור;
(2) להיכנס, לאחר שהזדהה, למקום שיש לו יסוד להניח כי מתקיימת בו פעילות של חברת דירוג ושאינו משמש בית מגורים בלבד, ולדרוש למסור לו מסמכים כאמור בפסקה (1); ואולם אין לתפוס מסמך כאמור אם אפשר להסתפק בהעתק ממנו.
(ג) הוראות סעיף 56א(ב) לחוק ניירות ערך יחולו לעניין החזרת מסמך שנמסר לרשות לפי סעיף קטן (ב).
אצילת סמכויות יושב ראש הרשות
24.
סמכות הנתונה ליושב ראש הרשות בחוק זה, למעט סמכותו לפי סעיף 33, רשאי הוא לאצול אותה, בכתב, לעובד של הרשות.
פרק ז': הטלת עיצום כספי בידי הרשות
עיצום כספי
25.
הפר אדם הוראה מההוראות לפי חוק זה כמפורט בתוספת הראשונה (בפרק זה – המפר), רשאית הרשות להטיל עליו עיצום כספי, ויחולו לעניין זה ההוראות לפי פרק ח'3 לחוק ניירות ערך, בשינויים המחויבים ובשינויים המפורטים בפרק זה.
26.
סכום העיצום הכספי שיוטל על המפר לפי פרק זה, יהיה בהתאם למפורט בתוספת השניה.
סכומים מופחתים
27.
(א) הרשות אינה רשאית להטיל עיצום כספי בסכום הנמוך מהסכומים המפורטים בתוספת השניה, אלא לפי הוראות סעיף קטן (ב).
(ב) השר, בהסכמת שר המשפטים, רשאי לקבוע מקרים, נסיבות ושיקולים שבשלהם ניתן יהיה להטיל עיצום כספי בסכום הנמוך מהסכומים המפורטים בתוספת השניה, ובשיעורים שיקבע.
שינוי התוספת הראשונה והתוספת השניה
(
28.
השר רשאי, בצו, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה, בהסכמת שר המשפטים ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לשנות את התוספת הראשונה והתוספת השניה, ובלבד שסכום העיצום הכספי הקבוע בתוספת השניה לא יעלה על 2,000,000 שקלים חדשים.
פרק ח': הטלת אמצעי אכיפה מינהליים בידי ועדת האכיפה המינהלית
הגדרות
29.
בפרק זה –
"הוועדה" – ועדת האכיפה המינהלית שמונתה לפי סעיף 52לב(א) לחוק ניירות ערך;
"הפרה" – הפרה של הוראה מההוראות לפי חוק זה כמפורט בתוספת השלישית.
החלת הוראות לעניין בירור הפרה והליך אכיפה מינהלי
30.
ביצע אדם הפרה, יחולו לעניין המפר ולעניין ההפרה הוראות פרק ח'4 לחוק ניירות ערך החלות לעניין מפר ולעניין הפרה של הוראה המנויה בחלק ג' בתוספת השביעית לחוק האמור, בשינויים המחויבים, ואולם הוועדה תהא רשאית להטיל על מפר עיצום כספי בסכום מרבי כמפורט להלן, לפי העניין:
(1) לעניין מפר שהוא יחיד, עובד חברת דירוג, שאינו נושא משרה בכירה בו – 25,000 שקלים חדשים;
(2) לעניין מפר שהוא יחיד אחר – 1,000,000 שקלים חדשים;
(3) לעניין מפר שהוא חברת דירוג – 5,000,000 שקלים חדשים.
אחריות מנהל כללי של חברת דירוג
31.
(א) המנהל הכללי של חברת דירוג חייב לפקח ולנקוט את כל האמצעים הסבירים בנסיבות העניין למניעת ביצוע הפרה בידי חברת הדירוג או בידי עובד מעובדיה.
(ב) בוצעה הפרה בידי חברת הדירוג או בידי עובד מעובדיה, חזקה היא כי המנהל הכללי של חברת הדירוג הפר את חובתו לפי סעיף קטן (א), ויראו אותו כמבצע הפרה של הוראה המנויה בתוספת השלישית, ואולם לא יהיה ניתן להטיל עליו אמצעי אכיפה למעט אחד או יותר מאמצעי האכיפה כמפורט להלן, לפי העניין, אשר היה ניתן להטיל עליו אילו הוא היה המפר:
(1) עיצום כספי כאמור בסעיף 30, בסכום מרבי שלא יעלה על מחצית מסכום העיצום הכספי המרבי שהיה ניתן להטיל על מפר שהוא יחיד אחר, בשל אותה הפרה;
(2) איסור לכהן כנושא משרה בכירה בגוף מפוקח, כאמור בסעיף 52נו לחוק ניירות ערך, לתקופה שלא תעלה על מחצית מתקופת איסור הכהונה שהיה ניתן להטיל על מפר לפי אותו סעיף.
(ג) הוכיח המנהל הכללי של חברת הדירוג שמילא את חובתו לפי סעיף קטן (א), לא תחול עליו החזקה לפי סעיף קטן (ב).
(ד) קבעה חברת דירוג נהלים מספקים למניעת הפרה כאמור בסעיף קטן (ב), מינתה אחראי מטעמה לפיקוח על קיומם, לרבות לעניין הדרכת עובדי התאגיד לקיומם, וכן נקטה אמצעים סבירים לתיקון הפרה ולמניעת הישנותה, חזקה כי המנהל הכללי קיים את חובתו כאמור בסעיף קטן (א).
שינוי התוספת השלישית
32.
השר רשאי, בצו, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה, בהסכמת שר המשפטים ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לשנות את התוספת השלישית.
סמכות יושב ראש הרשות להתקשר בהסדר להימנעות מנקיטת הליכים או להפסקת הליכים, המותנית בתנאים
33.
(א) הסמכות הנתונה ליושב ראש הרשות להתקשר בהסדר להימנעות מנקיטת הליכים או להפסקת הליכים, לפי העניין, המותנית בתנאים, בהתאם להוראות פרק ט'1 לחוק ניירות ערך, תהיה נתונה לו לעניין הפרה, ויחולו לעניין זה הוראות הפרק האמור בשינויים המחויבים.
(ב) בסעיף זה, "הליכים" – הליך בירור הפרה או הליך אכיפה מינהלי, לפי פרק ח'4 לחוק ניירות ערך כפי שהוחל בסעיף 30.
פרק ט': אחריות אזרחית
אחריות חברת דירוג
34.
(א) על אף האמור בכל דין, חברת דירוג שפעלה בתום לב לשם מילוי תפקידה, לא תהיה אחראית כלפי מחזיק לנזק שנגרם לו כתוצאה מהדירוג, אלא אם כן הוכיח המחזיק כי חברת הדירוג פעלה ברשלנות חמורה בהליך הדירוג לפי פרק ד' או בקביעת הדירוג; ואולם, אם נקבעה בהסכם, במסמך הצעה לציבור או בהתחייבות אחרת שניתן לה פומבי, הוראה בעניין האחריות לפי סעיף קטן זה המחמירה עם חברת הדירוג, תחול בעניין זה ההוראה שנקבע בהסכם, במסמך או בהתחייבות כאמור ובלבד שההוראה נקבעה כאמור בהסכמת חברת הדירוג; לעניין זה, "מחזיק" – מחזיק במכשיר פיננסי שנקבע לגביו דירוג או מחזיק במניות או באמצעי שליטה של תאגיד מדורג.
(ב) חזקה שחברת דירוג פעלה שלא בתום לב, אם בהליך הדירוג או בקביעת הדירוג האמורים בסעיף קטן (א), הפרה הוראה מההוראות לפי פרק ה'.
(ג) תקופת ההתיישנות של תביעה לפי סעיף קטן (א) שלא הוגשה עליה תובענה, היא שלוש שנים ממועד המעשה או המחדל נושא התביעה.
פרק י': הוראות שונות
סודיות ושימוש במידע
35.
(א) חברת דירוג ועובדיה לא יגלו מידע שאינו ידוע לציבור בקשר לתאגיד מדורג, למכשיר פיננסי שנקבע לגביו דירוג או להליך הדירוג.
(ב) חברת דירוג ועובדיה לא יעשו שימוש במידע כאמור בסעיף קטן (א), אלא לצורך פעילות דירוג.
(ג) השר רשאי, לפי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה ובאישור וועדת הכספים של הכנסת, לקבוע הוראות לעניין אופן שמירת המידע האמור בסעיף קטן (א).
דרכי הדיווח של חברת דירוג
36.
כל מסמך שחברת דירוג חייבת להגישו לרשות או לפרסמו לציבור, יוגש לפי פרק ז'1 לחוק ניירות ערך.
פרט מטעה
37.
לא ייכלל פרט מטעה בדירוג, בדיווח, בהודעה או במסמך המוגשים לפי חוק זה, או בפרסום אחר מטעם חברת דירוג.
קביעת נהלים לפעילות חברת דירוג
38.
חברת דירוג תקבע נהלים בכל עניין מהותי הנוגע לפעילותה, ותפעל ליישומם; בלי לגרוע מכלליות האמור, השר רשאי, לפי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לקבוע עניינים שבהם חובה על החברה לקבוע נהלים כאמור.
מימון תובענה ייצוגית על ידי הרשות
39.
הוראות סעיף 55ג לחוק ניירות ערך יחולו לעניין תובענה ייצוגית נגד חברת דירוג לפי הוראות חוק תובענות ייצוגיות, התשס"ו-20069, בשל עילה לפי כל דין הנובעת מדירוג.
איסור שיפוי וביטוח
40.
(א) על אף האמור בכל דין ובלי לגרוע מהוראות סעיפים 262 עד 264 לחוק החברות –
(1) אין לבטח, במישרין או בעקיפין, הליך לפי פרקים ז' או ח' (בסעיף זה – הליך);
(2) חוזה לביטוח למקרה ביטוח של הליך – בטל;
(3) תאגיד לא ישפה ולא ישלם, במישרין או בעקיפין, עיצום כספי שהוטל על אחר, ובעל שליטה בתאגיד לא ישפה ולא ישלם, במישרין או בעקיפין, עיצום כספי שהוטל על התאגיד, על נושא משרה בכירה בתאגיד או על עובד התאגיד;
(4) הוראה או התחייבות לשיפוי בשל הליך – בטלה.
(ב)
(1) על אף האמור בסעיף קטן (א), ניתן לשפות או לבטח אדם בשל תשלום לנפגע ההפרה כאמור בסעיף 52נד(א)(1)(א) לחוק ניירות ערך או בשל הוצאות שהוציא בקשר עם הליך שהתנהל בעניינו, לרבות הוצאות התדיינות סבירות, ובכלל זה שכר טרחת עורך דין, ולרבות בדרך של שיפוי מראש.
(2) לא יהיה תוקף להתחייבות לשיפוי או לביטוח לפי פסקה (1), של נושא משרה בכירה בחברה, אלא אם כן נקבעה בתקנון החברה הוראה המתירה זאת.
אגרות
41.
השר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע אגרות למבקשת ולחברת דירוג, וכן לקבוע הוראות בדבר הפרשי הצמדה וריבית שישולמו בשל פיגור בתשלום אגרות לפי סעיף זה, ובדבר החלת פקודת המסים (גביה) על גביית אגרות והפרשי הצמדה וריבית כאמור.
תקנות
42.
(א) השר רשאי, לפי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, להתקין תקנות לביצועו של חוק זה, ובכלל זה לקבוע הוראות לעניין -
(1) רישום ותיעוד של הליך הדירוג;
(2) פרסום הדירוגים ושיטות ההערכה;
(3) גילוי נאות ודיווחים לרשות, ללקוחות ולציבור; הוראות כאמור יתייחסו בין השאר, לדרך הגילוי ולתוכנו, לנתונים שעל בסיסם נקבע הדירוג, לשיטת ההערכה ולקיומה של הסכמה להכללת הדירוג בדיווחי תאגיד מדורג או במסמכי הצעה לציבור שלו;
(4) שמירת מסמכים.
(ב) בתקנות לפי סעיף קטן (א) רשאי השר לקבוע הוראות שונות לגבי סוגים שונים של חברות דירוג או סוגים שונים של מכשירים פיננסיים.
פרסום ברשומות
43.
(א) הוראות שקבעו הרשות או יושב ראש הרשות לפי חוק זה, אין חובה לפרסמן ברשומות, ואולם הרשות תפרסם ברשומות הודעה על קביעת הוראות כאמור ועל מועד תחילתן.
(ב) הוראות לפי סעיף קטן (א) וכל שינוי בהן, יועמדו לעיון הציבור במשרדי הרשות ויפורסמו באתר האינטרנט של הרשות, ורשאית הרשות להורות בדבר דרכים נוספות לפרסומן.
סייג לתחולה ופטור מהוראות החוק
44.
(א) הוראות חוק זה לא יחולו על הדירוגים המפורטים להלן:
(1) דירוג הנערך על ידי גוף מוסדי כהגדרתו בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), תשמ"א -198110 או על ידי תאגיד בנקאי כהגדרתו בחוק הבנקאות (רישוי), התשמ"א - 198111 לצרכיו הפנימיים של עורך הדירוגדירוג הנערך לצרכיו הפנימיים של עורך הדירוג ואשר אינו מפורסם לציבור;
(2) דירוג תאגידים או מכשירים פיננסיים אשר מספר המחזיקים בהם אינו עולה על חמישה;
(3) דירוג תאגידים או מכשירים פיננסיים שכלל המחזיקים בהם הם מסוגים שקבע השר, בצו;.
(4) דירוג פרטי הניתן רק לגורם אשר הזמין את הדירוג ואשר לא נועד לפרסום לציבור באופן ישיר או עקיף.
(ב) סבר השר כי אין בכך כדי לפגוע בענייניו של ציבור המשקיעים, רשאי הוא, לפי הצעת הרשות או לאחר התייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לקבוע כי חברות העוסקות בדירוג העומדות בתנאים מסוימים, יהיו פטורות מהוראות חוק זה, כולן או מקצתן, וזאת בין השאר בשל -
(1) היקף פעילותה של החברה;
(2) הוראות דין אחרות או הוראות הדין הזר החלות על החברה; לעניין זה, "דין זר" - לרבות כללים שנקבעו לעניין זה מכוח חיקוק, במדינה אחרת.
תיקון חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות
45.
בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995-
(1) בסעיף 3(א), אחרי פסקה (11) יבוא:
"(12) דירוג כהגדרתו בחוק להסדרת פעילות חברות דירוג האשראי, התשע"ג-2013 (להלן – חוק הדירוג).";
(2) בסעיף 39(א), בפסקה (1), בסופה יבוא "למעט דירוג כהגדרתו בחוק הדירוג".
תיקון חוק ניירות ערך
46.
בחוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968 -
(1) בסעיף 23א(ד)(1), במקום "שנעשה על ידי חברה העוסקת בכך שקבע שר האוצר, היא כפי שקבע" יבוא "כהגדרתו בחוק להסדרת פעילות חברות דירוג האשראי, התשע"ג-2013 (להלן – חוק הדירוג), היא כפי שקבע שר האוצר";
(2) בסעיף 52נו(א), אחרי פסקה (5) יבוא:
"(6) חברת דירוג כהגדרתה בחוק הדירוג."
תיקון חוק תובענות ייצוגיות
47.
בחוק תובענות ייצוגיות, התשס"ו-200612, בתוספת השניה, אחרי פרט (13) יבוא:
"(14) תביעה של מחזיק במניות או באמצעי שליטה בתאגיד מדורג או מחזיק במכשיר פיננסי שנקבע לגביו דירוג, נגד חברת דירוג, בעילה לפי כל דין הנובעת מדירוג; לעניין זה, "תאגיד מדורג", "מכשיר פיננסי", "דירוג" ו"חברת דירוג" - כהגדרתם בחוק להסדרת פעילות חברות דירוג האשראי, התשע"ג-2013."
תחילה
48.
(א) תחילתו של חוק זה, למעט סעיף 39, שנה מיום פרסומו או ביום כניסתן לתוקף של תקנות לפי סעיפים 3(ב), 4(3), 35(ג) ו-42, לפי המאוחר(להלן – יום התחילה).
(ב) תחילתו של סעיף 39 במועד התחילה של חוק ניירות ערך (תיקון מס' 42), התש"ע-201013 או במועד התחילה של חוק זה, לפי המאוחר.
(ג) על אף האמור בסעיף קטן (א), תחילתו של חוק זה לעניין חברה אשר ערב יום התחילה עוסקת בדירוג, שנה מיום התחילה.
תוספת ראשונה
(סעיף 25)
חלק א'
(1) קבע דירוג בלא שהתבסס על המידע הנדרש, בניגוד להוראות סעיף 13(ב);
(2) עשה שימוש בשיטת הערכה לצורך דירוג באופן שאינו שיטתי ועקבי, בניגוד להוראות סעיף 13(ג);
(3) לא קיים הוראות בנוגע לרישום ותיעוד של הליך הדירוג, בניגוד להוראות לפי סעיף 42(א)(1);
(4) לא קיים הוראות בנוגע לפרסום הדירוגים ושיטות ההערכה, בניגוד להוראות לפי סעיף 42(א)(2);
(5) לא קיים הוראות בנוגע לשמירת מסמכים, בניגוד להוראות לפי סעיף 42(א)(4);
(6) לא קבע ופרסם נהלים בהתאם להוראות לפי סעיף 38 או שלא אכף נהלים כאמור, בניגוד להוראות הסעיף האמור;
(7) לא מסר ידיעה או מסמך בהתאם לדרישה לפי סעיף 23(ב);
(8) ביטח, שיפה או שילם עיצום כספי במקום אחר, בניגוד להוראות סעיף 40(א)(1) או (3).
חלק ב'
(1) לא ביצע בדיקה של איכות ומהימנות שיטת הערכה במועדים שקבעה לכך הרשות, בניגוד להוראות סעיף 12(ב);
(2) לא קבע ופרסם נהלים בהתאם לסעיף 15(א) או שלא פעל בהתאם לנהלים כאמור, בניגוד להוראות הסעיף האמור;
(3) פעל בניגוד עניינים, בניגוד להוראות פסקאות (1) עד (4) שבסעיף 16(ב);
(4) היה קשור לחברת דירוג, בניגוד להוראות סעיף 19(א);
(5) החזיק מניות או אמצעי שליטה של חברת דירוג בניגוד, להוראות סעיף 19(ב);
(6) הפר הוראות שקבעה הרשות לפי סעיף 21(ב);
(7) לא מסר הודעה לרשות, בניגוד להוראות סעיף 6(א);
(8) לא מסר הודעה, בניגוד להוראות סעיף 6(ב);
תוספת שניה
(סעיף 26)
1. לעניין תאגיד –
ההפרה
סכום העיצום הכספי (בשקלים חדשים)
הפרה המנויה בחלק א' של התוספת הראשונה
200,000
הפרה המנויה בחלק ב' של התוספת הראשונה
500,000
2. לעניין יחיד –
ההפרה
סכום העיצום הכספי (בשקלים חדשים)
עובד התאגיד שאינו נושא משרה בכירה בו
יחיד אחר
הפרה המנויה בחלק א' של התוספת הראשונה
15,000
25,000
הפרה המנויה בחלק ב' של התוספת הראשונה
20,000
50,000
תוספת שלישית
(סעיף 29)
(1) עסק בדירוג בלי שנרשם כחברת דירוג, בניגוד להוראת סעיף 2(א);
(2) התחזה לחברת דירוג או השתמש בתואר או בכינוי העשויים ליצור רושם שהוא חברת דירוג, בניגוד להוראת סעיף 2(ב);
(3) כלל פרט מטעה בדירוג, בדיווח, בהודעה או במסמך המוגשים לרשות לפי חוק זה, בניגוד להוראות סעיף 37 והיה עליו לדעת שיש בכך כדי להטעות משקיע סביר;
(4) לא קיים הוראות בנוגע לגילוי נאות ודיווחים לרשות, ללקוחות או לציבור, בניגוד לתקנות לפי סעיף 42(א)(3).