חומר רקע
סקירהכלכלית
כתיבה:נעםבוטוש,כלכלן|אישור:עמיצדיק,מנהלהמחלקהלפיקוחתקציבי
תאריך:
י"בבסיוון
תשפ"ה,8
ביוני2025
נתוניםעליתר
ו
תעו"ש,פיקדונותוריביות
מסמךזהנכתב
לקראתדיון
בוועדתהכלכלהב-
10
ביוני2025
בהצעתחוקהבנקאות(שירותללקוח)(תיקון-
ריבית
עליתרתזכות),התשפ"ג-
2023
.במסמךמוצגיםנתוניםעליתרתהפיקדונותוחשבונותהעו"ש
ועלהריבית
שלהם,
לאחרמכן,מוצגניתוחשלשיעורהתמסורתעלהפיקדונותולבסוףמובא
תיאורשל
הצעתהחוק.
1. יתרותפיקדונותוחשבונותעו"ש
בתרשים1
מוצגות
היתרות
בפיקדונותהציבורבשנים2024-2016
.
תרשים1
ציבורבמערכתהבנקאית
בטריליוניש"ח,סוףתקופה)(1
:יתרתפיקדונותה
2.5
מלונם
2.15
1.99
1.92
2.0
1.80
1.55
1.32
1.5
1.26
1.23
1.18
1.0
0.5
0.0
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
לפי
התרשים,בסוף
2024
יתרתפיקדונותהציבורבמערכתהבנקאיתהייתה
כ-
2.15
טריליוןש"ח–גידולשלכ-
81%
בהשוואה לסוף 2016. עיקר הגידול
, כ-
45%
, חל ב
שנים
2019
–
2022
,
בעיקר בגין גידול בפיקדונות שאינם
נושאיריבית,כלומריתר
ותעו"ש.
אלהה
גור
מיםה
עיקרי
יםלגידולב
יתרתה
פיקדונות:
2
החשש של הציבור מהפסדים בשוק ההון והסטה של כספים מאפיק זה לכספים נזילים.
בשנת 2020
נרשמו
פדיונותמשמעותייםשלקרנותנאמנות.
במהלךמשברהקורונההממשלה
הגדילה
אתהוצאותיהבצורה
ניכרתלשםתמיכותבמשקיביתועסקים,
מה
שהגדילאתסכומי
הכס
ףהנזיליםשלהם,
המשתקפיםבחשבונותעו"ש(שהםחלקמהפיקדונות.)
במהלך משבר הקורונה פעל
בנק ישראל להגדלת הנזילות במשק באמצעות רכישת אג"ח ממשלתיות בשוק
המשני,רכישתיתרותמט"חוהלוואותמוניטריות.
בנקישראל,פיקדונותהציבור–הפעילותבישראל,
עודכן:21
בנו
במבר
2024
.
כוללמשקיהבית,לקוחותעסקייםותושביחוץ.
1
בנקישראל,סקירתמערכתהבנקאותלשנת2020
,מאי2021
עמ',107
–
11
1.
2
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע עריכהלשונית:מערכתדבריהכנסת
www.knesset.gov.il/mmm
נתוניםעליתרותעו"ש,פיקדונותוריביות
|
2
פיקדונותהציבורנחלקיםלשניסוגיםעיקריים:
פיקדונותלזמןקצוב–תוכניותפ
יקדוןלזמןמוגדרמראש:שבועי,
חודשי,מספרחודשיםומספרשנים; פיקדונותעו"ש–
כספיםשנמצאים
בחשבונותהעוברושבשלהציבור
והם
זמיניםלובאופןמיידי.פיקדונותאלועשוייםלהיותנושאיריביתושאינםנושאיריבית(יפורטבהמשך.)
בתרשים2
מוצגותיתרותפיקדונותהעו"שוהפיקדונותלזמןקצובשלתושביישראל,שאינםצמודימדד.
תרשים2:יתרותפיקדונותהעו"שוהפיקדונותלזמןקצוב(במיליארדיש"ח תושביישראל,לאצמוד),3
918.6
1,000
900
800
696.9
700
600
405.9
500
466.8
400
428
300
200
81.0
100
0
פיקדונותעו"ש
פיקדונותלזמןקצוב
בתרשיםאפשרלראותאתהנתוניםהאלה:
יתרת
הפיקדונותלזמןקצובנשארהברמהדומהלאורךהשנים(כ-
400
מיליארדש"ח)עדלתחילתשנת2022
–כ-
428
מיליארדש"ח
באפריל2022.בחודשזההחלהמגמתעלייהמתמשכתבפיקדונותלזמןקצוב,בעקבות
עליית ריבית בנק ישראל שהובילה לעלייה בריבית המשולמת על פיקדונות. עם זאת, הריבית על הפיקדונות
למשקי הבית לא עלתה בצורה מלאה כמו ריבית בנק ישראל (כפי שיוצג בפרק 2
,)
וייתכן שהדבר מקטין את
הכדאיותעבורהציבורשלהסטתכספיםמ
ה
עו"ש(שברובוהגדול
אינונושאריבית)לפיקדונו
תנושאיריבית.
נכון
למרץ2025
יתרתהפיקדונותלזמןקצובהיאכ-
919
מיליארדש"ח–
גידולשל115%
ביחסלאפריל2022
.
יתרת
פיקדונותהעו"ש
עלתהבצורהמתונהלאורךהשניםעדלתחילתשנת2020
.משנהזו,כפישהוסברלעיל
–
עקבהרצוןלנזילותבזמןמשברהקורונהופדיונותשלקרנותנאמנות–
חלהעלייהחדהביתרותהעו"ששל
הציבור,ובאפריל2022
הן הגיעולשיאשלכ-
697
מיליארדש"ח–
גידולשל63%
מינואר2020
.בחודשזה
החלהירידהביתרתפיקדונותהעו"ששלהציבור(בהתאםלעלייתריביתבנקישראל),והיאנמשכהעדאוקטובר
2023
–כ-
455
מיליארדש"ח
.מחודשזה
(תחילתמלחמתחרבותברזל)חלההתמתנותבשיעורהגידולשל
פיקדונותנושאיריבית,ייתכןשבעקבותחוסרהוודאותהכלכליתוההעדפהשלהציבורלהחזיקכסףנזילבזמן
מלחמה.4נכון
למרץ2025
יתרתפיקדונותהעו"שה
יאכ-
67
4מיליארדש"ח.
3
בנקישראל,
סךהכספיםשהציבורמחזיקבחש
בונותעוברושבובפיקדונותבנקאיים,ספטמבר2024
.
4
בנקישראל,
סקירתמערכתהבנקאותבישראל-
שנת2023
,מאי2024
עמ',56
.
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע
www.knesset.gov.il/mmm
נתוניםעליתרותעו"ש,פיקדונותוריביות
|
3
מניתוחשלהפיקוחעלהבנקיםלגבייתרותהעו"ששלמשקיהביתעוליםהדבריםהבאים:5
כ-
76%
מהחשבונותשלמשקיביתמחזיקיםביתרתעו"ששלעד30,000
ש"ח,שהןכ-
13%
מסךיתרותהעו"ש.
חשבונותמשקיהביתשישלהםיתרתעו"ששלמעל100
אלףש"חמהווים8.6%
ממספרהחשבונותאךהםכ-
63%
מסךיתרותהעו"ש.כלומר,מספרחשבונותקטןמחזיקבמרביתיתרותהעו"ששלמשקיהבית.
היתרה
הממוצעתשלסךיתרותעו"שהיאכ-
35,000
ש"חוגבוההבאופןניכרמהיתרה
החציונית.זאת,כתוצאה
ממספרחשבונותנמוךבעלייתרתזכותגבוההמאוד.
הפי
קדונות הם מקורות ההון העיקריים של המערכת הבנקאית, וככל שהריבית עליהם נמוכה יותר (או אפסית,
במקרהשלרובחשבונות
ה
עו"ש)כךעלותמקורותההוןשלהמערכתהבנקאיתנמוכהיותרוהגופיםהחוץ-
בנקאיים
מתקשיםלהתחרותבהבמתןאשראי.6
2
. ריביתעלפיקדונותויתרותעו"ש
בתרשים3
מוצגתהריביתהממוצעת
עלפיקדונותלזמןקצובלפימגזריפעילות,
בינואר2022
(טרםעלייתריבית
בנקישראל)ובאפריל2025
.
תרשים3
:הריביתהממוצעתעלפיקדונותלזמןקצוב,לפימגזריפעילות(באחוזים)7
5.0
4.33
4.22
4.07
4.06
3.99
3.89
3.66
4.0
4.26
3.11
4.12
4.00
3.95
3.90
3.82
3.0
3.59
3.04
2.0
1.0
0.10
0.11
0.09
0.07
0.07
0.07
0.07
0.07
0.0
עסקיםזעירים עסקיםקטנים בנקאותפרטית עסקיםבינוניים עסקיםגדולים גופיםמוסדיים
משקיבית
סךהכול
ינו-
אפר- 22
שינוי 25
בתרשיםאפשרלראותכיבאפריל2025
הריביתהממוצעתעלפיקדונות
לזמןקצובהייתה3.99%
,
לעומת0.09%
בינואר2022
,עלייהשל
3.9
נקודותהאחוז.בחינהשלהשינויבריביתהממוצעתעלהפיקדונותלפימגזריפעילות
מראהכיהריביתעל
הפיקדונותלמשקיהביתהיאהנמוכהביותר–
3.11%
,וגם
העלייהבריביתזוהייתההנמוכה
ביותר,3נקודותהאחוז.
הריביתעלפיקדונותשלעסקיםגדוליםוגופיםמוסדייםהיאהגבוההביותר–
4.22%
ו-
4.33%
בהתאמה
,ו
גם
השינויבריביותבמגזריםאלוהיההגדולביותר–
4.12
נקודותהאחוזו-
4.26
נקודותהאחוז.
מנתוניםאלועולהכיהתמסורתשלריביתבנקישראלאלפיקדונותהציבור
למשקיהביתנמוכהיותרמאשר
ל
עסקיםגדולים
(בפרק3
יורחבבנושאהתמסורת.)
5
בנקישראל,סקירתמערכתהבנקאותלשנת2024
,מאי2025
עמ',50
-
51
.
6
להרחבה:נעםבוטוש,
ניתוחעלותמקורותההוןשלבנקיםושלגופיםחוץ-בנקאיים,מרכזהמחקרוהמידעשלהכנסת,מאי2023
.
7
בנקישראל,פיקדונות,ביצועיםוריביות,פיקדונותלזמןקצובשנתקבלובמהלךהחודשלפימגזריפעילות–מגזרלאצמוד,אוגוסט2024
.
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע
www.knesset.gov.il/mmm
נתוניםעליתרותעו"ש,פיקדונותוריביות
|
4
בתרשים4
להלןמוצגתהריביתהממוצעתשלכללמערכתהבנקאותעלפיקדונותחדשיםבריביתמשתנהשהופקדו
באפריל2025
.
תרשים4:הריביתהממוצעתעלפיקדונותבריביתמשתנה(אפריל2025
)
8
4.5%
4.03%
4.0%
3.59%
3.31%
3.5%
3.13%
2.94%
2.75%
2.77%
3.0%
2.5%
2.06%
2.0%
1.47%
1.5%
1.0%
0.5%
0.0%
יומי
שבועי
3-5שנים 2-3שנים 1-2שנים 6-12חודשים 3-6חודשים 1-3חודשים חודשי
אפשרלראותכיקיימיםפעריםמשמעותייםבשיעורהריביתהמשולמתעלפיקדונותלפימשךהתקופהשלהפיקדון.
כך,הריביתהממוצעתעלפיקדוןיומיהיא1.47%
לעומתריביתעלפיקדוןשבועישל3.31%
.
הריביתהגבוההביותר
היא על פיקדונות לתקופה של בין שנה לשנתיים –
4.03%
, והריבית על פיקדונות למשך זמן ארוך יותר נמוכה
משמעותית–
2.06%
.
ייתכןכי
נתון
זה
נובעמציפיות
השוקלהורדתריביתמשמעותיתבטווחהזמןהבינוני.
מנתוניבנקישראלעולהכינכוןלמרץ2025
ביתרותהעו"ששלמשקיהביתישכ-
228
מיליארדש"ח.
מתוךסכום
זה92.4%
הןיתרותעו"ששאינןנושאותריביתכלל,כלומר
כ-
211
מיליארדש"חמכספימשקיביתאינםנושאי
ריבית עבור הלקוחות.
עבור פיקדונות עו"ש נושאי ריבית, משולמת ריבית ממוצעת של 0.7%
ועל כלל יתרות
העו"ש
נושאותריביתושאינןנושאותריבית)(משולמתריביתממוצעתשל0.1%
לכלללקוחותמשקיהביתשל
מערכתהבנקאות.
9
3
. תמסורתעלייתריביתבנקישראללריביתהפיקדונות
השפעת השינוי בריבית בנק ישראל על השינוי בריבית על הפיקדונות או על האשראי נקראת
תמסורת.
שיעור
התמסורת מחושב כיחס בין השינוי בריבית הפיקדונות בנקודות האחוז לבין השינוי בריבית בנק ישראל בנקודות
האחוזבתקופה
מסוימת.
בפרקזה,שיעורהתמסורתמחושבכשינויביןהחודשהמוצגלביןחודשהבסיס–
מרץ
2022
שהואהחודששקדםלתחילתעלייתריביתבנקישראל.,
בתרשים5מוצגשיעורהתמסורתלפיקדונותלפי
מגזריפעילות,בתקופהשביןאפריל2022
למרץ2024
.
8
בנקישראל,דשבורדריביות,
פיקדונות
,אפריל2025
.
9
בנקישראל,השוואתריביותעלפיקדונותועלאשראי,ריביתעוברושב(זכות),מרץ2025
.
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע
www.knesset.gov.il/mmm
נתוניםעליתרותעו"ש,פיקדונותוריביות
|
5
תרשים5
:שיעורהתמסורתלפיקדונותלפימגזריפעילות(אפריל2022
–
מרץ2024
)
10
110%
102%103%
96% 97% 95% 96% 95%
94% 93% 92% 94% 94% 94% 94% 94% 93% 95% 93% 92%
100%
93%
92% 95%
89%
89%
90%
87% 86% 85% 85% 86% 86% 86% 86% 85% 85% 82% 83%
83% 82% 81% 85% 88% 86% 84% 86%
82%
80%
71% 73% 75%
70%
73% 70% 70% 68% 69% 67% 66%
70% 70%
60%
66% 70% 70% 68% 69% 67% 65% 66% 64% 64%
61%
50%
54% 57%
42% 46%
40%
משקיבית
עסקיםקטנים
עסקיםגדולים
בתרשיםאפשרלראותכיחלהעלייהעקביתבשיעורהתמסורתבכלהמגזרים,
והואהתייצבהחלמהרבעוןהאחרון
של2022
עם זאת,.
במגזר משקי הבית שיעור התמסורת באפריל2022
היה נמוך –
42%
,ונדרש זמן עד שהוא
התייצבעלכ-
70%
בסוף2022
.נוסףעלכך,נכוןלתחילתשנת2024
,שיעורהתמסורתבמגזרמשקיהבית,
64%
,
נמוךמשיעורהתמסורת
אצלעסקיםקטניםוגדולים–
83%
ו-
92%
בהתאמה.
בתרשים6
להלןמוצגשיעורהתמסורתשלפיקדונותמשקיבית,לפיסוגהריבית.
תרשים6–
שיעורהתמסורתשלפיקדונותמשקיבית,לפיסוגהריבית(
פיקדונותב
ש"חלאצמוד
ים)
11
80%
77%
74%
75%
75%
73%
70%
68%
67%
65%
67%
60%
58%
55%
קבועה
משתנה
משתנה בניכוי פיקדונות יומיים
סך הכול
מהתרשיםאפשרלראותאתהדבריםהבאים:
שיעור התמסורת
של פיקדונות משקי הבית היה 68%
בסוף 2023
, דומה לרמה
לאורך כל התקופה,
נמוך
משמעותיתמשיעור
התמסורתבמגזרהעסקי–
89%
ממוצעמשוקללשלכללמגזריהפעילותהעסקית.)(12
בחינהשלשיעורהתמסורתלפי
סוגהריבית,מראהכיבסוף2023
שיעורהתמסורתלפיקדונותבריביתקבועה
היה
דומה
לשיעורזהבריביתמשתנה-
ייתכןוכתוצאהמחוסרוודאותשלהשוקבדברתוואיריביתבנקישראל
בנקישראל,
סקירתמערכתהבנקאותבישראל–
שנת2023
,מאי2024
עמ',54
.
10
בנקישראל,סקירתמערכתהבנקאותלשנת2024
,מאי2025
עמ',73
.
11
בנקישראל,
סקירתמערכתהבנקאותלשנת2024
,מאי2025
עמ',69
.
12
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע
www.knesset.gov.il/mmm
נתוניםעליתרותעו"ש,פיקדונותוריביות
|
6
הצפויבשנת2024
.
בשנת2024
חלההתבדרותביןשיעוריהתמסורת,
כך
שהשיעור
עלפיקדונותבריביתקבועה
עלהלכ-
74%
בעודששיעורהתמסורתבפיקדונותבריביתמשתנהירדל-
58%
נכוןלפברואר2025
.
לפי בנק ישראל, ירידה זו נובעת בעיקרה כתוצאה מהירידה בתמסורת לריבית הפיקדונות
היומיים, שכן הם
מתומחרים בריבית נמוכה יותר כיוון שהם מאפשרים נזילות מיידית ללקוח במשיכתם ולכן לבנקים יש
יכולת
מצומצמתלה
סת
מךעליהםכמוק
ד
יציבלמתןאשראי.פיקדונותאלומהוויםחלקניכרמכללהפיקדונותבריבית
משתנה,ולכןהירידהבכללשיעורהתמסורתשלפיקדונותבריביתמשתנה.13בניכויפיקדונותיומיים,שיעור
התמסורתשלפיקדונותבריביתמשתנההיהזההכמעט
לשיעור
בריביתקבועה–
73%
ו-
74%
בהתאמה.
לפיסקירותשלהפיקוחעלהבנקים,הפעריםביןמגזריהפעילותעשוייםלהיותמוסבריםעלידיכמהגורמים:14
תקופתזמןהפיקדון:הבנקיםמציעיםפיקדונותלטווחיזמןשונים,מפיקדונותיומייםועדלפיקדונותלתקופות
ארוכות.האשראישהבנקמעמידהואבדרךכלללתקופותזמןארוכות(למשלמשכנתה),ולכןפיקדונותלטווחי
זמן ארוכים יותר נחשבים יציבים יותר
ל
בנק כמקור למתן אשראי ומשום כך הריבית על פיקדונות לתקופות
ארוכות,בדרךכללגבוההיותרביחסלריביתעלפיקדונותלתקופותקצרות.
סוג הלקוח:
לקוחות בעלי כוח מיקוח גדול יותר מול הבנק יוכלו לקבל תנאים טובים יותר
לפיקדונות שהם
מפקידים.דברזהנובעהןמכךשללקוחגדול,למשללקוחעסקי,ישסלפעילות
נרחבמולהבנק,והןמכךשסכום
הפיקדונותשלובבנקגבוהיותרמסכוםפיקדוןשלמשקיבית.כמוכן,ללקוחותמתוחכמיםיותר
ישיכולת
טובה
יותרלהשוותמחיריםובכךלהשיגריביתגבוההיותרעלפיקדונות.בשנת2023
סכומיהפיקדונותשלמשקיהבית
היוכ-
16%
מסךפיקדונותהציבו
ר15,ו
משקלםממספרהפיקדונותהיהכ-
79%
כלומר,;סכוםפיקדוןממוצעשל
משקביתנמוך
במידהניכרת
מפיקדוןממוצעשל
לקוחעסקי,וזהעשוילהסביראתהפערבשיעורהתמסורת.
סוג הריבית של הפיקדון:
בפיקדונות בריבית קבועה הבנק חשוף לסיכון הריבית, כיוון שבפיקדון זה הריבית
קבועהלכלאורךהתקופה,גםאםחלהירידהמשמעותיתבריביתבנקישראל,ולכןייתכןויחולושינוייםבתמסורת
בפיקדונותאלו,גםאםלאחלשינויבריביתבנקישראלבפועל–כתוצאהמציפיותהשוקלגבי
תוואיהריבית.
כאמור,משךהפיקדוןעשוילהשפיעעלהריביתועלשיעורהתמסורת.לפיסקירתהפיקוח,בממוצעבשנת2023
,
לפחותמחציתמביצועיהפיקדונותשלהמגזרהעסקיהיולטווחזמןקצר,עדחודש
,ואילוכשנישליש
ים
מהפיקדונות
שלמשקיהביתהיולתקופהארוכהיותר,של
יותרמחודש.16
כלומר,דווקאמגזרמשקיהביתמתאפייןבפיקדונות
לזמןארוךיותר,שאמוריםלהניבריביתגבוההיותרבשלהוודאותשהםמייצריםלבנקיםבהעמדתאשראי.
בתרשים7
מוצגשיעורהתמסורתהממוצעבשנת2023
לפימגזריפעילותולפיתקופתפיקדון.
שם,עמ'68
-
73
.
13
בנקישראל,סקירתמערכתהבנקאותבישראל–
שנת2023
,מאי2024
עמ',53
-
56
;
סקירתמערכתהבנקאותלשנת2024
,מאי2025
,
14
עמ'70
.
15התנועהבפיקדונות לאהיתרותכפישהוצגולעיל.,
16
בנקישראל,
סקירתמערכתהבנקאותבישראל–
שנת2023
,מאי2024
עמ',57
.
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע
www.knesset.gov.il/mmm
נתוניםעליתרותעו"ש,פיקדונותוריביות
|
7
תרשים7:שיעורהתמסורתלפיקדונותלפימגזריפעילותותקופתפיקדון(ממוצע2023
)
17
93.6%
100%
90.5%
94.2%
87.0%
85.2%
85.0%
82.4%
80.7%
79.0%
75.3%
80%
63.1%
51.2%
60%
40%
20%
0%
משקיבית
בנקאותפרטית
עסקיםזעירים
עסקיםקטנים
עסקיםבינונים
עסקיםגדולים
חודש-שלושהחודשים עדחודש
בתרשיםאפשרלראותכיגםאםמשוויםאתהריביתעלהפיקדונות
ביןמגזרמשקיהביתלשארהמגזריםלמשך
אותהתקופה,
שיעורהתמסורתבמגזרהעסקי,
ובפרט
אצלעסקיםגדולים,
גבוה
במידהניכר
ת כמוכן,.
במגזר
משקיהביתהפערבשיעורהתמסורתלפי
תקופתהפיקדון
הואגבוהבהשוואה
למגזרי
םהעסקי
םי,והדבר
מלמדכי
במשקי
הביתהפקדתכספיםלזמןארוךיותראכןמניבהריביתגבוההיותרבאופן
ניכר,אךבשיעוריםנמוכיםמשיעורי
הריביתהניתניםלמגזרהעסקיולמגזרהבנקאותהפרטית(משקיביתעםתיקנכסיםבבנקשל
יותרמ-3
מיליוןש"ח.)
נראה כיגור
מים
לפער בשיעור התמסורת ה
ם: כוח השוק ש
יש
לבנקיםבמגזר משקיהבית–
לעסקיםישחלופות
נגישותיותרלפיקדונותכספיים,
והתחרותגורמת
ל
שיעורתמסורתגבוהיותר;
יתרוןלגודלשללקוחותעסקייםועלויות
תפעולגבוהות
יותרבמגזרמשקיהבית(מאותסניפיםברחביהארץ)בהשוואהללקוחותעסקייםגדולים.
מנתוניהפיקוחעלהבנקים עלשיעורהתמסורתשלפיקדונותמשקיבית,לפימשךזמןהפיקדוןעולהכישיעורי
התמסורתלפיקדונותלטווחיזמןקצרים–
יומיים,שבועייםועדחודש–נמוכהמשמעותיתמשיעורהתמסורתלטווח
זמןארוךיותרשלחצישנהעדשנה–
גםבפיקדונותבריביתקבועהוגםבריביתמשתנה.עםזאת,כמעטבכלטווחי
הזמן,
חלהירידהבשיעורהתמסורתשלפיקדונותבריביתמשתנה
ביןדצמבר2023
לפברואר2025
,כלומר,גם
ללאשינויבריביתבנקישראל,שיעורהריבית
עלפיקדונותלמשקיביתירדבתקופהזו.בפיקדונותיומיים,שהםכ-
%
40
מכללפיקדונותמשקיהביתבריביתמשתנה,חלהירידהמשיעורתמסורתשל41%
לשיעורשל34%
.
18
היבט נוסף של שיעור התמסורת שנבדק במסגרת סקירת מערכת הבנקאות לשנת 2024
הוא הפער בין שיעור
התמסורתהממוצעלב
יןשיעורתמסורתחציוני.
כאמורלעיל,גודלהפיקדוןמשפיעעלגובההריבית,ולכןפיקדון
גדוליותריקבלריביתגבוההיותרובהתאמהשיעורהתמסורתיהיהגבוהיותר.נתוןזהגורםלכךששיעורהתמסורת
הממוצעיהיהגבוהיותרמשיעורהתמסורתהחציוני.מנתוניבנקישראלעולהכיבפיקדונות
ב
ריביתקבועה
הפער
ביןשיעורהתמסורתהממוצעלשיעורהחציונינעבין23%
ל-
68%,כלומר,חצימהלקוחותמקבליםבין23%
ל-
68%
משיעורהתמסורתהממוצע,פערנמוךיחסיתלפיקדונותבריביתמשתנה.
בפיקדונות
בריביתמשתנה
הטווחנעבין
17
שם.
18
בנקישראל,
סקירתמערכתהבנקאותלשנת2024
,מאי2025
עמ',71
-
72
.
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע
www.knesset.gov.il/mmm
נתוניםעליתרותעו"ש,פיקדונותוריביות
|
8
4%
ל-
98%,כלומר,ישבנקיםבהםחצימהלקוחותמקבליםכ-
4%
מהתמסורתהממוצעתשלכלללקוחותהבנק,
כלומר,איהשיוויוןביןהלקוחותהואמשמעותי.19
לפיהשוואה
בין-לאומיתשבוצעהעלידיהפיקוחעלהבנקים,שיעורהתמסורתבישראללמשקיבית
נכוןלפברואר
2025
הוא כ-
74%
- גבוה משיעור זה בארה"ב ובאירופה -
40%
ו-
29%
בהתאמה, אך נמוך מ
השיעור בבריטניה
וב
אוסטרליה-
77%
ו-
75%
בהתאמה.ישלצייןכיההשוואהנעשתה
בין
פיקדונות
בריביתקבועה
,שבהם,
כמוצג
לעיל,שיעור
התמסורת
היהגבוהמפיקדונותבריביתמשתנה–
שיעורתמסורתשל
58%
נכוןלפברואר2025
.
20
4
.
השפעתיתרותהעו"שעלרווחי
מערכתהבנקאות
בתרשים8
להלןמוצגיםרווחימערכתהבנקאותבשנים2024-2010
.
תרשים8
רווחימערכתהבנקאות(במיליארדיש"ח,:2010
-
2024
)
21
35.0
29.7
30.0
25.8
24.0
25.0
20.0
18.5
15.0
10.0
9.5
9.3
10.0
8.2
7.5
7.3
7.3
6.9
6.6
6.2
5.7
5.0
0.0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
אפשרלחלקאתרווחימערכתהבנקאותלשלושתקופותעיקריות:
בשנים2010
–
2019
הייתהעלייהמתמשכתבשיעורשנתיממוצע
שלכ-
4.3%
ברווחהנקי.
19
שם,עמ'73
-
74
.
20
שם,עמ'69
-
70
.
21
בנקישראל,מאגרסדרות–דוחותכספייםבנקים כניסה:,5
ביוני2025
.
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע
www.knesset.gov.il/mmm
נתוניםעליתרותעו"ש,פיקדונותוריביות
|
9
בשנת2020
,תחיל
ת
משברהקורונה,חלהירידהשל24.4%
ברווחהנקי
,הנובעת
מהירידהבסךהכנסותהריבית
ועלייהבהוצאותלהפסדיאשראיעקב
משברהקורונה,
אשרהשפיעעליכולתההחזרשלהלווים.22
בשנים2021
–
2024
חלהעלייהניכרתבתוצאות
מערכתהבנקאות
בשיעורשנתיממוצעשל17.2%
,
הרווח
הנקישלמערכתהבנקאותבשנת2024
היה
כ-
29.7
מיליארדש"ח–
גידולשלפי3ברווחיםבהשוואהל-
2019
.
סיבה מרכזיתלגידול המשמעותי בשנים האחרונות ברווחי מערכת הבנקאותהיא קיומו של עודף
נכסים נושאי-
ריבית(אשראי)עלפניהתחייבויותנושאות-ריבית(פיקדונות.)
פערזהנובעבעיקרומההיקףהמשמעותישל
23
יתרותזכותבחשבונותעו"ש,שכאמור,
ברובןהמוחלטאינןמשלמותריביתכלל.כמוצגלעיל,נכוןלמרץ2025
,יתרות
העו"שהןכ-
467
מיליארדש"ח
ומהוותכרבעמכללפיקדונותהציבור.
5
. הצעתהחוק
בהצעתחוקהבנקאות(שירותללקוח)(תיקון-ריביתעליתרתזכות),התשפ"ג-
2023
מוצעלקבועכיתאגידבנקאי
יהיהחייבלשלםללקוחריביתעליתרתזכותבחשבוןהעו"ש.שיעורהריביתהמזעריתשישולםללקוחיקבעעלידי
הנגיד,
לאחרהתייעצותעםהווע
דההמייעצתובאישורשרהאוצר.
24
כמוצגבמסמך,נכוןלמרץ2025,קייםסכוםשלכ-
228
מיליארדש"חביתרותהעו"ששלמשקיהבית,מהםכ-
211
מיליארדש"חהםיתרותזכותשאינןנושאותריביתכלל
.מכךעולהכיקביעתריביתמזערית
בשיעורשל1%
על
יתרותאלו,תחייבאתמערכתהבנקאותלשלםהוצאותבסךשלכ-
2.1
מיליארדש"ח
ללקוחותיהם.
בכנסשלבנקישראלשנערךבנובמבר2024
,נגידבנקישראל
אמרכייתרותהעו"ששלהציבורגבוהותבמיוחד,
וכי הבנקים מפיקים מכך רווחים משמעותיים. לאור זאת, בנק ישראל
הנחה את הבנקים להציג תוכניות במטרה
להרחיבאתהאפשרויותהעומדותבפנילקוחותיהםלהעברתהכספיםמיתרותהעו"שלפיקדונותנושאיריבית.25
במרץ2025
הודיעבנקישראלעלמתווהשלהקלותכספיותבסכוםכוללשלכ-3
מיליארדש"חללקוחותמערכת
הבנקאותבמשךכשנתייםהחלמאפריל2025
.מתוך
כ-
1.5
מיליארדש"ח
שהוקצ
ולמתווהבשנההראשונה
,כ-
600
מיליון ש"ח (
40%
) הוקצו לטובת
מתן ריבית או הטבות בתחום יתרות הזכות בחשבון העו"ש
ושיפור בריבית
המשולמותעלפיקדונותלטווחקצר.הקלותאלויכולותלה
יעשותעלידימתןריביתעליתרותזכותבעו"ש,העלאת
שיעורהריביתהמשולמתעלפיקדוןקייםאוהטבותכספיותאחרות.לפיבנקישראל,מתווהזהיוכללהועילבצורה
בנקישראל,סקירתמערכתהבנקאותלשנת2020
,מאי2021
.
22
להרחבה בנושא הרווחיות: נעם בוטוש,
תיאור וניתוח התוצאות העסקיות של מערכת הבנקאות מרכז המחקר והמידע של הכנסת,,
23
ספטמבר2024
.
24
מאגרהחקיקההלאומי,הצעתחוקהבנקאות(שירותללקוח)(תיקון-ריביתעליתרתזכות),התשפ"ג-
2023
.
25
בנקישראל,דברינגידבנקישראלפרופ'אמירירוןבכנסהפיקוחעלהבנקים2024
,
27
בנובמבר2024
.
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע
www.knesset.gov.il/mmm
נתוניםעליתרותעו"ש,פיקדונותוריביות
|
10
טובהיותרללקוחותמערכתהבנקאיתמאשרתהליכימיסויספציפיים(
לדוגמהמסרווחי-יתרשהוטלעלמערכת
הבנקאות
בשנים2024
-
2025
)
26אותהליכיחקיקההמתערביםבתמחורמוצריבנקאותוניהולכספיהעו"ש.27
נצייןכיבחודשיםהאחרוניםנעשושניתיקונים
ל
חוקהבנקאות(שירותללקוח),תשמ"א-
1981
,שמטרתם
לעודד
תחרותבנושאהפיקדונותולהגביראתהמידעאצלהלקוחותבנוגעלכספיםשלהםבחשבונותהעו"ש.כך,תיקון
ש
אושרב-
14
במאי2025
נעשהבכדילאפשרניודפיקדונותשללקוחותללאצורךבהעברתחשבוןהבנק.תיקון
נוסףלחוק,שאושרב-
21
במאי2025
,קובעכי
לקוחשלויתרתזכותבעו"ששלמעל15,000
ש"חיקבלהודעהעל
ידיהבנקשלועליתרתזכותגבוההבחשבוןהעו"שוכןהפניהלמידעעלחלופותהשקעהלכספיםאלו.28
לאחרונההוקםבאתרבנקישראלדףייעודיבנוגעלמידעעלהאפשרויותהשונותהעומדותבפניהלקוחותכחלופה
לניהולכספיםבחשבוןהעו"ש.בדףזהמוצגיםנתוניםעלפיקדונותבנקאיים,קרןכספיתומלווהקצר-
מועד(מק"מ)
וכן
הסבריםעלמוצריההשקעההשונים.29
הפיקדונות הם מקורות ההון העיקריים של המערכת הבנקאית, ואחת הסיבות לכך ששיעור התמסורת על ריבית
הפיקדונות נותר נמוך במגזר משקי הבית היא
רמת תחרותיות נמוכה במערכת הבנקאות וחסמים בכניסה של
מתחרים חדשים בשוק זה.
מתן אפשרות לגופים חוץ-
בנקאיים להציע שירותי פיקדונות לציבור −
תוך תיאום בין
המפקחים הפיננסיים השונים− עשוי להגדיל
אתהתחרות
הןבשוק הפיקדונות
והן בשוק האשראי, תוך הגדלת
הביזורבשווקיםהפיננסייםוהפחתתסיכוניהאשראי.באוקטובר2024
פורסםדוחהביניים
שלהצוותלבחינתמתוו
ים
למתןרישיוןבנקלגופיםחוץ-בנקאיים
ובופורטוהתיקוניםהנדרשים(חקיקה,רגולציהומדיניותפיקוחית)כדילאפשר
מתןרישיוןבנקאילגופיםחוץ-
בנקאיים.30
26
להרחבה:מאיראזנקוט,
העלאתשיעורהמע"מעלרווחיהבנקים,מרכזהמחקרוהמידעשלהכנסת,פברואר2024
.
27
בנקישראל,גיבושוכניסהלתוקףשלמתווההקלותכספיותבסךשל3מיליארדיש"חללקוחותהמערכתהבנקאית,
30
במרץ2025
.
מאגרהחקיקההלאומי,חוקהבנקאות(
שירותללקוח),תשמ"א-
1981
להרחבהעלהצעתהחוקבנושאמידעעליתרותעו"ש:נעםבוטוש,.
28
סקירהשלפיקדונותהציבורוי
תרותעו"ש,מרכזהמחקרוהמידעשלהכנסת,דצמבר2024
.
בנקישראל,
אלתיתנולכסףשלכםלישוןבעו"ש כניסה:,8
ביוני2025
.
29
בנקישראל,
מתווהלמתןרישיוןבנקלגופיםחוץ-בנקאיים כניסה:,12
במרץ2025
.
30
הכנסת–מרכזהמחקרוהמידע
www.knesset.gov.il/mmm