חומר רקע

,ירושלים ט"ז כסלו תשפ"ד 29 נובמבר2023 לכבוד ח"כ דוד ביטן יו"ר ועדת הכלכלה של הכנסת הלוואות מוניטריות לתאגידים בנקאיים לצורך סיוע לעסקים קטנים וזעירים שנפגעו במלחמה– עמדת רשות התחרות הקדמה 1. ביום6.11.2023 הודיע בנק ישראל על החלטת הוועד ה המוניטרית להפעיל תכנית מוניטרית .ממוקדת להקלת תנאי האשראי לעסקים קטנים וזעירים שנפגעו כתוצאה מהמלחמה במסגרת התכנית יספק בנק ישראל למערכת הבנקאית הלוואות מוניטריות בהיקף של עד 10 מיליארד ש"ח, לצורך העמדת אשראי לעסקים קטנים וזעירים שפדיונם נפגע כתוצאה מהמלחמה בשיעור של לפחות25% . לפי המתווה שפורסם, ההלוואות המוניטריות יסופקו לתאגידים בנקאיים ל תקופה של שנתיים בריבית משתנה של ריבית בנק ישראל פחות1.5 נקודות אחוז, כנגד הלוואות שהבנקים יעניקו לעסקים האמורים ובתנאי שממוצע הריבית על ההלוואות .לא יעלה על ריבית הפריים 2. ,רשות התחרות מברכת על התכנית שפורסמה שיש בה כדי לסייע למגזר העסקים הקטנים והזעירים ולמשק הישראלי כולו בתקופת המלחמה .עם זאת , כל עוד שהתכנית מתמק דת בהזרמת כספים לעסקים באמצעות תאגידים ,בנקאיים בלבד צעד זה עלול להחריף את הבעיות התחרותיות הקיימות במגז ר האשראי לעסקים קטנים ו לפגוע ב תרומת המהלך .לעסקים לכן, פנתה רשות התחרות לנציגי בנק ישראל ו תיארה את ההשפעות התחרותיות ,של מהלך כאמור לרבות ההשפעה על נותני אשראי חוץ-בנקאיים והיצע האשראי לעסקים . ,כפי שיורחב להלן נראה כי הצעדים שהציע בנק ישראל להרחבת התכנית ג ם ל גופים אלה לא צפויים למנוע את ה פגיעה .התחרותית 3. ,למען הסר ספק וה ועדה המוניטרית היא ועדה עצמאית, ועצמאותה חשובה להשגת מטרותיה. ,עם זאת במקרה בו מדובר בתכנית ש מטרתה המוצהרת היא סיוע לעסקים ,ולמשק האינטרס הציבורי מצדיק כי מהלכים כ אמור ייעשו תוך בחינה של מכלול השיקולים הרלוונטים, לרבות ההש לכות התחרותיות .הפוטנציאליות התחרות באשראי לעסקים קטנים וזעירים 1. ,כפי שעולה מהדוח הרביעי של הוועדה לבחינת התחרות בשוק האשראי1 התחרות בשוק ה אשראי לעסקים קטנים וזעירים במצב עגום למדי – כאשר השוק נשלט, רובו ככולו, על- ידי המערכת הבנקאית . על אף הצעדים השונים שננקטו בשנים האחרונות להגברת התחרות בתחום , הבנקים מהווים את מקור האשראי הכמעט בלעדי לעסקים קטנים וזעירים , וגופים חוץ בנקאיים מתקשים להעמיד להם תחרות של ממש. כל זאת, בשונה מ תחום אשראי למשקי בית, שבו ניתן לזהות מגמה חיובית מסוימת (אם כי היקפה עדיין )קטן לטובת חיזוק האשראי החוץ- .בנקאי 2. על- פי הנתונים ש ,פרסמה הוועדה הבנקים ממשיכים לשלוט בכ- 93% מ תחום האשראי לעסקים קטנים וזעירים , בעוד שחלק ן של חברות כרטיסי האשראי נותר על1% בלבד וחלקם של נותני אשראי מוסדרים (שבפיקוח רשות שוק ההון, ביטוח וחסכון) נותר כ- 5% . יש להוסיף ולציין , כי לרוב עסק קטן יפנה לקבל ת אשראי מאת הבנק שבו הוא מנהל את .חשבון העו"ש העסקי ושאיתו הוא נמצא במערכת יחסים מתמשכת משמעות הדבר שגם התחרות בין הבנקים על ליבו של כל עסק היא מוגב לת, ולמעשה מרבית העסקים הקטנים שבויים בידי ספק אשראי אחד – "בנק הבית" של הם. 3. קיימים מגוון של גורמים לתחרות המועטה באשראי לעסקים קטני ם וזעירים מצד גופים חוץ-בנקאיים; 2 אחד המובילים הוא עלות מקורות הה ון של גופים אלו . בניגו ,ד לבנקים שבאפשרותם ל העמיד אשראי לציבור בעיקר כנגד ,פיקדונות שהם מקבלים מהציבור לגופים חוץ- בנקאיים אסור לתת אשראי על בסיס פיקדונו.ת כך, ה גופים החוץ-בנקאיים נאלצים להסתמך על מקורות מימון יקרים יותר, כגון הלוואות מהבנקים ומ גופים מוסדיים .או גיוס אג"ח3 4. קושי זה מתעצם בסביבת ריבית גבוהה, אשר מייקרת את מקורות המימון של הגופים החוץ-בנקאיים , אך אינה משפיעה באותה מידה על עלות המימון של הבנקים, מכיוון שהעלייה בריבית מגולגלת ליתרות העו"ש ולפיקדונות של הציבור באופן חלקי בלבד , בשל רמת התחרות הנמוכה .במערכת הבנקאית4 נוכח האמור, סביבת הריבית הנוכחית מרחיב ה את הפערים במקורות המימון של הגופים החוץ-בנקאיים והתאגידים הבנקאיים , ומאפשרת לבנקים יתרונות תחרותיים ניכרים. 5. ,כעת בנק ישראל מצא לנכון להנגיש לב נקים מקור מימון זול במיוחד, על מנת ש ישמשו "כ"צינור להזרמת הכספים לידי ה עסקים הזקוקים להם בשל המלחמה . על אף ניסיון 1 הוועדה לבחינת התחרות בשוק האשראי– דוח רביעי , ינואר2023 :. זמין בקישור https://www.gov.il/BlobFolder/unit/credit_market_committee/he/Vaadot_ahchud_CreditMarketCommittee_Report_4.pdf . 2 אחד הגורמים הוא העובדה כי בניגוד למשקי הבית, מידע על עסקים קטנים אינו נכלל במאגר נתוני אשראי, ב אופן המקשה על מי שאינו "בנק הב ית" של העסק ,להעריך את הסיכון הכרוך במתן אשראי. בעבר הודיע נגיד בנק ישראל על כוונתו להרחיב את תחולת חוק נתוני אשראי גם לעסקים קטנים, אך טרם הודיע על לוחות זמנים ל כך . 3 להרחבה ראו סקירה כלכלית מטעם מרכז המחקר והמידע של הכנסת בנושא ניתוח עלות מקורות ההון של הבנקים ושל גופים חוץ- ,בנקאיים30 במאי2023 :. זמין בקישורhttps://fs.knesset.gov.il/25/Committees/25_cs_mmm_3539967.pdf . 4 ראו לעניין זה ניתוח של רשות התחרות בעניין היקף גלגול עליית הריבית לפקדונות בנקאיים, בפילוח לפי מגזרי הפעילות , 13 ביוני2023 :. זמין בקישור https://www.gov.il/he/departments/legalInfo/opinion-bankdeposits . העבר בתקופת הקורונה, התכנית האמורה לא הונגשה לנותני אשראי חוץ- .בנקאיים ,כאמור הרצון להז רים אשראי זול לעסקים שנפגעו ה וא מבורך . ,בצד זאת יש השלכות תחרותיות לא מבוטלות ל כך שה רגולטור מ בכר קבוצה אחת של מתחרים– הקבוצה הדומיננטית , על פני קבוצה אחרת– "מחוללי התחרות בתחום. בחירה בבנקים כ"צינור הבלעדי תפגע בתחרות שרואים העסקים הקטנים, הן בטווח המיידי והן בטווח הארוך , כפי .שנרחיב להלן החשיבות התחרותית של הרחבת התכנית ל נותני אשראי חוץ-בנקאיים 6. בטווח המיידי, משמעות התכנית המפורטת במתכונתה הנוכחית הי א שלעסק תהיה רק חלופה אחת לקבלת ה אשראי במסגרת התכנית האמורה– הבנק בו הוא מנהל את חשבון העו"ש העסקי שלו . אמנם הריבית הממוצעת של הבנק כפופה לתנאים של בנק ישראל, אך הבנק הרלוונטי עדיין קובע היבטים ,תחרותיים רבים של ההלוואה,בין היתר הריבית ללווה הפרטני, בטוחות שיתקבלו , איכות וקצב השירות והמענה, עצם הבחירה האם להע ניק אשראי לעסק מסוים ובאיזה היקף . בכל אלה, לא יהיה לעסק מנוס אלא להסכים לתנאים שיכתיב ל ו הבנק , ש כן לא יהיה גורם נוסף שיתחרה על מתן הצעה אטרקטיבית יותר. 7. בהקשר זה, ראוי להדגיש כי למגזר החוץ- בנקאי יתרונות מסוימים בכל הנוגע לממשק עם העסקים הקטנים ו באפשרותם לספק מענה מהיר , בין היתר, בהתחשב בהיכרות המוקדמת עם עסקים קטנים רבים . כך, למשל, עסקים אשר מקבלים תשלומים באמצעות כרטיסי אשראי כבר מצויים בקשר עסקי עם סולק כרטיסי אשראי (חברת כרטיסי )אשראי או מאג ד; ולעתים קרובות גם מקבל ים מהם שירותי אשראי מ גוונים וגמישים יותר מאלה שמעניקים הבנקים , ,בין היתר שירותי ניכיון (הקדמת תשלומים בתמורה להסבת חיובים .)עתידיים ,בנוסף גו ה פים החוץ-בנקאיים הם ,בעלי תיאבון אשראי שונה מזה של הבנקים כך שהם עשויים להיות חלופה טובה יותר עבור עסקים בעלי סיכון אשראי גבוה. ,לפיכך אי-הרחבת התכנית גם לגופים חוץ- .בנקאיים מונעת מהעסקים את היתרונות האמורים 8. בטווח הארוך , חיזוק הבנקים על פני ה גופים ה חוץ-בנ קאיים בעת הנוכחית עלול להשליך על מבנה השוק ועל התחרות הקיימת בו לאורך זמן . ,בהקשר זה ניתן ל למוד ההמ שלכות של מגפת הקורונה והצעדים שננקטו ב מהלכה על התחרות בתחום האשראי לעסקים קטנים .בדוח השלישי של הוועדה לבחינת התחרות בשוק האשראי התייחסה הוועדה להשפעות ש ל מגפת ה.קורונה על התחרות באשראי קמעונאי5 בין היתר, הוועדה עמדה על כך שהמדינה נקטה במגוון של פעולות על מנת לסייע בהגדלת היצע האשראי אך "צעדים רבים מאלה שצוינו לעיל התמקדו או נוצלו בעיקר על ידי המגזר הבנקאי ולא החוץ- 5 הוועדה לבחינת התחרות בשוק האשראי– דוח שלישי, אוגוסט2021 ', מעמ90 :ואילך. זמין בקישור https://www.gov.il/BlobFolder/unit/credit_market_committee/he/Vaadot_ahchud_CreditMarketCommittee_Report_3.pdf . "בנקאי, 6 ובכלל זה הלוואות מוזלות שהעמיד בנק ישראל למ ערכת הבנקאית בלבד (כאשר עסקאות "ריפו" הוצעו ל גופים חוץ-בנקאיים רק תקופה ניכרת לאחר מכן , והיו מוגבלות .) 9. צעדים אלה, מסביר הדוח, "עודדו בהתאם את שינוי מאזן הכוחות בין האשרא י הבנקאי לאשראי החוץ- "בנקאי, והביאו לירידת נתח השוק של הגופים החוץ-בנקאי ים באשראי ל עסקים קטנים במהלך מגפת.הקורונה אמנם לאחר סיום עיקר ההשפעות של מגפת הקורונה על המשק חלה שוב עלייה קלה בנתח השוק החוץ-בנקאי, אך ניתן להתרשם שתקופת הקורונה והצעדים הממשלת יים שננקטו במהלכה "הח "זירו את הגלגל לאחור מ בחינת התפתחות התחרות מצד הגופים החוץ-בנקאיים . חשוב איפוא להבטיח כי לצעדים .הנוכחיים לא תהיה השפעה דומה הצעדים הנוספים שפורסמו אינם מפיגים את החשש התחרותי 10 . נדמה כי בנק ישראל שותף למסקנה בעניין החשיבות של מתן מענה לעסקים קטנים וזעירים שנפגעו מהמלחמה גם על- ידי גופים חוץ-בנקאי ים, ובשל כך פורסם ביום 21.11.2023 מתווה לעסקאות מכר חוזר ("ריפו") שיוצע גם לגופים אלו בהיקף של עד1 מיליארד ש"ח . אולם בפועל , כפי שעלה בהרחבה בדיון שהתקיים בוועדת הכלכלה ביום 21.11.2023 , המ תו וה אינו מספק מענה ישים לגופים חוץ בנקאיים ואינו משווה את מצבם זה ל ,של הבנקים בין היתר, בשל אופי הבטוחות שידרשו במסגרתו (שישית על הגופים עלות )נוספת . משכך, אנ ו סבורים שנדרש להמשיך ול בחון פתרונות אחרים, אשר לא י עמידו את הגופים החוץ-בנקאיים בחסרון לעומת המגזר הבנקאי ויאפשרו לעסקים הקטנים מגוון של .אפשרויות לקבלת אשראי 11 . ,באופן כללי ומבלי לעכב מתן מענה מיידי בעת הנוכחית, דומה שהגיעה השעה לתת את הדעת לגיבוש מתו וה שישמש את כלל המלווים– בנקאיים וחוץ- בנקאיים– גם בעתיד, ככל שחלילה יתרחשו מקרים נוספים שבהם נדרשת תכנית סיוע מיוחדת. העובדה שכיום הכלים המידיים שבידי בנק ישראל מופנים כלפי ה תאגידים ה בנק אי ים בלבד, בעוד שהפתרונות עבור גופים חוץ- בנקאיים הם נחותים ו נבחנים רק בשלב מאוחר יותר, היא .כשלעצמה נותנת יתרון למערכת הבנקאית ,בכבוד רב זהר בוצר, עו"ד רשות התחרות 6 'שם, עמ98 .