חומר רקע
:סימוכין02891917
נוסח מעודכן מרשות ניירות ערך
הצעת חו
ק השקעות משותפות בנאמנות
(תיקון()...'מס
קרנות סל), התשע"ז-
2016
תיקון סעיף1
1.בחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-
1994
(להלן–
)החוק העיקרי1,
בסעיף1 -
(1)
:אחרי ההגדרה "חברת חוץ" יבוא
""חברת רישומי "ם–
;";כהגדרתה בחוק ניירות ערך
(2)
אחרי ההגדרה "קרן ייחודית "יבוא:
"
""קרן מחקה–
קרן ש לפי
מדיניות ההשקעות שלה ייעודה השגת
תוצאות ה
נגזרות מ
שיעור השינוי
;במחיר מדד או סחורה
""קרן סל–
קרן מחקה, שהיא קרן סגורה, אשר בהסכם הקרן שלה
נקבע כי תהיה קרן סל.";
תיקון סעיף2
2.
בסעיף2(א) לחוק העיקרי, אחרי "שאינו מוסדר על פי דין אחר" יבוא "וכן על
הסדר מסוג שקבע השר שמטרתו השקעה משותפת במטבעות והפקת רווחים
."משותפת מהחזקתם ומכל עסקה בהם
תיקון סעיף5
3.
בסעיף5
(א) לחוק העיקרי-
(1)
( בפסקה7
), במקום "בסעיפים42
)(ג
או50(ג) ואם היא" יבוא "בסעיף
42
(ג) או העמלה כאמור בסעיף50
;"(ג) ואם ההוספה או העמלה כאמור
(2)
( פסקה11
)
–
.תימחק
תיקון סעיף23ז
4.בסעיף
23ז)(א לחוק העיקרי" , אחרי "ממנהל קרן אחר" יבוא
למעט מנהל קרן
אחר שהוא חברה השולטת במנהל ה קרן
או חברה שבשליטת חברה כאמור
(בסעיף זה–
.")מנהל קרן אחר
תיקון סעיף25
5.
בסעיף25
לחוק העיקרי -
(1)
;"בכותרת השוליים, אחרי "הצעת יחידות" יבוא "והקצאת יחידות
(2)
:אחרי סעיף קטן (ג) יבוא
1
'ס"ח התשנ"ד, עמ308
'; התשע"ו, עמ1262
.
"(ג1
)הוראות סעיף קטן (א) יחולו גם על הקצאת יחידות של קרן
,סגורה ,לקרן לפי סעיף57(ב), ויראו הקצא ת יחידות כאמור
שנעשתה
במהלך התקופה להגשת הזמנות ליחידות המוצעות בתשקיף
, כאמור
בסעיף32
()(א3)
"., כהקצאה שנעשתה על פי תשקיף
תיקון סעיף26
6.
בסעיף26
( לחוק העיקרי, אחרי סעיף קטן
ו:) יבוא
"
)(ז הרשות רשאית לקבוע בכללים
פרטים
נוספים
שיש לכלול ב
תשקיף
של
קרן מ
חקה ".
תיקון סעיף32
6.7.
בסעיף32
)(א(3) לחוק העיקרי -, בסופו יבוא "ואולם רשאי שר האוצר לקבוע
."תקופה שונה לעניין קרן סגורה שהיא קרן סל
(א)
( בפסקה1
;"), אחרי "בקרן פתוחה" יבוא "ובקרן סל
(ב)
( בפסקה2
;"), אחרי בקרן פתוחה" יבוא "ובקרן סל
(ג)
( בפסקה3), אחרי "בקר."ן סגורה" יבוא "שאינה קרן סל
תיקון סעיף50
7.8.
בסעיף50
לחוק העיקרי-
(1)
,"בסעיף קטן (ב), אחרי "מחיר היחידה של הקרן" יבוא "ואת שוויה
,"ובמקום "מחירה" יבוא "מחיר היחידה ואת שוויה; לעניין זה, "שווי יחידה
של קרן– שווי נקי של נכסי הקרן כשהוא מחולק במספר יחידותי;".ה
(2)
:במקום סעיף קטן (ג) יבוא
("ג ) שר האוצר רשאי לקבוע
תנאים שבהם מנהל קרן סגורה יהיה רשאי
להוסיף על מחיר יחידה או לנכות ממחיר הפדיון,
עמלה
ש,תשולם לקרן
ותנאים שבהם חייב מנהל קרן סגורה להוסיף ע
ל מחיר היחידה או לנכות
ממחיר הפ ,דיון, עמלה כאמור
אשר שיעו
הר לא יעלה על
אהי בהתאם
לב
שיעורים ש
י
קבע השר,
לסוגי קרנות ;שיקבע
הרשות רשאית להורות על
שיוכ
ה של קר
ן לסוג שנקבע כאמור."
הוספת סעיף54ב
8.9.
אחרי סעיף54
:א לחוק העיקרי יבוא
"הפסקה של הצעת
יחידות ופדיונן
54
.ב
הסמכות הנתונה ליושב ראש הרשות לפי סעיף48
לעניין הפ
סקה של הצעת יחידות של קרן פתוחה
ופדיונן, תהיה נתונה לו גם לגבי הצעת יחידות של
".קרן סל ופדיונן
תיקון סעיף53
10
.
בסעיף53(ג) לחוק העיקרי, –
המילים "באמצעות המסלקה בדרך שקבע שר
.האוצר," יימחקו
תיקון סעיף56
9.
11
.
בסעיף56
לחוק העיקרי-
(1)
בסעיף קטן (א1
), במקום"הסיפה החל במילים "נקבע בהסכם הקרן
יבוא "שר האוצר רשאי לקבוע תנאים שבהם רשאי מנהל קרן סגורה לפדות
יחידה בתמורה שאינה במזומנים, או מקרים שבהם חייב הוא לעשות
;"כאמור
(2)
בסעיף קטן (ב), בסופו יבוא "וכן הוראות בדבר הדרך והמועדים שבהם
יפרסם מנהל הקרן את מחיר הפד;"יון של היחידה
(3)
בסעיף קטן (ג), במקום "למספר מרבי של יחידות" יבוא "לשיעור מרבי
של יחידות או לסכום מרבי" ובסופו יבוא "השיעור או הסכום כאמור לא
."יפחת מסכום או משיעור שקבעה הרשות
(4)(3)
)סעיף קטן (ה–
;בטל
(5)(4)
בסעיף קטן (ז), אחרי "או שאינו חייב לפדותן" יבוא "וה
וראות נוספות
לעניין פדיון יחידות כאמור", ואחרי "קרן טכנולוגיה עילית" יבוא "לעניין קרן
."סל
תיקון סעיף57
10
.
12
.
בסעיף57
לחוק העיקרי-
(1)
בכותרת השוליים, אחרי "השבת יחידות" יבוא "או הקצאתן בלא
;"תמורה
(2)
:האמור בו יסומן (א) ואחריו יבוא
)"(ב (1)
על אף האמור בס עיפים53
)(א(2) ו-(3) ,
56(א1) ו-
58
,רשאי
שר האוצר לקבוע בתקנות מקרים ותנאים שבהם יוכל
מנהל
קרן סגורה
להקצות, לקרן, ב לא תמורה, יחידות של
ה קרן
שניתן
אישור הבורסה לרישומן למסחר ,; קבע כאמור
רשאי הוא
לקבוע כי
יחיד
ה שהוקצ
תה
למזמין בהצעה או
יחיד
ה שהוקצתה
הוקצ
תה כא
מור
לקרן שתיפדה, לא ת
בוט
ל
.בידי מנהל הקרן
(2)
יחידה שהוקצתה לקרן( לפי הוראות פסקה1) ויחידה
,שנפדתה ולא בוטלה לפי הוראות אותה פסקה
לא יקנו זכויות
כלשהן ולא יובאו במניין יחידות הקרן כל עוד הן מוחזקות בקרן
(בסעיף
קטן זה–
)יחידות רדומות.
(3)
שר האוצר רשאי
לקבוע הוראות לעניין חישוב מחירן של
יחידות רדומות
;".בעת הצעתן לציבור בידי מנהל הקרן
(3)
:אחרי סעיף קטן (ב) יבוא
"(ג) שר האוצר רשאי לקבוע בתקנות הוראות
נוספות לשם הבטחת
הסחירות ביחידות של
קרן סגורה, ובכלל זה הוראות בדבר החובה של
מנהל קרן להתקשר עם עושה ש
וק בהסכם לגבי יחידות הקרן והוראות
לעניין פעילותו של עושה שוק כאמור."
הוספת סעיף58ב
11
.
13
.
אחרי סעיף58
:א לחוק העיקרי יבוא
"
תקנות
לעניין
הגבלה על
הזמנת יחידות
58
.ב מנהל קרן רשאי לקבוע כי לא ייענה להזמנה של
,יחידות קרן העולה על סכום או שיעור שיקבע
ובלבד שהסכום או השיעור כאמור לא יפחת
מסכום או שיעור שתקבע הרשות,הרשות רשאית
אם סברה כי הדבר נדרש לשם הבטחת עמידתה
של הקרן במדיניות ההשקעות שלה ושמירה על
תקינות המסחר, לקבוע כי מנהל קרן לא ייענה
להזמנה של יחידות הקרן בסכום או בשיעור
העולה על סכום או שיעור שקבעה".
הוספ ת סעיף65א
12
.
14
.
אחרי סעיף65
:לחוק העיקרי יבוא
"הוראות זמניות
למנהלי קרנות
65
.א
(א)
על אף האמור
בסעי פים59
ו-
63
עד65
,
רשאית הרשות ,אם מצאה כי מ
תקיימו
ת נסיבות
מיוחדות המצדיקות הסדרה דית י מי כדי
להבטיח את התנהלותם התקינה של מנהלי
הקרנות ,או כדי להבטיח את השמירה לע עניינו
של ציבור המשקיעים -
(1)
לאסור על מנהלי קרנות לקנות
ולהחזיק בעד הקרנות שבניהולם נכסים
שקבע שר האוצר בתקנות לפי סעיף
59
,או
להתיר
להם
קנייה והחזקה של נכסים
נוספים על אלה שנקבעו כאמור;
(
2)
להתיר למנהל קרן להשאיל ניירות
ערך המוחזקים בקרן שבני
הולו לצורך
עסקת מכירה בחסר כהגדרתה בסעיף63
,
או לעשות עסקת מכירה בחסר כאמור בעד
קרן שבניהולו, בתנאים שונים מאלה
;שנקבעו לפי אותו סעיף
(
3)
להתיר למנהל קרן לקנות, למכור, או
ל
יצור א
ופציה או חוזה עתידי כהגדרתם
בסעיף64
בע
ד קרן שב
ניהולו, בתנאים
שונים מאלה ש;נקבעו לפי אותו סעיף
(
4)
להתיר למנהל קרן לבצע עסקאות
באשראי או לקבל אשראי לצורך פדיון
יחידות הקרן, בתנאים שונים מאלו שנקבעו
לפי סעיף65
;
(5)
להורות על -
(א)
תנאים לקנייה ולהחזקה של
( נכסים כאמור בפסקה1
;)
(ב)
תנאים להשאלת ניירות ערך
כאמור( בפסקה2) או לביצוע עסקת
;מכירה בחסר כאמור באותה פסקה
(ג)
תנאים לקנייה, למכירה או
ליצירה של אופציות וחוזים עתידיים
( כאמור בפסקה3
;)
(ד)
עסקאות
לביצוע
תנאים
באשראי או לקבלת אשראי כאמור
( בפסקה4
;)
(6)
להורות על
אופן חישוב שוו
י הנכסים
כאמור בפסק( אות1
( ) עד3) ועל שיעוריהם
המרביים; הוראה לעניין אופן חישוב שווי
הנכסים כאמור תינתן
ב
שים לב ל
הוראות
שקבע שר האוצר לפי סעיפים
43
(ב )ו-
50
(ב,)
אם
קבע.
(ב)
הוראת הרשות לפי סעיף קטן (א
) (בסעיף
זה–
הורא
ה) תהיה לתקופה שת
ורה הרשות
ושלא תעלה על שנתיים; חלפו שנ
תיים והמשיכו
להתקיים הנסיבות המיוחדות שבשלהן נדרשה
ההסדרה י המ
ידית כאמור באותו סעיף קטן
(בסעיף קטן זה –
הנסיבות המיוחדות ,)רשאית
הרשות להאריך את תוקפה של ההוראה לתקופה
.שתורה ושלא תעלה על שנה
(ג)
,)על אף הוראות סעיף קטן (ב
חדלו
להתקיים הנסיבות המיוחדות ל
פני תום התקופה
שקבעה הרשות לפי אותו סעיף קטן, לרבות
תקופה ההארכה, יפקע תוקפה של ההוראה;
הודעה על פקיעת תוקפה של הוראה תפורסם
.באתר הרשות .
(ד)
הרשות תפרסם באתר האינטרנט שלה
טיוטה של ההוראה להערות ה
ציבור, זמן סביר
טרם מתן ההוראה, וכן תפרסם כאמור את
ההורא".ה ואת תקופת תוקפה, לרבות הארכתה
תיקון סעיף67
13
.
15
.
בסעיף67
:לחוק העיקרי, אחרי סעיף קטן (ב) יבוא
()"(ג) על אף האמור בסעיף קטן (א1
), רשאי שר האוצר לקבוע
מקרים ותנאים
,שבהם יהיה מנהל קרן סל רשאי להתקשר בעסקה כאמור באותו סעיף קטן
במסגרת הסכם עם עושה שוק כהג דרתו בסעיף82
()(א6), אף אם עושה השוק
הוא חברה
הנשלטת בידי בעל השליטה במנהל הקרן
, ובלבד שהיא אינה
שולטת במנהל הקרן ואינה בשליטתו".
.
:שמתקיימים בה שני אלה
(1)
היא נשלטת בידי בעל השליטה במנהל הקרן;
(2)
היא אינה שולטת במנהל הקרן ואינה בשליטתו".
תיקון סעיף72
14
.
16
.
בסעיף72
לחוק העיקרי, אחרי סעיף קטן (א1
:) יבוא
"(א2
,) הרשות רשאית לקבוע בכללים דוחות נוספים על המנויים בחוק זה
שמנהל קרן סל מחקה
ונאמן של קרן כאמור חייבים להגיש לה, וכן פרטים
".שיש לכלול בדוחות כאמור, מועדי עריכתם, הגשתם וצורתם
תיקון סעיף73
15
.
17
.
בסעיף73
לחוק העיקרי-
(1)
()בסעיף קטן (ב1
;"), אחרי "קרן פתוחה" יבוא "או קרן סל
(2)
בסעיף קטן (ג2
"), בסופו יבוא "לעניין זה, "קרן סגורה- למעט קרן
."סל
תיקון סעיף77
18
.
בסעיף77
לחוק העיקרי-
(א)
סעיף קטן (א1
)
–
;יימחק
(ב)
( בסעיף קטן
ב2)(1
,)
במקום
"באסיפה הכללית" י
בוא "באסיפת
."המחזיקים
תיקון סעיף82
16
.
19
.
בסעיף82
( (א) לחוק העיקרי, אחרי פסקה6
:) יבוא
("
7) תשלום או מתן הטבה אחרת בידי מנהל קרן, בשיעור שאינו עולה על
שיעור שכר מנהל הקרן, למי שמחזיק יחידות של קרן שבניהולו, הכל בהתאם
לתנאים
שקבע שר האוצר, דרך כלל או לסוגי
".קרנות
הוספת סעיפים
95
א עד95ג
17
.
20
.
לפני סעיף96
:יבוא
"החזקה באמצעות
חברת רישומים
95
.א יחידות של קרן סגורה יוחזקו באמצעות חברת
רישומים, ואולם החברה לא תיחשב לבעלת
היחידות המוחזקות באמצעותה והן יהיו בבעלות
.מי שלזכותו הן רשומות אצל המפיץ
מרשם יחידות של
קרן סגורה
95
.ב (א)
מנהל קרן ינהל, לגבי כל קרן סגורה שהוא
.מנהל, מרשם יחידות
(ב)
במרשם היחידות יירשמו שם חברת
הרישומים שבאמצעותה מוחזקות היחידות וכמות
היחידות המוחזקות כאמור; נכללו ביחידות
כאמור יחידות רדומות כמשמעותן בסעיף57
,)(ב
יירשם גם מספר היחידות הר.דומות
(ג)
שר האוצר רשאי לקבוע פרטים נוספים על
אלו המנויים בסעיף קטן (ב), שייכללו במרשם
.היחידות
(ד)
מנהל קרן סגורה ישמור את כל הרישומים
שנרשמו במרשם היחידות לפי סעיף זה
במשך שבע
שנים לפחות
, ויעדכן כל שינוי ברישומים כאמור
בתום היום שבו נודע לו עליו.
(ה)
מרשם היחידות יהיה ראיה לכאורה
.לנכונות הרשום בו
תעודה לחברת
רישומים
95
.ג חברת רישומים זכאית לקבל ממנהל קרן סגורה
תעודה המעידה על מספר היחידות הרשומות על
".שמה במרשם היחידות
תיקון סעיף100
18
.
21
.
בסעיף100
לחוק העיקרי-
(1)
"בכותרת השוליים, אחרי "מיזוג
;"יבוא "קרנות פתוחות או קרנות סל
(2)
בסעיף קטן (א), אחרי "לקרן פתוחה אחת" יבוא "או למזג קרנות סל
;"שבניהולו לקרן סל אחת
(3)
בסעיף קטן (ב), במקום "קרנות פתוחות לקרן אחת" יבוא "קרנות
."פתוחות או קרנות סל לקרן פתוחה אחת או לקרן סל אחת
תיקון סעיף102
19
.
22
.
בסעיף102
:לחוק העיקרי, אחרי סעיף קטן (ד) יבוא
"(ה) על אף האמור בסעיפים קטנים (א) עד (ד), קרן מחקה פתוחה יכול
שתהפוך לקרן סל גם אם לא מתקיימים התנאים כאמור באותם סעיפים
:קטנים, אם החליט על כך מנהל הקרן ומתקיימים כל אלה
(1)
מנהל הקרן פרסם תשקיף לעניין שינוי סוג
הקרן, שהרשות
התירה את פרסומו; התשקיף יכלול כל פרט שהרשות קבעה שיש
;לכלול בו
(2)
מנהל הקרן
הגיש דוח
על השינוי לרשות
ולבורסה
, בדרך ולפי
;פרטים שקבעה הרשות
(3)
( מנהל הקרן והמפיץ שלחו את הדוח כאמור בפסקה2) לבעלי
היחידות המחזיקים ביחידות באמצעותם, באופן הקבוע
בסעיף
112
.)א(ב
(ו) המועד שבו
)קרן מחקה פתוחה תהיה לקרן סל לפי הוראות סעיף קטן (ה
לא יקדם לתום14
ימים מהיום שבו הגיש מנהל הקרן את הדוח כאמור
()בסעיף קטן (ה2
".)
תיקון סעיף
103
20
.
23
.בסעיף
103
,לחוק העיקרי
בפסקה (3
,)
בסופה
יבוא:
"בפסקה זו
, "קרן
"סגורה– למעט קרן סל."
תיקון סעיף104א
21
.
24
.
בסעיף104
א לחוק העיקרי-
(1)
;"בסעיף קטן (א), במקום "קרן פתוחה" יבוא "הקרן
(2)
"בסעיף קטן (ה), המילה "פתוחה–
תימחק, ו
אחרי "הוצעו לראשונה
לציבור" יבוא "ולעניין קרן מחקה פתוחה שהפכה לקרן סל לפי סעיף102
)(ה–
בחלוף שנה מיום שהפכה"לקרן סל כאמור ו
בסופו יבוא "ולא יחול על קרן
מחקה שנקבע במדיניות ההשקעות שלה כי ייעודה השגת תוצאות הנמצאות
במתאם שלילי לשיעורי השינוי במחיר מדד או סחורה.".
,
הוספת סעיף107א22
.
25
.
אחרי סעיף107
:לחוק העיקרי יבוא
"תקנות לעניין
פירוק קרן מחקה
107
.א
שר האוצר רשא י לקבוע כי ההוראות
מועדי
ההודעה על פירוק קרן סל
וכן מועדי פירוק ק
רן
הסל
יהיו
מוקדמים מהמועדים הקבועים לפי
ב סעיפים106
ו-
107
)(ב יחולו לעניין קרן מחקה
בשינויים שיקבע
, וכן לקבוע הוראות נוספות
".לעניין פירוק קרן כאמור
תיקון סעיף111
23
.
26
.
בסעיף111(ה) לחוק העיקרי", במקום "בפנקס בעלי היחידות של מנהל הקרן
."יבוא "במרשם היחידות המנוהל בידי מנהל הקרן
תיקון התוספת
הראשונה
24
.
27
.בתוספת
הראשונה לחוק העיקרי-
(1)
בחלק א ,'אחרי פרט (
10
)יבוא:
("
10
)א הציע
יחידות
של קרן סגורה או הקצה יחידות שהוצעו כאמור
למזמינים, בניגוד להוראות לפי סעיף54א, נענה להזמנה של יחידות
כאמור בסכום או בשיעור
העולה על סכום או שיעור שנקבעו
לפי סעי
ף
58
,ב
או
הפר הוראה מה הוראות לפי סעיף56
)(ז לעניין פדיון יחידות
;בקרן סגורה
(2)
בחלק ב' -
(א)
ב( פרט1)(ה), בסופו יבוא "או הוראה כאמור להפסקת הצעה
לציבור של יחידות קרן סל או להפסקת פדיונן, שניתנה לפי סעיף
54
;"ב
(ב)
( אחרי פרט7
:) יבוא
("
7
)א
מכר או פדה יחידה בקרן פתוחה במחיר שאינו כנדרש לפי
סעיף42(א) עד (ג), או גבה עמלה בשיעור שאינו כנדרש לפי סעי
ף
42(ד), או מכר או פדה יחידה בקרן סגורה במחיר שאינו כנדרש
לפי סעיפים50
)(א) או (ג
או56
)(ב;
"
;
(ג)
אחרי פרט (
13
,)יבוא:
("
13
)א הקצה יחידות
של קרן סגורה
לקרן ,בלא תמורה, בניגוד
להוראות לפי
סעיף57
(ב)(1
;)
(
13
ב) הפר הוראה מההוראות שנקבעו לפי סעיף57
(ג) לעניין
;";הבטחת הסחירות ביחידות של קרן סגורה
(ד)
( בפרט14
), במקום "סעיף59
" יבוא "סעיפים59
או65
()א(א1
;")
(3)
'בחלק ג-
(א)
( בפרט6
,"), אחרי "מניות של קרן חוץ" יבוא "או הקצה יחידות
ובמקום "סעיף25
(א)" יבוא "סעיף25(א) או (ג1
;"), לפי העניין
(ב)
( פרט7
)
–
;יימחק
(ג)
( בפרט17
), במקום "סעיף57
" יבוא "סעיף57
;")(א
(ד)
( בפרט30
"), המילה "פתוחות–
;תימחק
(ה)
( בפרט31
"), המילה "הפתוחה-
.תימחק
תיקון חוק ניירות
ערך
25
.
28
.בחוק ניירות ערך, התשכ"ח-
1968
2
(להלן–
)חוק ניירות ערך-
(1)
בסעיף1, בהגדרה "חברת רישומים", אחר
י "החזקת ניירות ערך" יבוא
;""לרבות יחידות של קרן סגורה כהגדרתן בחוק להשקעות משותפות
(2)
אחרי סעיף35
:א יבוא
"סייג לתחולה
35א1.תעודת התחייבות שמטרתה השקעה משותפת או
הפקת רווחים משותפת (בסעיף זה– תעודה) והיא
אחת מאלה, לא יחולו עליה הוראות חוק זה למעט
פר'קים ז3
', ח', ח1, ו-ט', ויחולו עליה הוראות חוק
:השקעות משותפות בנאמנות
(1)
היא תעודה המקנה למחזיק בה זכות
לקבלת תמורה הנגזרת ממחירם של מדד ניירות
ערך, סחורות או חוזים עתידיים, או ממחירן של
;סחורות, למעט תעודה מסוג שקבע השר
2
'ס"ח התשכ"ח, עמ234
'; התשע"ו, עמ1261
.
(2)
היא תעודה המקנה למחזיק
בה זכות
לקבלת תמורה הנגזרת ממחירם של מטבעות והיא
הסדר מסוג שקבע שר האוצר לפי סעיף2(א) לחוק
".השקעות משותפות בנאמנות
(3)
בסעיף50
:ג(ה) לחוק העיקרי, במקום האמור בו יבוא
""בסעיף זה, "כללי מסלקה–
כהגדרתם בסעיף50
".)א(א
תיקון חוק
הסדרת
העיסוק בייעוץ
הש קעות, בשיווק
השקעות ובניהול
תיקי השקעות
26
.
29
.בח
וק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי
,השקעות
ה
תשנ"ה-
1995
3
(להלן–
חוק הייעוץ), בסעיף4
()(ג3), ברישה, במקום
"יחידות של קרן פתוחה; ואולם" יבוא "יחידות של קרן פתוחה או קרן סל
כהגדרתה בחוק השקעות
משותפות; ואולם", ואחרי "רכישת יחידות של קרן
."פתוחה" יבוא "או קרן סל כאמור
תחילה
27
.
30
.
תחילתו של חוק זה
ב
יום כניסתן לתוקף של תקנות מכוח סעי ף57(א) לחוק
העיקרי, כנוסחו בסעיף10
לחוק זה
, או ביום י"א בתשרי התשע"ח (1
באוקטובר2017
), לפי המאוחר
(להלן–
)יום התחילה.
הוראות מעבר
28
.
31
.(א)
בסעיף זה ", "תעודות סל–
תעודות התחייבות כהגדרתן בסעיף35א
לחוק ניירות
ערך:, שמתקיימים בהן כל אלה
(1)
;מטרתן השקעה משותפת או הפקת רווחים משותפת
(2)
:מתקיים בהן אחד מאלה
(א)
הן מקנות למחזיק בהן זכות לקבלת תמורה הנגזרת
ממחירם של מדד ניירות ערך
, סחורות או חוזים עתידיים או
;ממחירן של סחורות
(ב)
הן מקנות למחזיק בהן זכות לקבלת תמורה הנגזרת
ממחירם של מטבעות
והן מסוג שקבע השר לפי סעיף2
)(א לחוק
כנוסחו בסעיף2 לחוק זה;
(3)
.הן הוחזקו בידי הציבור ערב יום התחילה
3 ס"ח התשנ"ה ,עמ '
416
;התשע"ו ,עמ '
691
.
(ב)
על אף האמור בסעיף2(א) לחוק העיקרי כת יקונו בסעיף2
,לחוק זה
ובסעיף35א1
לחוק ניירות ערך, כנוסחו בסעיף25
לחוק זה, ימשיכו לחול על
תעודות סל, מיום התחילה עד למועד שיקבע שר האוצר, בצו (בסעיף זה–
המועד הקובע), ההוראות שחלו לגביהן ערב יום התחילה; השר רשאי לקבוע
כאמור מועדים שונים ל גבי
סוגי
ם שונים של תעודות סל, ובלבד שהמועד
המאוחר מבין אלו שיקבע השר לפי סעיף קטן זה לא יקדם
ל תום75
ימים
מ
יום התחילה ; על אף האמור בסעיף131(א) לחוק העיקרי, צו לפי סעיף קטן
.זה אינו טעון אישור ועדת הכספים של הכנסת
(ג)
יושב ראש
הרשות יעניק לחברה
ש הנפיקה ערב יום התחילה
תעוד
ות
סל (בסעיף זה–
)החברה המנפיקה
או לחברה ששלטה ערב יום התחילה
בחברה
כאמור
המנפיקה ,
או לחברה בשליטת חברה
ששלטה בחברה המנפיקה
כאמור על פי בקש
הת, אישור לשמש מנהל קרן
לפי סעיף13
לחוק העיקרי,
אם ראה ש
מ
תקיימ
ים
בה הוראות אותו סעיף, ולא יחולו לעניין זה
הוראות
סעי
ף קטן (א1) של הסעיף האמור
; בקשה לאישור לפי סעיף קטן זה, ניתן
להגיש ליושב ראש הרשות בתוך30
;ימים מיום פרסומו של חוק זה
הגישה
החברה בקשה לאישור כאמור, תוכל לפעול בתקופה שמהמועד הקובע
עד
להחלטת יושב ראש הרשות בבקשה האמורה ,
כמנהל קרן
לעניין יחידות שהיו
תעודות
סל
והפכו
( ליחידות לפי סעיף קטן
ה()
3
,)ויחולו עליה במהלך התקופה
האמורה
הוראות החוק העיקרי החלות
על מנהל כאמור.
(ד)
יושב ראש הרשות יעניק לחברה ששימשה ערב יום התחילה נאמן
למחזיקים בתעודות סל, על פי בקשתה,
אישור לשמש נאמן לקרן לפי סעיף9
לחוק העיקרי, אם ראה שנ
תקיימו בה הוראות אותו סעיף, ולא יחולו לעניין
זה הוראות סעיף קטן (א1
;) של הסעיף האמור
בקשה לאישור לפי סעיף קטן
זה, ניתן להגיש ליושב ראש הרשות בתוך30
;ימים מיום פרסומו של חוק זה
,הגישה החברה בקשה לאישור כאמור
תוכל לפעול בתקופה שמהמועד הקובע
עד להחלטת
יושב ר
אש הרשות בבקשה האמורה ,
כנאמן לקרן שיחידותיה
היו
תעודות סל והפכו ליחידות()לפי סעיף קטן (ה3
,)
ויחולו לגביה במהלך
התקופה האמורה הוראות החוק העיקרי החלות על נאמן כאמור.
(ה)
נחתם הסכם
קרן לפי הוראות סעיף5
,לחוק העיקרי,לגבי תעודת סל
יחולו, החל במועד הקובע, ה
וראות אלה:
(1)
יפקע תוקפו של שטר הנאמנות שנחתם לגבי תעודת הסל לפי
'הוראות פרק ה1
לחוק ניירות ערך בלא שתידרש לצורך כך הסכמת
המחזיקים
,בתעודה, ככל שהיא נדרשת לפי דין ולא יראו בביטול
,התחייבויות החברה המנפיקה או הנאמן למחזיקים בתעודות הסל
שהיו בתוקף ערב המועד
,הקובע או
,בשינוין משום פגיעה בזכויות
המחזיקים בתעודות
;הסל ואולם, אין בפקיעת תוקפו של שטר
הנאמנות כדי לגרוע מתוקפה של זכות תביעה שהייתה קיימת למחזיק
בתעודת סל כלפי הנאמן, ערב מועד הקובע;
(2)
יראו את נכסי החברה המנפיקה, בגובה התחייבויותיה
למחזיקים בתעודות הסל ערב המועד הקובע ,כנכסי הקרן;
(3)
(א)
כל תעודת סל תהיה ליחידה של קרן סל או ליחידה של
קרן פתוחה בהתאם להודעת החברה המנפיקה כאמור בסעיף
)קטן (ח, בדרך שתקבע הרשות, אם מתקיימים לגביה תנאים
שקבעה הרשות לעניין הפיכה ליחידה באותו סוג של קרן, ואם
מנהל הקרן פרסם ת
שקיף לעניין השינוי בהיתר מן הרשות לפי
;)סעיף קטן (יג
(ב)
תעודות סל שהיו ליחידות של קרן סל לפי הוראות פסקת
,)משנה (א ואשר ערב
,המועד הקובע היו בהתאם לתשקיף
ההנפקה, תעודות רדומות ,יהיו ליחידות רדומות כמשמעותן
בסעיף
57
)(ב לחוק
,העיקרי כנוסחו בסעיף
10
לחוק זה.
(ו)
הסכם כאמור בסעיף קטן (ה )ייחתם בין מנהל הקרן, או חברה
שהגישה בקשה לשמש כמנהל קרן לפי סעיף
,)קטן (ג לבין החברה ששימשה
ערב המועד הקובע נאמן לתעודות הסל שלגביהן נחתם ההסכם ,אלא אם כן
הודיעה החברה האמורה למנהל הקרן כי אינה מעוניינת להתקשר בהסכם
כאמור.
(ז)
הבורסה, מסלקת הבורסה, מפיץ, חברת רישומים וכל גורם אחר
המנהל רישום של תעודות סל יעדכנו את רישומן של תעודות סל שהיו
ליחידות של קרן
()סל או קרן פתוחה, לפי הוראות סעיף קטן (ה3
.)
(ח)
החברה המנפיקה תודיע לרשות
,ולבורסה
60
ימים לפני מועד חתימת
הסכם כאמור בסעיף קטן (ה), לפחות, על כוונתה שתעודת הסל תהיה ליחידה
של קרן פתוחה או ליחידה של קרן
( סל, כאמור בפסקה3)(א) של אותו סעיף
קטן.
(ט)
,החברה המנפיקה לא תנכה עמלת המרה בעד המרת תעודת סל
;שלושים ימים לפני המועד הקובע
(י)
לא נחתם הסכם קרן לגבי תעודת סל עד המועד הקובע ,תיפדה
התעודה בהתאם לנוסחת לתנאי
ה פדיון
ה
כפוי שבתשקיף ותמורת הפדיון
תשולם למחזיק בה ללא שתיגבה עמלת המרה.
(יא)
על אף הוראות סעיף13
(ג) לחוק העיקרי, עובד של חברה מנפיקה
אשר
הגישה בקשה לאישור לשמש מנהל קרן לפי הוראות סעיף קטן (ג) , שערב יום
התחילה
פרסום חוק זה השתתף בקבלת החלטות שעניינן ניהול תיק
ההשקעות של תעודת סל, ואינו בעל רישיון מנהל תיקים לפי חוק הייעוץ-
(1)
רשאי להוסיף לעשות כן אצל אותה חברה
ש
הגישה בקשה לפי
)סעיף קטן (ג
או אצל חברה קשורה לאותה חברה אשר הגישה בקשה
)לפי סעיף קטן (ג או אצל מנהל קרן שהוא
חברה קשו רה
לאותה
חברה
כהגדרתה
בחוק ניירות ערך
שקיבלה אישור לשמש מנהל קרן לפי
)הוראות סעיף קטן (ג "; לעניין זה, "חברה קשורה- כהגדרתה בחוק
ניירות ערך ;
(2)
רשאי להוסיף לעשות כן אצל כל מנהל קרן ביחס לניהול תיק
השקעות של קרן מחקה, אם השתתף בקבלת החלטות כאמור בחברה
במשך
12
.חודשים במהלך שלוש השנים שקדמו ליום התחילה
(יב)
בתקופה שמיום התחילה עד למועד
הקובע
ה
אחרון שקבע השר לפי
)סעיף קטן (ב -
(1)
לא תיתן הרשות היתר לפרסום תשקיף להצעת יחידות של קרן
;סל
(2)
לא תיתן הרשות היתר לפרסום תשקיף להנפקת תעודות סל ולא
יפורסם דוח הצעת מד.ף לרבות לשם הרחבה של סדרת תעודות סל
(יג)
הרשות רשאית לקבוע הוראות לעניין תשקיף הצעת יחידות של קרן
,ודוח שיידרש מנהל הקרן להגיש בשל הפיכת תעודות סל ליחידות של קרן
()כאמור בסעיף קטן (ה3), ולעניין פרטים שייכללו בתשקיף ובדוח כאמור.
(יד)
תחילתן של הוראות סעיף67
()(א1
) לחוק העיקרי על
בעל שליטה בנאמן
לקרן סל או חברה בשליטת בעל שליטה בנאמן כאמור הם ש תאגיד בנקאי או
חברה בשליטת תאגיד בנקא
י , שנתיים.מיום התחילה
(טו)
הוראות סעיף69
לחוק העיקרי יחולו על מנהל קרן לגבי
ן קר סל
מחקה
שבניהולו שהייתה ערב
ה
מועד הקובע
,תעודת סל בחל
וף שישה חודשים
מהמועד הקובע,
ובלבד ששיעור העמלות שישולמו מנכסי קרן כאמור
בעבור
,ביצוע עסקאות בנכסי הקרן לא יעלה על שיעור
ה עמלות שמשלם
עושה השוק
כהגדרתו בסעיף82
()(א6) ,
עימו התקשר מנהל הקרן בהסכם
בקשר עם אותה
,קרן
עבור ביצוע עסקאות
לצורך מילוי התחייבויותיו
לפי אותו הסכם ,ואם
לא
מונה.לה עושה שוק
–
עושה שוק ביחידות קרן סל אחרת שבניהול מנהל
הקרן
(יד)(טז)
הוראות סעיף104
א(ה) לחוק העיקרי, כנוסחו בסעיף21
(2) לחוק
זה, יחולו על קרן שיחידותיה היו ליחידות של קרן סל לפי הוראות סעיף קטן
()(ה3)(א), בשינוי זה: יראו את המועד שב
ו הפכו יחידות הקרן ליחידות של
.קרן סל כאמור, כמועד שבו יחידותיה הוצעו לראשונה לציבור
(יז)
שונו
מועדי ההמרה של
תעודת
סל לא תידרש לצורך כך הסכמת
המחזיקים בתעודה, ולא יראו ב
שינוי התנאי כאמור משום פגיעה בזכויות
המחזיקים בתעוד
ה האמורה ,ובלבד שהתקיימו
:כל אלה
(1)
השינוי נועד
כדי שלא להיחשב הסדר שהחוק העיקרי חל עליו
לפי ההוראות שקבע השר לפי סעיף2
(א) לחוק כנוסחו בסעיף2 לחוק
זה;
(2)
החברה המנפיקה הודיעה על השינוי שלושים ימים בטרם שינוי
שטר הנאמנות;
(3)
בתקופה שמהודעתה של החברה המנפיקה כאמור ועד למועד
השינוי לא תיגבה
.עמלת המרה בשל המרת התעודה
(יח)
על אף האמור בהוראות חוק זה, בתקופה שמיום התחילה ועד יום כ"ג
בטבת התשע"ח (
31
בדצמבר2018
)
(בסעיף זה–
)תקופת המעבר, יראו לעניין
פקודת מס הכנסה4 (
בסעיף זה- הפקודה)
, סכומים
ש שולמו מקרן סל
לבעל
יחידה בקרן
ה
סל, כאילו שולמו מאת חב
רה מנפיקה, למחזיק בתעודת סל
שהונפקה על ידי החברה המנפיקה.
(טו)(יט)
על אף האמור בפקוד
ת מס הכנסה
ה5 (בסעיף
קטן זה- הפקודה,)
נחתם הסכם כאמור בסעיף קטן (ה )לגבי קרן סל, ונקבע בהסכם הקרן כי קרן
הסל תהיה קרן נאמנות פטורה ,יחולו הוראות אלה:
4
דמ"י, נוסח חדש6
,
'עמ120
;
'ס"ח התשע"ו, עמ1261
.
5
דמ"י, נוסח חדש6
,
'עמ120
;
'ס"ח התשע"ו, עמ1261
.
(1)
הפיכתה של תעודת סל ליחי
דה של קרן כאמור בסעיף קטן
)(ה(3)
)(א ,לא תחשב
;למכירה לעניין חישוב רווח ההון בידי מחזיק
ביחידה כאמור, יראו את המחיר המקורי ויום הרכישה של היחידה,
כמחיר המקורי ויום הרכישה של תעודת הסל שהפכה לאותה
.יחידה
(2)
הקניית נכסי החברה
,המנפיקה לקרן ,כאמור בסעיף קטן (ה()
2
,)
לא תחשב
;למכירה
(3)
לא יראו ביטול התחייבות של החברה המנפיקה ,בעקבות פקיעת
תוקפו של שטר
,הנאמנות כאמור בסעיף קטן (ה()
1
,)כהכנסה בידי
;אותה חברה
(4)
יתרת הוצאות ההנפקה תותר בניכוי בתקופת ההפחתה הנותרת
לצורך בירור ההכנסה החייבת של מנהל הקרן ,גם אם מנהל הקרן אינו
החברה
;המנפיקה יתרת הוצאות ההנפקה לא תותר בניכוי כאמור
לצורך בירור ההכנסה החייבת של החברה
,המנפיקה אם אינה מנהל
;הקרן
(5)
בסעיף
קטן זה–
"הכנסה" ו-
""הכנסה חייבת–
;כהגדרתן בפקודה
""הוצאות ההנפקה- הוצאות שהוצאו לצורך הנפקת תעודות
,הסל אשר הפכו ליחידות בקרן כאמור בסעיף קטן
()(ה3
()
1
;)
"יום רכישה", "מכירה", "מחיר מקורי", ו-"קרן נאמנות
"פטורה–
כהגדרתם בסעיף88
;לפקודה
""יתרת הוצאות ההנפקה– הוצאות ההנפקה אשר טרם הובאו
בחשבון לצורך חישוב ההכנסה החייבת של החברה
המנפיקה בהתאם לפק;ודה
""תקופת ההפחתה הנותרת– התקופה שנותרה להפחתת יתרת
הוצאות ההנפקה לצורך בירור ההכנסה החייבת של מנהל
.הקרן בהתאם להוראות הפקודה