חומר רקע

מנגנון קביעת הריבית בחוקי ם ל הסדרת הלוואות חוץ-בנקאיו ת – סקירה משווה– הכנסת מרכז המחקר והמידע כתיבה: גלעד נוה, עו"ד אישור: עו"ד הודיה קין, ראש צוות "עריכה לשונית: מערכת "דברי הכנסת י"ב בחשו ןו תשע "א 02 באוקטובר 0202 ,הכנסת מרכז המחקר והמידע קריית בן- גוריון, ירושלים95919 :'טל 1 8 9 4 2 8 9 4 5 - 92 :פקס 1 8 9 1 5 9 6 - 92 www.knesset.gov.il/mmm עמוד 0 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע תמצית מסמך זה מוגש לוועדת החוקה, חוק ומשפט של הכנסת במסגרת הדיונים בהצעת חוק הסדרת הלוואות חוץ- 'בנקאיות (תיקון מס3), התש"ע– 0202 :(להלן הצעת החוק). 1 חוק הסדרת הלווא ות חוץ-בנקאיות, התשנ"ג– 0993 :(להלן החוק ) הו א דבר החקיקה המרכזי ב מדינת ישראל המסדיר את תחום ההלוואות החוץ- בנקאיות בשוק הלא מוסדי, והוא נחקק כדי להגן על הלווים .בשוק זה אחד המנגנונים בחוק הוא הגבלה של הריבית המרבית שאפשר לגבות בהלוואות חוץ- .בנקאיות הריבית המרבית נקבעת על- ידי הצמדת ערכה לעלות הכוללת הממוצעת של ה אשראי הלא צמוד שניתן .לציבור2 בהצעת ה חוק הוצע כי במקום הצמדה לשיעור האמור , תוצמד המגבלה על הריבית לאשראי בחשבונות עובר ושב. לפי הצעת החוק, הרכב סל האשראי הלא צמוד ש ניתן לציבור השתנה בשנים האחרונות ועמו השתנו שיעורי הריבית הנקובים, כך שאין הם משקפים עוד את הסיכון במ תן הלוואות בשוק החוץ- בנקאי; השיעור החדש יבטא באופן מדויק יותר את הסיכון הקיים בשוק החוץ-בנקאי . כמו כן, המפקח על הבנקים יוסמך .לעדכן את השיעור האמור במידת הצורך מסמך זה מציג סקירה משווה של תחום הסדרת שוק ההלוואות החוץ-בנקאיות בכמה מדינות בעולם, ו הוא מתמקד ב מנגנוני מגבלת הריבית המרבית ,באותן מדינות אם יש כאלה. יצוין כי בניגוד למצב המשפטי בישראל, בר ו ב המדינות שנסקרו אין הסדרה ייחודית לשוק ההלוואות החוץ-בנקאיות, ועל כן ,בחלק מן המקרים תוצג ההסדרה הכללית של שוק האשראי אשר רלוונטית גם לשוק החוץ- .בנקאי מהסקירה עו לה שיש מודלים מגוונים להסדרת הלווא ות ומגבלות ריבית בהסכמים מסוג זה ברחבי העולם, ו חלקם שונ ים במידה ניכר ת מהמודל הקיים במדינת ישראל . מודלים אלה נבדלים זה מזה בקביעת ההסדרה ו ב ,עיגונה ב נקודות המבט הכלכליות שהביאו לחקיקת הסדרים אל ו בו מטרות שלשמן .נקבעו3  ו בר ב המ דינות שנסקרו נמצא שיש הסדרה כלשהי של מגבלות ריבית. רק במעט מהן נמצא ש אין כל הסדרה בנושא זה . במדינות שיש ,בהן הסדרה היא מעוגנת בדרך כלל באחת משתי :דרכים הסדרה מפורשת בחקיקה; הסדרה המ ו תירה לבתי- המשפט שיקול דעת בנושא הריבית.  ב כמה ,מהמדינות שנסקרו נמצא כי ההס דרה הי א הסדרה קוגנטית (הסדרה כופה , שאי-אפשר להתנות עליה תנאים נוספים); ב מדינות אחרות ההסדרה היתה הסדרה דיספוזיטיבית (הסדרה שאינה כופה, ,ואשר מתירה לצדדים חופש לקבוע ולעצב כרצונם את הסכם ההלוואה). כמו כן בחלק מהמדינות שנסקרו נמצאו מודלים משולבים (הסדרה קוגנ)טית ודיספוזיטיבית, 1 להרחבה בנושא ההשפעות הכלכליות, ראו ,מרכז המחקר והמידע של הכנסת תיאור וניתוח ק ביעת הריבית המרבית בהלוואות חוץ-בנקאיות ,, כתב יהודה תמר אוקטובר0202 . 2 ממוצע משוקלל של עלות האשראי בחח"ד )(חשבון חוזר דביטורי, שהוא חשבון עו"ש עסקי עם מסגרת אשראי ו של עלות האשראי לזמן קצוב במגזר הלא צמוד במטבע ישראלי ; החישוב הוא על סמך נתוני שבעת הבנקים הגדולים .ה עלות מחושבת במונחים אפקטיביים שנתיים, וכוללת הכנסה מריבית ומעמלות הקצאת אשראי . להרחבה ראו אתר האינטרנט של בנק ישראלhttp://www.bankisrael.gov.il :, כניסה אחרונה0 ביולי0202 . 3 בהקשר זה ראוי להדגיש כי החוקים בתחום זה ברחבי העולם נועדו להתמודד גם עם בעיות ייחודיות לכל אחת ואחת מהמדינות, לנוכח מבנה הכלכלה שלהן, ועם הבעיות והכשלים הייחודיים בשווקים שבהם חוקים .אלה חלים עמוד 0 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע המחייבים את הצדדים להסכם רק בחלק מהמקרים (בדרך כלל בעסקאות בסכומים נמוכים או בעסקאות שיש בהן אינטרס חזק להגן על הצרכן), ואילו ביתר המקרים מוצע הסדר שאפשר להתנות עליו תנאים נוספים או שאין חובה לפעול על- .פי הסדר כלשהו  נמצא כי חלק מה מדינו ת ש יש בהן הסדרה של התחום קובעות הסדרים כללי י ם, וחלק מהמדינות נוקטות הסדר ות מסוימות.לסוגים שונים של הסכמי הלוואה במדינות שבהן ה ה סדר ה כללי ת , כל סוגי הסכמי ההלוואה (ולעתים גם כל סוגי ההסכמים המבוססים על חיוב כספי) נכללים ב הסדרה זו ומגבלותיה חלות עליהם . לעומת זאת, במדינות שבהן ה הסדרה פרטנית, ההתייחסות היא לסוגי ם של עסקאות הלוואה על- פי סכומיהן , .הבטוחות הניתנות בהן, מהות העסקה ועוד על- פי סיווג העסקאות נקבעות המגבלות על הריבית המרבית הנגבית .בהן  במדינות הנסקרות נמצא מגוון רחב מאוד של מנגנונים לחישוב מגבלות ריבית :מרבית בחלק מן המדינות שנסקרו קבועות ב הסדרה מגבלות ריבית קשיחות – כלומר, מגבלות הקובעות ערך מרבי קבוע שאי-אפשר לעלות עליו. במדינות אחרות ,שנסקרו מגבלות הריבית ,מבוססות (בדומה לישראל) על נוסחה המוצמדת למדדים כלכליים שונים (ריבית הניכיון ריבית הפריים, תשואה ,)על אגרות חוב ממשלתיות ועוד וברוב המקרים ההצמדה היא למדדים שמפרסם הבנק המרכזי . כמו כן, בחלק מהמדינות שאין בהן מגבלות ריבית בחקיקה בחרו בתי- המשפט לקבוע כללי- ,אצבע לחישוב ריבית מרבית ואלה מבוססים על הצמדה לריביות הנהוגות בשוק , על- פי סוג ההלוואה המסוימת המו ת בא בפניהם. 5. מבוא- המצב החוקי בארץ4 כאמור, החוק המסדיר תחום זה בישראל הוא חוק הסדרת הלוואות חוץ-בנקאיות , התשנ"ג– 0993 . נוסף על חוק זה יש כמה חוקים המסדירים היבטים מסוימים של תחום ההלוואות החוץ-בנקאיות הלא מוסדי ות. 5 מטרתו המרכזית של החוק היא לאפשר למי שאינם יכולים לקבל הלוואות במסגרות בנקאיות ללוות כסף בשוק חוץ- בנקאי מוסדר. ההסדרה נועדה, בין היתר, למנוע ניצול לרעה של הבדלי כוח ופערים ,ביכולת המיקוח בין המלווה והלווה ולפיכך יש בה דגש ב.הגנה על הלווה6 הנוסח הסופי של חוק הסדרת הלוואות חוץ- בנקאיות, שהתקבל בשנת0993 , שיקף פשרות שונות ורבות .שנעשו עקב המחלוקות והלחצים שליוו את החקיקה7 4 :חלק זה מבוסס, בין היתר, על המקורות האלה ,אמיר בכר"לקראת חקיקתו של חוק חוזה הלוואה", הפרקליט נ , 0 (התש"ע '), עמ180 – 909 ,,; מרכז המחקר והמידע של הכנסת הלוואות חוץ- בנקאיות– הסדרה ואמצעי פיקוח , כתב אליעזר ,שוורץ01 בפברואר0222 :, באתר האינטרנט- 06 - http://www.knesset.gov.il/committees/heb/material/data/H19 55_mmm.doc - 08 - 2007_9 :, כניסה אחרונה0 ביולי0202 :(להלן מסמך בנושא הלוואות חוץ-בנקאיות.) 5 למשל חוק החוזים האחידים, התשמ"ג– 0980, חוק הגנת הצרכן, התשמ"א– 0980, וחוק פסיקת ריבית והצמדה, התשכ"א– 0990 . 6 ראו הצעת חוק הסדרת הלוואות חוץ-בנקאיות, התשנ"ג– 0993 ; , כמו כן ראו ע"א9211421 'מיסטר מאני ישראל בע"מ נ יצחק צוניאשוילי , תק- על0222 (0 ,) 1132 , 1133 ( 0222 ). 7 מחלוקות אלו נוצרו בין קבוצות בעלי העניין בחקיקה (לווים, מלווים, חברות הנותנות שירותי הלוואות וע וד), ובין מי שטענו כי מדובר בהתערבות (ורגולציה) מיותרת בשווקים חופשיים. ראוי לציין כי גם הקביעה בנושא סכום ההלוואה המרבי עמוד 3 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע להלן:הסוגיות המרכזיות הנדונות בחוק8  בחוק קבועות כמה הוראות המחילות חובות על המלווה , כדי להגן על הלווה מפני ניצול בלתי סביר. נקבע כי מלווה שעיסוקו במתן הלוואות מחויב לערוך חוזה בכתב ובו גילוי של כל פרטי ההלוואה(סכום ההלוואה ,, אופן התשלום שיעור הריבית ועוד), הצעדים שהלווה רשאי לנקוט, איסורים המוטלים על המלווה .ועוד  הגבלת שיעור הריבית : מנגנון מרכזי זה נקבע בחוק לשם הגנה על הלווה, כדי למנוע גביית ריבית קצוצה. 9 כאמור לעיל, החוק מגדיר את השיעורים המרביים של הריבית והתשלומים :בגין ההלוואה כדלקמן o העלות הממשית של האשראי – עלות זו הי א .הריבית האפקטיבית על ההלוואה כלומר, היחס בין כל התשלומים והתוספות שהלווה נדרש לשלם למלווה ו בין .הסכום המקורי שקיבל מהמלווה על-פי החוק, שיעור העלות הממשית של האשר אי לא יהיה גדול משיעור עלות האשראי המרבי– שהוא פי2.21 משיעור העלות הכוללת הממוצעת לאשראי הלא צמוד הניתן לציבור , שבנק ישראל מפרסם בכל חודש. 10 o ריבית פיגורים )(הסכום המשולם בגין פיגור בהחזר ההלוואה– על- פי החוק ריבית ,הפיגורים לא תהיה גדולה בחישוב שנתי, מחמ.ישית העלות הממשית  על תחולת החוק קבועים סייגים אחדים , ובהם ש הגבלת הריבית תחול רק על הלוואות בסכום של עד0,222,222 ש"ח ועל הלוואות שלא חל עליהן צו לעניין שיעור הריבית מתוקף חוק הריבית, התשי"ז– 0912 (צו אשר מסמיך את שר האוצר לקבוע שיעורי ריבית מרביים להלוואות .)שונות  מעבר להוראות אלה קבועות בחוק סמכויות והסמכות המסורות לגופים אחדים : בנק ישראל מוסמך לקבוע את שיעור הריבית ש ת היה בסיס לחישובי הריבית שבחוק; בתי- המשפט וראש ההוצאה לפועל מוסמכים לבטל או לשנות את תנאי הלוואה אם הם אינם .תואמים את האמור בחוק ,כאמור לעיל בהצעת החוק עלתה הטענה כי השיעור הנוכחי אינו מייצג את הסיכון הקיים בשוק, ועל כן יש לשנות את ההצמדה הקבועה בחוק כך שהמגבלה תוצמד לאשראי בחשבונות עובר ושב, והמפקח על הבנקים יוסמך .לעדכן שיעור זה שההגבלות החלות בחוק יחולו עליו שיקפה פשרה (סכום זה עודכן במהלך השנים ואינו עומד עוד על הסכום המקורי .)שנקבע בעת חקיקת החוק 8 להרחבה ראו המסמך בנושא הלוואות חוץ- בנקאיות (לעיל, הערה1 .) 9 סעיפים1 ו-9 .לחוק 10 ;כאמור, ממוצע משוקלל של עלות האשראי בחח"ד ושל עלות האשראי לזמן קצוב במגזר הלא צמוד במטבע ישראלי להרחבה ראו אתר האינטרנט של בנק ישראל/www.bankisrael.gov.il http:/ :, כניסה אחרונה0 ביולי0202 . עמוד 1 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע 2. סקירה משווה כאמור, חלק זה מתמקד בשתי שאלות עיקריות: (א) כיצד מתקיימת ברחבי העולם ההסדרה של שוק ההלוואות החוץ-בנקאיות? (ב) האם יש הגבלה על הריבית המרבית המותרת (בין ש היא קבועה כהגבלה כללית ובין ש היא מתייחסת במיוחד להלוואות חוץ- )בנקאיות? מן הסקירה המשווה עולה כי בר ו ב מדינות העולם קבועים מנגנונים שיכולים לשמש להגנה על ,לווים .ולעתים גם להגבלת הריבית המרבית11 בחלק מהמדינות שיש בהן הגנה כז את המנגנונים תקפים לכל סוגי ההלוואות ונחקקו מנקודת מבט כללית ורחבה של הגנה על זכויות צרכניות; בחלק מהמדינות ההתייחסות היא רק לכמה סוגי ם של ( הלוואות למשל , הלוואות פרטיות ב"שוק ה)"אפור, ובה תאם לסוג ההלוואה. מן הסקירה עולה כי הגבלת הריבית נעשית ב מגוון,אמצעים12 וכי יש שתי גישות מרכזיות בנושא זה: 0. קביע ת הריבית המרבית המותרת בידי בתי-המשפט : גישה זו מבקשת להותיר חופש רב ושיקול דעת לבתי- .המשפט אם ה"הלוואה "בעייתית , בתי-המשפט רשאים להתערב ולשנות את תנאי ההלוואה מטעמים שונים )(בין מכוח הסמכה מפורשת בחוק ובין מכוח סמכותם הכללית . ,כלומר כמו ב נוגע ל סוגיות חוזיות אחרות, לבית- המשפט שיקול דעת לקבוע את הריבית המותרת בנסיבות המקרה. 0. קביעת הריבית המרבית המותרת בחוק: על- פי גישה זו , ראוי להסדיר את הסוגיה בחוק בלי להזדקק לפסיקת בית-משפט בכל מקרה של עוול. הריבית המרבית המותרת קבוע ה בחוק, בין כשיעור נוקשה וקבוע ובין באמצעות נוסחה. על- ,פי רוב שיעור הריבית לעניין הלוואות חוץ- בנקאיות .גבוה יותר משיעור הריבית המקובל בהלוואות בנקאיות בחלק ניכר מהמדינות ש בהן קבועה מגבלה על-פי חוק, יש בחוק פירוט של סוגי ם של הסכמי הלוואה ( ,למשל הלוואות לצרכים אישיים והלוואות לצרכים מסחריים), ו של מגבלות על הריבית החלות בכל סוג של הסכם. ,מעבר לכך ברוב המדינות הנסקרות יש ב ור בדי ה חקיקה ה צרכנית מכלול של זכויות והגנות נלוות לטובתם של צרכנים. המנגנו ן המרכזי שנעשה בו שימוש בהקשר זה הו א מנגנון חובת הגילוי, המחייב ( מלווים לגלות מידע בדבר הרכיבים המרכזיים של ההלוואה שיעור הריבית, סך העמלות ו התשלומים .)המוטלים על הלווה ועוד כמו כן , בחלק מהמדינות יש מערך פיקוח שנועד לבחון ולהסדיר את הפעילות בשוק (בין היתר באמצעות רישוי )של עוסקים בהלוואות. 11 יוער כי בחלק מ ה מדינות יש הסדרה ייחודית לסוגים מסוימים ,של הלוואות למשל הלוואות ב שוק המיקרו- אשראי ל עסקים קטנים (הלוואות בסכומים נמוכ ים המיועדות לעתים קרובות לעסקים קטנים או ליזמים המעוניינים לפתוח עסקים מסוג זה). מסמך זה לא יעסוק באופן ישיר בהסדרה של כל אחד מהשווקים האמורים, אלא, כאמור לעיל, בסוגיה ה רחבה יותר של הסדרת השוק החוץ- בנקאי בכללותו ומנגנוני מגבלת הריבית הקיימים במדינות שונות. להרחבה בנושא שוק המיקרו-אשראי, ראו לדוגמה , April gulation of Microcredit in Europe The Re European Commission, 2007 . 12 ראו לעניין זה גם המסמך בנושא הלוואות חוץ- בנקאיות (לעיל, הערה1 ), שמתואר בו המצב שעמד בפני הרשויות .הישראליות בעת קביעת החוק במדינת ישראל עמוד 1 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע 2.5 . בריטניה13 בבריטניה אין כיום הגבלה ישירה על הריבית המרבית המותרת בעסקאות הלוואה (בניגוד למצב ,)המשפטי בעבר אולם יש הסדרה כללית של התחום, לרבות ריש וי (כתנאי לפעילותם של נותני )הלוואות , פיקוח ומגבלות כלליות( ובין היתר מעורבו ת שיפוטית) על מי שפועלים בשוק ההלוואות. הקו המנחה את ההסדרה המשפטית של שוק ההלוואות)(ושוק האשראי והחיובים בכללותו הוא ההסתמכות על כוחות השוק ו ה תפיסה ש קביעת מגבלות על שיעור ה ריבית היא דבר שלילי . ,בין היתר ה טענה היא כי קביעת מגבלות ישירות על הריבית תוביל ל ביטול שוקי האשראי הפועלים בקרב אוכלוסיות חלשות, וכך תגרום להחרפת העוני באוכלוסיות אלה ו ל פנייה לשוקי אשראי בלתי חוקיים .)"("שוק שחור14 למרות תפיסה זו, יש בחקיקה הקיימת הסמכה כללית לבתי- המשפט להתערב בהסכמים שאינם הוגנים. ,מעבר לכך ל בריטניה היסטוריה רבת-שנים ש ל חקיקה צרכנית שנועדה להסדיר חוזי הלווא ה מסוגים שונים . חקיקה זו עוגנה ב מגוון מקורות סטוטור ים י , ונכללות בה הוראות פרטניות בדבר הסכמי אשראי .ובכללם הסכמי הלוואה מסוגים שונים15 בעבר היו ב חקיקה זו מגבלות ישירות על הריבית המרבית, אך ,כאמור לעיל הן הוסרו במהלך הש נים, לאור ה תפיס ה המסתמכת על כוחות השוק. 16 חוק האשראי הצרכני משנת0921 17 חוק האשראי הצרכני הו א ת ולדה של דיונים ציבוריים נרחבים, וב ה ם דיוני ועדת קרות' ( רCrowther ), 18 .שהובילו לביטול החקיקה שקדמה לחוק זה החוק החדש איחד חלקים ניכרים מהחקיקה הקודמת וביטל את החוקי ה ם נותרים בקובעו מסגרת מרכזית חדשה אחת , שמושם בה דגש ב הסדרה "רכה" של שוק האשראי .)(ובתוכו שוק ההלוואות 13 חלק זה מבוסס, בין היתר, על המקורות :האלה בבריטניה ההוגן הסחר משרד( Office of Fair Trading ) http://www.oft.gov.uk :, כניסה אחרונה01 בספטמבר0202 ; ; , 2009 Doorstep Robbery: Why the UK Needs a Fair Lending Law NEF, ; July 2004 , The Effect of Interest Rate Controls in Other Countries DTI, ; 2006 , Illegal Lending in the UK , Personal Finance Research Centre Policis, Transact National Conference 2008, Interest rate ceilings and responsible lending – an international perspective, 2008, available at: http://www.transact.org.uk/core/core_picker/download.asp?id=554, last entry 15.7.2010. 14 NEF, Doorstep Robbery: Why the UK Needs a Fair Lending Law, 2009, pp. 2–5, 12–13. 15 בלי למנות את כל החקיקה, להלן החוקים הנוגעים להיבטים שונים של שוק האשראי הצרכני, ובכלל זה לחוזי הלוואה :מסוגים שוניםBills of Sales Act 1854, Bills of Sales Act 1878, Bills of Sales Act (1878) Amendment Act 1882, Moneylenders Act 1900, Companies Act 1967, Hire-Purchase and Small Debt (Scotland) Act 1932, Hire-Purchase Act 1938, Hire-Purchase Act 1954, Hire-Purchase Act 1964 . 16 לדוגמה, עוד בשנת0992 נחקק חוק שקבע כי שיעור הריבית המרבית המותרת בבריטניה הוא9% (במקום8% , כפי שהיה נהוג לפני כן). ראו "Charles II, 1660: An Act for restraining the taking of Excessive Usury", Statutes of the Realm, vol. 5: 1628–80 (1819), pp. 236–237 . 17 Consumer Credit Act of 1974, available at: http://www.opsi.gov.uk/acts/acts1974/pdf/ukpga_19740039_en.pdf, last entry 25.9.2010. 18 ( ועדה בראשותו של הלורד ג'ופרי קרות'רGeoffrey Crowther ), שפעלה חמש שנים ועסקה בבחינה כלכלית, סוציולית ומשפטית של מצב שוק האשראי בבריטניה, עד לפרסום דוח סופי מטעמה בשנת0920 . ועדה זו קבעה, בין היתר, כי החקיקה דאז היתה מסורבלת ולא מספיקה; לכן קבעה עקרונות יסוד, ואלה הפכו עם השנים ליסודות חוק האשראי הצרכני משנת0921 . עמוד 9 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע ההסדרה"ה"רכה נקבעה לנוכח ה תפיסה שיש להסתמך ,על כוחות השוק ולפיכך הוראות החוק נוט ות להעד יף פיקוח כללי מצד הרשויות על שוק האשראי על פני התערבות ישירה בפע ילות עצמה . כתוצאה מכך, הפעילות בשוק האשראי מתנהלת כמעט ללא כל התערבות שלטונית (למעט תנאי הרישוי, חובות .)הגילוי והטיפול במקרים שונים של הפרת תנאי רשיון או חובות המוטלות מכוח החוק בהקשר זה י וער כי בחוק נעשה שימוש במונח "אשראי" כמונח כללי, המתאר סוגי עסקאות המבוססות על החזרי חוב וריבית , וכי ב הגדרת המונח נ כלל תו במפורש גם עסקאות הלוואה. 19 במהלך השנים נעשו בחקיקה כמה תיקונים ועדכונים, ובהם הוספת חוק האשראי הצרכני משנת0229 20 ודירקטיבת האיחוד האירופי בדבר הסכמי אשראי צרכניי ם, 21 שהגדילו במידה ניכרת את סמכויות הפיקוח:של הרשויות ואת חובות הגילוי המוטלות על המלווים בשוק  פיקוח: ( משרד הסחר ההוגןOffice of Fair Trading ) יהיה אחראי להנפקת רשיונות ,למבקשים להפעיל עסק למתן אשראי ל הפעלת מרשם של מקבלי רשיון ,ל ניהול המרשם, ל ,שלילת רשיונות וקיפל ח על פעילותם של גורמים ש הונפק להם ר שיון ועוד. 22  חובות גילוי : החוק קובע הוראות בדבר חובות הגילוי המוטלות על המתקשרים בעסקאות אשראי מסוגים שונים, ובפרט חובות הגילוי בדבר הריבית השנתית, העמלות ויתר ההוצאות הנדרשות מהלווה. כמו כן, קבועות בחוק הוראות בדבר ענישה במקרים ש בהם לא היה גילוי .כנדרש  הת ערבות בתי- המשפט בהסכמים שאינם הוגנים : חלק9 של החוק קובע כמה מנגנוני פיקוח ( שיפוטייםjudicial control) המאפשרים לבתי- המשפט להתערב בעסקה, לבטלה או לשנות חלקים ממנה , ובכלל זה את שיעור.הריבית23 בין היתר, י בת-המשפט מוסמ כים להתערב במקרים ש בהם עסקה מוגדרת "סחט"נית ( extortionate .) 24 ב עסקה מסוג זה דריש ו ת התשלום בהסכם מציינות סכומים" מופקעים באופן חריג" ( grossly exorbitant )או הדריש ות חורג ו ת מהכללים הרגילים של סחר הוגן ( ordinary principles of fair dealing .) 25 כדי לקבוע קביעות אלה רשאי בית-המשפט ,על- פי שיקול דעתו, ל התייחס לנסיבות שבהן נכרתה ,העסקה ל )מאפייני הצדדים לעסקה (גיל, ניסיון קודם ועוד ולשיעור הריבית שנקבע ביחס לשיעור ה ריבית בשוק הרל וו נטי. 19 Article 9, Consumer Credit Act of 1974. 20 Consumer Credit Act of 2006, available at: http://www.legislation.gov.uk/ukpga/2006/14/pdfs/ukpga_20060014_en.pdf, last entry 25.9.2010. 21 BIS, Regulations Implementing the consumer Credit Directive – Quick Start Guide, August 2010, available at: www.bis.gov.uk/assets/biscore/consumer-issues/docs/r/10-1072-consumer-credit-directive-quick-guide, last entry 25.9.2010. Directive 2008/48/EC of the European Parliament and of the Council of 23 April 2008, on Credit Agreements for Consumers and Repealing Council Directive 87/102/EC, available at: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2008:133:0066:0092:EN:PDF, last entry 25.9.2010. 22 Article 1 & Part III, Consumer Credit Act of 1974. 23 R. M. Goode, Consumer Credit Act: A Student's Guide, London: Butterworths, 1979. 24 Articles 137–139, Consumer Credit Act of 1974. 25 Article 138, ibid. עמוד 2 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע  הוראות נוספות : החוק קובע כמה הוראות בדבר דרכי הפרסום המותרות לעוסקים במתן אשראי, הדרך לביטול הסכמי אשראי וזכויות הצדדים המ.תקשרים לאחר סיום ההתקשרות ה דיון ה ציבורי בבריטניה ב דבר מגבלות מפורשו על ת הריבית המרבית לשם השלמת התמונה יצוין כי על רקע ה י עדר ן של מגבלות מפורשות בחקיקה בנושא ה ריבית המרבית יש ,בשנים האחרונות דיון ציבורי בבריטניה בדבר הצורך בתקרות ריבית ב השפעתן על שוק ההלוו אות החוץ-בנקאיות ו ב צורך להגן על לווים בשוק זה.  המתנגדים לקביעת תקרת ריבית מתבססים כאמור על תפיסות השוק החופשי ו על הצורך להימנע מהתערבות שלטונית בפעילות הכלכלית- .פיננסית בשוק האשראי בבריטניה טענתם המרכזית הי א שהצגת תקרת ריבית בידי הממשל תביא להפסקת פעילות א שראי בקרב השכבות החלשות ותוביל להחרפת העוני ו ל פנייה לאפיקי אשראי שאינם חוקיים ): (א מלווים מוסדיים, כדוגמת בנקים, לא יפעלו בשווקים אלה מכיוון שגם כיום, י בה עדר מגבלת ריבית, הם אינם פועלים בהם (בין היתר, מכיוון ששולי הרווח בשווקים אלה אינם רחבים כבשווקים אחרי ש ם בהם הם פועלים, ומכיוון שבעיות של א-סימטר היי ב מידע והערכות סיכונים קשות יותר.)בשווקים אלה26 )(ב מלווים אחרים (שאינם מוסדיים) הפועלים כיום בשווקים אלה יחדלו מפעילותם או יצמצמו אותה לנוכח מגבל ו ת הריבית, מכיוון שהמגבלות לא יאפשרו לבטא את הסיכון האמיתי המסוי ם הקיים בכל הלוואה, ובכך יאבדו את הגמישות שמאפיינת את פעילותם . חיזוק לעמדות אלה נמצא לטענתם במחקרים שערך הממשל הבריטי בשנים האחרונות ש )העידו על מגמות מסוג זה (החרפת העוני, פנייה לאפיקים שאינם חוקיים ועוד במדינות ש בהן יש.מגבלות ריבית27  המצדדים בקביעת תקרת ה ריבית טוענים כי הנחות היסוד של התפיסה הנוכחית מוטע ות ואינ ן מתאימ ות למצב הכלכלי והתרבותי של השוק הבריטי ,. לטענתם כיום חלקים ניכרים בקרב האוכלוסייה הבריטית נזקקים להלוואות לשם קיום בסיסי ולא לשם שיפור איכות חיים ,או כהכרח של העולם המודרני. על כן מעורבות ממשל תית היא הכרחית לו ויסות תנאי הפעילות בשוק זה, כדי למנוע עושק של הצרכנים ובייחוד עושק של שכבות חלשות . לטענתם, המחקרים שנערכו בנושא והעידו על צמצום פעילות בקרב שכבות חלשות והחרפת העוני אינם מבוססים דיים, ולכל הפחות אינם מפורטים במידה שמאפשרת ניתוח של תוצאותיה ם. לטענתם, מחקרים אלה התמקדו אך ורק במגבלת הריבית כהסבר לעוני ולא בחנו הסברים חלופיים הנוגעים למאפיינים כלכליים אחרים המשותפים ל מדינות שנבדקו. מעבר לכך, לטענתם במחקרים לא הודגשה מספ י ק העובדה שבבריטניה עלות האשראי גבוהה באופן חריג בהשוואה למדינות אחרות (למש,ל חברות הפועלות בכמה מדינות גובות עבור אותה הלוואה בבריטניה סכומים גבוהים יותר במידה.)ניכרת28 לפיכך , המצדדים בקביעת תקרת ריבית טוענים כי יש לקבוע 26 למשל, אי- אפשר לבחון היסטוריית אשראי של לווים, אין בטוחות מספיקות והלווים בשווקים אלה אינם בעלי חשבונות .בנק 27 DTI, The Effect of Interest Rate Controls in Other Countries, July 2004; Personal Finance Research Centre, Illegal Lending in the UK, 2006; Policis, Transact National Conference 2008, Interest rate ceilings and responsible lending – an international perspective, 2008. 28 הדוגמאות המובאות בדוחות מציגות שיעורי ריבית המגיעים למאות אחוזי ריבית שנתית ולעתים אף ליותר מ- 0,222% .בחלק מסוגי ההלוואות עמוד 8 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע מגבלת ריבית29 על פעילות בשווקים שונים ובמקביל לקבוע חקיקה המחייבת גילוי מידע . מידע זה יתייחס ליישובים ש בהם נות ני האשראי וההלוואות זוכים לרווחים גבוהים, ו בעקבותיו הם יחויבו ב.השקעה כספית חוזרת בקהילות חלשות30 2.2 . ארצות-הברית בארצות- הברית הריבית המרבית מוסדרת ב מישור המדינתי ו ב .מישור הפדרלי במישור המדינתי נקבעו במישרין מגבלות על הריבית המרבית המותרת ו כמו כן נקבעו סוגי הפ עילות שבה ם חלה מגבלה זו . ,לעומת זאת במישור הפדרלי קבועות הוראות בדבר זכויות צרכנים ו הוראות פליליות האוסרות גביית חוב" ( "שאינו חוקיUnlawful Debt ), בסיס המגבלות הקבועות במישור המדינתי – כלומר , הרובד הפדרלי מבוסס בחלקו על ההוראות הקיימות ברובד המדינתי. שילוב ההסדרים האמורים מקנה מגוון זכויות צרכניות ומגביל את שיעור הריבית המרבית שאפשר לגבות. 2.2.5 . הרמה הפדרלית ,כאמור ברמה הפדרלית אין הוראות המגבילות במישרין את הריבית בעסקאות של הלוואה חוץ- בנקאית . למרות זאת, בדין הפדרלי יש כמה דברי חקיקה המסדירים סוגיות בתחום זכויות ה ,צרכנים ובפרט לעניין ה ,מידע הניתן לצרכנים בעסקאות הלוואה. מעבר לכך יש ברמה הפדרלית הוראות פליליות בדבר איסור גביית"ריבית נשך" – המוגדרת ריבית הגבוהה מהריבית המרבית המותרת על-פי ה דין המדינתי .)(ראו להלן31  חקיקה צרכנית : בארצות- הברית יש ענף חקיקתי העוסק ב ז כויות צרכניות. בענף רחב זה יש גם כמה הוראות וחוקים הרלוונטיים לזכויות צרכנים בעסקאות הלוואה. בין היתר , החוקים ה רלוונטיים לנושא זה הם אלה : חוק הרפורמה בוול-סטריט וההגנה על הצרכן32 (נחתם בחודש יולי0202 על- ידי הנשיא אובמה), חוק ההגנה על הצרכן משנת0998 33 (עוסק בגופים הנותנים שירותי אשראי ו ב( תנאי פעילותם), חוק הגילוי הנאות בהלוואותTruth in Lending ) 34 והתקנות שהותקנו מכוחו35 (לעניין ה.גילוי הנאות הנדרש בעסקאות הלוואה) ועוד36 ב חקיקה האמור ה אין מגבלות ישירות על הריבית המרבית, אולם היא קובע ת את זכותו של הלווה לגילוי נ אות בדבר ההתקשרות ו תנאיה והרכיבים המרכזיים של ההלוואה הניתנת לו . ,בתוך כך מודגש ב מיוחד ה גילוי ה נאות ה נדרש בדבר שיעור הריבית בהלוואה , סך התשלומים 29 לטענת ארגוןNEF הבריטי(ש מצדד בהצ ב ת מגבלות על ה ריבית ה מרבית בבריטניה) ,עדיף לקבוע מגבלה על העלות המשוכללת של ה( הלוואהTCC – Total Cost of Credit ) ולא על הריבית השנתית( APR – Annual Percentage of Rate), כך ש ב תחשיב יובאו בחשבון גם תקופת ההלוואה ומספר ההחזרים בגינה ולא רק גובה ה.ריבית השנתית 30 NEF, Doorstep Robbery: Why the UK Needs a Fair Lending Law, 2009, pp. 23–30. 31 להרחבה ראוChristopher Lewis Peterson, "Usury Law, Payday Loans, and Statutory Sleight of Hand: Salience Distortion of American Credit Pricing Limits", Minnesota Law Review, 92, 4 (2008) . 32 The Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Pub. L. 111–203, H.R. 4173), available at: http://www.financialstability.gov/docs/CFPA-Act.pdf, last entry 15.9.2010. 33 Consumer Credit Protection Act of 1968 (16 U.S.C. § 1601). 34 The Truth in Lending Act of 1968 (15 U.S.C. § 1601 et seq.). 35 Regulation Z (12 CFR Part 226). 36 רשימה זו א ינה ממצה אלא היא מבחר של החקיקה המרכזית הרלוונטית בתחום הזכויות הצרכניות בעסקאות הלוואה בארצות- .הברית עמוד 9 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע והעמלות החלים על הלווה ועוד .ראוי לציין כי קביעת חובות אלה הביא ה למעין הרמוניזציה ואחידות בהסכמי הלוואה בארצות- .הברית, בלי כל קשר למדינת המוצא של הלווה והמלווה  "איסור פלילי בדבר גביית "חוב בלתי חוקי: במישור הפדרלי יש הסדרה פלילית האוסרת גביית "חוב בלתי חוקי". הסדרה זו באה לידי ביטוי בחוק למניעת פשע מאורגן וסחיטה באיומים ( RICO – Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act .) 37 חוק זה נחקק בשנות ה- 22 ומטרתו למנוע פשעים כלכליים, פשיעה חמורה ופשיעה ה חוצ ה גבולות בארצות- .הברית ב חוק שורה של הוראות שנועדו לחזק את רשויות אכיפת החוק בארצות- הברית ולאפשר להן להעמיד לדין פדרלי .אנשים פרטיים וקבוצות o איסור גביית"חוב בלתי חו קי" : 38 בין העבירות ה קבוע ות ב- RICO נקבע איסור לנקוט פעולות הנוגעות לקבלה של כספים הנובעים, במישרין או בעקיפין, מגבייתו של "חוב "בלתי חוקי ולשליטה בכספים אלה או ל שימוש בהם. ,כמו כן חלים איסורים על .עבירות "לוויניות" הנוגעות לסיוע ולקשירת קשר לביצוע עבירה זו o " "חוב בלתי חוקי: 39 ,מונח זה מוגדר בהגדרה רחבה יחסית הכוללת, בין היתר חוב ( Debt) שהריבית בגינו הי א פי שניים (או יותר) מהריבית המרבית המותרת, ואשר נוצר כתוצאה מהלוואה או בקשר להלוואה . o "ענישה בגין גביית "חוק בלתי חוקי : דינו של מי שמבצע את אחת הפעולות האסורות ב- RICO (ובכלל ז ה )גביית חוב בלתי חוקי – מאסר של עד02 שנה (בהתאם לחומרת העבירה); חילוט הפירות שנבעו מהפעילות האסורה; הטלת מגבלות אזרחיות האוסרות .עיסוק בפעילות שבגינה הואשם המבצע 37 18 U.S.C. § 1961–1968, RICO. 38 18 U.S.C. § 1962, ibid. 39 המונח "חוב בלתי חוקי" מתייחס לא רק לגבייה של חוב בגין הלוואה, אלא גם לחובות אחרים הנוצרים מפעיל ויות אחרות :המנוגדות לדין המדינתי או הפדרלי (כדוגמת הימורים), ובלשון החוק "'unlawful debt' means a debt (A) incurred or contracted in gambling activity which was in violation of the law of the United States, a State or political subdivision thereof, or which is unenforceable under State or Federal law in whole or in part as to principal or interest because of the laws relating to usury, and (B) which was incurred in connection with the business of gambling in violation of the law of the United States, a State or political subdivision thereof, or the business of lending money or a thing of value at a rate usurious under State or Federal law, where the usurious rate is at least twice the enforceable rate" (18 U.S.C. § 1961(6), RICO). עמוד 02 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע 2.2.2 . הרמה המדינתית40 בחלק זה י יסקרו הסדרים הקיימים במדינות ברחבי ארצות-הברי ב ת מטרה לה ציג חלק מהשיטות הננקטות .בכל מדינה ומדינה כאמור, ההסדרה בדין המדינתי מגוונת מאוד , וננקטות דרכים שונות להתמודדות עם הגבלת הריבית בהסכמי הלוואה. בחלק מהמדינות יש מגבלות כלליות על כל עסקאות ההלוואה (או עסקאות המבוססות על חוב), ובחלק מהן ההסדרה ומגבלות הריב ית נוגעות באופן פרטני לעסקאות מסוגים שונים ואינן עוסקות ב.הסדרה של עסקאות מסוגים אחרים במדינות ש בהן הסדרה פרטנית, הסיווג של הסכמי ההלוואה וחלוקתם לקבוצות, וכתוצאה מכך ,הכפפתם למגבלות שונות הם על בסיס מאפיינים שקובעת כל מדינה : ,סוג ההלוואה (קטנה, גדולה הלוו אות לרכישת מוצרים, הלוואות גישור ועוד), שווי ,ההלוואה מעמדו המשפטי של הלווה (תאגיד או ,)אדם פרטי או .)מטרות ההלוואה באופן כללי (הלוואות צרכניות או הלוואות מסחריות קליפורניה במדינת קליפורניה ההסדרה של מגבלות הריבית קבועה בדברי חקיקה רבים. 41 ההסדרה מתייחסת ל סוגים רבים של הסכמי הלוואה ולהיבטים שונים של מגבלות הריבית המוטלות בהם, בהתאם לסוג .ההלוואה  סוגי הלוואות: 42 החקיקה קובעת הוראות ומגבלות שונות אשר להלוואות משני סוגים עיקריים : (א) הלוואות צרכניות אישיות ( Personal Consumer Loans ), המיועדות לצרכים אישיים, משפ חתיים או ביתיים, למעט הלוואות ל רכישת בית (או כל הלוואה אחרת ש בה הבית ;)משמש כבטוחה (ב) הלוואות מסחריות שאינן צרכניות ( Commercial Non-Consumer Loans .)  מגבלות ריבית: 43 מגבלות הריבית משתנות אף הן על- פי:הסוגים האמורים של הלוואות (א) בהלוואות צרכניות אישיות ה ריבית המרבית השנתית( Per Annum ) לא תעלה על 59% ; (ב) בהלוואות מסחריות שאינן צרכניות המגבלה השנתית לא תעלה על59% או על ריבית הניכיון( Advances to Member Banks ) 44 של הבנק הפדרלי של סן-פרנ צ יסקו בתוספת של1% , 40 ,חלק זה מבוסס, בין היתר :על המידע באתר האינטרנטhttp://www.usurylaw.com :, כניסה אחרונה09 ביולי0202 . 41 California Constitution article 15 – Usury, California Civil Code section 1916–1917.006; California Civil Code section 1917.610–1917.619; California Corporations code section 25110–25118; California Civil Code section 1917.060-1917.069; California Civil Code section 1917.160-1917.168; California Corporations Code section 25110–25117; California Financial Code section 22050–22064; California Government Code section 5900–5909; California Commercial Code section 9201–9208; California Financial Code section 22050-22062. 42 California Dept. of Justice – Office of the Attorney General, Consumers – Usury, available at: http://ag.ca.gov/consumers/general/usury.php, last entry 19.7.2010. 43 California Constitution, article 15, available at: http://www.leginfo.ca.gov/.const/.article_15, last entry 19.7.2010. 44 ריבית הניכיון היא הריבית שבה בנקים מסחריים יכולים ללוות כספים מהבנק המרכזי (ריבית זו מכונה לעתים קרובות Discount Rate .) עמוד 00 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע לפי הגבוה הם ב. 45 אם לא נקבעה ריבית בהסכם ההלוואה, לא תעלה הריבית המרבית השנתית על7% . 46 ,מגבלות אלה אינן חלות על מוסדות פיננסיים העוסקים במתן הלוואות באופן שוטף (בנקים ,חברות אשראי, חברות פיננסים, משכונאים ועוד), וההגבלות עליהם אם יש עליהם הגבלות , קבועות בחקיקה נפרדת. כמו כן, מגבלות אלו אינן חלות על עסקאות א שראי מסוגTime Payment Contracts (עסקאות ש בדרך כלל קבועים בהם תשלומים באמצעות כרטיסי אשראי או )עסקאות קמעונאיות בתשלומים, שאינן נחשבות בקליפורניה ל עסקאות הלוואה, ו על עסקאות .לרכישת מוצרים שאינם נרכשים לצרכים אישיים47  הסכמי הלוואה שאינם עומדים במגבלות הריבית: על הסכמים ש נקבעה בהם ריבית גבוהה מ השיעורים האמורים אפשר להכריז הסכמים לא חוקיים שאי-אפשר לאוכפם על- ידי בתי המשפט בקליפורניה, .והסכומים העודפים שנגבו בגינם יושבו ללווה טקסס48 בטקסס יש היסטוריה מוכרת של חקיקה בתחום מגבלות ריבית ו"ריבית נשך", אשר עברה שינויים רבים במהלך השנים ועוגנה בכמה רו בדי חקיקה. כיום ההסדרה מצויה הן בחוקת טקסס – הסמכה והוראה כללית לעניין ריבית מרבית, והן בחקיקה הרגילה – הוראות פרטניות הקובעות מגבלות על- פי סוג .ההלוואה חוקת טקסס: 49 הכלל הבסיסי בדבר ריבית מרבית קבוע בחוקת טקסס והוא מבטא את ה עיקרון שאי- אפשר ליצור נוסחה אחידה וכללית של"ריבית נשך" ,אשר תתאים לכל מקרה ומקרה. לכן ובשל חשיבות עקרון חופש החוזים כיסוד כלכלי מרכזי , הותר למחוקק לקבוע את נקודת האיזון שבה עסקה וולנטרית הנעשית מרצון חופשי ת י חשב ל.שימוש לרעה בחופש זה50 45 יצוין כי הצמדת הריבית המרבית לריבית הנקבעת בידי בנק פדרלי מסוים היא חריגה מהנהוג ברוב המדינות בארצ ות- הברית. על- פי רוב, המדינות אינן נוהגות להצמיד את הריבית לנתונים של בנק כלשהו (למעט הבנק המרכזי), ולעתים .קרובות ההצמדה נעשית לריבית הפריים 46 California Constitution, article 15. 47 California Dept. of Justice – Office of the Attorney General, Consumers – Usury: "Time payment contracts (for example: retail installment contracts and revolving accounts) are not generally regarded as loans. The usury laws normally do not apply to them. There are no limits on finance charges for the purchase of personal, family and household goods or services at this time. Banks take the position that the charge for third party credit cards (Visa, MasterCard, American Express, etc.) are not subject to these limitations. In transactions for the purchase of goods or services which are not for personal, family or household purposes, there are normally no limits to finance charges except those set by the parties". 48 :חלק זה מבוסס, בין היתר, על דוח ועדת הסנאט של טקסס בנושא מגבלות ריבית בטקססSenate Committee on , available at: , 2004 Texas Usury Laws and Credit Counseling Services Business and Commerce, http://www.senate.state.tx.us/75r/Senate/commit/c510/Downloads/TULCCSCh2.pdf, last entry 19.7.2010. 49 Texas Constitution, Article 16 § 11, available at: http://www.statutes.legis.state.tx.us/Docs/CN/htm/CN.16.htm, last entry 19.7.2010. 50 Vernon's annotated Constitution of the state of Texas (1955), Volume 3, Interpretive Commentary: "The ethical nature of the concept of usury renders it impossible to formulate permanent and definite criteria of what constitutes a usurious transaction. As long as freedom of contract remains the cornerstone of economic organization it is up to the legislature to decide at what point a voluntary economic transaction constitutes an abuse of economic freedom and thus an act of usury". עמוד 00 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע לפיכך , נקבע בחוקה כי למחוקק תהא הסמכות לקבוע הגדרות למונח"ריבית" ואת שיעור הריבית המרבית המותרת בטקסס . עוד נקבע כי י בה עדר קביעה מפורשת אחרת של המחוקק תהא הריבית המרבית השנתית בכל החוזים בטקסס59%, וריבית העולה על שיעור זה ת י חשב"ריבית נשך" .אם לא הוסכם על הריבית לא יעלה שיע ה ור השנתי על 1% . 51 ה קודקס הפיננסי :על-פי ה הסמכה הכללית בחוקה ,שתוארה לעיל נקבע ה ב הוראות ריבית מרבית ( הגבוהה ברוב .המקרים) מהריבית המרבית המותרת לפי חוקת טקסס ה הוראות נוגעות לשני סוגים של הלוואות ו המגבלות בהן קבועות בהתאם לסיווג זה:  הלוואות מסחריות : הלוואה מסחרית מיועדת לצרכים עסקיים, מסחריים, השקעה, חקלאות או .מטרות אחרות דומות52 o מגבלות ריבית מרבית: ריבית שנתית מרבית בהלוואה מסחרית לא תעלה על 54% . אם בחישוב שנתי הריבית השנתית עולה על שיעור זה עקב השפעות אינפלציוניות, ת י קבע ריבית שנתית מרבית ש ל28% אחוזים . כ ,מו כן בהלוואות מסחריות שסכומן219,999 דולר )(ויותר ), הריבית השנתית המרבית (בחישוב הכולל השפעות אינפלציוניות לא תעלה על24% אחוזים. 53 o הלוואות מסחריות מיוחדות :ב קטגוריה נפרדת זו, של הלוואות מסחריות, אפשר לעבור את מגבלות הריבית האמורות. הלוואה מסחרית מיוחדת54 היא (א) הלוואה שסכומה עולה על3 מיליון דולר והבטוחה המרכזית בגינה הי א נכס מקרקעין; (ב) הלוואה שסכומה עולה על012,222 .דולר והבטוחה המרכזית בגינה אינה נכס מקרקעין בהלוואות מסוג זה המלווה יכול לגבות , נוסף על ה ריבית השנתית המרבית, תשלומים מהכנסות הנוצרות כפי.רות של ההלוואה55 מטרת מנגנון זה לעודד פעילות עסקית והשקעות, .בייחוד בתקופות של אינפלציה56 o עונשין : מעבר לביטול ההסכם והשבת הסכומים העודפים ללווה יוטל על המלווה לשלם בגין הפרת ההוראות בדבר הריבית המרבית את ה סכום הגבוה בין אלה: )(א פי שלושה הסכום הנוצר כתוצאה מגביית הריבית העודפת; 57 (ב) הסכום הנמוך בין:אלה 0,222 דולר או02% ,מהקרן. כמו כן אם הריבית שנגבתה בפועל היתה יותר מפי שניים מהריבית המרבית המותרת , ננקטת ענישה חמורה יותר.  הלוואות צרכניות : הלוואות צרכניות הן הלוואות שאינן נכללות בהגדרה של הלוואות מסחריות (כ לומר, .)השימוש בהן פרטי 51 יצוין כי ההוראות בחוקת טקסס בנושא הריבית המרבית תוקנו פעמים רבות במהלך השנים: בשנת0899 נאסר (במסגרת החוקה) על המחוקק לקבוע ריבית מרבית; הוראה זו בוטלה במהלך השנים ובמקומה נקבעו מגבלות ריבית, ואלו שונו ועודכנו במהלך השנים, עד אשר בשנת0992 נקבעה ההוראה הנוכחית (בשנת0220 היה תיקון נוסף של הוראות הסעיף– .)תיקון זה נועד לעדכן את לשון הסעיף אך לא גרע מההוראות המופיעות בו 52 Texas Finance Code § 306.001(5). 53 Ibid, § 303.009. 54 דוח ועדת הסנאט של טקסס בנושא מגבלות ריבית בטקסס (ראו לעיל, הערה18 .) 55 Texas Finance Code § 306.101. 56 Stephen Hackerman, “The Application of Texas Usury Laws to Equity Participation Agreements”, Texas Law Review (1970). 57 .הריבית שנגבתה בפועל פחות הריבית המרבית המותרת עמוד 03 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע o מגבלות ריבית: על הלוואות צרכניות חלה מגבלת הריבית הקבועה בחוקה– ריבית שנתית מרבית של59% . ,למרות זאת בסוגים מסוימים של עסקאות המבוססות על חוב או על.הלוואות הריבית יכולה להיות גבוהה מהריבית המרבית שבחוקה58 כדי לגב ות ריבית הגבוהה מהר יבית המרבית שבחוקה על המלווה לעמוד בתנאים שקבעו הרשויות לעניין כל אחת ואחת מעסקאות החוב או ההלוואה ש מותרת בהן גבייה כזאת ,. כמו כן על המלווה לעמוד בתנאים נוספים בדבר חובות הגילוי ו כללי הגנה על הצרכן, ובמקרים מסוימים הוא אף יידרש לקבל רשיון מיוחד לפעילות ו הע.סקית o עונשין : מעבר לביטול ההסכם והשבת הסכומים העודפים ללווה, יוטל על המלווה לשלם בגין הפרת ההוראות סכום ששוויו פי שניים מהריבית ו כן הוצאות משפט של ,הלווה. גם כאן, בדומה לעונשין בהלוואות מסחריות ננקטת ענישה חמורה יותר בגין גביית ריבית הגבוהה במידה ניכרת ממו.תר דלוואר מדינת דלוואר אימצה מודל החל על כל סוגי ההלוואות על- :פי סכומן59 )(א הלוואות שאינן מוגבלות: בהלוואות שסכומן עולה על599,999 דולרים ו ש הבטוחה בגינן אי נ ה נכס מקרקעין המשמש למגורי הלווה אין כל מגבלה על הריבית, והצדדים חופשיים לקבוע אותה כרצונם . )(ב ה לוואות אחרות: מגבלת ריבית מרבית של עד1% מעל לריבית ה ניכיון של הבנק הפדרלי המרכזי ( Federal Reserve .) במועד ההלוואה מגבלה זו חלה גם אם הצדדים לא נתנו את הסכמתם המפורשת לעניין שיעור הריבית (המגבלה אינה חלה על בנקים, מוסדות פדרלי י ם מסוימים.)ותאגידי אשראי60 אם נקבעה בהסכם ריבית בשיעור ה עולה על הריבית המרבית המותרת, יהיה הלווה פטור מתשלום ההפרש( בין הריבית המותרת ל)זו שנקבעה בפועל . אם הלווה כבר שילם סכומים בגין הריבית הע ודפת .יוחזרו ללווה כל התשלומים העודפים אם התביעה להשבת סה כומים האמורים הוגשה בתוך שנה ממועד ה תשלום יוכל הלווה לזכות בסכום של עד פי שלושה מן הסכום שנגבה ממנו שלא כדין (הסכום ש נוצר מהפרש הריביות), או ב- 122 דולרים – הגבוה בהם. 61 למרות זאת, תאגיד הלווה כספים מנוע מלטעון טענה בדבר גביית"ריבית נשך" .בהליכים משפטיים62 58 להלן כמה דוגמאות מדוח ועדת הסנאט של טקסס בנושא מגבלות ריבית בטקסס (ראו לעיל, הערה18 ) לסוגים של הלוואות ו :עסקאות חוב כאלה, ולמגבלות הריבית החלות עליהן( הלוואות קטנות ללא בטוחותSignature Loans ) : בהלוואות שסכומן אינו עולה על102 דולר תהיה הריבית המרבית האפקטיבית שאפשר לגבות012% .הלוואות לצרכים אישיים : בהלוואות שסכומן אינו עולה על0,192 דולר לא תעלה הריבית האפ קטיבית על30% ; בהלוואות שסכומן לא עולה על 03,222 דולר לא תעלה הריבית המרבית על% 32 . הלוואותPayday ,: בהלוואות אלה שנועדו לכסות את הוצאות הלווה עד ,לקבלת משכורתו הבאה (כלומר, טווח התשלום הוא של חודש ומטה), והבטוחה להן היא בדרך כלל המשכורת עצמה הריבית המרבית היא010% – 329% , כל עוד סכומן אינו עולה על102 .דולר 59 Delaware Code title 6, subtitle II, chapter 23, section 2301, available at: http://delcode.delaware.gov/title6/c023/index.shtml, last entry 15.9.2010. 60 Ibid, Section 2301(1): "Any lender may charge and collect from a borrower interest at any rate agreed upon in writing not in excess of 5% over the Federal Reserve discount rate including any surcharge thereon, and judgments entered after May 13, 1980, shall bear interest at the rate in the contract sued upon. Where there is no expressed contract rate, the legal rate of interest shall be 5% over the Federal Reserve discount rate including any surcharge as of the time from which interest is due; provided, that where the time from which interest is due predates April 18, 1980, the legal rate shall remain as it was at such time". 61 Ibid, section 2304. 62 Ibid, section 2306. עמוד 01 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע מונטנה מונטנה אימצה מודל של קביעת מג בלות הריבית בהסכמי הלוואה על- :פי זהות המלווה  "מלווה שאינו "מלווה מבוקר: 63 "על מלווה שאינו "מלווה מבוקר( המוגדר להלן) חלה מגבלת ריבית מרבית של 51% , או ריבית של1% בתוספת ריבית הפריים של הבנקים המרכזיים בניו- יורק (כפי שפורסמה ב ידי ה"וול-סטריט ג'ורנל" שלושה ימ ים לפני המועד הקבוע בהסכם כמועד ה)ביצוע. 64  "מלווה מבוקר:" 65 מלווה מבוקר( Regulated Lender )א הו מוסד פיננסי או תאגיד המוכר לפי הדין של מדינת מונטנה או הדין הפדרלי, או מוסד המבוקר על- ידי הרשויות הפדרליות או הרשויות של מונטנה (הכוונה לבנקים, קרנות נאמנות, תאגיד י אשראי, איגודים העוסקים .)בהלוואות הפועלים ברשיון ועוד66 אם נקבעה בהסכם ריבית הגבוהה מהריבית המרבית המותרת, יהיה בית- המשפט רשאי לבטל את ההסכם או לשנות את שיעור .הריבית לשיעור המותר אם ,שולמו סכומים בפועל יוכל הלווה (או מי מטעמו) לתבוע את המלווה ולזכות בסכ ום של עד פי שניים מסכום ,הריבית ובלבד שהתביעה מוגשת בתוך שנתיים ממועד התשלום בפועל ובתנאי שנשלחה למלווה דרישה בכתב להחזר התשלומים .העודפים67 מיזורי במדינת מיזורי שיעור הריבית המרבית מוצמד למדד התשואות על אגרות החוב ארוכות הטווח של ארצות- :הברית  מגבלות ריבית: הריבית המרבית על הלוואות הי א ה שיעור ה גבוה בין אלה : 59% , ה או מדד החודשי של ה תשואות על אגרות החוב ארוכות הטווח של ארצות-הברית ( The Monthly Index of Long Term United States Government Bond Yield ) בתוספת6% . 68 אם לא נקבע שיעור ,הריבית בהסכם תהיה הריבית ב שיעור של9% . 69 המדד החודשי של התשואות על אגרות החוב ארוכות הטווח של ארצות הברית הוא הממוצע הרגיל )(שאינו מתייחס למשקל אגרות החוב הנכללות במדד של התשואות על אגרות החוב הממשלתיות שמועד פ י רעונן עולה על עשר שנים, על בסיס מחיר הסגירה שלהן כפי שהוא מפורסם בידי הבנק המר כזי של ארצות- הברית במונחי ריבית שנתית. 70 63 Montana Code Annotated § 31-1-107(1), available at: http://data.opi.mt.gov/bills/mca/31/1/31-1-107.htm, last entry 19.7.2010. 64 במועד3 באוקטובר0202, ובהתאם לפרסום ב"וול-סטריט ג'ורנל", ריבית הפריים בניו- יורק היתה3.01% . 65 Montana Code Annotated § 31-1-107(3) & 31-1-111. 66 גם על חלק מהגופים האמורים מוטלות מגבלות ריבית (בין02% ל- 01% .)בחלק מבין המקרים 67 Montana Code Annotated § 31-1-108. 68 Missouri Revised Statutes, Chapter 408, Legal Tender and Interest, Section 408.030, available at: http://www.moga.mo.gov/statutes/C400-499/4080000030.HTM, last entry 15.9.2010. 69 Ibid, Section 408.020. 70 Ibid, Section 408.015(5): "Monthly Index of Long Term United States Government Bond Yields" shall mean the monthly unweighted average yield for all outstanding United States Treasury bonds neither due nor callable in less than ten years, based on the daily closing bid prices in the over the counter market, as עמוד 01 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע מגבלות אלה לא יחולו במקרים שלהלן : (א) הלווה הו א תאגיד, חברה בע י רבון מוגבל, שותפות כללית או שותפות בע י )רבון מוגבל; (ב ה הלוואה היא למטרות עסקיות ו סכומה עולה על1,222 )דולר; (ג ה הלוואה מיועדת לרכישת נכס מקרקעין שאינו מי ועד למגורים או סכומה עולה על 1,222 דולר והבטוחה שניתנה בגינה היא נכס מקרקעין המשמש לצרכים חקלאיים; (ד) סכו ם ההלוואה עולה על1,222 דולר והבטוחה היחידה שניתנה בגינה היא מניות, שטרי חוב או שטרות .מסוגים אחרים71  החזר סכומים עודפים בגין ריבית : למלווה אין רשות ל גבות סכומים בגין ריבית מעבר לשיעור .הריבית המרבית המותרת אם המלווה מסרב להשיב סכומים שנגבו שלא כדין לאחר קבלת הודעה בכתב מהלווה, יוכל הלווה לתבוע את המלווה ולזכות ב סכום של עד פי שניים מהסכום ששילם, בתוספת הוצאות משפט, כל עוד הגיש את תביעתו בתוך חמש שנים מהודעתו בכתב .למלווה72 אריזונה במדינת אריזונה יש הסדרה דיספוזיטיבית .של הסכמי הלוואה ברירת המחדל בהסכמי הלוואה והתחייבויות כספיות אחרות הי א ריבית מרבית של עד59% . אולם הצדדים יכולים להסכים על ריבית גב והה יותר ,כ ל עוד ה הסכמה נעשת ה בכתב ובהסכם מפורטת הריבית האחרת. 73 מרילנד במרילנד יש מגבלת ריבית כללית של1% ומגבלה של ריבית שנתית אפקטיבית של4% בהלוואות פרטיות. אולם אם אין להלוואה בטוחות, הריבית המרבית לא תעלה על28% . 74 ,כמו כן אין מגבלה ב הלוואה ש ניתנת לעסק או אם הבטוחה להלוואה היא נכס מקרקעין וההסכם נעשה בכתב ו ללא סנקציה בגין פירעון מוקדם של .ההלוואה 2.6 . צרפת בצרפת אין הסדרה ייחודית לתחום ההלוואות החוץ- בנקאיות. למרות זאת, בקודקס הצרכני יש כמה הוראות כלליות ל הגבלת הריבית המרבית המותרת בהלוואות מסוגים שונים (כולל הלוואות חוץ- .)בנקאיות75 הוראות אלו עוסק ו ,ת, בין היתר, בדרישות הגילוי בהסכמים ב ריבית המותרת ו ב סנקציות :בגין גביית ריבית שאינה פרופורציונלית לעסקה. להלן ההוראות המרכזיות  חובת גילוי : על- ,פי הקודקס הצרכני על ה הסכמים לכלול פירוט מלא של הסכומים וההוצאות שבגינם נ דרש תשלום מהצרכן, ובכלל ז ה פירוט של שיעור י הריבית השנתית ו הריבית determined by the Board of Governors of the Federal Reserve System, published in the Federal Reserve Bulletin, and expressed in terms of percent per annum". 71 Ibid, Section 408.035. 72 Ibid, Section 408.150. 73 Arizona Revised Statutes, title 44, Chapter 9, Article 1, Section 44-1201, available at: http://www.azleg.state.az.us/ars/44/01201.htm, last entry 15.9.2010. 74 Maryland Code § 12-101, 12-102, available at: http://law.justia.com/maryland/codes/gcl.html, last entry 15.9.2010. 75 French Consumer Code, available at: http://195.83.177.9/code/liste.phtml?lang=uk&c=61, last entry 15.7.2010. Delphine Caramalli & Eric Cafritz, "How French usury law is stifling the bond market", International Financial Law Review, 10–12 (vol. XXI, No. 2) (February 2002). עמוד 09 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע האפקטיבית. דגש מיוחד מושם בחקיקה ב דרישה להצ יג את הריבית השנתית (על רכיביה, כולל עמלות ביטול החוזה ותשלומים אחרים76 ,) ועליה להיכלל .בכל המסמכים הנוגעים להלוואות המפר הוראה זו דינו קנס של עד1,122 אי.רו77  החזר סכומים בגין גביית"ריבית נשך" : בחוזים ש קבועה בהם"ריבית נשך" (להגדרה זו על- פי המודל בצרפת ראו להלן) תבוטל הריבית הקבועה בהסכם, ובמקומה ת י גבה ריבית ב שיעור הממוצע ב או שיעור שיקבע בית- .המשפט אם למרות הוראות החוק היתה גבייה בפועל של סכומים בגין ריבית חריגה, יוחזרו ללווה.הסכומים העודפים שנגבו ללווה78  "ריבי ת נשך" : ריבית שנתית(במונחי ההלוואה במועד נתינתה) ה גבוהה בשליש מממוצע הריביות הניתן בידי מוסדות אשראי ברבעון הקודם בעסקאות דומות שבהן גורמי הסיכון דומים אף הם. 79 ממוצעי הריבית מתפרסמים בכל רבעון באתר האינטרנט של הבנק המרכזי של ( צרפתBanque de France )ובעיתון הרשמי של .צרפת80 חישוב הממוצע ים נעשה אף הוא בידי הבנק המרכזי, בהתבסס על נתונים המתקבלים ממוסדות אשראי ו מ גופים פיננסיים אחרים. 81 פרסומי הבנק המרכזי מציגים את תקרות הריבית בשני סוגים עיקריים של הל וואות: 82 )(א הלוואות קטנות שסכומן לא עולה על5,199 אי רו; (ב) הלוואות גדולות שסכומן עולה על5,199 אי רו. 83 ב שנת2999 , תקרת הריבית השנתית בהלוואות קטנות היתה29% – 21% , ובהלוואות גדולות – 7% – 4% . 84 הסמכות לקבוע אם ריבית מסוימת היא"ריבית נשך" מסורה בידי בתי-המשפט, ו בסמכות ם גם להפנות את התיק לפאנל מקצועי לשם קבלת חוות-דעת ב דבר שיעור הריבית וסוג העסקה. 85 הוראות הסעיף אינן חלות על הלוואות הניתנות לפרט במסגרת פעילותו במשלח ידו, 76 DTI, The Effect of Interest Rate Controls in Other Countries, July 2004, p. 7. 77 Articles L313-1, L313-2, French Consumer Code. 78 Article L313-4, ibid. 79 Article L313-3, ibid: "Any contractual loan granted at an annual percentage rate which, at the time of its granting, is more than one third higher than the average percentage rate applied by the credit institutions during the previous quarter for loans of the same type presenting a similar risk factor, as defined by the administrative authority after consulting the Conseil national du crédit, constitutes a usurious loan. Loans granted in connection with hire-purchase agreements are, for application of the present section, treated as contractual loans and considered to be usurious in the same way as cash loans having the same object. The procedures for calculating and publishing the average percentage rates referred to in the first paragraph are determined by the regulations". 80 ההסמכות לחישוב שיעורי הריביות הממוצעות ותקרות הריבית בצרפת קבועות בתקנות שהותקנו בנושא זה, אולם פניותינו למשרד המשפטים בצרפת בבקשה לקבל מידע נוסף בנושא זה, ובפרט בעניין התקנות האמורות, לא.נענו 81 Banque de France, Les seuils de l'usure 2010, available at: http://www.banque-france.fr/fr/statistiques/taux/usure.htm, last entry 15.7.2010. 82 Ibid, and DTI, The Effect of Interest Rate Controls in Other Countries, July 2004. 83 שיעור הריבית בהלוואות גדולות נחלק אף הוא לשני סוגים: (א) שיעור המתייחס להלוואות בתשלומים, הלוואות הדירות ומשיכות יתר; (ב) שיעור המתייחס להלוואות לצרכים פרטיים או הלוואות גדולות אחרות שאינן מהסוג.הראשון 84 NEF, Doorstep Robbery: Why the UK Needs a Fair Lending Law, 2009, available at: http://www.neweconomics.org/sites/neweconomics.org/files/Doorstep_Robbery.pdf, last entry 15.7.2010. 85 Article L313-6, French Consumer Code. עמוד 02 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע או לתאגידים המבקשים את ההלוואה במסגרת פעילות מסחרית, תעשייתית, חקלאית או פעילות אחרת שאינה מסח.רית86  עונשין : עונשו של גורם אשר (א) גבה"ריבית נשך" בהלוואה, או (ב) תרם ביודעין לקביעתה של "ריבית נשך" בהסכם הלוואה, או (ג) קבע הסכם כלשהו שעלול להוביל לגבייתה של" ריבית נשך" או קנס שלא יעלה על4, יהיה עד שנתיים מאסר ו11,222 אי רו. כמו כן, רשאי בית- המשפט לה ורות על פרסום החלטתו במלואה ,בעיתונות על חשבונו של המורשע, ואף על סגירה זמנית או מלאה של התאגיד שנתן את ההלוואה ב"ריבית נשך". 87 2.8 . גרמניה88 במקרים רבים בתחום המסחרי נקודת המוצא של המחוקק בגרמניה היתה הסתמכות על רגולציה עצמית של השוק. 89 לפיכך, בגרמניה אין חקיק ה ה עוסקת במיוחד ב חוזי הלוואה בין פרטים אלא הסדרה כללית, המתמקדת ב חובות המוטלות על הצדדים ,ובעיקרן חובות הגילוי וכן ב דרכי סיו ם .ההתקשרות החוזית90  חובת גילוי שיעור הריבית : חובת הגילוי של שיעורי ריבית שנתית וריבית פיגורים חלה אך ורק על חוזי הלוואה בין צרכנים לנו שים עסקיים ( business creditors). נוש ה עסקי על-פי ה חוק ב גרמני ה הוא אדם פרטי או ישות משפטית אשר במהלך ההתקשרות עמם פועלים לפי משלח .)ידם (כלומר, גם נושים שמשלח ידם במתן הלוואות91 חובות הגילוי רחבות יחסית, ו בין היתר נדרש גילוי מלא של הריבית השנתית האפקטיבית(ש נכללות בה כל ההוצאות המוטלות על ,הלווה אשר הן בגדר חובה כדוגמת הוצאות ביטוח או הוצאות אחרות המחויבות בסוגי הלוואה )מסוימים. 92  הגבלת ריבית : כאמור, אין בגרמניה חוק המגביל את שיעור הריבית המרבית המותרת , אולם יש הוראות כלליות שאפשר להחילן כדי להגביל את הריבית ו לבטל הסכמים ש נקבעה בהם ריבית גבוהה באופן קיצוני. סעיף038 לקודקס האזרחי ב גרמני ה מתיר את ביטולם של הסכמים הנוגדים את תקנת הציבור, ובכלל ז ה הסכמים שנקבעה בהם"ריבית נשך". 93 כמו כן, בסעיף זה קבועה הוראה השוללת 86 Article L313-3, ibid. 87 Article L313-5, ibid. 88 מר הולגר שיפס, הלשכה המשפטית במשרד המשפטים בגרמניה, תשובה על פניית מרכז המחקר והמידע של הכנסת, מכתב מיום9 באוגוסט0202 :(להלן מכתב שיפס.) 89 ,יצוין כי נקודת מוצא זו בגרמניה השתנתה מעט בשנים האחרונות בכל הנוגע למגזר הפיננסיThe Effect of Interest DTI, , p. 8 , July 2004 ountries C ther O Rate Controls in . 90 מכתב שיפס (לעיל, הערה88 .) 91 Section 14, German Civil code (BGB). 92 DTI, The Effect of Interest Rate Controls in Other Countries, July 2004, p. 8. 93 Section 138, German Civil Code (BGB) - Legal transaction contrary to public policy; usury: "(1) A legal transaction which is contrary to public policy is void. (2) In particular, a legal transaction is void by which a person, by exploiting the predicament, inexperience, lack of sound judgement or considerable weakness of will of another, causes himself or a third party, in exchange for an act of performance, to be promised or granted pecuniary advantages which are clearly disproportionate to the performance". עמוד 08 מתוך 18 הכנסת מרכז המחקר והמידע את תקפותם של הסכמים ש בהם אחד הצדדים ניצל חוסר ניסי ון, ה י עדר שיקול דעת או חולשה ניכרת אחרת של צד אחר לעסקה כדי להשיג יתרונות כספיים שאינם פרופורציונליי ם לעסקה. לדברי נציגי משרד המשפטים ב גרמני ה, הניסוח הכללי של הוראות אלה נועד לאפשר לבתי- המשפט בגרמניה שיקול דעת רחב ב סוגיות חוזיות, בהתאם לנסיבות של כל מקרה .ומקרה שיקול הדעת חל גם על קביעת ה ריבית בהסכם באופן ש י יחשב ל סביר. 94 חרף זאת, ולמרות שיקול הדעת הנרחב המותאם ל ,כל מקרה ומקרה בית- המשפט הפדרלי לצדק קבע ב מעין כלל- אצבע כי ריבית ששיעורה יותר מפי שניים מהשיעור המקובל בעסקאות הלוואה ת י חשב ריבית נשך. 95 לדברי נציגי משרד המשפטים בגרמניה ,על-פי ה מצב הפיננסי כיום, הסכמי הלוואה חוץ- בנקאיים שקב ו עה בהם ריבית של 52% ייחשבו ככל הנראה בטלים , שכן הם סותרים את תקנת הציבור וההוראה בדבר ריבית נשך. 96 94 מכתב שיפס (לעיל, הערה88 .) 95 DTI, The Effect of Interest Rate Controls in Other Countries, July 2004, p. 7. 96 מכתב שיפס (לעיל, הערה88 .)