חומר רקע
נוסח מעודכן מרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון שנשלח ב-
9.5.21
בשעות הערב
תקנות )הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים
(תיקון), התשפ"א-
2021
בתוקף סמכותי לפי סעיף26
,)לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל
התשס"ה-
2005
1
וסעיף112
,)לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח
התשמ"א-
1981
2 ,ו
באישור ועדת הכספים של הכנסת,
:אני מתקין תקנות אלה
החלפת מונחים
1.בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על
גופים מוסדיים), התשע"ב-
2012
3
(להלן–
התקנות העיקריות), בכל מקום–
(1)
"המונח "ותעודת סל– יי;מחק
(2)
במקום "בתעודת" יבוא;""בקרן
(3)
;"במקום "התעודה" יבוא "הקרן
(4)
;"במקום "תעודות הסל" יבוא "קרנות הסל
(5)
ב."מקום "המלווה" יבוא "המילווה
תיקון תקנה1
2.
בתקנה1
לתקנות העיקריות–
(1)
בהגדרה "א
י ,"גרת חוב
המילים "ותעודת סל מסוג תעודת התחייבות
הרשומה למסחר בבורסה (להלן–
)תעודת סל "
– י
ימחק
ו;
(2)
בהגדרה "א
י ,"גרת חוב מיועדת
ב מקום( פסקה3) יבוא:
("
3
;";) איגרת חוב שמנפיקה המדינה לפי חוק המילווה
(3)
"בהגדרה "בורסה,
במקום "בורסה לניירות ערך בישראל
שקיבלה
;"רישיון על פי" יבוא "חברה בעלת רישיון בורסה לפי
(4)
במקום ""ביטוח חיים", "ביטוח:כללי"," יבוא
""
"ביטוח חיים–
( כמשמעותו בפסקאות1
( ) עד4
) בסעיף1א להודעת
ענפי ביטוח, וכן ביטוח סיעודי וביטוח מפני אובדן כושר עבודה
;שאינם חלק מפוליסות ביטוח חיים
1
'ס"ח התשס"ח, עמ889
'; התשע"ו, עמ14
.
2
'ס"ח התשמ"א, עמ208
.
3
'ת"ק התשע"ב, עמ1190
'ועמ1672
.
"
"ביטוח כללי–
,כל ענפי הביטוח כמשמעותם בהודעת ענפי ביטוח
;";למעט ביטוח חיים
(5)
,"ההגדרות "בעל רישיון ניהול תיקי השקעות", "האקטואר הממונה
,""הסכמי ביטוח חיים צמוד", "חברה קרובה"חברה-
,"בת" "חברה מוחזקת
,""מדד ,""מדד המחירים לצרכן "חוק להסדרת העיסוק בייעוץ
השקעות,"
,""מקרקעין מניבים ,""נכס מותר להשקעה מחוץ לישראל
"נציג חיצוני", "קרן
חד
שה", "קרן כללית", ו-
""תאגיד ביניים–
;יימחקו
(6)
:אחרי ההגדרה "הלוואה" יבוא
""
"הלוואה לדיור–
הלוואה
המקיימת אחד מאלה, ובלבד שלא ניתנה
:למטרה מסחרית
(1)
,הלוואה המיועדת לרכישה או לחכירה של דירת מגורים
;בנייתה, הרחבתה, או שיפוצה
(2)
הלוואה המיועדת
לרכישת מגרש לבניית דירת מגורים או
;לרכישת זכות בדירת מגורים תמורת דמי מפתח
(3)
הלוואה המיועדת למימון פירעון מוקדם של הלוואה
כאמור ב פסקאות(1
)או (2),
;במלואה או בחלקה
(4)
;ההלוואה ניתנה במשכון דירת מגורים;"
(7)
:אחרי ההגדרה "חוזה עתידי" יבוא
""
חוק "המילווה– חוק המילווה (חברות ביטוח), התשכ"ג-
1962
4;
;"
(8)
:אחרי ההגדרה "לווה" יבוא
""
"מדד–
מדד המחירים לצרכן או כל מדד אחר שמפרסמת הלשכה
המרכזית לסטטיסטיקה או הבורסה לניירות ערך או כל מדד
אחר שנקבע בפוליסת ביטוח, הכל לפי הענ
י;ין
"
"מדד המחירים לצרכן –
מדד המחירים לצרכן או מדד אחר אשר
יחליף אותו, שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה;
"
;
(9)
ב" הגדרה
מכירה בחסר"
,
המילים "כמשמעותו בסעיף46
לחוק ניירות
ערך (להלן–
")תקנון הבורסה–
;יימחקו
הסיפה החל במילים "כמשמעו בסעיף
46
"
–
;תימחק
4
'ס"ח התשכ"ג, עמ98
.
(
10
)
ב מקום ההגדרה "נייר ערך:ממשלתי" יבוא
""
"נייר ערך ממשלתי–
:כל אחד מאלה
(1)
איגרת חוב של מדינת ישראל או של מדינת חוץ מאושרת, לרבות
;תשלומים על חשבון איגרת חוב כאמור
(2)
פיקדונות שהופקדו אצל החשב הכללי במשרד האוצר או בבנק
,ישראל במסגרת הסכמים בין ממשלת ישראל ובין חברות ביטוח חיים
;מכוח חוק המילווה, בדבר השקעה באיגרות חוב;"
(
11
)
"בהגדרה "קבוצת תאגידים( , בפסקה1
,) במקום "הלווה יחד עם אדם
;";"השולט בו" יבוא "תאגיד יחד עם אדם השולט בו
(
12
)
"בהגדרה "קרן חוץ", במקום "כהגדרתה בחוק יבוא "כהגדרתה בסעיף
113
"א לחוק;
(
13
)
אחרי ההגדרה "קרן
חוץ:" יבוא
"""קרן סל–
;";כהגדרתה בחוק השקעות משותפות בנאמנות
(
14
)
"אחרי ההגדרה "שותפות:יבוא
"
""תקנון הבורסה–
כמשמעותו בסעיף46
;";לחוק ניירות ערך
(
15
)
:אחרי ההגדרה "תקנות הון עצמי" יבוא
""
"תקנות ההון–
)תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל
(הון עצמי מזערי הנדרש מחברה מנהלת של קופת גמל או קרן
פנסיה), התשע"ב-
2012
5;
"תקנות השקעות משותפות
"בנאמנות–
תקנות השקעות משותפות
בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם
המרביים), התשנ"ה-
1994
6
.".
תיקון תקנה2
3.בתקנ ה2
)(א
לתקנות העיקריות–
(1)
ב מקום( פסקה3),
:יבוא
5
'ק"ת התשע"ב, עמ856
.
6
'ק"ת התשנ"א, עמ317
.
("
3
)
לפי הוראות פרק ג', בסכום שלא יעלה על שיעור של35
אחוזים
משוויים המשוערך של נכסי הקרן , או שיעור של22
אחוזים משוויים
,המשוערך של נכסי הקרן, לרבות סכום הסיוע הממשלתי
הגבוה
;מביניהם;"
(2)
( בפסקה4),
" בכל מקום, במקום90
" " יבוא75
;"
(3)
אחרי פסקה4
:(ה) יבוא
"
(ו) בהלוואות לדיור העומדות בתנאים
ש;עליהם יורה הממונה
(
,ז) בהלוואות שניתנו לאחר שנעשה חיתום להלוואה על ידי צד שלישי
על בסיס עקרונות מודל חיתום, ובלבד שהתקיימו
כל
:אלה
(1)
ועדת ההשקעות של החברה המנהלת אישרה את עקרונות
;מודל החיתום של הצד השלישי
(2)
ועדת ההשקעות של החברה המנהלת אישרה, אחת לשנה
לפחות, את תקפות עקרונות מודל החיתום ואת השינויים שחלו
;בהם, מעת לעת, ככל שחלו
(3)
ההלוואות, למעט הלוואות לדיור, אינן עולות על סכומים
.שעליהם יורה הממונה
)(ח;בהלוואות שניתנו בערבות מלאה או חלקית של מדינת ישראל;"
(4)
( פסקה5
)
–
.תימחק
תיקון תקנה3
4.
בתקנה3
:לתקנות העיקריות, בסופה יבוא
""בתקנה זו, "קרן חדשה–
,קופת גמל משלמת לקצבה שאינה קופת ביטוח
( שאושרה לראשונה אחרי יום כ"ט בטבת התשנ"ה1
בינואר1995) ושנקבע
"."לגביה כי היא זכאית לרכוש איגרות חוב מסוג "ערד
תיקון תקנה4
5.
בתקנה4
:לתקנות העיקריות, בסופה יבוא
"
"בתקנה זו, "קרן כללית–
,קופת גמל משלמת לקצבה שאינה קופת ביטוח
( שאושרה לראשונה אחרי יום כ"ט בטבת התשנ"ה1
בינואר1995) ושנקבע
".לגביה כי אינה זכאית לרכוש איגרות חוב מיועדות
תיקון תקנה12
6.
בתקנה12
לתקנות העיקריות–
(1)
אחרי תקנת משנה (א) יבוא:
"(א1) על אף הוראות תקנת משנה (א), משקיע מוסדי או קבוצת
משקיעים רשאים להחזיק
ביחידות בקרן סל בשיעור העולה על הקבוע
,)בתקנת משנה (א
למעט לעניין
קרן סל בניהולו של מנהל קרן שהוא צד
.קשור
(א2)
על אף הוראות תקנת משנה (א1
,)קופת גמל שהתחייבה בתקנונה
להשקיע בהתאם לכללי ההלכה היהודית, רשאית להחזיק מעל20
אחוזים מ
מספר ה יחידות הרשומות למסחר
של קרן סל שהיא קרן סל
כשרה, כהגדרתה בתקנות השקעות משותפות בנאמנות , שהיא קרן
בניהולו של מנהל קרן שהוא צד קשור, אם לא קיימים מסלולי השקעה
דומי
ם בקרנות סל כשרות שאינן צד קשור".
;
(2)
ב)תקנת משנה (ד
, בסופה
"יבוא: "לעניין זה, "תאגיד ביניים– תאגיד
שהקימו או שרכשו משקיע מוסדי או מבטח, לפי העניין, אחד או יותר, לרבות
תאגיד שהקימו או שרכשו עם גופים שאינם משקיעים מוסדיים, לצורך ביצוע
השקעותיהם ושכל פעילות
ו היא החזקה בתאגיד או בנכס אחר, אחד או יותר
בעבורם, ובלבד שתאגיד הביניים אינו עוסק בפעילות כלשהי למעט החזקה
";בתאגיד או בנכס כאמור;
(3)
:אחרי תקנת משנה (ה) יבוא
"(ו) על אף האמור בתקנת משנה (א), רשאים משקיע מוסדי או קבוצת
משקיעים
לרכוש
עד29
אחוזים נוספים מעבר לשיעור שנקבע בתקנת
,)משנה (א
בהנפקה של אמצעי שליטה בתאגיד שפעילותו מוגבלת
להקמה
והפעלה
של
פרויקט ייעודי ב תחום תשתיות בישראל
ובלבד
שההנפקה בוצעה לפני שלב ההפעלה של הפרויקט הייעודי
, או בהנפקה
של אמצעי שליטה
בתאגיד שפעילותו היא קרן ל
השקעה בפרוי
קטים
בתחום התשתיות בישראל, ובכפוף לתנאים
מצטברים אלה:
(1)
החזקה כאמור אינה מקנה למשקיע המוסדי או לקבוצת
;המשקיעים שליטה בתאגיד
(2)
השווי המשוערך הכולל של השקעות באמצעי שליטה
נוספים
לפי תקנת משנה זו
לא יעלה על4
אחוזים מהשווי
;המשוערך של נכסי המשקיע המוסדי
(3)
( על אף האמור בפסקה2), משקיע מוסדי או קבוצת
משקיעים רשאים להחזיק באמצעי שליטה
נוספים
לפי תקנ
ת
משנה זו בתאגידים כאמור עד אחוז אחד נוסף מהשווי המשוערך
של נכסי המשקיע המוסדי, ובלבד שמתקיימים בהם תנאים
אלה:
(א)
מטרת השקעות התאגידים היא שיפור יכולת
ההתמודדות עם השפעות
שינויי האקלים והפחתתם;
(ב)
מדינת ישראל השקיעה בתאגידים אלו או שהיא
ערבה להם או שהעניקה תמריצים להשקעה בהם.
לעני
ין תקנת משנה זו –
"
"קבוצת משקיעים–
:למעט אלה
(1)
מבטח–
לעניין השקעות העומדות כנגד התחייבויות
שאינן
תלויות תשוא;ה
(2)
חברה מנהלת–
לעניין השקעות שאינן
מבוצעות בעבור
קופת גמל שבניהולה;
"
"שליטה–
כהגדרתה בחוק הפיקוח על הביטוח, ו חזקה
על משקיע
מוסדי או קבוצת משקיעים שהם שולטים בתאגיד, אם הם
מחזיק
ים
25
אחוזים
או יותר מ
סוג מסוים של אמצעי שליטה
בתאגיד ואין אדם אחר המחזיק מחצית או יותר מסוג מסוים של
אמצעי השליטה בתאגיד
; חזקה זו ניתנת לסתירה אם משקיע
מוס
די או קבוצת משקיעים הוכיחו כי השליטה נתונה בידי אדם
אחר המחזיק אמצעי שליטה בתאגיד בשיעור גבוה יותר
מהמשקיע המוסדי או קבוצת המשקיעים, לפי העניין, ובלבד
שאינם שולטים ביחד עם אותו אדם, או אם הוכיחו כי אינם
;שולטים בתאגיד
"
"תחום תשתיות– כל אחד מ
אלה:
(1)
הפקה, טיהור וטיוב מים, הובל
ה ו,חלוקת מים ומי קולחין
התפלת מים, טיהור שפכים ואיסוף, מיון, הובלה, מ
י
חזור וטיפול
בפסולת ,
;למעט הטמנה
(2)
כבישים, הסעת המונים והיסעים, נמלי ים, נמלי תעופה
;וחניונים הנלווים לכל אחד מאלה
(3)
ייצור חשמל, זיקוק מוצרי דלק, תשתיות הולכה וחלוקה
של חשמל, מוצרי דלק וגז טבעי ומ
י
תקני אחסון של מוצרי דלק
;וגז טבעי
(4)
תשתיות טלפוניה, אינטרנט, רט"ן, כבלים, לוו
י
ין ותחנת
שידור ספרתית כהגדרת ה
בחוק הפצת שידורים באמצעות תחנות
שידור"ספרתיות, התשע
ב-
2012
7;
(5)
כל תשתית המבוצעת במסגרת הסכם שיתוף פעולה בין
( המגזר הציבורי והפרטיPublic-Private Partnership – PPP
;)
(6)
מבנים ציבוריים
ובכלל זה
,בתי חולים, בתי ספר, מעונות
;בסיסי צבא ודיור ציבורי
(7)
כל תשתית שמטרתה שיפור יכולת ההתמודדות עם
השפעות שינויי האקלים.והפחתתם"
תיקון תקנה13
7.
בתקנה13
:לתקנות העיקריות, בסופה יבוא
""לעניין זה, "מקרקעין מניבים–
מקרקעין המניבים הכנסה שוטפת לבעל
הזכות בהם, למעט הפרשי שערוך, בשישה חודשים לפחות מתוך שנים עשר
החודשים האחרונים בכל עת."
תיקון תקנה14
8.
בתקנה14
לתקנות:העיקריות, האמור בה יסומן "(א)" ואחריו יבוא
,"(ב) משקיע מוסדי רשאי להשקיע באיגרת חוב היברידית שהונפקה בישראל
:ובלבד שהתקיימו כל אלה
(1)
איגרת החוב נסחרת בבורסה, מוצעת לרכישה במסגרת הנפקה
,לציבור
נסחרת או מוצעת לרכישה במסגרת הנפקה במערכת המסחר
למוסדיים כהגדרתה ב
תקנות השקעות משותפות בנאמנות;
(2)
מנפיק האיגרת
התחייב שאיגרת החוב תדורג אחת לשנה לפחות
על ידי חברת דירוג כהגדרתה בחוק להסדרת פעילות חברות דירוג
האשראי, התשע"ד-
2014
8
;, וזאת עד למועד פירעונה הסופי
(3)
מנפיק האיגרת התחייב לשלם למחזיק האיגרת ריבית
בשיעור
גבוה יותר במקרה של ירידת דירוג של מנפיק האיגרת או של איגרת
.החוב
7
,ס"ח התשע"ב 'עמ286
.
8
'ס"ח התשע"ד, עמ418
.
ב "תקנה זו, "איגרת חוב היברידית–
תעודת התחייבות
היברידית כהגדרתה
בתקנון הבורסה ,ובלבד שתעודת ההתחייבות לא הונפקה על ידי בנק או מבטח,
לרבות
חברה בשליטתם אשר עיקר עיסוקה
הוא הנפקת א
יגרות חוב והפקדת
תמורתן
,בבנק או במבטח
לפי העניין".
תיקון תקנה17
9.
בתקנה17
לתקנות העיקריות, במקום "מחוץ לישראל בנכסים מותרים
להשקעה מחוץ לישראל:" יבוא
"בנכס המושקע במדינת חוץ מאושרת, בכפוף למגבלות ההשקעה שנקבעו לגבי
השקעה בנכס כאמור בישראל, ובשינויים,שעליהם יורה הממונה, ככל שיורה
ובכלל זה ב:כל אחד מנכסים אלה
(1)
;מטבע או פיקדון המוחזקים במדינת חוץ מאושרת
(2)
;זכות במקרקעין במדינת חוץ מאושרת
(3)
;נייר ערך של תאגיד המאוגד במדינת חוץ מאושרת
(4)
;נייר ערך הנסחר במדינת חוץ מאושרת
(5)
הלוואה לתושב מדינת חוץ
".מאושרת
תיקון תקנה22
10
.
בתקנה22
:לתקנות העיקריות, בסופה יבוא
""בתקנה זו, "חברה קרובה– חברה אשר חברה אחרת שולטת בה או שהיא
שולטת בחברה אחרת או חברה אחרת שהיא בשליטה של אחת מהחברות
".כאמור
תיקון תקנה24
11
.
בתקנה24
:לתקנות העיקריות, בסופה יבוא
""בתקנה זו, "בעל רישיון ניהול תיקי השקעות– כמשמעותו בחוק להסדרת
העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-
1995
9
, ולגבי השקעות במדינת חוץ מאושרת–
גם מי שרשאי לעסוק בניהול
".תיקי השקעות לפי הדין החל באותה מדינת חוץ
תיקון תקנה27
12
.בתק נה27
לתקנות העיקריות–
(1)
ב
תקנת משנה
)(א, במקום הקטע החל במילים "תקנות הפיקוח על
'שירותים פיננסיים" עד המילים "(להלן בפרק זה ובפרק ה–
")תקנות ההון
;"יבוא "תקנות ההון
(2)
)בתקנת משנה (ג-
9
'ס"ח התשנ"ה, עמ416
.
(א)
" ברישה, במקום12
" " יבוא12
;")(א) עד (ה
(ב)
אחרי פסק ה(1
:) יבוא
("
1
א) בתקנה12
)(ו,
,בכל מקום
במקום "השווי המשוערך של
נכסי המשקיע המוסדי
" יראו כאילו נאמר "ההון העצמי המזערי
"הנדרש.
תיקון תקנה31
13
.
בתקנה31
לתקנות העיקריות, ב
תקנת
,)משנה (א" במקום12
" " יבוא12(א) עד
")(ה.
תיקון תקנה43
14
.
בתקנה43
לתקנות העיקריות, ב
תקנת משנה
(ב), במקום
הקטע החל במילים
"
לתקנות "הפיקוח על שירותים פיננסיים
עד המילים "התשע"ב-
2012
"יבוא
"לתקנות
."ההון
תיקון תקנה44
15
.
בתקנה44
:לתקנות העיקריות, בסופה יבוא
"(ג) בתקופה
ש עד יום"י"ט באייר התשפ( ג10
במאי20203
) יראו כאילו
בתקנה12
)(ו:
(1)
" במקום האמור ברישא נאמר
על אף האמור בתקנת משנה
(א), רשאים משקיע מוסדי או קבוצת משקיעים
לרכוש תוספת
אחזקה
,)מעבר לשיעור שנקבע בתקנת משנה (א
בהנפקה של
אמצעי שליטה בתאגיד וזאת בכפוף לתנאים
מצטברים אלה":
;
(2)
( אחרי פסקה3
:) יבוא
("
4
)
תוספת האחזקה לא:תעלה על השיעורים הבאים
(א)
לעניין תאגיד שפעילותו מוגבלת להקמה והפעלה
של פרויקט ייעודי בתחום תשתיות בישראל שהונו העצמי
עולה על300
מיליון שקלים, ובלבד שההנפקה בוצעה לפני
שלב ההפעלה של הפרויקט הייעודי–
15
;אחוזים
(ב)
לעניין תאגיד כאמור בפסקת משנה (א) שהונו
העצמי אינו עולה על300
מיליון שקלים חדשים
, ובלבד
שההנפקה בוצעה לפני שלב ההפעלה של הפרויקט הייעודי
ולעניין תאגיד שפעילותו היא קרן להשקעה בפרויקטים
בתחום התשתיות בישראל–
29
;אחוזים
"לעניין זה "הון עצמי של תאגיד–
בהתאם לכללי חשבונאות
;מקובלים, במועד השלמת ההנפקה
תחילה
15
.
16
.
תחילתן של תקנות אלה90
.ימים מיום פרסומן
___ ב________ התש
פ"א
________(___ ב2021
)
(חמ3-3816
-ת1)
__________________
ישראל כ"ץ
שר האוצר