חומר רקע
י'
באדרא' התשפ"ד
19
בפברואר 2024
לכבוד: חברי
ועדתהחוקה, חוק ומשפט
מאת:הייעוץ המשפטילוועדה
נוסח משולב לדיון בוועדה ביום 20.2.2024
– תקנות החברות (הקלות לחברות שניירות ערך שלהן
רשומים למ
סחר בבורסהמחוץ לישראל) (תיקון
),התשפ"ד-
2024
בנוסח שלהן מוצגותהתקנותהקיימות ועל גביהן מסומןנוסח
התיקון המוצע
שהועבר
לאישור ה
וועדה.
תקנות החברות (הקלות לחברות שניירות ערך שלהן רשומים למסחר בבורסה מחוץ
לישראל), תש"ס-
2000
בתוקף סמכותי לפי סעיפים 364
,
365
ו-
366
לחוק החברות, התשנ"ט-
1999
(להלן –
החוק), לאחר
התייעצות עם רשות ניירות ערך ובאישור ועדת החוקה חוק ומשפט של הכנסת, אני מתקין תקנות אלה:
1.
הגדרות
בתקנות אלה –
דין מדינת חוץ"" –
דין המדינה שבה הוצעו ניירות הערך לציבור או שבה רשומים ניירות הערך
למסחר בבורסה, לרבות כללים והנחיות הנהוגים בבורסה האמורה
ולרבות כללים והנחיות מסוג
'אמץ או הסבר' שהחברה אימצה;
חברת חו"ל"" –
חברה ציבורית שמניותיה הוצעו לציבור מחוץ לישראל בלבד או שהן רשומות
למסחר בבורסה מחוץ לישראל בלבד;
חברת חו"ל כפולה"" –
חברת חו"ל וכן חברה שהיתה חברת חו"ל ערב תחילת החוק ומניותיה
נרשמו למסחר גם בבורסה בישראל לאחר תחילת החוק;
חברה כפולה"" –
חברה ציבורית שמניותיה רשומות למסחר בבורסה
מחוץ לישראל ובבורסה
בישראל.
2.
הקלה לענין
על חברת חו"ל כפולה או על חברה שהיתה חברה כפולה ערב תחילתו של החוק ועודנה כזו
על
הצעת רכש
חברתחו"לאוחברהכפולה,לאיחולוהוראותסעיפים328
עד335
לחוק,אםלפידיןמדינתהחוץ
מיוחדת
קיימת הגבלה על רכישת השליטה בשיעור כלשהו בחברה או שרכישת השליטה בשיעור כלשהו
מחייבת את הרוכש להציע גם הצעת רכש לבעלי מניות מקרב הציבור.
הקלה לענין
3.
א)(
על חברת חו"ל או חברה כפולה לא תחול החובה לשלוח כתבי הצבעה לפי סעיף 87
לחוק
הצבעה
והודעות עמדה לפי סעיף 88
לחוק, לבעלי מניות שמענם מחוץ לישראל, אם החברה
בכתב
ממציאהלהםכתביהצבעהוהודעותעמדה,לרבותכאלהשבהםמייפהבעלמניותאתכוחו
של שלוח להצביע בשמו, בנושאים הקבועים על סדר יומה של האסיפה הכללית, לפי
הוראות דין מדינת החוץ (להלן –
כתבי הצבעה זרים.)
ב)( על חברה ציבורית שאינה ת
אגיד מדווח כהגדרתו בחוק ניירות ערך
על חברת חו"ל או
חברהכפולה,לאיחולוסעיפים87
(ב)עד89
לחוק,אםדיןמדינתהחוץמחייבאתהחברה
להמציא
היאממציאהלבעלימניותיהכתביהצבעהזריםולאפשרומאפשרת
להםלהצביע,
ו
לייפותכוח
,ולהביעעמדה
בנושאיםהקבועיםעל סדר יומהשלהאסיפההכללית, לפידין
מדינתהחוץ,בענייניםאלה,כפישהואחלעלחברותשהתאגדובאותהמדינה(להלןבתקנה
זו –
כתבי הצבעה זרים,) ובלבד שהחברה פועלת כאמור
כלפ
יי
ביחס לכל בעלי מניותיה,
לרבות בעלי מניות לפי סעיף 177
(
1) לחוק
הזכאים
להצביע באותו עניין.
ג)(
יראו חברה כאילו המציאה לבעלי המניות לפי סעיף 177
(
1
) לחוק, את כתבי ההצבעה
הזרים,אםהמציאהלרשותניירותערךולבורסהבישראל,לפיתקנותניירותערך(חתימה
1
ודיווחאלקטרוני),התשס"ג-
2003
,אתכתביההצבעההזרים,וסיווגהאותםלצורךהדיווח
ככתבי הצבעה או הודעות עמדה, לפי הענין.
ד)(
מועדי הדיווח וההמצאה בהתאם לתקנה זאת יהיו לפי דין מדינת החוץ.
ה)(
על חברי בורסה יחולו תקנות 4
ג,)( 6(ה), ו-
15
(ב) לתקנות החברות (הצבעה בכתב
והודעות עמדה), התשס"ו-
2005
בקשר לכתבי הצבעה זרים.,
3
א.
על אף האמור בסעיף 276
לחוק בחברת חו"ל או חברה כפולה, רשאי בעל מניה המשתתף
הקלה
לעניין
אופן
הודעה עלקיומו או
בהצבעה להודיע לחברה כי יש לו ענין אישי באישור החלטה, שלא על גבי כתב ההצבעה,
העדרושל ענייןאישי
אולהודיעלחברהכיאיןלו
ענייןאישיבאישורההחלטהבעצםחתימתועלכתבההצבעה,
ובלבדשבכתבההצבעהמצוין,כיבעצםהצבעתובאמצעותכתבההצבעההואמצהירשאין
לו עניין אישי באישור ההחלטה, למעט עניין אישי שהודיע עליו לחברה.
הקלה לענין
4.
הצעה פרטית
עלחברתחו"ל או חברהכפולה לאיחול סעיף274
לחוק
אםהיא מקיימת את דיןמדינת החוץכפי
מהותית
שהוא חל על חברות שהתאגדו באותה מדינה
, לעניין הצעה פרטית.
5.
הקלה לענין
א)(
בוטלה)(
דירקטור
ב)(
דירקטוריון של חברת חו"ל או של חברה כפולה רשאי לקבוע כי דירקטור שמונה לפני
חיצוני
תחילת החוק, ואשר לא מתקיימים בו הסייגים המנויים בסעיף 240(ב), (ג) ו-
ה) לחוק,(
יראואותוכדירקטורחיצונילפיהחוק,אףאםלאמתקייםבוהאמורבסעיף240
ד)לחוק,(
ואף אם ביום תחילת החוק כיהן כדירקטור בחברה לתקופה העולה על שלושה חודשים,
וזאת עד תום תקופת כהונתו הקבועה בסעיף 245
לחוק; מינויו של דירקטור כאמור לא
יהא טעון את אישורה של האסיפה הכללית כאמור בסעיף 239
ב) לחוק.(
ג)(
עלאףהאמורבסעיף377
לחוקלעניןמועדתחילתושלהחוק,לאתהאחברתחו"לכפולה
חייבתלמנותדירקטוריםחיצוניםלפיהחוקאלאהחלביוםכ"טבתמוזהתש"ס(1
באוגוסט
2000
.)
ד)(
בוטלה)(
ה)(
חברת חו"ל או חברה כפולה רשאית להמשיך לשלם לדירקטור שמונה לפני תחילת החוק
ואשרלפיתקנתמשנה(ב) דינוכדיןדירקטורחיצוני,אתאותםסכומיםשהתחייבה לשלם
לו ערב תחילתו של החוק, ובלבד שהסכומים ייקבעו ויאושרו כאמור בסעיפים 270
(
3) ו-
273
לחוק, באסיפה הכללית הקרובה של החברה.
ו)(
לענין גמול המשולם לדירקטור חיצוני בחברת חו"ל או בחברה כפולה, אשר דין מדינת
החוץ החל עליה מטיל על הדירקטור החיצוני, חובות או דרישות נוספות על החובות
והדרישות הקבועות על פי כל דין, הנובעות ממעמדו כדירקטור עצמאי או בלתי תלוי,
והמטילותעליונטלנוסף,יקראואתתקנותהחברות(כלליםבדברגמולוהוצאותלדירקטור
חיצוני),התש"ס-
2000
,כאילובמקוםהסכומיםהנקוביםבטור"הסכוםהמרבי"שבתוספת
השניה בהן, בא 145,770
, ובתוספת השלישית בהן בא 4,380
.
(ו1
)
הסכומים המפורטים בתקנת משנה (ו) ישתנו ב-
1
בפברואר של כל שנה (להלן –
יום
השינוי)לפישיעורהשינוישלהמדדהחדשלעומתהמדדהיסודי;סכוםמוגדלכאמוריעוגל
לסכום הקרוב שהוא מכפלה של חמישה שקלים חדשים; בתקנה זו –
המדד החדש"" –
המדד שפורסם לאחרונה לפני יום השינוי;
המדד היסודי"" –
המדד של חודש אוקטובר 2015
;
מדד"" – מדד המחירים לצרכן שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.
2
ז)(
על אף האמור בסעיף 245
לחוק, חברת חו"ל או חברה כפולה, שמניותיה רשומות למסחר
בבורסה המנויה בתקנה 5
א(ג), רשאית למנות את הדירקטור החיצוני לתקופות כהונה
נוספות שכל אחת מהן לא תעלה על שלוש שנים, ובלבד שהתקיימו כל אלה:
(
1
)
ועדת הביקורת, ולאחריה הדירקטוריון, אישרו כי לנוכח מומחיותו ותרומתו
המיוחדת של הדירקטור החיצוני לעבודת הדירקטוריון וועדותיו, המינוי לתקופת
כהונה נוספת הוא לטובת החברה;
(
2
)
המינוי לתקופת הכהונה הנוספת נעשה לפי סעיף 245(א1
לחוק;)
(
3
)
התקופה שכיהן בה כדירקטור
חיצוני והנימוקים של ועדת הביקורת והדירקטוריון
להארכת תקופת הכהונה הוצגו לפני האסיפה הכללית קודם אישורה.
ח)(
עלאףהאמורבסעיפים219(ג)ו-
240(א1
()
1
)לחוק,עלחברהשמניותיהרשומותלמסחר
בבורסה המנויה בתקנה 5א(ג), לא תחול החובה למנות דירקטור חיצוני בעל מומחיות
חשבונאית ופיננסית, כמשמעותה בסעיף 240
לחוק, אם מכהן בה דירקטור בעל מומחיות
חשבונאית ופיננסית שהוא דירקטור בלתי תלוי לענין חברות בוועדת הביקורת על פי דין
מדינת החוץ; כל הדירקטורים החיצוניים של חברה כאמור יהיו דירקטורים בעלי כשירות
מקצועית לפחות.
5
א.
הקלות
א)(
בחברה שמניותיה רשומות למסחר בבורסה המנויה בתקנת משנה (ג) או בחברת איגרות
לעניין
חובחוץכהגדרתהבתקנה5
ב(א),רשאיתועדתהביקורתלראותדירקטורעצמאיאובלתי
דירקטור
תלוי לפי דין מדינת החוץ, כדירקטור בלתי תלוי, אם מתקיימים תנאי הכשירות הקבועים
בלתי תלוי
בסעיף 240(ב) ו-
(ו) בכל הנוגע לזיקה לבעל השליטה, לקרובו ולתאגיד בשליטת בעל
השליטה למעט החברה או חברה בשליטת החברה, והוא לא מכהן כדירקטור בחברה מעל
תשע שנים רצופות; לעניין זה לא יראו בהפסקת כהונה שאינה עולה על שנתיים כמפסיקה
את רצף הכהונה.
ב)( עלאףהאמ
ורבתקנתמשנה(א),חברהרשאיתלהאריךאתכהונתושלהדירקטורהבלתי-
תלוי מעבר לתשע שנים, לתקופות כהונה נוספות שכל אחת מהן לא תעלה על שלוש שנים
אם התקיימו הוראות תקנה 5
ז()(1
.)
ג)(
בורסה שהיא אחת מאלה:
(
1
)
New York Stock Exchange (NYSE)
;
(
2
)
ange (AMGX)
American Stock Exch
;
(
3
)
National Association of Securities Dealers Automated Quotation
(NASDAQ)
–
Global Select Market
;
(
4
)
NASDAQ Global Market
.
(
5
)
NASDAQ Capital Market
.
(
1
) לענייןחברהכפולה–
בורסההמנויהבתוספתהשנייהאוהשלישיתלחוקניירותערך
התשכ"ח-
1968
;
(
2
) לעניין חברת חו"ל –
כל בורסה.
ד)(
אין בהוראות תקנה זו כדי לגרוע מהוראות סעיף 249
ג לחוק.
הקלות
5
ב.
א)(
בתקנה זו, "חברת איגרות חוב חוץ" –
חברת איגרות חוב שאיגרות חוב שלה רשומות
לעניין
למסחר בבורסה המנויה בתקנה 5
א(ג) בלבד, או שאותן איגרותחוב שלה רשומות למסחר
חברות
בבורסה כאמור ובבורסה בישראל.
איגרות חוב
3
ב)(
דירקטוריוןשלחברתאיגרותחובחוץרשאילקבועכייראודירקטורשמונהלפנייוםכ"ד
בשבט התשע"ב (17
בפברואר 2012
) (בתקנה זו – המועד הקובע), ואשר מתקיימים בו
הסייגיםהמנוייםבסעיף240(ב),(ג),(ה)ו-
(ו)לחוק,כדירקטורחיצונילפיהחוק,אףאם
לאמתקייםבוהאמורבסעיף240
ד)לחוק,ואףאםבמועדהקובעכיהןכדירקטורבחברה.(
ג)( חברתאיגרותחובחוץרשאיתלהמשיךלשלםלדירקטורשמונהלפניהמועד
הקובעואשר
לפי תקנת משנה (ב) דינו כדין דירקטור חיצוני, את אותם סכומים שהתחייבה לשלם לו
ערב המועד הקובע.
ד)(
על אף האמור בסעיף 245
לחוק, חברת איגרות חוב חוץ רשאית למנות את הדירקטור
החיצוני לתקופות כהונה נוספות שכל אחת מהן לא תעלה על שלוש שנים, ובלבד שוועדת
הביקורת, ולאחריה הדירקטוריון, אישרו כי נוכח מומחיותו ותרומתו המיוחדת של
הדירקטור החיצוני לעבודת הדירקטוריון וועדותיו, המינוי לתקופת כהונה נוספת הוא
לטובת החברה.
ה)(
עלאףהאמורבסעיפים219(ג)ו-
240(א1
()
1
)לחוק,לאתחולעלחברתאיגרותחובחוץ
החובהלמנותדירקטור חיצוניבעלמומחיותחשבונאית ופיננסית,כמשמעותהבסעיף 240
לחוק,אםמכהןבהדירקטורבעלמומחיותחשבונאיתופיננסיתשהואדירקטורבלתי תלוי
לעניין החברות בוועדת הביקורת על פי דין מדינת החוץ; כל הדירקטורים החיצוניים של
חברה כאמור יהיו דירקטורים בעלי כשירות מקצועית לפחות.
5
ג.
הקלות
א)(
על אף האמור בסעיף 115
(ד) לחוק, בחברה שחלה עליה תקנה 5
א, מי שהוא דירקטור
לעניין יושב
עצמאי או בלתי תלוי לעניין חברות בוועדת הביקורת לפי דין מדינת החוץ, וכיהן כיושב
ראש ועדת
ראש ועדת הביקורת ביום ט"ז באלול התשע"א (
15
בספטמבר 2011
) (בתקנה זו –
היום
ביקורת
הקובע),ומתקיימיםבותנאיהכשירותהקבועיםבסעיף240(ב)ו-
(ו)לחוק,יוכללהמשיך
ולכהן כיושב ראש ועדת הביקורת עד תום שלוש שנים מהיום הקובע.
ב)(
עלאףהאמורבסעיף244
לחוק,חברהשמכהןבהיושבראשועדתביקורתכאמורבתקנת
משנה (א) רשאית להמשיך ולשלם לו את אותם סכומים שהתחייבה לשלם לו ערב היום
הקובע, עד מועד סיום כהונתו לפי תקנת משנה (א.)
5
ד.
הקלה
א)(
חברה שמניותיה רשומות למסחר בבורסה המנויה בתקנה 5
א(ג) ואין בה בעל שליטה,
לחברת חוץ
ומקיימת את דין מדינת החוץ
כפי שהוא חל על חברות שהתאגדו באותה מדינה לגבי מינוי
שאין בה
דירקטורים עצמאיים והרכבי ועדות הביקורת והתגמול, רשאית שלא לקיים את הוראות
בעל שליטה
סעיפים אלה:
(
1
)
סעיפים 115
ו-
116
א לחוק לעניין ועדת הביקורת;
(
2
)
סעיף 118
א לחוק לעניין ועדת התגמול, למעט ההוראה לעניין תחולת סימן ח;'
(
3
)
סעיפים 219
ג,)( 239
א,)( 243
ו-
249
לחוק לעניין דירקטורים חיצוניים, ובלבד
שאם במועד מינוי דירקטור בחברה כל חברי הדירקטוריון המכהנים הם בני מין
אחד, ימונה דירקטור בן המין השני.
ב)(
דירקטורחיצונישמונהבטרםהחליטהחברהכאמורבתקנתמשנה(א)רשאילהמשיךלכהן
כדירקטור בחברה על אף האמור בסעיף 249
לחוק, עד תום תקופת כהונתו או עד תום
האסיפההשנתיתהשנייהלאחרשהחליטההחברהכאמורבתקנתמשנה(א),לפיהמוקדם.
6.
הקלה לענין
על חברת חו"ל לא יחולו הוראות התקנות לפי תקנות החברות (פרסום הודעה על אסיפה כללית
פרסום הודעה
ואסיפת סוג בחברה ציבורית), התש"ס-
2000
, לענין פרסום מודעות בעיתונים בישראל; בחברה
על אסיפה
כאמור תפורסם הודעה על אסיפה כללית לפי דין מדינת החוץ ואם אין הוראות לענין זה, באופן
כללית
שתקבע החברה.
4
7.
הקלות לענין
עלאףהאמורבסעיף182
(ב)לחוק,רשאיתחברתחו"לאוחברהכפולה,הממציאהלבעלימניותיה
המועד
כתביהצבעהלאסיפהכללית–
לרבותכאלהשבהםמייפהבעלמניותכוחושלשלוחלהצביעבשמו
הקובע
–
בהתאם לדין מדינת החוץ, לקבוע מועד קובע כמשמעותו בסעיף 182
(ב) לחוק, לענין אותה
אסיפה, אשר לא יעלה על ארבעים שישים ימים לפני מועד כינוס האסיפה הכללית, ולא יפחת
מארבעהימיםלפנימועדכינוסה,ובלבדשלעניןחברהכפולהההודעהעלהאסיפההכלליתפורסמה
קודם למועד הקובע.
הקלה לעניין בקשה
7
א.
על אף האמור בסעיף 66
(ב) לחוק, בחברת חו"ל או חברה כפולה, בעל מניה, אחד או יותר, רשאי
לכלולבסדר היום
לבקש מהדירקטוריון לכלול מועמד לכהונה בדירקטוריון או העברה מכהונה של דירקטור כנושא
של אסיפה כללית
בסדר היום של אסיפה כללית שתתכנס בעתיד, אם הוא מחזיק חמישה אחוזים לפחות מזכויות
הצעת מועמדלכהונה
ההצבעה באסיפה הכללית.
בדירקטוריון
7
ב.
על אף האמור בסעיף 63
ב()(2
) לחוק, בחברת חו"ל או חברה כפולה, יכנס הדירקטוריון אסיפה
הקלה לעניין
מיוחדת לדרישת בעל מניה, אחד או יותר, שלו עשרה אחוזים לפחות מההון המונפק ואחוז אחד
כינוס אסיפה
לפחות מזכויות ההצבעה בחברה או בעל מניה, אחד או יותר, שלו עשרה אחוזים מזכויות ההצבעה
מיוחדת
בחברהלפחות,אםדיןמדינתהחוץאינוקובעזכותלזמןאסיפהכאמורלמישמחזיקשיעורהחזקות
נמוך מעשרה אחוזים.
הקלה לעניין
7
ג.
א)(
על אף האמור בסעיפים 301
עד 303
לחוק, דירקטוריון של חברת חו"ל או חברה כפולה
חלוקה שאינה
רשאי לקבל החלטה על ביצוע חלוקה בדרך של רכישה, בהתקיים התנאים שלהלן:
מקיימת את
(
1
)
מתקיים מבחן יכולת הפירעון כמשמעותו בסעיף 302
לחוק;
מבחן הרווח
(
2
)
החברה שלחה לנושים המנויים בתקנת משנה 2
(ב) לתקנות אישור חלוקה, לא
יאוחרמשלושהימיםממועדקבלתההחלטהבדירקטוריון,הודעהעלכוונתהלבצע
חלוקה שלא מקיימת את מבחן הרווח, שתכלול פרטים המפורטים בתקנה 3
לתקנות אישור חלוקה, בשינויים המחוייבים;
(
3
)
ההודעה פורסמה באתר האינטרנט של החברה, במועד שליחת ההודעה לנושים
כאמור בפסקה (2
;)
(
4
)
חלפו שלושים ימים מפרסום ההודעה ולא הוגשה התנגדות לחלוקה בידי נושה
כאמור בסעיף קטן (ב.)
(ב)
נושהשלחברהשקיבלההחלטהלבצעחלוקהרשאילפנותלביתהמשפטולהתנגדלחלוקה
בתוך שלושים ימים מיום
שפורסמה ההודעה.
(ג)
אםהוגשההתנגדותכאמור בתקנתמשנה(ב)טעונההחלוקהאישורלפיסעיף303
לחוק.
(ד)
בתקנה זו -
(
1
)
הודעה"" –
הודעה ששלחה החברה לנושים לפי תקנת משנה (א()2
;)
(
2
)
חלוקה"" –
חלוקה בדרך של רכישה;
(
3
)
רכישה"" –
כמשמעותה בהגדרת חלוקה בחוק;
(
4
)
תקנות אישור חלוקה"" – תקנות החברות (אישור חלוקה), התשס"א-
2001
.
הקלה לעניין
7
ד.
סעיף 365
(א) לחוק לא יחול על חברת חו"ל ובלבד שהחברה דיווחה לרשם החברות היכן
חובות דיווח
הוצעו ניירות הערך שלה לציבור מחוץ לישראל או את שם הבורסה שבה הם רשומים
למסחר,בנוסףלדיווחיםהאמוריםבסיפהלסעיף365
(ב)לחוק,ואולםחברתחו"לשאינה
תאגיד מדווח אינה נדרשת להעביר דיווחים אלה לרשות ניירות ערך.
5