נוסח לדיון בוועדה
נוסח לישיבת
ועדת הכספים
ביום/2024
9
/
11
טיוטת תקנות פסיקת ריבית והצמדה (קביעת
השיעורים במונחים שנתיים
,של ריבית שקלית
ריבית צמודה ודמי פיגורים, דרך חישובם ואופן פרסומם)
", התשפ
ד-
–
2024
2023
בתוקף סמכותי לפי סעי
ף 5ג לחוק פסיקת ריבית והצמדה, התשכ"א–
1961
1
(להלן–
)החוק,, לאחר התייעצות עם שר המשפטים ועם נגיד בנק ישראל
:ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, אני מתקין תקנות אלה
הגדרות
1.
בתקנות אלה-
"אג"ח
איגרת חוב קונצרני
ת סחיר
ה "
–
איגרת חוב
כהגדרתה בחוק
החברות, התשנ"ט-
1999
,ה נסחרת בבורסה בישראל
כהגדרתה
בחוק
האמור
המונפקת על ידי חברה ו
אשר סחירה בבורסה
לניירות ערך בישראל;
"איגרת חוב" ו-
""חברה– כהגדרתן בחוק החברות, התשנ"ט–
1999
2;
""בורסה– כהגדרתה בחוק ניירות ערך, התשכ"ח-
–
1968
;
"דירוג אשראי"
ו-
""חברת דירוג –
,דירוג
כהגדרת
ום ב
חוק להסדרת
פעילות חברות
דירוג האשראי, התשע"ד–
2014
3;
"ה
דירוג ה "קובע– דירוג אשראי ב
אחת מ
ארבע הדרגות הגבוהות ביותר
בסולם
הדירוג של
חברה מדרגת;
""חברה מדרגת–
כל חברה ש
נרשמה
כחברת דירוג
על ידי הרשות
י לני ,רות ערך
כאמור בחוק להסדרת פעילות חברות דירוג
האשראי ,התשע
"ד-
2014
;
"
"יום עסקים– יום מימי השבוע, למעט כל אלה: יום שישי, יום מנוחה
כמשמעותו בסעיף18
,א(א) לפקודת סדרי השלטון והמשפט
התש"ח-
1948
4, וערב יום מנוחה כאמור, חול המועד ויום שבתון
שנקבע בחיקוק;
"מועד
"החישוב–
המועד שבו מחושב שיעור הריבית
השקלית או
;הריבית הצמודה, לפי העניין
""מח"מ–
;משך חיים ממוצע של אגרת חוב
1
'ס"ח התשכ"א, עמ192
;
,התשפ""ד
עמ '
142
.
2
'ס"ח התשנ"ט, עמ189
.
3
'ס"ח התשע"ד, עמ418
.;
4
ע"ר1948
', תוס' א', עמ1.
"ציפיות אינפלציה משוק ההון"
ל
חודש מסוים –
ציפיות
ה
אינפלציה
לשנה
באותו החודש
שיעור השינוי הצפוי באינפלציה כפי
שמחשב
בנק ישראל ,כפי שמחשב בנק ישראל ו
מפורסמות ו
מפורסם
ב
אתר האינטרנט של בנק ישראל;
"
"רבעון–
תקופה של שלושה חודשים המתחילה ביום 1
בינואר ,
1
באפריל ,
1 ביולי ו-1 באוקטובר של כל שנה;
""ריבית העוגן–
הריבית
הבסיסית הרכיב המשתנה בריבית משתנה לא
צמודה
על אשראי לזמן קצוב
שעלי
ו מתווסף מרווח שיעור
הוספה, בכל הב
לוואה;
"ריבית
העוגן על ה אשראי
במערכת הבנקאית" לחודש מסוים – ממוצע
שיעורי ריבית
העוגן
על
אשראי לזמן קצוב
בריבית משתנה
)שקלית (לא צמודה שניתן
במהלך
אותו ה
חודש מסוים על ידי
כלל
התאגידים הבנקאים ,למעט הלוואות לדיור ,כפי מש
חשב
בנק ישראל כפי שמחשב בנק ישראל ומפ
ו
רסם מעת לעת באתר
האינטרנט של בנק ישראל;
"שיעור
ההוספה
על
ריבית העוגן
לע ה אשראי
במערכת הבנקאית"
לחודש מסוים –
ממוצע שיעור
ההוספה
על ריבית העוגן על
אשראי לזמן קצוב בריבית משתנה שקלית
)(לא צמודה
שניתן
במהלך אותו החודש
חודש מסוים על
ידי כלל
התאגידים
הבנקאים ,, למעט הלוואות לדיור
כפי שמחשב בנק ישראל
ומפ
ו
רסם באתר האינטרנט של בנק ישראל;
"
"רבעון–
תקופה של שלושה חודשים המתחילה ביום 1
בינואר ,
1
באפריל ,
1 ביולי ו-1 באוקטובר של כל שנה;
"תשואת
אג"ח
קונצרני
ת סחיר
ה" ליום מסוים – ה
ממוצע באותו יום של
כלל תשואת אג"ח קונצרני
ת סחיר
ה ל
משך חיים ממוצע (מח
"מ)
של שנה אחת
של חברות ש
דירוג האשראי שלה
ן בא
חת מהחברות
המדרגות הוא
בדירוג הקובע.
""תאגיד בנקאי–
כהגדרתו בחוק הבנקאות (רישוי), התשמ"א–
1981
,
.המעניק הלוואות
שיעור הריבית
השקלית
2.שיעור הריבית השקלית,
,במונחים שנתיים
לפי סעיף 5
()ג(א1)
,לחוק
יחושב, לכל
,רבעון,בהתאם להוראות אלה לפי נוסחה זו ,כשהוא מעוגל לעשירית האחוז
הקרובה ביותר, ובלבד ש שיעור זה
לא יפחת מ-0
:
(1)
שיעור הריבית השקלית במונחים שנתיים
לפי סעיף5
()ג(א1
)לחוק
יחושב בהתאם לנוסחה
שלהלן :
A*25% + B*75%
;
ב לעניין נוסחה זו–
"
A
"
=מה מוצע תשואת אג"ח
קונצרני
ת סחירה בכל יום, בשניים עשר
החודשים שקדמו ליום תחילתו של הרבעון שבו חל מועד חישוב הריבית
השקלית
של התשואה הממוצעת של איגרת חוב קונצרנית סחירה
בכל יום
באותם
12
החודשים; לעניין זה, "התשואה הממוצעת של איגרת חוב קונצרנית
סחירה", ליום–
,הממוצע, ביום מסוים המשקף
תשוא ת
איגר
ת חוב קונצרני
ת
סחיר,ה, קבועה ולא צמודה ל תקופת פדיון
של שנה אחת בתשלום יחיד ,של
חברות ש
דירוג
ן הוא באחת מארבע הדרגות הגבוהות ביותר בסולם הדירוג של
כל
אחת מחברות הדירוג שדירגו את החברה;
"
B
"
=
הסכום המתקבל מחיבור של
ממוצע שיעורי
של
ריבית העוגן על האשראי
במערכת הבנקאית ,כפי שפורסמה לאחרונה על ידי בנק ישראל ושל ממוצע
של
שיעור ההוספה על ריבית העוגן
ע ל האשראי במערכת הבנקאית ב של
שלושת
החודשים שלגביהם פורסם לאחרונה
שיעור ההוספה על ריבית העוגן על
האשראי במערכת הבנקאית ,
שקדמו ליום למועד תחילתו של הרבעון
שבו
,מחושבת הריבית השקלית
ש
לגביהם ידועים נתוני ריבית על האשראי במערכת
הבנקאית
פרסום שיעור הריבית השקלית;
(2)
השיעור המתקבל מהחישוב כאמור( בפסקה1) יעוגל לעשירית
.האחוז הקרובה ביותר
שיעור הריבית
הצמודה
3.שיעור הריבית הצמודה, במונחים שנתיים,
לפי סעיף 5
()ג(א2
)
לחוק
יהיה, לכל
רבעון, ההפרש שבין שיעור הריבית השקלית לרבעון
שעבורו מחושבת הריבית
הצמודה
( המפורט בפסקה1
) להלן
לבין ממוצע ציפיות האינפלציה משוק ההון
בשנים עשר החודשים שקדמו
ליום תחילת
אותו
הרבעון
שבו מחושבת הריבית
הצמודה ,
כשהוא מעוגל
לעשירית האחוז הקרובה ביותר המפורט
( בפסקה2)
להלן
, ובלבד ש שיעור זה
לא יפחת מ-0.:
(1)
שיעור הריבית השקלית לרבעון
בש;עבורו מחושבת הריבית הצמודה
(2)
ממוצע ציפיות האינפלציה משוק ההון, בשנים עשר החודשים שקדמו
ליום תחילת הרבעון שבו מחושבת הריבית הצמודה, כשהוא מעוגל לעשירית
.האחוז הקרובה ביותר
שיעור דמי
הפיגורים
4.ה שיעור של ,דמי הפיגורים, במונחים שנתיים לפי סעיף5
()ג(א3
) לחוק
יהיה,
,לכל רבעון
השיעור הנמוך מבין
ה
שיעורים שלהלן
אלה:
(1)
שיעור של%
2
בתוספת חצי משיעור הריבית השקלית כאמור בתקנה2,
כשהוא מעוגל לעשירית האחוז הקרובה ביותר , בתוספת2 נקודות אחוז;
(2)
שיעור של%
6. 6
.נקודות אחוז
פרסום שיעורי
,הריבית השקלית
הריבית הצמוד ה
ודמי הפיגורים
5.החשב הכללי במשרד האוצר או מי שהוא הסמיכו לכך יפרסם ברשומות ובאתר
,האינטרנט של משרד האוצר ,לכל רבעון את
כל אלה;שיעורי הריבית
,השקלית
הריבית הצמודה ודמי הפיגורים ,
וכן את ערךA
ואת ערךB
שבתקנה2(1) את ו
ממוצע
ציפיות האינפלציה משוק ההון כ
אמור
בתקנה3(2
); פרסום כאמור ייעשה
לכל רבעון ; הפרסום באינטרנט יהיה בתוך5
10
ימי
ם עסקים
.מתום כל רבעון
(1)
שיעור הריבית השקלית;
(2)
ערכיA ו-
B
כאמור בתקנה2
;
(3)
שיעור
הריבית הצמודה;
(4)
ממוצע
ציפיות האינפלציה משוק ההון לשנים עשר חודשים כאמור
בתקנה3
;
(5)
שיעור
דמי הפיגורים.
ביטול
6.תקנות פסיקת ריבית והצמדה (קביעת שיעור הריבית ודרך חישובה), התשס"ג-
2003
5 -
.בטלות
תחילה
7.תחילתן
של תקנות אלה
ביום תחילתו של חוק פסיקת ריבית והצמדה (תיקון
מס '
9
,)התשפ"ד-3
202
6.
"___ ב________ התשפ
ד
________(___ ב2023
)
____ (חמ3220
_
-3)
'בצלאל סמוטריץ
שר האוצר
5
,ק"ת התשס"ג 'עמ588
.
6
'ס"ח התשפ"ד, עמ142
.