חומר רקע
מדינת ישראל
רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
חלק א' -
הוראות לעניין
מאזן כלכלי
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
תוכן עניינים
1.
חלק א– מאזן כלכלי
................................
................................
.........
4
.א
פרק1 - עקרונות כלליים
................................
................................
.......
4
.ב
פרק2 - הערכת נכסים
................................
................................
.........
4
1)
סימן 'א- מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים
................................
...............
4
2)
'סימן ב- היררכיית הערכת חברות מוחזקות שאינן חברות ביטוח
..............
5
3)
'סימן ג- מיסים נדחים
................................
................................
.........
6
4)
'סימן ד-
נכסים
בעלי מח"מ קצר משנה
................................
.................
7
5)
'סימן ה- שווי אגרות חוב מיועדות
................................
........................
7
6)
'סימן ו- נכסי חוב בפוליסות תלויות תשואה המוצגים בספרים בעלות
.......
7
.ג
פרק3 - הערכת התחייבויות פיננסיות
................................
......................
8
.ד
פרק4 - הערכת עתודות ביטוח
................................
................................
9
1)
'סימן א- עקרונות כלליים
................................
................................
....
9
46
/
3
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
2)
'סימן ב- הוראות כלליות
................................
................................
...
10
(א)
סימן
משנה1 - הכרה וגריעה של התחייבויות ביטוח
....................
10
(ב)
סימן משנה2 -
( גבולות חוזהContract Boundary
)
.....................
10
3)
'סימן ג- איכות נתונים
................................
................................
....
10
(א)
סימן
משנה1 - נתונים המשמשים לחישוב עתודות ביטוח
.............
10
(ב)
סימן משנה2- מגבלות על הנתונים
................................
.........
13
12
(ג)
סימן משנה3 - שימוש נאות בהערכות לחישוב האומדן המיטבי.....
13
(ד)
סימן
מ שנה4 - שימוש בנתוני שוק
................................
.............
13
(ה)
סימן משנה5 -
פילוח(
Segmentation
)
................................
...
14
13
4)
'סימן ד- מתודולוגיות לחישוב עתודות ביטוח................................
.......
15
(א)
סימן משנה1 - עקביות עם דו"ח הערך הגלום
..............................
15
(ב)
סימן משנה2 - הנחות בבסיס חישוב עתודות טכניות
....................
15
(ג)
סימן משנה3 -
( תזרימי מזומנים חזויים בחישוב(BE
..................
19
(ד)
סימן משנה4 -
( מתודולוגיות לחישוב עתודות ביטוחTP
)
........
28
26
(ה)
סימן משנה5 -
מרווח סיכון)
RM
(
................................
.........
32
31
(ו)
סימן משנה6 - הערכת סכומים לקבל ממבטחי משנה ו-)
SPV
( ..
36
35
(ז)
סימן משנה7 -
חישוב רווח צפוי בגיןEPIFP
...........................
40
39
5)
'סימן ה- מבנה עיתי של ריבית חסרת סיכון לכושר פירעון מ
ותאמת....
41
39
(א)
סימן משנה1 – אקסטרפולציית עקומי הריבית חסרת הסיכון
...
41
39
(ב)
סימן משנה2 –
( שיעור הריבית העתידית האחרונהUFR
)
........
41
40
(ג)
סימן מש
נ ה3 – רכיב מתאם תנודתיות (להלן רכיב ה-
VA
)
........
42
41
6)
'סימן ו–
ענפי ביטוח
................................
................................
.....
45
44
7)
ס 'ימן ז–
( שיקולי מידתיותproportionality
)
................................
...
47
45
46
/
4
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
1 .
חלק א– מאזן כלכלי
א.
פרק1 - עקרונות כלל
יים
1)
:חברת ביטוח תעריך את נכסיה והתחייבויותיה, לפי ערכם הכלכלי, וככל שניתן בהתאם לאלה
(א)
על בסיס מידע עדכני שקיים בשווקים פיננסיים1;
(ב)
על בסיס הנחה
שהחברה פועלת כעסק חי2.
2)
בהערכת התחייבויות לא תבוצע התאמה לסיכון האשראי של חברת ביטוח3.
3)
"ערך כלכלי" הוא השווי ההוגן בהתאם לאמור בפרק1
בחלק2
של שער5
בחוזר המאוחד, למעט
פריטים שנקבע לגביהם אחרת בחלק זה4;
4)
הנתונים במאזן כלכלי יוצגו על בסיס הדוחות הכספיים הנפרדים של החברה, למעט חברות ביטוח
בנות
שנתוניהן יאוחדו עם נתוני החברה5
"(מאוחד ביטוח.)"
ב.
פרק2 - הערכת נכסים
1)
'סימן א- מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים6
:על חברת הביטוח להעריך את הנכסים הבאים בשווי אפס
(א)
;מוניטין
(ב)
,נכסים בלתי מוחשיים פרט למוניטין, אלא אם ניתן למכור את הנכס הבלתי מוחשי בנפרד
וחברת ביטוח יכול
ה להוכיח שקיים שווי לנכסים זהים או דומים, שנמדד
ו בהתאם
למחיר
שוק מצוטט בשוק פעיל
, במקרה זה הנכס יוערך בהתאם
לפרק1 להלן.
(ג)
על אף האמור
ב
פסקה (ב) לעיל ,
חברת ביטוח רשאית להגיש לממונה בקשה להכרה בנכס
בלתי מוחשי בשל השקעה באינשורטק . הממונה ישקול
להכיר ב
שווי
ה המלא
או החלקי של
השקעה כאמור –
ובכל מקרה
עד גובה שווי
נכס ההשקעה במאזן,החשבונאי
למשך תקופה
שלא תעלה על5 שנים, ו
בלבד ש
שווי
ים
ההוגן הכולל של סך
נכס
י
ההשקעה באינשורטק לא
יעלה על5%
מהון רובד1 בסיסי כשהוא מחושב ללא התוספת בשל ההכרה –
למעט אם יקבע
הממונה אחרת.
" לעניין סעיף זה
השקעה באינשורטק "
–
השקעה בפיתוח עצמי, תוכנות או תשתיות
טכנולוגיות אשר מטרתה להביא לייעול תפעולי משמעותי, הפחתת הוצאות, שיפור השירות
למבוטחים, פיתוח מוצרים ושירותים חדשים מבוססי טכנולוגיה דיגיטלית או קידום
.השימוש באמצעים דיגיטליים בתחום הביטוח
(ג)
לגבי חברת ביטוח שתציג לממונה :תכנית שייעודה פיתוח התשתית הטכנולוגית (להלן
"תכנית שיפור טכנולוגי )"
שתעמוד בתנאי הסף האמורים במכתב17073
-
2016
בעניין "עידוד
1
סעיף76
בדירקטיבה
2
סעיף7 ב-
DA
3
סעיף75
בדירקטיבה
4
סעיף2
א) בנספח א בהנחייתIQIS5
5
סעיף5
3
3 ב-
DA
6
סעיף12
ב-
DA
46
/
5
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
"השקעה בתשתית טכנולוגית ,
תשקול הממונה להכיר בשוויו של נכס השקעה בלתי מוחשי
בשל תכנית שיפור טכנולוגי
,שאינו מוכר במאזן הכלכלי, עד גובה שוויו במאזן חשבונאי
למשך תקופה שלא תעלה על שלוש שנים ממועד התחילה של הוראות אלו
ובלבד ש שוויו
ההוגן הכולל של
נכס השקעה בתשתית טכנולוגית
לא יעלה על0.3%
מסך נכסי המאזן
הכלכלי (כשהוא מחושב ללא נכס השקעה בתשתית טכנולוגית;)
2)
'סימן ב-
היררכיית הערכת חברות מוחזקות
שאינן חברות ביטוח7
(א)
ע ל חברת ביטוח להעריך השקעה בחברות
מוחזקות בהתאם להיררכיה הבאה8:
(1)
שימוש ב
שווי מצוטט9;
(2)
שימוש בשיטת"שווי מאזני מותאם"
כמפורט)בפסקה (ב להלן;
(3)
שימוש במחירי שוק מצוטטים בשווקים פעילים עבור
חברות דומות
תוך ביצוע
התאמות כדי לשקף הבדלים10
. התאמות אלו ישקפו גורמים הספציפיים
לחברה , כולל
:הגורמים הבאים
(א)
המצב או המיקום של
החברה המוחזקת;
(ב)
המידה שבה המחיר המצוטט
מתייחס ל
חברה ה
ניתנ
ת
להשוואה לחברה
המוחזקת ו-
(ג) נפח
הפעילות או רמת הפעילות בשווקים שבהם נצפים
המחירים.
(ב)
:שיטת שווי מאזני מותאם
(1)
שיטת שווי מאזני מותאם
כוללת
את חלקה היחסי של חברת ביטוח
ב עודף הנכסים על
התחייבויות
של החברה המוחזקת.
(2)
:חישוב עודף נכסים על התחייבויות
(א)
על חברת ביטוח להעריך את הערך הכלכלי של הנכסים וההתחייבויות של החברה
המוחזקת, חישוב זה יבוצע בהתאם להנחיות
חלק זה.
(ב)
לצורך פישוט, ניתן למחוק נכסים בלתי מוחשיים בלבד, ללא התאמת יתר רכיבי
הדוח על המצב הכספי לערכם הכלכלי11
.
(ג)
למען הסר ספק, אין להכיר ברווחים גלומים של חברות מוחזקות, גם לא
מצבירה12
.
(3)
:הפרש מקורי
7
סעיף13
ב-
DA
8
( דהיינו, יש להעדיף שימוש בשיטה המפורטת בפסקה1), אם אינה אפשר
י( ת אזי יש להשתמש בשיטה המפורטת בפסקה2
) ואם גם היא אינה אפשרית
( אזי יש להשתמש בשיטה המפורטת בפסקה3
.)
9
סעיף10
(2) ב-
DA
10
סעיף10
(3) ב-
DA
11
סעיף2,א.2 )ג בנספח א ב הנחיית5
IQIS
12
סעיף2
.א 2
)ג בנספח א' ב הנחייתIQIS5
'נספח א
46
/
6
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
בהתייחס לחברות מנהלות של קופ
ו ת גמל ניתן
להוסיף
לחלק היחסי של חברת
הביטוח בעודף הנכסים על ההתחייבויות עד35%
מיתרות ההפרש המקורי
המתייחסות לרכישת חברות אלו
, בהתאם להוראות הממונה שניתנו לעניין זה.
(4)
יובהר כי שווי
ההשקעה
בחברה מוחזקת אשר ,ערכה במאזן החשבונאי גבוה מאפס
אינו יכול לרדת משווי אפס, אף אם
ב חישוב הערך הכלכלי נוצר לחברה המוחזקת
עודף התחייבויות על נכסים13
.
3)
'סימן ג- מיסים נדחים14
(א)
חברת ביטוח תכיר ותמדוד ,מסים נדחים ביחס לכלל הנכסים וההתחייבויות בהתאם
להוראות ההכרה, המדידה וההצגה של תקן חשבונאות בינלאומי12
(
IAS12
.)
חישוב זה
יבוצע על בסיס ההבדל בין השווי שיוחס לנכסים והתחייבויות בהתאם להוראות
חלק זה
לבין.השווי שיוחס לנכסים והתחייבויות לצרכי מס
(ב)
חברת ביטוח תכיר ב
נכס מסים נדחים הנובע מהעברה קדימה של זיכויי מס שטר ם נוצלו
.והפסדים לצרכי מס שטרם נוצלו
(ג)
חברת ביטוח תייחס שווי חיובי לנכסי מסים נדחים רק במידה שצפוי שתהיה הכנסה חייבת
במס שכנגדה ניתן יהיה לנצל את נכס המס הנדחה, תוך לקיחה בחשבון של דרישות
משפטיות או רגולטוריות בנוגע למגבלות הזמן החלות על העברה קדימה של זיכויי מס שטרם
.נוצלו והפסדים לצרכי מס שטרם נוצלו
(ד)
מיסים נדחים במאזן הכלכלי יוצגו בנטו15
.
(ה)
ב עת בניית תחזיות לרווחים חייבים במס והערכת הסבירות שסכומים מספקים של רווחים
חייבים במס ינבעו בעתיד, על חברת ביטוח16
:
(1)
לקחת בחשבון:
(א)
שגם היסטוריה מבוססת של רווחים עלולה שלא לספק ראיות אובייקטיביות
;מספקות בנוגע לרווחיות בעתיד
(ב)
שדרגת אי-
הודאות ביחס לרווחים חייבים במס מעסקים חדשים בעתיד גוברת
ככל שאופק התחזית הולך וגדל, ובמיוחד כאשר רווחים חזויים אלה צפויים
;בתקופות שמעבר לתקופת התכנון הרגילה של החברה
(ג)
שכללי מס מסוימים עשויים לדחות או להגביל את השבתם של הפסדי מס שלא
נוצלו וזיכויי מס שלא נוצלו;
(2)
להימנע מחישוב כפ ול: רווחים הנובעים מהיפוך של הפרשים עיתיים חייבים במס לא
ייכללו באומדן הרווחים החייבים במס בעתיד, במקרה והם שימשו לתמיכה בהכרה
;של נכסי מס נדחים
13
סעיף2
,,א2
ד) בנספח א בהנחיית+(ג5
IQIS
14
סעיף15
ב-
DA
15
סעיף2
)(ד
בנספח א בהנחייתIQIS5
16
הנחיה1.29
בהנחיות לגבי הכרה והערכת שווי של נכסים והתחייבויות למעט התחייבויות ביטוח
.
https://eiopa.europa.eu/GuidelinesSII/EIOPA_EN_Valuation_assets_GLs.pdf
46
/
7
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(3)
לוודא בעת בניית תחזיות לרווחים חייבים במס, שתחזיות אלה מהימנות ועקביות עם
ההנחות שנעשו עבור תזרימי מזומנים חזוי ים אחרים. במיוחד יש לוודא שההנחות
ש בבסיס התחזיות תואמות להנחות
ש בבסיס הערכות השווי של עתודות ביטוח
ונכסים במאזן
הכלכלי.
4)
'סימן ד- נ
כסים בעלי מח"מ קצר משנה17
מטעמי פישוט מול מהותיות
חברת ביטוח רשאית שלא
לחשב שווי הוגן לפריטים
ב עלי
מח"
מ קצר
משנה (כגון זכאים ויתרות זכות,
,חייבים ויתרות חובה פרמ
יות לגבייה.)
5)
'סימן ה- שווי אגרות חוב מיועדות18
התאמה למאזן כלכלי של אגרות חוב מיועדות תתבצע באמצעות הוספה לעלות המתואמת של
אגרות החוב המיועדות את:ההפרש בין שני אלה
(א)
הרווח הגלום הנובע מהפוליסות כאשר התשואה על אגרות החוב המיועדות היא על פי הריבית
הנקובה בהן, וההיוון הוא על פי עקום הריבית חסרת הסיכון לכושר פירעון
המותאמת19
.
(ב)
הרווח הגלום כאמור בפסקה (א) כאשר התשואה על אגרות החוב המיועדות היא על פי עקום
הריביות חסר סיכון
המותאמת.
6)
סימן 'ו-
נכסי חוב בפוליסות תלויות תשואה
המוצגים בספרים בעלות מתואמת20
יש להציג נכסי חוב בפוליסות
תלויות תשואה
המוצגים בספרים בעלות מתואמת
(בהתאם להוראת
השעה בחוזר גופים מוסדיים
16
-9-
2008
21
)
על פי
אופן הצגתם בספרים.
17
קובץ שאלות ותשובותIQIS5
18
הנחייתIQIS5
( 'נספח א2
)) (ז
19
כדי למנוע א-
סימטריה בין נכסים
להתחייבויות העומדות נגדם
20
קובץ שאלות ותשובותIQIS5
21
ראו סעיף1.10
בפרק1
בחלק2
של שער5 בחוזר המאוחד
46
/
8
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
ג.
פרק3 -
הערכת
התחייבויות פיננסיות
בשערוך התחייבות פיננסית לשווי הוגן, אין לקחת בחשבון שינויים שחלו בסיכון אשראי של חברת
ביטוח אלא רק שינויים בריבית חסרת סיכון. משמע, ריבית ההיוון היא ריבית חסרת סיכון בתוספת
המרווח ביום ההנפקה22
.
22
הנחיה5 בהנחיות לגבי הכרה והערכת שווי של נכסים והתחייבויות למעט התחייבויות ביטוח .
שיטתup
-
bottom
.
46
/
9
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
ד.
פרק4 -
הערכת
עתודות ביטוח
1)
סימן
א' - עקרונות כל
יים ל
חברת ביטוח תחשב עתודות ביטוח ביחס לכל התחייבויות הביטוח שלה בהתאם לאלה , ובכפוף
לפרקטיקות אקטואריות מקובלות בישראל23
:
(א)
עתודות ביטוח ישקפו את הסכום שחברת ביטוח הייתה נדרשת לשלם אילו העבירה את
התחייבויות הביטוח שלה לחברת ביטוח אחרת באופן מידי24
;
(ב)
במסגרת חישוב עתודות ביטוח
יערך חישוב נפרד לגבי אומדן מיטבי
ו
לגבי מרווח סיכון.
החישוב יעשה באופן זהיר
תוך שימוש, ככל שניתן, במידע הקיים בשווקים פיננסיים
ובנתונים זמינים ביחס לסיכוני חיתום ויהיה מבוסס על שיקולים מקצועיים בלבד25
.
(ג)
בחישוב עתודות ביטוח יובאו בחשבון: כ ל ההוצאות הצפויות לקיום התחייבויות ביטוח, כל
התשלומים הצפויים לבעלי פוליסות, למבוטחים ו
ל
מוטבים ו כן שינויים במדד מחירים
רלוונטי26
.
(ד)
בחישוב עתודות ביטוח, יפולחו התחייבויות ביטוח לקבוצות סיכון הומוגניות , ולכל הפחות
לפי ענפי ביטוח , בהתאם לסימן ו' בפרק5 בחלק זה27
.
לעניין זה –
""קבוצות סיכון הומוגניות–
קבוצות של התחייבויות ביטוח בעלות מאפייני
סיכון דומים ,על פי שיקול דעת החברה.
(ה)
.בחישוב עתודות ביטוח יובאו בחשבון אופציות חוזיות הכלולות בפוליסות ביטוח הערכת
סבירות מימוש האופציות בידי מבוטח ובעל פוליסה תתבסס על הנחות
סבירות ,
ועל מידע
עדכני ואמין ו
ת ביא בחשבון השלכות שעשויות להיות לשינויים עתידיים, פיננסיים ולא
פיננסיים28
.
(ו)
אומדן מיטבי יחושב על ידי חברת ביטוח בהתאם לעקרונות הבאים–
(1)
אומדן מיטבי יחושב ברוטו, ללא ניכוי חלקם של מבטחי משנה, ויבוסס על מידע
עדכני ואמין ועל הנחות מציאותיות, תוך שימוש בשיטות סטטיסטיות ואקטואריות
נאותות, ישימות ו
רלוונטיות29
.
(2)
אומדן מיטבי וההנחות שבבסיס חישובו ייבחנו באופן עקבי ,אל מול הניסיון בפועל
.ויעודכנו בהתאם לצורך
(ז)
חישוב סכומים לקבל מחוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיות יותאם על מנת לשקף הפסדים
צפויים בשל
דל ח ות פירעון של הצד הנגדי. התאמה זו תתבסס על הערכת הסבירות לחדלות
23
בכלל זה–
( פרקטיקת יישום הערך הגלוםEV
)ופרקטיקת יישום עמדת ממונה "נוהג מיטבי לחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי לצורך דיווח כספי"
24
סעיף76
בדירקטיבה
25
סעיף77
בדירקטיבה
26
סעיף78
בדירקטיבה
27
סעיף80
בדירקטיבה
28
סעיף79
בדירקטיבה
29
סעיף77
בדירקטיבה
46
/
10
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
פירעון של הצד הנגדי(PD)
ולהפסד הממוצע הנובע מכך (הפסד בהינתן ח
דלו ת פירעון
LGD
)
30
.
(ח)
מרווח סיכון יחושב ע
ל ידי
חברת ביטוח באופן
שיבטיח ששווי
ו
ישקף את הסכום אותו צפויה
חברת ביטוח
לדרוש לצורך קבלת התחייבויות ביטוח
מ
חברת ביטוח המעבירה, כ מפורט
ב( סימן משנה5
) בסימן (ד) בפרק4
.
(ט)
מרווח סיכון יהיה שווה לעלות ההון הנדרש לכושר פירעון לצורך כיסוי התחייבויות הביטוח
במשך כל שנות קיומן31
;
2)
סימן
ב' -
הוראות כלליות
(א)
סימן משנה1 - הכרה וגריעה של התחייבויות ביטוח32
הכרה בהתחייבויות ביטוח לצורך חישוב אומדן מיטבי תהא בהתאם לפרקטיקת ההכרה בהן
בדוחות הכספיים,
ובכפוף לגבולות חוזה כאמור
ב סימן משנה2 להלן.
(ב)
סימן משנה2 - גבולות
חוזה(
Contract Boundary
)
33
התחייבויות ביטוח יכללו את כל תזרימי המזומנים בשל חוזה ביטוח בהתאם לפרקטיקת
היישום של הערך הגלום (
EV
)
, למעט תזרים מזומנים הנובע מפרמיות עתידיות בפוליסות פרט
שאינן כוללות רכיב ביטוחי כלשהו או הבטחת תשואה.
3)
סימן
ג' - איכות נתונים
(א)
סימן משנה1 -
נתונים המשמשים לחישוב
עתודות ביטוח34
(1)
נתונים המשמשים לחישוב עתודות ביטוח יהיו שלמים, מדויקים ונאותים35
;
(2)
:נתונים ייחשבו כשלמים בתנאי שכל התנאים הבאים מתקיימים
(א)
הנתונים כוללים מידע היסטורי מספיק כדי להעריך את המאפיינים של
;הסיכונים ולזהות מגמות בסיכונים
(ב)
הנתונים זמינים ל גבי כל אחת מקבוצות הסיכונים ההומוגניות המשמשות
בחישוב עתודות הביטוח;
(ג)
אין נתונים רלוונטיים אחרים שאינם נכללים בחישוב עתודות הביטוח ללא
.הצדקה
(3)
חברת ביטוח תנקוט אמצעים סבירים לוודא כי נתונים המשמשים לחישוב עתודות
ביטוח(
TP
(
מכסים תקופה ארוכה דיה לתצפיות המתארות את
המציאות הנמדדת36
.
30
סעיף81
בדירקטיבה
31
סעיף77
בדירקטיבה
33
סעיף18
ב-
DA
34
סעיף19
ב-
DA
35
סעיף82
.בדירקטיבה
36
הנחיה1 בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
11
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(4)
לשם ביצוע חישוב של עתודות פרמיות בגין התחייבויות ביטוח כללי, על חברת הביטוח
להבטיח זמינות מידע היסטורי מספק לגבי סך עלות התביעות ומגמותיהן ברמת פירוט
מספקת37
.
(5)
לשם ביצוע חישוב עתודות בגין תביעות תלויות, על חברת הביטוח להבטיח זמינותם
של נתוני ם מספקים המאפשרים זיהוי דפוסים רלוונטיים להתפתחות התביעות, ברמת
פירוט מספקת, על מנת לאפשר
ניתוח דפוסים כאמור בתוך קבוצות סיכון הומוגניות38
.
(6)
:נתונים ייחשבו כמדויקים בתנאי שכל התנאים הבאים מתקיימים
(א)
בנתונים אין טעויות מהותיות;
(ב)
נתונים מתקופות זמן שונות
המשמשים לאותו אומדן הינם עקביים;
(ג)
.הנתונים נרשמים בזמן ובאופן עקבי לאורך הזמן
(7)
:נתונים ייחשבו כנאותים בתנאי שכל התנאים הבאים מתקיימים
(א)
הסכום והמהות
(nature)
של הנתונים מבטיחים שהאומדנים המשמשים בחישוב
;עתודות הביטוח על בסיס הנתונים לא יכללו טעות מהותית
(ב)
הנתונ ים עקביים עם ההנחות בבסיס הטכניקות האקטואריות והסטטיסטיות
;המיושמות לגביהם בחישוב עתודות הביטוח
(ג)
הנתונים משקפים בצורה נאותה את הסיכונים שאליהם חשופה חברת הביטוח
;ביחס להתחייבויות הביטוח
(ד)
הנתונים נאספו, עובדו ויושמו בצורה שקופה ומובנית, במסגרת תהליך מתועד
:הכולל את האלמנטים הבאים
(1)
הגדרת קריטריונים לאיכות נתונים והערכה של איכות הנתונים, כולל תקנים
כמותיים ואיכותיים
ספציפיים עבור קבוצות נתונים שונות , והכול בכפוף
לנהוג במסגרת חישוב עתודות ביטוח בישראל;
(2)
;השימוש בהנחות שנעשות באיסוף, עיבוד ויישום הנתונים
(3)
תהליך לביצוע עדכונים לנתונים, כולל תדירות העדכונים והנסיבות אשר
גורמות לעדכונים נוספים;
על חברת הביטוח לוודא שהנתונים משמשים בצורה עקבית ולאורך זמן בחישוב
.עתודות הביטוח
אין באמור כדי למנוע מחברת ביטוח לשנות את הנתונים או את
,אופן השימוש בהם בכפוף להוראות פסקה(9
.) להלן
למטרות פסקה( )(א6)(א ), טעות
ב חישוב סך עתודות הביטוח תחשב מהותית אם היא
משפיע
ה
,על קבלת ההחלטות או שיקול הדעת של המשתמשים בתוצאות החישוב כולל
,הממונה
ואם שיעורה, ביחד עם שיעורן הכולל של טעויות כאמור, עולה על5%
מה-
provisions
-
technical
-
of
-
valuation
-
on
-
guidelines/guidelines
-
https://eiopa.europa.eu/publications/eiopa
37
הנחיה1 בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
38
הנחיה1 בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
12
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
SCR
.
חברת ביטוח
תבטיח
כי נתונים המתייחסים לפרקי זמן שונים ישמשו באופן
עקבי39
.
(8)
חברת ביטוח תיישם התאמות של נתונים היסטוריים, ככל שיידרש, על מנת להגביר
את אמינותם או לשפר את איכותם, ולהתאימם טוב יותר למאפייני התיק המוערך
ולהתפתחות עתידית צפויה של הסיכונים
, בהתאם לפרקטיקות אקטואריו ת מקובלות
בישראל40
.
(9)
ככלל על חברת ביטוח להעדיף נתונים פנימיים41
.
חברת הביטוח רשאית להשתמש
בנתונים ממקור חיצוני בתנאי שבנוסף לעמידה בדרישות המפורטות
בפסקאות משנה
(1)-(4) לעיל:, כל הדרישות הבאות יתמלאו
(א)
חברת הביטוח בחנה את השימוש בנתונים חיצוניים והגיעה למסקנה מנומקת
שהשימוש בנתונים אלה מתאים יותר מהשימוש בנתונים המגיעים באופן בלעדי
;ממקור פנימי
(ב)
חברת הביטוח
מכירה את המקור של הנתונים ואת ההנחות או המתודולוגיות
;המשמשות לעיבוד הנתונים
(ג)
חברת הביטוח תפעל לזהות
מגמות בנתונ ,ים אלה ואת השינויים, לאורך הזמן
;בהנחות או המתודולוגיות המיושמות לגבי נתונים אלה
(ד)
חברת הביטוח
תגיע למסקנה שההנחות והמתודולוגיות ב
פסקאות משנה () ו ב-
(ג)
לעיל
משקפות את המאפיינים של תיק התחייבויות הביטוח של
ה42
.
(
10
)
מידע יחשב אמין
אם לאחר ש חברת ביטוח בחנה את
מהימנות המידע ,עקביות
,המידע
אובי
י קטיביות המידע, מהימנות מקור המידע ושקיפות
ה אופן שבו המידע נוצר
ועובד ,
הגיעה למסקנה חיובית באשר לאמינותו. חברת ביטוח תתעד את תהליך הבחינה
כאמור43
.
(ב)
סימן משנה2
- מגבלות על הנתונים44
כאשר נתונים לא עומדים בתנאים המפורטים
בסימן משנה1
, על חברת הביטוח לתעד, בצורה
,נאותה, את המגבלות על הנתונים, כולל תיאור של הדרך שבה מגבלות אלה יתוקנו, אם בכלל
ושל בעלי התפקידים אצלה שאחראים לביצוע התהליך. נתונים אלה, לפני ביצוע התאמות
,לתיקון המגבלות יישמרו.בצורה נאותה
39
הנחיה2 בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
40
הנחיה2
בהנחיות לעניין הערכת שווי של
עתודות ביטוח
41
סעיף2
ח בנספח א בהנחיית5
IQIS
42
סעיף19
ב-
DA
וכן הנחייתIQIS5
43
סעיף27
ב-
DA
44
סעיף20
ב-
DA
46
/
13
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(ג)
סימן משנה3 - ש ימוש נאות
בהערכות לחישוב האומדן המיטבי45
במקרה בו לחברת הביטוח
אין
מספיק נתונים בעלי איכות נאותה לצורך יישום של שיטה
,אקטוארית מהימנה היא רשאית להשתמש
בקירוב מתאים
לחישוב האומדן המיטבי ובלבד
שהתקיימו כל אלה:
(1)
היעדר נתונים מספיקים אינו
נובע מ
תהליכים פנימיים לא נאותים של
,איסוף אחסון או
אימות
ה;נתונים המשמשים להערכת עתודות ביטוח
(2)
;לא ניתן לתקן את החוסר בנתונים מספיקים באמצעות שימוש בנתונים חיצוניים
(3)
.אין זה מעשי עבור החברה לבצע התאמות לנתונים על מנת לתקן את החוסר
(ד)
סימן משנה4 - שימוש בנתוני שוק46
(1)
במסגרת
הערכת שווי של התחייבויות התלויות במישרין בהתנהגות השווקים
( הפיננסיים או במקרים בהם חישוב עתודות ביטוחTP
) מחייב הזנת נתונים ממקור
חיצוני, על חברת ביטוח להיות מסוגלת להראות כי נתונים חיצוניים כאמור מתאימים
יותר מנתונים פנימיים לצורך המטרה המיועדת. על חברת ביטוח לוודא כי נתונים
.חיצוניים המתקבלים מצדדים שלישיים משלימים את הנתונים הפנימיים הקיימים
(2)
על אף רמת התלות של ההתחייבויות בתנאי השוק או רמת האיכות של נתונים פנימיים
קיימים, על
חברות הביטוח להתחשב, במ
קומות המתאימים ,בנתונים חיצוניים זמינים .
הנתונים החיצונ
יים יהוו חלק מניתוח הערכת העמידה הכללית בדרישות לענ
י ין איכות
.נתונים
(3)
הוראות סימן משנה זה לא יחולו במקרה בו הוראות חלק זה מחייבות שימוש בנתונים
חיצוניים מוגדרים47
.
(ה)
סימן משנה5 -
פילוח(
Segmentation
)
(1)
פילוח התחייבויות ביטוח בריאות ל-
SLT
ו-
NSLT
48
:
(א)
חברת ביטוח תבטיח כי התחייבויות ביטוח בריאות יסווגו לבריאותSLT
כאשר
התחייבויות כאמור חשופות לסיכונים
ביומטרי
י ם
(קרי, מוות, אריכות ימים ,
נכות
או תחלואה) והטכניקות המשמשות להערכת ה
ה תחייבויות דומות לביטוח
חיים (ראו לוח א-3)
49
. התחייבויות ביטוח יסווגו כ בריאותNSLT
כאשר הן
כוללות
כיסויים המתנהלים בדומה לביטוח כללי (ראו לוח א-2).
45
סעיף21
ב-
DA
46
הנחיה15
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
https://eiopa.europa.eu/Publications/Guidelines/TP_Final_document_EN.pdf
47
כגון: ריבית חסרת סיכון לכושר פירעון
48
הנחיה17
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
49
ניתן לסווג את כל ביטוחי הבריאות הכלולים בחישוב ה-
EV
,
כעסקי בריאותSLT
.
46
/
14
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(2)
קביעה והערכה של נאותות קבוצת סיכון הומוגנית50
(א)
חברת ביטוח נדרשת( לחשב עתודות ביטוחTP
) באמצעות קבוצות סיכון
.הומוגניות לצורך גזירת הנחות
(ב)
קבוצת סיכון הומוגנית כוללת אוסף של פוליסות בעלות מאפייני סיכו .ן דומים
בבחירת קבוצת סיכון הומוגנית, על חברת ביטוח להשיג איזון נאות בין אמינות
הנתונים הזמינים בכדי לאפשר ביצוע ניתוחים סטטיסטיים מהימנים, ובין
.ההומוגניות של מאפייני הסיכון בתוך הקבוצה
(ג)
ככל שיהיה בכך
צורך, ולצורך גזירת סיכונים, חבר ת הביטוח נדרשת, בין ,היתר
:להביא בחשבון את הרכיבים הבאים
(1)
;מדיניות חיתום
(2)
;מתכונת יישוב תביעות
(3)
פרופיל סיכון של
מבוטחים;
(4)
מאפייני מוצר, ובפרט.הבטחות
(5)
.פעולות הנהלה עתידיות
(ד)
על חברת הביטוח להבטיח עקביות בין קבוצות הסיכון ההומוגניות המשמשות
אותה בהערכת עתודות ביטוח ברוטו וסכומים לקב
ל מביטוחי משנה.
50
הנחיה19
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
15
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(3)
חישובים ברמת
כיסוי מקובצות51
( לצורך חישוב עתודות ביטוחTP
) ועל מנת לבצע תחזיות תזרימי מזומנים, על חברת
,ביטוח ליישם את ההנחות ברמת קבוצות הסיכון ההומוגניות בכיסויים בודדים או
,מקובצים כאשר הכיסויים המקובצים עשויים להיות ברמת פירוט גבוהה יותר
מקבוצות הסיכון ההומוגניות.
(4)
רמת פירוט הפילוח52
חברת ביטוח נדרשת לנתח האם רמת הפירוט של פילוח התחייבויות ביטוח משקפות
באופן נאות את מהות הסיכונים. פילוח כאמור יביא בחשבון את זכותו של בעל
הפוליסה להשתתפות ברווחים, אופציות וערבויות המגולמות בחוזים ואת גורמ י
הסיכון ה
רלוונטיים
.של ההתחייבויות
(5)
פילוח בגין עתודות פרמיות ועתודות תביעות53
על חברת ביטוח לשקול הן את מהות סיכוני הבסיס לגביהם מתבצעת הערכה משותפת
והן את איכות הנתונים-
בבחירת קבוצות הסיכון ההומוגניות לצורך חישובי עתודות
.פרמיות ועתודות תביעות
4)
סימן
ד' - מ
תודולוגיות לחישוב עתודות ביטוח
(א)
סימן משנה1 –עקביות עם דו"ח הערך הגלום
חישוב
אומדן מיטבי (
(BE
בהתחייבויות ביטוח חיים
וביטוח בריאות
(SLT)
יהיה בהתאם
לפרקטיקת החישוב של ה-
EV
בישראל54
.
(ב)
סימן משנה2 –
הנחות בבסיס חישוב עתודות טכניות
(1)
ה
וראות כלליות55
(א)
הנחות בבסיס חישוב עתודות טכניות תהינה סבירות ועל פי פרקטיקות
.אקטואריות מקובלות בישראל
(ב)
הנחות תיחשבנה סבירות:במידה שהן עומדות בכל התנאים הבאים
(1)
חברת ביטוח מסוגל
ת להסביר ולהצדיק כל אחת מההנחות;
(2)
ניתן לזהות בקלות את הנסיבות שבהן ההנחות תחשבנה;שגויות
(3)
על חברת ביטוח להשתמש במידע
פנימי , כולל מידע על ניהול תביעות
.והוצאות
במקרה בו
מידע כאמור אינו משקף את המאפיינים של תיק
התחייבויות הביטוח בצורה טובה יותר ממידע חיצוני,
או כאשר חישוב
51
הנחיה20
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
52
הנחיה22
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
53
הנחיה23
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
54
בהתאם, חברת ביטוח
תיתן גילוי אודות סטיות מ
כללי החישוב של הערך הגלום לפי דוח הועדה במקרים הרלוונטיים.)
55
סעיף22
ב-
DA
46
/
16
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
עתודות ביטוח בצורה זהירה אינו אפשרי ללא שימוש במידע חיצוני, חברת
ביטוח תבסס הנחות .על מידע חיצוני, או שילוב בין מידע פנימי למידע חיצוני
(4)
חברת ביטוח משתמש
ת
בהנחות בצורה עקבית לאורך זמן ובמסגרת קבוצות
;סיכונים הומוגניות וענפי ביטוח, ללא שינויים שרירותיים
(ג)
על חברת הביטוח להניח הנחות בנוגע לתרחיש ים או פרמטרים של שווקים
פיננסיים בעתיד שהינם נאותים ועקביים עם פרק1 בחלק זה . אם חברת ביטוח
,משתמשת במודל על מנת ליצור תחזיות לפרמטרים של שווקים פיננסיים בעתיד
עליו לעמוד בכל
אלה :
(1)
על המודל לייצר מחירי נכסים שהינם עקביים עם מחירי נכסים נצפים
בשווקים פיננסי;ים
(2)
המודל אינו מניח פוטנציאל'לארביטראז;
(3)
כיול הפרמטרים והתרחישים עקבי עם המבנה העיתי של הריבית חסרת-
הסיכון לכושר פירעון
הרלוונטית המשמשת לחישוב האומדן המיטבי.
(ד)
הערכת עתודות וההנחות שבבסיסה, יהיו על בסיס מידע קיים במועד הדוח, ולא
ייקחו בחשבון מידע חדש שנוצר
לאחר מועד הד
ו ח או אירוע שהתרחש לאחר
מועד
הדוח., אלא אם מידע כאמור נלקח בחשבון בדוח הכספי לאותו מועד
(2)
פעולות הנהלה עתידיות56
(א)
הנחות לגבי פעולות הנהלה עתידיות תיחשבנה מציאותיות במידה שהן עומדות
:בכל התנאים הבאים
(1)
ההנחות לגבי פעולות הנהלה עתידיות
תיקבענה באופן
;אובייקטיבי
(2)
פעולות הנהלה עתידיות
עקבי
ות
עם ההתנהלות העסקית והאסטרטגיה
,העסקית הנוכחית של חברת הביטוח לרבות השימוש בטכניקות להפחתת
סיכונים; כאשר קיימות הוכחות מספיקות שהחברה עומדת לשנות את
ההתנהלות העסקית או האסטרטגיה שלה, ההנחות בנוגע לפעולות הנהלה
עתידיו
ת
תהיינה עקביות עם השינוי בהתנהלות העסקית;או באסטרטגיה
(3)
פעולות הנהלה
עתידיות עקבי
ות האח
ת עם השנ
ייה;
(4)
פעולות הנהלה
עתידיות ן אינ עומד
ות
בסתירה להתחייבויות כלשהן כלפי
בעלי פוליסות ומוטבים או בסתירה לדרישות משפטיות שלהן,
החלות על
;החברה
(5)
פעולות הנהלה
עתידיות לוק
ות ח
בחשבון אינדיקציות שפרסמה חברת ביטוח
בנוגע לצעדים שהיא צפויה.לנקוט או צעדים שלא יינקטו
(ב)
הנחות לגבי פעולות ההנהלה עתידיות תהיינה מציאותיות
ותכלולנה את כל
:הבאים
56
סעיף23
ב-
DA
46
/
17
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(1)
השוואה בין פעולות הנהלה
עתידיות
ופעולות;הנהלה שננקטו בעבר
(2)
השוואה בין פעולות הנהלה
עתידיות
נלקחה בחשבון בחישובים בעבר ובהווה
;של האומדן המיטבי
(3)
הערכה של השפעת השינויים בהנחות לגבי פעולות הנהלה עתידיות על שוויין
.של עתודות הביטוח
חברת ביטוח
תי
דרש
להסביר חריגות
רלוונטיות
ביחס )לפסקאות משנה (ב(1) ו-
(2
) לפי בקשת
הממונה
, ובמידה ולשינויים בהנחות לגבי
פעולות ההנהלה בעתיד
תהיינה השפעה משמעותית על עתודות הביטוח, את הסיבות לרגישות זו וכיצד
הרגישות נלקחת בחשבון בתהליך קבלת ההחלטות של חברת הביטוח.
(ג)
למטרות
פסקת משנה (א)
, על חברת ביטוח לבנות תכנית פעולה מקיפה בנוגע
ל
פעולות ההנהלה בעתיד, אשר תאושר על ידי ההנהלה
של חברת הביטוח, ותפרט
:את הפעולות הבאות
(1)
זיהוי פעולות ההנהלה בעתיד שהינ
ן רלוונטי
ות
להערכת השווי של עתודות
;הביטוח
(2)
זיהוי הנסיבות המסוימות שבהן חברת הביטוח
צפויה , באופן סביר, לנקוט
בכל אח
ת מ פעולות ההנהלה לפי
פסקת משנה (1) לעיל;
(3)
זיהו
י
הנסיבות המסוימות שבהן חברת ביטוח עשויה שלא להיות יכולה לבצע
ת אח מ פעולות ההנהלה לפי פסקת משנה(1) לעיל , ותיאור של האופן שבו
;נסיבות אלה נלקחות בחשבון בחישוב עתודות הביטוח
(4)
הסדר שבו יינקטו פעולות ההנהלה
לפי פסקת משנה (1
)
לעיל והדרישות
בנוגע לממשל תאגידי שיחול בנוגע לנקיטתן;
(5)
תיאור של העבודה השוטפת הנדרשת כדי להבטיח שחברת ביטוח תוכל לבצע
כל
אחת מ פעולות ההנהלה
לפי
פסקת משנה(1) לעיל;
(6)
תיאור של האופן שבו פעולות ההנהלה עתידיות( לפי פסקת משנה1)
,לעיל
;באו לידי ביטוי בחישוב האומדן המיטבי
(7)
תיאור של נהלי הדיווח הפנימי אשר חלים על פעולות הנהלה עתידיות לפי
פסקת משנה (1) לעיל;, אשר נכללו בחישוב האומדן המיטבי
(ד)
הנחות בנוגע
ל פעולות הנהלה עתידיות תיקחנה בחשבון את הזמן שנדרש ליישום
.צעדים אלה ואת ההוצאות הנגרמות עקב כך
(ה)
חברת ביטוח
תיקח
בחשבון את השפעתן של פעולות הנהלה משוערות על הנחות
אחרות במסגרת
הערכת עתודות תחת תרחיש מסוים57
. בפרט, על חברת ביטוח
לקחת בחשבון את השפעות פעולות ההנהלה על התנהגות מבוטחים או על
ההוצאות הקשורות. על חברת ביטוח להתחשב באילוצים משפטיים ורגולטורים
57
לדוגמא השפעה של
.עדכון פרמיות על שיעור ביטולים
46
/
18
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
רלוונטיים
לפעו לות הנהלה. יתרה מכך, על חברת ביטוח להבטיח, ביחס לתרחיש
נתון, כי פעולות הנהלה עתידיות משוערות משקפות איזון העולה בקנה אחד עם
התכנון
שלה( , בין רמת התחרותיות והסיכון מביטולים דינמייםrisk of
lapses
dynamic
.)
58
(ו)
חברת
ביטוח תתייחס
לפעולות הנהלה עתידיות של חברת ב
יטוח מוסרת
(
Cedant Undertaking
)
כאל התנהגות
מבוטח ו
בעל פוליס
ה ,
ותעריך את עתודות
( הביטוחTP
) של פעולות כאמור בהתבסס על הנחות סבירות להתנהגות חברת
הביטוח המוסרת59
.
(3)
החלטה ליישם פעולת הנהלה בעקבות תרחיש טעונה אישור מראש של הדירקטוריון
.בהתבסס, בין היתר, על חוות דעת מנהל הסיכונים
(4)
התנהגות מבוטח ובעל פוליסה60
בעת קביעת הסבירות שבעלי פוליסה ו
מבוטחים
יממשו אופציות חוזיות, כולל ביטולים
ופדיונות, על חברת הביטוח לבצע ניתוח של התנהגות בעלי פוליסות ו
מבוטחים
בעבר
( והערכות בנוגע להתנהגות צפויה מכאן ולהבאprospective
). ניתוח זה ייקח בחשבון
:את הגורמים הבאים
(א)
כמה
מועיל היה ויהיה מימוש האופציה עבור
בעלי פוליסות ו
מבוטחים
בנסיבות
;שהיו ויהיו בעת מימוש האופציה
(ב)
ההשפעה
;של תנאים כלכליים בעבר ובעתיד
(ג)
ההשפעה
;של פעולות הנהלה בעבר ובעתיד
(ד)
נסיבות אחרות אשר עשויות להשפיע על ההחלטה של בעלי פוליסות ו
מבוטחים
.בנוגע למימוש האופציה
(ה)
הסבירות כאמור תיחשב כבלתי תלויה באלמנטים הנזכרים בפסקאות משנה )(א
עד (ד) במידה שקיימות.הוכחות אמפיריות שתומכות בהנחה זו
58
הנחיה39
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
59
הנחיה40
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
60
סעיף26
ב-
DA
46
/
19
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(ג)
סימן משנה3 - תזרימי מזומנים חזויים בחישוב האומדן המיטבי (
(BE
(1)
תזרימי מוזמנים61
(א)
תזרים המזומנים החזוי המשמש לחישוב האומדן המיטבי צריך לכלול את כל
תזרימי המזומנים הבאים, במידה שתזרימי מזומנים אלה מתייחסים לחוזי
:ביטוח קיימים
(1)
;תשלומי הטבות לבעלי פוליסות ומוטבים
(2)
תשלומים;שחברת הביטוח תבצע באמצעות מתן הטבות חוזיות
(3)
תשלומי הוצאות שיוצאו לצורך
עמידה ב
התחייבויות ביטוח;
(4)
;תשלומי פרמיות ותזרים מזומנים נוסף הנובע מפרמיות אלה
(5)
;תשלומים בין חברת הביטוח ומתווכים
(6)
תשלומים בין חברת הביטוח וחברות ניהול השקעות ביחס להתחייבויות
;ביטוח
(7)
תשלו מים בגין
שרידים (
salvage
) ושיבובים (
subrogation
)
, כל עוד הם אינם
עומדים בקריטריונים של נכ סים או התחייבויות נפרדים בהתאם לתקני
( דיווח בינלאומייםIFRS
).
(8)
תשלומי מס אשר בעלי פוליסות, חייבים או יהיו חייבים בתשלומם, או אשר
.נדרשים לצורך סילוק התחייבויות הביטוח
(2)
התפתחויות צפויות בעתיד בסביבה החיצונית62
חישוב אומדן מיטבי ייקח בחשבון ,
( לפי פרקטיקת היישום של הערך הגלוםEV
,)
התפתחויות צפויות בעתיד בעלות השפעה מהותית על תזרים המזומנים הנכנס ותזרים
המזומנים היוצא הנדרשים לצורך סילוק התחייבויות הביטוח במהלך משך החיים
,שלהם. למטרה זו, התפתחויות אלה יכללו התפתחויות דמוגרפיות, משפטיות, רפואיות
,טכנולוגיות, חברתיות, סביבתיות וכלכליות
,כולל אינפלציה לרבות אינפלציה לגבי
.הוצאות ותביעות
(3)
אי וודאות הקשורה בתזרימי מזומנים63
61
סעיף28
ב-
DA
62
סעיף29
ב-
DA
63
סעיף30
ב-
DA
46
/
20
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
תזרים המזומנים החזוי המשמש לחישוב האומדן המיטבי ייקח בחשבון, באופן מפורש
או משתמע ,
( לפי פרקטיקת היישום של הערך הגלוםEV
,)את אי-
הודאות בנוגע
לתזרימי המזומנים, כולל:המאפיינים הבאים
(א)
אי-
;הודאות הקשורה בעיתוי, בתדירות ובחומרה של אירועים מבוטחים
(ב)
אי-
הודאות בנוגע לסכומי
התביעות
, כולל אי-
הודאות לגבי אינפלציה בתביעות
(
claims inflation
;), ולגבי התקופה הנדרשת לתשלום התביעות
(ג)
אי-
ודאות בנוגע לסכומי ההוצאות שיוצאו לצורך סילוק
התחייבויות ביטוח;
(ד)
אי-
הודאות ביחס להתפתחויות צפויות בעתיד( לפי פסקה2
) לעיל (התפתחויות
צפויות בעתיד)בסביבה חיצונית
, במידה והדבר ישים;
(ה)
אי-
;ודאות הקשורה בהתנהגותם של בעלי פוליסות
(ו)
התלות בין שני גורמים או יותר של אי-
;ודאות
(ז)
התלות של תזרימי המזומנים בנסיבות שהתר
חשו לפני מועד
ם.
(4)
הוצאות64
(א)
:כללי
(1)
תזרים מזומנים חזוי המשמש לחישוב האומדן המיטבי ייקח בחשבון את כל
ההוצאות
בשל פירעון התחייבויות הביטוח
, כמפורט להלן :
(א)
;הוצאות הנהלה
(ב)
;הוצאות הקשורות לניהול השקעות
(ג)
;הוצאות הקשורות לניהול תביעות
(ד)
.הוצאות רכישה
ההוצאות לפי פסקאות
משנה (א( ) עד
ד)
תיקחנה בחשבון הוצאות תקורה
שנושאת החברה בשל.טיפול בהתחייבויות ביטוח
(2)
יש להקצות את הוצאות התקורה באופן מעשי ואובייקטיבי ועל בסיס עקבי
.לאורך זמן, לחלקים של האומדן המיטבי אליהם ההוצאות מתייחסות
(3)
הוצאות בשל
חוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיות תילק חנה בחשבון בחישוב
.(הברוטו) של האומדן המיטבי
(4)
תחזית ההוצאות תתבסס על ההנחה שהחברה תמכור פוליסות ביטוח
.חדשות בעתיד
(5)
חברת ביטוח המשתמשת בתכנית גידור להפחתת סיכונים ת
י ,קח בחשבון
( בהערכת שווי של עתודות ביטוחTP
), את הוצאות תכנית הגידור. יש לתת
64
סעיף31
ב-
DA
46
/
21
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
ביטו
י
להוצאות צפויות כאמור בתזרימי המזומנים הנכנסים והיוצאים
הנדרשים לסילוק התחייבויות ביטוח65
.
(6)
חברת ביטוח
תבצע
הערכה בדבר זמינות נתוני שוק
רלוונטיים
בקשר
להוצאות, בהתחשב בהיקף בו נתוני שוק כאמור מייצגים ביחס לתיק
התחייבויות ביטוח, וכן בדבר אמינות הנתונים ומהימנ
ותם66
.
(7)
חברת ביטוח
תוודא
כי הוצאות הנקבעות בחוזים בין חברות ביטוח וצדדים
שלישיים נלקחות בחשבון בהתבסס על תנאי החוזה. ובפרט, עמלות הנובעות
מחוזי ביטוח, הנלקחות בחשבון בהתבסס על תנאי החוזים שבין חברת
הביטוח ואנשי המכירות, וכן הוצאות בגין ביטוחי משנה, הנלקחות ב חשבון
בהתבסס על חוזים בין חברת הביטוח ומבטחי המשנה שלה67
.
(ב)
הקצאת הוצאות
(1)
חברת ביטוח
נדרשת
להקצות את ההוצאות לקבוצות סיכון הומוגניות, ולכל
הפחות לפי תחומי עסקים, בהתאם לפילוח ההתחייבויות המשמשות בחישוב
( עתודות ביטוחTP
)
68
.
(2)
חברת ביטוח
נדרשת
,להקצות הוצאות תקורה באופן מציאותי ואובייקטיבי
ועליה לבסס ההקצאה על ניתוחים אחרונים של פעילות העסק, על זיהוי
הגורמים המתאימים להוצאה ועל יחסי הקצאת הוצאות
רלוונטיים69
.
(3)
מבלי לגרוע
מהוראות לעניין הערכת מידתיות ו( מהאמור בפסקת משנה2
)
לעיל
, על חברת ביטוח לשקול
שימוש, לשם הקצאת הוצאות תקורה, בפישוט
המפורט בנספח טכניI בהנחיות האירופאיות לעניין זה:
https://www.eiopa.europa.eu/sites/default/files/publications/eiopa
guidelines/tp_final_document_en.pdf
_
https://eiopa.
europa.eu/Publications/Guidelines/TP_Final_document_EN.pdf
(3)(4)
בהתמלא התנאים הבאים70
:
(א)
חברת ביטוח עוסקת במוצרי ביטוח המתחדשים
מידי שנה;
(ב)
חידושים כאמור חייבים להיחשב עסק חדש בהתאם לגבולות חוזה
;הביטוח
(ג)
.התביעות מתרחשות באופן אחיד במהלך תקופת הכיסוי
65
הנחיה26
(הוצאות גידור) בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
66
הנחיה27
(זמינות נתוני שוק) בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
67
הנחיה28
(הוצאות הנלקחות בחשבון בתנא
ים חוזיים) בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
68
הנחיה29
(רמת פירוט של הקצאת הוצאות) בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
69
הנחיה30
(הקצאת תקורה) בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
70
הנחיה30
(הקצאת תקורה) בהנחיות לעניין הערכת שווי של ע
תודות ביטוח
46
/
22
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(4)(5)
חברת ביטוח
נדרשת
להקצות הוצאות תקורה לעסקים קיימים
ועתידיים על בסיס עקבי לאורך זמן, ולשנות את בסיס ההקצאה רק אם
קיימת גישה חדשה המשקפת בצורה טובה יותר את המצב הנוכחי71
.
(ג)
תחזית הוצאות
(1)
חברת ביטוח
נדרשת
להקצות הוצאות בתחזית תזרים המזומנים שלה באופן
שעיתוי ההוצאות בתזרימי המזומנים יעלה בקנה אחד עם עיתוי תזרימי
מזומנים נכנסים ויוצאים הנדרשים לסילוק התחייבויות הביטוח וביטוח
.המשנה72
(2)
,על חברת ביטוח לוודא כי ההנחות ביחס להתפתחות הוצאות לאורך זמן
לרבות הוצאות עתידיות הנובעות מהתחייבויות שניתנו במועד הערכת השווי
או לפני כן, הינן מ תאימות, ולשקול את מהות ההוצאות כאמור. חברת
הביטוח תיקח בחשבון אינפלציה באופן העולה בקנה אחד עם ההנחות
הכלכליות שנעשו73
.
(3)
פישוטים לצורך תחזית הוצאות74
(א)
בעת הערכה של מהות, היקף ומורכבות הסיכונים שבבסיס ההוצאות
( שנלקחות בחשבון בחישוב עתודות הביטוחTP
), על חברת ביטוח
להביא בחשבון, בין היתר, את אי הוודאות ביחס להוצאות עתידיות
בתזרימי המזומנים, וכל אירוע שעשוי לשנות את סכום, תדירות
.וחומרת ההוצאות בתזרימי המזומנים
(ב)
חברת ביטוח תיקח בחשבון את סוג ההוצאות ואת רמת המתאם בין
.סוגי ההוצאות השונים
(ג)
בעת שימוש בפישוט לצורך תח זית הוצאות המבוססת על מודל
המשתמש במידע בדבר העמסת הוצאות בהווה ובעבר, כולל
אינפלציה, חברת ביטוח תנתח הוצאות נוכחיות והיסטוריות, תוך
התחשבות, בין היתר, בהוצאות שנגרמו ובגורמים המשפיעים על
.ההוצאות על חברת הביטוח לכלול בהערכת המידתיות ניתוח המראה
כיצד ההוצא ות קשורות לגודלם ואופיים של תיקי הביטוח. חברת
ביטוח לא תיישם פישוטים אם חל שינוי מהותי בהוצאות או אם הן
צפויות שלא לכסות את כל ההוצאות הנדרשות לשירות התחייבויות
.ביטוח, אלא רק חלק מהן
(5)
אופציות חוזיות והבטחות
פיננסיות75
71
הנחיה31
(שינוי הגישה לפיצול הוצאות תקורה) בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
72
הנחיה32
(עקביות הוצאות עם תזרימי מזומנים אחרים) בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
73
הנחיה33
(שינויים בהוצאות) בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
74
הנחיה34
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
23
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
בעת חישוב האומדן המיטבי, על חברת ביטוח לקחת בחשבון אופציות חוזיות והבטחות
פיננסיות הגלומות בחוזה ביטוח והנזקפות לזכות בעלי פוליסות, מבוטחים ומוטבים76
,
.והכול בהתאם לפרקטיקות אקטואריות מקובלות בישראל
(6)
מטבע ההתחייבות77
האומדן המיטבי יחושב בנפרד עבור תזרימי.מזומנים במטבעות שונים
(7)
שיטות חישוב78
(א)
האומדן המיטבי יחושב בשקיפות ובאופן שיבטיח ששיטת החישוב והתוצאות
.שהיא מניבה תעמודנה בבחינה מצד מומחה
(ב)
הבחירה בשיטות אקטואריות וסטטיסטיות לצורך חישוב האומדן המיטבי
תתבסס על יכולתן לשקף את הסיכונים שמשפיעים על תזרימי המזומנים
והמהות של התחייבויות הביטוח. השיטות האקטואריות והסטטיסטיות תהיינה
עקביות
ויעשה שימוש ב נתונים הרלוונטיים הזמינים לצורך חישוב האומדן
המי.טבי
(ג)
במידה ששיטת החישוב מבוססת על קבוצות של נתוני כיסויים(
grouped policy
data
), על חברת הביטוח לוודא שחלוקת הכיסויים לקבוצות יוצרת קבוצות
סיכונים הומוגניות המשקפות בצורה נאותה את הסיכונים של
כיסויים בודדים
הנכללים.בקבוצות אלו
(ד)
על חברת הביטוח לבדוק באיזה מידה הערך הנוכחי של תזרימי מזומנים תלוי
בתוצאה הצפויה של אירועים והתפתחויות בעתיד וכיצד התוצאה בפועל
בתרחישים מסוימים עלולה להיות שונה מהתוצאה הצפויה,
ובהתאם
לפרקטיקות
.האקטואריות המקובלות בישראל
(ה)
במידה שהערך
הנוכחי של תזרימי מזומנים תלוי באירועים והתפתחוי ות בעתיד
כאמור
בפסקת משנה (ד) לעיל , על חברת הביטוח להשתמש בשיטה לחישוב
האומדן המיטבי של תזרימי מזומנים, אשר משקפת את התלות
כאמור , ובהתאם
לפרקטיקות האקטואריות המקובלות בישראל.
(8)
קבוצות סיכונים הומוגניות של התחייבויות ביטוח חיים79
75
סעיף32
ב-
DA
76
סעיף79
בדירקטיבה
77
סעיף33
ב-
DA
78
סעיף34
ב-
DA
79
סעיף35
ב-
DA
46
/
24
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
תחזית תזרים המזומנים, המשמשת בחישוב האומדנים המיטביים בשל התחייבויות
ביטוח חיים, תתבצע בנפרד עבור כל
כיסוי . במידה שהחישוב הנפרד עבור כל
כיסוי
מהווה מעמסה כבדה על חברת הביטוח, החברה רשאית לבצע את התחזית באמצעות
קיבוץ הכיסויים לקבוצות, בתנאי שחלוקה זו עומדת:בתנאים הבאים
(א)
לא קיימים הבדלים במהות ובמורכבות של הסיכונים בגין הכיסויים אשר
שייכים;לאותה קבוצה
(ב)
חלוקת הכיסויים לקבוצות אינה מייצגת בצורה שגויה את הסיכונים בשל
הכיסויים;ואינה מדווחת באופן שגוי על ההוצאות
(ג)
סביר שקיבוץ הכיסויים לקבוצות יביא פחות או יותר לאותן תוצאות של חישוב
האומדן המיטבי כמו החישוב שמתבסס על כל כיסוי בנפרד, במיוחד ביחס
להבטחות
הכספיות
ולאופציות החוזיות הנכללים
בכיסויים.
(9)
התחייבויות ביטוח כללי80
(א)
( חישוב אומדן מיטבי(BE
בביטוח כללי יהיה בהתאם לפרקטיקת חישוב עתודות
ביטוח במסגרת הנוהג המיטבי בישראל81
.
(ב)
האומדן המיטבי עבור התחייבויות ביטוח כללי יחושב בנפרד עבור עתודות
( פרמיותpremium provision) ועת
ו דות בשל
תביעות תלויות (
outstanding
claims
) .
(ג)
עתודת פרמיות תתייחס
לאירועי תביעות עתידיים , אשר מכוסים על ידי
התחייבויות ביטוח הנכלל
ות
במסגרת גבולות החוזה, כאמור בסימן משנה2
,
בסימן ב' בפרק זה
.)(גבולות חוזה
תזרים המזומנים החזוי לחישוב עתודות
פרמיות יכלול הטבות, הוצאות ופרמיות המתייחסות לאירועים אלה , לרבות
הוצאות הנהלה וכלליות שאינן מתייחסות לניהול תביעות.
(ד)
עתוד
ה ל
תביעות תלויות תתייחס ל אירועי ביטוח שכבר התרחשו, בין אם
.התביעות הנובעות מאירועים אלה דווחו או לא
(ה)
תזרים המזומנים החזוי לחישוב עתוד ה לתביעות תלויות יכלול הטבות, הוצאות
ופרמיות המתייחסות לאירועים
לפי פסקת משנה (דג).
(ו)
לחישובBE
בביטוח כללי, יש להשתמש בשיטות אקטואריות מקובלות, כגון
)משולשי תביעות (כולל התאמה לאירועים חריגים ותביעות גדולות.
(
10
)
תזרימי מזומנים של פרמיות עתידיות לעומת פרמיות לקבל82
(א)
חברת ביטוח נדרשת לקבוע תזרימי מזומנים של פרמיות עתידיות הנכללות
בגבולות החוזה במועד הערכת
העתודות , ולכלול בחישוב האומדן המיטבי של
התחייבויותיהם תזרימי מזומנים של פרמיות עתידיות שמועד תשלומן חל לאחר
.מועד ההערכה
80
סעיף36
ב-
DA
81
עמדת ממונה- נוהג מיטבי לחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי לצורך דיווח כספי
82
הנחיה68
בהנחיות
לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
25
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(ב)
חברת ביטוח תטפל בפרמיות עתידיות שמועד תשלומן חל לפני מועד הערכת
השווי כאל פרמיה לקבל
במאזנה., וזאת עד לקבלת המוזמנים
(
11
)
חישוב עתודות לתביעות
(א)
שיטות לחישוב עתודות
תביעות תלויות
ידועות83
(1)
,בחישוב עתודות לתביעות תלויות ידועות חברת ביטוח לא
תכלול
עתודות
( בגין תביעות שאירעו אך טרם דווחוIBNR
) ואף לא הוצאות עקיפות ליישוב
( תביעות(ULAE
.
(2)
להלן שתי שיטות להערכת עתודות לתביעות תלויות
ידועות:
-
;התחשבות במספר התביעות שדווחו ובעלותן הממוצעת
-
הערכה לכל.מקרה ומקרה
(ב)
שיטות לחישוב עתודות בשל
תביעות שאירעו אך טרם דווחו84 (
IBNR
)
כאשר שיטות אקטואריות (למשל, טכניקותChain Ladder
) משמשות להערכת
עתודות בשל( תביעות שאירעו אך טרם דווחוIBNR
), על חברת ביטוח לשקול
באופן ספציפי האם ההנחות מאחורי הטכניקה
נאותות
או שנדרשות התאמות
.לדפוסי התפתחות על מנת לשקף באופן נאות את ההתפתחות העתידית הצפויה
(ג)
אין באמור בפסקאות (א) ו-
(ב) לעיל לחייב חברת ביטוח לחשב בנפרד עתודה
לתביעות תלויות ידועות ועתודה לתביעות שאירעו אך טרם דווחו והיא רשאית
.לחשב את העתודה ללא ההבחנה האמורה
(ד)
שיטות להערכת הוצאות
ל יישוב תביעות-
הוצאות עקיפות ליישוב תביעות85
(
ULAE
)
חברת ביטוח רשאית ליישם שיטת פישוט לחישוב עתודות בשל הוצאות ליישוב
,תביעות בהתבסס על אומדן לפי אחוז מעתודות התביעות
בהתאם לנספח טכני
II
בהנחיות האירופאיות לעניין זה :
https://www.eiopa.europa.eu/sites/default/files/publications/eiopa_gui
delines/tp_final_document_en.pdf
https://eiopa.europa.eu/Publications/Guidelines/TP_Final_document_
N.pdf
E
רק אם סביר להניח שההוצאות פרופורציונליות לעתודות כיחידה אחת, אם
ההוצאות הפרופורציונליות יציבות לאורך זמן ואם ההוצאות מחולקות באופן
.אחיד במהלך חיי תיק התביעות כיחידה אחת
83
הנחיה69
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
84
הנחיה70
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
85
הנחיה71
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
26
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(
12
)
חישוב עתודות לפרמיות
(א)
כיסוי86
(1)
חברת ביטוח
תוודא
כי עתודות לפרמיות תכלולנה, במועד
ההערכה , את
ה
הערכה
,של כל ההתחייבויות שהוכרו במסגרת גבול של חוזה ביטוח
בשל
:כל חשיפה לאירועי תביעות עתידיות, במקרים הבאים
(א)
;הכיסוי החל טרם מועד הערכת השווי
(ב)
הכיסוי לא החל לפני מועד
ההערכה
, אך חברת הביטוח הפכ
ה
צד
.לחוזה הביטוח
(2)
מבלי
לגרוע מ הוראות פסקת משנה9
)(ב (התחייבויות ביטוח כללי-
עתודת
)פרמייה
חברת ביטוח רשאית להחיל את הפישוט המפורט בנספח טכניIII
בהנחיות האירופאיות:
https://www.eiopa.europa.eu/sites/default/files/publications/eiopa_
guidelines/tp_final_document_en.pdf
https://eiopa.europa.eu/Publications/Guidelines/TP_Final_docume
nt_EN.pdf
.
(ב)
שיקולים לענין תחזית עלויות בגין תביעות87
חברת ביטוח
תוודא
כי הערכת תזרימי מזומנים לתביעות הנכללים בעתודות
,הפרמיות מתייחסת כראוי לשכיחותן ועלותן של תביעות עתידיות והכל בכפוף
לפרקטיקות אקטואריות מקובלות.
(ג)
עתודה לפרמיות שליליות88
חברת ביטוח
תבטיח
כי, במקרה שהערך הנוכחי של תזרימי מזומנים נכנסים
עתידיים יעלה על הערך הנוכחי של תזרימי מזומנים יוצאים עתידיים, עתודת
( הפרמיה, למעט מרווח סיכוןRM
.), תהיה שלילית
(ד)
סימן משנה4 -
( מתודולוגיות לחישוב עתודות ביטוחTP
)
(1)
הערכת מידתיות
(א)
הערכה של מהות ומורכבות הסיכונים89
בעת הערכה של מהות ומורכבות הסיכונים שבבסיס חוזי הביטוח כאמור בסימן ז
בפרק זה
)(שיקולי מידתיות , על חברת ביטוח לקחת בחשבון, לכל הפחות, את
:המאפיינים שלהלן, ככל שניתן
86
הנחיה72
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
87
הנחיה73
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
88
הנחה75
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
89
הנחיה45
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
27
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(1)
;רמת ההומוגניות של הסיכונים
(2)
;מגוון סיכוני משנה או רכיבי סיכון שונים עליהם מתבסס הסיכון
(3)
;הדרך בה סיכוני משנה כאמור קשורים זה בזה
(4)
רמת אי הוודאות; קרי, היקף אומדן
;תזרימי מזומנים עתידיים
(5)
;אופי התרחשות או התגבשות הסיכון במונחי תדירות וחומרת הסיכון
(6)
;סוג ההתפתחות של תשלומי תביעות לאורך זמן
(7)
;היקף ההפסד הפוטנציאלי, לרבות זנב התפלגות התביעות
(8)
;סוג העסק המהווה את מקור הסיכונים; קרי, עסק ישיר או ביטוח משנה
(9)
מידת התלות בין סו;גי הסיכונים השונים, לרבות זנב התפלגות הסיכונים
(
10
)
מכשירי הפחתת סיכונים שיושמו, אם בכלל, והשפעתם על פרופיל סיכון
.הבסיס
(ב)
זיהוי מבני סיכון מורכבים90
חברת ביטוח נדרשת לזהות גורמים המצביעים על קיומם של .סיכונים מורכבים
:במקרה כאמור יזוהו לכל הפחות הגורמים הבאים
(1)
תזרימי המזומנים הינם בעלי תלות גבוהה
.אחד בשני
(2)
קיימת תלות הדדית רב-
;ממדית משמעותית בין גורמי אי וודאות רבים
(3)
תזרימי המזומנים מושפעים באופן מהותי מפעולות הנהלה פוטנציאליות
;עתידיות
(4)
לסיכונים השפעה א-
,סימטרית משמעותית על שווי תזרימי המזומנים
ובמיוחד אם החוזים כוללים אופציות גלומות וערבויות מהותיות או אם
;קיימים חוזי ביטוח משנה מורכבים במקומם
(5)
;שווי האופציות והערבויות מושפע מהתנהגות המבוטח
(6)
;חברת הביטוח משתמשת במכשיר מורכב להפחתת סיכונים
(7)
;מגוון של כיסויים שונים באופיים מאוגדים בחוזים
(8)
תנאי החוזים הינם מורכבים, בין היתר, מבחינת זיכיון, השתתפות, וכן
.קריטריונים להכללה והחרגה מהכיסוי
(ג)
רמת פירוט של הערכת מהותיות91
(1)
חברת ביטוח נדרשת לקבוע את הרמה המתאימה ביותר לביצוע הערכת
( מהותיות לצורכי חישוב עתודות הביטוחTP
), כדוגמת קבוצות הסיכון
90
הנחיה46
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
91
הנחיה48
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
28
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
ההומוגניות האינדיבידואליות, תחומי העסקים האינדיבידואליים או עסקי
חברת הביטוח כמכלול.
(2)
על חברת ביטוח לקחת בחשבון בעת הערכת מהותיות, שסיכון שאינו מהותי
לעסקי
ה כמכלול
עדין יכול להיות בעל השפעה מהותית על תחום פעילות
מסוים.
(3)
חברת הביטוח אי( נה רשאית לנתח עתודות ביטוחTP
) באופן מבודד, אלא
עליה להביא בחשבון, במסגרת ההערכה, כל השפעה על ההון העצמי הבסיסי
ובכך גם על סך
המאזן הכלכלי
( וכן על ההון הנדרש לכושר פירעוןSCR
.)
(2)
מתודולוגיות להערכת שווי של אופציות חוזיות והבטחות
כספיות
(א)
החלטה לעני
י ן
מתודולוגיה92
(1)
חברת ביטוח
תוודא
כי הערכת השווי של אופציות חוזיות
והבטחות פיננסיות
תתבסס על מתודולוגיות אקטואריות וסטטיסטיות ,הולמות ישימות
ו
רלוונטיות.
(2)
על חברת ביטוח לוודא כי בעת קבלת החלטה לעני
י ן מתודולוגיה לקביעת
שווי אופציות חוזיות והתחייבויות
פיננסיות, יוב או בחשבון לכל הפחות
:ההיבטים הבאים
(א)
מהות, היקף ומורכבות סיכוני הבסיס ויחסי הגומלין שלהם במהלך
;חיי החוזים
(ב)
תובנות אפשריות לגבי מהות האופציות וההבטחות והגורמים
;העיקריים להם
(ג)
בחינה מדוקדקת לגבי הצורך לכלול מורכבות חישובית נוספת
;ומסובכת
(ד)
.הצדקת נאותות השיטה
(3)
( מחוללי תרחישים כלכלייםESG
)
במקרה בו השתמשה חברת ביטוח במחולל תרחישים להערכת
אומדן מיטבי , תפעל
.בהתאם לעקרונות המפורטים בסעיף זה
(א)
תיעוד מחוללי תרחישים כלכליים93 (
ESG
)
(1)
חברת ביטוח תמסור לממונה לפי דרישה את המסמכים המנויים בפסקאות
( משנה2)-(5
.)
92
הנחיה53
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
93
הנחייה55
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
29
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(2)
המודלים המתמטיים עליהם מתבססים מחוללי התרחישים הכלכליים
(
ESG
;) והסיבה לבחירתם
(3)
;הערכה של איכות נתונים
(4)
;תהליך הכיול
(5)
הפרמטרים הנובעים מתהליך הכיול (במיוחד אלו המקבילים לגורמי סיכון
.)השוק: תנודתיות ומתאם
(ב)
הבנה כללית של מחוללי תרחישים כלכליים94 (
ESG
)
במקרה שמחולל( תרחישים כלכלייםESG
)
מבוצע על ידי נותני שירותים
במיקור חוץ, על חברת ביטוח לוודא כי הם בעלי הבנה נאותה של המודלים
,המתמטיים עליהם מתבסס מחולל התרחישים הכלכליים ושל תהליך הכיול
בדגש מיוחד על השיטות וההנחות המשמשות לכך
ומגבלותיו , ויש להודיע
לחברת הביטוח באופ.ן שוטף על כל שינוי מהותי
(ג)
תהליך כיול: נתוני שוק ובחירת מכשירים פיננסיים95
(1)
חברת ביטוח
תבטיח
( כי תהליך הכיול של מחולל תרחישים כלכלייםESG
)
המשמש להערכת שווי שוק עקבית, מתבסס על
,נתונים משווקים פיננסיים
.המשקפים תנאי שוק נוכחיים
(2)
חברת ביטוח
תהיה מסוגלת
להראות כי בחירת המכשירים הפיננסיים
המשמשים בתהליך הכיול
רלוונטי ת בהתחשב במאפייני התחייבויות חברת
.)הביטוח (למשל, אופציות גלומות וערבויות פיננסיות
(ד)
מבחנים96 (דיוק, איתנות ותאימות שוק)
(1)
כאשר חברת ביטוח משתמש
ת
( במחולל תרחישים כלכלייםESG
) לצורך
המודל הסטוכסטי( של עתודות הביטוחTP), עליה להיות מסוגל
ת
להציג
לממונה
ערכים בדבר דיוק, איתנות ותאימות השוק של מחולל התרחישים
( הכלכלייםESG
). יש לבצע הערכה של מידת הדיוק של מחולל התרחישים
( הכלכלייםESG
) (ולכל הפחות ניתוח סטיות.)בשיטת מונטה קרלו
(2)
על מנת להדגים את אמינות מחו( לל התרחישים הכלכלייםESG
), על חברת
ביטוח לבחון את רגישות הערכת השווי של מספר התחייבויות אופייניות
לשינויים במספר פרמטרים בתהליך.הכיול
(3)
על מנת להדגים את ערכי תאימות השוק של מחולל התרחישים הכלכליים
(
ESG
), יש לבצע לפחות חלק מהמבחנים שלהלן ביחס לסדרת תרחישים
( שנוצרה באמצעות מחולל התרחישים הכלכלייםESG
) המשמשים להערכת
:השווי
94
הנחייה56
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
95
הנחייה57
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
96
הנחייה58
בהנחיות לעניין הערכת שווי של ע
תודות ביטוח
46
/
30
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(א)
מבחני כיול: יש לוודא כי מולאו הדרישות המפורטות בפסקה, 'ב
בסעיף
1
)(הוראות כלליות
, ב סימן משנה2
(
הנחות בבסיס חישוב הערכת
עתודות טכניות) בפרק זה.
(ב) מבחני מרטינגל97
:
יש לאמת את מבחן מרטינגל ביחס לסוגי הנכסים
(אקוויטי, אגרות חוב, רכוש, שערי חליפין וכו') אשר שימשו בתהליך
( הכיול של מחולל התרחישים הכלכלייםESG
), וכן ביחס למספר
;אסטרטגיות השקעה פשוטות
(ג)
מבחני מתאם: השוואת המתאמים לפי הסימולציה עם מתאמים
.היסטוריים
חברת ביטוח
תוודא
,כי מבחני הדיוק האיתנות ותאימות השוק של
( מחולל התרחישים הכלכלייםESG
) יבוצעו על בסיס קבוע ולפחות
.אחת לשנה
(ה)
מחוללי מספרים אקראיים ופסאודו-אקראיים98
חברת ביטוח
תוודא
כי מחוללי מספרים (פסאודו) אקראיים המשמשים למחולל
( תרחישים כלכלייםESG
)
.נבחנו כראוי
(ו)
נאותות שוטפת של מחוללי תרחישים כלכליים99 (
ESG
)
לחברת ביטוח
יהיו נ הלים
הולמים
המבטיחים כי מחולל התרחישים הכלכליים
(
ESG
( ) יישאר מתאים לחישוב עתודות הביטוחTP
.) על בסיס שוטף
(4)
פישוט החישוב של האומדן המיטבי עבור התחייבויות ביטוח עם מנגנון להתאמת
פרמיות100
(א)
,מבלי לגרוע מהוראות לעניין מידתיות בסימן ז בפרק זה
חברת הביטוח רשאית
לחשב את האומדן המיטבי של התחייבויות ביטוח חיים באמצעות הסדר
(
arrangement
) המעניק לחברת הביטוח זכות או מחויבות להתאים את
הפרמיות בעתיד לחוזה ביטוח, על מנת לשקף שינויים מהותיים בהי קף הצפוי של
תביעות והוצאות (מנגנון להתאמת פרמיות) תוך שימוש בתחזיות של תזרים
מזומנים המניחות ששינויים בהיקף התביעות וההוצאות מתרחשים בו זמנית עם
97
Martingale tests
– בהתבסס על מודלים סטוכסטיים (ארעיים), כלומר, תהליכים שהתפתחותם תלויה בגורמים
.מקריים
98
הנחייה59
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
99
הנחייה60
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
100
סעיף60
ב-
DA
46
/
31
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
התאמות לפרמיות, ואשר מביאות לתזרים מזומנים נטו השווה לאפס, בתנאי
:שכל התנאים הבאים מתקיימים
(1)
המנגנון להתאמת פרמי ות מפצה את חברת הביטוח באופן מלא ובזמן בגין
.גידול בהיקף התביעות וההוצאות
(2)
;החישוב לא מביא להערכת חסר של האומדן המיטבי
(3)
.החישוב לא מביא להערכת חסר של הסיכון הטמון בהתחייבויות הביטוח
(ה)
סימן משנה5 -
מרווח סיכון(RM)
(1)
חישוב מרווח סיכון101
מרווח הסיכון בגין תיק:התחייבויות הביטוח יחושב תוך שימוש בנוסחה הבאה
:כאשר
(א)
CoC
מציין את שיעור עלות ההון
6%
102
;
(ב)
( הסכום מכסה את כל המספרים השלמיםintegers
;) כולל אפס
(ג)
SCR(t)
מציין את ההון הנדרש לכושר פירעון לאחרt
;שנים
(ד)
r(t+1)
מציין את הריבית חסרת-
הסיכון לכושר פירעון בשל תקופת פדיון שלt+1
שנים
(ללא רכיב103
VA
.)
ה-
RM
של חברת ביטוח המאחדת חברות ביטוח בנות
יורכב מסכום ה-
RM
של החברות
בקבוצה104
.
(2)
חישוב
ה-
SCR
העתידי105
ה-
SCR
העתידי יחושב" :בשיטה האחידה הבאה (להלן
שיטת גורמי הסיכון "). על פי
שיטת גורמי הסיכון, יחושב ה-
SCR
העתידי על ידי שינוי רכיבי ה-
SCR
שחושבו להווה
בהתאם להתפתחות החזויה של גורמי סיכון שיוחסו להם
(ראו לוח א-1
). גורמים אלו
101
סעיף37
ב-
DA
102
סעיף39
ב-
DA
103
הנחיה2
"בהנחיות ליישום "אמצעים אנטי מחזוריים
measures
-
guarantee
-
term
-
long
-
the
-
of
-
implementation
-
the
-
on
-
guidelines/guidelines
-
https://eiopa.europa.eu/publications/eiopa
104
סעיף340
ב-
DA
105
סעיף1
טב) בנספח א בהנחיית5
IQIS
46
/
32
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
נועדו לשקף את ההתפתחות של סיכוני המודל הסטנדרטי על פני
ציר ה
זמן (
לצורך
ביצוע החישוב נבנה קובץ עזר ייעודי106
) .
106
helpercalcfile.xls
-
5
entities/solvency2/isum/documents/iqis5_201
-
http://mof.gov.il/hon/information
46
/
33
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
לוח א-
1
גורמי סיכון לחישובSCR
עתידי
סיכון גורם סיכון
מוות היוון תביעות מוות
קטסטרופה בביטוח חיים סכום בסיכון
קטסטרופה בביטוח בריאות סכום בסיכון
אריכות ימים
בביטוח
חיים107
התארכות תוחלת חיים-
היוון
תשלומי גמלה
מימוש מקדמים-
היוון עתודה בעת
פרישה
אריכות ימים בביטוח בריאותSLT
היוון תביעות
תחלואה היוון תביעות נכות
ביטולים
108
PVFP
הוצאות היוון הוצאות עתידיות
ביטוח כללי ובריאותNSLT
התחייבויותBE
(כמו שיטה3
)בתקנות האירופאיות
סיכון צד נגדי
התחייבויותBE
מועברות
סיכון תפעולי פרמיות התחייבויות109
BE
,יחד עם זאת
חברת ביטוח רשאית לבצע חישוב חלופי של אומדן ה-
SCR
העתידי
:לפי קבוצות מוצר כמפורט להלן
(א)
בחיים ובריאות- לפי התפתחות גורמי הסיכון ה
רלוונטיים
.לכל קבוצת מוצר
(ב)
:בביטוח כללי
107
,מכיוון שלאחר הפרישה לא קיים סיכון מימוש מקדמים חברת ביטוח רשאית לפצל את הדרייבר בגין אריכות ימים כדלקמן -
עבור סיכון התארכות
תוחלת חיים
יש להשתמש בדרייבר"היוון
"תשלומי גמלה
ועבור סיכון מימוש מקדמים יש להשתמש ב "ערך נוכחי של עתודה"בעת פרישה . יש לסכום
.את דרישת ההון בגין כל אחד מהסיכונים, על פי משקלו השולי של כל סיכון בסה"כ דרישת ההון בגין אריכות ימים
לחילופין כפישוט, ניתן
.להשתמש רק בהיוון תשלומי גמלה
108
למעט תשלומי גמלה וכן תשלומי קצבאות סיעוד ואכ"ע (היינו, ניתן להחריג פוליסות במוע .)ד הימצאותן במצב של תשלום קצבה מכל סוג
יש לוודא כי ביחוד עבור ביטוח סיעודי יש לכלול בדרייבר רק פוליסות עםSCR
.חיובי
109
יובהר כי הפרמיות בביטוח כללי יכללו גם פרמיות שיתקבלו בעתיד בגין חוזים שנחתמו עד תאריך חתך חישוב דרישות ההון וטרם נכנסו לתוקף
(קובץ שאלות ותשובותIQIS5
).
46
/
34
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(1)
חישובSCR NL p&r
(סיכון רזרבה ופרמיה)
לכל ענף בנפרד ללא פישוט
(בדומה לחישוב ה-
SCR
הנוכחי)
(2)
חישוב סיכון קטסטרופה לפי התפתחות ה-
BE
של הענף ה
רלוונטי
.לקטסטרופה
(3)
על חברת הביטוח להקצות את מרווח הסיכון בשל תיק התחייבויות הביטוח לענפי
הביטוח הנזכר
ים בסימן ו' בפרק זה
ההקצאה תשקף בצורה נאותה את התרומה של
ענפי הביטוח להון הנדרש לכושר
פירעון במהלך חיי תיק התחייבויות הביטוח.
(4)
חברת הייחוס110
(א)
:מרווח הסיכון יחושב על בסיס ההנחות הבאות
(1)
תיק התחייבויות הביטוח עובר לחברת ביטוח
אחרת (להלן-
"
חברת
הייחוס"
;)
(2)
העברת התחייבויות הביטוח כוללת חוזי ביטוח משנה והסדרים עם ישויות
ייעודיות המתייחסים;להתחייבויות אלה
(3)
לחברת הייחוס לא היו התחייבויות ביטוח או הון עצמי לפני העברת
;התיקים
(4)
לאחר העברת התיקים, חברת הייחוס לא תיקח על עצמה התחייבויות ביטוח
;חדשות
(5)
לאחר העברת התיקים, חברת הייחוס תגייס הון עצמי מוכר השווה להון
הנדרש לכושר פירעון לצורך תמיכה בהתחייב;ויות הביטוח לאורך חייהם
(6)
לאחר העברת התיקים, לחברת הייחוס יהיו נכסים בסכום השווה לסכום
ההון הנדרש לכושר פירעון ועתודות הביטוח בניכוי הסכומים ברי-
ההשבה
;מחוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיות
(7)
הנכסים ייבחרו כך שיקטינו את ההון הנדרש לכושר פירעון בשל סיכוני שוק
שאלי;הם חשופה חברת הייחוס
(8)
:ההון הנדרש לכושר פירעון של חברת הייחוס יקיף את הסיכונים הבאים
(א)
סיכון חיתום בשל;הפעילות העסקית המועברת
(ב)
במקום שבו הוא מהותי, סיכון השוק האמור בפסקת משנה(7
), למעט
;סיכון ריבית
110
סעיף38
ב-
DA
46
/
35
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(ג)
סיכון אשראי בשל,חוזי ביטוח משנה, הסדרים עם ישויות ייעודיות
מתווכים, בעלי פוליסות וכל חשיפה מהותית אחרת, הקשורים באופן
;הדוק להתחייבויות הביטוח
(ד)
;סיכון תפעולי
(9)
למסים נדחים בחברת הייחוס אין מנגנון ספיגת הפסדים.
(
10
)
בכפוף לפסקאות משנה(4) ו- (5
), הנהלת חברת הייחוס תאמץ צעדים בעתיד
שהינם עקביים עם פעולות ההנהלה
הצפויות
של החברה
המעבירה.
(ב)
במהלך חיי התחייבויות הביטוח, ההון הנדרש לכושר פירעון לצורך תמיכה
בהתחייבויות הביטוח, ייחשב כשווה להון הנדרש לכושר פירעון של חברת
הייחוס תחת ההנחות המפורטות( בפסקה
א) .
(ג)
למטרות)פסקת משנה (א(8),
סיכון ייחשב כמהותי במידה שהשפעתו על חישוב
מרווח הסיכון עלולה
להשפיע על קבלת ההחלטות או שיקול הדעת של
המשתמשים במידע זה, כולל
הממונה.
(ו)
סימן משנה6 -
הערכת סכומים לקבל ממבטחי משנה וישויות
יעודיות
(SPV)
(1)
הוראות כלליות111
(א)
סכומים לקבל
מחוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיות ייחשבו בהתאם לגבולות
חוזי הביטוח.אליהם מתייחסים הסכומים
(ב)
סכומים לקבל מישויות ייעודיות, סכומים לקבל
מחוזי ביטוח משנה
מוגבל
(
finite reinsurance
)וסכומים לקבל
מחוזי ביטוח משנה אחרים יחושבו לכל
אחד בנפרד ובמצטבר .הסכומים לקב ל מישויות ייעודיות לא יעלו על החשיפה
המקסימלית לסיכונים של אותה ישות
ייעודית.
(ג)
למטרות חישוב הסכומים לקבל
מחוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיות, תזרים
המזו
מ נים יכלול אך ורק תשלומים ביחס לשיפוי בשל אירועי ביטוח ותביעות
ביטוח תלויות ועומדות. תשלומים ביחס לאירועים אחרים או תביעות ביטוח
ששולמו, יילקחו בחשבון בנפרד מהסכומים לקבל מחוזי
ביטוח משנה וישויות
.ייעודיות
(ד)
סכומים לקבל
מחוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיות ביחס להתחייבויות ביטוח
כללי יחושבו בנפרד עבור הפרשות בשל פרמיות והפרשות בגין תביעות תלויות
:באופן הבא
(1)
תזרים המזומנים המתייחס להפרשות בשל תביעות תלויות יכלול את
תשלומי התביעות בקשר עם תביעות הנלקחות בחשבון בחישוב ההפרשות
)(ברוטו בשל תביעות תלויות של חברת הביטוח
ה
מוסר
ת (
ceding
risks
;)
111
סעיף41
ב-
DA
46
/
36
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(2)
תזרים המזומנים המתייחס להפרשות בשל פרמיות יכלול את כל התשלומים
.האחרים
(ה)
במידה שתזרים המזומנים מישויות ייעודיות אינם תלויים במישרין בתביעות
כנגד חברת הביטוח המוסרת
סיכונים, הסכומים לקבל
מישויות ייעודיות אלה
בשל תביעות בעתיד יילקחו בחשבון אך ורק אם ניתן להוכיח באופן זהיר, מהימן
ואובייקטיבי שאי-ההתאמה המבנית בין התביעות והסכומים לקבל
אינה
מהו.תית
(2)
הוראות ספציפיות
(א)
היקף ההפרשה בשל
רכישה עתידית של ביטוח משנה112
חברת ביטוח
תכיר
בתזרימי מזומנים עתידים ברכישה עתידית של ביטוח משנה
המכסה התחייבויות שכבר הוכרו במאזן–
ככל שהוא מחליף הסדרי ביטוח משנה
:שפג תוקפם ואם ניתן להראות כי הוא עומד בתנאים המפורטים להלן
(1)
לחברת הביטוח מדיניות;כתובה על החלפת הסדר ביטוח המשנה
(2)
החלפת הסדר ביטוח המשנה
;אינה מתרחשת יותר מאחת לשלושה חודשים
(3)
החלפת הסדר ביטוח המשנה אינה מותנית באירועים עתידיים שאינם
בשליטת חברת הביטוח. כאשר החלפת הסדר ביטוח המשנה מותנית באירוע
עתידי כלשהו אשר בשליטת חברת הביטוח, יש לתעד בבירור את התנאים
בפוליסה הכתובה כאמור
בפסקת משנה (א)(1);
(4)
החלפת הסדר ביט
ו ח המשנה תהיה מציאותית ועקבית עם הפרקטיקה
העסקית והאסטרטגיה העסקית
הנוכחית של חברת הביטוח. חברת ביטוח
תהיה
מסוגלת לוודא כי ההחלפה מציאותית על ידי השוואת ההחלפה
המשוערת עם החלפות שבוצעו קודם לכן על ידי
ה;
(5)
הסיכון שלא ניתן יהיה להחליף את הסדר ביטוח המשנה בשל אילוצי
;קיבולת אינו מהותי
(6)
מתבצע אומדן מתאים של פרמיות ביטוח משנה עתידיות שיחויבו, אשר
משקף את הסיכון לכך שעלות החלפת הסדרי ביטוח משנה קיימים עלולה
;לגדול
(7)
החלפת הסדר ביטוח המשנה אינה עומדת בניגוד לדרישות החלות על פעולות
הנהלה עתידיות , כאמור
בהוראות חלק זה לעניין פעולות הנהלה.
(3)
פישוט החישוב של סכומים לקבל מחוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיות113
112
הנחייה78
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
113
סעיף57
ב-
DA
46
/
37
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(א)
מבלי לגרוע מהוראות
לעניין מידתיות בסימן ז בפרק זה , חברת הביטוח רשאית
לחשב את הסכומים לקבל מחוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיות, לפני ביצוע
התאמות לסכומים אלה בשל ההפסד הצפוי כתוצאה מחדלות פירעון של הצד
:הנגדי, כהפרש בין האומדנים הבאים
(1)
.האומדן המיטבי בחישוב ברוטו
(2)
האומדן המיטבי, לאחר הלקיחה בחשבון של סכומים לקבל מחוזי ביטוח
משנה וישויות ייעודיות ומבלי לבצע התאמות בשל ההפסד הצפוי בשל
חדלות פירעון של הצד הנגדי (אומ
דן מיטבי לא מותאם בחישוב נטו )
.המחושב בהתאם לפסקת משנה (ב) להלן
(ב)
חברת הביטוח רשאית להשתמש בשיטות להפקת האומדן המיטבי הלא מותאם
(נטו) מהאומדן המיטבי (ברוטו) ללא תחזית מפורשת של תזרימי המזומנים בשל
הסכומים לקבל מחוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיות. על חברת הביטו ח לחשב
.את האומדן המיטבי הלא מותאם (נטו) על בסיס קבוצות סיכונים הומוגניות
(ג)
על מנת לאמוד את הסכום לקבל מחוזי ביטוח משנה, מתוך סכום עתודות
פרמיות ברוטו במקרה של יישום פישוטים, על חברת ביטוח להחיל מקדמים
נפרדים מברוטו לנטו לתזרים מזומנים יוצא
, ובאופן פוטנציאלי , חברת ביטוח
תחיל מקדמים שונים מברוטו לנטו על תזרים מזומנים נכנס. על חברת הביטוח
,לבסס מקדם מברוטו לנטו לתזרים מזומנים יוצא על בחינת אירועי תביעות עבר
בהתחשב בתוכניות ביטוח משנה
רלוונטיות
עתידיות. מקדם ברוטו לנטו לתזרים
מזומנים נכנס יביא בחשבון באופן יחסי את פרמיות הברוטו ואת פרמיות ביטוח
המשנה הצפויות להתקבל ולהשתלם114
.
(ד)
מבלי לגרוע מהוראות פסקת משנה )(ג
לעיל
ומהוראות לעניין הערכת מידתיות
בחלק זה
, חברת ביטוח רשאית ליישם את הפישוטים המפורטים בנספח טכני
V
בהנחיות האירופאיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח115
.
(ה)
( פישוט חישוב סכומים לקבל מחוזי ביטוח משנה וישויות ייעודיותSPV
)
–
עתודות לתביעות תלויות116
ביחס לעתודות לתביעות תלויות בגין סכומים לקבל מביטוחי משנה, על חברת
ביטוח להשתמש בטכניקות מעבר מ
ברוטו לנטו
)(לאחר ביטוח משנה
נפרדות לכל
שנת
נזק
או לכל שנת חיתום שבסופו של דבר לא התפתחו, לתחום עסקים נתון
או סיכון קבוצתי הומוגני, ככל ש
רלוונטי.
(4)
התאמות בשל
חדלות פירעון של צד נגדי117
114
הנחייה79
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
115
הנחייה79
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
116
הנחייה80
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
46
/
38
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(א)
,התאמות הלוקחות בחשבון הפסדים צפויים בשל חדלות פירעון של צד נגדי
.תחושבנה בנפרד משאר הסכומים לקבל
(ב)
ההתאמה הלוקחת בחשבון הפסדים צפויים בשל חדלות פירעון של צד נגדי
תחושב כערך הנוכחי של השינוי בתזרימי המזומנים בבסיס הסכומים לקבל
מהצד הנגדי ה
אמור ,, אשר היו נובעים אילו הצד הנגדי היה נקלע לחדלות פירעון
,כולל כתוצאה מפשיטת רגל או מאבק משפטי, בנקודה מסוימת בזמן. למטרה זו
השינוי בתזרים המזומנים לא יי קח בחשבון את ההשפעה של טכניקה להפחתת
סיכונים אשר מפחיתה את סיכון האשראי של הצד הנגדי, למעט טכניקות
( להפחתת סיכונים המבוססות על החזקת בטוחותcollateral holdings
.)
(ג)
החישוב האמור( בפסקת משנה
ב) ייקח בחשבון אירוע
י
חדלות פירעון אפשריים
במהלך החיים של חוזה ביטוח המשנה או של ההסדר עם ישות ייעודית והאם
וכיצד הסבירות של חדלות פירעון משתנה עם הזמן. החישוב יבוצע בנפרד על ידי
כל אחד מהצדדים הנגדיים וביחס לכל פעילות עסקית. בביטוח כללי, החישוב גם
יבוצע בנפרד ביחס להפרשות בשל.פרמיות והפרשות בין תביעות תלויות
(ד)
ההפסד הממוצע הנובע מחדלות פירעון של צד נגדי, לא יחושב כנמוך מ-
50%
מהסכומים ברי ההשבה בניכוי ההתאמה( לפי פסקת משנה
א)
, אלא אם קיים
.בסיס מהימן להערכה אחרת
(ה)
הסבירות של חדלות פירעון של ישות ייעודית תחושב על בסיס סיכון האשראי
הטמון בנכסים המוחזקים על ידי הישות
.הייעודית
(ו)
-
)פישוט החישוב של התאמות לחדלות הפירעון של הצד הנגדי לפי פסקאות (א-
(ה) לעיל118
,מבלי לגרוע מהוראות סימן ז בפרק זה לעניין מידתיות
חברת הביטוח רשאית
,לחשב את ההתאמה בשל הפסדים צפויים בשל חדלות הפירעון של הצד הנגדי
ביחס לצד נגדי ספציפי וקבוצת סיכונים הומוגנית, אשר תהיה שווה לנוסחא
:להלן
:כאשר
(1)
PD
מציין את ההסתברות לחדלות פירעון של הצד הנגדי במהלך12
;החודשים הבאים
(2)
mod
Dur
מציין את משך הזמן המתוקנן של סכומים ברי השבה מחוזי ביטוח
;משנה עם הצד הנגדי ביחס לקבוצת הסיכונים ההומוגנית
117
סעיף42
ב-
DA
118
סעיף61
ב-
DA
46
/
39
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(3)
rec
BE
מציין את
הסכומים ברי ההשבה מחוזי ביטוח משנה עם הצד הנגדי
;ביחס לקבוצת הסיכונים ההומוגנית
יובהר119
כי פישוט חישוב זה מתבסס על ההנחה כי הסבירות לחדלות פירעון של
הצד הנגדי נשארת רציפה לאורך זמן; חברת ביטוח המציעה להשתמש בפישוט
כאמור ישקלו האם הנחה זו מציאותית, בהתחשב בדירוג האשראי של הצד
הנגדי ובמשך החיים הממוצע המתוקנן של הסכומים לקבל מחוזי ביטוח משנה
( וישויות ייעודיותSPV
.)
(ז)
סימן משנה7 - חישוב רווח צפוי בגין פרמיות עתידיו
ת120
(להלן-
"
EPIFP
")
לצורך דיווח בנפרד על היקף ה-
EPIFP
,יש לחשבו
:באופן הבא
(1)
יש לחשבBE
(נטו מביטוח משנה) רעיוני לצורך חישוב ה-
EPIFP
:על בסיס
(א)
.הנחת סילוק של כל רכיב החיסכון בפוליסות
(ב)
( הנחת ביטול של כל כיסוי ביטוחי המתומחר בפרמיה משתנהYRT
.)
(ג)
( הנחת סילוק של כל כיסוי ביטוחי המתומחר בפרמיה קבועהLAP
.)
למען הסר ספק, אין השפעה על פוליסות בפרמיות חד פעמיות. לפיכך, אין השפעה על
פוליסות ביטוח כללי למעט חוזים רב-
.שנתיים
(2)
ה–
EPIFP
הינו הפער בין חישוב ה-
BE
(נטו מביטוח משנה) במצב הבסיס, לבין ה–
BE
המחושב לפי( פסקת משנה1) לעיל
. ה-
EPIFP
.אינו יכול להיות נמוך מאפס
5)
סימן
ה' -
מבנה עיתי של ריבית חסרת סיכון לכושר פירעון
מותאמת
(א)
סימן משנה1 – אקסטרפולציית עקומי הריבית חסרת הסיכון121
(1)
עקומי
ריבית חסרת סיכון השקלי
ת והריאלי
ת וש לכ ר פירעון )"(להלן "עקומי ריבית
יתבססו
על עקומי ריביות מבוסס תשואות לפדיון על אג"ח ממשלת ישראל סחירות
שפורסם
על ידי החברה הזוכה במכרז לציטוט מחירים. עקו
מי הריבית יהיו זהים
למפורסם על ידי
החברה המצטטת
בטווח בו קיימות תצפיות "מספקות" לצורך חישוב
התשואה עד לנקודת ה-
Last liquid point
(להלן–
"נקודת ה-
LLP
"
122
)
.מעבר ל-
LLP
,
יקבעו עקומי הריבית על פי אקסטרפולצי
ת
Wilson
-
Smith
123
עד לשיעור הריבית
119
הנחייה81
בהנחיות לעניין הערכת שווי של עתודות ביטוח
120
סעיף260
סעיף קטן2 ב-
DA
וקובץ שאלות ותשובותIQIS5
121
דירקטיבה סעיף77a
וסעיף2
ו בנספח א בהנחייתIQIS5
122
נקודת ה-
LLP
תיגזר מהשנה האחרונה
שבה היקפי הפידיון של אג"ח הממשלתיות משמעותי,
ומשיקולי סחירות, ותיקבע על10
.שנים
123
:באמצעות קובץ חישוב אקסטרפולציה אירופאי
-
Wilson%20Risk
-
https://eiopa.europa.eu/Publications/Standards/Smith
Free%20Interest%20Rate%20Extrapolation%20Tool%20v1.2.xlsb
46
/
40
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
( העתידית האחרונהUltimate forward rate
-
UFR
)
( בנקודת ההתכנסות(Convergence
שתקבע על60
שנה. מנקודה זו הריבית העתידית
תהיה קבועה. ה-
UFR
משמשת לצורך
ייצוב עקום הריבית בטווחים מעבר לנקודת ה-
LLP
, ומניעת תנודתיות בהערכת
התחייבויות
.הביטוח במאזן הכלכלי
(2)
הממונה יפרסם את עקומי
הריבית לסוף כל
רבעון.
(3)
עקומי הבסיס של הדולר והאירו ומטבעות נוספים יהיו אלו המפורסמים ע"יEIOPA
באופן שוטף124
.
(ב)
סימן משנה2 – שיעור הריבית העתידית האחרונה (
UFR
)
(1)
שיעור הריבית העתידי
ת ה
אחרונה ייגזר מהריבית הריאלית
הצפויה בטווח הארוך
ומהציפיות לאינפלציה בטווח הארוך125
.
(2)
שיעור ה-
UFR
בעקום השקלי הריאלי יקבע על2.6%
.שיעור ה-
UFR
בעקום השקלי
הנומינאלי יקבע על4.6%
(תוספת אינפלציה של2%
, המשקפת את מרכז יעד
.)האינפלציה של בנק ישראל
124
עקומי מט"ח לאחר אקסטרפולציה ניתן למצוא בפרסומים השוטפים שלEIOPA
:בקישור
0_en
-
structures
-
term
-
rate
-
interest
-
free
-
data/risk
-
and
-
https://www.eiopa.europa.eu/tools
structures
-
term
-
rate
-
interest
-
free
-
information/risk
-
technical
-
ii
-
supervision/insurance/solvency
-
https://eiopa.europa.eu/regulation
125
סעיף47
ב-
DA
46
/
41
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(ג)
סימן משנה 3 –
רכיב
מתאם תנודתיות (להלן רכיב ה-
VA
)
126
(1)
כללי
כדי
להקטין תנודתיות במאזן הכלכלי,
אשר נובעת משינוי במחירי נכסי חוב שאינו
כתוצאה משינוי בעקום חסר סיכון,
חברת ביטוח רשאית יש
להוסיף לעקומי הריבית
רכיבVA
שישקף את
מרווח הנזילות הגלום בתיק נכסי החוב המוחזקים כנגדן127
.
רכיב
ה-
VA
נגזר מהתשואה העודפת של נכסי
חוב
המוחזקים כנגד התחייבויות ביטוח
שאינן
תלויות תשואה ביחס לריבית חסרת הסיכון באותו מח"מ, בניכוי
מרווח
התשואה
העודפת שמיוחס לסיכוני האשראי של הנכסים כאמור .
(2)
מתודולוגיית חישוב רכיב ה-
VA
לעקומי השקל128
הממונה יפרסם את רכיב ה-
VA
לכל
סוף רבעון
מועד חישוב
על בסיס שלבי
המתודולוגיה האירופאית129
.
(א)
מתודולוגיית חישוב רכיב ה-
VA
השנתי130
:
(1)
בניית תיק "מייצג" של השקעות המוחזקות כנגד ההון והתחייבויות שאינן
תלויות תשואה של חברות הביטוח בישראל בנכסי חוב שקליים131
וריאליים
(להלן-
)""התיק המייצג132
.
(2)
עבור כל קבוצת נכסי חוב נכס חוב יחושב המרווח מעל ריבית חסרת סיכון
במח"מ והעקום ה
רלוונטי .
(3)
חישוב מרווח משוקלל133
-
.לכל התיק המייצג
(4)
חישוב המרווח המיוחס לסיכוני אשראי134
-
.לכל התיק המייצג
(5)
הפחתת
( המרווח המיוחס לסיכוני אשראי פסקת משנה3
) מהמרווח
( המשוקלל פסקת משנה4
.)
126
סעיף2
ה בנספח א בהנחייתIQIS5
127
ההיגיון הכלכלי שעומד מאחורי
התאמה זו
הוא
שאחזקה לפדיון של נכסי חוב
המוחזקים כנגד
התחייבויות
מנטרלת
את החשיפה של החברה
ל
שינויים ב מחיר הנכס (למעט
חדלות פירעון.)
128
נספח ג בהנחייתIQIS5
129
.pdf
%202015%29
December
%20%287%20
Documentation
%20
https://eiopa.europa.eu/Publications/Standards/Technical
0_en
-
structures
-
term
-
rate
-
interest
-
free
-
data/risk
-
and
-
https://www.eiopa.europa.eu/tools
technical_documentation.pdf
-
https://www.eiopa.europa.eu/sites/default/files/risk_free_interest_rate/12092019
130
את מתודולוגיית החיש:וב המפורטת ניתן למצוא ב
entities/Solvency2/DocLib/VolatilityAdjustment.pdf
-
https://mof.gov.il/hon/Information
va.pdf
-
helpers
-
entities/solvency2/isum/documents/iqis5_2015
-
http://mof.gov.il/hon/information
131
משיקולי מהותיות, לעקומי המט"ח לעקומי הדולר והיורו
לא חושב רכיבVA
132
על סמך
נתונים מ
דיווחי החברות ב"נכס הבודד
"נוסטרו
133
מטעמי היתכנות עבור עקומי השקל יחושבVA
אחד שישמש לשניהם
134
%
35
מהמרווח ארוך הטווח של נכס בעל מאפיינים דומים לתיק
46
/
42
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(6)
( הכפלת התוצאה פסקת משנה5
) בשיעור נכסי החוב מתוך סה"כ תיק
השקעות המוחזקות כנגד ההון והתחייבויות שאינן תלויות תשואה של
.)חברות הביטוח בישראל (ללא השקעות במט"ח
(7)
( הכפלת התוצאה פסקת משנה6) ב-
135
65%
.
(ב)
מתודולוגיית חישוב רכיב ה-
VA
הרבעוני לתקופות
בות קוע:
ה-
VA
הרבעוני
לתקופות עוקבות
יחושב על
בסיס פישוט
המפורט במתודולוגיית
החישוב המפורט
ת.
(ג)
נוסחת חישוב המרווח
בתיק המייצג136
המרווח העודף יהיה שווה ל:
S = W·max(S,0)
:כאשר
W
-
החלק היחסי של נכסי חוב (משקל יחסי של כל אחד משני הרכיבים) מתוך תיק
מייצג של נכסי חברות ביטוח המוחזקים כנגד התחייבויות
שאינן תלויות תשואה .
S - המרווח העודף
לעומת תשואתRF
מתאימה
(ד)(ג)
נוסחת חישוב:המרווח המנוכה
SRC =W*) S –- RC*35%)
:כאשר
RC
-
חלק מהמרווח
העודף על
RF
,
אשר מיוחס לסיכוני.חדלות פירעון והורדת דירוג
W
-
החלק היחסי של נכסי חוב )(משקל יחסי של כל אחד משני הרכיבים מתוך תיק
.מייצג של נכסי חברות ביטוח המוחזקים כנגד התחייבויות שאינן תלויות תשואה
S - המרווח העודף137
לעומת תשואתRF
מתאימה.
(ה)(ד) נוסחת חישוב ה-
VA
.
VA = SRC * 0.65
135
כתחליף להפעלת תרחיש
136
סעיף50
ב-
DA
46
/
43
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(3)
הוספת רכיב ה-
VA
לעקומי ריבית
ה-
VA
יתווסף לעקו
מי הריבית עד לנקודת ה-
LLP
כרכיב קבוע. החל מנקודת ה-
LLP
ועד לנקודת ה-
UFR
ה-
VA
מתווסף לעקום על ידי אקסטרפולצית סמית ווילסון כאשר
בנקודת ה-
UFR
ה-
VA
שווה ל- 0
.
46
/
44
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
6)
סימן ו' –
ענפי
ביטוח138
139
(א)
הייחוס של התחייבות ביטוח או ביטוח משנה לענף ביטוח ישקף את מהות הסיכונים
המתייחסים להתחייבות. הצורה המשפטית של ההתחייבות לא בהכרח מגדירה את מהות
.הסיכון
(ב)
,במידה שחוזה ביטוח כולל התחייבויות ביטוח בתחום הבריאות והתחייבויות ביטוח אחרת
התחייבויות אלה יפורקו(unbundle)
.במידת האפשר
לוח
א-
2
סיווג ענפי ביטוח כללי ובריאות140
NSLT
מספר ענף
פעילות
שם
ענף ביטוח141
1
עובדים זרים, נסיעות לחו"ל, שיניים.
2
מוות ,
ונכות מתאונה (עד
שנה142), תאונות אישיות (עד שנה143
) וימי מחלה
3
רכב חובה
4
רכב רכוש144
'כולל צד ג
5
כלי טייס, כלי שייט, מטענים בהובלה
6
מקיף דירות, בתי עסק, אובדן רכוש, הנדסי, חקלאי (למעט נזקי טבע), קבלנים, לרבות כל ענף
רכוש אחר שאינו מהותי ושאינו נכלל בענף אחר
7
חבות מעבידים, צד ג', אחרית מקצועית, אחריות המוצר, אחריות מנהלים
8
ביטוח אשראי–
כולל ,ערבויות ,אשראי ספקים סיכוני
סחר חוץ, ביטוח אשראי למגורים
מובטח במשכנתא
, ביטוח השקעות של רוכשי דירות
9
סיכונים אחרים כולל נזקי טבע בחקלאות
138
סעיף55
ב-
DA
139
.יובהר כי סיווג ענפי הביטוח בקבצי הדיווח לממונה עשויים להיות ברמת פירוט גבוהה יותר
140
לוח2
בנספח א בהנחייתIQIS5
141
.עפ"י הודעת ענפי ביטוח
אם לחברה קיים ענף שאינו כלול בלוח, ניתן לשייכו לענף אחר בעל מאפיינים דומים.
142
שלא נכלל ב-
EV
.
143
שלא נכלל ב-
EV
.
144
לרבות שירותי דרך
46
/
45
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
לוח
א-
3
סיווג כיסויי ביטוח חיים ובריאותSLT
רכיב סיכון כיסוי כיסוי משנה
חיים חסכון
מבטיח תשואה
מעורב (כולל
מוות)
עדיף
תלוי תשואה
דמי ניהול משתנים-
עד יוני
2001
דמי ניהול משתנים-
עד
31.12.2003
דמי ניהול קבועים-
עד
31.12.2012
דמי ניהול קבועים- מ-
2013
)מוות (למעט מעורב
בריאות דומה
( לחייםSLT
)
אכ"ע
סיעודי
מחלות קשות
הוצאות רפואיות
( ניתוחים, תרופות, השתלות, הוצאות רפואיות אחרות :כגון
)ניתוחים בארץ ובחו"ל, יעוץ ובדיקות, כתבי שירות
תאונות אישיות
מוות ונכות מתאונה (מעל
שנה ), כיסויים אחרים של תאונות
( אישיות מעל שנה :כגון שברים, פיצויים, כוויות)מתאונה
7)
ס
ימן ז' –
שיקולי( מידתיותproportionality
)
145
(א)
על חברת הביטוח להשתמש בשיטות לחישוב עתודות ביטוח שהינן מידתיות למהות, להיקף
ולמורכבות של הסיכונים הגלומים.בהתחייבויות הביטוח שלהן
(ב) בעת קביעת המידתיות של שיטה לחישוב עתודות ביטוח, על חברת הביטוח לבצע
הערכה
:אשר תכלול
(1)
הערכת המהות, ההיקף והמורכבות של הסיכונים הגלומים;בהתחייבויות הביטוח
145
סעיף56
ב-
DA
46
/
46
ועולמו
עם
רח'4
ירושלים9546304
:'טל02-5317248
:'פקס02-5695342
www.mof.gov.il/hon
(2)
ה ערכה במונחים כמותיים או
איכותיים של הטעות בתוצאות שהניבה השיטה בשל
סטייה כלשהי מהפער:להלן
(i)
;ההנחות בבסיס השיטה ביחס לסיכונים
(
ii
) תוצאות ההערכה כאמור( בפסקהi
.)
(ג)
ההערכה
לפי פסקת משנה (ב)(1
) תכלול את כל הסיכונים אשר משפיעים על הסכום, העיתוי
או השווי של תזרים המזומנים הנכנס ויוצא המשמש לסילוק התחייבויות הביטוח במהלך
חייהן . למטרות חישוב מרווח הסיכון, ההערכה תכלול את כל הסיכונים לפי סימן משנה5
'בסימן ד
לאורך חייהן של התחייבויות הביטוח. ההערכה תוגבל לסיכונים הרלוונטיים
.לחלק בחישוב עתודות הביטוח עליו חלה השיטה
(ד)
שיטה תיחשב כלא מידתית למהות, להיקף ולמורכבות של הסיכונים אם הטעות לפי פסקת
משנה()(ב2)
תוביל להצגה שגויה של עתודות הביטוח או
מרכיביהן , אשר עלולה להשפיע על
קבלת הה חלטות או שיקול הדעת של המשתמשים במידע בנוגע לשווי עתודות הביטוח, אלא
:אם אחד התנאים הבאים מתקיים
(1)
לא קיימת שיטה אחרת עם טעות קטנה יותר והשיטה לא צפויה להביא להערכת חסר
של
;סכום עתודות הביטוח
(2)
השיטה מביאה ל
כ ך שסכום עתודות
ה ביטוח גבוה יותר מהסכום שהיה מתקבל
כ תוצאה משימוש בשיטה מידתית והשיטה אינה גורמת להערכת חסר של הסיכון
הגלום.בהתחייבויות הביטוח