חומר רקע

)התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 4 מתוך 30 :תאריך "ח י שבט , תשע"ד4320428048 :סומן כ- 48989-49 לכבוד חברי וועדת הכספים ,נכבדיי שלום רב :הנדון קריאה ל הקמת ועדת חקירה פרלמנטרית לאור הכשלון המערכתי המהדהד של גורמי הרגולציה למול התנהלות קבוצת אי.די.בי בשם התנועה למען איכות השל:טון בישראל, ע"ר, (להלן: התנועה) הריני לפנות אליך כדלקמן פתח דבר אנו מבקשים בכל לשון של בקשה מחברי ועדת הכספים למצות את סמכותם ולפעול להקמת ועדת חקירה פרלמנטרית בעניין הכישלון המערכתי המתמשך של כמעט כל שומרי הסף בפיקוח על פעילותה של קבוצת אי.די.בי במשך יות ר מעשור. זאת, על מנת לוודא שהנזק האדיר שהמשק הישראלי נאלץ להתמודד עימו במשך יותר מעשור, לא יישנה ו לא.יחזור על עצמו על כך התריע בזמנו הדיפלומט הצרפתי מהמאה ה- 91, מוריס דה- טלירן, בדברו :על שושלת המלוכה הבורבונית ""הם לא שכחו כלום, והם לא למדו מאומה לא מספ יק לזכור ולהבין את העבר, .אלא יש חשיבות לדעת להפיק ממנו לקחים בענייננו– לא מספיק לזכור את הכשלים, שגרמו למפולת של אי.די.בי, אלא צריך ללמוד ולחקור היטב את יסודם ולעשות תיקון שורשי לשורה של מערכות ציבוריות .על מנת לא לחזור על אותם המשגים חברי ועדת כספים יקר ים, אנו נמצאים כעת בשעה היסטורית וגורלית. קריסתה של קבוצת אי.די.בי, הקבוצה הגדולה במשק הישראלי איננה עוד כשלון עסקי או )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 8 מתוך 30 משפטי, שהדין והחשבון עליה צריך להינתן במחקרי האקדמיה או לחלופין בבית .המשפט כשלונה של הקבוצה הוא כ י שלונם של כמעט כל "שומרי הסף" במדינת יש ראל, אשר לאורך השנים "נרדמו" בשמירתם ואפשרו לקבוצה להגדיל את סיכוניה ולפעול באופן בלתי אחראי כלפי כספי הציבור – ו זה כשלון מערכתי מהדהד של המערכת העסקית וה מפקחת .בישראל נושי הקבוצה והמשק הישראלי נאלצו לספוג נזק רב מהתמוטטות הקבוצה, נזק שבאחריות נבחרי הציבו ר לוודא שלא יחזור על עצמו. משכך, הוראת השעה וגודל הנזק מחייבים הקמת ועדת חקירה פרלמנטרית לבחינה מעמיקה של יותר מ- 02 עסקאות כושלות ובלתי אחריות המפורטות במכתב זה. העסקאות הללו משקפות יותר מכל, את העובדה, שלאורך עשר השנים האחרונות הרגולטורים השונים לא פיקחו, הלכה למעשה, .על פעילות הקבוצה מקרה המבחן של מר נוחי דנקנר )(להלן: דנקנר וקבוצת אי.די.בי הוא מקומם ומפתיע בחומרתו, אולם אין מדובר בכשל נקודתי, אלא בכשל רגולטורי ארוך טווח ורחב השפעה. כשלים אלו השפיעו, ועוד ישפיעו, על כל אח ת ואח ד מאיתנו, כפצע מדמם, שיותיר צ.לקת עמוקה וכואבת במשק הישראלי זו העת לחולל שינוי יסודי בשיטה ומתפקידכם, נציגי הציבור, להוביל אותו ו לקרוא להקמת ועדת חקירה פרלמנטרית מכוח סעיף901(א) לתקנון הכנסת1 במסגרת הדיון שעתיד להתקיים ביום שני ה- 02.29.92 .בנושא זה 1 " : נוסח הסעיף חבר הכנסת שאינו שר או סגן שר, כמה חברי כנסת או ועדה מוועדות הכנסת רשאים להציע לכנ סת להקים ועדת חקירה פרלמנטרית בנושא מסוים; על הצעה להקים ועדת חקירה פרלמנטרית יחולו הוראות סעיף34 (ב) עד(ד) .כפי שהן חלות על הצעות לסדר היום )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 9 מתוך 30 תקציר לנוחיותכם, רשימת הנושאים:שתידון להלן 4. חתימה על הסכם עקרונות בדבר קבלת זכויות בניה עם שינוי קרקעות המלח מקרקע ,חקלאית לקרקע לבנייה רוויה כששווין מוטל בספק וכך גם תוקף העסקה . עם זאת, שימשו הקרקעות כבטוחה להלוואה על סך 800 מיליון דולר .לשם קניית שליטה בבנק הפועלים 8. אישור הלוואה חריגה בתנאיה, מצד קרן 'מבטחים', תוך כשלים חמורים בהליך, שאפשרה ,סופית את רכישת אי.די.בי על ידי דנקנר תוך סיכון כספי הפנסיה .של הציבור הרחב 9. הגנה על מונופול המלט 'נשר' על ידי הטלת היצף על יבוא, שהביאה להתייקרות מחירי מלט בו בזמן שברשות הפלשתינאית נמכרת הסחורה במח יר הנמוך בכ- 80% מהמחיר בישראל. שר ,התמ"ת דאז, מר אולמרט אשר ההיטל נקבע בזמן כהונתו בשנת8009 , מונה כשנתיים לאחר פרישתו מהפוליטיקה ליו"ר קבוצת לבנת.', מבעלי חברת 'נשר 8. מיזוג בין החברות 'שופרסל' ל'קלאבמרקט', שנקבע על ידי מרכז המידע של הכנסת כי היה מהגורמים המרכזיים שהשפיעו על יוקר המחייה .בתחום המזון בישראל 3. העמדת אשראי של400 מיליון₪ ע"י בנק דיסקונט ב- 8009 , לחברת 'טומהוק' הפרטית .שבבעלות דנקנר, לצורך השלמת רכישת השליטה באי.די.בי לפי מרבית ההערכות לא ניתן יהיה לגבות את החוב לעולם . מר מינטקביץ', שההלוואה או שרה בתקופתו כיו"ר דיסקונט ,)(וקודם לכך כיהן כיו"ר הרשות לני"ע מונה מספר חודשים לאחר סיום תפקידו לסגן יו"ר מועצת המנהלים .של אי.די.בי אחזקות 5. משכורות עתק למנהלי הקבוצה– 45 המרוויחים הגדולים ביותר הרוויחו קרוב ל- 500 מיליון שקלים בין השנים8008-8044, סכומים ש במקרים מסוימים נראה כי הובילו לנאמנות .יתר ועצימת עיניים 4. עסקאות בעלי עניין והעסקת קרובים של השותפים בקבוצת אי.די.בי. תופעה מקוממת שחזרה על עצמה לכל אורך השנים בהם מר דנקנר ושותפיו שלטו בקבוצה. סקירת מגוון הפרשיות בנושא זה חושפת את העובדה שלמרות שהציבור והנ ושים נאלצו לוותר על חלק מכספם בשלב הסדר החוב, שותפים בכירים "חלבו" כספים רבים מתוך הקבוצה בשורה של .עסקאות בעלי עניין 2. ""דלתות מסתובבות– מסלול מובטח לכאורה לקידום . בין נושאי המשרות שעברו מהרשות לניירות ערך לכהונה בקבוצת אי.די.בי: ראש הרשות לניירות ערך, יוע צה המשפטי, מנהל )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 8 מתוך 30 מחלקת תאגידים וחשבונאי בכיר, משנה למנהל מחלקת תאגידים וסגן מנהל מחלקת .חשבונאות 3. .)הלוואה תמוהה של בנק הפועלים לחברת 'טומהוק' שהועברה ל'גנדן' (שתיהן בבעלות דנקנר ההלוואה ניתנה בתקופה בה היה ברור לכל מצבה הרעוע של אי.די.בי, ולכן הלכה למעשה ה הלוואה שימשה להחזר חוב על סך30 מיליון ₪ 'לבנק לאומי דרך 'גנדן. 40 . ניצול והכוונת כספי הביטוח והפנסיה של עמיתי כלל ביטוח על מנת לקדם אינטרסים אישיים ,של בעל השליטה. בין היתר, השקעה באג"חים של הקבוצה ובקרנות של מקורבים שהניבו תשואות אפסיות או שליליות לציבור. 44 . הש קעה בקרן של מר דני נווה, מקורבו של דנקנר, שאף מונה ליו"ר כלל ביטוח בתנאים מפליגים אף שניסיונו המקצועי לצורך מינוי זה נראה היה לכאורה כבלתי מספק. 48 . חליבת דיבידנדים אגרסיבית מחברות שבתחתית הפירמידה, אל החברות שבראשה ואל בעלי ,השליטה מבלי שבוצעו לכאורה הפרוצדור ות הקבועות בחוק . כך למשל, בית המשפט קבע כי החברה לא עמדה במבחן הרווח או לחלופין פנתה לבית המשפט לאישור החלוקה ולכן החלוקה שבוצעה בשנת8044 .הוגדרה כחלוקה אסורה2 49 . יצירת משחקים חשבונאיים היוצרים רווח רעיוני– על אף ש ,רווח הוא למראית עין בלבד הקבוצה חילקה באופ ן ממשי כדיבידנד. 48 . מכירת 'גנדן תיירות' המחזיקה ב'ישראייר' המפסידה, שהיתה בבעלותו של דנקנר, לאי.די.בי פיתוח הציבורית, ועל ידי כך השתחררות מהלוואת הבעלים האישית, .שנתן דנקנר לגנדן 43 . הלוואת בעלים של דסק"ש ואי.די.בי פיתוח, בסך400 מיליון ,₪ לחברת כור– כדי שזו תוכ ל ,להתמודד עם חובותיה העצומים ללא ריבית וללא ביטחונות. 45 . מכירת חלקה של 'כור' בבניין מטה בנק HSBC ,'בניו יורק, דווקא ל'נכסים בניין אף שפורסם כי היו בנמצא שתי הצעות גבוהות יותר . 44 . עסקה בגובה8 מיליארד דולר, תוך תשלום מס בגובה93 מיליון דולר בלבד, באופן החורג מה מקובל. מפרסומים שונה עולה כי יו"ר רשות המיסים, שאישר את העסקה עמד להיות 2 )תנ"ג (ת"א83543-08-49 רונן להב נ' אי די בי חברה לפתוח בע"מ ', פס98 לפסק דינה של השופטת רונן (פורסם בנבו 05.44.8049 . "אין חולק כי החברה לא בצעה את הפרוצדורה האמורה של פנייה לבית המשפט בבקשה לאישור החלוקה. מאחר שכפי שלטעמי החברה לא עמדה במבחן הרווח, היה עליה לעשות זאת ולקבל את אישור בית המשפט לחלוקה. [חסר במקור] שהיא לא עשתה זאת, הרי החלוקה כפי שבוצעה היתה חלוקה אסור".ה )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 3 מתוך 30 ממונה, שנה מסיום תפקידו, ליו"ר נייר חדרה הנמצאת בבעלות אי.די.בי (יצוין, כי תיק )החקירה הפלילי בעניין זה נסגר. 3 42 . קניית כלי התקשורת 'מעריב', עסק מפסיד, שהוביל להפסדים משמעותיים בעלות של40 9 מיליון₪ לדסק"ש. יש לציין, כי העיתון שימש במה תקשורתית לקידום האינטרסים של .הקבוצה ובעלי השליטה בה 43 . ,התנהלות תמוהה של הבנקים בישראל, ובפרט של וועדות האשראי, אשר הובילה למצב בו ,על פי הערכות הבנקים חשופים ללא בטחונות בכ-8 .מיליארד שקלים לחובותיה של אי.די בי. 80 . דירוג גבוה ביותר של חברת 'מעלות' את סדרות האג"ח של אי.די.בי, המשקף לציבור תמונה לפיה לקבוצה יכולת פירעון גבוהה, בניגוד למצב בשטח. 84 . כשל מערכתי של החלטות חברי הדירקטוריונים השונים בפירמידת אי.די.בי שפעלו לכאורה .לטובת בעלי השליטה 88 . שימוש בכספי חברות הקבוצה לצורך תרומות למטרות חברתיות– מה שהוביל בסופו של דבר ליצירת כנס תמיכה של אנשי ציבור רבים במר דנקנר, וזאת למרות שמרבית מהכספים שנתרמו היו הכספים של הציבור. מבוא בעת האחרונה חזה המשק הישראלי בקריסתה של קבוצת אי.די.בי. נושיה של הקבוצה אשררו את אשר ידוע לכל- התנהלותה של קבוצת אי.די.בי, בראשותו של מר דנקנר, הייתה כושלת .ומסוכנת אולם לשיטתנו ", הכישלון הפיננסי אליו נקלע הקונצרן אינו בבחינת "גזירה משמיים הנובעת אך מניהול עסקי שגוי של השולטים בקבוצה, אלא עדות לכישלון הסדרתי של כלל גורמי .הרגולציה ושומרי הסף כפי שצי :ין השופט אורנשטיין"מצאתי לנכון להביע את הסתייגות בית המשפט מהתנהלות הגורמים המממנים :הבנקים וחברות הביטוח אלה העניקו ]...[ לחברה אשראים בסך של כ- 0 מיליארד ₪ ,ולאחזקות בסך של 062 מיליון ₪ .כל אלה ,ללא כל בטוחות ]...[בית משפט זה ]...[ לא נתקל במקרה כה קיצ וני ,שבו ניתנו אשראים ]...[בסכומים כה ניכרים ,ללא כל בטחונות ]...[ 3 תני גולדשטיין"עקב החקירה: נדחה מינוי איתן רוב ליו"ר נייר חדרה " Ynet 08.04.8004 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 5 מתוך 30 ורב הסתום על הנגלה .אין ספק ,כי התנהלות זו מחייבת בדיקה ובחינה של הרשויות המוסמכות". 4 תהליך עלייתו המטאורית של מר נוחי דנקנר היה חסר תקדים - באמצעות השקעה מינימאלית של כ- 952 מיליון שקל ים ,', שקיבל תמורת מכירת חלקו בחברה המשפחתית 'דנקנר השקעות ותוך התבססות על הלוואות מידי הציבור ומינוף עסקיו, צמח לעמוד בראש פירמידה אדירה השולטת על מאזן של למעלה מ- 922 מיליארד שקל ים. מצב זה משול לקניית בית אחד בודד באמצעות עשר משכנתאות שונות. כל ז את תחת עינ יהם של הרגולטורים השונים במשק, מבלי .שקולם נשמע, כפי שיפורט להלן העסקאות השונות שיצוינו במכתב זה, הן הבסיס להצלחתו של מר דנקנר ולכך שעד לפני מספר חודשים הוא שלט על למעלה מ- 052 חברות וכיוון את חיינו באינספור שווקים וענפים ,. אולם כפי שיוסבר להלן, לכל העסקאות הללו מאפיינים דומים: מינוף אדיר, הון עצמי נמוך ביחס .להיקף העסקה, מתן אישורים מזורז מצד רשויות השלטון ושימוש בכספי ציבור העסקאות ,המכוננות בתולדות המשק שבפועל יצרו את פירמידת השליטה הגדולה בישראל - ,מעלות שאלות תהיות וחששות בנוגע לאינטרסים שכיוונו את הגור מים המעורבים, ו בנוגע ל שיתוף הפעולה לו זכו מצד רשויות השלטון הרל וו נטיות. נקרתה בפניכם, חברי ועדת הכספים הנכבדים, הזדמנות היסטורית לבחון את הסוגיות והתופעות שיפרשו לפניכם במסמך זה, על מנת להוביל למיגורן המוחלט, ולפעול לשינוי השיטה .הכושלת בידיכם האפשרות לדא וג לציבור שבחר בכם, שכספיו מושקעים בחברות שונות במשק – .המנצלות אותו לצרכיהם של יקיריה הבודדים המדובר בכשל שורשי הנוגע– להתנהלות הרגולציה ורשויות הפיקוח והאכיפה, כלפי חברות הנמצאות במוקדי העשייה במשק הישראלי- ,כשל שבעטיו הציבור משלם, יום יום ושעה שעה "מ ס רגולציה כושלת" (הן באמצעות הבנקים, עלויות בנקאיות גבוהות למגזר הקמעונאי, הן .)בעליית יוקר המחייה, הן בסיכון כספי הפנסיה והביטוח של הציבור והן בעלויות הדיור כישלונה של הרגולציה הוביל למבנה משק מעוות , אשר מיטיב עם בעלי ההון עצמם (להבדיל מטובת החברות אותן ה ם מנהלים), ואפשר לקונצרן אי.די.בי להיגרר למערבולת פיננסית, אשר יש .לה השלכות נרחבות על הציבור הישראלי בכללותו כפי שניווכח בהמשך, כשלי הרגולציה בפיקוח והבקרה אל מול התנהלות קבוצת אי.די.בי צפו ועלו כבר בש לב בו נבנה הבסיס הכלכלי שממנו צמחה ה קבוצ ה; החל מאישור עסקת קרקעות 4 פרק (ת"א ) 95524-08-49 הרמטיק נאמנות ( 9195 )בע"מ הנאמן לסדרות ז 'וט 'נ 'אי די בי חברה לפיתוח בע"מ , ,מתוך פסק דינו של השופט אורנשטיין (פורסם בנבו90.08.8049 ). )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 4 מתוך 30 המלח (עסקה אשר בוטלה אך לאחרונה ), דרך השימוש בשווי המוטל בספק של קרקעות אלה כבטוחה ל הלוואה לשם קניית השליטה בבנק הפועלים, וכלה באישור הלוואה חריגה מצד קרן ''מבטחים, אשר אפשרה סופית את מימונה של רכישת קבוצת אי.די.בי על ידי מר נוחי דנקנר . כמו כן אפשרה השיטה חליבת דיבידנדים אגרסיבית מחברות בתחתית הפירמידה- לטובת בעלי השליטה , הענקת משכורות עתק לנושאי המשרה בקבוצה, אישור עסקאות בעלי עניין והעסקה של מקורבים, תופעת מעברם של משרתי ציבור מהרשות לניירות ערך אל שורותיה של קבוצת אי.די.בי (אפקט "הדלת המסתו ,)"בבת ניצול מקומם של כספי הביטוח של עמיתי כלל ביטוח, הלוואות חריגות במיליוני שקלים על חשבון כספי ציבור וללא ביטחונות, רכישה של עסקים כושלים לטובתם הבלעדית של בעלי השליטה (מעריב וישראייר) ואף תוך השתחררות מערבויות אישיות ו הצפת החברה הציבורית ו ציבור המשקיעי ם בחובות החברות המפסידות , טריקים חשבונאיים לשימוש ברווחים שאינם ממשיים .והקלות מס שהדעת אינה סובלת ,כישלונה של קבוצת אי.די.בי הוא אקורד הסיום של שורת צעדים מבהילים ברשלנותם .שהשפעתם על הציבור קשה השיטה שאפשרה כשלון זה עודנה פועלת, מתדלקת שורה של תחלואים שר ירים וקיימים גם אחרי קריסתה של הקבוצה. ככל שהכשלים לא יטופלו בצורה .מערכתית כוללת, נאלץ לראות את הישנותן של התופעות שוב ושוב התנהלות זו של הגורמים הרגולטורים פגעה אפוא ביציבות המשק ובכספי הציבור ובד בבד מעלה שאלות שחובה על כל מי שערכים כגון טוהר מידות, שקי פות ושוויון יקרים בעיניו, .לשאול בפנייה זו נבקש להראות, כי לאורך שנים רבות מרבית גורמי הרגולציה בישראל עמדו מהצד ,כצופים במחזה ולא פעלו על מנת לעצור, בזמן אמת עסקאות ענק, אשר היטיבו עם בעל השליטה בקבוצת אי.די.בי עסקאות, אשר התאפיינו בהליכה על קצה הקו האפו ר של החוק ועסקאות, אשר אפשרו התבססות על מינוף אדיר וסיכון כספי .הציבור ההתנהלות וההסתמכות על כספי ציבור ו ה מינוף ה אדיר, תוך ניצול רפיסותו של הרגולטור הפכה לשיטה, בה הרווח נכנס .לכיס אחד, אך הסיכון נופל על כתפי אחר,למעשה, סללה הרגולציה במחדליה דרך מלכים למס.פר מצומצם של משפחות להפוך לגורמים החזקים במשק ה פרשיות הרבות מאששות את החשש כי אין מדובר במקרה בודד, אלא ב תופעה רחבה ושיטתית , הנשענת על תרדמת גורמי הרגולציה במקרה הטוב ועצימת עין מכוונת במקרה הרע , באמצעותם הוקמ ה ה אימפריה.המתמוטטת כל זאת, תוך שהרגולטור ,מושך ידיו מפיקוח על הנעשה בשוק ונשען על המשענת הרעועה של מנגנוני הביקורת הפנימיים בחברות; .הדירקטורים, ועדות הביקורת ופיקוח האסיפה הכללית ,אולם מנגנונים אלו, כפי שנראה חזור ושוב חטאו לתפקידם ולא נקפו אצבע כדי למנוע את .הכשל )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 2 מתוך 30 דומה כי התנהלותם השוטפת של בעלי השליטה ומנהלי קבוצת אי.די.בי, אשר אף בעתות משבר אישרו למשוך,, מדי חודש מיליוני שקלים עבור שירותי ניהול, ובמקביל העבירו סכומי ם גבוהים לבני המשפחה המועסקים בקבוצה, שעה שהחברה אינה משלמת את חובותיה לנושיה , מלמדת יותר מכל על קריסת הקונספציה אודות ביקורת באמצע ות ממשל תאגידי , אותה הקונספציה שעמדה בבסיס הגישה הפסיבית של מקבלי ההחלטות ל .אורך השנים האחרונות להלן נתכבד לסקור את המידע על פי החומר שבידינו וכפי שפורסם באמצעי התקשורת . לעמדת התנועה, מקרים אלה מחייבים בדיקה מעמיקה ו חשבון נפש נוקב מצד כלל הרגולטורים האמו נים .על שמירת כספי הציבור בישראל אנו קוראים לכם ,חברות ו ,חברי ועדת הכספים ,לעשות שימוש בסמכותכם המעוגנת בסעיף901 (א) לתקנון הכנסת, ולקרוא להקמת ועדת חקירה פרלמנטרית , .שתבחן את כשלי הרגולציה המתמשכים, שיוצגו לאורך המסמך בעשותכם כן, תקרה בידי החברה הישראלי ת הזדמנות לעקור מתוכה את השיטה החולה שאפשרה גזלת כספי ציבור, לטובתם של מתי מעט, ולעורר את הרגולציה הישראלית מהתרדמת העמוקה אליה נפלה . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 3 מתוך 30 תוכן עניינים הרגולציה בישראל- כללי ................................ ................................ ................................ ... 40 רקע אודות תהליך רכישת תאגיד אי.די.בי על ידי מר נוחי דנקנר ................................ ............ 44 4 .עסקת קרקעות המלח ................................ ................................ ................................ ... 49 8 .אישור ההלוואה מצד קרן 'מבטחים 'לדנקנר שאפשרה את רכישת אי.די.בי ......................... 44 9 .היטל היצף על יבוא מלט כדי להגן על מונופול המלט 'נשר' ................................ ................ 80 8 .עסקת המיזוג בין שופרסל לקלאבמרקט ................................ ................................ .......... 80 3 .הלוואה חריגה לש דיסקונט ל'טומהוק 'ומינויו של מינטקביץ' ................................ ........... 88 5 .משכורות עתק למנהלים בקבוצה................................ ................................ .................... 88 4 .עסקאות בעלי עניין וה עסקת קרובי השותפים בקבוצת אי.די.בי ................................ ......... 84 2 " .דלתות מסתובבות" ................................ ................................ ................................ ..... 83 3 .אישור הלוואה ל'טומוהוק 'על ידי בנק הפועלים ................................ ............................... 98 40 .ניצול כספי הביטוח של עמיתי כלל ביטוח ................................ ................................ ...... 98 44 .חליבת דיבידנדים אגרסיבית מהשכבות התחתונות בקבוצת אי.די.בי ................................ 93 48 .חליבת דיבידנדים באמצעות משחקים חשבונאיים ................................ .......................... 95 49 .עסקת מכירת 'גנדן תיירות ותעופה 'מידי ידיים פרטיות לחברה הציבורית אי.די.בי פיתוח ... 94 48 .הלוואת בעלים – דסק"ש ואי.די.בי פיתוח לחברת כור ................................ .................... 93 43 .עסקת נכסים בניין-כור ................................ ................................ ................................ 80 45 .עסקת אלרן ................................ ................................ ................................ ................ 84 44 .עסקת סלקום ................................ ................................ ................................ ............. 88 42 .עסקת קניית מעריב ................................ ................................ ................................ ..... 89 43 .דירוג חברת 'מעלות 'את סדרות האג"ח של אי.די.בי ................................ ....................... 88 אי.די.בי – המצב כיום ................................ ................................ ................................ ...... 84 סיכום ................................ ................................ ................................ ............................. 30 )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 40 מתוך 30 הרגולציה בישראל- כללי 4. מבין המדינות המפותחות בעולם, ישראל רואה עצמה כמדינה בעלת מערכות רגולציה מתקדמת. לראיה, בשנות המשבר הכלכלי שהחל בשנת8002 ,למול בנקים ברחבי העולם ,אירופה וארה"ב בפרט שקרסו כאבני דומינו, הרי שיציבות הבנקים בישראל לא הוטלה .בספק 8. בישראל פועלות מספר רשויות רגולציה מרכזיות: רשות ניירות ערך, תפקידה לפקח על כלל השחקנים שהנפיקו וקנו ניירות ערך; הממונה על שוק ההון, הביטוח והחיסכון שאחראי על הסדרת פעילותם של גופי ההשקעה הגדולים במשק- חברות הביטוח, קרנות הפנסיה וקופות :הגמל (להלן הגופים המוסדיים ;) רשות הגבלים עסקיים אשר אמונה על שמירת התחרות וקיד ו ;מה.ולבסוף, המפקח על הבנקים, כשמו כן הוא 9. לצד הרשויות הללו, שהפיקוח וקביעת הרגולציה נמצא בלב עשייתן, ישנם אף רגולטורים נוספים היושבים ב תוך משרדים הממשלתיים ובין השאר אחראיים על פיקוח וייצוג האינטרסים של הציבור בשוק עליו הם אמונים, בהקשר זה ניתן לציין את רשות החברות .הממשלתיות ומשרדים ממשלתיים אחרים כרגולטורים מהסוג הנ"ל 8. הבטחת כספי הציבור נעשית באמצעות חוקים, תקנות , צווים וחוזרים. כך, ניתן למנות את חוק הבנקאות (רישוי), חוקי הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח, פנסיה וקופות גמל), חוק ניירות ערך, תקנות שמוציא המפקח על שוק ההון ושורה ארוכה של חוזרים וצווים . מטרתם של אלה היא הסדרת השוק תוך איזון בין הצורך לשמור על חופש ה פעולה של ה שחקנים כדי להביא למקסום ה רווחים מחד , ומאידך תוך שמירה על כספ י א זרחי המדינה , המושקעים על .פי חוק בשווקים הללו 3. אך המחוקק לא הסתפק ברגולציה על ידי גופים חיצוניים לשחקנים בשוק, וקבע שורה ארוכה של כללים ,המסדירים את הפיקוח הפנימי של כל חברה וחברה. כך, הדירקטוריון הכולל לכאורה גורמים עצמאיים ומקצועיים מפקח על פעילות ההנהלה, ועדת הביקורת ש ברובה מאוישת על ידי ה דירקטורים חיצוניים היא זו שמפקחת על הדירקטוריון ו במקרים של"חשש לעסקאות "בעייתיות , מגנון ההצבעה מורכ ב יותר ודורש ש הכוח יי מסר ל בעלי .המניות שאינם בעלי עניין בעסקה 5. ואולם, כפ י שיפורט במסמך זה, ניתן למצוא דוגמאות ועדויות רבות לכך ש האיזונים והבלמים אינם אפקטיביים, ולנגד עיניהם של גורמי הרגולציה נרקמות עסקאו, ת שתרומתן לציבור הרחב של בעלי המניות ובכ לל מוטלת בספק, בייחוד בכל הקשור לקבוצת אי.די.בי ו מר נוחי דנקנר, אשר לאורך שנים רבו ת חלש ושלט על כלל החברות בקבוצה . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 44 מתוך 30 4. ,כפי שיובהר להלן המקרה של אי.די.בי מתאר מצב אבסורדי לחלוטין, בו אדם אחד מצליח לגרום לכל א לו ה עובדים תחתיו ולמרבית מא לו שפועלים"מעליו" להיות בעלי דברו ו לייצג, .בסופו של דבר, אינטרס של אדם אחד מתוך כלל הציבור יותר מכך, אין מ דובר רק בתיעול משאבים לצורך דאגה לגורמים מסוימים, אלא שמהלכים אלו טומנים בחובם השלכות .רחבות היקף אשר משנות את פני הכלכלה הישראלית 2. להלן נפרוש את המידע כפי ,שפורסם בעניין עסקיו של מר נוחי דנקנר והתנהלות הרגולציה. אלו ראשית הנתונים אותם יש לחקור וללבן על מנת שכשלי הרגולציה לא ישנו. רקע אודות תהליך רכישת תאגיד אי.די.בי על ידי מר נוחי דנקנר 3. פעילותה העסקית של משפחת דנקנר מתפרשת לאורך כל חציה השני של המאה ה- 80 . בשנת 4334 רכשה משפחת דנקנר את חברת תעשיות המלח ממדינת ישראל, שהחזיקה בקרקעות .בעתלית ובאילת 40 . האחים אברה ם דנקנר ז"ל ו מר יצחק דנקנר היו ראשים לשניים מתוך שישה פלגים של משפחת דנקנר. במשך שנים המשפחה עסקה, באמצעות חברת 'דנקנר השקעות' שהוקמה ב- 4352 , בעיקר בנדל"ן, כימיקלים ובתחום ייצור מלח, כשבאופן מסורתי נחשב מר שמואל דנקנר, דודו של מר נוחי דנקנר, למנהיג העסקי ש ל המשפחה. 5 44 . מר נוחי דנקנר, בצעירותו בעלים שותף במשרד עורכי הדין דנקנר-לוסקי, לא היה מעורב באופן פ עיל בניהול עסקי המשפחה עד לשנות ה- 30 ,, בין השאר עקב התרחקות אביו, יצחק .מעסקי המשפחה משרד עורכי הדין שלו זכה להצלחה, בין היתר, בזכות תיקים שהועברו אליו מקבוצת החברות אשר היתה.בבעלות המשפחה 48 . הפעילות המשותפת עם קרובי משפחתו, שמואל דנקנר בפרט ,, כאמור האיש החזק בקבוצה .דחפה אותו לנטוש בהדרגה את עולם המשפט ולהתמקד בעסקים 49 . ואכן, בשנת4333 ביצע נוחי דנקנר את הצעד הראשון בעולם העסקים, עת הקים יחד עם אביו ואבי פישר את "ג נדן תיירות ותעופה" שהשקעתה הראשונה הייתה חברת ישראייר, אז חברה מקרטעת עם צי של שלושה.מטוסים בלבד6 סדרת רכישות ממונפות נוספות הפכו את גנדן 5 שרון שפו רר" דרכם המשותפת של בני הדודים דנקנר- מרכישת בנק הפועלים ועד ההסתבכות של דני דנקנר " TheMarker 48.09.8040 . 6 שי שלו" "אי.די.ביס: איש השנה של "גלובס- נוחי דנקנר גלובס 83.48.8002 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 48 מתוך 30 ,לקבוצה השלישית בגודלה בענף אחרי אל- על וארקיע, אך גם לחברה הנושאת בחובות .כספיים לא מבוטלים לבנקים7 48 . בשנת4335 ביצע נו חי דנקנר,מהלך עסקי ראשון בסדר גודל משמעותי כאשר יחד עם בן דודו דני נטל את המושכות והוביל את המשפחה לעסקת ענק, בסופה רכשו יחד עם מר טד אריסון את גרעין השליטה בבנק ה פועלים תמורת4.8 מיליארד שקלים. 8 כפי שיפורט להלן ,ע ל עסקה זו נמתחה ביקורת ציבורית חריפה , וזא ת בעיקר משום ש הרכישה התאפשרה בשל כך שלטובתה נלקחו הלוואות מבנק לאומי ומ קרן הפנסיה מבטחים, אשר הרקע לאישור ן עורר .תמיהות רבות 43 . בני הדור השלישי ,במשפחה בראשות נוחי ודני, נטלו את ההובלה והיוזמה מידי שמואל דנקנר. בד בבד, בשנים4334-4332, בעקבות השקעות גדולות ב אנרגיה ותקשורת, הפכה קבוצת דנקנר (ובמיוחד חברות המלח ודנקנר השקעות ) לממונפת מאוד בהלוואות בנקאיות. 9 45 . בשנת4333 מכרו נוחי דנקנר ואביו יצחק את מניותיהם ב'דנקנר השקעות' תמורת כ- 33 מיליון דולר. כסף זה שימש , בשנת8000 , להקמת 'גנדן השקעות' שביצעה השקעות בתחומי הנ.דל"ן, התקשורת והטכנולוגיה10 44 . בשנת8009 'ביצע נוחי דנקנר את 'המהלך הגדול - רכישת השליטה בקונצרן אי.די.בי, לימים הקבוצה העסקית הגדולה בישראל. מכיוון של'גנדן' לא היו מקורות להשקיע ברכישת אי.די.בי, נדרש נוחי לחפש שותפים - ומצא את משפחות לבנת ומנור, שהתאימו לו מבחינה עסקית- משפחות אלו , כידוע מנהלות עסקים ריאליים (חברת 'תעבורה' לשינוע חומרי גלם )ויבואני הרכב לובינסקי. 11 42 . בנוסף לשותפיו, נדרש דנקנר לפנות לשלושה גופים מממנים נוספים - אילן בן דב, חברת נכסי ,אזורים וקרן הפנסיה "מבטחים" (אז קרן ההסתדרות). באופן אבסורדי ,עסקת הענק שהעניקה לנוחי דנקנר שליטה בקונצרן העל, מומנה כמעט לחלוטין באמצעות הלוואות, ללא הון עצמי, וכאשר גנדן עצמה שקועה בחו בות של למעלה מ- 900 מיליון דולר. 12 43 . ,בדומה לעסקה לרכישת בנק הפועלים, גם על עסקה זו נמתחה ביקורת רבה ובפרט על מעורבותה של קרן מבטחים, ו.על כך נרחיב להלן 7 עינת וילף נייר עמדה שהוגש לוועדה להגברת התחרותיות במשק אפריל8044 . 8 שי שלו" "אי.די.ביס: איש השנה של "גלובס- נוחי דנקנר גלובס 83.48.8002 . 9 שי שלו"מאבק השליטה במשפחת דנקנר: שמואל תקף עם שחר, דני ונוחי בלמו בצהריים" גלובס 04.08.4332 . 10 " חגי עמית רגעי המפתח בהרפתקה של דנקנר באי.די.בי: מהפסגה לחשש מנפילה " The Marker 08.03.8048 www.themarker.com/markets/1.1814775#4 . 11 .שם 12 עינת וילף נייר עמדה שהוגש לוועדה להגברת התחרותיות במשק אפריל8044 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 49 מתוך 30 80 . החל משנת8009 עמד מר נוחי דנקנר בראש חברת 'אי.די.בי אחזקות' המאגדת תחת כנפיה כ- 830 חברות, ביניהן חברות מהמרכזיות במשק; ,סלקום, שופרסל, כלל ביטוח, כור, נטוויז'ן .נכסים בניין ועוד 84 . תהליך עלייתו המטאורית של נוחי דנקנר היה חסר תקדים – באמצעות השקעה מינימאלית של כ- 952 מיליון שקלים ,', שקיבל תמורת מכירת חלקו בחברה המשפחתית 'דנקנר השקעות ותוך התבססות על הלוואות מידי הציבור ומינוף עסקיו, צמח לעמוד בראש פירמידה אדירה השולטת על מאזן של למעלה מ- 490 מיליארד שקל ים. זאת תחת עיניהם של הרגולטורים השונים במ.שק, מבלי שנשמע קולם, כפי שיפורט להלן 88 . אולם ,כאמור לאחר עשור שנים בהם שלט ,מר דנקנר על קבוצת אי.די.בי ביד רמה תוך גרימת נזק ,בלתי הפיך למשק הישראלי ביום44.48.8049 אישר השופט אורנשטיין בפסק דינו את הצעת הסדר הנושים של קבוצת אלשטיין- אקסטרה בהתאם לבחירת נושי אי.די.בי וכך למעשה קטע את שליטתו בקונצרן. 9 .עסקת קרקעות המלח 89 . בשנת4335 חתם מנהל מקרקעי ישראל על הסדר עקרונות עם שלוש חברות המלח שהיו אז בשליטת משפחת דנקנר, שעניינו זכויות הצדדים בעקבות שינוי הייעוד המתוכנן של קרקעות המוחזקות בידי החברות באילת ובעתלית בשטח כולל של כ- 9,400 דונם. בהסכם נקבע כי בתמורה לפינוי הקרקעות לטובת שינוי ייעודן למגורים ולתיירות, חברות המלח יקבלו80% מזכויות הבניה בהן וכך יוכלו ליהנות מעליית ערכן הצפוי. ההערכות שניתנו בדיעבד לגבי שווי הזכויות נעו בין89 ל- 30 מיליון דולר, וחברות המלח לא ה תחייבו לשלם שום סכום כסף .נוסף למינהל תמורתן 88 . מועצת המינהל אישרה את ההסדר כבר למחרת, חופזה שגרמה לביקורת קשה מצד היועץ " המשפטי לממשלה ומבקר המדינה, שזיהו בה בהמשך בין היתר התפשטות המדינה מנכסיה." 13 בעמדותיהם הביעו המבקר והיועץ את מורת מההסדר ואף קבעו כי אין ספק שמקרה זה חשף כשלים רבים וחמורים בכל קנה מידה אפשרי, המעלים תחושה קשה של משוא פנים והעדר טוהר מידות בהתנהלות כל הגורמים המעורבים. בין טענותיהם 13 משה ברדה מסמך רקע לדיון בנושא: ההסכם בין מינהל מקרקעי ישראל לבין חברות המלח ועיקרי דוח מבקר המדינה59 'ב ,(הכנסת, מרכז מחקר ומידע8009 ) ;גולן פריד נפלד רובינשטיין לאולמרט: יש לנהוג בחומרה בשאלת סיווג הקרקעות של תעשיות מלח בעתלית ובאילת הארץ 83.04.8009 www.haaretz.co.il/misc/1.899390 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 48 מתוך 30 המרכזיות; אי- הצטיידות בהערכת שווי מקצועית לקראת העסקה, אי הבאת ההסדר לאישור מועצת המינהל ומתן זכויות והטבות הח.ורגות בהיקפן מהנהוג בהסדרים מסוג זה14 83 . בעקבות ביקורת זו נדרשה מועצת המ י נהל לדיון נוסף, בו תוקנו רק חלקם של הפגמים בעסקה. מיד בסמוך להחלטה המתקנת של המועצה בשנת8009 , עתרה התנועה למען איכות השלטון כנגד מינהל מקרקעי ישראל בדרישה ל ביטול ה של עסקה בלתי סבירה זו , הפוגעת באינטרס הציבורי בהעניקה הטבות כלכליות מפליגות וחסרות תקדים לחברות המלח. בעקבות העתירה הוצא צו ביניים של בג"ץ להקפאת העסקה . ,כידוע לאחרונה (דצמבר8049 ) .הודיע בא כוח המדינה כי העסקה בוטלה באופן סופי ומוחלט 85 . עם חשיפתה של פרשת 'הולילנד' בשנת8040 עלו חשדות כי דני דנקנר, יו"ר חברת תעשיות המלח,בזמנו פעל על מנת לאשר את שינוי ייעוד הקרקעות בעתלית ובאילת, באמצעות מתן טובות הנאה כספיות לראש המנהל דאז, מר יעקב אפרתי, באמצעות מר מאיר רבין. 15 בינואר 8048 הוגש כתב אישום כנגד דני דנקנר ואפרתי בגין מתן ולקיחת שוחד , הלבנת הון ורישום כוזב במסמכי תאגיד. למען הסר ספק החשדות האמורים מתייחסים לשנת8009 ולא לתקופת חתימת הסדר העקרונות בסוף שנות ה- 30 . 84 . לא ברור האם החקירה המשטרתית בפרשה כללה גם את נוחי דנקנר, שכן לא הוגש נגדו כתב אישום. אולם, לפי הידוע לנו הוא שימש נציג המשפח ה, בשלב אישור הסדר העקרונות בשנת 4335, כ עורך הדין של חברות המלח. התנועה מחזיקה במסמך ה עקרונות , עליו חתום בשם החברות מר נוחי דנקנר, בתוארו כעו"ד . 82 . ,למרות היעדר תוקף משפטי להסדר ,ולמרות שהערכת שווי מקצועית לא היתה בידי המנהל קרקעות המלח ניתנו כ חלק מה בטוחה לה לוואה על סך 800 מיליון דולר מבנק לאומי . באותה העת היה הבנק ,בבעלות המדינה וההלוואה נלקחה לצורך רכישת בנק הפועלים בשנת4334 על ידי משפחת דנקנר. הלוואה זו גררה ביקורת רבה עקב הסתמכות על בטוחה של עסקת קרקעות שמעולם לא אושרה, ועל רקע השווי הנמוך של הקרקעות לפי הערכות שונות . 83 . כך, באופן אבסורדי, נקנתה השליטה בבנק הפועלים באמצעות הלוואה מבנק לאומי שהתבססה על בטוחה בדמות קרקעות ששוויין מוטל בספק, לכל הפחות, וכמעט ללא הון עצמי. לשם השוואה, דרישת המפקח על הבנקים כיום היא כי בעלי שליטה בבנקים יחזיקו בהון עצמי מינימאלי , מתוך רצון לוודא כי מאחורי גוף פיננסי משמעותי עומד בעל בית אחראי שיכול, במקרה הצורך, לגבות את בנק ה ( לעמדת התנועה ההנחה המבוססת על פנייה ,לבעל השליטה)איננה עומדת במבחן המציאות. 14 מבקר המדינה דו" ח שנתי59 ב– לשנת0222 ולחשבונות שנת הכספים9111 480 - 483 ( 8004 ). 15 שני מזרחי "פרשת הולילנד: "מערכת י"חסי שוחד מסועפת התקיימה במחשכים The Marker 03.04.8048 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 43 מתוך 30 90 . נטילת ההלוואה הייתה ראשית היווצרותו של כדור שלג בדמות חוב גדול של משפחת דנקנר לבנקים ופיגורים בסך עשרות מיליונים בהחזרתו- חובות שהביאו בהמשך למכירת השליטה בדנקנר השקעות ליצחק תשובה, ו למכירת השליטה בתעשיות מלח לשרי אריסון, שהפכה בכך לבעלת השליטה הבלעדית בבנק הפועלים. בחמש השנים שלאחר רכישת הבנק מכר נוחי דנקנר חלק מנכסיו ליתר המשפחה , מה שאפשר לו בין היתר לקנות בהמשך את השליטה .באי.די.בי 94 . ביום90.48.8048 פורסמה חוות דעתו של היועץ המשפטי למינהל מקרקעי ישראל , עו"ד יעקב ,קוינט ממנה משתמע כי המנהל מקבל את עמדת התנועה בנוגע לרוב הסוגיות שבמחלוקת שהועלו בעתירה שהוגשה על ידי התנועה בשנת0222 ,. על סמך חוות דעת זו, בוטל, כאמור .ההסכם בין מינהל מקרקעי ישראל למשפחת דנקנר 98 . ההסכם אמנם בוטל, אך הנזק של קניית בנק הפועלים שאפשרה את קניית אי.די. בי באמצעות הלוואה מבנק לאומי כנגד בטוחה)לא מאושרת (שאף כאמור לבסוף בוטלה כבר נעשה, ובמובנים רבים ניתן להגיד כי הסוסים כבר ברחו מהאורווה. סקירת כשלון הרגולציה 99 . למיטב ידיעתנו חלקה של העסקה שאושר בשנת35 ' לא נבחן או נחקר מעולם (לעומת עסקת 09 '). אכן, מבחינה משפטית חלה התיישנות על עסקה זו, אולם אין להתעלם מהכשל הרגולטורי שאפשר אותה אז וחשוב לתהות ולשאול מה ימנע את היש נותו? הכשלים :החמורים בעסקה זו מעלים שאלה קשה האם הרגולטורים השונים אכן מסוגלים לשמור על ?כספי הציבור בצורה אפקטיבית א. מדוע הסכים מינהל מקרקעי י שראל להעביר אחוז גבוה כל כך של זכויות על קרקעות ?המלח לידי משפחת דנקנר, ללא פיצוי כספי ב. מדוע אישר המנהל ב- 4335 את ה סדר העקרונות בחופזה ובפורום של "הנהלה מורחבת", ללא הבאתו לבחינה במועצת המינהל וללא קבלת הערכת שווי מסודרת של הקרקעות והזכויות עליהן ואף ללא בחינת חלופות אחרות שיתכן שהיו זולות יותר מבחינתו? 98 . הטענות מתחזקות שבעתיים, נוכח הגשת כתב האישום כנגד דני דנקנר ויעקב אפרתי, יו"ר מינהל מקרקעי ישראל בתקופה הרלבנטית. על פי פרטי כתב האישום, דני דנקנר נתן שוחד לאפרתי בתמורה לעזרה באישור שינוי ייעוד הקרקע. בעוד כתב האישום בעניין קרקעות המלח עדיין תלוי ועומד, נציין כי ביום43.48.8049 הרשיע בית המשפט המחוזי את דני דנקנר בגין פ רשיות אחרות, אשר היה מעורב בהן וגזר עליו שנת מאסר בפועל, מאסר על תנאי של )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 45 מתוך 30 שנה וקנס של מיליון ש"ח . לדברי בית המשפט פעולותיו של דני דנקנר היו "...נגועות בניגוד עני"ינים חריף שהיה עלול לפגוע בבנק. 16 93 . נבקש לציין, כי החקירה כולה התנהלה כחלק מחקירה מקיפה שניהלו פר קליטות המדינה והמשטרה כנגד אהוד אולמרט. ע ל כן, ככל הנראה לא נבחנו פעולותיהם של בני משפח ת דנקנר למול המינהל בשנים4335-4334, אך לאור הממצאים החמורים, לכאורה, שעלו בכל הקשור להתנהלותו של דני דנקנר בשנים8008-8008 , .בדיקה זו היתה מתבקשת 95 . בבחינה מחדש את התנהלות מינהל מקרקעי ישראל אין די. ההשלכות של העסקה חורגות מקשרי משפחת דנקנר- המינהל. נזכיר, כי הסכם העקרונות בדבר שינוי ייעוד הקרקע אפשר למשפחת דנקנר לקבל הלוואה מבנק לאומי בתמורה לשעבוד הקרקע. גם אם יקבע כי הסכם העקרונות נגוע בפגמים ודינו להתבטל הרי שהסוסים כבר ברחו מהאורווה, וכידוע ,לכל .משפחת דנקנר ניצלה עד תום את ההזדמנות שניתנה לה 94 . על כן, יש חשיבות עליונה בבחינ ה של שאלות נוספות העולות ,סביב פרשת קרקעות המלח :לרבות א. מדוע הסכימו בנק לאומי ובנק המזרחי לקבל את הקרקעות כבטוחה להלוואה של800 מיליון דולר ב- 4334, למרו ת שהזכויות עליהן ניתנו למשפחת דנקנר כחלק מהסדר ?עקרונות בלבד, ללא תוקף משפטי ב. על מה הסתמך בנק לאומי בהערכתו את שווי הזכויות על קרקעות המלח? מי נתן חוות ?דעת זו כיצד ניתן להסביר את הפער בין הערכה שהובילה לשימוש בקרקע כבטוחה להלוואה שגובהה800 ,מיליון דולר לבין הערכות מאוחרות יותר, על סך20-30 מיליון דולר, ואף89 מיליון לאחר צמצום העסקה בשליש ב- 8009 ? ג. האם בנק לאומי שנתן את ההלוואה ב- 4334 ומשרד האוצר שאישר אותה (וחזר בו )לאחר מכן ממתן האישור , ידעו על הדו"ח מ- 4335 "עתלית- פנוי מחנות צה"ל", בו הוערך שווי אדמות המלח ב אזור עתלית )(בלבד ב- 43 מיליון דולר בלבד, וגם זאת רק ?אם צה"ל יתפנה מבסיסיו באזור ד. היכן היה המפקח על הבנקים בקרות הפרשה ו מדוע אישר את ההלוואה החריגה בגודלה למרות הקשיים האמורים בהערכת שוויה ובתוקפן המשפטי של הזכויות , וכן מדוע אישר המפקח על הבנקים קניית בנק אחד באמצעות הלוואה מבנק אחר? 16 יסמין גואטה"גזר הדין של דני דנקנר: שנת מאסר בפועל, שנת מאסר על תנאי וקנס של מיליון שקל The Marker 43.48.8049 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 44 מתוך 30 ה. ,בחינת הפרשה, על כל צדדיה, מעלה תמונה קשה. למעשה פרשת השוחד, בגינה קבע ,בית המשפט כי עסקת קרקעות המלח תוחזר לבחינה מחדש במינהל מקרקעי ישראל התגלתה במקרה, כחלק מספיחיה של פרשת הולילנד, ולא עקב מהלך סדור של גורמי אכיפת החוק בנושא. 92 . כאן ראוי להזכיר כי העסקה, שנחתמה בין מינהל מקרקעי ישראל למשפחת דנקנר, בוטלה רק לאחר תקופה מתמשכת, שארכה כ- 40 שנים, מעת אישורה של מועצת מקרקעי ישראל את הסכם העקרונות., ובעקבות עתירת התנועה לאיכות השלטון לאורך תקופה זו ועל אף תמונת המצב שנפרשה בפני ב ית המשפט העליון נפקדו קול ותיה ם של כלל גורמי הרגולציה השונים ולא ננקטו שום פעולות לבחינת האמור לעיל , ובתוך כך פרקליטות המדינה אשר לאורך כל השנים ועד גילוי פרשת השוחד הדפה בעקביות את עתירת התנועה ולא שעתה לאזהרותיה .בדבר החשדות שפרשה זו מעוררת 0 .אישור ההלוו אה מצד קרן 'מבטחים' לדנקנר שאפשרה את רכישת אי.די.בי 93 . בשנת8009 רכשה גנדן השקעות, בראשות נוחי דנקנר וביחד עם משפחות מנור ולבנת, את קבוצת אי.די.בי, מידי משפחות קרסו ורקנאטי. הרכישה מומנה בחלקה על ידי הלוואה מקרן "הפנסיה "מבטחים, בסכום של כ- 33 .מיליון דולר "מ בטחים" היתה אז הקרן הגדולה בארץ עם שליטה של כ- 34% בשוק ונחשבה לגוף סולידי , ואף היתה ל קרן ההסתדרות המייצגת עובדי מדינה רבים. העסקה קיבלה ביקורות שליליות מאוד בשוק ההון ו בכירים במשק תיארוה כספקולטיבית וככזו שנראית לא הולמת כלל יה י אופ "הסולידי של "מבטחים , שכן .נלקח סיכון מיותר שלא הניב תשואה מתאימה, ומעשה הואיל למר דנקנר בלבד 80 . גם לאחר העסקה, עלו אל פני השטח סייגים בעניינה. בסוף8009 ", בכתבה ב"הארץ תוארה ההלוואה שניתנה על ידי "מבטחים" כעסקה הכושלת של השנה וכנטולת היגיון פיננסי , עקב תנאי הפירעון. 17 84 . התנאים להלווא ה נתנו לכאורה ריבית גבוהה ל"מבטחים" על ההחזרים של דנקנר, אך סיפקו לו "נקודת יציאה" ריאלית וברת מימוש אחרי שנתיים, ששימוש בה יוביל לכך שעמיתי הקרן .לא יוכלו ליהנות כלל מהריביות העדיפות 18 .מיותר לציין כי דנקנר מימש נקודת יציאה זו יוצא מכך, כי קרן "מבטחים", ש מטרתה לפעול על מנת להגדיל את כספי הפנסיה של 17 יורם גביזון" האיש שהצליח להפסיד בעסקת אי.די.בי הארץ 89.48.8009 . 18 יורם גביזון "נוחי ד נקנר לוקח את אביטל לסיבוב בשוק הכספים "הארץ 42.03.8009 www.haaretz.co.il/misc/1.882360 )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 42 מתוך 30 עמיתיה- הציבור הרחב, נקשרה בעסקה שהנהנה העיקרי ואף היחיד ממנה הוא הלווה- נוחי דנקנר. ובמקרה זה- .זה נהנה וזה חסר19 88 . בנוסף, תחקיר חדשות ערוץ40 , שערך העיתונאי מיקי רוזנטל, חשף חוות דעת משפטית שהוזמנה על ידי דירקטו" רים מ"מבטחים", מטעמו של עו"ד ישי שריד, שקבע כי בהליכי אישור עסקת ההלוואה לקבוצת רוכשי השליטה באי.די.בי. נפלו פגמים ". בין היתר צוין כי ההצעה הוכרעה,באמצעות הצבעה בכתב של דירקטור שלא נכח וכי שבועיים לפני מתן האישור הסופי להלוואה מינה עמיר פרץ (יו"ר ההסתדרו ת דאז) שלושה דירקטורים חיצוניים נוספים שתמכו בעסקה. לא למותר לציין כי, בהמשך מונה שמואל אביטל, יו"ר מבטחים בזמן ההלוואה, שגם הוביל את מהלך מתן המימון, ליו"ר קרן "מקסימה" ולדירקטור ב"נייר .חדרה" שבשליטת דנקנר20 89 . בדומה לעסקת רכישת בנק הפועלים, פעם נוספת מקבל נ וחי דנקנר כספי ציבור כדי לממן רכישות ממונפות המיטיבות עמו בלבד, תוך התנהלות שמעלה שאלות קשות בדבר דרכי :פעולתם של הגורמים המעורבים. לעמדת התנועה, יש לברר את הנושאים הבאים א. מדוע קרן הפנסיה "מבטחים", שנודעה כקרן סולידית, אישרה הלוואה בסך33 מיליון דולר לנוחי דנקנר לרכישת "אי.די.בי", הלוואה שנחשבה לספקולטיבית מסוכנת ואינה מתאימה לפרופיל ההשקעות של הקרן? מדוע סיפקה "מבטחים" לדנקנר, באופן חריג ,ביותר ""נקודת יציאה בחלוף שנתיים ממועד ההלוואה "? נזכיר ש"נקודת היציאה ,הובילה לכך שהריבית הגבוהה שסוכמה לא הוחזרה כך שלא היה בה כל יתרון ?למבוטחים, אלא רק לגנדן ונוחי דנקנר ב. מדוע התאפשרה בקרן "מבטחים" הצבעה על מתן ההלוואה, כאשר אחד הדירקטורים לא נכח בה, ו"הצביע" ?בכתב ג. מדוע מונו ע"י יו"ר ההסתדרות דאז עמיר פרץ,, כשבועיים לפני ההצבעה שלושה ?דירקטורים חיצוניים חדשים שתמכו בעסקה בהקשר זה נבקש להזכיר כי יו"ר ועדת ,הביקורת במבטחים, מר דורון עזרא התפטר עקב אישור העסקה על ידי הדירקטוריון תוך שהוא טוען כי בהתנהגותם של חברי הדירקטוריון יש משום פגיעה בחובת הזהירות המוטלת עליהם, מכוח סעיף052 לחוק החברות. 21 19 שי אספריל" ""הציבור לא מבין, אבל תמיד דופקים אותו באופציות כלכליסט 02.03.8044 www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L-3530676,00.html 20 מיקי רוזנטל "נוחי דנקנר: מ ה זה השטויות האלו הון ושלטון " nana10 04.03.8040 news.nana10.co.il/Article/?ArticleID=717092 21 עופר לוי וספיר פרץ"דירקטורים במבטחים: לדחות המימון לעסקת אי.די.בי; התפטר יו"ר ועדת הביקורת" גלובס 43.03.8009 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 43 מתוך 30 ד. כיצד ניתן להסביר, לאור האמור לע יל, ,את אישור המפקח על הביטוח להלוואה זו ובפרט לאור ההסתייגויות הרבות של גורמים בשוק ההון ואף דירקטורים ב"מבטחים" עצמה , וכן לאור העובדה כי יו"ר ועדת הביקורת התפטר ערב ההצבעה ואף לאור המינוי התמוה של הדירקטורים ערב האישור עליה ? ניכר היעדר הפעולה של המפקח, ע ל אף שבאופן ברור ומובהק מדובר ב עסקה ה מנוגדת לטובת הציבור וכספי הפנסיה שלו. ה. האם יש קשר בין אישור ההלוואה, שהובל על ידי יו"ר הקרן מר שמואל אביטל, לבין מינויו בהמשך ליו"ר קרן "מקסימה" ודירקטור ב"נייר חדרה" (שתיהן מקבוצת ?"אי.די.בי) לאחר פרישתו מ"מבטחים ו. האם יש אמת בפרסומים לפיהם אביטל הוא שיזם את השתתפות "מבטחים" במימון ?עסקת אי.די.בי22 ז. מדוע קיבל אביטל ב- 8040 מענק של880 אלף ₪ "מתוקף תפקידו כיו"ר קרן "מקסימה "עבור תוצאות החברה ב- 8003 ", למרות שהכנסות החברה נשארו כמעט ללא שינוי ב שנה זו ורווחיה אף ירדו בכ- 90% ? 23 ח. מדו ע מענק זה אושר ברוב רגיל באסיפת הקרן ולא כעסקת בעלי עניין, למרות הקשר המוכר בין דנקנר לאביטל? מדוע התאפשר מצב שבו העסקה אושרה על ידי בעל השליטה בלבד (דסק"ש של דנקנר), ללא קשר?לעמדת בעלי המניות מקרב הציבור24 ט. גם כאן מצופה היה שמשטרת ישראל תפתח בזמנו בחקירת ,נסיבות מתן הלוואה זו שניתנה בתנאים החורגים מהמקובל. זאת לאור הפגיעה בכספי ציבור, שכן ההלוואה ניתנה ע"י ה קרן ,הגדולה בארץ בזמנו המייצגת עובדי מדינה רבים. 88 . מהמפורט לעיל עולה, כי לשתי העסקאות הגדולות - שהניעו את כדור השלג שבסופו ניצב אדם אחד השולט על למעלה מ- 052 חברות ומכוון את חיינו באינספור שווקים וענפים - יש מאפיינים דומים: מינוף אדיר, הון עצמי נמוך ביחס להיקף העסקה, מתן אישורים מזורז ,מצד רשויות השלטון ושימוש בכספי ציבור. שתי העסקאות המכוננות בתולדות המשק שבפועל יצרו את פירמידת השליטה הגדולה בישראל - מעלו ת שאלות, תהיות וחששות בנוגע לאינטרסים שכיוונו את הגורמים המעורבים ,ו בנוגע ל שיתוף הפעולה לו זכו מצד .רשויות השלטון הרלבנטיות 22 נווית זומר"שמואל אביטל ימונה ליו"ר המשביר " ynet 82.2.8009 . 23 סיון איזסקו" :נוחי דנקנר מפנק880 אלף שקל לשמואל אביטל" כלכליסט 04.04.8040 . 24 .שם )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 80 מתוך 30 2 .היטל היצף על יבוא מלט כדי להגן 'על מונופול המלט 'נשר 83 . בשנת8009 אהוד אולמרט, שר התמ"ת דאז, החליט להגביל את יבוא המלט מתורכיה באמצע ות קביעת היטל היצף על יבוא המלט בסך של3.29 .דולר לטון מלט מהלך זה הגן על מונופול המלט 'נשר', אשר הוחזק על ידי משפחות ליבנת ודנקנר. 25 ואכן היטל ההיצף על יבוא .המלט שמר במשך שנים על המונופול של נשר ומנע אפשרות לייבוא מלט ממדינות אחרות 85 . על קביעת ההיטל נמתחה בי קורת רבה לאורך השנים. כך, נטען על ידי מנכל התאחדות הקבלנים כי נשר מנצלת את מעמדה כמונופול על מנת להעלות את מחירי המלט בישראל כאשר עלות זו מתגלגלת לצרכנים, רוכשי הדירות. עוד הוסיף כי המחיר שמוכרת נשר לרשות הפלשתינאית נמוך בכ- 80% מהמחיר בישראל, שכן ברשות חש ופה נשר לתחרות מצד יבואנים שאינם נחסמים על ידי היטלים שונים. בנוסף, הרווחים שמציג נשר הם מהגבוהים בענף תשומות הבנייה ובארבע השנים האחרונות חילקה החברה דיבידנדים בסך של כ- 330 מליון .שקלים26 84 . נראה כי עדות לכשל בהיטל ההיצף שנקבע בשנת8009, היא החלטת וועדת הכספי ם בחודש פברואר8004 לאסור על המשך הטלת .היטל היצף על יבוא המלט לישראל27 82 . בשולי הדברים, מעניין לציין כי בינואר8040 ,אהוד אולמרט, אשר פרש מהזירה הפוליטית מונה ליו"ר קבוצת לבנ ת- אותה קבוצה אשר החליט לחזק את מעמדה כמו נופול בתחום .המלט דרך הטלת היצף28 4 .עסקת ה מיזוג בין שופרסל לקלאבמרקט 83 . בחודש פברואר8005 נסגרה עסקת מיזוג בין חברת שופרסל אשר בבעלות מר נוחי דנקנר לבין המתחרה העיקרית שלה, חברת קלאבמרקט, שהיתה בבעלות קבוצת אנשי העסקים בורוביץ'-מוזס- .רוזן29 יש לציין, כי מדובר באירוע מכונ ן לשוק המזון הישראלי משום שעסקי נן .במיזוג של שתיים מבין שלוש רשתות השיווק הגדולות בישראל 25 הדס מנור "שר האוצר אישר הטלת היטל היצף על מלט מיובא "מתורכיה גלובס 94.48.8009 . 26 מיקי רוזנטל "נוחי דנקנר: מה זה השטויות האלו הון ושלטון " nana10 04.03.8040 news.nana10.co.il/Article/?ArticleID=717092 27 סיון איזסקו "ועדת הכספים אסרה על נשר להמשיך את היטל "ההיצף אייס 03.08.8004 , פרוטוקול ישיבת ועדת הכספים של הכנסת ה- 44 ( 08.04.8004 .) 28 אורה קורן ושרון שפורר "אולמרט ימונה ליו"ר קבוצת לבנת - שותפתו של דנקנר באי.די.ב יTheMarker 08.04.8040 . 29 תני גולדשטיין " שופרסל השלימה את רכישת "קלאבמרקטYnet 43.08.05 , 3216637,00.html - http://www.ynet.co.il/articles/0,7340,L )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 84 מתוך 30 30 . הממונה על הגבלים עסקיים חשש מאוד ממיזוג שתי החברות וסבר כי עסקה זו נושאת .בחובה בשורה רעה ומרה לתחרות במשק המזון בישראל30 למרות זאת, על בסיס "דוקטרינת "החברה הכושלת, החליט בסופו של דבר לאשר א ת המיזו.ג תחת מספר תנאים מגבילים זאת, לאור העובדה שלא היו על השולחן הצעות נוספות לקניית קלאבמרקט ולאור ההסתברות הגבוהה שיציאתה של קלאבמרקט מהשוק תהיה בעלת השפעה שוות ערך או אפילו גרועה יותר על מצב התחרות במשק. אחד התנאים שנקבעו בהחלטת הממונה ח ייב את שופרסל למכור לגורמים מתחרים כ- 44 .סניפים באזורים בהם זוהו בעיות תחרותיות קשות במיוחד בדרך זו נמנע מצב בו בסביבת מגורים מסוימת יש נן חנויות מזון של רשת שיווק אחת בלבד . 34 . אולם, למרות התנאים המגבילים, חששות הממונה התממשו והמצב הנוכחי של שוק המזון מעיד על כך שעסקה זו היתה טעות חמורה. חיזוק לגישה זו ניתן למצוא במסקנותיה של ועדת קדמי שקבעה ש מספטמבר 0225 ועד יוני 0299 התייקרות מחירי המזון בישראל ,היתה גבוהה משמעותית ביחס לכלל מדינות ה- OECD . הצוות גילה כי המקטע הקמעונאי הפך לריכוזי במיוחד מאז רכישת קלאבמרקט על ידי שופרסל והוא ממוקם במקום החמישי מבחינת ריכוזיות בקרב כל מדינות ה- OECD . 31 38 . משכך, אין זה פלא שועדת קדמי להגברת התחרותיות בשוק המזון קבעה כי רכישתה של קלאב מרקט על ידי שופרסל הייתה מהגורמים המרכזיים המשפיעים על יוקר המחיה בתחום המזון בישראל. 32 39 . ,בנוסף מיזוגן של שופרסל וקלאבמר קט העצים באופן ניכר את כוח הקניה של רשת שופרסל למול הספקים. כהוכחה לכך, בסוף שנת8049 הורשעו אפי רוזנהויז, מנכ"ל שופרסל ,לשעבר אלי גידור , סמנכ"ל השיווק שלה לשעבר ו חברת שופרסל בשתי עבירות של הפרת תנאי המ יזוג עם קלאבמרקט ובארבע עבירות של נ י סיון ל הסדר כובל מול הספקים הגדולים. 33 38 . לעניין זה ראוי להפנות ל דבריו של בכיר ברשת שיווק אחרת, כפי שפורסמו בתקשורת: "אני שמח שבית המשפט הבין את מה שהממונה על ההגבלים דאז לא הבין ,כאשר אישר לשופרסל לרכוש את קלאבמרקט ב- 8003 .כבר אז היה ברור שלא ניתן לתת ריכוז כוח כזה גדול במשק מבלי ליצור כללים הרבה יותר מגבילים מאלה המופיעים בעסקת קלאבמרקט .כאשר שופרסל קיבלו כל-כך הרבה כוח בשוק ,לא צריך להתפלא שהם עשו שימוש לרעה בכוח הזה ." 30 החלטה5499 של הממונה על הגבלים עסקיים( ""הודעה על מיזוג חברות קלאבמרקט ושופרסל08.03.03 .) 31 משרת התמ"ת הצוות לבדיקת התחרותיות והמחירים בשוק מוצרי המזון )והצריכה (ועדת קדמי- הדו"ח הסופי 40 - 44 ( 42.04.48 .) - 88CA - 4732 - 04E3 - http://www.moital.gov.il/NR/rdonlyres/B7942BC7 3EECD78EC998/0/finalreport180712.pdf 32 איתמר מילרד ניתוח עליית מחירי מוצרי המזון ובחינת הצעת חוק קידום התחרות בענף המזון, התשע"ג– 0292 42 ,(הכנסת, מרכז מחקר ומידע8048 ). 33 אורה קורן ,עדי דברת-מזריץ " פרשת שופרסל :אפי רוזנהויז הורשע בעבירות הסדר כובל והפרת תנאי "מיזוגThe Marker 89.48.49 http://www.themarker.com/markets/1.2196511 )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 88 מתוך 30 33 . עסקה זו מעידה על אוזלת ידו של הממונה על הגבלים עסקיים . שהרי, אף שזה ידע עד כמה .העסקה מסוכנת, בפועל לא עמדו בידיו כלים למנוע עסקה זו מבלי לפגוע באופן ניכר במשק יש להפיק לקחים מהעובדה,שהעסקה אושרה ובעיקר מהאופן בו היא בוצעה או לחילופין .נאכפה 35 . התנועה קוראת לבחינת הכלים העומדים היום לרשותו של הממונה על ההגבלי ם העסקיים לצורך פיקוח על עמידה בתנאים של עסקת מיזוג ולמניעת הסדרים כובלים. כמו כן יש לשקול הרחבת סמכויותיו והענקת כלים מתאימים שיאפשרו לו להתמודד עם מיזוגים בסדרי גודל כאלו. מומלץ במיוחד לאמץ את המלצ ת ועדת טרכטנברג בנוגע להרחבת סמכותו באשר לפרוק מונופולים. 34 34 . מיזוג זה אפשר ל מר דנקנר ולקבוצת אי.די.בי להוביל לעליית מחירים, וזאת בשל כוחו ,המונופוליסטי .כדי שיוכל לשלם את הריביות העצומות על הלוואותיו הממונפות הגברת כוחה הריכוזי של החברה והצורך העז בתשלום הריביות על ההלוואות הגבוהות, הובילו הלכה למעשה להעלאת מחירי המזון אשר תאפשר רווחיות גבוהה יותר לשופרסל על מנת שתוכל להעביר תשלומי דיב י .דנדים לבעלי השליטה 5 . 'הלוואה חריגה של דיסקונט ל'טומהוק י ומ נויו של מינטקביץ' 32 . ,על פי פרסומים בתקשורת בשנת0222 בנק דיסקונט העמיד אשראי של922 מיליון שקל לחברת טומהוק - חברה פרטית שבשליטת נוחי דנקנר ואביו ,, אשר מחזיקה בחברת גנדן שהינה בעלת השליטה באי.די.בי אחזקות. הלוואה זו ניתנה לטומהוק לצורך השלמת עסקת רכישת השליטה בקבוצת אי.די.בי. 35 33 . באות ה התקופה עמד בראש הבנק מר'אריה מינטקביץ , אשר בעברו שימש כיו"ר הרשות .לניירות ערך'מינטקביץ סיים את תפקידו בבנק ב- 8005 ומונה לתפקידים שונים בקבוצת אי.די.בי, זמן קצר אחרי. תחילה הוא כיהן רק בתור סגן יו"ר אי.די.בי אחזקות ובהמשך אף ,בתור יו"ר אלרון בחצי משרה כל זאת בעלות שכר של בין4-3 .מיליון שקל בשנה36 א. פרשה זו מעוררת מספר תהיות ושאלות בנוגע להתנהלותם של הגורמים שאמורים היו .לפקח על העסקה 34 הוועדה לשינוי כלכלי חברתי(ועדת טרכ טנברג) דו"ח מסכם ספטמבר8044 . 35 " שרון שפורר דיסקונט נתן אשראי לנוחי דנקנר ואביו - והיו"ר שלו מינטקביץ 'עבר לאי.די.בי " The Marker 48.04.8049 www.themarker.com/markets/1.1905436 36 " אבי שאולי והדס מגן דיסקונט יפצה את היו"ר לשעבר מינטקביץ 'ב- 40 מיליון שקל "גלובס 04.03.8049 www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000842537 )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 89 מתוך 30 ב. כיצד ייתכן שדנקנר זכה לקבל הלוואה נוספת לרכישת השליטה באי.די.בי? שהרי כידוע הלוואה זו מצטרפת להלוואות נוספות, גדולות פי כמ ה, שהוא קיבל מגורמים פיננסים אחרים. לכן, ברי שבשעת קבלת ההלוואה, דיסקונט אמורים היו להיות מודעים לכך .שמדובר בעסקה מאוד ממונפת ג. ההחלטה למתן אשראי לחברה, אשר הנכסים שלה כבר ניתנו כערבויות לגורמים פיננסיים אחרים, הינה לכאורה החלטה בלתי אחראית של דיסקונט, המע לה תהיות בנוגע לשיקולים שהנחו את מנהלי הבנק ואת ועדת האשראי כאשר ההלוואה אושרה .על ידם ד. ,שאלה זו מתחזקת לאור העובדה שמספר שנים מועט לאחר עסקה זו'מינטקביץ , יו"ר .דיסקונט בזמן אישור העסקה, מונה למשרות בכירות בקבוצת אי די.בי וזכה .למשכורות עתק מדי שנה37 ה. ,לבסוף ,יש לשאול היכן היה המפקח על הבנקים בקרות האירועים? כיצד ייתכן שניתנה הלוואה לגורם כה ממונף, שלקח הלוואות ממספר גורמים שונים בגין אותה העסקה ? זאת בפרט לאור העובדה שלרוב ההלוואות, דנקנר אפילו לא התבקש לספק .בטחונות, ולכל הפחות לא בטחונות הולמות מצב שכזה משו ל לקניית בית בודד אחד באמצעות עשר משכנתאות שונות - האם יש סיכוי שאזרח מן השורה יזכה לעסקה ?הזויה שכזאת כיצד ייתכן שמהערכת יודעת היטב לסרב ל עסקאות בעלות מאפיינים דומים כ אשר מדובר באזרח רגיל, ועל נכסים ששוויים נמוך בהרבה, ואילו כאשר מדובר בה י קפי עסקאות אדירי?ם עסקאות אלו מאושרות בקלות 50 . סופו של המעשה מעיד על תחילתו, ,ולכן אין זה מפתיע שכיום, על פי מרבית ההערכות בנק דיסקונט מחק את האשראי כולו משום הערכתו ש לא יוכל לגבות את החוב בחזרה. ראוי היה כי המפקח על הבנקים לא יאפשר לקיחת הלוואות לגוף כה ממונף ובהעדר בטחונו.ת ראויים 54 . יש לבדוק אילו כלים עומדים לרשותו של המפקח על הבנקים להפעל ה בזמן אמת, על מנת שלא ישנו מקרים כגון אלו. כמו כן יש ולבחון לבדוק האם עסקה זו נבחנה על ידו בזמן אמת והאם בנק דיסקונט עבר הפר את כללי הפיקוח על הבנקים בנ ו.תנו הלוואה מסוג זה כמו כן במידת ה.צורך יש לקבוע כללי פיקוח שימנעו הלוואות מסוג זה בעתיד 37 .שם )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 88 מתוך 30 6 .משכורות עתק ל מנהלים בקבוצה38 58 . בחינה של עלויות השכר בין השנים8044 - 8008 בקבוצ ת אי.די.בי חשפה כי45 המרוויחים הגדולים ביותר הרוויחו קרוב ל- 500 מיליון שקל בין השנים הללו ,לאחר "מחוות" של ויתור על אחוזים משכרם לאורך השנים הקשות .אם נוסיף לאלה את עלויות השכר של המנהלים שלא זכו להיכנס לרשימת ה- 45 ,העלות תצמח בעוד מאות מיליונים. יש לציין כי סכום זה לא כולל את חלוקת הדיבידנדים האגרסיבית שהתבצעה מדי שנה לכל אותם מנהלים שהם אף בעלי מניות בקבוצה (לנקודה זו, ראו ה" תייחסות נפרדת בפרק חליבת דיבידנדים.)" 59 . מדובר בכספים רבים מרווחי החברות שהועברו לידיהם של גורמים פרטיים, מבלי שתהיה לכך הצדקה ממשית וללא הלימה בין הביצועים לבין התגמול שניתן לאורם . אין ספק, כי מדיניות חסכנית יותר בתגמול כוח האדם לאורך השנים עשויה היתה לשמר בקופת החברה מאות מיליוני שקלים , אשר היו יכולים להוות עבורה קרש הצלה של ממש בשעת המשבר שתקפה .את הקבוצה 58 . יתרה מזאת , מדיניות זו הביאה למצב של נאמנות יתר , בו המנהלים הבכירים בקבוצה הונעו על ידי תמריצים פסולים ובפועל במקום לנצל את כישוריהם ולפועל לטובת החברה , הם קיבלו החלטות בהתאם לרצונותיו של מר דנקנר, שבמקביל נראה כי דאג לכך שמשכורותיהם .ימשיכו לתפוח 53 . ,במקום להתריע מפני מהלכים שההיגיון הכלכלי שלהם מוטל בספק מבחן התוצאה מעלה כי המנהלים בחרו, פעם אחר פעם, ליישר קו עם עמדתו של דנקנר ולהצביע לעיתים באופן בלתי מושכל, רק בשל העובדה כי זה היה רצונו של בעל השליטה . עולה החשש, אם כן, שהם הניחו שלעובדה שמדובר בעסקה מסוכנת שעשויה להיכשל בקלות, אין כל השפעה על המשכורת שהם יקבלו בסופו של דבר ושאם הם יתנגדו לגישתו של דנקנר , הם ימצאו עצמם ,מחוץ לקבוצה דהיינו מחוץ לרוב המש.רות הרווחיות ביותר במשק הישראלי 55 . להלן נציין מספר דוגמאות מתוך עשרות הפרשות שעלו לכותרות בשנים האחרונות בנוגע :למדיניות השכר הבזבזנית של הקבוצה 38 " חגי עמית45 מנהלים , 500 מיליון שקל :המיליונרים שהחז ירו את אי.די.בי לנקודת האפס " The Marker 44.03.8048 www.themarker.com/markerweek/1.1705591 )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 83 מתוך 30 54 . תגמולי מנהלים שהם גם בעלי שליטה בקבוצה. 39 א. עלויות התגמולים של דנקנר עצמו הסתכמו ב- 33 מיליון שקל ב- 8008-8044 .ע לויות התגמולים של לבנת ופישר כמשנים למנכ"לים הסתכמו ב- 94 מיליון שקל . סכומים אלה מובחנים מה דיווידנדים ש.הגורמים הללו קיבלו מדי שנה ב. לפי הסכם שנחתם ב- 8008, אי.די.בי. פ י תוח שילמה לדנקנר, מכוח תפקידו כיו"ר הדירקטוריון, מענק של4% מהרווח הנקי השנתי על פני חמש ש נים, שהסתכם ב- 8004 , למשל, בכ- 42 מיליון שקל. לבנת ופישר זכו למענק של0.3% שהסתכם ב- 3.8 מיליון .שקל באותה שנה ג. כמו בשנים אחרות, כל אחד מהשלושה"ויתר" על שליש מהמענק הזה ותרם אותו .לגופים ציבוריים העוסקים במטרות חברתיות יש לציין כי בעלי האג"ח והמניות של החברה בוודאי היו מעדיפים שהסכום הזה ייתרם ישירות מכיסם של השלושה, ולא על חשבון החברה. 52 . בשולי הדברים נבקש להוסיף שהעובדה שהגורמים הללו תרמו למטרות חברתיות, השתלמה להם. שהרי, כשתורמים לגוף ציבורי, הוא לא ימהר לתקוף אותך, אלא באופן אינסטינקטיבי ישמור לך אמונים . עדו ת לכך הינה העובדה שבאופן אבסורדי למדי כאשר אי.די.בי נקלעה למשבר ונחשפו כל הפרשות שהביאו לכך, ארגנו ראשי הערים והמועצות המקומיות, נבחרי הציבור של העם (!), כנס תמיכה במר דנקנר.שלטענתם הוכפש לשווא40 א. שכר מנהלים בשופרסל: עבור ביצועי םה המוצלחים בניהול המיזוג של שופרסל עם קלאבמרט, זכו .מנהלי החברה לתגמולים גבוהים למדי מר רוזנהויז למשל, קיבל תגמול של83 מיליון שקל ב ין8008-8044. ביגר והיו"ר שהחליף אותו ב- 8004 , מר ביסקר, שהיה זכאי למענק שנתי של0.43% מהרווח השנתי של שופרסל, נהנו אף הם מתגמול ים .של מיליוני שקל ב. שכר מנהלים בסלקום: מר ,עמוס שפירא אשר מונה למנכ"ל סלקום ב- 8003 לאחר שהקבוצה רכשה בה שליטה, פרש כעבור שש שנים עם תגמולים של כ- 30 מיליון שקל. ג. שכר מנהלים בכור: מר ביגר סיים את תקופתו בקבוצה עד כה עם עלות שכר של83 .מיליון שקל מר ויגודמן נהנה מ- 84 מיליון שקל בשנת יים בלבד. 39 .שם 40 ליאור דטל ו אורה קורן "ראשי הרשויות על דנקנר" :מצדיעים לאיש שהיה איתנו בימים קשים למרות הביקורת של אינטרסנטים" " The Marker 08.05.8049 www.themarker.com/news/1.2037656 )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 85 מתוך 30 ד. שכר מנהלים נכנסים ובנין: המנכ"לית איתן והיו"ר ביסקר קיבלו בונוסים גדולים כשנכשלו ב עסקת ענק ב לאס וגאס. בין השאר הם קיבלו בונוס על עצם העובדה שהצליחו לרכוש בנין, דבר מופרך שלעצמו, כי ברור למדי שעסקה זו עדיין לא הניבה רווח ים. 53 . בכירים נוספים: 41 א. מר עמי אראל , הנשיא ומנהל העסקים של דיסקונט השקעות , שעלויות שכרו הסתכמו ב- 83 מיליון שקל בתקופת דנקנר, בנוסף לאופציות בשווי עשרות מיליוני שקלים ב סלקום . ב. מר ליאור חנס , משנה למנכ"ל אי.די.בי פתוח, שעלויות שכרו הסתכמו ב- 93 מיליון שקל מאז8005 . ג. מר חיים גבריאלי , מנכ"ל אי.די.בי פתוח, שעלה לקבוצה43 מיליון שקל מאז8002 . ד. מר אביגדור קפלן , מנכ"ל כלל ביטוח, שנהנה בתקופה זו מעלות שכר של55 מיליון שקל , אחת המשכורות הגבוהות בחברה. בהקשר זה נבקש להזכיר כי חברה זו היא .זרוע המימון הפיננסי של הקבוצה 40 . לאורך כל השנים הרגולטורים, שאחרא ים היו לפקח על קבוצת אי.די.בי ו על האופן בו היא מחלקת את כספיה כשלו בתפקידם. איש לא עצר את התגמולים הגבוהים שקיבלו המנהלים ואיש לא הפנים את העובדה, שככל שהמשכורות עולות ותופחות, היכולת של אותם מנהלים לשרת באמת את טובת החברה שהם עומדים בראשה, .הולכת וקטנה 44 . 'אמנם, לפני כשנה הכנסת אישרה תיקון לחוק החברות (תיקון מס80) הקובע כ ללים בנוגע למדיניות התגמול שכל חברה ציבורית או חברת אג"ח חייבת לקבוע. התיקון אף מוסיף וקובע .כיצד יש לאשר את מדיניות התגמול והשכר שמקבלים בכירים בחברה אולם, התיקון איננו מטפל בבעיה המוצגת בנקודה זו, שהרי לפי התיקון אין תקרת גג למשכורת ו של מנהל ,ולכן לא מן הנמנע שאף כיום ניתן לשלם למנהלים בחברות סכומים שכאלה, מבלי שזה יהיה מנוגד .לחוק, זאת למרות הכשלים המובהקים שמדיניות שכזו מקדמת לא למותר להוסיף כי לאחרונה אף עלתה השאלה עד כמה אפקטיבית המדיניות הזו בלמנוע קביעת תגמולים .גבוהים מהרגיל 42 41 " חגי עמית45 מנהלים , 500 מיליון שקל :המיליונרים שהחזירו את אי.די.בי לנקודת האפס ", לעיל ה"ש95 . 42 " ערן אזרן אופנה באחד העם: אישור ת וכניות תגמול למרות התנגדות האסיפה הכללית " The Marker 48.04.8048 www.themarker.com/markets/1.2216489 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 84 מתוך 30 48 . התנועה סבורה כי במסג רת וועדת החקירה לחקור את התנהלותם של כל אחד מהמנהלים .הללו ואת הכספים שכל אחד מהם קיבל במסגרת תפקידו בנוסף, לאור תמונת המצב שהוצגה לעיל, יש לקדם תיקון חקיקה המגביל את שכר הבכירים בחברות ציבוריות, כדי .להתמודד עם מצבים של נאמנות יתר וגזל של רווחי החברה 9 .עסקאות בעלי עניין והעסקת קרובי השותפים בקבוצת אי.די.בי43 49 . ,לאורך השנים שותפיו של דנקנר בשליטה על הקבוצה הצליחו אף הם לנצל את כוחם ולקדם עסקאות המיטיבות עם כיסם ועם קרוביהם, על חשבון כספי הציבור שהושקעו בחברות .הקבוצה 48 . יש לציין כי על פי הפרסומים השונים בתקשורת , מרבית העסקאות הללו התקבלו בהתאם 'לתיקון מס45 לחוק החברות לפיו יש לאשר עסקאות בעלי עניין, ביניהם העסקת קרוב של בעל שליטה, .באמצעות מנגנון הצבעה מיוחד 43 . למרות זאת, נדמה כי הנתונים הבאים,, המהווים רק קצה הקרחון של התופעה מדברים בעד עצמם, וקשה שלא לראות בהם ניצול לרעה של כוחם של בעל י .השליטה ההיקף והכמות של העסקאות הללו, מעלה בספק את מידת כדאיותם .לקבוצה 45 . העסקת קרובים– :משפחת מנור 44 א. ד"ר תמר מנור מורל, בתם של הזוג מנור, שימשה כעשר שנים, החל מיוני8009 סמנכ"ל ית .טכנולוגיות בכלל תעשיות לענייני ביוטכנולוגיה ב. גיל ,מורל, בן זוגה של ד"ר תמר מנור מורל הועסק כמנהל אספקת חומרי הגלם בחטיבת התפעול של ,יצרנית המלט נשר, מרכז הרווח העיקרי בקבוצת כלל תעשיות שבשליטת אי.די.בי פיתוח . ג. אסף טופז, חתנם של הזוג ,מנור הועסק בתפקיד סגן נשיא בחברה. 43 " יורם גביזון כשהפירמידה של דנקנר נפלה והמשקיעים הפסידו: מנור, לבנת ופישר גזרו קופונים שמנים מאי.די.בי " The Marker 89.08.8048 www.themarker.com/markets/1.2001258 . 44 .שם )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 82 מתוך 30 44 . עסקאות בעלי עניין והעסקת קרובים – :משפחת לבנת 45 א. חברות מקבוצת 'תעבורה' שבשליטת משפחת לבנת ביצעו עבודות בתחום התובלה ועבודות העפר עבור חברות מקבוצת משאב,, אשר בבעלות כלל תעשיות בהיקף כולל של988 מיליון שקל ב ין ה שנים8040 – 8048. מדובר בעסקה המבוססת על הסכמות מ לפני43 שנה , אשר לדברי אי.די.בי פי תוח הותאמו לשינויים בסביבה העסקית ומשקפים את תנאי ה.שוק ב. משפחת לבנת סיפקה לסלקום, באמצעות החברה המוחזקת תקשובים ( 99% ), שירותי ניהול ותפעול של מערך מוקדי שירות התקנות ומענה קולי ( Call Center ) תמורת2 מיליון שקל ב– 8048 ו– 48 מיליון שקל ב– 8044 . ג. אסף לבנת, נכ ,דו של אברהם לבנת מונה למנ הל קטגוריה .בשופרסל 42 . :תשלום עבור שירותי "תיווך וייעוץ" למשפחת שימל 46 א. בדצמבר8003 , אישרו האסיפות הכלליות של כור ונכסים ובנין הסכם שלפיו- Rock Real המוחזקת בנאמנות ואחד הנהנים ממנה הוא יעקב שימל, דירקטור באי.די.בי פיתוח– תסייע לקבו צה ברכישת נדל"ן ותסייע במו" מ על רכישתם וקבלת מימון ותייעץ כיצד להשביחם . תמורת שירותים אלו, תזכה החברה ב- 48% מהרווחים .במזומן שייווצרו מהעסקות בסך הכל שילמו נכסים ובנין וכור לחברה שמחזיק יעקב שימל494 מיליון שקל ב ין ה שנים8040 – 8048 . האבסורד בסכום זה הינו ש חברתRock Real זכתה לרווחים אף בגין עסקאות כושלות .שהיתה מעורבת בהן47 43 . עסקאות בעלי עניין והעסקת קרובים – :פישר א. חברת שירותי שליחות, אשר99% ממניותיה הוחזקו על ידי המשנה למנכ” ל אי.די.בי אחזקות, אבי פישר ואשתו סיפקה לסלקום שירותי שליחות של העברת חבילות "במהלך ה עסקים הרגיל ובתנאי שוק" תמורת סכום מצטבר של93 מיליון שקל בשנים 8040 – 8048 . ב. יוסי פישר, אחיו ,של אבי פישר כיהן באי.די.בי תיירות, החברה-האם של ישראייר. 45 .שם 46 .שם 47 מיכאל רוכוורגר " אי.די.בי מחקה8 מיליארד ש' בלאס וגאס- האחים שימל קיבלו400 'מ' ש " The Marker 83.44.8048 www.themarker.com/markets/1.1873309 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 83 מתוך 30 20 . 'העסקאות הללו מעלות שאלות קשות בנוגע למידת האפקטיביות של תיקון מס96 במניעת עסקאות בעלי עניין. שהרי, כיצד ייתכן שתחת חסותו של המנגנון החדש שנועד למנוע עסקאות בעלי עניין בלתי יעילות המהוות ניצול לרעה של בעלי השליטה, לא השתנה דבר .ביחסי הקבוצה עם קרוביהם של בעלי השליטה והחברות הפרטיות שלהם 24 . יתרה מזאת, המקרים המתוארים חושפים את חוסר הצדק שנגרם לנושי החברה, ביניהם הציבור הישראלי, בהסדר החוב האחרון שאושר על ידי בית המשפט. שהרי, לאור העובדה שמרבית המשפחות ששלטו בקבוצה הרוויחו מאוד מהאופן בו הם ניהלו את הקבוצה .ומהעסקאות שהקבוצה אישרה, בולט לרעה המחיר שהנושים והציבור נאלצו לשלם 1 . "דלתות מסתובבות" 28 . מבט קצר בנושאי משרה ב כירים בקבוצת אי.די.בי מעלה תמונה מטרידה של תופעת "הדלתות המסתובבות". מי שאמורים לשאת את אינטרס הציבור על נס ולשמור על כספי הפנסיה של כולנו, "מצביעים ברגליים" ובתום שירות ציבורי עוברים לשרת את הקבוצה .הגדולה במשק, אי.די.בי 29 . בין הגורמים שבתום שירותם ברשות לני ירות ערך חברו לעיסוקי הקבוצה, ניתן למצוא שני יושבי ראש הרשות, יועצה המשפטי, מנהל מחלקת תאגידים וחשבונאי בכיר, משנה למנהל .מחלקת תאגידים וסגן מנהל מחלקת חשבונאות 28 . ,תקופת הצינון הקבועה בחוק ניירות ערך היא, לכל הדעות, קצרה ביותר. עובד רשות שפרש מנוע, במשך שלוש ה חודשים בלבד (!) מלקבל זכות או טובת הנאה, או מלעבוד אצל "חבר בורסה". כדי לייצג אדם בפני עובד הרשות שהיה כפוף לו ערב פרישתו, דרושה שנת צינון .אחת, וכך גם בנוגע לאפשרות היותו בעל עניין בחבר בבורסה מכוח החזקת מניות48 ,יש לציין כי הועלו חשדות שהיה זה מינטקוביץ.' בעצמו שהביא לכך שתקופת הצינון תהיה כה קצרה49 23 . הרשות לניירות ערך אמונה על שקיפות והגינות בנוגע להתנהלותן של חברות הנסחרות .בבורסה, ומתפקידה לשמור על עניינו של ציבור המשקיעים50 עם זאת, מעבר הכוחות המאסיבי, כפי שיתואר להלן, מעלה חשד קשה בדבר האינטרסים המקודמ ים לכאורה .ברשות 25 . להלן יפורטו מקרים שונים שפורסמו בתקשורת, המתארים את חבירתם של אנשי ציבור רבים אל חברות באי.די.בי- :במישרין או בעקיפין 48 סעיף40א לחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 4352 . 49 "?סטלה קורין ליבר "איפה זהבה גלובס 45.04.48 www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000910093 50 סעיף8 לחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 4352 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 90 מתוך 30 א. מר'אריה מינטקוביץ – " כפי שכבר תואר לעיל (בפרק הלוואה חריגה של דיסקונט 'ל'טומהוק" )כיהן במשך עשור כיו"ר הרשות לניירות ערך . לאחר מכן כיהן כיו"ר מועצת המנהלים בבנק דיסקונט ויו"ר ועדת האשראי של הבנק- שאישרה לדנקנ ר הלוואה על סך400 מיליון ₪ אשר .אפשרה לכאורה את רכישת אי.די.בי'מינטקביץ, סיים את תפקידו בבנק דיסקונט בפברואר8005 . 51 שלושה חוד שים לאחר מכן החל לכהן כסגן יו"ר מועצת המנהלים של חברת אי.די.בי אחזקות ובהמשך אף מונה ליו"ר .חברת אלרון תעשייה אלקטורנית שבבעלותה של אי.די.בי52 ב. מר זוהר גושן - כיהן כיו"ר הרשות לניירות ערך עד שהודיע על פרישתו בינואר8044 . 53 עם פרישתו הקים את חברת אריסטו, אשר העניקה שירותי תיווך במיליונים לאי.די.בי. גושן תיווך במכירת המ- לט לקרן פורטיסימו אך זו נמכרה בסופו של דבר לקרן פימי, והקונצרן שילם את עמלת המכירה על העסקה שלא בוצעה בסכום שהוערך קרוב ל-9 מיליון.₪ 54 אכן, גושן אינו שכיר באחת מחברות הקונצרן, אך המניע לשכירת שי.רותיו לתיווך לעסקה זו, אינו ברור55 גושן פרש מראשות הרשות בעיצומם של דיוני ועדת הריכוזיות בה היה חבר, שדנו, בין היתר, בשאלת פירוק הפירמידות .)במשק (שאי.די.בי היא הגדולה בהן56 ג. מר שמשון (שוני) אלבק - כיהן כיועץ המשפטי של הרשות לאיסור הלבנת הון, וכיהן3 שנים כ יועץ המשפטי של הרשות לניירות .ערך ואף היה מועמד להיות ראש הרשות משכשל מינויו לראש הרשות לני"ע (מאי8003 ), הצטרף לקבוצת אי.די.בי לאחר תקופת צינון קצרה של8 חודשים בלבד (ספטמבר8003 ). תחילה מונה לדירקטור בכלל ביטוח, ובשלב מאוחר יותר הוגדר כ"מנהל פרויקטים" ומ ונה למשנה למנכ"ל אי.די.בי פיתוח במרץ8049 . 57 51 אבי שאולי והדס מגן "דיסקונט יפצה את היו"ר לשעבר מינטקביץ ב- 40 "מיליון שקל גלובס 4.3.8049 , http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000842537 . 52 ""אריה מינטקביץ מונה לתפקיד סגן יו"ר מועצת המנהלים של אי.די.בי אחזקותThe Marker 90.3.8005 , http://www.themarker.com/career/1.397533; שרון שפורר "התיאבון של נוחי דנקנר לאנשי רשות ניירות "ערך הארץ 44.04.8049. אבי שאולי והדס מגן "דיסקונט יפצה את היו"ר לשעבר מינטקביץ 'ב- 40 מיליון שקל "גלובס 04.03.8049 . 53 "יהודה שרוני "כפי שנחשף במעריב עסקים: יו"ר רשות ני"ע פורש מתפקידוNRG 43.4.8044 , http://www.nrg.co.il/online/16/ART2/204/344.html . 54 גולן חזני "זוהר גושן קיבל מיליוני שקלים על מעורבותו בעסקת המ- "לט כלכליסט 94.40.8048 , 3586382,00.html - http://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L . 55 רותם שטרקמן "שרותי גושן בע"מ – קיבל 9 מיליון שקל מנוחי דנקנרThe Marker 04.44.8048 /markets/1.1854802 http://www.themarker.com, שרון שפורר "התיאבון של נוחי דנקנר לאנשי רשות ניירות "ערך הארץ 44.04.8049 . 56 .שם 57 שרון שפורר "התיאבון של נוחי דנקנר לאנשי רשות ניירות "ערך הארץ 44.04.8049; יסמין גואטה " החיים אחרי אי.די.בי :שוני אלבק הצטרף למשרד עורכי הדין פישר , "בכרThe Marker 48.04.8048 ; שי סלינס "שוני אלבק "בדרך לקבוצת אי.די.בי של נוחי דנקנר כלכליסט 4.3.44 ,- http://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 94 מתוך 30 ד. מר איל סולגניק- כיהן כמנהל מחלקת התאגידים ברשות לניירות ערך. בכהונתו קידם את יישום התקינה החשבונאית הבינ"לIFRS המבוססת על עקרונות על פניGAAP- US "שטען בזמנו שמאפשרת מרחב פעולה ניכר ל קומבינות פיננסיות ". ביוני8003 הודיע שהוא עוזב את תפקידו ברשות58 ועשרה חודשים לאחר מכן, באפריל 8005 מונה למנהל הכספים הראשי ומשנה למנכ"ל אי.די.בי אחזקות. 59 בכובעו החדש באי.די.בי ניצל באופן שיטתי את הפרצות בתקןIFRS אותו דחף לאמץ, לטובת רווחים חשבונאים ששיפרו את היכולת של השכבות העליונו ת בקונצרן למשוך דיווידנדים .מוגדלים מהחברות בנות60 סולגניק נחסם על ידי הרשות לני"ע כשניסה למתוח עד הקצה את תקן3 IFRS(אחד התקנים החשבונאיים השנויים ביותר במחלוקת , א ש ר לא אומץ במרבית מדינות העולם) ולצמצם את ההכרה בהפסד על ההשקעה בקרדיט .סוויס61 ה. מר ליאור חנ ס– עבד במשך3 שנים ברשות ובתפקידו האחרון היה סגן מנהל מחלקת חשבונות. בספטמבר4333 , שנה וחצי לפני שנכנס לתוקף התיקון לחוק רשות ני"ע שמחייב תקופת צינון בת שנה (!) לפני מעבר לעבודה בגוף מפוקח, עבר חנס לקבוצת .אי.די.בי לאחר הפסקה של חודש בלבד62 בין תפקידיו השו נים שמש אחראי להשקעות חו"ל של קבוצת אי.די.בי, ובמאי8040 .מונה ליו"ר כור ו. מר יורם נווה- כיהן כמשנה למנהל מחלקת תאגידים ברשות והיה חלק מגיבו ש ועדת גושן, שעסקה בממשל תאגידי. בדצמבר8004 הצטרף לקבוצת אי.די.בי במשרה בכירה בכלל פיננסים, בדצמבר8048 מונה למנכ"ל .חברת כלל פיננסים63 ז. מר יהודה אלגריסי - כיהן כסמנכ”ל מחלקת התאגידים ברשות ,ועבר לכלל .פיננסים .לאחר שמונה חודשים חזר לתפקיד רואה החשבון הראשי של הרשות 3530780,00.html; ערן אז "רן "דקה לפני הדו"חות: שוני אלבק מונה למשנה למנכ"ל באי.די.בי פיתוחTheMarker 88.9.8049 , http://www.themarker.com/markets/1.1976063 . 58 אמיר הלמר "רו"ח איל סולגניק– מנהל מחלקת התאגידים ברשות ני"ע– ה "ודיע כי הוא עוזב את תפקידו הארץ 82.5.8003 , http://www.haaretz.co.il/misc/1.1022740 . 59 יורם גביזון "מהרגולטור לטייקון :היועץ המשפטי לשעבר של הרשות לני"ע ,שוני אלבק ,יצטרף לקבוצת אי.די. "בי The Marker .03.8044 04 . http://www.themarker.com/markets/1.1425912 60 יורם גביזון "רשות ני"ע נגד החשבונאי הראשי: כך נבלם הניסיון של דנקנר לחמוק מהפסד של4.2 "מיליארד שקל TheMarker 40.2.8044 , http://www.themarker.com/markets/1.680644 . 61 יורם גביזון "רשות ני"ע נגד החשבונאי הראשי: כך נבלם הניסיון של דנקנר לחמוק מהפסד של4.2 "מיליארד שקל TheMarker 40.2.8044 , http://www.themarker.com/markets/1.680644 . 62 "שי אספריל "איש הצללים של נוחי דנקנר כלכליסט 88.5.40 , 3409041,00.html - http://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L . 63 שר ון שפורר "דיסקונט נתן אשראי לנוחי דנקנר ואביו - והיו"ר שלו מינטקביץ 'עבר לאי.די. "בי The Marker 48.04.8049 "; תמר קובלנץ "עכשיו זה רשמי: יורם נוה ימונה למנכ"ל כלל פיננסים גלובס 2.48.8044 , http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000704691 ; הדס מגן "עו"ד יורם נוה, המשנה למנהל מחלקת "תאגידים ברשות ני"ע, ישתלב בתפקיד בכיר בכלל פיננסים גלובס 83.44.8004 , es.co.il/news/article.aspx?did=1000280553 http://www.glob . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 98 מתוך 30 24 . אכן, כלל המינויים בוצעו לאחר תקופת הצינון הקבועה בחוק, חלקם עובדים שנים ארוכות בחברות הפירמידה ויש אף שיט ,ענו כי הם משתכרים כמקובל למשרתם. עם זאת מהדברים האמורים מצטייר מצג לפיו הקשרים בין קבוצת החברות לבין הרשות לניירות ערך, הינם .הדוקים מכפי שהיינו מצפים 22 . המסר למשרתי הציבור ברור - ככל שבעל המשרה מאפשר את המשך התנהלותה של אי.די.בי לטובת בעלי השליטה בה, מובטח .לו לכאורה מסלול קידום ישיר למשרות בכירות בקבוצה מבלי שיש צורך לומר זאת מפורשות, נושאי המשרה מסיקים את המסקנות בעצמם- כך יעשה לאיש אשר המלך חפץ ביקרו (אסתר ו, ז- )יא. 23 . עמדת התנועה היא כי אין להתעלם מתמונת המצב הנפרשת לעניינו, אף שהחוק מאפשר אותה, ו יש לפעול במהרה לקידומן של הצעות הדורשות להאריך את תקופות הצינון הקבועות בחו.ק64 מבלי להתייחס לגורמים שצוינו לעיל ומבלי להטיל דופי בעבודתם , יש ,לפעול במהרה למניעת חדירתם של אינטרסים אישיים זרים, כגון דאגה למשרות עתידיות או .קבלת ההחלטות המתבצעת ברשות 1. אישור הלוואה ל'טומוהוק 'על ידי בנק הפועלים 30 . כידוע, גנדן, דרכה שלט דנקנר באי.די.בי, חייבת לבנק לאומי כ- 830 מליון ₪ בתמורה לבטוחות בשווי של כ- 90% ,ממניות אי.די.בי אחזקות (שכאמור יאבדו משוויון לאור הסד ר .)החוב של אדלשטיין65 34 . למרות זאת, עובדה זו לא הפריע ה לבנק הפועלים להענ יק הלוואה לחברת טומהוק, חברה פרטית השולטת בגנדן ונכסיה היחידים הם מניותיה בחברה זו, שבזמן מתן ההלוואה נחשבה לחדלת פירעון. על פי החשד, הלוואה זו הועברה באופן מידי לחברת גנדן, כדי שזו תוכ ל .להחזיר את חובותיה לבנק לאומי66 38 . ספק רב אם בנק הפועלים יראה בחזרה את כספי החוב. זאת בעיקר לאור העובדה שהם נתנו הלוואה לקצה של הקצה של הפירמידה - השכב ה הגרועה ביותר למימון , חברת אחזקות 64 הצעת חוק שירות הציבור (הגבלות לאחר פרישה) (תיקון– הארכת תקופת הצינון), התשע"ג– 8049 , ס"ח488 , 842084 (התשכ"ט). 65 "שניר הנדלר " בנק לאומי העמיד את החוב של גנדן לפירעון מיידיYnet 04.05.8049 4386779,00.html - www.ynet.co.il/articles/0,7340,L . 66 מיכאל רוכוורגר ו עמי גינזבורג "האם חברת טומהוק דרכה שולט דנקנר באי.די.בי היא חדלת פירעון? " The Marker 03.09.8049 www.themarker.com/markets/1.1950716 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 99 מתוך 30 הרחוקה בשלוש וארבע שכבות מהמקור מניב המזומנים והדיווידנדים של החברות .התפעוליות67 39 . שוב מדובר במקרה הקלאסי של לקיחת עשר משכנתאות באמצעות משכון .של אותו הבית כשם שהבנק לא היה מאפשר לכך לקרות במצב של אדם פרטי המבקש הלוואה, כך אין לקבל את העובדה שבנק הפועלים נתן לכך .יד כשמדובר היה בנוחי דנקנר 38 . מקרה זה משקף כשל ברור בשיקול הדעת של בנק הפועלים ובתפקודו של המפקח על הבנקים .ובנק ישראל א. לא ברור מדוע ה נהלת בנק הפועלים אישרה הלוואה שכזו. נדמה שהחלטה זו מצטרפת לשורה של החלטות שגויות הנוקטות בגישה פייסנית ביותר כלפי חברות קבוצת אי.די.בי בה הבנק בוחר לנקוט ביד רכה כלפי חובות הקבוצה ואף מוכן במקרים .מסוים למחוק אותם68 הדבר בעייתי במיוחד לאור הקשרים ההדוקים שי ש ש ו היו ;לנוחי דנקנר עם בנק הפועלים: דנקנר נמנה בעבר עם גרעין השליטה בבנק הפועלים הוא כיהן בתפקידים בכירים ביותר בבנק (וכך גם בן דודו דני דנקנר, שהורשע לפני )מספר שבועות בפלילים עקב תפקודו כנושא משרה בבנק . יש לציין , כי אף מנכ"ל הבנק הנוכחי, מר ציון קינן, מ ונה על ידי בן דודו של דנקנר, לתפקיד. 69 ב. בנוסף, לא ברור כיצד הפיקוח על הבנקים לא התערב במתן 'הלוואה כפולה' מסוכנת שכזאת; למרות הכלים הרבים ברשותם וגישה בלתי מוגבלת למידע של הבנקים, לא .נשמעה מהם כל ביקורת בנוגע לעניין ,בהקשר זה ראוי היה אף לערב את בנק ישראל .לאור החשש שעסקאות שכאלה יביאו להתערערות יציבות המשק 33 . נדמה שיש בעובדה שבית המשפט בחר להביע ביקורת חריפה אודות התנהלות של הבנקים :והמקפחים במקרה זה, סיבה מספקת לכך שיש לחקור את העניין. כדברי השופט אורנשטיין "בית משפט זה ]...[לא נתקל במקרה כה קיצוני ,שבו ני תנו אשראים על ידי מוסדות פיננסיים ,קל וחומר בסכומים כה ניכרים ,ללא כל בטחונות ,מבלי שניתן הסבר לכך ,ולא הוצגו החלטות של ועדות האשראי של אותם גורמים ,שבהם הוחלט להעמיד את האשראי 67 " גיא רולניק שמונת השקרים שסיפרו ומספרים לכם על נוחי דנקנר " The Marker 80.48.8049 k/1.2195104 www.themarker.com/markerweek/thiswee . 68 מיכאל רוכוורגר " ביחסי הפועלים- "דנקנר אין חדשThe Marker 90.48.49 , www.themarker.com/markets/1.2202812 . 69 .שם )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 98 מתוך 30 ללא בטחונות ,ורב הסתום על הנגלה .אין ספק ,כי התנהלות זו מחייבת בדיקה ובחינה של הרשויות המוסמכות". 70 92 . ניצול כספי הביטוח של עמיתי כלל ביטוח 35 . לאור הפרשות המפורטות להלן, ניתן לראות כי במשך שנים, תחת אפו של המפקח על שוק ההון, הביטוח והחיסכון, ניצל נוחי דנקנר את כספם של עמיתי כלל ביטוח על מנת לקדם אינטרסים אישיים שלו . כספי הציבור הוש ,קעו, בין היתר, בקרנות של מקורביו של לדנקנר וזאת מבלי ש הרגולציה ביקרה בזמן אמת את.הליכי קבלת ההחלטות בכלל ביטוח השקעות בקרנות של בנק קרדיט סוויס ובקרנות בבעלות דני נווה 34 . ב- 8040 הכריזה כלל ביטוח, כי תשקיע483 מליון ₪בקרן EMCO , שבבעלותו המשותפת של בנק קרד יט סוויס - ,איתו ניהלה קבוצת אי.די.בי קשרים הדוקים ביותר, בין השאר9% .ממניות הבנק נמצאות בהחזקה של קבוצת אי.די.בי 32 . ,'לאחר מספר שנים נחשפה בתקשורת פרשה לפיה הבנק השוויצרי העניק הלוואה ל'טומהוק החברה הפרטית של דנקנר. באמצעות הלוואה זו מימן דנקנר את הרחבת ש ליטתו באי.די.בי ,אחזקות. בפועל נראה ש מדובר בהלוואה שדנקנר "ארגן" לעצמו, שהרי במקום להזרים את הכסף ישירות מכלל ביטוח לטומהוק, עסקה בעייתית ביותר שמהווה עסקת בעלי עניין , הוא פשוט יצר, לכאורה, שרשרת העברות ארוכה אשר מעבירה ילא ו את הכספים הללו ללא כל .פיקוח71 33 . בנוסף, בשנים האחרונות הפכה כלל ביטוח למשקיעה העיקרית בקרן אגת מדיקל של דני נווה. נווה, אשר כיהן בעבר כיהן כחבר כנסת ושר הבריאות ונחשב למקורב מאוד לנוחי דנקנר, מונה לאחרונה ליו"ר כלל ביטוח בתנאי שכר מפליגים בעלות של8.9 מליון ₪ .בשנה ,נוכח הנסיבות מתעורר ס פק בנוגע למידת כדאיותה ההשקעה לחברה (ראה פרק ' מינויו של מר דני נווה ליו"ר כלל ביטוח'.) 70 פרק (ת"א ) 95524-08-49 הרמטיק נאמנות ( 9195 )בע"מ הנאמן לסדר ות ז 'וט 'נ 'אי די בי חברה לפיתוח בע"מ ', פס 42 ,לפסק דינו של השופט אורנשטיין (פורסם בנבו90.08.8049 ). 71 "?סיוון איזסקו "האם דנקנר לקח הלוואה מקרדיט סוויס לרכישת מניות אי.די.ביThe Marker 48.02.8048 http://www.themarker.com/markets/1.1799219 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 93 מתוך 30 400 . בפנייתה לגורמי הפיקוח הממשלתיים, הסבירה התנועה כי נסיבות המינוי– ערב מכירת ,השליטה ב'כלל ביטוח' בצו בית משפט, כמו גם בחינת ניסיונו העסקי והשכלתו של מר נווה מעוררים אי- נוחות מרובה. לטענת התנועה, נדרשת בדיקה קפדנית בטרם יינתן אישור המפקח למינוי. המינוי מעלה חששות לניגוד עניינים, ונראה תמוה במיוחד בהתחשב בכך שאי.די.בי. פיתוח נדרשת להיפרד משליטתה ב'כלל ביטוח' בתוך חודשים ספורים. 72 404 . בהקשר זה, יש לציין כי בשני המקרים – ההשקעה בקרן של בנק קרדיט סוויס ובקרנות בבעלות דני נווה– ,התברר שהתשואות של כלל מכספי ההשקעה היו אפסיות או שליליות ובהתחשב בקשרים העסקיים והאישיים שעמדו במרכז הסכמי ההשקעה - הדברים מעיבים .מאוד על תהליך קבלת ההחלטות של כלל ושימושה בכספי חסכונות הציבור 408 . למרות כל נ ורות האזהרה, הממונה על הפיקוח על שוק ההון והביטוח לא זיהה מעשים פגומים ולא התריע על ההתנהלות בעייתית בנוגע לאף אחת מעסקאות ההשקעה . 409 . יש לפעול להעניק לממונה כלים נוספים וקי לפ ח על ההשקעות של גופים מוסדיים ובייחוד למניעת השקעות שהמניע העיקרי שלהן מבוסס על קשר .אישי יש גם לדאוג לפיקוח על .עבודת הדירקטורים באופן שירתיע אותם לאשר עסקאות אשר אין בהם יתרון כלכלי לחברה 99 .חליבת דיבידנדי ם אגרסיבית מהשכבות התחתונות בקבוצת אי.די.בי 408 . חליבת דיבידנדים אגרסיבית מחברות ציבוריות הובילה, בסופו של יום, לכך שהחברות לא עמדו בהת חיבויותיהן ובשל כך ביצעו "תספורות חוב". באופן שיטתי, ומבלי שהרגולציה מתערבת, נשאבו כספי הציבור שהושקעו בחברות הציבוריות- במעלה הפירמידה, ועד לחזקתם של בעלי השליטה, זאת תוך השארת החברה מחוסרת יכולת לעמוד בהתחי י בויותיה .כלפי בעלי האג"ח שלה 403 . למעשה היוו הדיבי דנדים את המקור העיקרי לתזרים המזומנים השוטף של אי .די.בי פיתוח ואי .די.בי אחזקות .אותן חברות חילקו לאורך השנים שפע רב של דיבידנדים במעלה שכבות הפירמידה עד ,לבעלי השליטה. זאת בהתאם לדרכו של בעל השליטה במבנים פירמידאלים ליהנות מהיתרון הגלום בשליטה באמצעות מדינ יות חלוקת דיבידנדים מאסיבית לחברות בראש הפירמידה – מדיניות הנקראת ."בעגה המקומית "חליבת דיבידנדים 72 'איכות השלטו ן': מינוי דני נווה ליו"ר כלל ביטוח פגום ומעורר תהיות, בעיקר לנוכח דרישת בית המשפט למכור את כלל ביטוח אתר התנועה למען איכות השלטון בישראל 04.04.8049 )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 95 מתוך 30 405 . חלוקת הדיבידנדים של חברת אי .די.בי פיתוח נתקפה אף לאחרונה בבית המשפט הכלכלי . בהחלטתה אישרה כבוד השופטת רות רונן תביעה נגזרת כנגד אי .די.בי פיתוח בשל חלוקה אסורה של דיבידנדים: "אין חולק כי החברה לא בצעה את הפרוצדורה האמורה של פנייה לבית- המשפט בבקשה לאישור החלוקה .מאחר שכפי שלטעמי החברה לא עמדה במבחן הרווח ,היה עליה לעשות זאת ולקבל את אישור בית המשפט לחלוקה .שהיא לא עשתה זאת ,הרי החלוקה כפי שבוצעה היתה חלוקה אסורה". 73 404 . מדיניות "חליבת הדיבידנדים" של אי.די.בי הותירה הון עצמי נמוך בקופות של החברות בשכבות התחתונות בפירמידה. משכך, אין זה פלא כי כאשר התרחשו שינויים חיצוניים במשק הישראלי אשר פגעו בפעילות העסקית והפיננסית של החברות בקונצרן, לא היה לחברות מקור כספי שיעזור להן.לשרוד את תקופת השפל74 402 . כל זאת נעשה תחת עיניהם המפקחות של הרגולטורים השונים, ועדות הביקורת והדירקטוריונים, אשר כשלו כישלון חריף בהגנה על כספי הציבור ובפעילות שאינה לטובת .החברה, בניגוד למצופה מהם 90 .חליבת דיבידנדים באמצעות משחקים חשבונאיים 403 . אקטים חשבונאיים ש ונים יכולים לסייע בהוצאת מזומנים מחברה שחסרה בהם. באמצעות מהלכים חשבונאיים אלו נוצר רווח רעיוני- ."רווח בספרים", כאשר הרווח הממשי אינו זהה הסתמכות על רווחים מעוותים אלו וחלוקתם היא מסוכנת ולא אחראית, אך כפי שיוסבר .להלן, הרגולציה אפשרה זאת 440 . בתחילת8040 ר )כשה דסק"ש (מקבוצת אי.די.בי2.9% ממניותיה של שופרסל, בעלות כוללת של889 מיליון .₪באמצעות רכישה זו עלה שיעור האחזקה בשופרסל מ- 89% ל- 34.9% , אך המהלך היה טכני במהותו- .שכן גם קודם לו שלטה דסק"ש בשופרסל75 444 . אולם, מבחינה חשבונאית טופל המהלך באופן כזה שהשליטה בסך 89.0% בשופרסל נמכרה בשווייה המקורי, ונרכשה שוב בשווי המחודש לאור קניית השליטה בסך34.9% . 76 73 )תנ"ג (ת"א83543-08-49 רונן להב נ' אי די בי חברה לפתוח בע"מ ', פס98 לפסק דינה של השופטת רונן (פורסם בנבו05.44.8049 . 74 כתב טענות בהליך )(ירושלים יעקב סבו נ' חברת דיסקונט השקעות בע"מ( 02.09.8044 .) 75 גולן פרידנפלד " אלשטיין ובן משה צריכים ללמוד מהטעויות של נוחי "דנקנר כלכליסט03.04.8048 3621064,00.html - http://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L , 76 " אסא ששון ומיכאל רוכוורגר "לא אעבוד אצל הטייקונים ?"לא בטוחthe marker 04.44.8048 , 854808 http://www.themarker.com/markets/1.1 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 94 מתוך 30 448 . כתוצאה ממהלך זה, ובגין ההפרש שבין מכירת אחוזי השליטה המקוריים במחיר ישן, לבין קנייה מחודשת של אחוזי השליטה הנוכחיים במחירם העדכני, רשמה דסק"ש רווח של כ- 4.9 מיליארד₪ . 77 449 . הרווח הרעיוני שנוצר חולק כדיבידנד, לאחר שיו"ר הרשות לני"ע דאז, מר זוהר גושן, אישר .זאת, על אף שמדובר היה ברווח רעיוני ולא כלכלי 448 . ,עדות לכשל שבאישור אקטים חשבונאיים מסוג זה ניתן ללמוד מכך שיו"ר הרשות הנוכחי .מר שמואל האוזר, בניגוד לקודמו, מנע מאי.די.בי להכיר ברווחים רעיוניים שנוצרו בעקבות .טריקים חשבונאיים78 443 . אף שהמהלכים החשבונאים "חוקיים", אין בכך כדי למחוק את הפסול שבהם. מדובר ביצירת רווח מדומה שמסכן את החברה ואת המשקיעים בה. ניתן רק לשער מה היה מצבה .של דסק"ש היום, לולא חולק הדיבידנד79 92 . ' עסקת מכירת גנדן תיירות ותעופה' מידי ידיים פרטיות לחברה הציבורית אי.די.בי פיתוח 445 . בשנת8003 מכרה החברה הפרטית גנדן השקעות, הנמצאת בבעלות נוחי דנקנר, את חברת .גנדן תעופה ותיירות, המחזיקה בחברת ישראייר המפסידה לחברת אי.די.בי פיתוח הציבורית התמורה הכספית ששילמה אי.די.בי פ יתוח אמנם הייתה נמוכה- כ- 4.8 מיליון דולר אך הערך המוסף של העסקה נבע מניתוק ו של נוחי דנקנר מהלוואות ה בעלים שנתן לגנדן תיירות, בשווי כולל של כ- 83 .מיליון דולר שוב ביצע דנקנר עסקה מעוררת מחלוקת נוספת, שמעלה חשש כי .כל מטרתה הייתה לשחררו מהלוואות בעלים 444 . ,אמנם נציגי אי.די.בי פיתוח ביקשו לספק הסבר נוסף והצדקה כלכלית לעסקה מבחינת החברה הציבורית, בדמות הסינרגיה שתתאפשר בין חברת אי.די.בי תיירות (תוצאת המיזוג בין כלל תיירות מקבוצת אי.די.בי וגנדן תיירות) לבין גנדן תיירות וישראייר , אך בפועל לא נבחנו חלופות נוספות כלל; כך, .לדברי מנכ"ל אי.די.בי אם ביקשה חברת אי.די.בי להרחיב 77 .שם 78 שרון שפורר "התיאבון של נוחי דנקנר לאנשי רשות ניירות "ערך הארץ 44.04.8049 . 79 לאחרונה אף הוגשה בקשה לתביעה נגזרת בנושא זה– 'ראו הדיווח במערכת 'מאיה maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=867863 )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 92 מתוך 30 את פעילות התיירות של הקבוצה, תמוה כי לא נשקל מיזוג עם חברות אחרות, רווחיות יותר ושאינן נושאות על גבן חובות עבר בסך עשרות מיליוני דולרים. 80 442 . העסקה התאפשרה בהתבסס על הערכת שווי שנעשתה על ידי משרד רואי חשב ,ון סוארי והוזמנה על ידי אי.די.בי פיתוח. הערכת השווי קבעה, כי בניגוד למצב הנוכחי של חברת ישראייר - הפסדים כבדים ושיעור תפוסה נמוך - ניתן לצפות למעבר לרווחיות כבר ברבעון השני ב- 8003 ו המשך רווחיות עד8049 לכל הפחות, תוך עליית שיעור התפוסה לכ- 34% . 443 . במבחן המצי אות הערכת שווי זו כשלה לחלוטין. ישראייר המשיכה להפסיד גם בשנים הבאות, ושיעור התפוסה לא עמד בציפיות. יצוין כי עבור הערכת שווי זו קיבל משרד רואי החשבון סוארי שכר של כ- 200 .אלף שקלים 480 . ,על פי הדיווחים, לסוארי קשרים ענפים עם מר דנקנר. כך סוארי הקים בשנת8003 את קרן סקיי, נמנה עם מייסדי הקרן הראשונה של סקיי, ישב בוועדת ההשקעות שלה והשקיע בקרן מכספו הפרטי. דנקנר היה מצידו אחד המשקיעים הגדולים בסקיי, באמ צעות כלל ביטוח שבשליטת אי.די.בי. 81 484 . סופה של הרפתקה זו מעיד על תחילתה: פורסם כי מטה א.די.בי תיירות פורק וכל חברות הב ת יתנהלו עצמאית. כך תם עידן הסינרגיה בעסקי התיירות של קבוצת אי.די.בי, לאחר שחברת אי.די.בי תיירות הפסידה ב- 8044, לאחר רכישת גנדן תעופה וישראייר , כ- 480 מיליון שקלים, הפ סד גבוה מאשר בשנתיים שקדמו לכך. 82 488 . השתלשלות העניינים סביב העסקה מעלים שאלות בנוגע לשתי סוגיו ת מרכזיות - החלטת :אי.די.בי פיתוח לקנות את גנדן תיירות ויחסיו של רואה חשבון סוארי עם נוחי דנקנר א. אם, לדברי נציגי אי.די.בי פיתוח, הצלחת העסקה טמונה בסינרגיה שבין חברות גנדן תיירות וכלל תיירות למה לא נבחנו אופציות נוספות זולת חברת תעופה שמציגה הפסדים משמעותיי ם במשך כמה שנים רצופות? הייתכן שכל המהלך נועד כדי לשחרר את בעל השליטה מערבויות אישיות לצורך חיזוק יחס החוב- ?הון שלו ב. מנגד, אם הערכת השווי של רואה חשבון סוארי נתפסה כאמינה, למה ביקש נוחי דנקנר למכור את גנדן תיירות שבהחזקתו הישירה לחברת אי.די.בי פיתוח, ממנה יתקשה יותר לשאוב דיבידנדים, במקרה בו גנדן תיירות וישראייר אכן מצליחות להתאושש ולהפיק ?רווחים לבעלי המניות 80 עירית אבישר "נוחי קיבל אישור המראה לעסקת גנדן תיירות-אי.די.בי" גלובס 43.40.8003 . 81 שרון שפורר"המעריך הלאומי" הארץ 03.05.8044 . 82 ערן עזרן" מטה אי.די.בי יפורק: הניהול יועבר לחברות הבנותThe Marker 83.2.8048 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 93 מתוך 30 ג. ( מדוע שולם סכום כה גבוה200 ?אלף שקל) לחוות דעת אחת שכללה הערכת שווי בלבד כיצד אושר סכום זה ? ?היכן היו ועדת הביקורת והדירקטוריון האם לנוחי דנקנר היה חלק בפנייה למשרד סוארי ו בקביע ת ?גובה התשלום ד. האם לעסקיהם המשותפים של נוחי דנקנר ורואה חשבון סוארי הייתה השפעה על ?הבחירה בסוארי כמעריך השווי של העסקה הנדונה ה. ביחס לקשרים בין סוארי לדנקנר, מדוע החליטו בחברת אי.די.בי לשכור את שירותיו ?בשנית בעסקת מכתשים אגן האם העובדה שתחזיותיו והערכותיו התגלו במוטעות ?לחלוטין לא הייתה אמורה להדליק נורה אדומה אצל מקבלי ההחלטות באי.די.בי יש לדרוש כי חברת כור תפרסם את שיקוליה בבחירת רואה חשבון סוארי למתן הערכת השווי . נזכיר כי בעסקת מכתשים אגן העריך סוארי את ההטבה בדמות פרמיית ה שליטה שקיבלה חברת כור כהוגנת, אך בבית המשפט נדרשה החברה להחזיר את .התמורה העודפת לציבור המשקיעים83 ו. ,בשים לב לשאלות הנ"ל ?היכן היו הגורמים האמונים על שמירת אינטרס הציבור היכן היו הדירקטורים של אי.די.בי פיתוח? היכן הייתה ועדת הביקורת? היכן היו גורמי הרגולציה ,, כגון הרשות לניירות ערך כאשר התנהלה לה עסקת בעלי עניין שאמורה ?להדליק נורות אדומות במוחו של כל בר דעת 489 . עסקת גנדן הינה דוגמא נוספת בה, הלכה למעשה, מאושרת עסקה שדומה שתכליתה העיקרית היא שחרור בעל השליטה מערבויות אישיות, ת וך הצפת החברה הציבורית ו ציבור המשקיע ים, בחובות החברות המפסידות גנדן תיירות וישראייר , וזאת ללא כל תגובה מצד .רשויות המדינה 94 .הלוואת בעלים – דסק"ש ואי.די.בי פיתוח לחברת כור 488 . בתחילת חודש אוגוסט8044 העבירו דסק"ש ואי.די.בי פיתוח הלוואות בעלים בסך400 מיליון שקל לחברה הבת כור, כך שתוכל להתמו ,דד עם חובותיה לבנקים זרים ולבנק הפועלים לאחר שאולצה להכיר בהפסד של4.2 ."מיליארד שקל בגין השקעותיה בבנק "קרדיט סוויס ההלוואה לא הייתה בתנאי שוק- אינה נושאת ריבית, אינה מובטחת בביטחונות ולמעשה צמודה למדד בלבד. יתרה מזו, היא נחותה ביחס להלוואות מהבנקים הזר ים. 84 83 )תצ (ת"א85203-04-44 דב כהנא נ' מכתשים-אגן תעשיות ע"מ (פורסם בנבו43.3.8044 .) 84 הילה רז "בקשה לייצוגית נגד דסק"ש בעקבות ההלוואה לכור" The Marker 48.2.8044 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 80 מתוך 30 483 . בגין הלוואה זו נתקבלה בבית המשפט בקשה להגשת תביעה ייצוגית נגד דסק"ש, על ידי שניים מבעלי מניותיה בשם כלל בעלי מניות המיעוט, בגין העדפת אינטרס זר, ניגוד עניינים והעדפת בעלי ניירות הערך של כור (קרי, אי.די.בי) על פני מחזיקי המניות שלה. בתחילת נובמבר8044 התפרסם כי דסק"ש הגיעה להסכמה עם התובעים וההסכם יוגש לבית המשפט .לאישור85 מכיוון שהלוואת הבעלים, ללא קשר לשאלה האם מוצדקת או לא, מהווה עסק ה עם בעלי עניין, לאור העובדה כי הבעלים של חברת דסק"ש, הינו גם בעל מניות נפרד בכור, הרי שהיא דורשת אישור ועדת ביקורת, ד .ירקטוריון ושליש לא נגוע באסיפה כללית אישורים ,כאלו לא ניתנו במלואם שכן על פי טענת חברת דסק"ש בדיון בבית המשפט, העסקה מוגדרת כעסקה מיטיבה ואין כל חובה לאשרה באסיפה כללית. התנ הלות חברת דסק"ש מעלה מספר שאלות: א. כיצד החליטו שתי חברות ציבוריות, שמטרתן לפעול לטו בת כלל ,בעלי המניות ?להעניק לחברת בת הלוואת בעלים בהיקף כה גדול ללא ריבית וללא בטחונות מדוע העדיפו החברות את האינטרס של כור על גבי האינטרס של מחזיקי מניות המיעוט ?שלהן? האם בעל השליטה היה מעורב בקבלת ההחלטה על ההלוואה ב. מדוע ההחלטה, שמהווה עסקת בעלי עניין, ל א עברה אישור של ה אסיפה כללית עם ?שליש לא נגוע כנדרש בחוק החברות, אלא אישור ועדת ביקורת ודירקטוריון בלבד ג. מדוע התקבלה ההחלטה על הוספת800 מיליון ₪ נוספים להלוואה שלושה ימים אחרי מתן ההלוואה המקורית? מדוע גם החלטה זו לא עברה אישור של אסיפה כללית של בעלי המניו?ת ד. לאור העובדה ש פעם נוספת נראה כי גורמי הרגולציה מילאו פיהם מים, ונדרש ה פעולה אסרטיבית של בעל י ,מניות מן המיעוט מן הראוי לשאול האם הרגולציה במתכונתה ?הנוכחית מסוגלת ומעוניינת בכלל להגן על כספי הציבור ה. נזכיר כי תפקידה של הרשות לניירות ערך ,לפי סעיף 8 לחוק ני ירות ערך ,התשכ"ח- 4352 ,הוא שמירת עניינו של ציבור המשקיעים .כמו כן ,ככל שהופרה חובת הגילוי על עסקה עם בעל עניין ,היה ממקומה של הרשות להתערב ולדאוג לדיווח כדין. 95 .עסקת נכסים בניין-כור 485 . באפריל8040 ,רכשו חברת 'נכסים בנין' וחברת 'כור', שתיהן בשליטת נוחי דנקנר במשותף ובחלקים שווים את בניין מטה בנקHSBC בניו יורק, תמורת כ- 550 .מיליון דולר 85 ת"צ84234-02-44 גדות ואח' נ' חברת השקעות דיסקונט בע"מ ( 03.08.8048 .) )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 84 מתוך 30 484 . ב נובמבר8044 מכרה כור את חלקה בבניין לנכסים בניין, תמורת820 מיליון דולר, קרי קפיצה של83% בשווי המוערך של הבניין תוך שנה וארבעה חודשים . הדבר מעלה חשד שכך נעשה כדי להגדיל את נז ילותה של כור ( שסבלה באותה תקופה מהפסדי עתק בגין השקעות כושלות במניות הבנק השוויצרי 'קרדיט סוויס', שנאמדו במיליארדי שקלים) , וכי מדובר בעסקת בעלי עניין שכלל לא בטוח שנעשתה לטובתה של נכסים בניין. 86 482 . יש לציין כי להגנתה, טענה כור כי יש בידיה שתי הצעות גבוהות יותר (אך לא מחייבות) ולכן העלייה במחיר מוצדקת. אם אכן כך היו פני הדברים, לא ברור מדוע כור החליטה למכור להצעה שבירור היתה הפחות רווחית ל.חברה87 483 . בנוסף, חברת אנטרופי המליצה על תמיכה בעסקה לאחר שבחנה חוות דעת שהוגשה מטעם חברת נכסים בניין עצמה. כאמור, אם יש ממש בטע נה כי השיקולים מוכתבים מלמעלה, הרי שהעובדה כי חוות הדעת הוזמנה מנכסים בניין, שקולה להיותה מוזמנת מאי.די.בי עצמה. אך לאי.די.בי שיקולים שונים משיקולי נכסים בניין, וכוללים גם את טובת חברות כור, ובעיקר בעלי המניות של חברת כור, שמבקשים למשוך דיבידנדים רבים ככל שניתן, במטרה להחזיר .הלוואות שנלקחו לצורך רכישות ממונפות אחרות 490 . לאור האמור לעיל:, ראוי כי הגורמים הרלבנטים ייתנו דעתם לנושאים הבאים א. על סמך אלו נתונים התבססה הערכת שווי ו של חלקה של כור בבניין, אשר הציגה בפועל תשואה של כ83% ?תוך שנה וארבעה חודשים בלבד ב. מי היו החברות, אשר הגישו הצעות רכישה גבוהות יותר לפי הפרסומים, ומה היו ?השיקולים אשר הכריעו לטובת המכירה לחברת נכסים בניין דווקא, במחיר נמוך יותר 96 . עסקת אלרן 494 . בניגוד לדוגמאות שפורטו לעיל, דווקא פרשת אלרן מלמדת כי כאשר גורמי הרגולציה מעוניינים בכך, מסוגלים הם ל חסום עסקאות, שעולה מהן חשש לניגוד עניינים או שאינן .לטובת בעלי המניות והציבור הרחב 498 . בשנת8008 ביקשו בני משפחת דנקנר למכור את החזק ותיהם בחברות הציבוריות שבשליטתם, תעשיות המלח, דנקנר השקעות ודור כימיקלים, לחברה ציבורית אחרת שבבעלות חלקם – 'אלרן השקעות'. 86 נועם בר, מיכאל רוכוורגר וערן אזרן"אושרה עסקת בעלי העניין בין נכסים ובנין לכור מקבוצת אי.די.בי" The Marker 05.44.8044 . 87 .שם )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 88 מתוך 30 499 . בני המשפחה טענו, כי הסיבה לעסקה היא ארגון מחדש של עסקי המשפחה, על מנת להקל על ניהול שלל עסקיהם תוך שמירה על מוטת שליטה. למעשה, עסקה זו, אם הייתה יוצאת אל הפועל, הייתה מניחה את היסודות לבניית פירמידת שליטה משמ עותית, בדומה לקונצרן .אי.די.בי88 498 . באותם ימים, בעקבות ע סקאות ממונפות אדירות, כגון קניית מניות בנק הפועלים, נזקקו בני המשפחה למזומנים רבים כדי להחזיר חובות, בעיקר לבנק לאומי. העסקה, שהוערכה בכמיליארד שקלים הייתה אמורה לשפר את מצב הנזילות של בני משפחת דנקנר ולאפשר להם להחזיר את חובותיהם. כאמור, מיליארד שקלים אל ו מקורם בחברה ציבורית שבשליטתם. 89 493 . התנגדות בעלי המניות המיעוט ב'אלרן השקעות' נבעה משתי סיבות עיקריות: ראשית, אלרן נחשבה חברת השקעות סולידית וקניית החברות הציבוריות, בסכום כה גבוה תוך נטילת הלוואות ענק לצורך התשלום לא התאים לאופייה; שנית, המחיר שנקבע היה גבוה בהרבה ממחיר השו ק בו נסחרו מניות החברות בבורסה. 90 495 . לבסוף עסקת אלרן לא יצאה אל הפועל בשל התערבות הרשות לניירות ערך והתנגדות עיקשת .של בעלי מניות המיעוט ,ועל כן למרות שעצם הניסיון יש בו כדי ללמד על הסכנה, שכן קשה להסביר את המחיר אותו אלרן הייתה אמורה לשל ם ושה יה גבוה בהרבה ממחיר השוק (במיוחד כאשר מדובר בחברות שאינן מתאימות לפרופיל העסקי שלה שנחשב סולידי ומתון,) ,הרי שבייחוד יש בפרשה זו כדי להדגיש את הפוטנציאל הגלום בקיומה של רגולציה אמיתית אסרטיבית ולא מתפשרת. רגולציה אשר עומדת בסתירה לשאר המקרים העומדים במוקד .מסמך זה 99 . עסקת סלקום 494 . ב- 8003 רכשה חברת דיסקונט השקעות מקבוצת אי.די.בי את מניות סלקום של משפחת ספרא הברזילאית ושל בלסאות' האמריקאית. כחלק מתנאי הרכישה לקחה על עצמה דסק"ש את תשלום המס עבור העסקה. לאחר מו"מ עם רשות המסים נקבע מס של כ- 93 מיליון דולר על עסקה בשווי של8 מיליארד דולר, סכום נמוך ביותר .ביחס לעסקאות מסוג זה 492 . מפרסומים בפרשה עולה, לכאורה, כי במסגרת חקירה משטרתית עלה חשד כי מר קובי בן גור פעל כנציגו של נוחי דנקנר וחברת אי.די.בי לצורך המגעים עם רשות המסים בנוגע לגובה המס 88 רותם שטרקמן" ?מי הם הדנקנרים, מהי עסקת אלרן ולמה היא כל כך מעניינת" הארץ 08.09.8008 . 89 יורם גביזון"נפילתה של משפחת דנקנר" The Marker , 44.03.8003 . 90 רותם שטרקמן" ?מי הם הדנקנרים, מהי עסקת אלרן ולמה היא כל כך מעניינת" הארץ 08.09.8008 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 89 מתוך 30 שיש לשלם בעסקה. המשטרה אף אחזה בהקלטות בהן נשמע מר בן גור מתרברב כי "הוא זה "שסידר לדנקנר את סכום המס הנמוך. 91 493 . ראוי לציין כי יו"ר רשות המסים באותה עת, שהחליט על גובה השומה, מר איתן רוב, היה המועמד המוביל, כשנה לאחר סיום תפקידו, בשנת8004 לתפקיד יו"ר חברת מפעלי נייר אמריקאיים ישראלים הנ ,)'מצאת בבעלות חברת אי.די.בי (ומוכרת בשמה הנוכחי 'נייר חדרה כאשר הסיבה בגינה המינוי נדחה ולא יצא אל הפועל היא עצם החקירה שהתנהלה כנגד קובי בן גור ואחרים, שנגעה גם לאיתן רוב עצמו. 92 פרטים אלו מעלים חשד כבד לכניסתם של שיקולים זרים באישור גובה המס על עסקת סלק ום. 480 . אמנם החקירה המשטרתית לא הובילה להגשת כתבי אישום כנגד מי מבעלי התפקידים הרשמיים בחרת דיסקונט השקעות או אי.די.בי, אך עצם הפעלת נציגים מקושרים לנושאי תפקידים בכירים ברשות המסים יש בה כדי לעורר שאלות ותמיהות בנוגע לתקפוד רשות .המיסים, במקרה זה 91 .ע סקת קנ יית מעריב 484 . באביב8044 התבשר עולם העסקים כי חברת דיסקונט השקעות מקבוצת אי.די.בי תתמזג עם חברת מעריב אחזקות, וכך ת.הפוך מעריב לחברה בשליטת נוחי דנקנר 488 . מכיוון שדירקטוריון החברה והנהלתה מחויבים להשאת רווחים לבעלי המניות, עולה השאלה מדוע בחרה דיסקונט השקעות לקנות את מעריב, לכאורה ולמעשה עסק מפסיד, .שאינו רווחי פרסומים שונים בתקשורת דיווחו על הפסדים של940 מלי ון ₪ לדסק"ש בגין ההשקעה במעריב. 93 489 . עולה חשד, כי 'רכישת 'מעריב נעשתה לקידום ענייניו האישיים של דנקנר ,כדי שישמש לו שופר תקשורתי ,ולא לטובת דיסקונט השקעות :כך האי ,שים העומדים בראש הפירמידה המחזיקים בכ- 88.3% מהון המניות של העיתון ייהנו מהחשיפה החיובית בעיתון הנמצא בשליטתם, אך את הכסף הרב שתידרש דיסקונט השקעות להזרים לעיתון על מנת לשמור עליו כעסק חי, ישלמו בעלי המניות מהציבור ומחזיקי אגרות החוב, שמכספם מתקיימות כיום.חברות ההשקעה של אי.די.בי 91 TheMarker Online ,קובי בן גור: סידרתי לנוחי דנקנר הקלות מס בעסקה לרכישת סלקום , The Marker 05.03.40 http://www.themarker.com/markets/1.572056 92 תני גולדשטיין" עקב החקירה: נדחה מינוי איתן רוב ליו"ר נייר חדרה " ynet 08.04.8004 . 93 אלה לוי- וינריב "תביעה: ההשקעה במעריב הסבה לדסק"ש נזק של940 "מליון שקל גלובס 08.03.8048 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 88 מתוך 30 488 . מהלך העניינים, על אף שאינו כולל בהכרח פגם בהתנהלות הרגולטורים, יכול ללמד על ההתנהלות במסדרונות חברת אי.די.בי, המעלה חשש כי האינטרסים של כלל בעלי מניות .מוקרבים לטובת אינטרסים אישיים של הגורמים העומדים בפסגת הפירמידה 483 . כמו כן, רכיש ה של עסק מפסיד מיטבה מעלה שאלות של רגולציה תאגידית- היכן היו חברי הדירקטוריון וחברי ועדת הביקורת של דסק"ש? היכן היו נושאי המשרה החבים לחברה חובת ?נאמנות94 91 .דירוג חברת 'מעלות' את סדרות האג"ח של אי.די.בי 485 . כידוע, לחברות דירוג האשראי יש כיום תפקיד משמעותי בי ותר בשוק ההון ובמשק הישראלי והעולמי כאחד, והן משמשות, לצד הרגולטורים, כ"חותמת כשרות" וכשומרות הסף של פעילות שוקי ההון ובכך תפקידן הוא להיות מגניו של ציבור המשקיעים. הדירוג מגדיר את יכולת הפרעון, בהסתמכו על היסטוריה פיננסית ,מצב הנכסים וההון העצמי והיקף ההת חייבויות שיש לגוף המוערך. 484 . ,עם זאת, דירוגה של חברת הדירוג 'מעלות' את איגרות החוב של אי.די.בי, לאורך השנים .מסתמנת כבעייתית וקיים חשש כבד, שזו לא שיקפה את המציאות נאמנה 482 . כך, בפברואר8048 דירוג האשראי של סדרות האג"ח של אי.די.בי אחזקות ואי.די.בי פיתוח היה– A. כ .לומר, דירוג גבוה אשר מעריך את יכולת הפירעון של החברות כמהימנה וגבוהה אולם, שיעורי התשואות של סדרות האג"ח של אי.די.בי עמדו על אחוזים גבוהים באופן חריג ביותר בין החברות המדורגות בדירוג– A . לשם השוואה, מהנתונים שנבדקו בתחילת פברואר 8048 עלה כי, בעוד ששיעורי התשואה של סדרת אג"ח ג' של אי.די.בי אחזקות עמד על93.2% והתשואה של סדרת אג"ח ד' של אי.די.בי אחזקות עמדה על84.49% , ממוצע תשואותיהן של יתר החברות בדירוג– A עמד על3.83% .בלבד 483 . נורת אזהרה נוספת אשר הצביעה על הדירוג מעורר הפליאה של חברות הדירוג את אי.די.בי נדלק ה ב- 03.08.48 ,, שעה שתשואתן של סדרות האג"ח של אי.די.בי עלו לשיא חסר תקדים לצד ירידה משמעותית בערך האג"ח. עליה זו הציגה בשנית את העובדה כי דירוגה של חברת .'מעלות' היה בלתי סביר 430 . התנועה פנתה מספר פעמים אל הממונה על שוק ההון, הרשות לניירות ערך ומשרד האוצר בעקב ות הדירוג התמוהה של חברת 'מעלות'. בתגובה לכך, טענה חברת 'מעלות' כי היא דוחה 94 " הילה רז חשיפתTheMarker כך שרפה דסק"ש מאות מיליוני שקלים בעסקת מעריב22 - בזמן שהדירקטורים שתקו " The Marker 83.05.8049 www.themarker.com/markets/1.2054503 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 83 מתוך 30 על הסף את טענת התנועה בדבר הצורך בהורדת דירוג האשראי של סדרות האג"ח של חברת אי.די.בי, שכן, לטענתה, המתודולוגיה והתהליכים על פיהם היא פועלת עומדים בס טנדרטים הבינלאומיים הגבוהים ביות ר ומפוקחים על ידי גורמים רגולטורים בארה"ב, באירופה .ובישראל 434 . על אף חוסר הנכונות של 'מעלות' להוריד את הדירוג, לבסוף, בעקבות הלחץ הציבורי .והתקשורתי שהופעל, נאותה היא להוריד את הדירוג לחברת אי.די.בי כך, פעלה 'מעלות' רק לאחר שהשוק כבר חיווה את דעתו על מצבה של חברת אי.די.בי.'מעלות', ולא מילאה את .תפקידה כמתריעה בשער ולא שימשה כתמרור האזהרה של ציבור המשקיעים 438 . התנהלות זו של חברת 'מעלות' והיעדר תגובה מצד המפקח על שוק ההון מעלים מספר :שאלות א. מדוע 'מעלות' דירגה את אי.די.בי בדירוג– A על אף ששיעור התשואות של סדרות האג"ח ?של החברה היו גבוהות באופן נכיר מהממוצע של יתר החברות באותו הדירוג מדוע 'מעלות' לא שימשה תמרור אזהרה לציבור המשקיעים מפני מצבה הפיננסי הרעוע של אי.די.בי ופעלה רק לאחר ששוק ההון חיווה את דעתו על מצבה של אי.די.בי? מדוע 'מעלות' לא מילאה את תפקידה כשומרת הסף של שוק ההון וכמגנה ?של ציבור המשקיעים ב. מדוע המפקח על שוק ההון, אשר מתוקף סמכותו רשאי לשלול את אישורה של חברה ,לפעול כחברה מדרגת95 לא הגיב לדירוג המפליא של 'מעלות' והתעלם מנורות האזהרה ?האדומות אשר נדלקו ג. יש לציין כי על שולחנה של ועדת הכלכלה מונחת הצעת חוק לפ ,יקוח על חברות הדירוג אך למרבה הצער אין בה בשורה לעם: היא איננה מנתקת את הקשר הבעייתי שבין החברה המדורגת לזו המדרגת, ובכך כמובן– .מעקרת את מהימנות הדירוג 02 .מינויו של מר דני נווה ליו"ר כלל ביטוח 439 . בתאריך05.05.8049 הודיעה כלל ביטוח על מינויו של מר דני נווה לתפקיד יושב ראש .הדירקטוריון96 ,מינויו של מר נווה נעשה ככל הנראה, וכנהוג בכל מינוי בכיר בחברה ציבורית על דעת ובאישור בעלת השליטה- אי.די.בי פיתוח, אשר נשלט ה אז .על ידי מר דנקנר 95 חוזר שוק ההון800824 ,, כללים לאישור חברה מדרגת, משרד האוצר83.9.8008 :. ראו 1a.pdf - http://ozar.mof.gov.il/hon/2001/hon_dep/memos/2003 )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 85 מתוך 30 438 . מינוי יו"ר דירקטוריון לתאגיד ביטוח משמעותי, המנהל490 מיליארד ₪וחולש על כ- 80% משוק הביטוח, אינו עניין של מה בכך. אין ספק כי נדרש אדם בעל כישורים פיננסיים וניסיון מקצועי מוכח בתחום הביטוח, אשר יידע לנווט כראוי את הכספים הרבים עליהם הוא ,מופקד. יתירה מזאת, מצופה כי מינוי אדם לתפקיד היו"ר יהיה משיקולים נקיים וענייניים במטרה להשיא את ער .כו של תאגיד הביטוח ולחתור להשגת תמורה אופטימאלית לחוסכים 433 . ואולם, עם מינויו של מר נווה, התעורר החשש שהוא אינו עומד בקריטריונים אלו, וזאת ,ממספר טעמים. ראשית אי.די.בי חויבה , על פי פסיקת בית המשפט להיפרד מן השליטה בכלל ביטוח ולמכור מחצית מאחזקותיה , וכן נודע כי כלל צפויה להימכר לקבוצת משקיעים .סינית 435 . קשה להבין כיצד ניתן לאפשר לתאגיד כזה, אשר קיים ספק לגבי עצם כשירותו לשלוט בחברת ביטוח, ואשר בכל מקרה מחויב בתוך זמן קצר לוותר על שליטתו זו- למנות אדם לתפקיד רב השפעה ועוצמה כתפקיד היו"ר. נראה כי יש טעם רב לפגם במה לך של מינוי מר נווה לתפקיד היו"ר "בדקה ה- 30 .", רגע לפני שאי.די.בי פיתוח נפרדת משליטתה בכלל ביטוח 434 . שנית, על פי פרסומים שונים, אין למר נווה השכלה ספציפית בתחום החשבונאי או ניסיון מספק בתחום הביטוח וההשקעות. 97 אמנם, הוא ניהל קרנות השקעה בתחום המכשור הרפואי, אך מדובר ככל הנראה בקרנות קטנות יחסית בהיקפן, למול היקף הנכסים המנוהל על ידי כלל ביטוח. מינוי אדם חסר השכלה ספציפית או ניסיון מקצועי מספק לתפקיד כה רגיש, בחברה שמנהלת מיליארדים מכספי ציבור- תמוה ואף יש בו טעם לפגם. 432 . קשה להתעלם מן הפרסומים בתקשורת אודות היחסי ,ם האישיים הקרובים בין מר דנקנר שהוא כאמור בעל השליטה באי.די.בי פיתוח, למר נווה. 98 כך, על פי הפרסומים, בני הזוג נווה ובני הזוג דנקנר מבלים יחד בישראל ובנסיעות משותפות לחו"ל. 99 ,מכאן מתעורר החשש שמא המינוי לא נעשה לטובת כלל ביטוח, כי אם לטובת בעלי השליטה. מהל ך שממחיש שוב את חולשתה של מדיניות גרעיני השליטה במוסדות פיננסיים, אשר למרבה הצער נראית .כמשרתת את האינטרסים של בעלי השליטה ולא את אלו הציבור 96 ראו הודעה מיום5.5.49 : http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=821404&CompCd=224 . 97 "חגי עמית "איך מונה דני נוה ליו"ר כלל ביטוח בלי רקע בתחוםThe Marker 05.05.8049 . 98 חגי עמית "איך מונה דני נוה "ליו"ר כלל ביטוח בלי רקע בתחוםThe Marker 05.05.8049 . 99 "רותם שטרקמן "כך הוציאה המערכת המעוותת של שוק ההון עוד מיליונר חדש תחת ידהThe Marker 88.05.8049 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 84 מתוך 30 433 . מינויו של מר נווה לתפקיד יו"ר כלל ביטוח אושר על ידי המפקח על הביטוח. 100 עולה השאלה מדוע אושר מינוי זה על אף הפגמים הר?בים המתוארים לעיל אי.די.בי – המצב כיום 450 . ביום44.48.8049 אישר השופט אורנשטיין את הסדר הנושים של חברת אי.די.בי על פי הצעת קבוצת אלשטיין- אקסטרה. כך, נושי אי.די.בי אשררו את אשר ידוע לכל- התנהלותה של קבוצת אי.די.בי, בראשותו של מר דנקנר, הייתה כושלת ומסוכנת . אכ ן, נושי אי.די.בי ובית המש פט שמו סוף לשליטתו של מר דנקנר ,. אולם מבעד לענן האבק, אשר הותיר מאחוריו :המירוץ לשליטה באי.די.בי, מרחף סימן שאלה גדול היכן היו שומרי הסף שעה שקבוצת אי.די.בי מונפה לדעת ו הידרדרה לעברי פי פחת בעקבות התנהלות בעייתית של הנהלתה ושל גורמ ים נוספים? להלן נציג את הסיבות להגעתה של קבוצת אי.די.בי לקשיים הפיננסים .הכבדים ממנה סבלה 454 . המקור העיקרי לתזרים המזומנים השוטף של אי.די.בי פיתוח ואי.די.בי אחזקות, הינו דיבידנדים המחולקים על ידי החברות המוחזקות תחתיה. אותן חברות חילקו לאורך השנים שפע רב של ד יבידנדים במעלה שכבות הפירמידה עד לבעלי השליטה. כך למעשה, מר דנקנר )נהנה מהיתרון הגלום בשליטה במבנה פירמידאלי (המורכב משכבות רבות של חברות באמצעות מדיניות חלוקת דיבידנדים מאסיבית לחברות בראש הפירמידה– מדיניות ."הנקראת בעגה המקומית "חליבת דיבידנדים 458 . מדיניות "חליבת הדיבידנדים" של אי.די.בי הותירה הון עצמי נמוך בקופות של החברות בשכבות התחתונות בפירמידה ולא אפשרה להן להשקיע כספים לפיתוח תשתיות. משכך, אין זה פלא, כי כאשר התרחשו שינויים חיצוניים במשק הישראלי, אשר פגעו בפעילות העסקית והפיננסית של החברות בקונצרן, לא היה לחברות מקור כספי שיעזור להן לשרוד את תקופת .השפל 459 . בין אותם שינויים חיצוניים, ניתן למנות את שחיקת ערכה של מניית קרדיט סוויס, שגררה הפסדים משמעותיים לחברת כור, וצמצמה מאוד את יכולתה לחלק דיבידנדים לחברות במעלה הפירמידה; את ההלוואות שנטלה אי.די.בי אחזקות ,מחברת מנורה וקרן בראשית הלוואות שנעשו בתנאים שאינם אופטימאליים; והתיקון שהפיצה הרשות לניירות ערך לתקן IFRS9 .שמקשה על חברות לחלק דיבידנדים לבעלי המניות 100 מינויו של נושא משרה בחברת ביטוח טוענת אישור המפקח על הביטוח. ראו: סעיף84י ל חוק הפיקוח על שירותי ם פיננסיים (ביטוח), תשמ"א- 4324 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 82 מתוך 30 458 . חלוקת הדיבידנדים של חברת אי.די.בי אף נתקפה בבית המשפט הכלכלי. כבוד השופטת רות רונן אישרה תביעה נגזרת כנ גד אי.די.בי פיתו ח בשל חלוקה אסורה של דיבידנדים. 101 453 . נוכח שילוב הרסני זה של מדיניות חלוקת דיבידנדים משוללת כל רסן ושינוים חיצוניים, אשר השפיעו לרעה על פעילותיהן של החברות השונות בקבוצת אי.די.בי, היקפי חלוקת הדיבידנדים של החברות המוחזקות על ידי אי.די.בי קטנו מש.מעותית 455 . לכך מתווספת העובדה שבעלי השליטה ומנהלי קבוצת אי.די.בי המשיכו אף בעתות משבר למשוך סכומים במיליוני שקלים מדי חודש עבור שירותי ניהול. לא זו אף זו: במקביל הועברו סכומים רבים לבני המשפחה המועסקים בקבוצה. זאת, שעה שהחברה אינה משלמת את חובותיה לנושים. התנ הלות זו אף ספגה ביקורת על ידי כבוד השופט.בורנשטיין102 454 . במקביל להתנהלות זו ולצד החובות הניכרים של חברת אי.די.בי פיתוח וחברת אי.די.בי אחזקות, אשר מסתכמים בכ-2 'מיליארד שקלים (דו"ח המומחה אייל גבאי, בעמ83-82 (יולי 8049 .)), הבנקים העמידו אשראי גבוה לקבוצת אי.די .בי 452 . כך ,על ,פי ההערכות הבנקים בישראל חשופים בכ-8 מיליארד שקלים לחובותיה של פירמידת אי.די.בי . 103 בין ,היתר דווח כי סך החובות של הפירמידה לבנק ה פועלים עומדים על מיליארד שקלים ;לבנק לאומי– 300 מיליון שקלים ;לבנק מזרחי- טפחות– 440 מיליון שקלים ; ולבנק דיסקונט– 400 מיליון שקלים. 453 . התנהלות הבנקים וועדות האשראי שלהם ספגו ביקורת קשה מבית המשפט המחוזי בתל אביב, בקובעו כי מדובר במקרה קיצוני מאין כמותו, בו האשראי אשר ה עמידו הבנקים לחברות אי.די.בי, ניתן ללא ביטחונות וללא נימוק לכך. בית המשפט אף מצא התנהלות לקויה זו כמחי.יבת בדיקה של הרגולטור המוסמך, המפקח על הבנקים יש לציין כי על פניו נראה כי המפקח על הבנקים נמנע ,מלערוך ביקורת על אופן קבלת ההחלטות בוועדות האשראי של הבנקים , למרות פניות התנועה בנושא. 440 . .תרומה נוספת לקריסתה של קבוצת אי.די.בי ראוי לזקוף לחובת הגופים המוסדיים בסוף שנת8002 , ההשקעות של הגופים המוסדיים באיגרות החוב של אי.די.בי ניכרו '. כך, בסדרה ט של אי.די.בי אחזקות, הסדרה הגדולה ביותר של החברה, החזיקו הגופים המוסדיים ב- 93% מהסדרה. בסדרות הגדולות של אי.די.בי פיתוח, ז' ו-י', החזיקו המוסדיים ב- 83%-90% בכל .סדרה סביר להניח כי כספי ציבור רבים נמחקו כלא היו בעקבות מ כירת איגרות חוב אלה 101 תנ )"ג (ת"א83543-08-49 רונן להב נ ' אי די בי חברה לפתוח בע"מ (פורסם בנבו05.44.8049 ). 102 פר"ק )(ת"א95524-08-49 הרמטיק נאמנות ( 9195 )בע"מ ואח 'נ 'אי.די.בי חברה לפתוח בע"מ ואח' ',פס49 , 42 ( לפסק דינו של השופט אורנשטיין פורסם ,בנבו90.08.8049 .) 103 "גולן חזני "דנקנר יבקש דחייה במימוש האופציה בגנדן לחודש יוני כלכליסט 02.08.49 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 83 מתוך 30 במחירי הפסד ,לאחר תחילת הליך ההידרדרות הפיננסית של אי.די.בי. ברי כי כל זאת היה ניתן למנוע אילו המוסדיים ומהמפקח על שוק ההון לא היו מתעלמים מנורות האזהרה, אשר הדליק המינוף הגבוה של קבוצת אי .די.בי ,והיו נזהרים מהשקעה בחברות, אשר ממומנות עד- דק. 104 444 . לאור מצב עניינים זה, ששיאו בהצבעת אי האמון של נושי אי.די.בי בהנהלת החברה הנוכחית והעברת השליטה מידיו של מר דנקנר, ראוי לבחון את דרך פעולתם של העומדים בראש הפירמידה לאור ך השנים ואת חוסר פעולתם של הרגול טורים השונים. זאת, משום שהניצול וההסתמכות על כספי ציבור ו ה מינוף ה אדיר, ,תוך ניצול רפיסותו של הרגולטור הפכה לשיטה .בה הרווח נכנס לכיס אחד, אך הסיכון נופל על כתפי אחר 448 . היתכנות מדיניות חליבת הדיבידנדים נבעה מהשליטה המונופוליסטית של החברות הנכדות בשווקים שונים . אם לא כך, לא ניתן היה להמשיך ו"לחלוב" בצורה מספקת את החברות ולכסות ממנה .את תשלומי ההלוואות המשמעות הינה ששיטת פעולה כזו של דנקנר ואי.די.בי מחייבת ומבוססות למעשה על הטלת "מס מונופולים" על הציבור . 449 . כך לדוגמא, קודם למהפכת הסלולר, חברת סלקום הניבה רווחים עצ ומים, אשר הועברו 'ברובם לחברות האחזקה. אולם, לאחר התערבות שר התקשורת והחלת 'מהפכת הסלולר ירדו רווחיה ולכן לא יכלה עוד לשלם את חובותיהם הכבדים של חברות האחזקה במעלה .הפירמידה 448 . לא ניתן,, ואף אסור לפטור את הקשיים העולים מן האמור ואת הירידה ברווחיות החברות הנכד ות , ולטעון כי כך פועל השוק וכשם שלעתים מרוויחים לעתים אף מפסידים. שרשרת האירועים המתוארת לעיל, אינה נולדה יש מאין ולא התנהלה בוואקום. מדובר בכספי ציבור ולשם כך הוקמו גופים, שתפקידם לפקח ולוודא כי האינטרס הציבורי נשמר, בייחוד כאשר .הכסף נמצא בידיים פרטיות 104 מירב ארלוזורוב ""המוסדיים חוזרים על הטעויות שנעשו באי.די.ביThe Marker 90.48.8049 . )התנועה למען איכות השלטון בישראל (ע"ר الحركة من أجل جود ة السلطة في إسرائيل The Movement for Quality Government in Israel רח' יפו802 , ירושלים38929 .* מען למכתבים: ת.ד8804 , ירושלים34089 :* טל08-3000049 :פקס08-3000045 شارع يافا 802، القدس 38929  العنوان للرسائل :ص .ب . 8804، القدس 34089  ف هات : 02-5000073 فاكس : 08-3000045 208 Jaffa St., Jerusalem * Mailing Address: P.O.B.4207 Jerusalem 91043 * Tel: 02-5000073 * Fax: 02-5000076 E-mail: [email protected] * Web Site: www.mqg.org.il עמוד 30 מתוך 30 ס יכום דומיית גורמי הרגולציה לאורך השנים צורמת ומקוממת. אין מדובר בשומר סף בודד, אשר נפקד קולו, אלא בכישלון שיטתי של כלל הרגולטורים. החל מהמפקח על הבנקים, דרך הרשות לניירות ערך, הממונה על שוק ההון הביטוח והחיסכון ,ועדות האשראי בבנקים , ,רשות המיסים מנהל מקרקע י ישראל ו מועצת מקרקעי ישראל ,וכלה בשומרי הסף בחברות עצ מן- וועדות ,הביקורת וועדות האשראי דירקטורים ,נושאי משרה, ו .חברי הנהלה כל אלה לא ביצעו את תפקידם החשוב בשמירת האינטרס הציבורי לאורך שנים. ,התנהלות שלל הגורמים המעורבים מחייבת בדיקה מקיפה ומעמיקה. לפיכך התנועה קוראת לכם,, חברי ועדת הכספים לפעול להקמת ועדת חקירה פרלמנטרית, שתבחן את שורשי הכשל ה מתמשך של גורמי הרגולציה השונים ,ותפעל לבחינה תיקון ושיפור של כללי הממשל התאגידי, אשר שימשו משענת לאישור מספר רב של עסקאות בעלי עניין . אין להתעלם מקולו של האינטרס הצ יבורי, מציבור המשקיעים הישראלי, שכספו נפגע עקב התנהלות בלתי תקינה. הכשלים המתוארים פוגעים בכיס של כולנו – ,יום יום ושעה שעה ,ופוגעים בהתנהלות התקינה של שוק ההון על ידי יצירת עסקאות בלתי יעילות במקרה הטוב .ונפסדות במקרה הרע אנו קוראים לכם , ,כאמור לנצל את ס מכותכם המעוגנת בתקנון הכנסת, ולקרוא להקמת ועדת חקירה פרלמנטרית .שתבחן את כשל השיטה הרגולטורית הנוכחית בידיכם האפשרות לדאוג לציבור שבחר בכם ולוודא כי כספיו אינם מנוצלים לרעה על ידי בעלי השליטה בחברות השונות במשק ומקורביהם . זוהי הזדמנות חד פעמית לחסל את השי טה .החולה ולעורר את הרגולציה הישראלית מתרדמתה ,בכבוד רב מיקה קונ ר-קרטן, עו"ד מנהלת תחום חקיקה ומדיניות נילי אבן-חן, עו"ד מנהלת מחלקת כלכלה ומחקר