חומר רקע

סתעדכון לוועדה המיוחדת של הכ יין הקרן לאזרחי ישראללע פברואר 2022 סואז בן צורפר חטיבת השווקים , ק ישראלב הלת ההיערכות לתחילת השקעת כספי מ הקרן ע " יהולי המחלקה ל 1 יםייתוכן ע יםייתוכן ע • יהול כספי הקרןמוסדות הקרן והמחלקה ל – ה ותפקידיםמב • אים לתחילת ההשקעה הת • ק ישראלהיערכות ב 2 3 הקרן לאזרחי ישראל – י ה ארגומב ותפקידים הקרן לאזרחי ישראל – י ה ארגומב ותפקידים 7 מוסדות הקרן- הרכב מוסדות הקרן - הרכב הגוף ר" יו וספים חברים מועצה שר האוצר ציג משרד האוצר :ברגיהלי רוט ציג משרד ראש הממשלה :אמיר ברקן ק ישראלציג ב :דרו אבירא ציג ציבור : ירום אריאב ציג ציבור : בארי טאף ציג ציבור :י הלמןרו וועדת השקעות חבר מועצה ציג ציבור : ירום אריאב ציג משרד האוצר : גיל כהן ק ישראלציג ב :סואזפר בן צור ציגי ציבור יש : וימן ה שפיר ויגאלרי וועדת הביקורת ) תת ועדה של המועצה ( חבר מועצה ציג ציבור : בארי טאף חבר מועצה - ציג ציבור : י הלמןרו חבר מועצה - ציג האוצר :יהלי ברגרוט 8 מוסדות הקרן- תפקידים מוסדות הקרן - תפקידים מועצה •יות ההשקעה של הקרןות מדיקביעת עקרו ) אופק השקעה , רמת הסיכון , זילותרמת ה , סמן ( • יות ההשקעה של הקרןמעקב אחר יישום מדי • ציגי ציבור לוועדת השקעות על פי המלצת ועדת איתור וימי • וימי ק ישראליהול של הקרן בבהל מחלקת המ , גידבהצעת ה • ימיוי מבקר פמי , רואה חשבון מבקר ויועץ משפטי לקרן • ייםהלי השקעות חיצוים לבחירת מקריטריו • יים לפי הצעת ועדת השקעותהלי השקעות חיצוקביעת רשימת מ ועדת השקעות •יות ההשקעה מפורטת של הקרן במטרה להשיא את רווחי הקרןקביעת מדי ) ות שקבעה בהתחשב בעקרו המועצה ( • י מתוך הרשימה שאישרה המועצההל חיצוהחלטה על התקשרות עם מ • ק ישראליהול בבלפקח על פעילותה של מחלקת ה ועדת הביקורת •יהולות פעילותם של מוסדות הקרן ומחלקת היות פיקוח על תקיקביעת מדי • יים שקבעה המועצההלים חיצואישור רשימת מ 9 ק ישראליהול בבהמחלקה ל- תפקידים ק ישראל יהול בבהמחלקה ל- תפקידים יהולתקציב מחלקת ה – יהול הל מחלקת היהול לרבות שכר מפעילות מחלקת ה ועובדיה תמומן ק ישראל ותקציב הקרן לא ישמש למימון הפעילות כאמורמתקציב ב • כסי  יהולהקרן בהתאם להחלטות מוסדות הקרן • יים הלי השקעות חיצוהתקשרות עם מ שאישרה הקרן • י לאישור הועדהעריכת דוח כספי רבעו • תי לאישור המועצהעריכת דוח כספי ש 11 3 אים לתחילת ההשקעההת- אים לתחילת ההשקעה סטטוסהת- סטטוס 7 אים לתחילת ההשקעההת- סטטוס אים לתחילת ההשקעה הת- סטטוס .1צבירת מיליארד ₪ בקרן , שיועבר לחשבון הקרן לתחילת השקעה ע"י המחלקה יהולל כספי הקרן . .2גיבוש יותמדי השקעה בטווח המיידי , הקצר והארוך ע"י מוסדות הקרן . המחלקה יהולל כספי הקרן יחת על שולחן המועצה המלצה יותלמדי ההשקעה . 3 אים לתחילת ההשקעההת- סטטוס אים לתחילת ההשקעה הת- סטטוס .3פתיחת חשבון הקרן קבב ישראל ההוכ טיוטת הסכם עוד יש . לסכם עם הקרן מספר ושאים ותרוש פתוחים . ההסכם ייחתם בין הקרן ובין קב ישראל . 3 .4חתימה על הסכם פתיחת חשבון ותאמ של הקרן ב- Bank of New York ההוכ טיוטה . ההסכם יחתם בין הקרן ק או ) ב ישראל אם , הקרן תייפה את כוחו ( לבין Bank of New York . .5השלמת KYC של הקרן עבור Bank of New York טרם הושלם עם . וסהכי של המועצה יתן יהיה להשלים . 3 ק ישראלהיערכות ב ק ישראלהיערכות ב 7 ק ישראלהיערכות ב ק ישראל היערכות ב •תוקם מחלקה יהולל כספי הקרן קבב ישראל . • למדו ותהעקרו יהולל ותקר עושר שמומלצים ע"י קרן המטבע למדוו ותהעקרו של יותמדי השקעה של ותקר עושר בעולם . • ההוכ הצעה למסגרת יותמדי ההשקעה ומסגרת יהול יםהסיכו . המחלקה יהולל תציג למועצה . •ההוכ סקירה השוואתית בין מספר ותקר עושר בעולם . המחלקה יהולל תציג למועצת הקרן . 5 ק ישראלהיערכות ב ק ישראל היערכות ב •ההוכ טיוטת הסכם עם אמן כסיל הקרן - Bank of New York . ההסכם ייחתם בין Bank of New York לבין הקרן . • ההוכ טיוטת הסכם עם חברת שירותי ברוקרג ', חברת של בת Bank of New York , Pershing . ההסכם ייחתם ק בין ב ישראל לבין Pershing . •בוצעה התאמת מערכות קבב ישראל יהולל כספי הקרן והוגדרה הקרן במערכת SWIFT . •הוקם המודול איהחשבו לרישום איחשבו של פעילות הקרן . • הושלם הסכם לפתיחת חשבון לקרן ב- FED . ההסכם ייחתם ע"י קב ישראל וה - FED . 5 תודה תודה 13 6 תיתהקצאה ש – העברה לממשלה תית הקצאה ש – העברה לממשלה 14 תיתההקצאה הש תית ההקצאה הש •תית תשמש למטרות חברתיותההקצאה הש , וכיותכלכליות וחי • תיסת כחלק מהצעת חוק התקציב השח על שולחן הכהצעת התקציב להקצאה תו • סכום ההקצאה יחושב ע " יהול ויאושר עהל מחלקת הי מ י " המועצה סכום ההקצאה : • הה הראשובש – 3.5% סותמסך ההכ • יה תשיעית יה ועד שה שמש – 3.5% המשווי הקרן בסוף כל ש • ה עשירית ואילך מש – הים שקדמו לאותה שתשואה ריאלית ממוצעת של הקרן בעשר ש 13 יות השקעהמעט על מדי יות השקעה מעט על מדי 14 יות ההשקעהמדי יות ההשקעה מדי •מטרת הקרן ) סעיף 3 לחוק (: הקרן הלת את סותהכ ההמדי מההיטל בראייה כלכלית ארוכת טווח לשם השאתם ובמטרה לאפשר את המשך קיומה של הקרן לדורות הבאים • הקרן היא ממוקדת תשואה וכמו דומיה בעולם זה מחייב יהול באופק ארוך • אופק השקעה ארוך יותר מאפשר להשקיע כסיםב לא זילים ודתייםות מאוד ) יםמסוכ ( ובכך למקסם את התשואה של הקרן בשל גזירת פרמיית הסיכון הגבוהה של כסים אלו בטווח הארוך • דוגמאות כסיםל לא זילים או ודתייםת מאוד : יותמ דל , "ן, Private Equity •הקצאת כסיםה של ותקר עושר למגוון כסים )יותר יםמסוכ או פחות זילים ( עשית בהדרגה 15 מוכה סביבת הריביות בעולם עדיין " אג ח ארה ב "10Y " אג יה ח גרמ10Y 16 ודתיות מאגיות יותר תבטווח הקצר מ "ח עה תיתתשואה ש – יות ואגמדד מ " ח ממשלתי )1-10Y (ארה ב " 17 ות אופק השקעה ארוךיתרו ות אופק השקעה ארוך יתרו בחרים מדגם ים של תיקיםהתפלגות התשואה לאופקים שו : 1960-2020 18 יםימום באופקי השקעה שותשואות מי ים ימום באופקי השקעה שותשואות מי 19 הקצאה הדרגתית – ורבגיםם של היסיומ הקצאה הדרגתית – ורבגיםם של היסיומ 2022 January 12,000 billion Kroner in the fund 1.4 trillion Dollar 72.4% Equities 25.1% Fixed Income 2.4% Unlisted Real estate 0.1% Unlisted renewables energy Infrastructure 20