חומר רקע
:סימוכין03970717
נוסח מעודכן מהרשות לניירות ערך מיום2/11/2017
)תקנות ניירות ערך (הצעת ניירות ערך באמצעות רכז הצעה
)(תיקון", התשע
ז – 7
201
ב תוקף סמכותי לפי סעיפים15
(ב4
,)א15
,ו35
,מ35
,מד55א ו-
56
,(א) לחוק ניירות ערך
התשכ"ח-
1968
1, לפי הצעת הרשות ובאישור ועד ת הכספים של הכנסת, אני מתקין תקנות
:אלה
תיקון תקנה1
1.
בתקנה1
,)לתקנות ניירות ערך (הצעת ניירות ערך באמצעות רכז הצעה
התשע"ז-
2017
2
(להלן–
)התקנות העיקריות-
(1)
:אחרי הגדרת "דירוג" יבוא
"
""הכנסה שנתית– לפי אישור רואה חשבון המאשר כי גובה הכנסתו
של משקיע בודד שאינו משקיע מוביל, עונה על אחת
מה
פסקאות
שב
תקנ ה15
)(ב;
;"
(2)
:אחרי הגדרת "הצעה" יבוא
"
""הצעת איגרות חוב באופן מבוזר–
'הצעת איגרות חוב לפי פרק ד
לתקנות אלה;
;"
(3)
:אחרי הגדרת "מרשם ניירות ערך" יבוא
"""משקיע בודד-
יחיד, ויראו יחיד ובני משפחתו הגר
ים עמו או
שפרנסת האחד על האחר, כיחיד;";
(4)
:אחרי הגדרת "קרוב" יבוא
"
""קרן להחזר חובות–
קרן לכיסוי חלקי או מלא של הוצאות רכז
ההצעה ב
עד נקיטת אמצעי גבייה מחברות מציעות כאמור בתקנה
24ב)(א(3), ולפיצוי חלקי או מלא של משקיעים ב
של אי החזר
;השקעתם
""רבעון –
תקופה של שלושה חודשים המסתיימת ביום האחרון של
החודש השלישי (הרבעון הראשון), הששי (הרבעון השני), התשיעי
;(הרבעון השלישי) והשנים עשר (הרבעון הרביעי) של שנה קלנדרית."
תיקון תקנה7
2.
בתקנה7(
()ב2) לתקנות העיקריות" , במקום20
()(א13
" )" יבוא(
19
()(א13
.")
1
'ס"ח התשכ"ח, עמ234
'; התשמ"ד, עמ165
.
2
'ק"ת התשע"ז, עמ1238
.
תיקו ן תקנה11
3.
בתקנה11
לתקנות העיקריות-
(1)
;בכותרת, המילה "שנתית" תימחק
(2)
)בתקנת משנה (א -
(א)
במקום "לרשות ב-1
"באוגוסט של כל שנה אגרה שנתית
;"יבוא "לרשות אגרה
(ב)
( בפסקה1), במקום "אגרה
" יבוא "רכז ההצעה ישלם ב-1
"באוגוסט של כל שנה אגרה שנתית;
(3)
קנ תב)ת משנה (ב,
" במקום "(א)" יבוא()(א1
;")
(4)
)בתקנת משנה (ד -
(א)
"במקום "אגרות כאמור בתקנת משנה (א) שלא שולמו
()יבוא "אגרה כאמור בתקנת משנה (א1
") שלא שולמה;
(ב)
" במקום
אגרות ששולמו בסכום העולה על סכומן" יבוא
;""אגרה ששולמה בסכום העולה על סכומה
(5)
אחר( י תקנת משנה
ה:) יבוא
("ו )רכז ההצעה ישלם לרשות עד ה-
14
,לחודש ינואר, אפריל
()יולי ואוקטובר בכל שנה, את האגרה כאמור בתקנת משנה (א2)
בעד כל הצעה שבוצעה באמצעותו במהלך שלושת החודשים
.שקדמו לחודש התשלום האמור
(ז) על אגר
ה
( כאמור בתקנת משנה
א)(2)
שלא
שולמ
ה
,במועד
יחולו הוראות תקנה7א לתקנות ניירות ערך (אגר
ת בקשה למתן
היתר לפרסום תשקיף), התש
נ"ה-
1995
3
.".
תיקון תקנה15
2.4.
בתקנה15
)לתקנות העיקריות, תקנת משנה (ה- תימחק
בטלה.
'הוספת פרק ד
3.5.
אחרי תקנה24
:לתקנות העיקריות יבוא
"פרק ד'
: תנאים להצעת
איגרות חוב ב
אופן מבוזר
3
'ק"ת התשנ"ח, עמ702
'; התשע"ז, עמ503
.
ההוראות החלות
על הצעת איגרות
חוב
באופן מבוזר
24
.א בהצעת איגרות חוב
באופן מבוזר יחולו
הוראות
פרק זה
בנוסף להוראות הקבועות ב
תקנות אלה,
למעט ההוראות הקבועות בתקנות 5(6) ו-(7
,)
6
()(ב7
,) 7
()(ב1
,)
11
(א)(2) ,
14
עד
16
,
7
1(ב)
עד )(ד
ו-
20
19
עד 3
2 זו לת אם
נאמר אחרת בפרק זה.
חובות רכז ההצעה
בהצעת איגרות חוב
באופן מבוזר
24
.ב (א)
רכז ההצעה -
(1)
יגבש מודל מפורט שמטרתו פיזור
הסיכון למשקיעים בין איגרות חוב של
חברות מציעות ,לפי אמות מידה, לרבות
רמת
הסיכון וגובה הריבית של איגרות
החוב של
ה
חבר
ות ה
מציע
ות (לה
לן- מודל
)הפיזור;
(2)
יקצה את כספי המשקיעים בין
איגרות החוב של חברות מציעות
לפי
מודל
,הפיזור
כך שהיקף כל השקעה באיגרות
חוב של חברה מציעה
לא יעלה על שיעור של
חמישה אחוזים מסכום ההשקעה הכוללת
של
;אותו משקיע
(3)
ינקוט אמצעי
דרישה וגבייה
ם
סבירים כדי ל
גבות
מחברות מציעות
שלא
פרעו את תשלומי הקרן או הריבית הנובעים
מ
איגרות החוב שלהן , את החזר
הכספים
למשקיעים
שלא נפרעו;
(4)
יעביר למשקיעים את זהותה של
החברה המציעה ואת פרטי ההתקשרות
עימה ,במקרה שהחברה המציעה לא פרעה
את
תשלומי הקרן או הריבית הנובעים
מאיגרות ה חוב
שלה.
(
5)
יאפשר לכל משקיע לבטל את
השקעתו
בתוך זמן סביר ממועד
העברת
הכספים על ידו
, טרם הקצאת כספי
המשקיע בין איגרות חוב של חברות
מציעות.
(ב)
רכז הצעה
ש
מפעיל קרן להחזר חובות-
(1)יחליט מהן מטרות השימוש
בכספי
הקרן להחזר
חובות
את ו אופן
השימוש בה;
(2)יחליט מהו היקף התשלום שכל
משקיע יידרש להפריש לטובת
הקרן
;להחזר חובות
(3)
יורה על התנאים
שבהתקיימם
יהיה משקיע זכאי לקבלת החזר
מהקרן להחזר חובות.
דיווחי רכז ההצעה
בהצעת
איגרות חוב
באופן מבוזר
24
.ג
בדוח
השנתי
המוגש לרשות ומפורסם ב
אתר
האינטרנט
כאמור בתקנה 6
,יופיעו גם הפרטים
הבאים:
(1)
המודל שקבע רכז ההצעה לשם פיזור
הסיכון למשקיעים בין הצעות שונות;
(2)
אופן
הקצאת כספי המשקיעים
בין
ההצעות השונות לפי מודל הפיזור;
(3)
פרטים אודות
ציון העובדה
בדבר
אי
גילוי זהות החברה המציעה ל,משקיעים בה
אלא במקרה שהחברה המציעה
לא פרעה
את
תשלומי הקרן או הריבית הנובעים
מאיגרות החוב
שלה;
(4)
פרטים
אודות
האמצעים אותם נ
קט ו
רכז ההצעה לגביית
החובות מחברות
מציעות שלא
פרעו
את
תשלומי ה
קרן או
ה ריבית של
איגרות החוב שלהן שלא נפרעו
במועד הנדרש על פי תנא
יהן;
(5)
אם רכז ההצעה מפעיל קרן
להחזר
חובות –
פרטים בדבר
אופן השימוש בקרן
להחזר חובות וההיקף
הכספי
שהופרש על
;ידי משקיעים לקרן
(6)
ממוצע שיעורי חובות שלא נפרעו
במועדם
של יא
גרות חוב של חברות מציעות
שבוצעו באמצעות רכז ההצעה,
לתקופת
עבר של 5 שנים או מ
מועד תחילת הפעילות
של רכז ההצעה ,לפי המוקדם ופי
רוט
שיעורי החובות כאמור לפי שנה;
(7)
פירוט אודות התשואה האפקטיבית
למשקיעים ב
תקופת הדוח לעומת התחזיות
.שפרסם רכז ההצעה
פרסום
באתר
האינטרנט
24
.ד
באתר
האינטרנט
יפרסם
רכז
ההצעה גם פרטים אלה:
(1)
המידע ה
מפורט כאמור בתקנה
24
;ח
(2)
פרטים אודות
ציון העובדה בדבר אי
,גילוי זהות החברה המציעה למשקיעים בה
אלא במקרה שהחברה המציעה
לא פרעה
במועדם
את
תשלומי הקרן או הריבית
הנובעים מאיגרות החוב
שלה.
ניירות הערך
המוצעים בהצעת
איגרות חוב באופן
מבוזר
24
.ה על אף האמ ור בתקנה13, בהצעת איגרות חוב
באופן מבוזר, חברה מציעה תציע ניירות ערך שהם
.איגרות חוב בלבד
תמורת ההצעה
24
.ו
(א)
סכום התמורה המרבי במספר הצעות של
איגרות חוב באופן מבוזר כאמור בפרק זה
ובהצעות לפי פרק ג' של חברה מציעה, במהלך
תקופה של12
,חודשים עוקבים לא יעלה על שישה
מיליון
שקלים חדשים
ובלבד
שסכום התמורה
המרבי בהצעות לפי פרק ג' לא
יעל
ה על הסכומים
הנקובים
בתק
נה
14
.
(ב)
לעניין
תקנה זו יחולו
ההוראות הקבועות
בתקנה14
(ד) ו-
)(ה.
תמורה ממשקיע
בודד
24
.ז
(א)
ב
השקעה ב מספר הצעות
איגרות חוב באופן
מבוזר כאמור בפר
ק זה ו
ב
הצעות לפי
'פרק ג ,סכום
התמורה המרבי
ממשקיע בודד שאינו משקיע
מוביל לעניין סעיף15
(ב4
,א)(ג) לחוק
לא
יעלה
על
50,000
שקלים חדשים בהצעה אחת או במספר
הצעות אחרות
בכל תקופה של
12
חודשים
עוקבים , ובלבד
שסכום התמורה ממשקיע בודד
שאינו משקיע מוביל בהצעות לפי פר ק ג' לא
יעל
ה
על הסכומים הנקובים
בתק
נה
15
)(א ו-
)(ב.
(ב)
על
)אף האמור בתקנת משנה (א ,ב
השקעה
ב מספר הצעות
איגרות חוב באופן מבוזר כאמור
בפרק זה ו
ב
הצעות לפי
'פרק ג ,סכום התמורה
המרבי ממשקיע,בודד שאינו משקיע מוביל
שהכנסתו השנתית עולה על500,000
שקלים
חדשים,
לא
יעלה על10%
מהכנסתו השנתית
בהצעה אחת או במספר הצעות אחרות בכל
תקופה של12
,חודשים עוקבים ובלבד שסכו
ם
התמורה ממשקיע בודד שאינו משקיע מוביל
בהצעות לפי פרק ג' לא יעל
ה על הסכומים
הנקובים בתקנה
15
(ב).
(ג)
על
)אף האמור בתקנת משנה (א ,ב
השקעה
ב מספר הצעות
איג
רות חוב באופן מבוזר כאמור
בפרק זה ו
בהצעות לפי
,'פרק ג
סכום התמורה
המרבי ממשקיע בודד שאינו משקיע מוביל,
שכספו
הוקצה
בין איגרות חוב של חברות מציעות
כך שהיקף כל השקעה באיגרות חוב של חברה
מציעה
לא לה וע על שיעור של אחוז אחד מסכום
ההשקעה הכוללת
של אותו משקיע
, לא יעלה על
250,000
שקלים חדשים
בהצעה אחת או במספר
הצעות אחרות בכל
תקופה של12
חודשים
,עוקבים ובלבד שסכו
ם התמורה ממשקיע בודד
שאינו משקיע מוביל
בהצעות לפי פרק ג' לא יעל
ה
על הסכומים
הנקובים בתקנ
ה
15
)(א
ו- (ב); שר
האוצר בהתייעצות עם הרשות רשאי לשנות את
הסכומים ו.התנאים הקבועים בתקנת משנה זו
(ד)
לעניין
תקנה זו יחולו
ההוראות הקבועות
בתקנה15
)(ג ו-
)(ד.
מסמכים ומידע
שיצורפו להצע
ת
איגרות חוב באופן
מבוזר
24
.ח (א)
על אף האמור בתקנה
19
,בהצעה של
איגרות חוב
באופן מבוזר
יצרף רכז ההצעה את
המסמכים האלה ואת המידע המפורט בתק
נה זו
בלבד:
(1)
אפשרות ביטול ההזמנה והמנגנון
לביטול כאמור בתקנה24ב)(א(5);
(2)
מידע
בדבר
שיטות ההערכה לדירוג
שעליהן החליט ושלפיהן הוא פועל ,כאמור
בתקנה 5(8);
(3)
מידע בדבר מודל פיזור הסיכון
למשקיעים שקבע רכז ההצעה ואופן
הקצאת כספי המשקיעים
על די י רכז
ההצעה לפי מודל הפיזור האמור ,כאמור
בתקנ
ה
24ב)(א(1
)ו- (2
;)
(4)
ממוצע שיעורי החובות שלא נפרעו
במועדם על ידי חברות מציעות באמצעות
,רכז ההצעה לתקופת עבר של 5
שנים
מלאות או מרגע תחילת הפעילות של רכז
ההצעה,
תוך
אזהרה
כי אין כל
בטוחה
שנתוני העבר יתקיי;מו בשנית
(5)
פירוט אודות התשואה האפקטיבית
באיגרות חוב של חברות מציעות באמצעות
ההצעה
רכז
במהלך12
החודשים
האחרונים וכן היחס שלהן
לעומת התחזיות
שפרסם רכז ההצעה בעבר;
(6)
מידע בדבר האמצעים אותם נוקט
רכז ההצעה כדי לגבות מחברות מציעות
שלא פרעו
במועד
את תשלומי הקרן או
הריבית הנובעים מ
איגרות ה
חוב שלא
נפרעו
שלהן ,את החזר הכספים למשקיעים
כאמור בתקנה
24ב(3
,)ובכלל זה פרטים
בדבר מועד נקיטת האמצעים
,סוג
האמצעים שינקטו
, נותני השירותים בהם
נעזר רכז ההצעה
והמועד בו
יועברו
פרטי
המידע של החברות המציעות למשקיעים,
כאמ
ור בתקנה
24ב(4
;)
(7)
מידע בדבר הקמתה או אי הקמתה
של קרן
להחזר חובות ואם הוקמה קרן
להחזר חובות כאמור
, גם מידע בדבר
מטרות השימוש בקרן
להחזר חובות
, אופן
השימוש בה, ההיקף הכספי שכל משקיע
נדרש להפריש לטובת הקרן, התנאים
שבהתקיימם יהיה משקיע זכאי לקבלת
החזר מ קרן
להחזר חובות והסיכונים
הכרוכים בהשקעה גם
בהתקיים קרן
להחזר חובות;.
(
8)
המידע והאזהרות המפורטות
בתקנה
19
()(א13)(ב) עד (ד) ו-
)(ו;
(
9)
פירוט בדבר הסיכונים הכרוכים
ברכישת
אי
החוב
גרות החברות
של
המציעות,
בין היתר עקב
ה
סיכון לחדלות
פירעון של
החבר
ות המצ
ות יע ו
אפשרות
אובדן כספי ההשקעה כולה.
(ב)
תקנה19(ב) לא תחול לעניין הצעת איגרות
.חוב באופן מבוזר
דיווחי רכז ההצעה
למשקיעים לאחר
השלמת ההצעה
24
.ט בהצעה של איגרות
חוב באופן מבוזר
רכז הצעה
יעביר כל ל
משקיע
שהשקיע באיגרות חוב באופן
מבוזר ,דיווח אחת לרבעון שיכלול את הפרטים
הבאים בלבד:
(1)
היקף כל השקעה בחברה מציעה
בתיק
ההשקעות הכולל של המשקיע
, ללא
ציון פרטי החברה המציעה;
(2)
פירוט פירעונות
י שב
צעו החברות
המציעות
במהלך הרבעון
של איגרות
ה
חוב
בהן מחזיק המשקיע המרכיבות את תיק
ההשקעות הכולל;
(3)
היקף
שנותרו
והריבית
הקרן
לתשלום ביחס לכל השקעה ב
איגרות חוב
של ה
חבר
ות ה
מציע
ות ,ו
במצטבר בתיק
;ההשקעות הכולל
(4)
סך כל
תשלומי העמלות שגבה רכז
ההצעה
מהמשקיע
;במהלך התקופה
(5)
שיעורי
החובות שלא נפרעו במועדם
בתיק ההשקע
ות הכולל והיקפיה
ם ;
(6)
פירוט
האמצע
ים שבוצעו לגביית
הנובעים
הריבית
או
הקרן
תשלומי
מ
איגרות החוב שבתיק ההשקעות הכולל
של המשקיע שלא נפרע
ו במועד
ם
, תוך יידוע
המשקיע
ים ככל שלא ננקטו אמצעים
;כאמור
(7)
היקפי
ההחזרים למשקיע מקרן
להחזר
.חובות, אם בוצעו
פרק ה'
:הוראות כלליות"
תיקון תקנה25
4.6.בת קנה25
(א) לתקנות העיקריות, במקום "הסכומים הקבועים בתקנות2
,
11
,
14
,
15
ו-
24
"
" יבוא ה
סכומי ם הקבועים בתקנות2
,
11
,
14
,
15
,
24
,
24ו ו-
24
"ז
" ובמקום1,000
" " יבוא5
".
תיקון תקנה26
7.
בתקנה26
")לתקנות העיקריות, האמור בה יסומן "(א , המילים "(להלן– יום
)התחילה ," יימחקו:ואחריו יבוא
"
)(ב
על אף האמור בתקנת משנה (א), תחילתה של תקנה11
()(א2) ביום י"א
( בטבת התשפ"א26
בדצמבר2020
".)
ביטול תקנה27
8.
תקנה27
לתקנות העיקריות–
.בטלה
----------------
"התשע
ז
(
----------
2017
)
(חמ3-4967
)
____________
משה כחלון
שר ה
אוצר