דיווח על-פי חוק

דין וחשבון על החברות הממשלתיות לשנת 2019 דוח מס. 59 נובמבר 2020 תוכן העניינים . א 9 כללי 10 1. הגדרות 11 2 רשות החברות הממשלתיות:. 11 2.1. רקע 12 3 תפקיד הרשות:. 13 4. אודות הדוח . ב 15 עיקרי הדוח 16 1 תמצית מנהלים:. 16 כללי: .1 16 תיאור החברות הממשלתיות העיקריות: .2 ריכוז תוצאות החברות הממשלתיות מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים לשנים 2017 - .3 17 :2019 23 תמצית סעיפים מאזניים עיקריים במיליוני ₪ ליום 31 בדצמבר: .4 26 תכנון מול ביצוע לשנים 2019-2017 (במיליוני :)₪ .5 27 דוחות רווח או הפסד חזויים לשנים 2022-2020 (במיליוני :)₪ .6 28 2. גיוסי חוב 31 3. סקירה כללית לשנת ‏2019 31 כללי 32 2019 בכלכלה העולמית 33 סיכום שנת 2019 בכלכלה הישראלית 41 4. דוחות כספיים מאוחדים של החברות הממשלתיות 44 5. ביאורים לדוחות הכספיים . ג 59 מידע על החברות הממשלתיות המשמעותיות 64 1. תשתיות חשמל, גז, דלק ומים 64 חברת החשמל 1.1 72 נתג"ז 1.2 80 תש"ן 1.3 86 מקורות 1.4 94 2 תשתיות, כבישים ורכבות:. 94 נתיבי ישראל 2.1 100 רכבת ישראל 2.2 110 נת"ע 2.3 192 רכבת ישראל בע"מ 2.3 116 נתיבי איילון 2.3 העברת מחלקת ים מחברת נמל אשדוד בע''מ לחברת נמלי ישראל נכסים ופיתוח בע''מ 2.4 193 חנ''י)( 122 3. נמלים 193 קידום הצמיחה האנאורגנית ברפאל באמצעות רכש חברות 2.5 122 חנ"י 3.1 194 מקורות חברת המים בע"מ 2.6 128 חברת נמל חיפה 3.2 194 הקמה והפעלה של החברה לשירותי קורספונדנציה בע"מ 2.7 132 חברת נמל אשדוד 3.3 194 נת"ע 2.8 140 4. דואר 195 פעילות הרשות בחברת חוצה ישראל 2.9 148 5 שיכון, פיתוח ומקרקעין:. 148 עמידר 5.1 . ו 197 נספחים 154 5.2. החברה לשירותי איכות הסביבה 198 נספח א: תוצאות החברות הממשלתיות 162 6. התעשיות הביטחוניות העיקריות 207 נספח ב: יצוא, תקבולים מדיבדנד ותקבולים מהפרטה 162 התעשייה האווירית 6.1 210 נספח ג: סקירה של עסקאות ההפרטה בשנים 2005-2019 166 רפאל 6.2 נספח ד: היערכות החברות הממשלתיות ליישום כללי החשבונאות הבינלאומיים :)IFRS( 212 174 7. חברות שירותים אחרים 215 נספח ה: היערכות ודיווחי החברות הממשלתיות בנוגע לבקרה הפנימית על הדיווח הכספי 174 החברה למתנ"סים 7.1 218 נספח ו: מפתח החברות הממשלתיות המופיעות בדוח לשנת :2019 . ד 177 הפרטת חברות ממשלתיות 178 1. כללי 178 2. תמצית ביצוע הפרטת חברות ממשלתיות ותהליכי הפרטה נוספים בשנים 2019-2017 178 התכנית הרב שנתית להנפקות מיעוט של חברות ממשלתיות 2.1 180 תעש מערכות בע"מ ("תעש)" 2.2 180 התעשייה האווירית לישראל בע"מ 2.3 180 שביט בע"מ (להלן שביט) 2.4 180 חברות הנמל 2.5 182 חברת דואר ישראל בע"מ 2.6 183 פרזות - חברה ממשלתית עירונית לשיכון ירושלים בע"מ 2.7 184 המינהלה להסדרים 2.8 185 החברה לשירותי איכות הסביבה 2.9 185 2.10 פירוק חברת פי גלילות מסופי נפט וצינורות בע"מ . ה 187 שינוים מבניים בחברות 188 1. כללי 188 2. תאור השינויים המבניים בחברות 188 חברת החשמל לישראל בע"מ 2.1 191 תשתיות נפט ואנרגיה בע"מ 2.2 יללכ שלום רב, החברות הממשלתיות מהוות נדבך משמעותי במשק הישראלי ומשפיעות על כלל תחומי החיים והעשייה בסביבה העסקית והחברתית בישראל. חברות אלו משמשות כזרוע הביצוע של הממשלה במגוון תחומי העיסוק המשמעותיים ביותר למדינה ולכלכלה, ופועלות בתחומי הבטחון, התשתיות, האנרגיה, תחבורה, דיור, חינוך ותחומים רבים נוספים. החברות הממשלתיות משמרות את יכולתה של מדינת ישראל להתמודד עם אתגרי העתיד ולהבטיח פתרונות טכנולוגיים מתקדמים למערכת הבטחון, תשתיות לאומיות נאותות לתושבי המדינה, פתרונות דיור לאוכלוסיות מגוונות וקידום ההשקעה בחינוך, מיזמים עתירי הון ובתחומים אחרים שבהם נדרשת מעורבות ציבורית כתוצאה מכשלי שוק של השוק הפרטי. רשות החברות הממשלתיות (להלן: "הרשות") מובילה מזה מספר שנים את הרפורמה בניהול החברות הממשלתיות אשר מטרתה העיקרית היא שיפור ביצועי החברות, והפיכתן לחברות ריווחיות ויעילות, לצד שיפור השירות לאזרח ולמשרדי הממשלה השונים. בדוח זה אנו עדים לשיפור מתמשך בתפקוד החברות הממשלתיות, אשר ניכר גם בתוצאות פעילותן לשנת 2019, שהסתיימה ברווח נקי של 4,059 מיליון ₪, ובשיפור במגוון פרמטרים עסקיים ותפעוליים. כיום,מרביתהחברותהממשלתיותהינןריווחיותומשפרותבהתמדהאתביצועיהן.מאמציהרשותוהחברות הממשלתיות מדברות בעד עצמן, וניכרות בגידול ברווחיות החברות המשמשת לחיזוק איתנותן הפיננסית ובהמשך ליצירת הכנסות לתקציב המדינה, וגידול בהיקפי הייצוא וההשקעה בתשתיות. לדוח זה מצורפת תחזית החברות הממשלתיות לשנים 2022 - 2020 שנבנתה על ידי הרשות כחלק מהראייה הכוללת ומתכנון ארוך הטווח ובהתאם לתחזיות החברות הממשלתיות. בשנת 2020 נמשיך לעסוקבשיפורהמיקודהעסקיוקידוםהחדשנותבחברות,קידוםהנפקותמיעוטבבורסה,סיועבהנפקות אג"ח סחירות, מיפוי נכסי המקרקעין של החברות לצורך ייעול האחזקות של החברות והגדלת היצע הקרקעות לדיור בשוק וחיזוק הבקרות על תפקוד כלל החברות בבדיקה רוחבית לפי נושאים נבחרים בהתאם לתכנית עבודה סדורה. ברצונילהודותלעובדירשותהחברותהממשלתיותולכללגורמיהממשלה,לחברותהממשלתיות,לנושאי המשרה בהן ולעובדיהן על פועלם להשגת היעדים של החברות הממשלתיות ועל תרומתם להפקת דוחות החברות ודוח הרשות. בכבוד רב יעקב קוינט דוח מס. 59 | דין וחשבון על החברות הממשלתיות לשנת 2019 7 פרק א: כללי יללכ יללכ 1. הגדרות . רשות החברות הממשלתיות:2 חוק החברות הממשלתיות" – חוק החברות הממשלתיות, התשל"ה.1975-" 2.1.רקע חברה ממשלתית-"" חברה שיותר ממחצית כוח ההצבעה באספותיה הכלליות או הזכות למנות יותר רשות החברות הממשלתיות הוקמה ופועלת מכח חוק החברות הממשלתיות. ממחצית מספר הדירקטורים שלה הם בידי המדינה או בידי המדינה יחד עם חברה ממשלתית או חברת בשנת2019,הרשותהייתהיחידתסמךשלמשרדהאוצרוגורםהמטההממשלתילענייןחברותממשלתיות, בת ממשלתית. בנושא פיקוח, הפרטה וביצוע שינויים מבנים בחברות. חברת בת ממשלתית-"" חברה שיותר ממחצית כוח ההצבעה באספותיה הכלליות או הזכות למנות יותר נכוןליום31.12.2019אחראיתהרשותעל70חברותממשלתיותוכןעלחברותבנותממשלתיות,עמותות, ממחצית מספר הדירקטורים שלה הם בידי חברה ממשלתית, בידי חברת בת ממשלתית או בידי חברה וחברותבבעלותמעורבתלממשלהולגופיםאחרים.ברשימתחברותאלהנמנות,ביןהיתר,חברותמהגדולות ממשלתית יחד עם חברת בת ממשלתית. והמורכבות במשק, כגון: חברת החשמל, התעשייה האווירית, רפאל, דואר ישראל, מקורות, נתג"ז, חברות חברה מעורבת-"" חברה אשר מחצית או פחות מכוח ההצבעה באספותיה הכלליות או הזכות למנות הנמל, רכבת ישראל, תש"ן, נתיבי ישראל, קרנות השתלמות, חברות משכנות ועוד. מחצית או פחות ממספר הדירקטורים שלה הם בידי המדינה. חברה כזו אינה ממשלתית ושליטתה של המדינה בה מצומצמת יחסית. החברות הממשלתיות אחראיות בסה"כ על: תאגיד מדווח-"" כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח.1968- חברה ציבורית-"" כמשמעה בחוק החברות, התשנ"ט.1999- מועסקים השקעות בתשתיות כ54- אלף עובדים כ20.1- מליארדי ₪ "החברות העיקריות" – חברת החשמל לישראל בע"מ (להלן: "חברת החשמל" או "חח"י") ⋅ נתיבי הגז הטבעי לישראל בע"מ (להלן: "נתג"ז") ⋅ ייצוא הכנסות תשתיות נפט ואנרגיה בע"מ (להלן: "תש"ן") ⋅ כ16- מליארדי ₪ כ76.4- מליארדי ₪ מקורות חברת המים בע"מ (להלן: "מקורות") ⋅ נתיבי ישראל החברה הלאומית לתשתיות תחבורה בע"מ (להלן: "נתיבי ישראל")- ⋅ רכבת ישראל בע"מ (להלן: "רכבת ישראל") ⋅ נכסים רווח תפעולי נת"ע נתיבי תחבורה עירוניים להסעת המונים בע"מ (להלן: "נת"ע")- ⋅ כ220.2- מליארדי ₪ כ6.7- מליארדי ₪ חברת נתיבי איילון בע"מ (להלן: "נתיבי איילון") ⋅ חברת נמלי ישראל פיתוח ונכסים בע"מ (להלן: "חנ"י")- ⋅ חברת נמל חיפה בע"מ (להלן: "חברת נמל חיפה") ⋅ חברת נמל אשדוד בע"מ (להלן: "חברת נמל אשדוד") ⋅ חברת דואר ישראל בע"מ (להלן: "דואר ישראל") ⋅ עמידר החברה הלאומית לשיכון בישראל בע"מ (להלן: "עמידר")- ⋅ החברה לשירותי איכות הסביבה בע"מ (להלן: "החברה לשירותי איכות הסביבה") ⋅ התעשייה האווירית לישראל בע"מ (להלן: "התעשייה האווירית" או "תע"א") ⋅ רפאל מערכות לחימה מתקדמות בע"מ (להלן: "רפאל")- ⋅ החברה למתנ"סים – מרכזים קהילתיים בישראל בע"מ (חל"צ) (להלן: " החברה למתנ"סים") ⋅ 10 11 יללכ יללכ 3 תפקיד הרשות:. 4. אודות הדוח לייעץ לממשלה המקור החוקי סעיף 56(ב) לחוק החברות הממשלתיות קובע כי: "הרשות תמסור אחת לשנה לשר האוצר דוח על החברות הממשלתיות ותפרט בו לגבי כל חברה את זכויות המדינה בה, את מטרותיה העיקריות, את נושאי התפקידים בה ואת עיקרי דוחותיה הכספיים האחרונים..." בהתאם להוראות סעיף זה נערך ומוגש באמצעות שר האוצר ולייעץ לשרים בעניינים הנוגעים לחברות דוח זה לשר האוצר אחת לשנה. הממשלתיות, לייעץ לועדת השרים בעניינים הנוגעים להפרטה דוח זה נערך בהתאם להוראות חוק חופש המידע, התשנ"ח1998-, למימוש זכות הציבור לקבל מידע על ותטפל בביצוע החלטות הפרטה. נכסיהמדינהופעולותיה,ובהתאםלכךמפורסםדוחזהבאתרהאינטרנטשלרשותהחברותהממשלתיות. מטרות הדוח טיפול בחברות דוח זה ערוך במתכונת של דוח מצרפי ומטרתו לרכז נתונים כספיים ואיכותיים על החברות הממשלתיות לשנים 2019-2017 לצורך הגברת השקיפות לציבור והפיקוח על החברות, שיפור איכות המידע הקיים לטפל לפי הנחיות הממשלה בעניינים המשותפים לכלל החברות בנוגע לחברות הממשלתיות, כתשתית לשיפור יעילות ואפקטיביות החברות והמשק הישראלי. הממשלתיות או לסוגי חברות, לטפל ולסייע בהקמה ובביצוע בנוסף, נועד הדוח לספק מידע לשרי הממשלה וחברי הכנסת בישראל בעת דיונים וטרם קבלת החלטות הנוגעות לחברות הממשלתיות, לרבות בנוגע לקידום תהליכי הפרטות ושינויים מבניים בחברות. של פירוק, מיזוג, פשרה, סידור, חידוש, ארגון ומכירת מניות של חברות ממשלתיות. מבנה הדוח המידע המוצג בדוח זה כולל מידע נרחב לגבי החברות הממשלתיות והמעורבות. הפרקים המרכזיים בדוח זה הינם: ניהול עסקי עיקרי הדוח - פרק הכולל תמצית מנהלים, מידע על גיוסי חוב בחברות ממשלתיות, סקירה כלכלית ⋅ ודוחות כספיים מאוחדים של החברות ממשלתיות. להעניק ולסייע לחברות ממשלתיות בניהול עסקיהן, לעקוב ברציפות מידע על חברות ממשלתיות עיקריות - פרק הכולל מידע על פעילות החברות בתקופת הדוח. וכולל ⋅ אחרי הפעילות של כל אחת מן החברות הממשלתיות, הגשמת סקירת תוצאות, מגמות ותהליכים בחברות אלו. בפרק זה נכלל מידע ביחס ל17- חברות שהוגדרו מטרותיה, מהלך עסקיה, מצבה הכספי ומדיניות השכר שלה, כעיקריות. ותודיע על ממצאיה לשרים. הפרטת חברות ממשלתיות - פרק הכולל מידע על חברות שהופרטו בתקופת הדוח ועל חברות ⋅ שרשות החברות מקדמת את הפרטתן. שינוייםמבניים-פרקהכוללמידעעלחברותשעברושינוייםמבנייםבתקופתהדוחו/אועלתהליכים ⋅ וועדות ציבוריות שנעשו בתקופת הדוח לצורך ביצוע שינויים מבניים בחברות. נספחים–פרקהנספחיםכוללמידעלגביתוצאותהחברותהממשלתיותהמהותיותותמציתהנתונים ⋅ מעניקה סיוע וליווי מקצועי ומנהלי לוועדות הציבוריות הפועלות המאזניים,יצוא,תקבוליםמדיבידנדותקבוליםמהפרטה,היערכותהחברותהממשלתיותליישוםכללי לצד הרשות, כמו הוועדה למינוי רו"ח, מינוי יועצים משפטיים, חשבונאות בינלאומיים IFRS(), היערכות ודיווחי החברות הממשלתיות בנוגע לבקרה הפנימית על וועדת הסיווג, וליווי מקצועי ומנהלי של עבודת הוועדה לבדיקת. הדיווח הכספי ) ועוד.SOX( מינויים. החברות הכלולות בדוח: מניין החברות הממשלתיות הינו 70 חברות בסה"כ. מלבד החברות הממשלתיות אחראית הרשות על 35 חברות נוספות, מתוכן 16 חברות בת ממשלתיות, 15 חברות מעורבות ו4- עמותות. 12 13 פרק ב: עיקרי הדוח חודה ירקיע חודה ירקיע ריכוז תוצאות החברות הממשלתיות מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים לשנים 2017 - :2019 .3 תמצית מנהלים: .1 כללי: .1 דוחות רווח או הפסד לשנים שנסתיימו ביום 31 בדצמבר (במיליוני :)₪ נכוןליום31בדצמבר2019,אחראיתהרשותעל70חברותממשלתיות(לאכוללחברותבנותממשלתיות, שיעור שיעור שיעור 2019 חברות מעורבות ועמותות). ביניהן חברות מהגדולות והמורכבות במשק. הרווח 2018 הרווח 2017 הרווח הכנסות 76,369 75,605 68,898 מזהלמעלהמשלוששנים,מובילההרשותרפורמהבחברותהממשלתיותשמטרתהשיפורהניהולהעסקי, מיקוד במוקדי הפסד, התייעלות עסקית, מדדי ביצוע ובכלל זה שיפור יעילות החברות ומעבר לרווחיות עלות ההכנסות 63,170 64,361 57,240 נאותה, הגברת השקיפות בקבלת ההחלטות בחברות, וחיזוק המקצועיות, הממשל התאגידי, תוך שמירה רווח גולמי 13,199 17.3% 11,244 14.9% 11,658 17% על מנהל תקין בפעילות החברות. להלןסקירהתמציתיתעלתוצאותהחברותהממשלתיותבתקופתהדוח,לרבותניתוחהמגמותוהשינויים הוצאות מו"פ 1,498 1,529 1,488 העיקריים בתוצאותיהן ביחס לתקופות מקבילות אשתקד; הוצאות מכירה ושיווק 1,663 1,812 1,817 תיאור החברות הממשלתיות העיקריות: .2 הוצאות הנהלה וכלליות 3,364 3,472 3,228 רווח תפעולי 6,674 8.7% 4,431 5.9% 5,125 7.4% על פי ראיית הנהלת הרשות, 17 מתוך 70 חברות, הינן החברות הממשלתיות המובילות והמשמעותיות. לחברות אלו השפעה גבוהה על השווקים בהן הן פעילות ועל המשק בישראל. הכנסות החברות הללו הוצאות (הכנסות) מימון נטו 1,185 2,776 4,256 מהוות כ97%- מסך ההכנסות של כלל החברות הממשלתיות, והן בעלות כ97%- מסך הנכסים, של כלל הוצאות (הכנסות) אחרות נטו 339 )2,417( )3,922( החברות הממשלתיות. רווח לפני מיסים על ההכנסה 5,150 4,072 4,791 תרשים של החברות הממשלתיות העיקריות הוצאות (הכנסות) מיסים 1,343 )610( 753 תשתיות, תשתיות שיכון, תעשיות שירותים אנרגיה כבישים נמלים תקשורת פיתוח הוצאות (הכנסות) מיוחדות )252( 56 1 ביטחוניות אחרים ומים ורכבות ומקרקעין רווח (הפסד) נקי 4,059 5.3% 4,626 6.1% 4,037 5.9% תשואה על הנכסים - ROA 3.2% 2.2% 2.6% תשואה להון - ROE 7.1% 8.2% 8.4% 16 17 חודה ירקיע חודה ירקיע רווח או הפסד למגזרי הפעילות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2019 (במיליוני :)₪ רווח או הפסד למגזרי הפעילות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2018(במיליוני :)₪ בינוי בינוי אנרגיה ביטחוניות תחבורה התאמות אנרגיה ביטחוניות תחבורה התאמות סביבה סה"כ סביבה סה"כ ומים ותקשורת ותיירות למאוחד ומים ותקשורת ותיירות למאוחד ואוצר ואוצר הכנסות 33,272 26,703 16,230 2,053 )1,889( 76,369 הכנסות 34,995 25,641 14,945 1,889 )1,865( 75,605 עלות המכר 26,328 22,455 14,753 1,508 )1,874( 63,170 עלות המכר 29,773 21,617 13,448 1,380 )1,857( 64,361 רווח גולמי 6,944 4,248 1,477 545 )15( 13,199 רווח גולמי 5,222 4,024 1,497 509 )8( 11,244 20.9% 15.9% 9.1% 26.5% 17.3% 14.9% 15.7% 10.0% 26.9% 14.9% הוצאות מו"פ 55 1,443 - - - 1,498 הוצאות מו"פ 55 1,475 - - )1( 1,529 הוצאות מכירה 870 782 6 5 - 1,663 הוצאות מכירה 936 844 14 18 - 1,812 הוצאות הנהלה וכלליות 892 1,112 981 394 )15( 3,364 הוצאות הנהלה וכלליות 963 1,332 799 385 )7( 3,472 רווח תפעולי 5,127 911 490 146 - 6,674 רווח תפעולי 3,268 373 684 106 - 4,431 15% 3.4% 3.0% 7.1% 8.7% 9.3% 1.5% 4.6% 5.6% 5.9% הוצאות (הכנסות) מימון נטו 1,719 57 )523( )68( - 1,185 הוצאות (הכנסות) מימון נטו 2,205 334 219 25 )7( 2,776 הוצאות (הכנסות) אחרות נטו 489 )126( )136( 112 - 339 הוצאות (הכנסות) אחרות נטו )2,726( 58 235 16 - )2,417( רווח (הפסד) לפני מס 2,919 980 1,149 102 - 5,150 רווח (הפסד) לפני מס 3,796 )19( 230 65 - 4,072 הוצאות (הכנסות) מיסים 908 209 211 15 - 1,343 הוצאות (הכנסות) מיסים )628( 124 )126( 20 - )610( רווח (הפסד) לאחר מס 2,011 771 938 87 - 3,807 רווח (הפסד) לאחר מס 4,424 )143( 356 45 - 4,682 הוצאות (הכנסות) מיוחדות 15 )12( - )255( - )252( הוצאות (הכנסות) מיוחדות 5 )80( - 131 - 56 רווח (הפסד) נקי 1,996 783 938 342 - 4,059 רווח (הפסד) נקי 4,419 )63( 356 )86( - 4,626 6.0% 2.9% 5.8% 16.7% 5.3% 12.6% )0.2%( 2.4% )4.6%( 6.1% נכסים 113,173 42,140 59,999 6,590 )1,688( 220,214 נכסים 110,680 41,711 55,860 6,384 )1,438( 213,197 הון עצמי 31,339 8,160 14,534 3,228 - 57,261 הון עצמי 31,410 8,195 14,180 2,821 - 56,606 תשואה להון 6.4% 9.6% 6.5% 10.6% 7.1% תשואה להון 14.1% )0.8%( 2.5% )3.0%( 8.2% 18 19 חודה ירקיע חודה ירקיע רווח או הפסד למגזרי הפעילות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2017 (במיליוני :)₪ ניתוח התוצאות הכנסות החברות הממשלתיות הסתכמו בתקופת הדיווח בכ- 76.4 מיליארד ₪ לעומת כ75.6-, ⋅ בינוי אנרגיה ביטחוניות תחבורה התאמות מיליארד ₪בשנת2018,העלייהנובעתמגורמיםשוניםובהםגידולבפעילותהתעשייההאוירית1.5( סביבה סה"כ ומים ותקשורת ותיירות למאוחד מיליארד ₪), נת"ע 0.7( מיליארד ₪), רפא"ל 0.4( מיליארד ₪), כביש חוצה ישראל 0.4( מיליארד ₪) ואוצר ונתיביאיילון0.3(מיליארד ₪).בנוסףגידולבהכנסותחברתהחשמל1(מיליארד ₪)וחברתמקורות הכנסות 29,965 25,046 13,848 1,698 )1,659( 68,898 0.4( מיליארד ₪ המהווים גידול של כ4%-) ו- 8% בהתאמה כתוצאה מעלייה בתעריפים ומגידול עלות המכר 24,879 20,720 12,148 1,150 )1,657( 57,240 בכמות מכירות החשמל והמים. הרווחהתפעולישלהחברותעלהמכ4.4-מיליארד ₪לכ6.7-מיליארד ₪בשנת2019.עיקרהגידול ⋅ רווח גולמי 5,086 4,326 1,700 548 )2( 11,658 בסך 2.3 מיליארד ₪ מיוחס לחברת החשמל 1.4( מיליארד ₪ ומקורות (כ270-) מיליוני ₪) שנובע 17.0% 17.3% 12.3% 32.3% 16.9% בעיקרו כתוצאה מגידול בתעריפים ובמכירת חשמל ומים כאמור, לחברת התעשייה האווירית (כ- 330 מיליוני ₪) כתוצאה מגידול במכירות. בנוסף קיימת השפעה חיובית על הרווח תפעולי כתוצאה הוצאות מו"פ 54 1,434 - - - 1,488 מיישוםתקןIFRS16אשרבעקבותיישומוחלקמהוצאותהשכירותאינןנרשמותבמסגרתהפעילות הוצאות מכירה 1,001 780 17 18 1 1,817 התפעולית של החברה אלא כהוצאות מימון. הוצאות הנהלה וכלליות 856 1,199 797 379 )3( 3,228 הרווחהנקיהמאוחדבתקופתהדיווחהסתכםבכ-4.1מיליארדי ₪ לעומתכ4.6-,מיליארד ₪בשנת ⋅ 2018 ירידה של כ12%-,. הירידה נובעת בעיקר מאירועים חד פעמיים שחלו בשנת 2018, ובראשם רווח תפעולי 3,175 913 886 151 - 5,125 הסדר הנכסים שהביא לגידול ברווח הנקי בשנה הקודמת בסך של 2.5 מיליארד ₪ 10.6% 3.6% 6.4% 8.9% 7.4% וכןהסכםפשרהשלחברתנמליישראלמולרשויותהמסשהביאלרישוםחדפעמישלהכנסותמס בסך 300 מיליוני ₪ בשנת 2018. כמו כן, בשנת 2019 חל גידול בהוצאות המיסים בסך של כ1.5-, הוצאות (הכנסות) מימון נטו 1,814 2,626* )153( )31( - 4,256 מיליארד ₪, כתוצאה ממכירה חד של תחנת כוח אלון תבור, הסכם פשרה של חברת החשמל עם הוצאות (הכנסות) אחרות נטו )4,031( )37( 42 104 - )3,922( חברותהגזהמצריות,מביןהחברותהממשלתיות,חח"יהיאבעלתהרווחהנקיהגבוהביותרבתקופה רווח (הפסד) לפני מס 5,392 )1,676( 997 78 - 4,791 המדווחת של 2019 עם רווח נקי של כ1.9-, מיליארד ₪ לעומת רווח נקי של כ4.1-, מיליארד ₪ בשנת 2018, שנבע ברובו מהשפעות חד פעמיות של הסדר הנכסים. החברה בעלת הרווח השני הוצאות (הכנסות) מיסים 326 30 388 10 )1( 753 בגודלו הינה חנ"י עם רווח נקי של כ460- מיליוני ₪ ואחריה חברת רפאל עם רווח נקי של כ400-, רווח (הפסד) לאחר מס 5,066 )1,706( 609 68 1 4,038 מיליוני ₪ בחברתרכבתישראלחלהשיפורהבולטביותרברווחהנקיומעברמהפסדנקישלכ340-, מיליוני ₪ לרווח נקי של כ50- מיליוני ₪, הגידול נובע משיפור בביצועי החברה ומשיפור בתחזיות הוצאות (הכנסות) מיוחדות 27 )3( - )24( 1 1 חברה שהביא להקטנת הפרשה לירידת ערך ולהכרה בנכסי מס נדחים. רווח (הפסד) נקי 5,039 )1,703( 609 92 - 4,037 16.8% )6.8%( 4.4% 5.4% 5.9% נכסים 109,177 39,522 53,366 4,875 )1,780( 205,160 הון עצמי 26,975 4,746 13,621 2,847 - 48,189 תשואה להון 18.7% )35.9%( 4.5% 3.2% 8.4% עיקרהוצאותהמימוןבסךשלכ2.4-*מיליארדי ₪מקורןבחברתנצרהשרוןהנובעותמריביתעלהלוואותהמדינהשהתקבלו בחברה טרום פיצול חברת תעשייה צבאית לחברות תעש מערכות ונצר השרון. 20 21 חודה ירקיע חודה ירקיע רווח/(הפסד) נקי (במיליוני :)₪ רווח תפעולי (במיליוני ):₪ תמצית סעיפים מאזניים עיקריים במיליוני ₪ ליום בדצמבר:31 .4 6,674 4,626 4,037 5,125 2019 2018 2017 8.7% 6.1% 4,059 5.9% 4,431 5.3% 7.4% רכוש שוטף 55,013 54,121 50,714 5.9% רכוש לא שוטף 156,606 151,203 149,566 סה"כ נכסים ונכסי פיקוח 220,214 213,197 205,160 1,188 התחייבויות שוטפות 49,309 46,547 51,875 1.8% 432 התחייבויות לא שוטפות 109,514 108,186 101,053 0.6% סך התחייבויות 158,823 154,733 152,928 סך הון עצמי 57,261 56,606 48,189 2015 2016 2017 2018 2019 2019 2018 2017 יחסי נזילות סה" כ רווח נקי שיעור רווח נקי סה" כ רווח תפעולי שיעור רווח תיפעולי הון חוזר 5,704 7,574 )1,161( יחס שוטף 1.116 1.163 0.978 תוצאות החברות שדיווחו על הרווחים וההפסדים הגבוהים ביותר בשנת 2019 (במיליוני :)₪ יחסי איתנות פיננסית 4,075 יחס הון למאזן 0.26 0.27 0.23 יחס התחייבות פיננסית, נטו 0.18 0.20 למאזן 0.18 מנוף פיננסי 1.01 1.05 1.28 441 437 233 105 70 177 56 28 17 (111) (187) (158) (338) חח"י חנ"י רפאל מקורות חברת חברת תש"ן נתג "ז עמידר דואר נצר השרון התעשייה רכבת שאר נמל חיפה נמל ישראל האווירית ישראל החברות אשדוד יתר החברות כוללות בין היתר את תוצאות נתיבי ישראל, נת"ע, נתיבי איילון והחברה למתנ"סים. ⋅ 22 23 חודה ירקיע חודה ירקיע ניתוח התוצאות נכסים (במיליוני )₪ נכסים לפי מגזרי פעילות סך הנכסים – הגידול בנכסים השוטפים בין השנים 2018 ל- 2019 נובע מגידול ביתרות מזומנים, ⋅ בינוי סביבה ואוצר 3% , לקוחותורכוששוטףאחרביןהיתרכתוצאהמגידולבפעילותומרווחיהחברות.הגידולבנכסיםהבלתי 220,214 שוטפים בסך של כ5.5- מיליארד ₪ נובע בעיקרו מגידול של כ4.5- מיליארדי ₪ ברכוש הקבוע תחבורה כתוצאהמגידולבהשקעותבתשתיות,לרבותקווירכבתומתחמים,הקמתשנינמליםחדשים,תשתיות ותיירות , 27% מים וחשמל, בקיזוז גריעה של תחנת כוח ברמת חובב בעלות מופחתת של 1.7 מיליארד ₪. בנוסף, 213,197 גידול בחייבים לזמן ארוך בחברת החשמל בסך 1.3 מיליארד ₪ שנובע בעיקרו מהסכם פשרה עם חברות הגז המצריות. סךההתחייבויות–הגידולבהתחייבויותהשוטפותבסך2.2מיליארד ₪נובעבעיקרומחלויותשוטפות ⋅ 205,160 של אגרות חוב והלוואות לזמן ארוך לפי עקום הפירעונות. הגידול בסך 1.4 מיליארד ₪ בהתחייבויות הבלתישוטפותנובעיישוםלראשונהשלתקןIFRS16ורישוםהתחייבויותבגיןחכירהבסךכוללשל כ1.6-מיליארד ₪ עלייהבהתחייבותבגיןהסכםהסובסידיהבחברתרכבתישרל(כ1.5-,מיליארד ₪), ביטחוניות אנרגיה ותקשורת, עלייה בהתחייבויות האקטואריות (כ- 2 מיליארד ₪) כתוצאה מקיטון בשער הריבית להיוון, ובקיזוז ומים , 19% ירידה באג"ח לזמן ארוך (כ- 3.6 מיליארד ).₪ 51% 2019 2018 2017 הגידולבהתחייבויותהפיקוחבסך2.3מיליארד ₪נובעממכירתאלוןתבור(כ1-מיליארד ₪)ומהסכם פשרה עם חברות הגז המצריות (כ- 1.3 מיליארד ₪) אשר החברה מחוייבת להשיב לצרכנים ובשל כך רשמה התחייבות פיקוח. הון עצמי (במיליוני )₪ הון למאזן ההון העצמי – הגידול בהון העצמי בסך של 1.5 מיליארד ₪ נובע מהרווח הנקי של החברות 4.1( ⋅ 57,261 מיליארד ₪) בקיזוז רישום הפסד כולל אחר 2.1 מיליארד ₪ שנובע בעיקר ממדידה מחדש של 26.6% 56,606 תוכניות להטבה מוגדרת בחברת החשמל (כ1.9- מיליארד ) ובחברות נוספות.₪ 48,189 23.5% 2016 2017 2018 2019 2018 2017 24 25 חודה ירקיע חודה ירקיע תכנון מול ביצוע לשנים 2019-2017 (במיליוני :)₪ .5 דוחות רווח או הפסד חזויים לשנים 2022-2020 (במיליוני :)₪ .6 להלן דוחות רווח או הפסד חזויים לשנים .2022-2020 2019 בפועל 2019 תכנון אחוז ביצוע הצפי הינו בהתאם להערכת רשות החברות ובהתבסס על תקציבי החברות הממשלתיות. הכנסות 76,369 75,327 101% 2020 2021 2022 עלות ההכנסות 63,170 63,762 99% הכנסות 74,778 73,953 77,155 רווח גולמי 13,199 11,565 114% עלות ההכנסות 63,525 61,697 64,510 הוצאות מו"פ 1,498 1,492 100% רווח גולמי 11,253 12,256 12,645 הוצאות מכירה ושיווק 1,663 1,623 102% הוצאות מו"פ 1,528 1,590 1,685 הוצאות הנהלה וכלליות 3,364 3,788 89% הוצאות מכירה ושיווק 1,592 1,621 1,667 רווח תפעולי 6,674 4,663 143% הוצאות הנהלה וכלליות 3,659 3,093 3,133 הוצאות(הכנסות ) מימון נטו 1,185 2,134 56% רווח תפעולי 4,474 5,951 6,159 הוצאות (הכנסות) אחרות נטו 339 612 55% הוצאות (הכנסות) מימון נטו 2,107 1,887 1,885 רווח לפני מיסים על ההכנסה 5,150 1,917 269% הוצאות (הכנסות) אחרות נטו 559 628 297 הוצאות (הכנסות) מיסים 1,343 368 365% רווח לפני מיסים על ההכנסה 1,809 3,436 3,978 הוצאות (הכנסות) מיוחדות )252( )1,494( 17% הוצאות (הכנסות) מסים 342 741 895 רווח (הפסד) נקי 4,059 3,043 133% רווח לאחר מס חזוי 1,467 2,695 3,082 הוצאות (הכנסות) מיוחדות )1,144( )33( )2( 2018 2018 אחוז 2017 2017 אחוז בפועל תכנון ביצוע בפועל תכנון ביצוע רווח (הפסד) נקי 2,612 2,728 3,084 הכנסות 75,605 73,731 103% 68,898 69,907 99% עלות ההכנסות 64,361 60,877 106% 57,240 58,644 98% רווח גולמי 11,244 12,854 87% 11,658 11,263 104% הוצאות מו"פ 1,529 1,535 100% 1,488 1,477 101% הוצאות מכירה ושיווק 1,812 1,994 91% 1,817 1,366 133% הוצאות הנהלה וכלליות 3,472 3,884 89% 3,228 3,675 88% רווח תפעולי 4,431 5,440 81% 5,125 4,745 108% הוצאות (הכנסות) מימון נטו 2,776 2,476 112% 4,256 2,938 145% הוצאות (הכנסות) אחרות נטו )2,417( 542 - )3,922( )1,384( 283% רווח לפני מיסים על ההכנסה 4,072 2,422 168% 4,791 3,191 150% הוצאות (הכנסות) מיסים )610( 400 - 753 211 357% הוצאות (הכנסות) מיוחדות 56 )979( - 1 )81( - רווח (הפסד) נקי 4,626 3,001 154% 4,037 3,061 132% 26 27 חודה ירקיע חודה ירקיע סך הנפקות איגרות החוב של החברות הממשלתיות בשנת 2019 הסתכמו בכ3.3- מיליארד שקל והיוו גיוסי חוב .2 כ5%- מסך כל ההנפקות בשוק הקונצרני של אותה השנה. כפי שמפורט בתרשים 2, הרוב המוחלט של הנפקות איגרות החוב של החברות הממשלתיות נרשמו למסחר לציבור (כ- 94%). נתון זה תרם למגמת להלן פירוט על איגרות החוב של החברות הממשלתיות1 הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב על פי העלייה הרב שנתית בשיעור החוב הסחיר לציבור מתוך סך איגרות החוב בחברות הממשלתיות. ערכן הנקוב2 נכון ל-. 31.12.2019 היקף איגרות החוב בחברות הממשלתיות עמד על כ39.9-, מיליארד ₪. כ22.2- מיליארד ₪ המהווה כ56%-, מאיגרות החוב של החברות הממשלתיות, גויס באמצעות איגרות תרשים 1: שיעור החוב הציבורי מתוך סך איגרות חוב חוב הרשומות ברצף מוסדי וכ- 17.8 מיליארד ₪ המהווה כ44%-, מאיגרות החוב החברות הממשלתיות, גויס באמצעות איגרות חוב ציבורית. טבלה 1 מתארת תמונת מצב של היקף איגרות החוב בחברות הממשלתיות נכון ל- 31.12.2019. טבלה 1: סיכום נתוני אג"ח בחברות הממשלתיות 31.12.2019 שם החברה דירוג מעלות דירוג מדרוג ע.נ במיליונים ציבורי / מוסדי Aa2 חברת החשמל +AA 12,922 מוסדי +AA Aa2 9,909 ציבורי סה"כ 22,832 מקורות AAA 6,175 מוסדי AAA 998 ציבורי סה"כ 7,173 Aa1 נמלי ישראל AAA 3,865 ציבורי Aa1 נתיבי הגז הטבעי +AA 1,519 מוסדי +AA Aa1 1,163 ציבורי סה"כ 2,681 Aaa רפאל 1,500 מוסדי התעשיה האוירית AA 763 ציבורי Aaa עמידר AAA 850 ציבורי Aa1 רכבת ישראל +AA 247 ציבורי Baa1 דואר ישראל 80 מוסדי סה"כ אג"ח מוסדי 22,196 סה"כ אג"ח ציבורי 17,795 סה"כ אג"ח חברות ממשלתיות 39,991 מרביתאיגרותהחוב שלהחברותהממשלתיותרשומותברצףהמוסדי, כךשאינןרשומותלמסחרלציבור הרחב. זאת לעומת השוק הקונצרני שבו היקף החוב המונפק הרשום למסחר לציבור עומד על כ91%- מסך החוב הקונצרני. בארבע השנים האחרונות, פועלת רשות החברות הממשלתיות להגדלת השימוש בפלטפורמה הציבורית לצורך גיוס חוב. שיעור החוב הציבורי מסך איגרות החוב בחברות הממשלתיות נמצא במגמת עליה משמעותית מאז שנת 2015 ועומד על כ44%- בשנת 2019. מגמת העלייה, נובעת בין השאר מהתווספות של חברות ממשלתיות נוספות למסחר הציבורי. 1 נתוני איגרות החוב המוצגים מכאן והלאה בפרק זה מתייחסים רק לאיגרות החוב הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב ואינן כוללות את איגרות החוב של חברת החשמל הרשומות למסחר בחו"ל. ערך נקוב (ע.נ) ללא הצמדה למדד, פרמיה, ניכיון וריבית צבורה.2 28 29 חודה ירקיע חודה ירקיע תרשים 2: הנפקות איגרות חוב בשנת 2019 סקירה כללית לשנת 3‏2019 .3 כללי כלכלת ישראל המשיכה לצמוח בשנת 2019 בקצב של 3.5% עלייה קלה ביחס ל2018-, ומעט מעל לצמיחה הפוטנציאלית לטווח הבינוני. הצמיחה המהירה בישראל בשנים האחרונות נשענה במידה רבה על גידול בצריכה הפרטית, אשר עלתה ב במהלך השנה.3.9%- בשנת 2019 נמשכה מגמת השינוי המבני בהרכב היצוא הישראלי, כאשר נתח השירותים ביצוא המשיך לעלות. ביצוא הסחורות נמשכה מגמת הדשדוש, המשקפת את הקיפאון ששרר בסחר העולמי מתחילת השנהוכןאתירידתהתחרותיותביצואהסחורותבתעשיותהמסורתיות,המושפעתמעלותהעבודהבמשק. שוקהעבודהב2019-נמצאבתעסוקהמלאה,כאשרשיעורהאבטלההיהבשפלהיסטורי.עםזאת,לאחר עשורוחצישלעלייהבשיעורהתעסוקהבישראל,הסתמנהב2019-התמתנותואףשינוימגמה.גםשיעור הנתונים נלקחו מאתר הבורסה.* ההשתתפותהמשיךלרדתזוהשנההשלישיתברציפות.השינוייםבשיעורהתעסוקהוההשתתפותמיוחסים ברובםלמגמותהדמוגרפיותבישראל,ובעיקרלעלייתחלקםשלהערביםוהחרדיםהצעיריםועלייתחלקם בשנת 2019 נוספה חברת המים מקורות למסחר לציבור בבורסה לניירות ערך בתל אביב ובכך הפכה של המבוגרים בכוח העבודה. בשנת 2019 נמשכה עליית השכר הן במגזר הציבורי והן במגזר העסקי. עם לחברה מדווחת. מקורות גייסה כ1- מיליארד שקל באמצעות שתי סדרות של אג"ח צמוד מדד, בדירוג זאת, עיקר יצירת המשרות התרכז במגזר הציבורי, בעוד המגזר העסקי התקשה ליצור משרות חדשות. AAA : סדרה אחת בריבית 0.1%, מח"מ 6.5 שנים, וסדרה שניה בריבית 2.07% ומח"מ 15 שנים. כמו כן, יתכן שהגידול המהיר בשכר במגזר העסקי בחמש השנים הקודמות השפיע על צמצום יצירת המשרות. בשנת2019בוצעולראשונההנפקותשלניירותערךמסחריים(נע"מ)בחברותהממשלתיות(חברתנמלי בראשית שנת 2019 האינפלציה הייתה בתוך טווח יעד האינפלציה, מעט מעל אחוז אחד, אך בחודש ישראל וחברת החשמל). הנפקת נע"מ מאפשרת הוזלת עלויות מימון של החברות חלף נטילת אשראי יוני היא ירדה אל מתחת ליעד ולא חזרה אל הטווח עד לסוף השנה. האינפלציה הממוצעת בשנת 2019 לטווח קצר מתאגידים בנקאיים. הייתה 0.8% והאינפלציה של 12 חודשים עמדה על 0.6% בסוף השנה. ריבית בנק ישראל לא השתנתה לאורך שנת 2019 ועמדה על 0.25%. בשוק ההון רשמו מדדי המניות עליות משמעותיות, זאת על רקע טבלה 2: גיוסי חוב בחברות הממשלתיות במהלך 20191 הירידות החדות בסוף שנת .2018 סה"כ מח"מ תשואה מרווח תאריך תמורת במועד ציבורי / שם החברה סדרה בהנפקה מממשלתי הצמדה הנפקה ההנפקה ההנפקה מוסדי 2 2 במיליוני ₪ 2 חברת נמלי (נע"מ)1 פברואר 400 1 0.53% 0.28% משתנה ציבורי ישראל 0620 חברת חשמל יוני 220 1 0.45% 0.20% משתנה ציבורי נע"מ)( מקורות מים 10 יוני 328 6.49 0.10% 0.47% מדד ציבורי מקורות מים 11 יוני 670 14.9 2.08% 1.24% מדד ציבורי 0719 חברת חשמל יולי 200 1 0.53% 0.28% משתנה מוסדי נע"מ)( חברת נמלי ב' דצמבר 1,200 9.3 0.31% 0.89% מדד ציבורי ישראל חברת נמלי ג' דצמבר 300 3.43 0.67% 0.36% שקלי ציבורי ישראל סה"כ הנפקות ב2019- 3,318 1 הנתונים נכונים למועד ההנפקה. 2 הנתונים המופיעים הם בהתאם לתוצאות המכרז המוסדי. 3 סקירהזונעשתהע״יאגףהכלכלןהראשיבמשרדהאוצר.הנתוניםהמוצגיםבסקירהזומעודכניםלתאריך19ביולי.2020 30 31 חודה ירקיע חודה ירקיע 2019 בכלכלה העולמית כלכלת האיחודאירופי צמחה אף היא ב2019- אולם בקצב איטי בהשוואה ל2018-, 1.7%( לעומת 2.3%). כל כלכלות האיחוד צמחו, אך גם בשנת 2019 בלטו ההבדלים בין המדינות השונות, עם שיעורי צמיחה מאז תחילת מתיחויות הסחר בעולם חלה ירידה מתמשכת בקצב צמיחת התוצר העולמי, דבר שהשתקף הנעים בין 0.3% ל5.5%-. הפערים בין כלכלות האיחוד בולטים אף יותר בשוק העבודה, כאשר ביוון וספרד היטב בנתוני הצמיחה בעולם. לפי נתוני קרן המטבע הבינ"ל עמדה הצמיחה העולמית בשנת 2019 על עדיין נרשמו ב2019- אחוזי אבטלה דו ספרתיים, למרות ירידה ברמת האבטלה בהן ובמרבית מדינות 2.9% בהשוואה ל־3.6%, בשנת 2018. היקף הסחר העולמי צמח בשנת 2019 ב־0.9% בלבד, בהשוואה האיחוד. גם בטורקיה, שאיננה חברה באיחוד, נרשמו אחוזי אבטלה דו ספרתיים. לצמיחה של 3.8% בשנת 2018. הסיבות העיקריות להאטה הן חסמי הסחר, חוסר הוודאות הגואה סביב תנאיו,יציאתההמתוכננתשלבריטניהמהאיחודהאירופיוהמתחיםהגיאופוליטייםבמזרחהתיכוןובכלכלות סיכום שנת 2019 בכלכלה הישראלית המתעוררות. לצד זאת, קיימות בעולם מגמות מאקרו כלכליות מבניות המעיבות על קצב הצמיחה הפוטנציאלי כמו צמיחה נמוכה בפריון העבודה, הזדקנות האוכלוסייה והתמתנות מבנית של כלכלת סין. צמיחה שנת 2019 התאפיינה בהמשך הצמיחה הכלכלית בקצב קרוב לפוטנציאל, אך מעט מעליו, והיא עמדה תרשים 1: מדדים נבחרים בכלכלה העולמית לשנת 2019 בהשוואה לשנת 2018 על כ3.5%-. זאת לאחר שבשנת 2018 נרשם בישראל קצב צמיחה של 3.4%. במהלך השנה היינו עדים 35.2% לתנודתיותבנתוניהצמיחה אשרמיוחסת ברובהלשינוייםבדפוסייבוא כלי הרכב,שהגיבולשינויבנוסחת המיסויהירוקעלכלירכבבתחילתהרבעוןהשניולהגדלתהמסעלכלירכבהיברידייםוחשמלייםבינואר 28.9% .2020 תרשים 2: קצב הצמיחה בשנים 1995 עד 2019 6.7% 6.1% 3.8% 3.6% 2.9% 2.3% 2.3% 2.9% 1.7% 0.9% -3.9% -6.2% צמיחה עולמית צמיחה בארה "ב צמיחה באיחוד צמיחה בסין גידול בסחר האירופי העולמי שינוי שנתי שינוי שנתי במדד ה- במדד ה- NASDAQ S&P500 2019 2018 מקור: קרן המטבע הבינ"ל בארה"ב התוצר צמח בשנת 2019 בקצב של 2.3%, לאחר צמיחה של 2.9% בשנת 2018. שוק העבודה נותר יציב ויצר משרות חדשות רבות. שיעור האבטלה ירד לשפל היסטורי והצמיחה בהכנסה הפנויה של משקי הבית תמכה בצריכה הפרטית. בסוף אוקטובר הורדה ריבית הפד לטווח של 1.5% - 1.75%, הורדה שלישית מאז חודש יולי. הבנק המרכזי אותת שככל שהכלכלה והאינפלציה תישארנה יציבות הוא ישהה אתהפחתותהריביתכדילבחוןאתהשפעתן.הריביותהקצרותוהארוכותירדובמהלךהשנהכאשרבשלב מקור: למ"ס מסוים התהפך עקום התשואות. האינפלציה במהלך 12 החודשים האחרונים עלתה בחודשים האחרונים באפריל 2019 שונתה נוסחת המיסוי הירוק, מה שהביא להקדמת יבוא מכוניות לחודש מרץ על חשבון של השנה והגיע לרמה של 2.3% בסוף השנה, מעט מעל היעד של הפד העומד על 2%. הגרעון והחוב הרבעוןהשנישלהשנה,ובינואר2020עלההמסעלכלירכבהיברידייםוחשמליים,באופןשהביאלתופעה המשיכו את מגמת העלייה של השנים האחרונות, הגרעון עלה מ־6.7 אחוזי תוצר ב־2018 ל־7.3 אחוזי דומה בדצמבר 2019. בנוסף, רמת חוסר הוודאות בענף עלתה בעקבות קשיים עולמיים בתעשיית הרכב תוצר ב־2019 החוב עלה מ־106.9, אחוזי תוצר ב־2018 ל־108.7 אחוזי תוצר ב־.2019 כתוצאה משינויי תקינה בסין ובאירופה ומלחמות הסחר. שילוב גורמים אלו הביא לדשדוש בהיקף יבוא כלכלת סין צמחה בשנת 2019 בשיעור של 6.1%, לאחר צמיחה של 6.7% בשנת 2018. הירידה בצמיחה כלי רכב במחצית השנייה של השנה, כאשר בחודש דצמבר נרשם גידול חד. ככל הנראה, חלק מהגידול בסין משקפת את הירידה בהשקעות, את הפגיעה ביצוא ואת הירידה בביקושים המקומיים נוכח המכסים בחודש דצמבר מהווה פיצוי על היקף יבוא מתון במחצית השנייה של 2019 וחלק מהגידול ברכישת כלי שהטיל הממשל האמריקאי. זאת בנוסף לצעדים פיסקאליים שנקטה הממשלה הסינית על מנת לרסן את הגידול בחוב. כל זאת לצד התבגרות של האוכלוסייה בגילאי העבודה העיקריים. 32 33 חודה ירקיע חודה ירקיע רכב בחודש זה מהווה הקדמה משנת 2020, לאור גידול המס על כלי רכב היברידיים וחשמליים. בסיכום תרשים 4 השקעה במכונות וציוד בענף כריה וחציבה (בעיקר תשתית הגז): שנה תנודתית זו, נרשם גידול של למעלה מ7%- בהיקף יבוא כלי רכב. (ממוצע נע, מיליוני לרבעון, במחירים קבועים)₪ 2000 תרשים 3 יבוא ומסירות כלי רכב,: 2016-2019 1800 90,000 1600 80,000 1400 70,000 60,000 1200 50,000 מספרכלירכב 1000 40,000 800 30,000 600 20,000 400 10,000 0 200 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 מקור: למ"ס, עיבודי אגף הכלכלן הראשי יבוא כלי רכב מסירות כלי רכב לאורגידולבצריכה הצריכה הציבורית עלתה בשנת 2019 בקצה מתון יותר בהשוואה לשנת 2018, מקור: רשות המסים, איגוד יבואני הרכב, עיבודי אגף הכלכלן הראשי הביטחונית 3.1%() ובצריכה האזרחית 3.7%(). הצריכה האזרחית התאפיינה בעלייה משמעותית בסעיף הצמיחה בשנים האחרונות נשענה במידה רבה על הצריכה הפרטית, אשר הושפעה גם היא במידה רבה ההוצאות על הרכש הממשלתי ובעלייה מתונה בסעיף ההוצאות על עבודה. בסך הכול גדלה ההוצאה ממכירות כלי הרכב. לצריכה ציבורית ב3.6%- בשנת 2019, לאחר עלייה של 4% בשנת .2018 ההשקעה בנכסים קבועים עלתה בשנת 2019 ב־1.2% אך התאפיינה בתנודתיות רבה. חלק מהתנודתיות בשנת 2019 נמשכה מגמת השינוי המבני בהרכב היצוא הישראלי, כאשר נתח השירותים ביצוא המשיך ניתןלייחסכאמורלשינוייםבייבואכליהרכב,אךהיאהושפעהמגורמיםנוספיםכמוהתנודתיותברכישת לעלות. עם זאת, ברבעונים השני והשלישי של השנה נרשמה ירידה מתונה ביצוא השירותים, ולראשונה מכונות, ציוד וכלי תחבורה. לצד זאת, חלה התמתנות בעלייה בהשקעות בבנייה. גם ההשקעה בתשתית מזה עשור חלה ירידה ביצוא השירותים במשך שני רבעונים ברצף. הירידה נקטעה ברבעון האחרון, שבו הגז במסגרת החיבור של שדות נוספים לתשתית ההולכה בישראל ירדה בהשוואה לרבעון האחרון של יצוא השירותים חזר לעלות. ביצוא הסחורות נמשכה מגמת הדשדוש. אמנם ביצוא כימיקלים וביצור כלי , אולם נותרה ברמות גבוהות ביחס לשנים קודמות.2018 תחבורהוהובלהנרשמהעליה,אךברוברכיביהיצואנמשכהמגמתהירידה,המשקפתאתהקיפאוןששרר בסחר העולמי מתחילת השנה וכן ירידת התחרותיות ביצוא הסחורות בתעשיות המסורתיות, המושפעת מעלות העבודה במשק. 34 35 חודה ירקיע חודה ירקיע תרשים 5: סחר עולמי, יצוא השירותים ויצוא הסחורות מאז המשבר הגלובלי תרשים 6: שיעור ההשתתפות ושיעור האבטלה (גילאי ומעלה)15 12% 65% 63.5% 10% 63% 8% 61% 6% 59% 3.8% 4% 57% 2% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 מקור: למ"ס מקור: למ"ס, CPB תרשים 7: גידול במשרות שכיר שוק העבודה (נתונים רבעוניים, שינוי ביחס לתקופה מקבילה אשתקד) שוק העבודה בשנת 2019 נמצא בתעסוקה מלאה, אולם לאחר עלייה מרשימה בשיעור התעסוקה 6.0% בעשורוחציהאחרונים, הסתמנה בלימה ואףשינוי מגמה. גם בשנת 2019 נמשכה מגמתהירידהבשיעור האבטלה,אולםשיעורההשתתפותבגילאי15ומעלההלךוירד.מגמותדמוגרפיות(שעיקרןעלייתחלקם 5.0% של המבוגרים ועליית חלקם של הערבים והחרדים הצעירים באוכלוסייה בגיל העבודה) תרמו לירידה 4.0% בשיעור ההשתתפות, והגידול המהיר בשכר בשנים האחרונות סביר שהשפיע על צמצום יצירת המשרות הפנויותבמגזרהעסקי.כתוצאהמכך,קצביצירתהמשרותבמגזרהעסקיהתייצב,והואנותרנמוךמקצב 3.0% יצירת המשרות במגזר הציבורי. 2.0% 1.0% 0.0% מגזר עסקי מגזר ציבורי מקור: בנק ישראל, עיבודי אגף הכלכלן הראשי 36 37 חודה ירקיע חודה ירקיע השכר המשיך לעלות בקצב מהיר מאז שנת 2014, וזאת מעבר לקצב הגידול בפריון העבודה. הגידול תרשים 9: שינוי במחירי קבוצות ראשיות במדד המחירים לצרכן בשכר בשנים האחרונות התמקד בבעלי השכר הנמוך (בעקבות העלאת שכר המינימום) ובמועסקים (דצמבר 2019 לעומת דצמבר )2018 בענפי ההי-טק (עקב מחסור בכוח אדם מיומן). העלייה בשכר המינימום לרמה גבוהה ביחס למרבית 2.1% מדינותהOECD-לאהתבטאהב2019-בעלייהבשיעורהאבטלה,שהוסיףלרדת.מספרהמשרותהוסיף 1.8% 1.1% 1.3% לעלות ב , אולם בקצב הולך וקטן.2019- 0.0% -0.2% תרשים 8: שיעור שינוי בשכר ובמשרות בין השנים 2019-2015 -0.5% (רבעון אל מול רבעון מקביל אשתקד) -2.5% 5.0% -2.8% 4.5% 4.0% -5.5% 3.5% הלבשה ירקות ריהוט וציוד שונות תחבורה בריאות מזון ללא חינוך , אחזקת דיור 3.0% והנעלה ופירות לבית ותקשורת פירות תרבות הדירה 3.6% 19.7% וירקות ובידור 2.5% 3.2% 2.9% 4.6% 5.7% 13.9% 12.0% 9.9% 24.7% 2.0% 1.5% האחוזים מייצגים את המשקולות במדד המחירים לצרכן 1.0% 0.5% מקור: למ"ס 0.0% Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18 Mar-19 Jun-19 Sep-19 Dec-19 ריבית בנק ישראל לא השתנתה לאורך שנת 2019 ועמדה על 0.25%. בחודש נובמבר 2018 העלה בנק ישראלאתהריביתמרמהשל0.1%ל־0.25%,העלאתריביתראשונהמאזמרץ2015.האינפלציההמרוסנת אפשרה להימנע מהעלאות ריבית עד אז, והיציבות בצמיחה אפשרה להעלות אותה לקראת סוף השנה משרות שכר ללא חשש מזעזועים למשק. במחצית הראשונה של שנת 2019 בנקים מרכזיים בעולם החלו בתהליכי נורמליזציה של הריבית ובמקביל היה נראה שאינפלציה בישראל נכנסת אל טווח היעד, לראשונה מזה מקור: בנק ישראל מספר שנים . על רקע ירידת האינפלציה אל מתחת לטווח היעד, תיסוף השקל, התעצמות מלחמת הסחר והרחבות מוניטריות בארה"ב ובגוש האירו, הותיר בנק ישראל את הריבית ללא שינוי בשנת .2019 אינפלציה, מדיניות מוניטרית ושוק ההון בשוקההון רשמו מדדי המניות עליות משמעותיות בשנת 2019, זאת על רקע הירידות החדות בסוף שנת בראשית שנת 2019 האינפלציה הייתה בתוך טווח יעד האינפלציה, מעט מעל אחוז אחד, אך בחודש יוני 2018. בשוק המקומי, מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו עליות של 15% ו־21.3% בהתאמה בשנת 2019, זאת היא ירדה אל מתחת ליעד ולא חזרה אל טווח היעד עד לסוף השנה. קצב האינפלציה במחצית השנייה לאחר ירידות של 10.9% ו־10.2% בהתאמה ברבעון האחרון של שנת 2018. בשוק ההון האמריקאי נרשמו של השנה היה מתון משמעותית מזה שאפיין את המחצית הראשונה ואת השנה הקודמת. האינפלציה עליות חדות יותר, כאשר מדדי ה־ S&P500והנאסד"ק רשמו עליות של 28.9% ו‏־35.2% בהתאמה בשנת הממוצעת בשנת 2019 הייתה 0.8% והאינפלציה של 12 חודשים עמדה על 0.6% בסוף השנה. 2019, זאת לאחר ירידות של 14% ו־17.5% בהתאמה ברבעון האחרון של שנת .2018 38 39 חודה ירקיע חודה ירקיע תרשים 10: מחירי נכסים והריבית הריאלית דוחות כספיים מאוחדים של החברות הממשלתיות .4 עבור מחירי הנכסים =2009( )100 להלן דוחות כספיים מאוחדים של החברות הממשלתיות לימים 31 בדצמבר 2019-2017 (במיליוני :)₪ 50% נאסד"ק 560 45% 4.1 דוחות על המצב הכספי ליום 31 בדצמבר (במיליוני ):₪ 40% 490 ביאורים 2019 2018 2017 35% 420 רכוש שוטף 30% 350 מזומנים ושווי מזומנים 2 10,512 9,490 10,747 25% השקעות לזמן קצר 3 10,560 13,225 12,459 280 20% ת" א 125 לקוחות 4 20,032 18,538 16,683 15% 210 מלאי 5,264 5,971 6,201 דיור 10% 140 רכוש שוטף אחר 8,645 6,897 4,624 אג" ח 5% ממשלתי 70 סה"כ רכוש שוטף 55,013 54,121 50,714 0% רכוש לא שוטף -5% 0 חייבים והשקעות לזמן ארוך 5 12,838 11,309 10,853 עודף נכסי תוכנית להטבה מוגדרת 10,789 11,737 12,438 (יעודה)6 מקור: למ"ס, רנ"ע , YAHOO, עיבודי הכלכלן הראשי רכוש קבוע 7 124,186 119,589 117,842 נדלן להשקעה 504 483 409 רכוש אחר 7,682 7,399 7,150 מסים נדחים 607 686 874 סה"כ רכוש לא שוטף 156,606 151,203 149,566 סה"כ נכסים 211,619 205,324 200,280 נכסי פיקוח 8 8,595 7,873 4,880 סה"כ נכסים ונכסי פיקוח 220,214 213,197 205,160 40 41 חודה ירקיע חודה ירקיע 4.2 דוחות רווח או הפסד לשנים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ : ביאורים 2019 2018 2017 התחייבויות שוטפות ביאורים 2019 2018 2017 אשראי לזמן קצר 9 709 652 5,290 הכנסות 14 76,369 75,605 68,898 ספקים ונותני שירותים 10 10,994 10,398 9,021 עלות ההכנסות 15 63,170 64,361 57,240 עובדים ומוסדות בגין שכר 4,075 4,087 4,304 רווח גולמי 13,199 11,244 11,658 זכאים שונים 11 27,229 27,382 24,875 הוצאות מו"פ 1,498 1,529 1,488 חלויות שוטפות 6,302 4,028 8,385 הוצאות מכירה ושיווק 1,663 1,812 1,817 סה"כ התחייבויות שוטפות 49,309 46,547 51,875 הוצאות הנהלה וכלליות 3,364 3,472 3,228 התחייבויות לא שוטפות רווח תפעולי 6,674 4,431 5,125 הלוואות לזמן ארוך מבנקים ואחרים 4,998 5,133 6,010 הוצאות (הכנסות) מימון נטו 16 1,185 2,776 4,256 אגרות חוב 12 47,274 50,903 43,640 הוצאות (הכנסות) אחרות נטו 339 )2,417( )3,922( התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד 14,278 12,207 11,373 4,072 4,791 רווח לפני מיסים על ההכנסה 5,150 התחייבויות אחרות לזמן ארוך 13 42,964 39,943 40,030 הוצאות (הכנסות) מיסים 1,343 )610( 753 סה"כ התחייבויות לא שוטפות 109,514 108,186 101,053 הוצאות (הכנסות) מיוחדות )252( 56 1 סה"כ הון עצמי 57,261 56,606 48,189 רווח (הפסד) נקי 4,059 4,626 4,037 רווח (הפסד) כולל אחר לתקופה )2,691( )268( )1,560( סה"כ הון והתחייבויות 216,084 211,339 201,117 רווח (הפסד) כולל לשנה 1,369 4,359 2,477 התחייבויות פיקוח 8 4,130 1,858 4,043 סה"כ הון והתחייבויות והתחייבויות פיקוח 220,214 213,197 205,160 42 43 חודה ירקיע חודה ירקיע לעניין פירוט החברות שהגישו דוחות כספיים מבוקרים או טיוטות לשנים 2019 ו2018- ראה ביאורים לדוחות הכספיים .5 נספח ו' - מפתח החברות הממשלתיות המופיעות בדוח לשנת 2019 .2 נתוני הדוחות הכספיים של החברות הינם בסכומים מדווחים בהתאם לתקן חשבונאות מספר י. ביאור 1: עקרונות הדיווח הכספי בחברות הממשלתיות ועקרונות עריכת דוח זה 12 של המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות, אלא אם כן צוין אחרת. נתוני הדוחות הכספיים 1.1 עקרונות לעריכת הדוח השנתי שלהחברותערוכיםלפיכלליחשבונאותמקובליםבישראלאולפיתקנידיווחבינלאומיי)IFRS( בכל מקום בו צוין בדוח "הרשות" / "רשות החברות", הכוונה לרשות החברות הממשלתיות. א. - בהתאם לחובת הדיווח החלה עליהם. בכל מקום בו צוין בדוח "חברות ממשלתיות" הכוונה לחברות ממשלתיות ולחברות בנות ב. ככלל,בכלמקוםבדוחזה,בוהוזכרוחוזרים,הנחיותוכו',ניתןלאתראתהחומרבאתרהאינטרנט יא. ממשלתיות (ללא החברות המעורבות), אלא אם כן צוין אחרת. של הרשות בכתובת: .WWW.GCA.GOV.IL חברות מעורבות ששיעור אחזקת המדינה בהן קטן מ5%- ואחזקת המדינה בהן אינה אחזקה ג. 1.2 הוראות הרשות לעניין דיווח כספי בחברות ממשלתיות מהותית, בהתאם להגדרת "בעל עניין" על פי חוק החברות, התשנ"ט1999-, אינן נכללות בשנת2004נקבעעלידיממשלתישראלכיהתקינההייחודיתלחברותהממשלתיותהינהבנוסףלתקינה בדוח זה. שלהסקטורהפרטי,אוכהרחבהו/אוכחידודשלנושאיםספציפייםלחברותממשלתיותכמפורטבחוזרי הנתונים המאוחדים המוצגים בדוח חושבו על ידי צירוף הדוחות הכספיים של החברות כפי ד. הרשות וכי הרשות תמשיך להסתייע בצוותים המקצועיים שהוקמו על ידה לצורך כך. שנערכו על ידן, ללא התאמות למערכת כללים אחידה. איחוד הדוחות נעשה כסיכום נתוני כל החברותהממשלתיות,כאשריתרותועסקאותביןהחברותבוטלו.נתוניהעסקאותביןהחברות 1.2.1בסיס הדיווח בחברות הממשלתיות התקבלו מהחברות והביטול נעשה אוטומטית באופן חד צידי, ללא שהמערכת ביצעה בדיקת בסיסהדיווחבעריכתהדוחותהכספייםשלהחברותהממשלתיותנחלקיםלשתיקטגוריותמשנהעיקריות: התאמה בין דיווחי החברות. כתוצאה מכך, יתכן ובעסקאות שנעשו בין החברות אין התאמה חברות העורכות דוחות בשקלים מדווחים הכוללים סכומים מתואמים לשינויים בכוח הקנייה א. בין ההכנסות וההוצאות שבוטלו. השקעות בישויות כלולות (חברות מעורבות), מוצגות על פי שלהשקלעדלמועדהמעבר31(בדצמבר2003)בתוספתסכומיםבערכיםנומינלייםשנוספו חלק המדינה בהון וברווח של כל אחת מהישויות. כאשר למדינה שליטה בחברה ממשלתית, לאחר מועד המעבר ובניכוי סכומים שנגרעו לאחר מועד המעבר. אך לחברה יש בעלי מניות נוספים, חלק המיעוט של בעלי המניות הנוספים הוצג במסגרת חברות העורכות דוחות במטבע חוץ: בקטגוריית משנה זו נמנות כיום בין היתר התע"א, אלתא ב. ההון העצמי בהתאם לכללי דיווח כספי בינלאומיים IFRS(). רווח והפסד ממימוש השקעות ואשרא. בחברות ממשלתיות או מעורבות לא נרשם בשל חוסר מהותיות. להלן אופי התרגום לשקלים שבוצע בדוחות הכספיים של החברות שדיווחו במטבע חוץ ככל שנתוני שנת 2017 מוינו או תואמו מחדש בדוחות הכספיים המבוקרים של החברות, הם ה. (בהתאם לתקן 21 ):IAS לא קיבלו ביטוי בדוח. נכסים והתחייבויות הכלולים במאזן לימים 31 בדצמבר 2017-2019, תורגמו לפי שער ⋅ חברות המדווחות במטבע חוץ (דולר) – תוצאות החברות תורגמו בהתאם לשער החליפין ו. הסגירה ליום המאזן של מטבע הדיווח ביחס לשקל. הממוצע לאותה שנה ומאזן החברות תורגם לפי שער חליפין לסוף השנה. הכנסות והוצאות הכלולות בדוח רווח והפסד לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2017- ⋅ חברות ממשלתיות בפירוק - החברות אלה נכללות במניין החברות הממשלתיות. עם זאת, ז. 2019 תורגמו לפי שער חליפין ממוצע בתקופת ביצוע העסקאות. הדוחות הכספיים שלהן, ככל שנתקבלו, לא נכללו בנתוני הדוח הכספי בדוח זה. היתרות הון המניות, קרנות הון ויתרת העודפים, תורגמו לפי שער הסגירה ליום המאזן של מטבע ⋅ המאזניות של חברות אלה ותוצאות פעילותן אינן מהותיות. הדיווח ביחס לשקל. חברות ממשלתיות שנגרעו במהלך השנה הקודמת – תוצאות החברות בתקופה שמתחילת ח. כלהפרשיהתרגוםשנוצרו,מוכריםישירותבהוןהעצמיבסעיףנפרד"הפרשיםמתרגוםהדוחות השנההקודמתועדלמועדגריעתןמוצגותבדוחעלהרווחהכוללשמורכבמהרווחאוההפסד הכספיים ממטבע הדיווח לשקלים". הפרשי תרגום אלו מהווים חלק מפריטי ההון העצמי של לאחר מס של החברות לאותה תקופה בתוספת הרווח או ההפסד לאחר מס שנוצרו בעת החברה ולא יוכרו בעתיד בדוח רווח והפסד. מימושן. בשנה הנוכחית תוצאות החברות האלה עומדות על אפס. כמו כן היתרות המאזניות שלחברותאלההןבשנההנוכחיתוהןבשנההקודמתעומדותעלאפס.לאנעשההליךיציאה 1.2.2לשינויים בשער החליפין של הדולר לעומת השקל ישנה השפעה מהותית על התוצאות התפעוליות מאיחוד. בחברות שמטבע הפעילות שלהן הינו הדולר, לעומת חברות שדוחותיהן הכספיים ערוכים בש"ח. המידעהכספיהנכללבדוחזהמתבססבחלקועלטיוטתהדוחותהכספייםשלהחברותבמקרים ט. הוראות דיווח בחברות ממשלתיות בהם עד למועד הגשת דוח זה טרם אושרו ונחתמו הדוחות הכספיים של חברות אלו. נציין, כי החברותנדרשותלדווחבהתאםלחוזרחברותממשלתיות-דוחות2020-5-1שמטרתולעגןבצורה נתוניהדוחותהכספייםהמאושריםעלוליםלהיותשוניםמנתוניהטיוטות.בנוסף,במקריםבהם ברורה ומסודרת את חובות הדיווח והגילוי החלות על מנת להבטיח מערך של דוחות שיכלול את כל לא נתקבל דוח מהחברה נלקחו לצורך האיחוד הנתונים המאזניים מהדוח האחרון שהועבר. הדיווחיםהנדרשיםמהחברותהממשלתיותועמידהבלוחותהזמניםבהגשתהדוחותלרשותהחברות. 44 45 חודה ירקיע חודה ירקיע 1.2.3לצפייה בדוחות המלאים של החברות ניתן לעיין באתר הרשות בכתובת: ביאור 4 – לקוחות ליום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ http://mof.gov.il/GCA/Reports/Pages/SearchReport.aspx 2019 2018 2017 ביאור 2 – מזומנים ושווי מזומנים ליום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ לקוחות משרדי ממשלה 4,519 3,563 3,357 לקוחות אחרים 7,879 8,616 7,231 2019 2018 2017 הכנסות לקבל-משרדי ממשלה 3,683 2,965 2,160 פקדונות 6,419 5,980 5,544 הכנסות לקבל-אחרים 5,158 4,767 5,069 עו"ש בש"ח 1,546 1,872 1,705 אחרים 756 668 641 עו"ש במט"ח 2,509 1,621 3,487 הפרשה לחובות מסופקים )1,963( )2,041( )1,775( אחר 38 17 11 סה"כ 20,032 18,538 16,683 סה"כ 10,512 9,490 10,747 ביאור 5 – חייבים והשקעות לזמן ארוך ליום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ ביאור 3 – השקעות לזמן קצר ליום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ 2019 2018 2017 2019 2018 2017 פקדונות והשקעות לזמן ארוך 3,023 2,852 2,612 פקדונות 5,915 7,768 6,487 מלאי 1,793 1,523 1,413 אג"ח 3,551 4,226 4,541 השקעה בכלולות 3,386 2,564 2,642 ניירות ערך סחירים 987 1,175 1,188 משרדי ממשלה 1,108 1,069 1,164 ניירות ערך לא סחירים 107 56 243 הוצאות מראש 220 576 699 סה"כ 10,560 13,225 12,459 הלוואות לזמן ארוך 432 450 496 אחר 2,876 2,275 1,827 סה"כ 12,838 11,309 10,853 46 47 חודה ירקיע חודה ירקיע ביאור 6 – עודף נכסי תכנית להטבה מוגדרת (יעודה) ליום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ ביאור 7 – רכוש קבוע ליום 31 בדצמבר (במיליוני ₪) נכסי ציוד מבני ריהוט 2019 2018 2017 עלות מקרקעין מחשבים כלי רכב סה"כ תשתית* ומכונות משרדים וציוד חברת חשמל בע"מ* 4,825 5,968 6,289 יתרת פתיחה 6,188 200,950 19,886 8,570 6,119 2,409 2,266 246,388 חנ"י (חברת נמלי ישראל) 4,233 4,055 4,280 תוספות 1,137 8,205 2,559 461 345 152 705 13,564 חברת נמל אשדוד בע"מ 1,123 1,127 1,229 גריעות* )26( )4,475( )840( )37( )138( )33( )264( )5,813( חברת נמל חיפה בע"מ 605 585 606 מענקים - - - - - - - - יתרה ליום יתר החברות 3 2 34 7,299 204,680 21,605 8,994 6,326 2,528 2,707 254,139 31.12.2019 סה"כ 10,789 11,737 12,438 * בשנת 2018 נגרעו תחנת כוח אלון תבור ויחידת ניהול המערכת של חברת החשמל בעלות של כ2.3- וכ1- מיליארד ₪ בהתאמה, וסווגו לנכסים מוחזקים למכירה המופיעים בסעיף רכוש שוטף אחר בדוחות על המצב הכספי. * יתרה זו מורכבת מנכסי החברות הממשלתיות המיועדים בגין סיום יחסי עובד מעביד. בחברת החשמל לישראל היתרה מורכבת מעודף הנכסים על התחייבויות החברה בגין סיום יחסי עובד מעביד לפירוט ראה ביאור בדו"ח חח"י.12 נכסי ציוד מבני ריהוט פחת נצבר מקרקעין מחשבים כלי רכב סה"כ תשתית* ומכונות משרדים וציוד יתרת פתיחה 2,189 118,688 10,993 3,414 4,451 2,179 1,538 143,452 תוספות 182 5,385 1,102 306 232 111 313 7,631 גריעות* )6( )2,934( )599( )34( )112( )32( )230( )3,947( יתרה ליום 2,365 121,139 11,496 3,686 4,571 2,258 1,621 147,136 31.12.2019 * בשנת2018נגרעותחנתכוחאלוןתבורויחידתניהולהמערכתשלחברתהחשמלבפחתנצברשלכ1.6-וכ0.9-מיליארד ₪ בהתאמה, ווסווגו לנכסים מוחזקים למכירה המופיעים בסעיף רכוש שוטף אחר בדוחות על המצב הכספי. הפרשה לירידת נכסי ציוד מבני ריהוט מקרקעין מחשבים כלי רכב סה"כ ערך תשתית ומכונות משרדים וציוד יתרת פתיחה 44 734 135 218 3 1 - 1,135 תוספות - - - - - - - - הפחתות )4( )97( )18( )24( )1( - - )144( יתרה ליום 40 637 117 194 2 1 - 991 31.12.2019 48 49 חודה ירקיע חודה ירקיע ביאור 8 – נכסי פיקוח ליום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ נכסי ציוד מבני ריהוט מקרקעין מחשבים כלי רכב סה"כ תשתית ומכונות משרדים וציוד נכסי או התחייבויות פיקוח הינם נכסים או התחייבויות אשר צפויים להיפרע בעתיד באמצעות מכירות יתרת עלות מופחתת ליום 4,894 82,904 9,992 5,114 1,753 269 1,086 106,012 של חשמל או מים. הפירעון נעשה באמצעות התאמת תעריף החשמל או המים העתידי על ידי הרגולטור 31.12.2019 המוסמך לכך. התחייבות פיקוח מייצגת מצב שבו לפי ראיית הרגולטור החברה חייבת כסף לצרכנים, כך שתעריף המוצר וכתוצאה מכך גם הכנסות החברה, יושפעו באופן שלילי עד לפירעונה. סך התנועות נכסי ציוד מבני ריהוט רכוש בהקמה מקרקעין מחשבים כלי רכב סה"כ תשתית ומכונות משרדים וציוד בנכסי או התחייבויות פיקוח של חברה מוצג בדוח רווח והפסד. יתרת פתיחה 185 14,418 1,836 1,238 110 1 - 17,788 בשלייחודןשליתרותותנועותאלו,התקינההחשבונאיתקובעתכיהןתוצגנהבנפרדמיתרסעיפיהמאזן והדוח על הרווח וההפסד במטרה לאפשר לקורא הדוחות לראות את אותם דוחות גם ללא השפעת תוספות 92 2,917 1,109 355 44 - - 4,517 יתרות אלה. רכוש שהופעל )5( )2,898( )943( )263( )13( - - )4,122( במשך השנה נכסי פיקוח 2019 2018 2017 מענקים - )9( - - - - - )9( חברת חשמל בע"מ 8,338 7,873 4,880 יתרה ליום 272 14,428 2,001 1,330 142 - - 18,174 31.12.2019 מקורות חברת המים בע"מ 257 - - נכסי ציוד מבני ריהוט סה"כ 8,595 7,873 4,880 מקרקעין מחשבים כלי רכב סה"כ תשתית ומכונות משרדים וציוד יתרת רכוש התחייבויות פיקוח קבוע נטו ליום 5,166 97,332 11,993 6,444 1,895 269 1,087 124,186 31.12.2019 חברת חשמל בע"מ 4,128 1,724 3,420 יתרת רכוש קבוע נטו ליום 4,139 95,947 10,594 6,176 1,775 232 726 119,589 מקורות חברת המים בע"מ 2 134 623 31.12.2018 סה"כ 4,130 1,858 4,043 יתרת רכוש קבוע נטו ליום 4,913 94,896 10,280 5,112 1,684 223 734 117,842 31.12.2017 50 51 חודה ירקיע חודה ירקיע ביאור 9 – אשראי לזמן קצר ליום 31 בדצמבר (מליוני )₪ ביאור 12 – אג"ח ליום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ 2019 2018 2017 2019 2018 2017 הלוואות לזמן קצר 628 593 5,226 חח"י 32,143 35,509 35,867 משיכת יתר 81 59 64 מקורות 8,350 7,787 7,137 סה"כ 709 652 5,290 נתג"ז 2,901 3,025 3,124 חנ"י 4,006 2,505 - * הלוואות לזמן קצר בשנת 2017 כוללות הלוואות מהמדינה לחברת נצר השרון בע"מ בסך 3,011 מיליוני ₪ בהתאמה., בשנת 2018 אושרה החלטה בחשב הכללי על המרת יתרת הלוואות המדינה להון מניות. נכון ליום 31 בדצמבר 2018 כל רפאל 1,505 1,504 1,609 הלוואות המדינה בחברת נצר השרון בע"מ הומרו לתקבולים על חשבון מניות. תע"א 1,064 1,361 1,661 ביאור 10 – ספקים ונותני שירותים ליום 31 בדצמבר (במיליוני ₪) עמידר 844 943 - רכבת ישראל 249 498 743 2019 2018 2017 דואר 89 133 175 ספקים משרדי ממשלה 48 37 40 ניכוי חלויות שוטפות פרמיה ונכיון )3,877( )2,362( )6,676( ספקים אחרים 8,748 7,646 6,205 סה"כ 47,274 50,903 43,640 אחר 2,198 2,715 2,776 סה"כ 10,994 10,398 9,021 פירעון לפי שנים (במיליוני )₪ 2025 2020 2021 2022 2023 2024 סה"כ ואילך ביאור 11 – זכאים שונים ליום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ חח"י 3,456 2,502 2,015 3,606 4,889 15,675 32,143 2018 2017 2016 מקורות 329 328 327 326 325 6,715 8,350 מקדמות מעבודות ולקוחות 12,414 13,188 11,498 נתג"ז 140 147 158 162 174 2,120 2,901 פיקדונות דואר ישראל 4,048 4,013 3,574 חנ"י - 210 364 403 441 2,588 4,006 הוצאות לשלם 3,858 3,763 3,320 רפאל 155 155 156 156 156 727 1,505 משרדי ממשלה 1,317 1,354 1,268 תע"א 301 453 156 156 - - 1,064 מסים שוטפים 252 388 998 עמידר 100 100 100 100 100 344 844 הכנסות מראש 1,032 850 903 רכבת ישראל 249 - - - - - 249 אחר 4,308 3,826 3,314 דואר 45 44 - - - - 89 סה"כ 27,229 27,382 24,875 סה"כ 4,775 3,939 3,276 4,909 6,085 28,169 51,151 52 53 חודה ירקיע חודה ירקיע ביאור 13 – התחייבויות אחרות לזמן ארוך ליום 31 בדצמבר (במיליוני )₪ ביאור 15 – עלות ההכנסות (במיליוני )₪ 2019 2018 2017 2019 2018 2017 הכנסה נדחית 27,589 26,180 24,282 רכישת חומרי גלם 14,601 14,117 13,992 מסים נדחים 7,267 7,023 7,144 משכורות ונלוות 13,728 13,699 13,345 הכנסות מראש 1,506 1,847 1,356 קבלני משנה 12,152 10,901 10,626 מדינת ישראל 1,828 1,833 4,546 פחת 7,670 7,485 7,678 אחר 4,774 3,060 2,702 אנרגיה 4,550 3,902 3,908 סה"כ 42,964 39,943 40,030 אחר 10,470 14,258 7,691 סה"כ 63,171 64,362 57,240 ביאור 14 – הכנסות (במיליוני )₪ ביאור 16 – הוצאות (הכנסות) מימון נטו (במיליוני )₪ 2019 2018 2017 הכנסות ממכירות 42,847 40,610 40,759 2019 2018 2017 הכנסות מביצוע עבודות 20,538 18,967 16,775 הכנסות מימון )3,259( )2,360( )3,996( הכנסות ממתן שירותים 8,061 8,084 7,819 הוצאות מימון 4,444 5,136 8,252 הכנסות אחרות 2,170 5,393 1,153 סה"כ 1,185 2,776 4,256 תמיכות/סובסידיה 2,753 2,551 2,392 סה"כ 76,369 75,605 68,898 2019 2018 2017 הכנסות ממשרדי ממשלה 15,185 13,268 20,207 הכנסות מאחרים 61,184 62,337 48,691 סה"כ הכנסות 76,369 75,605 68,898 54 55 חודה ירקיע חודה ירקיע ביאור 17 – פעילות מופסקת, תעש מערכות בע"מ להלן פירוט הנכסים וההתחייבויות של תעש מערכות בע"מ לשנים שנסתיימו ביום 31 בדצמבר לשנים :2017-2019 ב- 25 בנובמבר 2018 נחתם הסכם למכירת חברת תעש מערכות בע"מ והחברה הפסיקה להיות חברה 2019 2018 2017 ממשלתית. רכוש שוטף במסגרת הדוחות המצורפים לשנת 2018, הנכסים וההתחייבויות של תעש מערכות לא הוצגו במסגרת הדוחות על המצב הכספי ליום 31 בדצמבר 2018 אך נכללו ההכנסות וההוצאות של תעש מערכות מזומנים ושווי מזומנים - - 65 לתשעה החודשים המסתיימים ב- ) במסגרת דוח רווח וההפסד המצרפי.30.09.2018 השקעות לזמן קצר - - 89 ביחסלמספריההשוואה(השנים2017ו-2016),התוצאותהכספיותשלתעשמערכות(נכסים,התחייבויות, לקוחות - - 420 הכנסות והוצאות) נכללו במלואם. חייבים שונים - - 159 להלןפירוטתוצאותפעילותתעשמערכותבע"מלשניםשנסתיימוביום31בדצמברלשנים:2017-2019 מלאי - - 1,008 2019 2018 2017 סה"כ רכוש שוטף - - 1,741 הכנסות - 918 2,151 רכוש לא שוטף חייבים והשקעות לזמן ארוך - - 956 עלות ההכנסות - )932( )1,833( נכסי תוכנית להטבה מוגדרת (יעודה) - - 30 רווח גולמי - )14( 318 רכוש קבוע - - 567 הוצאות מו"פ - )94( )120( נדלן להשקעה - - 4 הוצאות מכירה ושיווק - )65( )93( רכוש אחר - - 6 הוצאות הנהלה וכלליות - )129( )185( סה"כ רכוש לא שוטף - - 1,563 רווח תפעולי לפני מימון - )302( )80( סה"כ נכסים - - 3,304 התחייבויות שוטפות הכנסות (הוצאות) מימון, נטו - )40( 15 אשראי מתאגידים בנקאיים - - 192 הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו - 2 )10( ספקים ונותני שירותים - - 496 רווח לפני מס - )340( )75( עובדים ומוסדות בגין שכר - - 164 הוצאות (הכנסות) מיסים על ההכנסה - - - זכאים שונים - - 909 הפסד נקי לתקופה - )340( )75( חלויות שוטפות - - 6 סה"כ התחייבויות שוטפות - - 1,767 ראוי לציין שהיתרות כוללות ביטולים בין חברות ממשלתיות. ⋅ התחייבויות לא שוטפות הלוואות לזמן ארוך מבנקים ואחרים - - 4 התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד - - 1,065 התחייבויות אחרות לזמן ארוך - - 441 סה"כ התחייבויות לא שוטפות - - 1,510 הון עצמי - - 27 סה"כ הון והתחייבויות - - 3,304 ראוי לציין שהיתרות כוללות ביטולים בין חברות ממשלתיות. ⋅ 56 57 פרק ג: מידע על החברות הממשלתיות המשמעותיות יחידת תשתיות חשמל, גז, דלק ומים תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ להלן נתונים מרכזים לגבי החברות הממשלתיות העיקריות: נתונים כספיים* להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ תשתיות חשמל, גז, דלק ומים .1 אחוז בעלות המדינה: 99.85% 2019 2018 1.1 חברת החשמל תמצית נתוני רווח והפסד כללי הכנסות 24,660 23,584 החברהפועלתכמערכתאחתמשולבתומתואמתהעוסקתבאספקתחשמללצרכנים,החלמשלבייצורו רווח גולמי 5,289 4,060 של החשמל, הולכתו, חלוקתו, אספקתו של החשמל וכן בסחר בו - הכל בהתאם לרישיונות אשר הוענקו רווח (הפסד) תפעולי* 5,537 )1,781( לה לכל סוג פעילות. החברה עוסקת גם בהקמת תשתיות הנדרשות לפעילויות האמורות. פעילותה של *Ebitda 8,124 7,959 החברה כוללת חמישה תחומי פעילות עיקריים: ייצור חשמל, הולכה והשנאה של חשמל, חלוקת חשמל, אספקת חשמל וכן היא פועלת כמנהל מערכת החשמל (וזאת עד להעברת פעילות ניהול המערכת רווח נקי 1,816 4,070 לחברת ניהול המערכת, כמפורט בביאור 1ה בדוחות הכספיים). החברה מספקת חשמל למרבית צרכני תמצית נתונים מאזניים החשמל במדינה. נכסים שוטפים 11,428 10,503 החברההינהבבעלותמדינתישראלהמחזיקהבכ-99.85%ממניותיהולפיכךהינהחברהממשלתיתוהיא רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 57,620 57,667 ופעילותה כפופים, בין היתר, להוראות חוק החברות הממשלתיות, התשל"ה1975- (להלן: "חוק החברות סך נכסים 87,539 85,936 הממשלתיות"). החברה הינה גם חברה ציבורית כמשמעותה בחוק החברות, התשנ"ט1999- וכן תאגיד התחייבויות שוטפות 10,832 7,739 מדווח כמשמעותו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח.1968- אג"ח והלוואות לזמן ארוך 34,984 40,129 החל מיום 5 במרס 1996 פועלת החברה בהתאם לחוק משק החשמל, התשנ"ו1996- והתקנות מכוחו הון עצמי 24,650 24,843 (להלן: "חוק משק החשמל"). חוק משק החשמל החליף את פקודת זיכיונות החשמל ולפיו הוקמה רשות החשמל, שהינה אחד מהרגולטורים שעל ידו מפוקחת החברה, אשר תפקידה, בין השאר, קביעת תעריפי תזרים מזומנים החשמל ודרכי עדכונם וכן מתן רישיונות ופיקוח על מילוי הוראות שנקבעו ברישיונות (אשר במקרים תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 6,515 5,764 מסוימים מצריכים את אישור שר האנרגיה), וזאת בהתאם להוראות חוק משק החשמל. תזרים מזומנים מפעילות השקעה )1,264( )3,105( החברההוכרזהעלידיהממונהעלהתחרות(במועדההכרזה—הממונהעלההגבליםהעסקיים)כמונופולין תזרים מזומנים מפעילות מימון )4,826( )3,318( בתחומיאספקתחשמל(ייצורחשמלומכירתו),הולכתחשמלוחלוקתוומתןשירותיגיבוילצרכניהחשמל יחסים מרכזיים ויצרניו, והוראות חוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח חלות עליה.1988- יחס הון חוזר 1.055 1.357 יחס הון מהיר 0.830 1.099 יחס נזילות מיידית 0.33 0.42 שיעור רווח תפעולי 22.5% )7.6%( שיעור רווח נקי 7.4% 17.3% שיעור תשואה להון 7.4% 16.4% שיעור תשואה של נכסים 6.3% )2.1%( חוב פיננסי נטו 36,102 38,337 יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- 4.44 4.82 * הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה * מדוח דירקטוריון המחושבת בתוספת תנועות בחשבונות פיקוח נדחים ונטרול השפעות חד פעמיות.EBITDA 64 65 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ הכנסותממכירותחשמלבשנת2019(להלן:"תקופתהדוח")הסתכמולסךשלכ24,370-מיליוני ,₪ )1( מיום 11 ביולי 2019 בהיקף של 200 מיליוני ₪ ערך נקוב תמורת קבלת סך של 200 מיליוני ₪, לפני לעומת כ23,331- מיליוני ₪ בשנת 2018 (להלן: "התקופה המקבילה אשתקד"). גידול בהכנסות הוצאות הנפקה (מחיר 100 אגורות ל1- ₪ ערך נקוב). קרן ניירות הערך המסחריים נושאת ריבית ממכירת חשמל בסך של כ1,039- מיליוני ₪ המהווה גידול של כ4%-,. הגידול נובע בעיקרו מעליית שנתית משתנה בשיעור של ריבית בנק ישראל בתוספת מרווח של 0.28% ונפרעת בתשלום אחד התעריף ומגידול בצריכת החשמל. ביום13באוקטובר2019,כשניתנתלחברההאפשרותלהאריךאתתקופתניירותהערךהמסחריים, בהסכמת הרוכשים עד ל19- תקופות נוספות של 90 ימים כל אחת, ועד ליום 18 ביוני 2024. לאחר עלות הפעלת מערכת החשמל בתקופת הדוח הסתכמה לסך של כ19,371- מיליוני ₪ לעומת סך )2( תאריך הדוח על המצב הכספי הוארכה תקופת ניירות הערך המסחריים בהסכמת הרוכשים עד של כ19,524- מיליוני ₪ בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ153- מיליוני ₪ המהווה קיטון של ליום 10 באפריל 2020. בתקופת הדוח ולאחר תאריך המאזן בוצעו פירעונות חלקיים של הסדרה כ , הנובע בעיקרו מ:1%- בסך מצטבר של 175 מיליוני .₪ בתקופת הדוח הסתכמה עלות צריכת הדלקים (כולל הוצאות נלוות) לסך של כ8,302- מיליוני ₪ לעומת כ8,540- מיליוני ₪ בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ238- מיליוני ₪, המהווה קיטון במהלך שנת :2018 של כ.3%- ביום12בפברואר2018,השלימההחברההנפקתאיגרותחובלרוכשיםמוסדייםמאושריםQualified( .1 השינוי בעלות צריכת הדלקים נובע בעיקרו מירידה חדה במחירי הפחם, המקוזזת בחלקה על ידי Buyers Institutional) בארצות הברית ומחוצה לה, בסך כולל של 1 מיליארד דולר ארה"ב ע.נ. ובתשואה אפקטיבית לפידיון של כ4.36%- אגרות החוב שהונפקו במסגרת תוכנית הGMTN-. שימוש בתמהיל דלקים שונה, ובשל הפיצוי בסך 212 מיליוני ₪ שהתקבל בשנת 2018 בגין שימוש בסולר בזמן התקלה במאגר "תמר" בשנת .2017 נרשמולמסחרבמערכתרצףמוסדייםבבורסהלניירותערךבתלאביבכאיגרותחובמסדרהחשמל קיטון בהוצאות הפחת בסך של כ50- מיליוני ₪ הנובע בעיקרו משינוי אומדן אורך חיים של כלל )3( דולרי .2028 נכסי הרשת שבוצע החל מיום 1 באוקטובר 2018 ושינוי אומדן אורך חיי יחידות 1-2 בתחנת הכוח ביום 10 ביוני 2018 התקבלה הלוואה מבנק הפועלים בסך של 500 מיליון ₪. ההלוואה בשקלים לא .2 ברוטנברג, המקוזז בחלקו בשל השפעות 16 IFRS. צמודים נושאת ריבית משתנה, תיפרע בתשלום אחד ביום 9 ביוני .2020 קיטון בהכנסות מהתחייבויות לפנסיונרים בסך של כ61- מיליוני ₪ בהשוואה לתקופה המקבילה )4( ביום12בנובמבר2018ביצעההחברהמכרזציבורילהנפקתשתיסדרותאיגרותחובסחירותעפ"י .3 אשתקד, הנובע בעיקר בשל השפעת פורשי הפרישה מוקדמת במבצע פרישה מרצון מעל .64 תשקיף מדף מיום 27 באפריל 2018 כמפורט להלן:, קיטון בהוצאות המימון בסך של כ424- מיליוני הנובע בעיקרו מהגורמים הבאים:₪ )5( סדרה 30 (שקלית) — בהיקף של כ412- מיליוני ₪ ע.נ. בריבית נקובה של 2.55% קרן איגרות א. השפעות שע"ח, לאחר הגנות: גידול בהוצאה בסך של כ211- מיליון .₪ א. החוב תיפרע בתשלום אחד ביום 20 במרס 2024. השפעות מדד המחירים לצרכן, לאחר הגנות: קיטון בהוצאה בסך של כ286- מיליון .₪ ב. סדרה 31 (צמודת מדד) — בהיקף של כ1,239- מיליוני ₪ ע.נ. בריבית נקובה של 2.39% קרן ב. איגרות החוב תיפרע ב3- תשלומים שנתיים לא שווים: 25% ביום 20 בספטמבר ,2029 25% הוצאות הריבית (לאחר היוון): קיטון בהוצאה בסך של כ281- מיליון .₪ ג. ביום 20 בספטמבר 2030 ו50%- ביום 20 בספטמבר .2031 הפסד מפירעון מוקדם בשנת 2018 בסך של כ68- מיליון .₪ ד. השינוי ברווח (הפסד) כולל אחר בגין מדידות מחדש של תוכנית הטבה מוגדרת בהשוואה לתקופה )6( אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה המקבילה אשתקד, בסך של כ1,796- מיליוני ₪ לאחר השפעת המס, הנובע בעיקרו משינוי בשיעור במהלך שנת :2019 הריבית להיוון ששימשה לחישוב המחויבות האקטוארית. מכירת אתרים .1 הקיטון בהוצאות הנהלה וכלליות הנובע בעיקרו מביטול ההפרשה לחובות מסופקים בגין חברת )7( ביום2ביולי2019הכריזהועדתהמכרזיםבראשותמנכ"להחברהעלהצעתTavor Alon MRC חשמל מזרח ירושלים, לפרטים ראה ביאורים 6 ו31- בדוחות הכספיים. Ltd Power אשר החברים בה הינם:., Holdings Shamir ,Mivtah Ltd. Energy Rapac Ltd וLtd-. Company Engineering Harbour China., כהצעה הזוכה במכרז שפרסמה הנפקות וגיוסים בשנתיים האחרונות החברה ביחס למכירת אתר אלון תבור (להלן: "האתר", "הזוכה" ו- ההצעה הזוכה", בהתאמה.)" במהלך שנת :2019 ביום 29 ביולי 2019 נחתם הסכם הרכישה עם הזוכה בהליך Ltd Power Tavor Alon MRC. ביום 17 ביוני 2019 החברה ערכה מכרז ציבורי והנפיקה סדרת ניירות ערך מסחריים סחירים .1 וביום 3 בדצמבר 2019 נמסרה החזקה באתר לרוכש, במועד הקבוע בהחלטת הממשלה בנושא "חשמל מסחרי 0620" עפ"י תשקיף מדף מיום 27 באפריל 2018 בהיקף של 220 מיליוני ₪ ערך הרפורמה. נקוב תמורת קבלת סך של 220 מיליוני ₪, לפני הוצאות הנפקה (מחיר 1000 אגורות ל10- ₪ ערך התמורה בהתאם להצעה הזוכה והסכם הרכישה הינה בסכום של 1,876 מיליוני ₪ (לאחר התאמות נקוב). קרן ניירות הערך המסחריים נושאת ריבית שנתית משתנה בשיעור של ריבית בנק ישראל למועדהמכירה,בהתאםלהסכם),והיאשולמהלחברהעלידיהזוכהבמועדהעברתהחזקהבאתר. בתוספת מרווח של 0.2% ותיפרע בתשלום אחד ביום 17 ביוני .2020 ביום 10 ביולי 2019 החברה ערכה מכרז מוסדי והנפיקה סדרת ניירות ערך מסחריים לא סחירים .2 "חשמל איל 0719" עפ"י תנאי הסכם מסגרת בין החברה, דיסקונט קפיטל חיתום בע"מ והרוכשים 66 67 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ בשנת 2019 החברה רשמה הכנסות בגין מכירת אתר אלון תבור בסך 1,063 מיליוני ₪ ומנגד רשמה החשמל (תיקון מס' 16 והוראת שעה), תשע"ח2018-. התיקון לחוק כולל, בין היתר, תיקונים לגבי חשבון פיקוח נדחה בגין הסכום שצפוי שיוחזר לצרכנים בסך של 989 מיליוני ₪ כך שההשפעה על תוקפםשלרישיונותהחברהוכןהתייחסותלגבימתווההשינויהמבני.עיקריהשינויהמבנימפורטים דוח רווח והפסד הסתכמה לרווח בסך של 74 מיליוני (רווח ההון מיוחס לערך הקרקע).₪ בביאור ה בדוחות הכספיים.1 בנוסף,ובהתאםלמתווההשינויהמבני,החברהמקדמתאתמכירתתחנתהכוחרמתחובב.לפרטים הסכמים קיבוציים והסכמות .4 ראה ביאור 1ה בדוחות הכספיים.9) ביום4בנובמבר2018נכנסלתוקףההסכםהקיבוציהמיוחדאשרנחתםביןהחברהלביןהסתדרות הסכם הפשרה עם חברות הגז המצריות .2 העובדים הכללית החדשה וועד העובדים הארצי של עובדי חברת החשמל ביום 17 במאי 2018 בנושא רפורמה ושינוי מבני וארגוני בחברה. הסכם קיבוצי זה מעגן את ההסכמות שהושגו בתחום בחודש אוגוסט 2005 התקשרה החברה בהסכם לאספקת גז טבעי עם ) EMGספקית הגז הטבעי יחסי העבודה בעקבות הרפורמה הצפויה במשק החשמל בכלל ובחברת החשמל בפרט, ובכלל זה המצרית) וכן חתמה על הסכם משולש עם EMG ועם בעלי הגז, חברות הגז הלאומיות המצריות השלכות השינוי הארגוני ותכנית ההתייעלות בחברה, על העובדים ועדכון יחסי העבודה בחברה. EGASוEGPC-(שתיהןיחדלהלן:"חברותהגזהמצריות"(שלפיואלוהתחייבוכלפיהחברהלהעמיד הסכם זה קיבל את אישורן של הרשויות המוסמכות. לרשות EMG את הגז שהיא התחייבה לספק לחברה. עיקרי ההסכם הקיבוצי מפורטים בביאור ו בדוחות הכספיים.12 לאורהשיבושיםהמתמשכיםבאספקה,החליטדירקטוריוןהחברהבחודשספטמבר2011כיהחברה תיכנס להליך בוררות בינלאומית מול חברות הגז המצריות וחברת EMG, לקבלת פיצוי בגין הנזקים בגין תוצאות הסכם האמור החברה רשמה: הכבדיםשנגרמוושיגרמולהעקבאיאספקתהגזהמצריבשלהפרתההסכמיםעםהחברהעלידן. 2019- הוצאה בדוח רווח והפסד בסך של כ761- מיליוני ₪, ברווח כולל אחר סך של 101 מיליוני ₪ לפרטים על ההליכים המשפטיים בנושא זה ולפרטים בדבר הסכם הפשרה שנחתם ביום 16 ביוני וזקפה על הרכוש הקבוע סכום נוסף של 460 מיליוני ₪. מנגד החברה הכירה בהכנסה מיצירת 2019, ע"י החברה וחברות הגז המצריות ראה ביאור 35ב9) בדוחות הכספיים. חשבונות פיקוח נדחים בשל ההכרה התעריפית בעלויות הרפורמה בסך של 855 מיליוני .₪ בשנת 2019 החברה רשמה הכנסות בגין הערך המהוון של התקבולים הצפויים להתקבל במסגרת הסדר הפשרה בסך של 1,461 מיליוני ₪ וכן הוצאות מימון בגין שערוך החוב ליום המאזן בסך של 2018- הוצאה בדוח רווח והפסד בסך של כ4,249- מיליוני ₪ וזקפה על הרכוש הקבוע סכום נוסף 13 מיליוני ₪ ומנגד רשמה חשבון פיקוח נדחה בגין הסכום שצפוי שיוחזר לצרכנים בסך של 1,398 של 346 מיליוני ₪. מנגד החברה הכירה בהכנסה מיצירת חשבונות פיקוח נדחים בשל ההכרה מיליוני ₪ כך שההשפעה על דוח רווח והפסד הסתכמה להכנסה בסך של 49 מיליוני ₪ (המיוחסת התעריפית בעלויות הרפורמה בסך של 4,234 מיליוני .₪ להכרה התעריפית בגין ההוצאות המשפטיות שהוציאה החברה). יעדי החברה לשנת 2020 במהלך שנת 2018: יעדיםתפעוליים—התייעלות,עמידהביעדיהשינויהמבניבחברתהחשמל,היערכותהחברהלתחרות .1 בסיס תעריף מקטעי הרשת .1 במקטע האספקה, קידום הסבת היחידות הפחמיות לעבודה בגז, הסרת חסמים, קידום תוכנית לפיתוח רשת ההולכה וההשנאה, התמודדות עם איומי סייבר ואבטחת מידע, שדרוג אסטרטגיית ביום 8 ינואר 2018 נכנסה לתוקף החלטת רשות החשמל בנושא בסיס תעריף למקטעי ההולכה, מערכות מידע, פיתוח מנהלים החלוקה והאספקה לשנים 2018-2022. התעריפים הנגזרים מהחלטה זו נכנסו לתוקף ביום 15 בינואר 2018. ביום 10 באפריל 2018 התקבלה בחברה החלטת רשות החשמל המהווה עדכון נוסח יעדי קיימות ואיכות הסביבה - פיתוח תחום האנרגיה המתחדשת, קידום פרויקטים אסטרטגיים, .2 להחלטה הנ"ל. היערכותלאירועיקיצון,מתןדגשלנושאבטיחותוהטמעהשלנושאהבטיחותהפרואקטיביתבחברה. יעדים ציבוריים –, שיפור השירות ללקוח, שיפור האווירה הציבורית כלפיי החברה ושיקום תדמיתה, .3 הסדר הנכסים .2 עידוד נושא הבריאות בקרב העובדים. ביום 3 בינואר 2018 התקשרו החברה, המדינה, רשות מקרקעי ישראל ועיריית תל-אביב בשני יעדים פיננסיים: .4 הסכמים ביחס למתווה הסדר הנכסים, האחד הוא הסכם בין החברה, מדינת ישראל ורשות מקרקעי יעדים עד לסוף תקופת הרפורמה בשנת 2025: הפחתת החוב הפיננסי הריאלי נטו בסך של א. ישראל,והשניהסכםביןהחברה,רשותמקרקעיישראלועירייתתלאביב.בגיןתוצאותהסדרהנכסים חצי מיליארד ₪ לשנה לפחות, יחס חוב פיננסי ריאלי נטו לEBITDA-של עד 4.6, יחס סך החברה רשמה רווח חשבונאי בסך של 2,627 מיליוני ₪ בשנת .2018 החוב לסך הנכסים (מינוף) יקטן ל66%- בהדרגה. שינוי מבני .3 שמירהעלכריתהביטחוןבערךכספישלאיפחתמ3-מיליארד ₪(המורכבתמיתרתמזומנים ב. ביום 10 במאי 2018, הגיעו גורמי ממשלה רלוונטיים והחברה, לאחר היוועצות בנציגי העובדים והשקעותלטווחקצרשלאיפחתומ1.7-מיליארד ₪וקוויאשראימובטחיםולאמנוצליםבעלי וההסתדרות,להבנותביחסלמתווההעקרונותבקשרלשינוימבניבחברהלתקופהשלשמונהשנים, תוקף ארוך משנה עד ל1.3- מיליארד ₪ שמירה על הדירוג הבינלאומי הקיים שלBBB'),' אשר אושר על ידי דירקטוריון החברה באותו מועד. בעקבות זאת, בין היתר, אושרה ביום 3 ביוני לפחות. 2018 החלטת הממשלה 3859 בנושא הרפורמה במשק החשמל ושינוי מבני בחברה ותיקון החלטת ממשלה ("החלטת הממשלה בנושא הרפורמה"), וכן ביום 19 ביולי 2018 אושר בכנסת חוק משק 68 69 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ 1.2 נתג"ז נתונים כספיים* להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ כללי אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 נתג"זהתאגדהבישראלביום23ביולי2003כחברהממשלתיתבעירבוןמוגבל,בבעלותמלאהשלמדינת תמצית נתוני רווח והפסד ישראל, וזאת בהתאם להחלטה חכ22/ של ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה (קבינט חברתי-כלכלי) הכנסות 630 595 מיום 16 ביולי 2003 אשר צורפה לפרוטוקול החלטות הממשלה וקיבלה תוקף של החלטת ממשלה ביום רווח גולמי 251 252 7 באוגוסט 2003 ומספרה הוא 649 (חכ ) ("החלטת הממשלה").22/ רווח תפעולי 226 230 בהתאםלהחלטתהממשלה,הוקמההחברהבמטרהלעסוקבהקמה,תחזוקהוהפעלהשלמערכתהולכת *Ebitda הגז הטבעי במדינת ישראל, ובהתאם לכך הוענק לחברה ביום 1 באוגוסט 2004 רישיון להקמה ולהפעלה 541 511 שלמערכתהולכתגזטבעי,לרבותהפעולותהנלוותלהקמהולהפעלהופעילויותנוספותשהותרוברישיון רווח נקי 50 56 הרישיון"), בהתאם לחוק משק הגז הטבעי, התשס"ב2002-(" ("חוק משק הגז הטבעי" או "החוק"), ואשר תמצית נתונים מאזניים תוקפו נקבע, בהתאם לתיקון מיום 23 בנובמבר 2015 לתקופה של 30 שנה, הצפויה להסתיים ביום 31 נכסים שוטפים 407 616 ביולי 2034. נכון למועד דוח זה, החברה הינה החברה היחידה לה הוענק רישיון להולכת גז טבעי בלחץ רכוש קבוע והשקעות במערכת ההולכה 5,079 5,050 גבוה מכוח החוק. עם ביטול הרישיון תעביר החברה, ללא תמורה, את מערכת הולכת הגז הטבעי. סך נכסים 5,842 5,969 החברהעוסקתבתכנון,מימון,הקמה,הפעלהותחזוקהשלמערכתהולכתהגזהטבעיבלחץגבוהבישראל. מערכת ההולכה כאמור כוללת קווי צינורות להולכה של גז טבעי, ביבשה ובים, מתקנים הקשורים אליהם, התחייבויות שוטפות 550 589 תחנות קבלהותחנותלהפחתתלחץהגז מלחץגבוהללחץ נמוךותחנותהגפהלאורךהתוואים שלחלקי אג"ח והלוואות לזמן ארוך** 2,901 3,079 המערכת ("מערכת ההולכה"). הון עצמי 951 900 הליך התכנון, ההקמה וההפעלה של מערכת ההולכה מבוצע בהתאם להוראות הרישיון אשר במסגרתו תזרים מזומנים נקבעו (ונקבעים מעת לעת) מקטעי מערכת ההולכה הנדרשים להקמה ולהפעלה. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 574 552 תזרים מזומנים מפעילות השקעה )356( )288( תזרים מזומנים מפעילות מימון )417( )357( יחסים מרכזיים יחס הון חוזר 0.74 1.05 יחס הון מהיר 0.74 1.05 יחס נזילות מיידית 0.65 0.93 שיעור רווח תפעולי 35.9% 38.6% שיעור רווח נקי 8.0% 9.4% שיעור תשואה להון 5.3% 6.2% שיעור תשואה של נכסים 3.9% 3.9% חוב פיננסי נטו** 2,542 2,532 יחס חוב פיננסי נטו ל- *EBITDA 4.69 5.0 הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה.* 72 73 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ הכנסות החברה בשנת 2019 הסתכמו לסך של כ630- מיליוני ₪ לעומת סך של כ595- מיליוני ₪ )1( במהלך שנת 2019 נחתמו הסכמי הקמת PRMS עם חברת החשמל בגין תחנת אורות רבין ועם .2 בשנת2018.הגידולבהכנסותמקיבולתוהזרמהמיוחסבעיקרבגיןהשלמהלמינימוםעלפיההסכם צומת אנרגיה, בנוסף נחתם הסכם עם חח"י להגדלת קיבולת באתר רמת חובב החל משנת .2021 עם נובל אנרג'י לעניין יצוא גז טבעי למצרים (כ13- מיליון ₪ גידול בסך של כ9-), מיליון ₪ נובע ביום 13 בנובמבר 2019, פרסמה המועצה לענייני משק הגז הטבעי את החלטה 8/19 לעניין אמות .3 מלקוחות חדשים ומהגדלת קיבולת עבור לקוחות קיימים (ירדן צפון, ירדן דרום, מנא"י חדרה ועוד). מידה ותעריפים לעניין הפעלת מערכת ההולכה במשטר של בקרת זרימה. גידול נוסף נובע משינוי במדד המחירים לצרכן בשיעור ממוצע של כ1%- מול התקופה המקבילה החלטת המועצה קובעת הוראות לעניין: אשתקד (גידול בסך של כ5.1- מיליון ₪) ומגידול בכמויות ההזרמה בשיעור של 1.2% מול התקופה דרכי התחשבנות בגין חריגה מאיזון המערכת כחלק ממשטר בקרת הזרימה; א. המקבילה אשתקד (גידול בסך של כ0.7- מיליון ).₪ יעודהכנסותעודפותלבעלרישיוןההולכההמתקבלותכתוצאהמתשלומיחריגהמאיזוןלקרן ב. גידולנוסףבסךשלכ2-מיליון ₪נובעמהכנסותלקבלהנובעותבעקבותמעברלמשטרשלבקרת ייעודית לצורך ביצוע השקעות עתידיות; זרימה. הוראות בדבר חריגה חמורה מאיזון, לרבות אפשרות פירעון ערבויות צרכנים; ג. הגידולבהכנסותמדמיחיבורמיוחסבעיקרלהפשרתהכנסותלפי15IFRSבסךשלכ3-מיליון ₪, דרכי התקשרות בין בעל רישיון ההולכה לצרכני ההולכה; ד. גידול בסך של כ1.3- מיליון ₪ בגין גידול בהכנסות מדמי חיבור בתום שנת 2018 לאור החתימה על הוראהלענייןציוןיומישלמיקוםנקודותכניסתהגזהטבעיעלידיכלאחדמהצרכנים,המהווה ה. הסכם הפשרה עם חח"י במתקנים חגית ורידינג. גידול נוסף בסך של כ1- מיליון ₪ נובע מתחילת שינויביחסלמצבהקייםכיוםלפיוהצרכןנדרשלהזמיןקיבולתבהתאםלנקודתכניסהמסוימת הפשרת הכנסות מדמי חיבור בתקופה בגין תחנת מנא"י חדרה ומקטע ירדן צפון. Point( Delivery). להוראה כאמור, עשויות להיות השלכות מהותיות על פעילות החברה, הוצאות ההפעלה בשנת 2019 הסתכמו לסך של כ379- מיליוני ₪ לעומת כ343- מיליוני ₪ בשנת )2( לרבות הצורך בביצוע השקעות נוספות במערכת ההולכה. 2018 הגידול בהוצאות הפעלה מיוחס בעיקר לגידול הוצאות פחת בסך של כ33-. מיליוני ₪ בגין במסגרת ההחלטה נקבע מחיר לעסקאות הקנייה והמכירה של גז של בעל רישיון ההולכה ו. מקטעים ומתקנים אשר עדיין לא פעלו בתקופה המקבילה אשתקד (בעיקר מקטע דברת - ירדן, מהצרכנים. מחיר זה עשוי ליצור חשיפה כספית לחברה, אשר להערכת החברה נכון למועד הכפלת מקטע שורק — צפית ומקטע ירושלים). אישורהדוחותהכספייםאינהמהותית,במקרהבותידרשלרכושגזבמחירגבוהיותרעל מנת הרווחהנקיוהרווחהכוללבשנת2019הסתכמולסךשלכ50-מיליוני ₪לעומתרווחנקיורווחכולל )3( לאזן את מערכת ההולכה. כמו כן, המחיר שנקבע עשוי לנטרל את תמריץ הלקוח לשמור על בסך של כ56- מיליוני ₪ בשנת 2018. הקיטון נובע בעיקר מגידול בהוצאות פחת בעקבות מתקנים איזון המערכת. חדשים אשר החלו לפעול בקיזוז גידול בהכנסות הנובע מיצוא למצרים וממתקנים חדשים ועוד. משטרבקרתזרימהמהווהשינויביחסלמשטרבקרתהלחץשהיההקייםלפניהחלטהזו.במסגרת העלות המופחתת של הנכס הבלתי מוחשי (רישיון והקמת מתקני PRMS( ליום 31 בדצמבר 2019 )4( משטר בקרת לחץ הגז הטבעי אשר מוזרם למערכת ההולכה הינו בהתאם להזמנות הגז הטבעי הינה כ5,065- מיליוני ₪. סך כל ההשקעה במקטעי הולכה ומתקני PRMS בשנת 2019 הסתכמה של צרכני הגז הטבעי וכן בהתחשב ברמת הלחץ הנדרשת לשמירה על תקינות המערכת. במסגרת בסך לסך של כ332- מיליוני ₪והוצאות הפחת בשנת 2019 הסתכמו לסך של כ307- מיליוני .₪ משטר בקרת זרימה נדרשת התערבות אקטיבית לשמירה על איזון המערכת מאחר וספקי הגז סך החוב הפיננסי של החברה (כולל הלוואת חח"י) ליום 31 בדצמבר 2019 הינו כ3,232- מיליוני ₪ )5( הטבעי יזרימו גז טבעי למערכת ההולכה בהתאם להזמנות הצרכנים בלבד וללא התחשבות בלחץ לעומת כ3,504- מיליוני ₪ ליום 31 בדצמבר 2018 עיקר הקיטון מיוחס לפירעונות סדרות אג"ח א,'. ובצרכים התפעוליים של מערכת ההולכה. ג' ו ד' ואשראי חח"י ופירעון מלא של הלוואה בנקאית מברקליס.- ההחלטה נכנסה לתוקף ביום 17 בנובמבר 2019 והחל ממועד זה החברה עברה להפעלה של החוב הפיננסי, נטו, כולל את יתרת החוב הפיננסי (ראה סעיף 5 לעיל), בניכוי היתרה הכוללת של )6( מערכת ההולכה במשטר של בקרת זרימה. הנכסים הפיננסים (מזומנים ושווי מזומנים, פיקדונות וניירות ערך מיועדים ושאינם מיועדים.) במסגרת המעבר לבקרת זרימה, החברה בחודש דצמבר 2019 חתמה על הסכם מול שותפות תמר הנפקות וגיוסים בשנתיים האחרונות לרכישה ומכירה של גז טבעי מעת לעת לצרכים תפעוליים וכן הסכמה על פתרון ביניים לקשיים הנוגעים לאיזון של מערכות החלוקה, אשר טרם מצא את פתרונו באמות המידה שפרסמה מועצת ביום 30 במאי 2018 לאחר קבלת היתר מהרשות לניירות ערך ואישור גורמי המדינה הנדרשים, הגישה רשות הגז הטבעי בהחלטה מספר 08/19 האמורה לעיל. החברה לרשות לניירות ערך תשקיף ופרסמה במערכת המגנא את דיווחי הפתיחה כחברה מדווחת. הרישום למסחר ברשימה הראשית של הבורסה לניירות ערך בתל אביב החל ביום 7 ביוני 2018. בהתאם ביום 28 בנובמבר 2019 חתמה החברה עם חברת POWER TAVOR ALON MRC על הסכם .4 לתנאי שטרי הנאמנות של אגרות החוב סדרה ד', הרי שעם הרישום למסחר פחתה הריבית הנקובה אשר להולכת גז טבעי החל מיום 3 בדצמבר 2019 לתחנת הכוח באלון תבור. הקיבולת לפי הסכם זה נושאות אגרות החוב סדרה ד' ב 0.3% (מ2.95%- ל).2.65%- היא 2,500 MMBTU לשעה. הסכם זה צפוי להניב הכנסות בסך של כ17- מיליון ₪ בשנה. הסכם הולכה זה מחליף את ההסכם הקיים עם חברת החשמל לישראל לאתר זה, שהיה בעל קיבולת של אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה 2,370 MMBTU לשעה והניב הכנסות של כ16- מיליון ₪ בשנה. תוקף ההסכם הינו ל15- שנה במהלך שנת 2019 בוצעו הגזות של מתקנים וקוים ברחבי הארץ. בזכות פעילות זו החלו לקוחות .1 בתוספת אופציה של 5 שנים והכל בכפוף לרישיון החברה. נוספים לצרוך גז טבעי. 74 75 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ ביום 28 במאי 2019 חתמה החברה על הסכם עם חברת נובל אנרג'י מדיטרניאן בע"מ לאספקת .5 החלטת ממשלה בדבר הפרטת החברה שירותי הולכה לא רציפים לצורך הזרמת גז טבעי למצרים. נכוןלמועדדוחזה,החברההינהחברהבבעלותמלאהשלהמדינה.בהחלטתהממשלהנקבע,כיהחברה ההסכם הינו הסכם לאספקת שירותי הולכה לא רציפים Interruptible(( , ואינו כולל התחייבות תופרט לא יאוחר מיום 1 בינואר 2007. על אף האמור לעיל, נכון למועד אישור דוח זה, לא התקבלה הדדיתלקיבולתחוזיתמוסכמתמראש,כאשרהתשלוםיהיהעפ"יהכמותהמוזרמתבפועלבתעריף החלטת הפרטה לגבי החברה בוועדת השרים לענייני הפרטה לפי חוק החברות הממשלתיות. הולכה כמצוין להלן, ובכפוף להתחייבות נובל לתשלום בגין כמויות מינימאליות המפורטות בהסכם. ביום 5 באוקטובר 2014 התקבלה החלטה מס' חכ42/ של ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה (קבינט התחייבותהחברהלהולכתהגז,לאתחולבמקריםמסוימיםשנקבעובהסכם,שעיקרםהעדרקיבולת חברתי-כלכלי) אשר צורפה לפרוטוקול החלטות הממשלה וקיבלה תוקף של החלטת ממשלה ביום 19 זמינה במערכת ההולכה. באוקטובר, 2014 ומס' הוא 2103 (חכ42/), שעניינה תכנית רב שנתית לביצוע הנפקות מיעוט בחברות תעריף ההולכה ע"פ ההסכם יעמוד על התעריף בגין שירותי הולכה בלתי רציפים ליצוא שנקבע ממשלתיותוקידוםיצירתתשתיתחוקיתהולמתלביצועהנפקותמיעוטבחברותממשלתיותלצורךיישום בהחלטת המועצה . תעריף ההולכה יהיה צמוד למדד המחירים לצרכן.02/2019 התכנית כאמור. בהתאם להחלטת הממשלה כאמור בסעיף זה, נמנית החברה על החברות הממשלתיות שבהן למדינה אינטרס בשמירה על שליטה ממשלתית לטווח הארוך לגביהן הוחלט כי "יימכרו חלק ההסכםיעמודבתוקףהחלממועדהחתימהעלההסכםועדליום1בינואר2023.ניתןיהיהלהאריך מאחזקות המדינה באמצעות הצעה או הצעות לציבור, לבד או בשילוב עם גיוס הון לחברה, בדרך של את ההסכם לתקופה נוספת, בהסכמת הצדדים, ובכפוף להארכת תוקף החלטת המועצה לענייני הנפקת ניירות ערך לציבור, על פי תשקיף בבורסה לניירות ערך בתל-אביב, בשיעור כולל שבין עשרים משק הגז הטבעי מספר .2/2019 וחמישה אחוזים 25%(), בדילול מלא, לבין ארבעים ותשעה אחוזים 49%(), בדילול מלא, מהון המניות של במסגרת ההסכם התחייבה נובל לתשלום בגין כמויות גז שנתיות מינימאליות כמפורט להלן: (א) החברות" ("הנפקת מיעוט"). עוד נקבע באותה החלטת ממשלה, כי בשנת 2015 יקודם מהלך הנפקת ממועד חתימת ההסכם ועד ליום 31.12.2019 — 0.5 BCM (ב) בשנת 2020 — 1 BCM (ג) בשנת מיעוט של החברה וכי יוקם צוות בין משרדי בהשתתפות גורמי המדינה הנוגעים בדבר אשר יבחן את 2021 — 1.5 BCM (ד) בשנת 2022 1.5. BCM מבנה הענף ואופן ביצוע הנפקת מיעוט של החברה. הצוות יגיש את המלצותיו בנושא לשר האנרגיה ההסכם מאפשר לנובל להביא את ההסכם לכדי סיום, במועדים מסוימים ו/או בקרות אירועים ולשר האוצר, ובאין הסכמה בין השרים האמורים, יועבר לממשלה. מסוימים. בשנת 2017 התקיים דיון בין רשות החברות לחברה בנושא זה. יובהר כי הנפקת מיעוט כאמור טעונה הזרמת הגז הטבעי למצרים החלה באופן רציף ביום 15 בינואר .2020 החלטת הפרטה של ועדת השרים לענייני הפרטה לפי חוק החברות הממשלתיות. החלטה כאמור טרם התקבלה. כמו כן, הנפקת מיעוט כאמור טעונה אישורים נוספים, לרבות עמידה בכל התנאים המפורטים בחוק החברות הממשלתיות וקבלת אישורים או החלטות של גורמים נוספים לביצוע הפעולות האמורות או קודם להן, לרבות אישור רשות לניירות ערך והבורסה (במקרה של הנפקה לציבור). בהתאם לכך, נכון למועד אישור דוח זה, אין ודאות לגבי לוחות הזמנים שבהם החלטה כאמור תקודם ואף אין כל וודאות כי האמור לעיל אכן ימומש, בין במלואו או בין אם בחלקו. יעדי החברה לשנת 2020 החברהרואהבפעילותהתרומהכלכליתוסביבתיתראשונהבמעלהעבורהמשקהישראלי.החברהשמה לה למטרה ולערך עליון לפעול למימוש הפוטנציאל העצום הגלום בתחום הגז הטבעי, לקידום המשק הישראליבאמצעותפיתוחמתמידותפעולמקצועיומהימןשלמערכתההולכה.החברהשואפתלהמשיך ולהובילאתתחוםהולכתהגזהטבעילמעןכלאחדמלקוחותיה,ולמעןהצבתושלהמשקהישראליבחזית תחומי האנרגיה והתשתית, תוך התאמת פעילותה לתנאי השוק המשתנים ולתמורות כלכליות, חברתיות וטכנולוגיות בארץ ובעולם, לשם כך: החברה תהווה גורם מרכזי בתהליך הרחבת המשתמשים בישראל בגז הטבעי; ⋅ החברה מחויבת בהולכה של גז טבעי ללקוחותיה באופן המקצועי, האמין והבטיחותי ביותר; ⋅ החברה תפעל לספק מענה לביקושים עתידיים ולקליטת גז טבעי מספקי גז בהתאם למיקומים ⋅ שונים; החברה מחויבת ביישום אמצעים וטכנולוגיות מתקדמות להולכת הגז הטבעי ברחבי מדינת ישראל; ⋅ 76 77 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ החברה רואה בהון האנושי והטכנולוגי שלה את המסד המרכזי להמשך החדרת תחום הולכת הגז ⋅ הטבעי בישראל והעצמתו, תוך שאיפה ליצור אצל עובדיה הרגשת גאווה ושייכות, ועידוד מחויבות ויצירתיות; החברה מכירה בידע המקצועי הנצבר בתחום הגז הטבעי כנכס לאומי ואסטרטגי, ותפעל לשמרו ⋅ ולהרחיבו כל העת; החברה אחראית לאיכות ולהגנת הסביבה ותפעל לשימורה ולשיפורה בכל עת. ⋅ וכלאלהתוךשמירהעלהחוקועקרונותמינהלתקין,שאיפהלפיתוחברקיימאואחריותחברתיתוסביבתית. מטרות עיקריות להערכתהחברה,עלמנתלהמשיךבקידוםהמשקהישראליומימושהפוטנציאלהעצוםבגזהטבעיעליה לפעול לצורך השגת המטרות הבאות בשנים הקרובות: להמשיך ולתת מענה לביקושים, אשר צפויים לגדול, לגז טבעי; ⋅ הרחבת כמות צרכני הגז הטבעי; ⋅ המשך הקמת תחנות הPRMS- עבור הצרכנים הישירים של החברה ועבור חברות החלוקה; ⋅ שמירה על רמת אמינות גבוהה של מערכת ההולכה ומתקני החברה; ⋅ שמירה על רמת בטיחות גבוהה; ⋅ שמירה על רמת שביעות רצון גבוהה של צרכני המערכת; ⋅ מטרות אלו יושגו באמצעות המשךפיתוחתשתיותההולכהתוךשימתדגשעליכולתהאספקהשלהמערכתבתרחישיביקושוצריכה שונים ובהתאם לדרישות הצרכנים השונים של המערכת, הקמת תחנות PRMS באיכות גבוהה עבור חברות החלוקה והצרכנים הישירים, ביצוע תחזוקת מערכת ההולכה בהתאם לפרוצדורות החברה תוך הסתייעות בגופים בינלאומיים במידת הצורך, קיום הכשרות לביסוס היכולות המקצועיות של העובדים, תוך מתן דגש על עמידה בתקני איכות ובטיחות גבוהים ביותר. 78 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תש"ן 1.3 אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 תזרים מזומנים כללי תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 110 95 תשתיותנפטוארגיהבע"מ(להלן:תש"ן)היאחברתהתשתיתהלאומיתשלמשקהדלקבישראל.החברה נוסדה בשנת 1959 והינה בבעלות מלאה של המדינה. לחברה חברת בת - קו מוצרי דלק בע"מ (להלן — תזרים מזומנים מפעילות השקעה )125( )183( קמ"ד), בבעלותה המלאה (שתי החברות ביחד ייקראו להלן — החברות או הקבוצה). תזרים מזומנים מפעילות מימון )14( 81 לקבוצה ארבעה תחומי פעילות מרכזיים, המדווחים גם כמגזרים עסקיים בדוחות הכספיים המאוחדים, יחסים מרכזיים ואלה הם: יחס הון חוזר 1.29 1.51 אחסון וניפוק תזקיקים. ⋅ יחס הון מהיר 1.29 1.51 אחסון נפט גולמי. ⋅ יחס נזילות מיידית 1.29 1.19 שירותי נמל. ⋅ שיעור רווח תפעולי 23.4% 25.7% הזרמות. ⋅ שיעור רווח נקי 16.7% 19.9% תש"ן עוסקת בעיקר באלה: שיעור תשואה להון 4.6% 5.5% תכנון, הקמה, הפעלה ותחזוקה של חוות מיכלים לאחסון נפט גולמי ותזקיקים, וכן הקמה והפעלה .1 שיעור תשואה של נכסים 4.9% 5.4% של מיתקן לניפוק תזקיקים. חוב פיננסי נטו - - תכנון, הקמה, הפעלה ותחזוקה של מערכות להולכת נפט גולמי ותזקיקים .2 יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- - - הפעלת נמל דלקים ותזקיקים ומקשר ימי לפריקת נפט גולמי. .3 *הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה קמ"ד עוסקת בתכנון, הקמה, הפעלה ותחזוקה של מערכות להולכת תזקיקים (קווים, משאבות ומערכות שאיבה). בהתאםלדוחותיההכספייםהמאוחדיםשלהחברה,הכנסותיהבשנת2019הסתכמולסךשלכ366- )1( מיליוני ₪ לעומת סך של כ353- מיליוני ₪ בשנת 2018 עליה בשיעור של כ.3.6%-, הקבוצה מפעילה ומתחזקת תשתית הולכת דלקים ותזקיקים המשתרעת על פני אורך של כ800- ק"מ. בתחום ההולכה של מוצרי נפט, צנרת קמ"ד מספקת שירות כמעט בלעדי. הכנסות החברה מ7- הלקוחות הגדולים מהוות כ88%- מהכנסות החברה משירותי התשתית. הרווח הגולמי של החברה בשנת 2019 הסתכם לסך של 125 מיליוני ₪ בהשוואה לסך של 122 מיליוני ₪ נתונים כספיים* בשנת 2018 עליה של כ3%-,. להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ עלות הפעלת המתקנים במאוחד בשנת 2019 הסתכמה לסך של 240.4 מיליון ₪, המהווים 65.7% )2( אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 מההכנסות,בהשוואהלסךשל231.4מיליון ₪,המהווים65.5%מההכנסותבשנת2018.בשנת2019 *Ebitda 142 143 עלות הפעלת המתקנים עלתה ב3.9%- לעומת שנת 2018. רווח נקי 61 70 הרווח התפעולי של החברה בשנת 2019 הסתכם לסך של 85.6 מיליוני ₪ בהשוואה לסך של 90.7 )3( מיליוני ₪ בשנת 2018 ירידה של כ.5.6%-, תמצית נתונים מאזניים הרווח הנקי של החברה בשנת 2019 הסתכם לסך של 61.2 מיליוני ₪ בהשוואה לסך של 70.2 )4( נכסים שוטפים 209 236 מיליוני ₪ בשנת 2018 ירידה של כ.12.9%-, רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 1,536 1,448 דוח רואה חשבון המבקר לשנת 2019 ישנה הפניית תשומת לב למחלוקת שבין החברה למדינה )5( סך נכסים 1,745 1,684 בנושאתוםהזיכיוןשלהחברהולפירוטהניתןבביאוריםלדוחותהכספייםבדברההשפעותהאפשריות התחייבויות שוטפות 162 156 של הסכם העקרונות שנחתם בין המדינה ובין החברה ביום 31 בדצמבר 2000 ושל הסיכום מיום 6 אג"ח והלוואות לזמן ארוך 121 134 ביולי 2003 על הצגת נכסי החברה, לרבות המחלוקת שבין החברה למדינה בנושא זה. (ראה פירוט הון עצמי 1,339 1,279 להלן) 80 81 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ שינוי מבני או תכנית הבראה לצמצם ככל האפשר את השפעת הנגיף על פעילותה השוטפת לרבות צעדים להגברת בטחון עובדיה וצמצום חשיפתם לסכנת הנגיף. חלק מעובדי החברה, שאינם עובדי תפעול ובטחון, עובדים קיימת מחלוקת בין החברה למדינה בנושא תום הזיכיון של החברה. לפתרון סוגיית הזיכיון צפויות להיות מביתם וחלקם יצאו לחופשה. השלכותמהותיותאפשריותשונותעלהחברה,לרבותבתחוםהמס.נכוןלהיוםהחברהמתנהלת,ביןהיתר, על בסיס הסכם העקרונות שנחתם בין המדינה ובין החברה ביום 31 בדצמבר 2000 והסיכום הכלכלי למועד אישור הדוחות הכספיים אין באפשרות החברה להעריך את משך האירוע, את עוצמתו ואת מיום 6 ביולי .2003 מלוא השלכותיו על תוצאות פעילותה של החברה, אולם להערכתה, המשך התפשטות הנגיף בארץ ובעולם,עשוילהיותבעלהשפעהשליליתעלפעילותןשלחברותהפועלותבענפיםובתחומיםרבים, למועד אישור הדוחות הכספיים, הסכם ההפעלה טרם התגבש. לפרטים נוספים ראה ביאור 1.2 לדוח ובכלל זה על תחום האנרגיה בו עוסקת החברה. הנהלת החברה בוחנת את האפשרויות העומדות הכספי של החברה. בפניה לביצוע התאמות שונות בפעילותה על מנת להתמודד עם השפעתו הנוכחית של האירוע אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה ואף בכדי להיערך להתרחבותו. החלטת הממשלה בנושא רציפות תפקודית .1 יעדי החברה לשנת 2020 ביום 5 ביוני 2016 התקבלה החלטת ממשלה בדבר פרויקט חיבור תחנות הכוח הפרטיות בדרום להמשיך ולספק למשק האנרגיה בארץ את מכלול השירותים שעליהם מופקדת הקבוצה, לרבות .1 מדינת ישראל לתשתיות הדלק של החברה, וזאת במטרה לאפשר הפעלתן בעת חירום. בהחלטת אחסון, הזרמה, שירותי נמל וניפוק, באיכות וביעילות הכלכלית המרבית. הממשלהנקבעכימשרדהאנרגיהיפעלמולהחברותלהשלמתהתכנוןלהנחתקוויהדלק.הפרויקט לבניית נמל דלק חדש במפרץ חיפה, לפיתוח מערכת הולכת דלקים אזורית, לפיתוח פעילויות .2 מחולקלמספרמקטעיםועםהשלמתכלמקטעתחלהחברהלקבלתקבוליםבגינובהתאםלתעריף חדשותבתחומיאנרגיהנוספים,לבחוןטכנולוגיותחדשותבתחוםהאנרגיהוהקמתמערךהחדשנות. הלוקח בחשבון את העלויות הצפויות להקמה והחזר תשואה להון. העלות המוערכת של הפרויקט לתכנן ולבצע תוכניות שתכליתן הגדלת הרציפות התפקודית של מערכת הולכת הדלקים, לשם .3 היא כ500- מיליון ₪. וועדת המחירים פרסמה לשימוע טיוטה ובה המלצותיה לתעריפים שתקבל מתן מענה חלופי במקרים של כשל באספקת הגז הטבעי, בשילוב עם צרכי הביטחון של המדינה, החברהבעקבותביצועהפרויקט.החברההגישהאתהערותיהלטיוטהבחודשדצמבר2019.הוועדה בהתאם להחלטת ממשלה ב'116 בחנה את הטענות שהועלו במסגרת השימוע ופרסמה את תגובתה בחודש מרץ 2020. החברה להגיע להסדר עם הממשלה בנושא תום הזיכיון והסכם ההפעלה. .4 בוחנת את תגובת הוועדה. לחפש פתרונות שיאפשרו ניצול מרבי של כושר האחסון של החברה והגדלת מלאי הסולר לשעת .5 בהתאם למתווה הנוכחי של הפרויקט, אשר כפוף עדיין למשא ומתן בין הצדדים, התקבולים שלהם חירום, וכן לחפש ולפתח תחומי פעילות נוספים בתחומים משלימים או דומים לתחומים שבהם תהיה זכאית החברה עבור ביצוע הפרויקט יתקבלו מכוח הסכם שייחתם בין החברה לבין חברת עוסקת הקבוצה (אחסון גפ"מ, רכישת חשמל מוזל, ייצור חשמל מאנרגית השמש (מערכות פוטו החשמל. וולטאיות), ועוד) להרחבת בסיס ההכנסות של הקבוצה. על מנת לממן פרויקט זה ופרוייקטים אחרים שיאושרו על ידי דירקטוריון החברה, החלה החברה בפעולות לגיוס חוב באמצעות הנפקת סדרת אגרות חוב בהיקפים משוערים של כ250-350- מיליון ₪. לצורך כך התקשרה החברה עם חברת דירוג ועם חברת הפצה. הליך הדירוג הושלם וביום 26 בפברואר 2020 נקבע לחברה ולאגרות החוב שבכוונתה להנפיק דירוג של Aaa.il יציב. נגיף ה"קורונה" .2 התפרצותנגיףה"קורונה"COVID-19()בעתהאחרונהוהתפשטותוהגלובליתמהוויםסיכוןמאקרו כלכליגלובלי,המשרה,ביןהיתר,חוסרוודאותרבבאשרלהשפעתועלכלכלותהעולםועלהשווקים הפיננסיים.לאורהתפשטותהנגיף,מדינותרבות,בכללןישראל,נוקטותבצעדיםמשמעותייםשמטרתם למנוע את התפשטותו, כגון הגבלות תחבורתיות החלות על נוסעים ו/או על סחורות, סגירת גבולות בין מדינות, הגבלת תנועת אזרחים, הגבלת התכנסויות וכדומה, כאשר הן להתפשטות הנגיף והן לצעדים הננקטים על ידי מדינות העולם כאמור ישנן השלכות משמעותיות על הכלכלה העולמית. פוטנציאל הנזק של מגיפת ה"קורונה" על הצמיחה והכלכלה העולמית תלוי רבות במידת המהירות וביכולתן של מדינות העולם למגר את התפשטות המגיפה. החברה מוגדרת כמפעל חיוני כהגדרתו בצו על פי חוק שירות עבודה בשעת חירום תשכ"ז- 1967, וכפועל יוצא מתקני החברה התפעוליים פועלים כסדרם. החברה מעריכה כי צמצום הפעילות במשק יגרום לירידה בהכנסותיה, בעיקר במגזר ההזרמות. החברה נוקטת במספר צעדים על מנת 82 83 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ מקורות 1.4 אחוז בעלות המדינה: 99.99% 2019 2018 תזרים מזומנים כללי תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 1,007 762 מקורות נוסדה בשנת 1937, במטרה לפתח את מקורות המים בארץ ישראל ולספקם לתושביה. החברה תזרים מזומנים מפעילות השקעה )1,338( )1,028( הינה חברה ממשלתית בשליטה מלאה של ממשלת ישראל. תזרים מזומנים מפעילות מימון 104 224 חברתמקורותהינהחברתהמיםהלאומית,המספקתכ1.6-מיליארדמ"קמיםבשנה,ואחראיתעלמרבית יחסים מרכזיים אספקת המים במדינת ישראל — כ67%- מסך אספקת המים בישראל (לרבות אספקת מים לממלכת ירדן ולרשות הפלסטינית) וכ מהצריכה הביתית.85%- יחס הון חוזר 0.74 0.60 בשל מרכזיותה וחיוניותה למשק המים, פעילותה ופריסתה הארצית, הוסמכה חברת מקורות מתוקף יחס הון מהיר 0.69 0.55 חוק המים כ"רשות המים הארצית", אשר תפקידיה להקים את המפעל הארצי, לנהלו, להרחיבו, לשפרו, יחס נזילות מיידית 0.32 0.30 להחזיקובמצבתקין,וכןלספקממנומים.החלממאי2017,בהתאםלתיקון27לחוקהמים,"רשותהמים שיעור רווח תפעולי )1%( 1% הארצית" אחראית גם על תשלום וגבייה בגין כלל הפקת המים בישראל. שיעור רווח נקי 1% 5% החברה עוסקת במגוון רחב של פעילויות בתחום הפקה ואספקה של מים, לרבות הפקת מים מהכנרת שיעור תשואה להון 2% 6% וממאות קידוחים ברחבי ישראל, טיפול במים, ניטור איכות המים, התפלה, השבת קולחים, ביטחון מים, שיעור תשואה של נכסים )0%( 0% הידרולוגיה,פיתוחטכנולוגיותמיםועוד,הקמהופיתוחשלמרביתמפעליהמיםבישראלוביצועפרויקטים חוב פיננסי נטו 8,441 7,912 להקמת מפעלי מים בחו"ל. יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- 9.44 7.49 נתונים כספיים* *הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ הכנסותהחברהליום31בדצמבר2019הסתכמולסךשלכ4,651-מיליוני ₪(נכוןליום31בדצמבר )1( אחוז בעלות המדינה: 99.99% 2019 2018 2018בסךשלכ4,291-מיליוני ₪).הגידולנובעהןמהעלייהבמכירותהמיםכתוצאהמעלייהבכמויות תמצית נתוני רווח והפסד המים ותעריפי המים, והן מעלייה ברישום ההכנסות בגין גביית דמי המים מהמפיקים הפרטיים הכנסות 4,685 4,753 (בעקבות תיקון 27 לחוק המים). רווח גולמי 338 497 הקיטון ברווח הגולמי וברווח התפעולי נובע מאופן ההצגה החשבונאית: אופן ההכרה בעלויות )2( רווח (הפסד) תפעולי* )53( 32 הרגולטוריות לחברת מקורות מחייב יצירת נכסים/התחייבויות רגולטורים נדחים (או גם "נכסי/ *Ebitda 894 1,056 התחייבויות פיקוח"), אשר מהווים השלמה/עודף של ההכנסות בפועל אל מול העלויות המוכרות רווח נקי 61 233 לחברה. התקינה החשבונאית מחייבת להציג רכיב זה בשורה נפרדת, לאחר הרווח לאחר מס. עם זאת, בעת בחינת הרווח הגולמי נכון לכלול רכיב זה בשורת ההכנסות. בהתחשב בהתאמות הנ"ל, תמצית נתונים מאזניים הרווח הגולמי נותר ללא שינוי מהותי ובתקופת הדוח מסתכם לסך של כ524- מלש"ח לעומת סך נכסים שוטפים 1,843 2,016 של כ מלש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.525- רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 13,447 12,519 הרווח הנקי ליום 31 בדצמבר 2019 הסתכם לסך של כ61- מיליוני ₪ (נכון ליום 31 בדצמבר 2018 )3( סך נכסים 16,784 15,936 סך של כ233- מיליוני ₪). הירידה ברווח הנקי נבעה בעיקר מכך שבשנת 2018 הכירה החברה התחייבויות שוטפות 2,476 3,379 בהכנסות אחרות בסך של כ93- מיליון ₪ המיוחסות בעיקר לעליית ערך במתקן ההתפלה באשדוד, אג"ח והלוואות לזמן ארוך 9,335 8,883 בעוד שבשנת 2019 הכירה החברה בהכנסות אחרות בסך של כ4- מיליון ₪. כמו כן, בשנת 2019 הפרישה החברה סך של 316 מיליון שקל בגין עלות תכנית פרישה. סכום זה כולל הפרשה בסך של הון עצמי 3,799 3,823 כ264- מיליון ₪ בגין התכנית, וכן מענקים חד פעמיים לעובדים בסך של כ52- מיליון ₪, בהתאם להסכם קיבוצי שנחתם עם ארגון העובדים. 86 87 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ החברה רשמה בתקופת הדוח רווח חד-פעמי בסך של כ151- מיליון ₪ לפני מס, בדרך של הגדלת )4( יעדים פרטניים לשנת 2020 הנכסיםהרגולטורייםהנדחיםלאורמכתביםשהתקבלומחטיבתהכלכלהברשותהמים,בדבראישור עמידה בתוכנית הפיתוח לשנת 2020 וכן היערכות לביצוע השקעות בהיקפים הנדרשים בהתאם .1 הפרש הסופי בין ההכנסות המוכרות על העלויות המוכרות לחברה לשנים 2008 ועד .2015 להחלטת הממשלה 4514.. במסגרת תוכנית ההשקעות החברה תקדם בשנת 2020 את הפרויקטים המרכזיים הבאים: הנפקות וגיוסים בשנתיים האחרונות החברה תמשיך בביצוע פרויקט קו המים החמישי לירושלים, ובכך תשלים את הקמת "המוביל 1.1 להלן פירוט ההנפקות והגיוסים של החברה בשלוש השנים האחרונות (ולאחר תקופת הדו"ח): הארצי החדש" לחיבור מתקני ההתפלה שלאורך חוף הים למערכת המים הארצית. בחודש 2016 - גיוס אג"ח מוסדי בהיקף של כ1,000- מיליוני .₪ מרץ 2020 הושלמה פריצת המנהרה התת קרקעית באורך של כ13- ק"מ להובלת מים 2017 - גיוס אג"ח מוסדי בהיקף של כ500- מיליוני .₪ המשך קידום תוכנית הפיתוח ביהודה ושומרון באמצעות מספר תכניות אזוריות. 1.2 2018 - גיוס אג"ח מוסדי בהיקף של כ900- מיליוני .₪ המשך פרויקט תגבור אספקת מים שפירים לנגב. 1.3 אירועים מהותיים בתקופת הדו"ח ולאחר תקופת הדו"ח המשך ביצוע פרויקט תגבור אספקת לגליל המערבי. 1.4 התפשטות נגיף הקורונה - החברה מייחסת חשיבות עליונה לשמירת בריאותם וביטחונם האישי של .1 החברה תמשיך בגיוס אגרות חוב לזמן ארוך מהציבור בהתאם לצרכי המימון ותזרים המזומנים של .1 עובדי החברה ופועלת ליישום מלא של הנחיות משרד הבריאות וגורמים ממשלתיים אחרים באשר החברה. לפעולות שיש לנקוט על מנת למנוע התפשטות הנגיף. החברה אפשרה למאות מעובדיה לעבוד מקורות ייזום - קידום מכירת מתקן ההתפלה באשדוד ויישום הצעדים שנקבעו לעניין חברת הייזום .2 מביתם על מנת לשמור על רציפות תפקודית. כמו כן, בחברה הוקמה קרן, בה ייאספו ימי חופשה בהחלטת הממשלה .4514 של בכירי החברה ועובדיה, למענם של הנדרשים לצאת לחופשה. בנוסף, בחודש מרץ 2020 ביצעה החברה הקדמה של תשלומים לספקיה בסך של כ100- מיליון .₪ הנפקת אגרות חוב - מקורות המדורגת, stable ilAAA, גייסה אגרות חוב סחירות בהיקף של .2 מעל 2 מיליארד ₪ במהלך שנת 2019 ותחילת 2020. ההנפקות לווו בביקושים חסרי תקדים ונועדו לפיתוח משק המים. הקמת מפעלי מים — החברה השקיעה בשנת 2019 כ1.4- מיליארד ₪ בהקמה וחידוש של מפעלי .3 מים בישראל. פעולות עיקריות: . התקדמות בפרויקט הקו החמישי לירושלים.3.1 3.2 התקדמות בתגבור אספקת מים שפירים לנגב.. 3.3 ביצוע מספר פרויקטים מתוך תוכנית מקיפה שאושרה לתגבור אספקת המים ליו"ש.. 3.4 ביצוע תוכנית תגבור אספקת מים בגליל המערבי.. יעדים מרכזיים לשנת 2020 קידום יישום החלטת הממשלה במגוון האספקטים בהם היא עוסקת.4514 .1 מימוש תוכנית הפיתוח וההשקעות התלת שנתית למשק המים המאושררת ע"י מועצת רשות המים .2 וכן מימוש תוכנית הפיתוח הנדרשת להתמודדות עם הבצורת. עבודה בשיתוף צוות האיתנות הפיננסית שהוקם מתוקף החלטת הממשלה 4514 לטובת מימוש .3 צעדיםלחיזוקאיתנותההפיננסיתשלמקורותכךשניתןיהיהלמממןאתהיקפיההשקעותהדרושים למשק המים בשנת ובשנים הבאות.2020 פיתוח ושיפור היכולות הארגוניות לרבות פיתוח טכנולוגיות מתאימות, גמישות ניהולית, ניהול ידע, .4 התאמות במבנה הארגוני ופיתוח המשאב האנושי. חיזוקמוניטיןהחברהבעיניהציבורבארץובעולם.מיצובהחברהכחברהיעילה,מקצועיתוטכנולוגית, .5 יסייע לעצב את סביבתה העסקית ויאפשר לה להשיג יעדים חדשים תוך ביסוס מעמד הקבוצה כקבוצת תשתית מובילה בארץ ובעולם. 88 89 יחידת תשתיות כבישים ורכבות תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תשתיות, כבישים ורכבות: .2 אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 נתיבי ישראל 2.1 תזרים מזומנים תזרים מזומנים מפעילות שוטפת )24( 17 כללי תזרים מזומנים מפעילות השקעה )56( )9( נתיביישראלהוקמהבספטמבר2003כחברהממשלתיתבבעלותמלאהשלממשלתישראלועםהקמתה תזרים מזומנים מפעילות מימון 1 - הוטלה על החברה המשימה והאחריות לתכנון והקמה של רשת הכבישים הבין עירונית ואחזקתה. בשנים יחסים מרכזיים האחרונות הוטלו על החברה משימות נוספות ע"י הממשלה ובינהן הקמת רשת מסילות רכבת והקמת ש.ת בינלאומי חדש. יחס הון חוזר 1.14 1.16 יחס הון מהיר 1.14 1.16 חזון החברה הוא להיות חברת התשתיות המובילה במשק, פורצת דרך בפתרונות לתחבורה ציבורית וחכמה, מהווה מנוף לצמיחה כלכלית וחברתית, להגדלת הפריון ולשיפור איכות החיים ומאפשרת ניידות יחס נזילות מיידית 0.10 0.15 גיאוגרפית תעסוקתית זמינה ובטוחה לכלל הציבור בישראל, בפריפריה ובמרכז.- שיעור רווח תפעולי 0.09% 0.10% החל מהקמתה החברה פועלת על פי תכניות חומש מאושרות על ידי ממשלת ישראל. קביעת תכנית שיעור רווח נקי 0.15% 0.08% עבודה מאפשרת קידומם של הפרויקטים בצורה מתוכננת ועקבית. החברה סיימה בהצלחה רבה את שיעור תשואה להון 2.79% 1.55% שתי תכניות החומש הראשונות לפיתוח ולאחזקה של רשת הדרכים הבין-עירונית. כיום, נמצאת החברה שיעור תשואה של נכסים 0.22% 0.29% בעיצומה של תכנית החומש השלישית. חוב פיננסי נטו - - החברה פועלת באמצעות שתי זרועות ביצוע מרכזיות יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- - - פיתוח תשתיות כבישים, מסילות, תחנות רכבת ושדה תעופה. (א) *הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה תפעול ואחזקת רשת הכבישים הבין עירונית - אחזקה שוטפת ומונעת לשמירת תשתית הדרך (ב) מחזורהפעילותשלהחברהלשנת2019 הסתכםלסךשלכ5,231-,מיליון ₪ לעומתסךשלכ5,200-, )1( והארכת חיי הכביש. מיליון ₪ בשנת 2018, כנגזרת מתכניות העבודה של החברה. הביצוע במזומן לשנת 2019 הסתכם נתונים כספיים* לסך של 5,321 מיליון ₪. להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ עלות העבודות לשנת 2019 הסתכמה לסך של כ4,984- מיליון ₪ לעומת סך של כ4,971-, מיליון ₪ )2( אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 אשתקד, כנגזרת של תכנית העבודה של החברה. תמצית נתוני רווח והפסד ההון העצמי של החברה ליום 31 בדצמבר 2019 הסתכם לסך של כ281- מיליון ₪ לעומת סך של )3( כ268- מיליון ₪ ליום 31 בדצמבר 2018. השינוי בהון העצמי נובע מהרווח הכולל לתקופת הדוח הכנסות 5,231 5,200 שהסתכםלסךשלכ5.2-מיליון ₪וכןמתקבוליםעלחשבוןמניותבסכוםשלכ7-מיליון ₪.הדוחות רווח גולמי 247 230 הכספיים של החברה מוצגים בהתאם לתקינה הבינלאומית. רווח תפעולי 4 5 סךההשקעותברכושקבועוברכושאחרבתקופתהדוחהסתכמולסךשלכ20.8-מיליון ₪בהשוואה )4( *Ebidta 24 16 לסךשלכ10.7-מיליון ₪בתקופההמקבילהאשתקד.ההשקעותבתקופתהדוחשלהחברהנובעות רווח נקי 8 4 בעיקרן מהשקעות בריהוט, ציוד ומערכות מחשוב וכן השקעה במערכת ERP ובמערכות תומכות תמצית נתונים מאזניים תהליכים עסקיים . השקעות הפיתוח של החברה בדרכים ותשתיות אינן נרשמות בספרי החברה. נכסים שוטפים 1,610 1,467 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 61 69 לאחר תאריך המאזן, ביום 25 במרס 2020, נחתמה התוספת הראשונה לנספח ה' להסכם התפעול .1 סך נכסים 2,036 1,851 והמימון (להלן:"התוספת") שכללה שינוי המשקולות בין התקורה הקבועה לבין התקורה המשתנה, התחייבויות שוטפות 1,406 1,259 הגדלת סעיף התמריצים ומתן דגש רב יותר על מרכיבי הדיוק התזרימי בציון החברה. התוספת אג"ח והלוואות לזמן ארוך - - תחול על השנים 2019-2021. הון עצמי 281 268 94 95 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ בחודש ינואר 2019 החליט משרד התחבורה על העברת ניהול התכנון הסטטוטורי, התכנון המפורט .2 מוקדיסיכוןופרויקטיםבטיחותיים—התחלתביצועשל97פרויקטיםוסיוםשל111פרויקטים. 1.3 והביצוע של מסילות 5 ו6- באיילון לחברה. מדובר בפרויקט מורכב, מאתגר ופורץ דרך. אומדן מיצוי פוטנציאל תקציב האחזקה להפקת ערך מירבי על ידי ניהול הדוק של תכנית העבודה 1.4 הפרויקט, כפי שידוע היום למשרדי האוצר והתחבורה, עומד על סך של כ35- מיליארד ₪. היעד ובהתאם לסדרי העדיפויות. שהציב משרד התחבורה לחברה הוא לפתוח את הפרויקט בשנת 2030, החברה נערכה לקליטת אישור מודל אחזקה כבסיס לתקצוב רב שנתי. 1.5 הפרויקט ברמת המבנה הארגוני ומינתה מדען ראשי למנהור שכן קרוב לוודאי שחלק מהמסילה מעבר לתאורת LED חכמה. 1.6 יעבור בתת הקרקע. הקמת חטיבת פרויקטים .PPP 1.7 בחודש מאי 2019 החליט שר התחבורה להטיל על החברה את פרויקט חשמול המסילה המזרחית. .3 מדובר בהחלטה משמעותית ביותר עבור החברה, שנכנסת כעת לתחום פעילות חדש בעל חשיבות יעדי קיימות - .2 הנדסית וסביבתית עצומה. גם כאן, החברה נערכה ארגונית והקימה אגף לחשמול מסילות. סיוםוהטמעתמחקרבתחוםהמגווןביולוגי—זיהוםאוירואישורובהנהלתהחברהובדירקטוריון. ⋅ במסגרתההתעצמותבתחוםהתחבורההציבורית,תשקיעהחברהבשנת2020כמיליארד ₪(כשליש .4 גיבוש מכרז לתאורה אקולוגית על בסיס המחקר בהובלת חטיבת האחזקה בכלל הכבישים ⋅ מההשקעה בפרויקטי פיתוח) בקידום עשרות פרויקטי נת"צ ומסילות רכבת, כאשר בראשן המסילה שבאחריות החברה במדינה. המזרחיתוהמסילההרביעיתבאיילון—פרויקטיםמשנימציאותתחבורתית.בהתאםלתחזיותהחברה, השתתפות בדירוג מעלה — דירוג שנה שנייה בדירוג פלטינה.+ ⋅ ההשקעה בתשתיות תחבורה ציבורית צפויה אף לגדול משמעותית בשנים הבאות הובלת הפורום של מנהלי אחריות תאגידית בחברות הממשלתיות בשיתוף רשות החברות ⋅ שנת 2020 היא השנה השנייה בה החברה מתמודדת עם תקציב אחזקה חסר, לעומת השנתיים .5 הממשלתיות ליצירת פרויקטים משותפים. הראשונות בחומש, בהן תקציב האחזקה אפשר לחברה לתת מענה הולם לתחזוקת רשת הכבישים גיבוש מתודולוגיית "ערך משותף" עם רשות החברות. ⋅ אשר באחריותה. שנת 2019 התאפיינה בעצירת עבודות אחזקה חיוניות בשל היעדר תקציב, וגם השתתפות במחקרים בינלאומיים לקידום קיימות בפעילות הליבה של החברה העוסקת ⋅ בשנת 2020 היקף תקציב האחזקה ממשיך להוות אתגר ניהולי ומקצועי אשר נמצא בראש סדר בתשתיות תחבורה. העדיפויות של החברה קידום דיאלוג מול מחזיקי העניין בשיתוף מחלקת ניהול ידע. ⋅ בשנת2019התקבלההחלטהבדירקטוריוןהחברהלקדםהנפקתאגרותחוב,כמקורתקציבילמימון .6 פרויקטים כדאיים כלכלית אשר ביצועם נמנע כיום בשל בגירעון בתקציב המדינה. הנושא נבחן הובלת צוות איכות סביבה והתייעלות אנרגטית בתכנית אסטרטגיה של החברה. ⋅ ונמצא כי למהלך זה קיימת כדאיות כלכלית גבוהה עבור ביצוע פרויקטי פיתוח בעלי תועלת גדולה שיתופי פעולה ויוזמות בינלאומיים: החברה, באמצעות מחלקת ניהול ידע וקשרי חוץ, שותפה ⋅ מאוד למשק (פרויקט החלפת תאורת חכמה, השקעה בריבודים ועוד).LED במספר מיזמים בינלאומיים של שיתוף פעולה וחילופי ידע ומידע. כחלקמהטמעתהתכניתהאסטרטגיתהרבשנתיתבפיתוחברקיימאבתחוםסביבתהעסקה, ⋅ שינויים מבניים הנהלת החברה בחרה לראשונה להצטרף בשנת 2017 לדירוג 100 החברות שהכי טוב לעבוד מצבתכוחהאדםליום31בדצמבר2019מנתהבפועל448עובדים(ב31-בדצמבר2018-429עובדים). בהןודורגהבמקוםה74-מתוךחמשמאותחברותמדורגות.היעדהשנתיהואלהתקדםבדירוג בשנת 2019 החברה ביצעה התאמות נוספות במבנה הארגוני: עודכן המבנה הארגוני של חטיבת הנדסה לפחות ב4- מקומות כלומר למקום ה.70- ופיתוח, הוקמה חטיבת תשתיות רכבת כמענה להיקף הצפוי של פרויקטים, ועוד. החברה מיישמת פעילות כלל חטיבתית לקידום הקהילה, תוך שיתוף פעולה עם עמותות ⋅ בשנת2019החלההקמתחטיבתחדשנותבראשותסמנכ"לחדשנות,וגובשמבנההחטיבההמתהווה,מתוך מובילות בארץ. הבנה שיש לקדם שילוב טכנולוגיות חדשניות (בתחום החומרים ומתודולוגיות ניהול בניה וניהול התנועה). בנוסף, בשנת 2020 צפויה החברה להשלים את אישור הקמתה של חטיבת PPP (חטיבת פרויקטים יעדים ציבוריים - .3 בשיתוף המגזר הפרטי). החטיבה תרכז הטיפול בהסכמים ארוכי טווח לשיתוף פעולה בין המגזר הציבורי פעולותהחברהבשנת2020אשרנכלליםבתוכניתהעבודה שלה לשנהזו,יהוומנועצמיחה למשק למגזרהפרטי לצורך אספקת תשתיות באמצעות המגזרהפרטי. כל זאת תוך הקצאהיעילה שלסיכונים, הישראלי, גורם מחולל של פעילות כלכלית וחברתית ענפה, יספקו מקומות עבודה וימשיכו לתרום מקורות ותגמולים, במטרה להשיא את איכות התוצר במונחי עלות תועלת.- לצמיחת המשק הישראלי, כל זאת תוך ראיה רחבה ואיזון בין הפיתוח הכלכלי של רשת הכבישים והרכבותבמדינתישראללביןההיבטהחברתיוהשמירהעלערכיהטבעוהמגווןהביולוגישבו.בשנת יעדי החברה לשנת 2020 החברה תטפל בין היתר:2020 יעדים תפעוליים — היעדים התפעוליים לשנת 2020, כפי שבאים לידי ביטוי בתכניות העבודה של .1 כבכלשנה,החברהשמהדגשרבעלביצועפרוייקטיםבטיחותיים.בשנת2019החלווהסתיימו ⋅ החברה: עשרות פרויקטים של מוקדי סיכון ופרויקטים בטיחותיים. בשנת 2020 תמשיך החברה לבצע פרסום מכרזי ביצוע גדולים.19-24 1.1 עשרות רבות של פרויקטי בטיחות נוספים, לשיפור בטיחותם של משתמשי הדרך. סיום 15 פרויקטים גדולים. 1.2 96 97 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ במסגרת ההתעצמות בתחום התחבורה הציבורית, תשקיע החברה בשנת 2020 כמיליארד ₪ ⋅ (שליש מההשקעה בפרויקטי פיתוח) בקידום עשרות פרויקטי נת"צ ומסילות רכבת, כאשר בראשן המסילה המזרחית והמסילה הרביעית באיילון — פרויקטים משני מציאות תחבורתית. בהתאםלתחזיתהחברה,ההשקעהבתשתיותתחבורהציבוריתצפויהאףלגדולבאופןמשמעותי בשנים הבאות. החברה, כחברת לאומית ממשלתית ובהתאם להחלטת ממשלה (מס' 2973) מחודש אוגוסט ⋅ 2017, אחראית להבטחת הרציפות התנועתית ולמתן מענה אחזקתי לכבישים הבין עירוניים במצביהחירוםהשונים,לרבותתיאוםוהנחיהבכבישיםהביןעירונייםשבאחריותחברותתשתיות הדרכים הפרטיות/הממשלתיות (חוצה ישראל, נתיבי איילון, נתיבי היובל). החברה משקיעה משאביםרביםבקידוםפרויקטיםופעילויותשונותלטובתשיפורמוכנותמערכיהלחירוםבכלל עולמות התוכן (כ"א, מערכות מידע, אמצעים וציוד, הכשרות ואימונים ועוד). פתיחותכבישיםלשיפורהבטיחותואיכותחייתושבימדינתישראל—העיקרייםשבהםשעלפי ⋅ תכנית העבודה החברה תפתח לתנועה בשנת 2020 13 פרויקטים, ביניהם: כביש 672 אליקים — יוקנעם, כביש 232 כרם שלום — ניר יצחק, כביש 65 מפרידן חנה והרחבת כביש 652 ועוד. פרוייקטים תומכי דיור — החברה ממשיכה לתכנן ולבצע פרויקטים תומכי דיור כדוגמת כביש ⋅ 65 עוקף עפולה מזרחי, כביש 4 חולון מזרח, כביש 22 מחלף חן וכו'. כמחצית מהפרויקטים שייפתחו לתנועה בשנת 2020 הם פרויקטי דיור. 98 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ רכבת ישראל 2.2 עיקר עיסוקה של החברה הסעת נוסעים (א) פעילות החברה וסביבתה החוקית הובלת מטענים (ב) חברת רכבת ישראל בע"מ (להלן "החברה") עוסקת בהסעת נוסעים ובהובלת מטענים ברכבת, השכרה השכרה של מתחמי מסחר (ג) של מתחמי מסחר ומקימה את התשתיות הנדרשות לפעילותה. החברה נתמכת באופן שוטף ומתמשך פיתוח, ניהול ותחזוקה של תשתית מסילות הרכבת בישראל ושל מערכות וציוד נייד נלווים. (ד) בממשלת ישראל לצורך מימון פעילותה השוטפת ופעילות הפיתוח שלה. ביום 17 ביוני, 2014 נחתם הסכם מסגרת לפיתוח והפעלת רכבת ישראל (להלן "ההסכם החדש") בתוקף מיום 1 בינואר 2013 ועד נתונים כספיים* ליום 31 בדצמבר 2020. לפרטים בדבר עיקרי ההסכם ראה באור 20 (ג).1.3()1() להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ החברה הינה בבעלות מלאה של מדינת ישראל, ולפיכך הינה חברה ממשלתית וחל עליה חוק החברות אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 הממשלתיות, התשל"ה1975- וההוראות שניתנו על פיו, לרבות כללים והוראות לעריכת הדוחות הכספיים תמצית נתוני רווח והפסד ודוחות דירקטוריון בהתאם לחוזרי והנחיות רשות החברות הממשלתיות. הכנסות 2,564 2,434 הקמתה והפעלתה של חברת רכבת ישראל בע"מ רווח גולמי 99 58 בחודשיולי1996החליטהממשלתישראללפעוללהעברתהפעילותשלהרכבתמרשותהנמליםוהרכבות רווח (הפסד) תפעולי* 8 )306( אשרשינתהשמהלחברתנמליישראלפיתוחונכסיםבע"מ(להלן:"רנ"ר"ו/או"חנ"י")לחברהממשלתית *Ebidta )10( )48( שתוקם בכפוף להוראות חוק החברות הממשלתיות, התשל"ה.1975- רווח נקי 51 )338( בחודש ינואר 1998 הוקמה החברה והחלה לפעול החל מיום 1 ביולי .2003 תמצית נתונים מאזניים הקמת חברות בנות נכסים שוטפים 1,502 1,915 ביום2באפריל,2013אישרההממשלה(הקבינטהחברתי-כלכלי)הקמתשתיחברותבנותלחברה:חברת רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 27,841 26,547 בת למטענים וחברת בת לנדל"ן. סך נכסים 29,776 29,113 ההחלטה לאשר לחברה, לפי סעיף 11 א9()() לחוק החברות הממשלתיות, תשל"ה — 1975 (להלן: "החוק") ובהתאם להחלטת דירקטוריון החברה מיום 21 במרץ, 2013, להקים שתי חברות בנות ממשלתיות, אשר התחייבויות שוטפות 1,627 1,988 יהיו במועד הקמתן בבעלות מלאה של החברה (להלן: "חברות הבנות"), להלן מטרות חברות הבת: אג"ח והלוואות לזמן ארוך - 249 מטרות חברת רכבת מטענים בע"מ: להוביל מטענים באמצעות קרונות רכבת, שבבעלות חברת .1 הון עצמי 799 763 המטעניםאובבעלותתאגידיםאחריםולבצעלצורךכךהשקעותופיתוחתשתיות,לרבותתחבורתיות, תזרים מזומנים ייעודיות להובלת מטענים. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת )17( )64( חברתהמטעניםתהיהרשאיתלבצעכלפעולההדרושהלהלביצועהמטרותדלעיל,לרבותשירותים תזרים מזומנים מפעילות השקעה )12( 120 משלימים להובלת מטענים עד ליעדם הסופי door( to ).door תזרים מזומנים מפעילות מימון )22( )2( מטרות חברת פיתוח מתחמי רכבת ישראל בע"מ: לפעול לפיתוח עסקי- מסחרי של המקרקעין .2 יחסים מרכזיים ומתחמי תחנות הרכבת. יחס הון חוזר 0.92 0.96 חברת הפיתוח תהיה רשאית לבצע כל פעולה הדרושה לה לביצוע המטרות דלעיל. פעילותהפיתוחתהיהכפופהלצרכיהחברהוחברותהבנותשלהולאיגרמולפגיעהבמטרותהחברה יחס הון מהיר 0.91 0.96 והחברות הבנות שלה ובפעילותן בטווח הארוך. יחס נזילות מיידית 0.14 0.06 נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, חברות הבת מוחזקות במלואן על ידי החברה, כאשר חברת רכבת שיעור רווח תפעולי - - מטענים בע"מ החלה פעילותה ביום 1 באוקטובר, 2016, ואילו החל מיום 1 בינואר, 2017, הוסבו כל שיעור רווח נקי 2% - הסכמי הלקוחות של הרכבת בנושא הובלת המטענים לחברת הבת רכבת מטענים בע"מ וחברת הבת שיעור תשואה להון 6% - הפכה ללקוח היחיד של הרכבת בתחום הובלת מטענים. שיעור תשואה של נכסים - - חברת פיתוח מתחמי רכבת ישראל בע"מ החלה פעילותה ביום 1 בינואר, .2017 100 101 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ הוצאות מכירה ושיווק לשנת 2019 הסתכמו לסך של כ6- מיליוני ₪ לעומת סך של כ14-, מיליוני ₪ )7( אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 בשנת 2018 הקיטון בסך של כ8-. מיליוני ₪ נובע מצמצום בהוצאות פרסום. חוב פיננסי נטו* 320 345 הכנסותאחרות,נטולשנת2019הסתכמולסךשלכ70-מיליוני ₪לעומתהוצאותאחרות,נטובסך )8( יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- 32.00 7.19 של כ204- מיליוני ₪ בשנת 2018. הקיטון נובע בשל קיטון בהפרשה לירי/דת ערך נכסים בשנת *הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה 2019 בסך של 68 מיליוני ₪ לעומת גידול בהפרשה לירידת ערך בסך של 209 מיליוני ₪ בשנת .2018 ההכנסות מהסעת נוסעים לשנת 2019 הסתכמו לסך של כ737- מיליוני ₪ לעומת הכנסות של )1( הכנסות מימון, נטו לשנת 2019 הסתכמו לסך של כ12.1- מיליוני ₪ בהשוואה לסך של 9 מיליוני ₪ )9( כ753-מיליוני ₪ בשנת2018 קיטוןבשיעור של כ2%-,.כמותהנסיעות בשנת2019 הסתכמה ל69- הוצאותמימון,נטובתקופהמקבילהאשתקד,עיקרהגידולנובעמרישוםהפרשישערעלתשלומים מיליוני נסיעות לעומת 67.7 מיליוני נסיעות בשנת 2018 גידול בשיעור של כ2%-,. במט"ח לספקי חו"ל בעיקר בפעילות הפיתוח. ישלצייןכיעםתחילתהרפורמהבתעריפיםביום1בינואר2016,ההכנסותמשקפותאתהכרטיסים 10() הכנסות מיסים, נטו לשנת 2019 הסתכמו לסך של כ31- מיליוני ₪ בעיקר בשל גידול בנכס מס שנרכשו מקופות הרכבת, בעוד שכמות הנסיעות משקפת את נסיעות כלל הלקוחות, לרבות אלו נדחה לעומת הוצאות מיסים, נטו בסך של כ23- מיליוני ₪ בשנת 2018 בעיקר בשל קיטון בנכס אשר רכשו את הכרטיסים באמצעי תחבורה אחרים, ששותפים לרפורמה. מס נדחה. בשנים האחרונות חלה עלייה משמעותית ומתמשכת בהיקף הנסיעות כמפורט בגרף מטה וזאת כתוצאה משיפור השירות, לרבות שיפור משמעותי באחוז הדיוק של הרכבות. הנפקות וגיוסים בשנתיים האחרונות הכנסות מדמי הפעלה לשנת 2019 הסתכמו לסך של כ1,584- מיליוני ₪ לעומת סך של כ1,447- )2( לא היו הנפקות וגיוסים במהלך השנים .2018-2019 מיליוני ₪ בשנת 2018 גידול של כ10%-,. בשנת 2018 בוטלו הכנסות מדמי הפעלה בגין תוספת אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה רטרואקטיבית בשל הפרטת חברת הבת למטענים בהתאם להסכם השכר הקיבוצי 2012() בסך של ביום10באפריל,2019אישרדירקטוריוןהחברהאתמינויושלמרמיכאלמייקסנרלמנכ"להחברה. .1 כ55- מיליוני ₪ ההכנסות בתקופה כוללות סך של כ11.8-, מיליוני ₪ בגין תוספת להסכם מסגרת מר מייקסנר החל בכהונתו ביום 26 ביוני, .2019 לפיתוח והפעלת רכבת ישראל בתחום המטענים (ראה ביאור 20 (ג1.4()1()) בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. ביום 7 באוגוסט, 2019 אישרה האסיפה הכללית את תנאי כהונתו והעסקתו של יו"ר הדירקטוריון .2 לשעבר, למשך שנה (מיום 20 ביוני, 2019 ועד ליום 19 ביוני, 2020) בהיקף של חצי משרה .)50%( הכנסות מהובלת מטענים לשנת 2019 הסתכמו לסך של כ182-מיליוני ₪ לעומת הכנסות בסך של )3( כ177- מיליוני ₪ בשנת 2018 גידול בשיעור של כ3%-,. בשנת 2019 החברה הובילה 8,481 אלפי ביום29בנובמבר,2018אישרדירקטוריוןהחברהכיהחברהלאתדרושאתפירעוןהחובשלהחברת .3 טון לעומת 8,540 אלפי טון בשנת 2018 קיטון בשיעור של כ1%-,. וזאת עקב ירידה בביקוש להובלה הבת למטענים כלפיה, לתקופה של 12 חודשים החל מיום 30 בנובמבר, 2018 וזאת כל עוד דרישת כתוצאהמשיבושיםבתנועתהרכבותעקבשביתותבמהלךהתקופה,הגידולהקטןבהכנסותלעומת פירעון החוב כאמור עלולה להביא את חברת הבת למטענים לכדי חדלות פירעון. הקיטון בטון המובל נובע מעליית תעריפים בתקופה. מאז אותו מועד, שבדירקטוריון החברה ואישר להאריך מעת לעת אתהתחייבותו האמורה בשלושה הכנסות מדמי שכירות וגורמי חוץ לשנת 2019 הסתכמו לסך של כ60- מיליוני ₪ לעומת הכנסות )4( חודשים נוספים, כך שתחול לתקופה של 12 חודשים החל ממועד אישור הדוח הרבעוני של חברת בסך של כ58- מיליוני ₪ בשנת 2018 גידול בשיעור של כ.3%-, הבת למטענים, וזאת כל עוד דרישת פירעון החוב כאמור עלולה להביא את חברת הבת למטענים לכדיחדלותפירעון(אישורמיום11במרס,2019,אישורמיום15במאי,2019ביחסלתקופהשמיום עלות המכירות העבודות והשירותים לשנת 2019 הסתכמו לסך של כ2,464- מיליוני ₪ לעומת סך )5( 19 במאי, 2019, אישור מיום 7 באוגוסט, 2019 לתקופה שמיום 19 באוגוסט, 2019, ואישור מיום 13 של כ2,377- מיליוני ₪ בשנת 2018 הגידול בסך של כ87-. מיליוני ₪ כ4%-, נובע בעיקר מהבאים:, בנובמבר, 2019 לתקופה שמיום 18 בנובמבר, 2019 בהתאמה.), גידול בסך של כ91- מיליוני ₪ בהוצאות השכר בעיקר בשל כך שבשנת 2018 בוטלה הפרשה ⋅ ביום 24 בפברואר, 2020 שב דירקטוריון החברה ואישר להאריך את התחייבותו האמורה בשלושה בגיןתוספתרטרואקטיביתבגיןהפרטתחברתהבתלמטעניםבהתאםלהסכםהשכרהקיבוצי חודשים נוספים, כך שתחול לתקופה של 12 חודשים החל ממועד אישור הדוח התקופתי לשנת 2012( בסך של כ55-)מיליוני ₪, בנוסף לתוספות שכר בהתאם להסכמיםהקיבוציים כמפורט 2019 של חברת הבת למטענים, ביום 9 במרס, 2020, וזאת כל עוד דרישת פירעון החוב כאמור בביאור 20 ג10()() בדוח התקופתי של החברה, אשר ניתנו במהלך החציון השני לשנת 2018 עלולה להביא את חברת הבת למטענים לכדי חדלות פירעון. וברבעון הראשון לשנת וכן עליה בשכר המינימום.2019 ביום 14 בפברואר, 2019, החליט דירקטוריון החברה להמליץ לרשות החברות הממשלתיות לפעול קיטוןבסךשלכ4-מיליוני ₪בהוצאותתפעולואחזקה,השינוינובעמפעולותהחברהלצמצום ⋅ מול ממשלת ישראל לסיום פעילות חברת הבת למטענים ולפירוקה כך שכלל פעילות המטענים בעלויות התפעול השוטפות. תרוכז ותנוהל בידי החברה. בהמשך להחלטה האמורה, העריך דירקטוריון החברה, בהחלטתו מיום הוצאותהנהלהוכלליותלשנת2019הסתכמולסךשלכ156-מיליוני ₪לעומתסךשלכ146-מיליוני ₪ )6( 27 בפברואר, 2019 כי ההסתברות להפרטת חברת הבת למטענים הינו נמוכה מ.50%- בשנת 2018 הגידול בסך של כ10-, מיליוני ₪ כ7%-,, נובע בעיקר בשל עדכון אומדן בגין תביעות משפטיות ותלויות. 102 103 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ כמו כן, במסגרת הדוח התקופתי לשנת 2019 של חברת הבת למטענים, אשר אושר ביום 9 במרס, 2026 היקף ההתקשרות עם הזוכה מסתכם בכ384-. מיליוני ₪, וזאת מתוך היקף כלל הפרויקט, 2020 , לאור החלטת דירקטוריון החברה מיום 14 בפברואר, 2020, נכלל באור לפיו קיימים ספקות אשר אומדנו מוערך בכ3.5- מיליארד .₪ משמעותיים בדבר המשך קיומה של חברת הבת למטענים כ'עסק חי" וכן נכללה הפניית תשומת ביום2באוקטובר,2019התקבלהבידיהחברההחלטתהמשרדלאיכותהסביבהלהטילעליהעיצום .13 הלב לאמור בחוות הדעת של רואה החשבון המבקר של חברת הבת למטענים. כספי בסך של כ550,140- ₪ וזאת בשל אי השלמת התקנת מסנני חלקיקים להפחתת זיהום אוויר ברבעון הראשון לשנת 2019 נחתם הסכם הובלה ארוך טווח עם לקוח אסטרטגי חדש להובלת .4 על גבי המנועים בקרונות הכוח שלה, בתוך פרק הזמן שנקצב לכך בהוראות הממונה כהגדרתו אגרגטים וחומרי גלם למלט. הסכם זה צפוי להעלות את כמויות ההובלה ברכבת באופן משמעותי. בחוק אוויר נקי התשס"ח2008- (להלן - "החוק"), ואשר ניתנו מתוקף סמכותו לפי סעיפים 16 ו41- במהלך הרבעון האחרון נוהל משא ומתן עם הלקוח לאחר שזה הודיע על כוונתו לבטל את ההסכם לחוק. החברה שוקלת את המשך צעדיה בהתאם לחוק. או לדחות בהסכמה את מועד תחילתו, בין היתר בשל קשיים סטטוטוריים. אירועים לאחר תאריך הדיווח ביום 19 בינואר, 2020 נחתם הסכם ארוך טווח לפיו החברה תספק שירותי שינוע בהיקף של 420 .5 ראה באור (א) לדוח הכספי של החברה לגבי תביעות תלויות וייצוגיות.20 .1 אלףטוןשלחומריםשונים(שאינםחומריםמסוכנים),ובהםחול,אגריגטים,קלינקרואשפה,לתקופה ביום 4 לפברואר, 2020 חדל דן הראל לכהן כיו"ר הדירקטוריון. .2 של 6 שנים עם אופציה להארכה ב5- שנים נוספות. ביום19בפברואר,2020,הודיעמנכ"לחברתפיתוחמתחמירכבתישראלבע"מ,חברתבתבבעלות .3 במהלךתקופתהדוח,שילמההחברהדרישהלקבלןבמחלוקתסךשלכ277-מיליוני ₪בהתאם .6 ושליטה מלאה של החברה, על סיום כהונתו. נכון למועד פרסום דוח זה, מועד סיום העסקתו טרם להסכמה אשר גובשה מול הקבלן בשנת 2018, הנובע בעיקר מפרוייקט הקו המהיר לירושלים, כל נקבע. התשלום מומן על ידי המדינה. ביום 9 במרס, 2020, הודיע מנכ"ל רכבת ישראל מטענים בע"מ, חברת בת בבעלות ושליטה מלאה .4 ביום 27 במאי, 2019 אישר דירקטוריון החברה עדכון למדיניות התגמול, בהתאם להמלצת ועדת .7 של החברה, על סיום כהונתו. נכון למועד פרסום דוח זה, מועד סיום העסקתו טרם נקבע. הביקורתשלהחברה-בשבתהכוועדתתגמולשלהחברה,כךשטווחהשכרהחודשישלנושאמשרה לאור ההתפתחויות בעולם בקשר עם התפשטות נגיף ה"קורונה", החברה פועלת בהתאם להנחיות .5 בחברה שהינו ברמת עיסוק של סמנכ"ל יהיה 80%-90% משכר מנכ"ל (וזאת חלף טווח שכר של הגורמים המוסמכים ובראשם משרד התחבורה ומשרד הבריאות. משכר מנכ"ל החברה).70%-90% באישור משרד התחבורה, החל מיום 11 במרס, 2020, חלו מגבלות על פעילות תחנת הרכבת בנמל ביום 24 ביוני, 2019, פרסם מבקר המדינה דוח מיוחד בנושא - היבטים בפעולות הממשלה .8 התעופה בן גוריון (להלן - תחנת נתב"ג) אשר לפי עיקרן התאפשרה לציבור הרחב הגעה בלבד אל בנושא זיהומים סביבתיים במפרץ חיפה. בגוף הדוח ישנה התייחסות להיבטי זיהום אוויר בתחנות תחנת נתב"ג באמצעות הרכבת, והעליה לרכבת בתחנת נתב"ג הוגבלה לאוכלוסיות מסוימות בלבד רכבת, נכון למועד הדוח הוקם צוות לתיקון ליקויים בראשות המנכ"ל. הנושאות אישור מתאים. במהלך חודש יולי נבחר זוכה במכרז להסכם שעניינו תחום שירות חדש, במסגרת ההסכם, הרכבת .9 בנוסף, בהתאם להנחיית משרד התחבורה מיום 17 במרס, 2020, הוגבלה הפעלת רכבות הנוסעים תקיםבאמצעותהקבלן4חניוניאופנייםרובוטייםבתחנותהרכבתעלמנתלאפשרלנוסעיהרכבת, בחלק משעות היממה והכל בהתאם להנחיה. פתרוןחניהחינמי-ובכךלהורידאופנייםמהקרונותנוסעים-דברשישפראתהשירותואתהבטיחות בתחנהובנסיעה.תחנותהפיילוטהןת"אסבידורהרצליה-חניוניםתתקרקעייםעםלמעלהמ200- כמו כן, בהתאם לאישור משרד התחבורה מיום 19 במרס, 2020, הפעילה החברה רכבות נוסעים מקומות חניה. תחנת ב"ש אוניברסיטה ונתניה - חניונים עיליים עם למעלה מ 50 מקומות חניה. במתכונת מדוללת, כך שהיקף פעילות החברה להסעת נוסעים ירד בכ50%- והכל בהתאם לאישור עלות משוערת של הפרויקט כ -25 מלש"ח. האמור, וזאת החל מיום 23 במרס .2020 במרס 2019 פורסם דוח מבקר המדינה שעניינו משבר התחבורה הציבורית הכולל מספר נושאים .10 בהתאםלתקנותשעתחירום(נגיףהקורונההחדש-הגבלתפעילות)(תיקון),התש"פ2020-ולהוראת הקשורים ברכבת ובעיקר בהיערכות משרדי הממשלה והרכבת לגידול במספר הנוסעים, וכפועל שר התחבורה (להלן - 'התקנות' ו-'ההוראה', בהתאמה), מיום 25 במרס, 2020, יופסקו החל מיום יוצא הצפיפות בקרונות בשעות השיא ועוד. ביום 26 ביוני, 2019, הדירקטוריון אישר את המלצות 26 במרס, 2020, שירותי התחבורה הציבורית ברכבות הנוסעים, לתקופה של 7 ימים, והכל בהתאם הצוות לתיקון ליקויים אשר הוקם בעקבות דוח מבקר המדינה. נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, להוראות התקנות וההוראה האמורה. הרכבתממשיכהאתפעולותיהיחדעםמשרדהאוצרוהתחבורהלתיקוןהליקוייםהמופיעיםבדו"ח. יצויןכיהחברהממשיכהבפעילותשוטפתלהובלתמטענים,והכלבהתאםלהנחיותמשרדהתחבורה. ביום 7 באוגוסט, 2019, אישר דירקטוריון החברה עדכון למדיניות התגמול, בהתאם להמלצת ועדת .11 כמו כן, החברה ממשיכה בפעילותה בתחום התחזוקה והפיתוח, ובכלל זה בפרויקט החשמול. הביקורת של החברה- בשבתה כוועדת תגמול של החברה, כך שטווח השכר החודשי של נושא בהתייחס לפרויקטי הפיתוח של החברה, החברה בוחנת את ההשפעות האפשריות של התפשטות משרה בחברה שהינו ברמת עיסוק של מנהל אגף יהיה 65%-80% משכר מנכ"ל (וזאת חלף טווח הנגיף,בשיםלבלהודעות שלקבלניםזריםלפיהןנכוןלמועד זה,קייםקושילהעריךאתההשפעות שכר של 60%-80% משכר מנכ"ל החברה). האמורות על עיכובים אפשריים בלוחות הזמנים של הפרויקטים. במהלךתקופתהדוח,זכתהחברתאלקטרהתשתיותבע"מ(להלן:"הזוכה")במכרזלהקמתקטעמס' .12 1 בפרויקט (ראשונים - רמלה דרום). ההתקשרות עם הזוכה כוללת עבודות תשתית מסילה, גישור, מנהור והסדרי תנועה, לתקופה של כ3- שנים, כאשר הפרויקט בכללותו צפוי להיות מושלם בשנת 104 105 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ בנוסף, החברה מעדכנת כי התקבלו בשבועות האחרונים, בעקבות משבר נגיף קורונה, הודעות יעדים תפעוליים - ⋅ מחברות, קבלנים וספקים שונים בדבר השפעה צפויה של המשבר על הפרויקטים השונים. החברה כמות נסיעה מיליוני נסיעות.71.1 .1 בוחנת בימים אלה את ההודעות האמורות, והשפעתן על לוחות הזמנים של הפרויקטים השונים. נסועה 14.5 מיליון ק"מ. .2 החברה בוחנת באופן רציף את ההשפעות האפשריות של התפשטות הנגיף על המשך מתן השירות הובלת מטענים 9.5 מיליון טון. .3 לציבור, היקף הנסיעות והובלת המטענים ונערכת בהתאם. יובהר כי נכון למועד הדוח אין בידי החברה להעריך את מידת ההשפעה שתהיה להתפשטות נגיף הקורונה, על תוצאותיה העסקיות. החברה עומדת בקשר רציף עם נציגי משרד התחבורה ומשרד האוצר בגין השפעות התפשטות נגיף ה'קורונה' על החברה, בין היתר, במטרה לבחון את ההשפעות של הנחיות משרד התחבורה על תוצאותיה העסקיות של החברה והיקפן, ככל שתהיינה. יצויןכימדוברבאירועאשראינובשליטתהחברהוגורמיםכגוןהמשךהתפשטותהנגיףאועצירתואו היותהאירועארוךטווח,החלטותשלמדינותוגופיםרלוואנטייםאוהחלטותשלהרגולטורבקשרעם התחבורה הציבורית בישראל, לרבות ההימנעות משימוש בה, עלולים להשפיע על החברה בהתאם. הערכות החברה בדבר ההשלכות האפשריות של נגיף ה'קורונה' מהוות מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח1968-. מידע זה מבוסס, בין היתר, על הערכות ואומדנים של החברה נכון למועד דיווח זה ומתבססים על הפרסומים בארץ ובעולם בנושא זה והנחיות הגופים הרלוואנטיים, הן לחברות התחבורה והן לציבור הנוסעים, ואשר התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. התממשות הערכות החברה עשויה להיגרם כתוצאה מהתפתחויות או התממשות שונה של הגורמים אשר נזכרו לעיל ואשר אינם בשליטת החברה. החברה ממשיכה לעקוב באופן שוטף אחר התפתחויות בארץ ובעולם בנושא. ביום 23 במרס 2020 פורסם הדוח השנתי של מבקר המדינה מס', 70א בנושא הובלת מטענים .6 ברכבת ופעילות חברת הבת למטענים. נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, החברה בוחנת את הליקויים המובאים בדו"ח ותפעל להקמת צוות לתיקון ליקויים, בכפוף לאישור הדירקטוריון. החברה מעדכנת כי לאחר קבלת אישור הנאמן למחזיקי אגרות החוב, אישר דירקטוריון החברה .7 שימוש בסך של 25 מיליון ₪ מכספי הקרן השמורה (כהגדרתה בשטרי הנאמנות) לטובת תשלום הקרן והריבית הקרוב של אגרות החוב שיחול ביום 31 במרס, 2020 (להלן — התשלום הקרוב). יתרת התשלום הקרוב תשולם כמפורט בביאור בדוח הכספי של החברה.14 ביום21ו22-במרץ2020,הותקנו3תקנותשונותלשעתחירום,בשלמשברנגיףהקורונה,כדלקמן: .8 תקנות שעת חירום (נגיף הקורונה החדש - הגבלת פעילות), התש"ף2020-; תקנות שעת חירום הגבלתמספרהעובדיםבמקוםהעבודהלשםצמצוםהתפשטותנגיףהקורונההחדש,התש"ף2020-( ; תקנות שעת חירום (הרחבת הסכם יציאה לחופשה על המגזר הציבורי הרחב בשל נגיף הקורונה החדש, התש"ף- 2020. תוקף התקנות הנ"ל מוגבל בזמן בהתאם לקבוע לתקנות. ביום22במרץ2020,הותקנותקנותשעתחירום(הרחבתהסכםיציאהלחופשהעלהמגזרהציבורי .9 הרחב בשל נגיף הקורונה החדש, התש"ף- 2020 החלות על החברה בהיותה גוף מתוקצב., יעדי החברה לשנת 2020 יעדים פיננסיים - ⋅ הכנסות - 2.6 מיליארדי .₪ .1 רווח תפעולי - 14 מיליוני .₪ .2 106 107 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ נת"ע 2.3 לסיום — אוקטובר 2021. יחד עם זאת, השפעת הקורונה על הקו הינה דרמטית ולא ניתן כרגע להעריך את השפעתה על לוחות הזמנים. כללי קווים ירוק, סגול, חום וקווי המטרו - במהלך השנים קיבלה הממשלה החלטות בנוגע על תכנית ⋅ נת”ע הינה חברה ממשלתיתבבעלות מלאה שלמדינתישראל, אשרנוסדהביום 16 במאי 1996.החברה השקעה רב שנתית לפיתוח התחבורה הציבורית במטרופולינים, והטילה על החברה את האחריות כפופהלהוראותחוקהחברותהממשלתיות,והחוזריםשהוצאומכוחו.כלפעילותהחברהממומנתמתקציב להקמהוהפעלהשלשניקווירכבתנוספיםבמטרופוליןתלאביב(קוויםירוקוסגול),ולפעוללקידום המדינה. תכנון קווי מטרו, כבסיס לשלב הבא בפיתוח מערכת הסעת המונים. חזוןהחברההינוהקמהותפעולשלמערכתתחבורהעתירתנוסעיםבמטרופוליןתלאביב,שתהווהחלופה הקו הירוק - הוא קו רכבת קלה המחבר בין האזורים הדרומיים של מטרופולין תל אביב (חולון ⋅ מועדפת לנוסעי הרכב הפרטי, מנוף לצמיחה כלכלית, להתחדשות עירונית ולחיזוק המרקם החברתי. וראשון לציון) לתל אביב והרצליה לרבות רחובות אבן גבירול, איינשטיין וראול ולנברג בתל אביב, רחוב סוקולוב וכיכר קוגל בחולון ורחוב משה דיין בראשון לציון. אורך הקו כ39- ק"מ, מתוכם 4 ק"מ בכפוףלהחלטותממשלהשונותחברתנת"עמהווהזרועביצועשלהממשלהלהקמתקווירק"לבטרופולין תת קרקעי והוא יכלול 62 תחנות, מהן תת קרקעיות.4 תל אביב ולתכנון שלושה קווי מטרו. הקו הסגול - הוא קו רכבת קלה המחבר בין האזורים המזרחיים של מטרופולין תל אביב למרכז ⋅ ביום12בדצמבר2010התקבלההחלטתממשלהמס'2569,אשרהטילהעלמשרדהתחבורהוהבטיחות העיר תל אביב. אורכו של הקו כ27- ק"מ ולאורכו מתוכננות תחנות.43 בדרכים לקדם את פיתוחה של מערכת להסעת המונים במטרופולין תל אביב ולבצע את הקו האדום באמצעותחברתנת"ע,כזרועביצועיתשלהממשלהלענייןזה.בהתאםלהחלטה,החברהתישאבאחריות הקו החום - הוא קו שתוכנן במפלס הקרקע ויועד לשרת את החלק הדרומי של מטרופולין תל ⋅ הכוללת כלפי הממשלה להקמת הקו האדום ולהשלמת הפרויקט. אביב הכולל את הערים לוד, רמלה, באר יעקב וראשון לציון ולחבר אותם לקווי נוספים ברשת קווי המתע"ן.ביום23בינואר2019,הועברההנחיהממשרדהתחבורהלחברתנתיביאילוןבנושאקידום ביום 18 בדצמבר 2011 התקבלה החלטת ממשלה מס' 3987, שהטילה על החברה להכין תכנית עבודה הקוהחוםבתצורתBRTבתחומיהעירראשוןלציון.בהתאםלהסכמותביןמשרדהתחבורהלעיריית המתווה את הקמתן של מערכות המיועדות להסעת נוסעים בתחבורה ציבורית יבשתית באמצעים מרובי ראשוןלציון,חברתנתיביאיילוןהונחתהלקדםתכנוןראשוניומוקדםלקוBRT,עלבסיסתוואיהקו קיבולת במטרופולינים ובערים הגדולות. התכנית תפרט את מכלול הפרויקטים לביצוע ותכולתם, לרבות בחום שתוכנן על ידי נת"ע. חברת נת"ע הונחתה להשלים את ההליך הסטטוטורי להקמת הקו החום מסילות ברזל מקומיות ומסלולי נסיעה ייעודיים לאוטובוסים רבי קיבולת BRT() תכלול לוחות זמנים כקו LRT, אך לא תקדם תכנון מפורט או ביצוע, למעט אם הוגדר אחרת על ידי נציגי הממשלה. להשלמת הכנת התכנון והביצוע ותפרט את התקציבים הדרושים למימוש הפרויקטים. ביום 11.8.2016 התקבלה החלטת ממשלה 1838 בנושא תכנית השקעה רב שנתית לפיתוח התחבורה הציבורית במטרופולינים. במסגרת החלטה זו, הוטל על נת"ע לקדם הקמה של שני קווי רכבת קלה בנוסף לקווי הרק"ל, בתכנית האסטרטגית לפיתוח תחבורה ציבורית שהוכנה ביוזמת משרד התחבורה נוספים — הקו הירוק והקו הסגול, וכן האחריות להפעלת רשת הקווים. עפ"י החלטת הממשלה — עבודות ומשרד האוצר, זוהו שלושה פרוזדורים לתכנון קווי מטרו ולפיהם מקדמת החברה את תכנונם: שלב א' של שני קווים אלה (לרבות קידום זמינות, העתקת תשתיות ועבודות הנדרשות למבנה תחתון) מטרו 1 — קו מטרו בציר צפון דרום. ה"גזע" של קו זה הוא בפרוזדור נמיר-איילון ולו שתי שלוחות ⋅ יבוצעו במכרזים סטנדרטיים במימון המדינה, ועבודות שלב ב' — לרכש והקמה של המערכות הרכבתיות בצפון ושתי שלוחות בדרום. הקו נועד לשרת את הערים רעננה, כפר סבא, הוד השרון, הרצליה, - יבוצעו באמצעות זכיין PPP. רמלה, רחובות, חולון, ראשון לציון והשכונות העתידיות לקום במתחם תע"ש השרון, ולקשר אותם כן הוחלט בהחלטת הממשלה לפעול לקידום תכנון קווי מטרו, כבסיס לשלב הבא בפיתוח מערכת הסעת אל מרכז העיר תל אביב. המונים. מטרו — קו מטרו מראש העין, פתח תקווה ורמת גן לתל אביב.2 ⋅ מטרו 3 — קו מטרו טבעתי (חצי טבעת) המחבר את כל הקווים ומצייר מבנה רשת היקפי. הקו נועד ⋅ להלן פירוט הקווים אשר מקדמת החברה בקשר עם החלטות הממשלה לשרת את הערים בת ים, חולון, קרית אונו, פתח תקווה, צפון תל אביב, רמת השרון והרצליה. הקו האדום - החברה פועלת לקידום פיתוחה והקמתה של מערכת להסעת המונים במטרופולין ⋅ תל אביב והפעלת הקו האדום. הקו האדום יהווה את "עמוד השדרה" של מערכת תחבורה עתירת נתונים כספיים* נוסעים (להלן: "המתע"ן"). בקו האדום תנוע הרכבת הקלה מהתחנה המרכזית בפתח תקווה, דרך להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ בית החולים בלינסון, לאורך רחוב ז'בוטינסקי בבני ברק וברמת גן. הקו ימשיך סמוך לתחנת סבידור אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 מרכז של רכבת ישראל, יעבור בדרך בגין וליד מרכז עזריאלי, משם ימשיך לדרום הקריה, מנשיה, תמצית נתוני רווח והפסד שדרות ירושלים ביפו, ויסתיים בדרום העיר בת-ים. אורך הקו 24 ק"מ, מהם 12 ק"מ במנהרה שתיחפר מתחת לפני הקרקע, מפורטל אליפלט שבנווה צדק בתל אביב ועד לפורטל שנקר בפתח הכנסות 4,073 3,404 תקווה הסמוך למחלף גהה. הקו האדום יכלול 34 תחנות, אשר 24 מהן תהיינה במפלס הקרקע רווח גולמי 126 102 ו10- תת-קרקעיות. מספר הנוסעים הצפוי נאמד בעשרות מיליוני נוסעים בשנה. המועד המתוכנן רווח תפעולי 1 1 110 111 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 *Ebidta במסגרת תכנית העבודה של החברה לשנת , התמקדה החברה בנושאים הבאים:2019 9 9 הפסד נקי 51 25 הקו האדום .1 תמצית נתונים מאזניים המשך ביצוע עבודות ההקמה של התחנות התת קרקעיות. ⋅ נכסים שוטפים 1,977 1,412 עבודות המנהור- הסתיימו כל עבודות כריית התוואי התת קרקעי של הקו האדום. בהמשך ⋅ לכך, נמסרו מקטעי המנהור המערבי לקבלן המערכות. רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 15 16 במהלךתקופתהדוח,נמסרולקבלןהמערכותחלקמהמקטעיםהןבמקטעהעיליוהןבמנהור. ⋅ סך נכסים 2,279 2,075 הקבלןהחלאתעבודותהתקנתהמסילהלאורךהתוואי.בנוסף,נמשךתהליךהתכנוןשלקבלן התחייבויות שוטפות 1,954 1,408 מערכות האיתות ובקרת הרכבת. תכנון מפורט של מערכות האיתות, אושר לקבלן האיתות אג"ח והלוואות לזמן ארוך - - ומערכת האיתות הותקנה על קרונות האב טיפוס.- הון עצמי 46 )4( במסגרתהיערכותקבלןההפעלהלשלבהבדיקותוההרצות,ולאחראישורתכניתההכשרהע"י ⋅ תזרים מזומנים משרד התחבורה, נערך קבלן ההפעלה לסיום ההכשרה וההסמכה של מדריכי הנהיגה ובוחן תזרים מזומנים מפעילות שוטפת )36( 59 הנהיגהבאופןשישתתףבנסיעותההרצהוהבדיקה.בנוסף,ממשיךקבלןההפעלהלבנותאת תזרים מזומנים מפעילות השקעה )5( )4( תכנית ההפעלה אשר תוצג לאישור במהלך שנת .2020 תזרים מזומנים מפעילות מימון )8( )6( ביום 3 בינואר 2018, קיבלה החברה הנחייה ממשרד התחבורה שבהתאם אליה, האחריות ⋅ לתכנון ולביצוע מרכז הבקרה המטרופוליני תועבר מהחברה לחברת נתיבי איילון. בהתאם יחסים מרכזיים להחלטה שהתקבלה, החברה תקים את מרכז הבקרה הראשי של הקו האדום במתחם הדיפו. יחס הון חוזר 1.01 1.00 מרכז הבקרה המישני של הקו האדום יוקם לאחר השלמות והתאמות מחייבות במתחם מרכז יחס הון מהיר 1.01 1.00 עזריאלי בחולון. יחס נזילות מיידית 1.01 1.00 במהלך תקופת הדוחות הכספיים נחתם הסכם פשרה מול קבלן המקטע המזרחי ותחנת ⋅ שיעור רווח תפעולי 0.0% 0.0% קרליבך. בנוסף, נחתמה תוספת להסכם מול קבלן המערכות ,ההסכם מעגן בין היתר, לוחות שיעור רווח נקי 1.3% 0.7% זמנים מוסכמים, הוראות שינוי במסגרת לוחות הזמנים, סכומים בגין אבני דרך לצורך האצה שיעור תשואה להון 109.8% 600.9% וסגירת תביעות הדדיות של החברה ושל הקבלנים. אזור הטרמינל בבת-ים נמצא גבוה משמעותית מגובה התוואי הסופי ובהתאם לכך נדרשה ⋅ שיעור תשואה של נכסים 2.0% 1.0% חפירה משמעותית באזור. בשלב זה נמצאו כמויות גדולות של פסולת אשר נדרש היה לפנות חוב פיננסי נטו - - בהתאם להנחיות המשרד להגנת הסביבה. לא ניתן היה לבצע את מבנה המסילה התחתון יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- - - (אינפרא1 וכןאתהכבישהחדששתוכנןבאזורעדלסיוםפינויהפסולת(בהיקףשלכ65,000-) * הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה טון). הדבר השליך לעלויות ישירות ועקיפות לחברה, כגון עלויות פינוי הפסולת, עיכוב בביצוע ו עלויות מילוי חוזר של הפסולת שפונתה. מקורהמימוןהיחידשלהחברההואתקציבהמדינה.בשנת2019החברהקיבלהמהמדינה,באמצעות )1( משרד התחבורה, תקבולים בסך של כ3,548- מיליוני ₪, אשר שימשו בעיקר לפעילות ההקמה של קווים ירוק וסגול- .2 הקו האדום, תכנון קווים משלימים, הוצאות הנהלה ותשלומים בגין הפקעות מקרקעין. בשנת 2018 החברהפרסמהביום12ביולי2018הזמנהלמיוןמוקדםלמכרזיPPPלמימון,תכנון,אספקה, ⋅ החברה קיבלה מהמדינה, באמצעות משרד התחבורה, סך של כ3,173- מיליוני ₪. הקמהותחזוקהשלפרויקטיהקוהירוקוהקוהסגול.מטרתהליךזההינולמייןמציעיםכשירים סה"כ עלות העבודות לשנת 2019 עמדו על סך של 3,947 מיליוני ₪ לעומת כ3,302- מיליוני ₪ )2( שיוזמנו להשתתף במכרזים בפרויקטי הקו הירוק והקו הסגול, כאשר במסגרת הליך זה ידרשו בשנת 2018 מתוך זה הסתכמה עלות העבודות בקו האדום בסך של כ3,117-. מיליוני ₪ בשנת המציעים לעמוד בתנאים הכלליים ובתנאי הסף המקצועיים והפיננסיים. ההצעות הוגשו ביום 2019 לעומת כ2,908- מיליוני ₪ בשנת .2018 28 בפברואר 2019 וכל ששת הקבוצות אשר הגישו מועמדות בשלב המיון המוקדם אושרו. בשנת 2019 היקף הביצוע עלה בשל גידול בפעילות החברה והתקדמות בביצוע הפרויקטים. המכרז פורסם ביום 5 ביוני 2019. התאריך להגשת הצעות הינו ביום 30 ביוני .2020 112 113 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ השלמת התכנון המפורט בחלק מהמקטעים בקווים אלו, וכן המשך קידום התכנון המפורט ⋅ לשאר המקטעים בקווים ובכלל זה איתור תשתיות וביצוע קידוחים לאורך תוואי הקווים, תיאום התכנון מול רשויות וחברות תשתית, הכנת תכניות הניהול לקווים וכן הגשת התכנון הראשוני למערכות הרק"ל. במהלך שנת 2019 החלו עבודות אינפרא במספר מקטעים, בקו הירוק והסגול.1 ⋅ מכרזים מרכזיים - במהלך התקופה פורסמו מכרזים לעניין קווים ירוק וסגול: ⋅ מכרז DB של הקו הירוק חולון - כבישים, גשרים ומעברים משוקעים. המועד האחרון א. להגשת הצעות הינו 5 ליולי 2020. מכרז DB אלוף שדה בקו הסגול. המועדהאחרון להגשת הצעות נקבע ליום 20באפריל ב. .2020 מכרז DB של הקו הירוק - גשר הירקון רוקח ותחנת רידינג. המועד האחרון להגשת ג. הצעות הינו 24 למרץ .2020 מכרז DB לשיקוע רפאל איתן בקו הסגול. ביום 23 בינואר 2020 הוכרז על זוכה במכרז. ד. היקף ההתקשרות הינו כ80- מיליון .₪ מכרז DB למנהור ותחנות תת קרקעיות בקו הירוק, ביום 21 באוגוסט 2019 הוכרז על ה. זוכה במכרז. היקף ההתקשרות הינו כ1,560- מיליון .₪ מכרז לביצוע עבודות קבלניות מזדמנות לרבות עבודות במסגרת שלב אינפרא 1 של ו. רשת הקווים פורסם ביום 9.12.2018. ביום 13 בפברואר 2019 הוכרזו 8 זוכים. היקף ההתקשרות הכולל הינו בסך של כ1,700- מיליון .₪ מכרז לניהול המקטע המזרחי בקו הסגול (הוכרז זוכה ביום 3 במרץ ).2019 ז. קווי המטרו .3 בתכנית האסטרטגית לפיתוח תחבורה ציבורית שהוכנה ביוזמת משרד התחבורה ומשרד האוצר, זוהו שלושה פרוזדורים לתכנון קווי מטרו. לפרטים ראו סעיף 9.6 לתיאור עסקי התאגיד. במהלך תקופת הדוח החלה החברה לבצע תכנון מוקדם וסטטוטורי לשלושת קווי המטרו. לאחר תאריך הדוחות, הוגשו על ידי החברה התכניות הסטטוטוריות של הקווים לות"ל.- יעדים ואסטרטגיה עסקית יעדיהחברההינםהקמתוהפעלתהקוהאדום,תכנוןמערכתקוויםמשלימהבמטרופוליןתלאביבוהקמה והפעלה של קווים נוספים (קו ירוק וסגול) וכן תכנון של קווי מטרו. בהתאם לתכנית העבודה הרב שנתית של החברה, צפויה החברה להשלים את פרויקט הקו האדום עד אוקטובר2021.יחדעםזאת,השפעתהקורונהעלהקוהינהדרמטיתולאניתןכרגעלהעריךאתהשפעתה על לוחות הזמנים. את הקו הירוק והקו הסגול החברה צפויה להשלים עד שנת 2026/7. עמידה בתכנית הרב שנתית תלויה בגורמים רבים שאינם מצויים בשליטת החברה כגון, קבלת התקציבים המתאימים מהממשלה, הסדרת חקיקה מתאימה, שיתוף פעולה של הרשויות המקומיות וכיו"ב. 114 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ 2.3 נתיבי איילון אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 תמצית נתונים מאזניים כללי נכסים שוטפים 340 199 חברת "נתיבי איילון" הינה חברה ממשלתית בבעלות מלאה של מדינת ישראל ולפיכך חל עליה חוק רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 35 36 החברות הממשלתיות, התשל"ה1975- וההוראות שניתנו על פיו, לרבות כללים והוראות לעריכת הדוחות סך נכסים 517 242 הכספיים ודוח הדירקטוריון בהתאם לחוזרי והנחיות רשות החברות הממשלתיות. התחייבויות שוטפות 273 136 החברהעוסקתבייזום,ניהול,תכנוןוביצועשלפרויקטיםתחבורתייםותשתיתיים,שעיקרםבתחוםהעירוני והמטרופוליני, לצורך קידום העדפת תחבורה ציבורית ושיתופית עבור ממשלת ישראל, רשויות מקומיות אג"ח והלוואות לזמן ארוך - - וגופים ציבוריים אחרים בהיקף של כ — 23 מיליארד , בין היתר ע"י קידום פרויקטי הדגל הבאים:₪ הון עצמי 93 89 מהיר לעיר - פרויקט מקיף לשדרוג מערך התחבורה הציבורית במרכז הארץ, בהובלת משרד .1 תזרים מזומנים התחבורה ובשיתוף 17 רשויות מקומיות. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 50 )40( נתיבים מהירים - סלילת 110 ק"מ של נתיבים מהירים לאורך נתיבי איילון, כביש החוף וכביש .2 תזרים מזומנים מפעילות השקעה 3 11 5, הפרויקט כולל - חניוני ענק, קידום תחבורה ציבורית ושיתופית, ושימוש בפתרונות טכנולוגיים תזרים מזומנים מפעילות מימון - - מתקדמים. יחסים מרכזיים אופנידן - רשת אוטוסטרדות של שבילי אופניים בין עירוניים רחבים ובטוחים לגישה נוחה ב14- .3 יחס הון חוזר 1.25 1.47 רשויות בגוש דן. יחס הון מהיר 1.25 1.78 בנוסף, עוסקת החברה בנושאים הבאים: יחס נזילות מיידית 0.27 0.20 בניית תכנית אב לתחבורה בראייה המטרופולינית ארוכת טווח, תכנון מערכת התחבורה הציבורית, .1 שיעור רווח תפעולי 0.16% 0.83% פיתוח ותחזוקת מודלים תחבורתיים ואיסוף מידע על תפקוד מערכת התחבורה הקיימת, צרכים שיעור רווח נקי 0.40% 0.76% והעדפות הנוסעים. שיעור תשואה להון 3.71% 4.27% בניית אסטרטגיה טכנולוגית לתשתיות תחבורה חכמה בישראל ואספקת פתרונות טכנולוגיים .2 שיעור תשואה של נכסים 0.26% 1.73% שימושיים במסגרתה. חוב פיננסי נטו - - פיתוח,אחזקהוניהולמערכתלבקרתתנועהשלדרךנתיביאיילון(כבישמס'20)כפרויקטהתחבורתי .3 יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- - המרכזי במטרופולין תל - אביב. - *הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה נתונים כספיים* להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ מחזור הפעילות של החברה לשנת 2019 הסתכם לסך של כ848- מיליוני ₪ לעומת סך של כ505- )1( מיליוני ₪ בשנת 2018 גידול של כ343-, מיליוני ₪ המהווים כ68%- הינו כתוצאה מביצוע פרויקטים אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 עיקריים של כביש 200, מהיר לעיר, אופנידן, שמיר חדרה ופרויקט הנתיבים המהירים. תמצית נתוני רווח והפסד עלות העבודות לשנת 2019 הסתכמה לסך של כ778- מיליוני ₪ לעומת סך של כ449- מיליוני ₪ )2( הכנסות 848 505 בשנת 2018 גידול של כ329-, מיליוני ₪ המהווים כ73%- הינו כתוצאה מעליה בהיקפי ביצוע רווח גולמי 69 56 בפרויקטים כאמור. רווח תפעולי 1 4 ההון העצמי של החברה ליום 31 בדצמבר 2019 הסתכם לסך של כ92.5- מיליוני ₪ לעומת סך של )3( *Ebidta 2 4 כ89-מיליוני ₪בשנת2018 הגידולבהוןהעצמיבסךשלכ3.4-.מיליוני ₪מקורובתוצאותהפעילות רווח נקי 3 4 של החברה בשנת 2019. אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה החברה עורכת את דוחותיה הכספיים לראשונה לפי תקינה בינלאומית החל משנת 2018. 116 117 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ במהלךשנת2019החברהעברהמחברההמתמקדתבשלבה"תכנון"לחברההמתמקדתבשלבה"ביצוע" יחידת נמלים של הפרויקטים השונים, ובפרט פרויקטי הדגל כאמור לעיל. יתרת צבר ההזמנות ממשרד התחבורה ליום ה31- בדצמבר 2019 הסתכמה לסך של כ6.2- מיליארדי ₪ ביחס ליתרה מקבילה אשתקד בסך של כ3.9- מיליארדי ₪ מדובר על גידול בסך של כ2.3-. מיליארדי ₪ המהווים כ58%- למעשה, במהלך שנת 2019 החלה בביצוע של פרויקטים בהיקף של כ2.6-, מיליארד ₪, היקף שיא ביחס לשנים האחרונות. יעדי החברה ומידת הגשמתם השנים 2018 - 2019 הוגדרו כשנות הקמה וארגון מחדש של החברה בה נקבע המבנה הארגוני החדש שלהחברה,ייעודהותפקידיה.שנת2019מוגדרתכשנתהשלמתבנייתהחברהועיצובהעלכללמרכיביה מחדש,וקידוםהפרויקטיםשבאחריותהבזמן,בתקציבובאיכותהנדרשת,זאתע"יקידוםשלשתימטרותעל: עמידה ביעדי החברה — ביצוע כלל משימות החברה בזמן, בתקציב ובאיכות הנדרשת וזאת במגוון שטחי הפעולה בהם פועלת החברה, הן פנימית והן חיצונית, תוך חתירה לכימות ההישגים, בקרתם, ושיפורם כשגרת פעולה מתמדת. כל זאת תוך שימור ושיפור קשרי הקהילה של החברה עם הציבור הרחב. חיזוק המקצועיות — הגעה לתפוקות מוגדרות ומדידות של מוקדי הידע והתפעול החדשים הנבנים בחברה (טכנולוגיה, צוות אב ומטה חברה) ומימוש תרומתם לסינרגיית החברה הכוללת תוך שיפור אופן העבודה הכולל בין כלל מרכיבי החברה. 118 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ נמלים .3 אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 חנ"י 3.1 תזרים מזומנים תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 441 344 כללי תזרים מזומנים מפעילות השקעה )1,097( )1,465( חנ"י הינה חברה בבעלות ממשלתית מלאה, שהוסמכה על פי סעיף 9 לחוק רשות הספנות והנמלים, תזרים מזומנים מפעילות מימון 1,721 1,021 התשס"ד2004- לשמש כחברת הפיתוח והנכסים ביחס לנמלי הים באשדוד, בחיפה ובאילת (להלן- יחסים מרכזיים "הנמלים"), ואשר על פי החוק האמור תהיה במהלך כל תקופת הסמכתה חברה בבעלות ממשלתית מלאה. החברה התאגדה ביום 21.7.2004 והחלה לפעול ביום .17.2.2005 יחס הון חוזר 0.99 0.33 יחס הון מהיר 0.99 0.33 חנ"י עוסקת, בין היתר, בניהול נכסי מקרקעין בתחום הנמלים בהיבטים של החזקה ורכישת מקרקעין, העמדתם לשימוש חברות נמל, תאגידים מורשים וגורמים אחרים הפועלים כדין בתחום הנמלים, פיקוח יחס נזילות מיידית 0.79 0.01 עלהשימושבמקרקעיןוהיבטיתחזוקה,ובתכנוןופיתוחהנמליםבמטרהלתתמענהלצרכיהמשקובכפוף שיעור רווח תפעולי 45% 47% למדיניות הממשלה ולהוראות שר התחבורה והבטיחות בדרכים ושר האוצר (להלן "השרים") לעניין זה.- שיעור רווח נקי 53% 50% עוד נכללים בין יתר תפקידיה של החברה לייעץ לשרים ולרשות הספנות והנמלים בכל ענין שבגדר שיעור תשואה להון 6% 5% תפקידיה של החברה וכן לפעול לקידום התחרות בין הגורמים הפועלים בנמלים. שיעור תשואה של נכסים 3% 3% חזונה של החברה להוביל את פיתוח נמלי הים בישראל לצמיחת המשק הלאומי. חוב פיננסי נטו* 4,006 2,981 נתונים כספיים* יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- 6.59 4.74 להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ *הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 הכנסותהחברהקטנובכ-19מיליון ₪בהשוואהלתקופההמקבילהאשתקד.השינוילעומתהתקופה )1( תמצית נתוני רווח והפסד המקבילה אשתקד נובע בעיקרו מקיטון בהיקף דמי התשתית המיוחס לחברה, בהיקף של כ41- הכנסות 868 887 מיליון ₪ גידולבהכנסותמתשלומיםבגיןשירותיםנמלייםבסךשלכ6-,מיליון ₪.כמוכן,חלהעליה רווח גולמי 481 520 בהכנסות החברה בגין מתן זכויות שימוש במקרקעין בסכום של כ25- מיליון ₪, ירידה בהכנסות מדמי שימוש בסך של כ3- מיליון ₪ וקיטון בתשלום לחברות הנמל בסך של כ10- מיליון ₪. רווח תפעולי 390 419 *Ebidta השינוי ברווח התפעולי נובע בעיקרו מ: )2( 608 629 הוצאותאחזקהוהפעלהגדלובסךכ20-מיליון ₪בהשוואהלאשתקדוהוצאותהנהלהוכלליותירדו רווח נקי 462 441 בכ- 10 מיליון בהשוואה לאשתקד. העלייה בהוצאות אחזקה והפעלה נובעת מהסיבות שלהלן:₪ תמצית נתונים מאזניים גידול בהוצאות של כ16- מיליון בתשתיות המשותפות בעיקר עקב תיקון שובר גלים.₪ ⋅ נכסים שוטפים 1,346 277 תשלומי תמלוגים ירדו בכ- 1 מיליון .₪ ⋅ רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 12,404 11,517 גידול בהוצאות בגין אחזקת נכסים בסך של כ2- מיליון .₪ ⋅ סך נכסים 18,056 15,933 גידול בהוצאות פחת בסך של כ6- מיליון .₪ ⋅ התחייבויות שוטפות 1,353 840 קיטון בהוצאות בגין פעילות התבואות והגרעינים בסכום של כ3- מיליון .₪ ⋅ אג"ח והלוואות לזמן ארוך 4,006 2,831 הון עצמי 8,128 8,121 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחר תקופת הדוח הסכם קיבוצי .1 ביום9.12.2019נחתמוהסכמיםקיבוצייםביןהחברה,חברתנמלאשדודוההסתדרות,אשרמסדירים את תנאי המעבר ותנאי ההעסקה של עובדי מחלקת הים של חברת נמל אשדוד, כ100- עובדים ("עובדי חנ"א העוברים"), לחברה או לחברה בת בבעלותה המלאה של החברה ("החברה הקולטת"), 122 123 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ במועד אשר ייקבע על ידי החברה ולא יאוחר מיום 31 בדצמבר 2020. נכון למועד הדוח, עובדי הלוואות ומסגרות אשראי .6 חנ"א העוברים, טרם עברו לחברה הקולטת. מסגרות אשראי א. במהלך השנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2019, התקשרה החברה בהסכמים עם מספר הסכם קיבוצי .2 תאגידים בנקאיים בדבר העמדת מסגרות אשראי בסך של 2,400 מיליוני ₪ לתקופה של בין באוגוסט 2019 נחתמו הסכמים קיבוציים בין החברה, חברת נמל חיפה וההסתדרות, אשר מסדירים חודשיים מתאריך הדוח הכספי ועד שנה, לצורך מימון בניית הנמלים החדשים (ראה גם ביאור את תנאי המעבר ותנאי ההעסקה של עובדי אגף מחלקת הים של חברת נמל חיפה, כ110- עובדים 24 בדבר התקשרויות והתחייבויות תלויות). בהתאם לתנאי ההסכמים, האשראי יינתן לתקופה ("עובדי חנ"ח העוברים"), לחברה או לחברה בת בבעלותה המלאה של החברה ("החברה הקולטת"), של שנה, דהיינו יש להחזיר את המסגרות שנוצלו תוך שנה מיום הניצול. במועד אשר ייקבע על ידי החברה ולא יאוחר מיום 31 בדצמבר 2020. נכון למועד הדוח, עובדי עלרקעהתפרצותנגיףהקורונה,מימשההחברהביום23במרץ2020הלוואהמקוויהאשראי חנ"ח העוברים, טרם עברו לחברה הקולטת. שעמדו לרשותה בסך 500 מלש"ח לתקופה של 360 ימים, בריבית של פריים מינוס .0.68% משא ומתן לרכישת פעילות מחלקות ים .3 נכון ליום חתימת הדוחות הכספיים לחברה מסגרות אשראי לא מנוצלות בהיקף של 800 בהמשךלהיערכותהחברהלפתיחתהתחרותבנמליחיפהואשדודולמתןשירותימחלקתיםבנמלים מלש"ח שהועמדו לחברה לתקופות שמסתימות בין 30 במאי 2020 ועד ליום 24 במרץ 2021. החדשים, החברה מנהלת משא ומתן לרכישת פעילות מחלקות הים של חברת נמל חיפה ושל בהתאםלתנאיההסכמים,החברהתידרשלשלםריביתשנתיתלאצמודהבשיעורפרייםמינוס חברת נמל אשדוד. למועד חתימת הדוחות הכספיים, טרם גובשו הסכמות בקשר לרכישה, מלבד: 0.68%-0.5% בגין מסגרות מנוצלות, ככל שינוצלו. בנוסף, משלמת החברה מדי שנה עמלה הסכמה עם חברת נמל חיפה ביחס לקביעת מנגנון הערכת השווי ההוגן בנוגע לתמורה שתשולם קבועה בשיעור של עד 0.15% בגין המסגרות שטרם נוצלו. לחברת נמל חיפה, וכן הסכמה עם חברת נמל אשדוד ביחס לקביעת מנגנון הערכת השווי ההוגן הלוואות ב. בנוגע לתמורה שתשולם להם. ביום 6 במרץ 2017, התקשרה החברה עם תאגיד בנקאי בהסכם להעמדת הלוואה בסכום החלטת ועדת השרים לענייני הפרטה, בעניין הפרטת חברת נמל חיפה .4 כולל של כ320- מיליון , לצורך מימון בניית הנמלים החדשים.₪ ביום 21 בינואר 2020 התקבלה החלטת וועדת השרים לענייני הפרטה, בקשר להפרטת אחזקות נכון ליום 31 בדצמבר 2019, החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות. לאחר תאריך הדוחות המדינה בחברת נמל חיפה, לפי התנאים המפורטים בהחלטה. כן נקבע בהחלטה כאמור כי יש הכספיים, ההלוואה נפרעה. להנחותאתרשותהחברותהממשלתיותלפעול,בהתאםלסמכויותיהלפיחוקהחברותהממשלתיות, קופה מרכזית לקצבה .7 ככל הניתן, לכך שהחברה וחברת נמל חיפה יחתמו, עד השלמת המכירה, על הסכם מפורט בקשר במהלך שנת 2019 השלימה החברה את ההליכים הדרושים להקמת הקופה המרכזית לקצבה וביום להעמדתמקרקעיןונכסיםאחריםלשימושחברתנמלחיפה,בהתאםלחוקרספ"ן.בנוסף,במסגרת 31.12.2019 קיבלה החברה אישור מאת רשות שוק ההון, המאשר את הקמת הקופה המרכזית ההחלטהכאמורנקבעכיתושלםהעברתהפעילות,הנכסים,ההתחייבויותוהזכויותהכרוכיםבשירותי לקצבה.הקופההמרכזיתלקצבהמנוהלתבאמצעותהחברהאשרנבחרהלנהלאתהקופההמרכזית מחלקת ים, הניתנים כיום על ידי מחלקת הים של חברת נמל חיפה, לחנ"י או לחברת בת של חנ"י. לקצבה. הקופה מנוהלת על פי הוראות תקנון הקופה אשר אושר כאמור על ידי רשות שוק ההון, הנפקת ניירות ערך .5 בכפוףלהוראותחוקהפיקוחעלשירותיםפיננסיים(קופותגמל),התשס"ה2005-,התקנותשהותקנו ביום 25 בפברואר 2019 הנפיקה החברה לציבור באמצעות דוח הצעת מדף 400,000,000 ₪ ⋅ מכוחו והחוזרים המפורסמים מעת לעת על ידי רשות שוק ההון (להלן: "חוק הפיקוח"). ערךנקובניירותערךמסחריים(סדרה1).ביום23בפברואר2020,לאחרתאריךהמאזן,נפרעו בעקבות הקמת הקופה, ולאחר תאריך הדוחות הכספיים, הכספים אשר הוחזקו בחשבונות ייעודיים ניירות הערך המסחריים. ראה בנוסף ביאור לדוחות הכספיים השנתיים של החברה.11 המתנהלים על שם החברה בנאמנות לטובת עובדים וגמלאים שחל עליהם הסדר פנסיה תקציבית, ביום19בדצמבר2019הוקצולציבורבדרךשלהרחבהבאמצעותדוחהצעתמדף1,037,165 ⋅ הועברו לקופה. אלפי ₪ערךנקובסדרהב',בתמורהלסךברוטושלכ1,200,000-אלפי ₪ובריביתאפקטיבית החלטת הממשלה על הקמת שתי חברות בנות .8 של כ0.27%-. ביום16בפברואר2020,התקבלההחלטתממשלהלאשרלחברהלהקיםשתיחברותבנותממשלתיות ביום 19 בדצמבר 2019 הוקצו לציבור בדרך של הרחבה באמצעות דוח הצעת מדף 288,184 ⋅ בבעלותמלאהשלהחברה,אחתבתחוםנמלאשדודוהשנייהבתחוםנמלחיפה,לצורךמתןשירותי אלפי ₪ ערך נקוב סדרה ג', בתמורה לסך ברוטו של כ300,000- אלפי ₪ ובריבית אפקטיבית ים. עוד אושר בהחלטת הממשלה להוסיף מטרה למטרות החברה, שהינה ביצוע פעולות לניהול של כ0.82%-. התעבורההימיתשלכלישיטבשגרהובחירוםומתןשירותיםבהתאם,במישריןאובאמצעותחברות בנות. בהתאם להחלטת הממשלה, פעילות החברות הבנות תמומן מההכנסות ממתן שירותי ים. 124 125 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ יעדיה של החברה לפתח את נמלי הים של ישראל בהווה ולדורות הבאים, לתועלת כלכלת ישראל. .1 לייצר ולהבטיח את זמינותם של המשאבים הנדרשים לפיתוח נמלי הים, כנדבך בתשתית הלאומית .2 של מדינת ישראל. לבנות את נמלי הים בהתאם לתחזית הביקור במטרה לקיים רמת שירות גבוהה ויכולת תחרות .3 בסטנדרטים בינלאומיים. לפעול בסינרגיה עם חברות הנמל והתאגידים המורשים במרחב הנמלים במטרה משותפת להביא .4 למיצוי מיטבי של תשתיות הנמלים לתועלת המשק. לקדם נושאים הקשורים לאיכות סביבה, בטחון ובטיחות בתחום הנמלים. .5 להניחתשתיותשיאפשרואתהרחבתהפעילותהעסקיתבמרחבהנמלים,לתועלתהמשקהישראלי. .6 לשלב את פיתוח הנמלים עם תהליכי הפיתוח העירוני-סביבתי. .7 126 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ 3.2 חברת נמל חיפה אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 יחסים מרכזיים כללי יחס הון חוזר 4.33 2.97 חברת נמל חיפה התאגדה בישראל ביום 21 ביולי 2004 והחלה בפעילותה העסקית ביום 17 בפברואר יחס הון מהיר 4.33 2.97 2005 חברת נמל חיפה בע"מ (להלן: "החברה") התאגדה בישראל ביום 21 ביולי 2004 והחלה בפעילותה יחס נזילות מיידית 3.80 2.47 העסקית ביום 17 בפברואר 2005, כפועל יוצא מהחלטות ממשלת ישראל בדבר שינוי מבני בנמלי הים של ישראל והפרטת נמלי הים של ישראל. שיעור רווח תפעולי 27.7% 7.6% החוק העיקרי המסדיר את הקמת והפעלת החברה הינו חוק הספנות, שמכוחו ניתן לחברה כתב הסמכה שיעור רווח נקי 25.5% 19.5% לפעול כחברת נמל ולתת שירותי נמל בשטח התפעולי של נמל חיפה (להלן: "כתב ההסמכה"). שיעור תשואה להון 8.1% 8.2% תחומי הפעילות העיקריים של החברה הינם: שיעור תשואה של נכסים 6.9% 2.5% תחום המכולות המקומיות (מלאות ריקות).+ ⋅ חוב פיננסי נטו - - יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- - תחום השטעון. ⋅ - תחום המטען הכללי (מטענים כלליים שאינם במכולות ומטענים בתפזורת). ⋅ * הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה נתונים כספיים* הכנסות החברה בשנת 2019 עמדו על סך של כ746- מיליוני ₪ לעומת סך של כ781- מיליוני ₪ )1( להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ בשנת 2018 המהווה קיטון של כ4.5%-. הקיטון בהכנסות ביחס לתקופה המקבילה אשתקד נבע בעיקר (כ- 39 מיליוני ₪) מפעילות מוגברת של ניטול מכולות מקומיות ומטענים שהייתה בשנה אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 קודמת עקב שיבושי עבודה בנמל המתחרה. תמצית נתוני רווח והפסד הרווח הגולמי של החברה בשנת 2019 הסתכם לסך של כ155- מיליוני ₪ לעומת סך של כ199- )2( הכנסות 746 907 מיליוני ₪ בתקופה המקבילה אשתקד. במקביל חלה עלייה בהוצאות המכר בשל גידול בכמות רווח גולמי 155 231 העובדים ועדכון שכר על פי הסכם קיבוצי משנת .2016 רווח תפעולי* 207 69 ה- EBITDA לשנת 2019 עומדת על כ155- מיליון ₪ 119( מיליון ₪ בניכוי אירועים חד פעמיים), )3( *Ebidta 280 141 המהווים 20.8% מסך ההכנסות 15.9%( בניכוי אירועים חד פעמיים.) רווח נקי 190 177 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחר תקופת הדוח תמצית נתונים מאזניים בהתאםלהסכםהעקרונותאשרנחתםבדצמבר2018,נחתםבחודשאוגוסט2019הסכםקיבוציבין .1 נכסים שוטפים 947 761 חנ"ח,חברתנמליישראלפיתוחונכסיםבע"מ(להלן:"חנ"י"),הסתדרותהעובדיםהחדשהוהאיגודים רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 1,011 1,164 המקצועיים על העברת עובדי מחלקת הים של החברה לחנ"י. ההסכם אושר ע"י דירקטוריון החברה סך נכסים 2,981 2,799 ודירקטוריון חנ"י. התחייבויות שוטפות 219 256 ביום21.1.2020קיבלהועדתשריםלענייניהפרטהאתהחלטהמספרמח11/בדברמכירתהחברה .2 (להלן: "החלטת הפרטה"), בהחלטה נקבע כי יש למכור את כל אחזקות המדינה בחברה בדרך של אג"ח והלוואות לזמן ארוך - - מכירה פרטית, כמקשה אחת, לרוכש אסטרטגי, בשילוב עם גיוס הון לחברה באמצעות הקצאת הון עצמי 2,336 2,162 מניות החברה לרוכש והכל לפי התנאים המפורטים בהחלטה. תזרים מזומנים ביום 16 בפברואר 2020, התקבלה החלטת ממשלה בו אושר לחנ"י, להקים שתי חברות בנות תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 176 186 ממשלתיות למתן שירותי ים, אחת בתחום נמל אשדוד והשנייה בתחום נמל חיפה (להלן: "החלטת תזרים מזומנים מפעילות השקעה )233( )81( ממשלה". במסגרת החלטה זו אישרה ממשלת ישראל מראש לחברה להתקשר עם חנ"י או עם תזרים מזומנים מפעילות מימון )3( - חברת הבת הרלוונטית של חנ"י, בהסכם להעברת כל הפעילות, הנכסים וההתחייבויות של החברה לחנ"י או לחברת הבת הרלוונטית, בתמורה לשווי הוגן כפי שייקבע על ידי מעריכי שווי מוסכמים. 128 129 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ לאחר תאריך הדוח הכספי, ובהמשך להחלטת הפרטה, ביום 26 בינואר 2020 נחתם הסכם קיבוצי .3 מיוחד(בענייןהרפורמהבנמלחיפה).במסגרתההסכםנקבעכיהחברהתופרטבאופןמלאוכיכספי התמורה מההפרטה, עד לסכום של מיליארד ₪, יופנו לטובת השקעות עתידיות נדרשות בתשתיות הנמליות, סוכמו תכניות התייעלות לשיפור התפוקה והפריון, ביטול ואיחוד תקנים, הענקת תוספות שכרחלקיותלעובדיםבגיןהתייעלות,שינוימנגנוןפיטוריםקולקטיבייםלעובדידורב'שאינומייסד, קביעת רשת ביטחון והקמת קופה ייעודית לתשלומי פרמיה ופריסת רשת ביטחון תעסוקתי לעובדי דור ב' לא מייסד הנותרים למשך 10 שנים החל משנת 2021 ותוכנית לפרישה מוקדמת של עובדים ותיקים. בחודש מאי 2020, לאחר תאריך הדוח הכספי ובהמשך להחלטת הממשלה שהתקבלה בנושא, .4 נחתם מזכר הבנות בין החברה לבין חנ"י בקשר למכירת פעילות מחלקת הים לחנ"י ומודל דמי שימוש חדש אשר יחליף את הוראות צו דמי השימוש. לפי המודל החדש, דמי השימוש עבור העמדתהנכסיםלחברהיכללורכיבקבועשישולםהחלמשנת2026ורכיבמשתנהשנקבעכשיעור משתנה מהכנסות החברה. במסגרת מזכר ההבנות יובאו לאישור הדירקטוריונים של החברה ושל חנ"י ההסכמים המפורטים להעברת פעילות מחלקת הים והסכם מקרקעין, המסדיר בין היתר את נושא דמי השימוש. יובהר כי למועד הדוח טרם גובשו וסוכמו כל הפרטים לגבי אופן הביצוע ונוסחי ההסכמים המפורטים וטרם התקבלו האישורים הנדרשים הן של האורגנים המוסמכים בחברות והן אישורים רגולטוריים נוספים. יעדי החברה לשנת 2020 עמידה ביעדי התקציב - רווחיות החברה EBITDA(, ללא הוצאות חד"פ). .1 יישום הרפורמה - תכנית הפרישה וצעדי ההתייעלות. .2 ביצוע פרויקטים מרכזיים בהתאם ללו"ז ותכנית ההשקעות של החברה לשנת .2020 .3 שיפור מדדי תפוקות במטעני ברזל. .4 הקמת חדר מידע ו/או הכנות להכנסת משקיע אסטרטגי עפ"י הנחיות רשות החברות. .5 הסדרת נושא המקרקעין ויישוב סכסוכים עם חברות ממשלתיות אחרות בכל הקשור לפעילות .6 פנים נמלית, בדגש על מחלוקות חנ"י — חנ"ח, לרבות בנושאי דמי שימוש, היטלי פיתוח, נושאים סטטוטוריים, ארנונה, הקמת רציף המטענים, יעודות לפנסיה וכיו"ב. סיוע לרשות בביצוע הפרטה יעד כללי.- .7 130 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ 3.3 חברת נמל אשדוד אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 שיעור רווח תפעולי 8.3% 11.3% כללי שיעור רווח נקי 14.4% 9.9% חברת נמל אשדוד, הינה חברה ממשלתית בבעלות מלאה של מדינת ישראל. החברה הוקמה ביום 21 שיעור תשואה להון 5.5% 3.8% ביולי 2004, כחלק מהערכות המדינה ליישום הרפורמה המבנית בענף נמלי הים. שיעור תשואה של נכסים 2.3% 3.2% הפעלת הנמל נעשית מכוח כתב הסמכה שקבלה החברה לתקופה של 49 שנים עד ליום 16 בפברואר חוב פיננסי נטו - - .2054 יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- - - לחברה ארבעה תחומי פעילות, המדווחים כמגזרים עסקיים בדוחותיה הכספיים של החברה: שירותי נמל למכולות, שירותי נמל למטען כללי, שירותי נמל למטעני תפזורת (צובר), ושירותי נמל לכלי רכב. בנוסף, הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה.* חברתנמלאשדודמספקתשירותיםשוניםהכוללים,ביןהיתר,שירותיםלאניותלסוגיהן,ובכללזההספקת הכנסות החברה (מפעילות נמשכת) בשנת 2019 הסתכמו לסך של כ1,087- מיליוני ₪ לעומת סך )1( צידה ומזון לכלי שיט, שירותים לנוסעים ורישיונות כניסה לשטח התפעולי. של כ1,076- מיליוני ₪ בשנת 2018 גידול בסך של כ11-, מיליון ₪. בשנת 2019 חל גידול בהיקפי נתונים כספיים* הפעילות של החברה שהושפע מגידול בהיקפי המטענים בכל המגזרים למעט מטען כללי: גידול להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ של כ3.1%- בהיקף המכולות ביחידות, כ2.8%- בהיקף מטעני תפזורת וכ- 4.1% בהיקף יבוא כלי רכב. אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 בשנת 2019 החברה הציגה רווח לשנה (כולל פעילות שהופסקה) בסך של כ159- מיליון ₪, לעומת )2( תמצית נתוני רווח והפסד סך של כ105- מיליון ₪ בשנת 2018 גידול בסך של כ54-, מיליון .₪ הכנסות 1,087 1,076 רווח (הפסד) כולל אחר (כולל פעילות שהופסקה-) בשנת 2019 נרשמו הפסדים אקטואריים בסך )3( רווח גולמי 216 249 שלכ43-מיליון ₪(נטוממס),ובתקופההמקבילהנרשמורווחיםאקטוארייםבסךשלכ26-מיליון ₪ רווח תפעולי* 90 122 (נטו ממס). ההפסד האקטוארי בשנת 2019 נובע בעיקר מירידה של כ1.1%- בשיעור הריבית, מנגד *Ebidta 192 202 חל גידול כתוצאה מהבדלים בין הנחות העבודה לפי הצפי לבין התוצאות בפועל. רווח נקי 157 106 בשנת 2019 החברה הציגה רווח כולל (כולל בגין פעילות שהופסקה) בסך של כ116- מיליון ₪, )4( לעומת רווח כולל בסך של כ131- מיליון ₪ בשנת 2018 קיטון בסך של כ15-, מיליון .₪ תמצית נתונים מאזניים נכסים שוטפים 1,282 1,181 דירוג החברה רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 2,634 2,600 ביום 24 באוקטובר 2019, קבעה חברת הדירוג "מעלות" את הדירוג +ilAAלחברת נמל אשדוד ותחזית סך נכסים 3,917 3,781 הדירוג של החברה יציבה. להלן תמצית דוח הדירוג: התחייבויות שוטפות 560 452 בחציון הראשון של שנת 2019 חל שיפור בביצועי הנמל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ⋅ אג"ח והלוואות לזמן ארוך 502 525 במקביל חלה ירידה בהיקף יבוא הרכבים וירידה בהכנסות מאחסנת רכבים כתוצאה מרגולציה חדשה בתחום. הון עצמי 2,854 2,803 קיימת אי-ודאות לגבי התחרות שתתפתח החל משנת 2021 לערך, אולם לחברה תוכנית השקעות ⋅ תזרים מזומנים מקיפה במטרה להיערך לתחרות זו. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 199 19 החברההשיקהתכניתהשקעותרב-שנתיתבהיקףשלכ2.3-מיליארד ₪במטרהלשפראתיכולותיה ⋅ תזרים מזומנים מפעילות השקעה )261( )60( התחרותיות. במסגרת תכנית זו ישודרגו חלק מהרציפים של נמל אשדוד כך שיוכלו לטפל באניות תזרים מזומנים מפעילות מימון )15( - מטען גדולות, ויוקם מסוע להובלת גרעינים לממגורה. החברה כבר חתמה על ההסכמים העיקריים יחסים מרכזיים עבור השקעות אלה, והן צפויות להתבצע בשנים הקרובות. יחס הון חוזר 2.29 2.61 "מעלות" סבורה שהסבירות שתינתן לחברה תמיכה ממשלתית יוצאת דופן במקרה הצורך היא ⋅ יחס הון מהיר 2.29 2.61 גבוהה למדי. יחס נזילות מיידית 1.91 2.19 132 133 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ אירועים מהותיים בתקופת הדוח לצורך עמידה ביעדיה, ובהמשך להסכם ההבנות בין המדינה להסתדרות העובדים1, אימץ הדירקטוריון תכנית אסטרטגית רב-שנתית לשנים 2018 עד , שעיקריה כדלקמן:2032 אישור תשלום דיבידנד למדינה ובונוס לעובדים: .1 פיתוח תשתיות הנדסה ותפעול באופן שיאפשר התמודדות עם התחרות מול הנמלים הקיימים ועם .1 ביום 27 בנובמבר 2019 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד למדינה בסך של 65 מיליוני ,₪ התחרות העתידית הצפויה מול הנמלים החדשים, הכולל בעיקר את המתואר להלן: וכן תשלום בונוס לעובדי החברה בסך של 15 מיליוני ₪, בגין השנים 2016 עד 2017, בכפוף לאישור רשות החברות הממשלתיות. שינוי ייעודו ושדרוגו של רציף 21 מזרח, וביצוע השקעות נלוות, באופן שיוכל לקלוט אוניות ⋅ מכולה של 18,000 TEU, בנוסף, שינוי ייעודם של הרציפים 7 ו9-, כך שיוסבו לרציפי מטען הערכות למכירת מחלקת ים .2 כללי (וצובר). בהתאם להסכם ההבנות עם המדינה בעניין הקמת הנמלים החדשים, נקבע כי מחלקת הים של רכש מנופים ושדרוג מנופים קיימים ברציפי הנמל, על מנת שתתאפשר קבלתן של אוניות ⋅ חנ"א תימכר לחברת נמלי ישראל פיתוח ונכסים בע"מ (להלן: "חנ"י") או לחברת בת של חנ"י, בעלותהיקףמטעןשל18,000TEU;התאמתעורףרציף21לשינועואחסנתמכולות;הקמת תמורת שווי הוגן. ביום 9.12.19 נחתם הסכם קיבוצי משולש בין חנ"י - חנ"א - ההסתדרות, לעניין מסוע גרעינים; יתכן בעתיד אף פינוי והעמקת רציף הדייגים. העברת עובדי מחלקת הים של חנ"א לחנ"י או לחברת בת שלה. המחלקה אמורה לעבור עד ליום פיתוח המשאב האנושי בחברה, באמצעות אימוץ תכניות התייעלות ושינוי תמהיל כח האדם, אשר .2 31 בדצמבר 2020. ביום 16 בפברואר 2020, התקבלה החלטת ממשלה בה אושר לחנ"י, להקים יתרמו ליעילות הנמל, ולגמישותו התפעולית, באופן שיאפשר התמודדות מול הנמלים החדשים שתי חברות בנות ממשלתיות למתן שירותי ים, אחת בתחום נמל אשדוד והשנייה בתחום נמל חיפה. והקיימים. במסגרת החלטה זו אישרה ממשלת ישראל מראש לחברה להתקשר עם חנ"י או עם חברת הבת פיתוח השוק הפוטנציאלי של החברה באמצעות חיזוק פעילות החברה במגזרי הפעילות בהם .3 הרלוונטית של חנ"י, בהסכם להעברת כל הפעילות, הנכסים וההתחייבויות של החברה לחנ"י או להערכת החברה לא צפויה תחרות עם הנמלים החדשים (צובר, מטען כללי, רכב ונוסעים), ככל לחברת הבת הרלוונטית, בתמורה לשווי הוגן כפי שייקבע על ידי מעריכי שווי מוסכמים. בהתאם שיתרמו תרומה חיובית לעסקי החברה. כמו כן, החברה תפעל לקידום פרויקטים בשיתוף פעולה לכךנקבעבהסכמהעםחנ"ימתווהקביעתהערכתהשווישלהמחלקה,באמצעותשנימעריכישווי עם לקוחותיה, וכן יבחנו פרויקטים להרחבת הפעילות בשירותים הקיימים בנמל. ועל בסיס הנחות עבודה פיננסיות מוסכמות בין החברות. דירקטוריון החברה אישר ביום 14 בינואר את ההסכם הקיבוצי ואת עקרונות הערכת השווי.2020 לאור פערי זמינות של המנופים ברציף 21 והצרכים המתפתחים בתחום המטען הכללי, החליטה .4 הנהלת החברה להתניע פעולות לאפיון מנופי חוף חדשים למטען כללי. עיצום כספי מהמשרד להגנת הסביבה .3 על מנת להוציא לפועל את התכנית האסטרטגית, אישרה החברה תכנית השקעות בהיקף כולל .5 ביום 12 בפברואר 2019 התקבלה בחברה הודעה מהמשרד להגנת הסביבה על כוונה להטיל עליה של כ2.3- מיליארד ₪ לשנים 2019 עד 2028 מתוך סכום זה, כ1.5-. מיליארד ₪ מיועד לתוכנית עיצום כספי בסך של 3.7 מיליון ₪ בהתאם לחוק אוויר נקי, תשס"ח- 2008, בכפוף לזכות טיעון האסטרטגית. של החברה. על פי הנטען בהודעה, החברה הפרה מסמך הוראות להצטיידות במתקנים לפריקת התכנית האסטרטגית אותה מאמצת החברה טומנת בחובה הזדמנויות רבות, ובהן: פקידת אוניות .6 חומר מוצק בצובר לשם מניעה וצמצום של זיהום האוויר מנמל אשדוד לפי סעיף 41 לחוק אוויר גדולות מימדים את הנמל וגידול במספרן; הרחבת תחום שירותי הנמל לפעילויותיו השונות; ניצול נקי, התשס"ח- 2008 ("מסמך ההוראות"). החברה הגיבה לפניה. טרם התקבלה החלטת המשרד חלון הזדמנויות לשינוי יחסי העבודה בנמל. יצוין כי לצד אותן ההזדמנויות, קיימים איומים אשר להגנת הסביבה. להערכת החברה ויועציה המשפטיים, בדוחות הכספיים נכללה הפרשה מתאימה עיקרם שינוי בתמהיל המכולות המנוטלות בנמל באופן שיחול גידול משמעותי בשטעונים וירידה בגין תביעה זו. בהכנסות וברווחיות הנמל כתוצאה מעודף היצע בשירותי נמל למכולות בישראל, שיבושי עבודה אירועים לאחר תאריך המאזן על-ידי העובדים, והרחבת התחרות במטענים שאינם מכולות. ביום13בפברואר2020נפגעעובדנמלמגלילפח,אשרהתגלגללעברוכאשרעבדבספנתאוניה .1 יעדים פיננסיים לפי תקציב החברה - ברציף21,בנסיבותשאינןברורותעדיין.העובדפונהמהנמללביתהחוליםבהכרהאךנפטרבמהלך EBITDA בשיעור של כ20%-. הלילה. מיד לאחר האירוע החברה ביצעה את הדיווחים הנדרשים והנושא מצוי בחקירת משטרה. רווח תפעולי בסך של כ139- מיליון .₪ ביום 14 בינואר 2020, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד למדינה בסך של 35 מיליון ₪ וכן .2 תשלוםבונוסלעובדיהחברהבסך5מיליוני ₪בגיןריווחישנת2018,בכפוףלאישוררשותהחברות יעדים תפעוליים לפי תקציב החברה - הממשלתיות. מימוש תקציב ההשקעות של החברה ועמידה בתחזית המטענים: מכולות — 1,100 אלף יחידות כולל שיטעון; כלי רכב - 140 אלף יחידות; מטען כללי — 1.51 מיליון טון; מטעני תפזורת — 9.3 מיליון טון. לאור יעדי החברה לשנת 2020 השלכות אירוע נגיף הקורונה (בעיקר), בסבירות גבוהה מאוד החברה לא תוכל לעמוד ביעדים שנקבעו. יעדיה העיקריים של החברה הינם הבטחת מעמדה כגורם משמעותי בשוק הנמלים בישראל, היכולת לקלוט סל אוניות זהה לסל האוניות של המתחרים האחרים בשוק, והבטחת איתנותה הפיננסית, בתנאים של עודף היצע של שירותי נמל במגזר המכולות אל מול הביקושים המוגבלים בשוק זה. 1 הבנות שמעמדן ותוקפן נכון למועד הדוח אינו ברור. 134 135 יחידת תקשורת תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ דואר .4 אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 תמצית נתונים מאזניים כללי נכסים שוטפים 4,836 4,796 חברתדוארישראלבע"מ(להלן-"החברה"),התאגדהביום5בנובמבר2003כחברהממשלתיתבבעלות רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 984 755 ושליטה מלאים של מדינת ישראל והחלה בפעילותה ביום 1 במרץ 2006. בכוונת המדינה למכור עד 40% סך נכסים 6,659 6,536 מהאחזקות בחברה לצדדים שלישיים בהתאם להחלטת ממשלה מיום 18 במרץ 2015 והסכם ההבראה התחייבויות שוטפות 5,067 5,055 שנחתם. אג"ח והלוואות לזמן ארוך 89 133 תחומי הפעילות העיקריים שבהם עוסקת החברה הם אלה: הון עצמי 568 600 שירותי דואר וקמעונאות — במסגרת תחום פעילות זה עוסקת החברה במתן שירותי דואר פנים .1 תזרים מזומנים ארציים בהתאם להוראות חוק הדואר, התקנות על פיו והרישיון הכללי. התחום כולל מתן שירותי תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 46 90 דואר פנים ארציים ובכלל זה, בין היתר, שירות דואר יחידני, דואר כמותי ושירותי דואר פנים ארציים תזרים מזומנים מפעילות השקעה 69 )169( נוספים דוגמת, "דואר ", "אשנב לאשנב", "דואר עוקב" , מכירת מוצרים באשנב וכיו"ב.24 תזרים מזומנים מפעילות מימון )75( 62 שירותי דואר בינלאומיים (סחר) — שירותי דואר בינלאומי נכנס (שירות הפצת דברי דואר (מכתבים .2 יחסים מרכזיים וחבילות מחו"ל בכלל, ומוצרי סחר אלקטרוני- E-commerce) לנמענים בישראל, כאשר לרוב יחס הון חוזר 0.95 0.95 מדובר בשירותי דואר מבתי עסק לבית אב Customer( to Business - B2C)), שירותי דואר בינלאומי יוצא (משלוח מכתבים וחבילות, לרבות שירותי דואר יחידני, רשום וכמותי אל נמענים יחס הון מהיר 0.95 0.95 במדינות אחרות בעולם), שירותי שליחויות וכן שירותים נלווים. יחס נזילות מיידית 0.88 0.89 השירותים הכספיים - תחום פעילות זה כולל את השירותים הכספיים הבאים: (א) תקבולים .3 שיעור רווח תפעולי 2.5% 2.6% ותשלומים- שירותי גביית מיסים ואגרות עבור המדינה, גופים סטטוטוריים שונים, רשויות מקומיות שיעור רווח נקי 1.6% 1.0% וכיו"ב, שירותי גבייה עבור הסקטור הפרטי (חברות סלולר, גז) ושירותי ביצוע תשלומים מהמדינה שיעור תשואה להון 5.1% 2.9% לציבור לקוחות מוגדר דוגמת תשלומי ביטוח לאומי וכיו"ב; (ב) ניהול חשבונות עובר ושב (ללא מתן שיעור תשואה של נכסים 0.7% 0.7% אפשרות למשיכת יתר, תשלום ריבית או אשראי-) לרבות הרשאות לחיוב, כרטיסי חיוב, המחאת שיקים, משיכות והעברות כספים וכיו"ב; (ג) שירותי מטבע חוץ- מכירת והעברת מט"ח וכן הנפקת חוב פיננסי נטו - - יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- - כרטיסים נטענים במט"ח; ו- ד) שירותים נוספים-( שירותים מקוונים למשרדים ממשלתיים שאינם - שירותי גבייה, למשל שירותי מסלקה למשרד התחבורה ורישום לקופות חולים. * הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה שירותיםאחרים-הענקתשירותיםנוספיםאשרכוללים,ביןהיתר,השכרתמבניםשבבעלותהחברה, .4 ההכנסות ירדו בשיעור של 0.8% לעומת השנה הקודמת אולם חל שינוי בתמהיל ההכנסות, מחד, )1( שירותי בלדרות מאובטחת, הכוללים העברות כספים ליעדם. ישנה עלייה בהכנסות מקבלת דואר מחו"ל בהתאם למגמה הנמשכת של גידול בפעילות זו. מנגד, נתונים כספיים* ירדו הכנסות החברה ממשלוח דואר בהתאם למגמה הנמשכת של ירידה בכמויות הדואר, כתוצאה להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ מתחרות, תחליפים והתייעלות של הלקוחות במשלוח דואר. אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 העלייה בעלות המכירות נובעת בעיקרה מעלייה בהוצאות השכר לאור ההסכמים הקיבוציים ⋅ החליםעלהחברה,עלייהבהוצאותהעסקתכוחאדםלאורהצרכיםהתפעוליים,עלייהבהוצאות תמצית נתוני רווח והפסד לסוכנים בשל גידול הפעילות מולם ועלייה בהוצאות אחרות. לאור היישום לראשונה של תקן הכנסות 1,824 1,838 חשבונאות בינלאומי בדבר חכירות עלו הוצאות הפחת ומנגד ירדו הוצאות אחזקה וכלליות. רווח גולמי 90 132 הירידהבנכסיםהשוטפיםנובעתבעיקרהמירידהבכספיםהמיועדיםלתוכניתההבראהשלהחברה )2( רווח תפעולי 46 47 לאור פרישת העובדים בהתאם לתוכנית ומירידה בנכסים מיועדים למכירה בשל מימוש נכס. מנגד *Ebidta 194 164 ישנהעליהבכליתרסעיפיהרכושהשוטף,בעיקרבנכסיםמוחזקיםעלידיחברהמאוחדתהמוגבלים רווח נקי 29 17 140 141 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ בשימוש, לאור העלייה הנמשכת בפיקדונות הלקוחות וכן בלקוחות עקב עלייה בהכנסות מדואר ביום 31 באוקטובר, 2017 אישר דירקטוריון החברה תוכנית אסטרטגית לחברה לשנים 2018-2022 .2 בינלאומי נכנס. המבוססתעלשניחלקיםמרכזיים:האחד-אסטרטגייתצמיחה;השני-מבנהארגוניתומךאסטרטגיה. החברה ממשיכה בתהליך יישום ההחלטה. העלייה בנכסים שאינם שוטפים נובעת בעיקר מעלייה ברכוש הקבוע בשל רישום לראשונה של )3( נכסי זכות שימוש בהתאם לתקני חשבונאות בינלאומיים ומנגד, מירידה ביעודה לכיסוי התחייבויות בחודש יולי 2018 התקבלה החלטת שרים לענייני הפרטה על פיה יימכרו עד 20% ממניות החברה .3 לעובדים בשל תשלומים בעקבות פרישת עובדים במסגרת תוכנית ההבראה. למשקיע פרטי ולאחר מכן עוד 20% בהנפקה בבורסה. החברה פועלת בשיתוף עם רשות החברות הממשלתיות ליישום ההחלטה. העלייה בהתחייבויות שוטפות נובעת בעיקר מהתחייבויות לבעלי החשבון בחברה מאוחדת עקב )4( המשך צבירת כספים בחשבונות העו"ש (ראה גם סעיף 2() לעיל) ומרישום חלויות שוטפות של בחודש ינואר 2020 התקבלה החלטת תיקון אשר ביטלה את הכריכה שנעשתה בין ביצוע הפרדה .4 התחייבויות בגין חכירה. מנגד ירדה ההתחייבות לעובדים ומוסדות בגין שכר לאור תשלומי הפרישה מבנית בין הדואר לבנק הדואר לבין הקצאת מניות לחברה במסגרת הליך ההפרטה. לעובדים במסגרת תכנית ההבראה. בשנת 2019 מכרה החברה את ביתהמיון ברחוב ההגנה בתל אביב תמורת סך של 155מיליון ₪והעבירה הירידה בהון העצמי נובעת בעיקר מההפסד האקטוארי בשל ירידה בשיעורי ריבית ההיוון שקוזזה )5( את פעילות המיון לקריית הדואר במודיעין. בחלקה על ידי הרווח הנקי. התפשטות covid-19 ("נגיף הקורונה)" - החל מחודש דצמבר 2019 פרצה מחלת נגיף .5 הירידה בתזרימי המזומנים מפעילות שוטפת נובעת בעיקר מהשינוי ברווחיות ומתשלום לזכאים )6( קורונה בסין והתפשטה לכלל העולם ומדינת ישראל בתוכן, אשר הוגדרה בתאריך 11 שונים. במרץ 2020 כמגיפה גלובלית על ידי ארגון הבריאות העולמי. התפשטות המחלה גרמה, בין היתר, להשפעה שלילית מהותית על השווקים בישראל ובעולם אשר עלולה להתרחב השינוי בתזרימי המזומנים ששימשו לפעילות השקעה ומימון נובע בעיקר מהעובדה שהחברה )7( למגזרים רבים ולא ניתן בשלב זה להעריך את היקף ומשך ההשפעה השלילית כאמור. מימשה נכסים. ההשפעותהמידיותשלהתפשטותהנגיףעלהחברה,סמוךלמועדפרסוםהדוחותהכספיים,התבטאו תוכנית הבראה בירידה בערכן של השקעות שטרם מומשו בסך של כ 50 מיליון ₪ ובירידה בהכנסות, הנובעת החברה החלה בשנת 2015 ביישום תוכנית הבראה , המהווה את הנדבך המרכזי בשמירה על איתנותה בעיקרה מירידה בכמות דברי הדואר הנשלחים מחו"ל לישראל ומישראל לחו"ל. הנהלת החברה הפיננסית של החברה, הכוללת שינויים בשוקי המטרה ובתחומי העיסוק של החברה, שינויים בתפיסת נקטה בפעולות להפחתת הוצאותיה על מנת להתמודד עם הירידה בהכנסות. החברה תיקנה את ההפעלה של החברה והתאמתה לצורכי השוק, פרישת עובדים במימון המדינה ושינויים בכללי האסדרה תכניתההאסטרטגיתוסימנהמנועיצמיחהפוטנציאלייםבעקבותהשפעותהקורונה.והיאממשיכה (רגולציה) בשוק הדואר. לעקוב באופן שוטף אחר ההתפתחויות בארץ ובעולם ובוחנת את ההשלכות על מצבה הכספי ועל תוצאות פעולותיה. עיקרי התוכנית: פרישתעובדים,בהתאםלהסכםקיבוצימיוחד(רפורמהוהבראה)שנחתםביןהחברה,נציגותהעובדים .1 וההסתדרות הכללית, במסגרתו יפרשו עובדים בתקופת ההסכם 2015-2018() כך שבסוף התקופה יעמוד תקן משרות העובדים בחברה על 5,050 משרות. היקף המשרות האמור משקף ירידה של כ משרות לעומת תקן המשרות שהיה קיים ערב תחילת התוכנית.1,200 מכירה והנפקה של עד 40% ממניות החברה. .2 שינוי בתעריפי החברה על מנת להתאים את הכנסות החברה ממתן השירותים לעלויות הכרוכות .3 במתן שירותים אלה. שינויים רגולטוריים אחרים שתכליתם להקטין את עלויות החברה מהצד האחד ולשפר את השירות .4 לציבור מהצד האחר. החברה עומדת ביעדי התוכנית ובקצב פרישת העובדים על פיה. אירועים מהותיים ביום31באוקטובר2017אישרדירקטוריוןהחברהמתווהלהקמתקרייתדוארבישראל(להלן:"הקריה .1 הדוארית").המעברלקריההדואריתיאפשרלחברהלרכזאתכללהפונקציותהניהוליות,התפעוליות והלוגיסטיות ולהוביל לייעול תהליכיה התפעוליים ולצמצום השטחים הנדרשים לפעילותה. נוקטת בצעדים הנדרשים ליישום ההחלטה 142 143 יחידת שיכון, פיתוח ומקרקעין תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ 5 שיכון, פיתוח ומקרקעין:. אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 עמידר 5.1 רווח נקי 55 28 תמצית נתונים מאזניים כללי נכסים שוטפים 655 927 החברההינהחברהממשלתיתכמשמעותהבחוקהחברותהממשלתיותהתשל"ה—1975("חוקהחברות רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 425 391 הממשלתיות"),ובהתאםלכךכפופהביןהיתרלהוראותיוולתקנותשהותקנומכוחו.החברההתאגדהבשנת סך נכסים 2,000 2,273 1949 והיא אמונה על ביצוע מדיניות ממשלת ישראל בתחום השיכון הציבורי. למועד הדוח, החברה הינה חברת השיכון הציבורי הגדולה בישראל. התחייבויות שוטפות 487 718 אג"ח והלוואות לזמן ארוך 844 943 החברהמאחדתבדוחותיההכספייםאתפרזותחברהממשלתיתעירוניתלשיכוןירושליםבע"מ("פרזות"). הון עצמי 636 582 תחומי הפעילות של החברה תזרים מזומנים במסגרת פעילות הליבה של החברה שהוגדרה כמתן פתרונות דיור לאוכלוסיות נזקקות, פועלת החברה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 11 41 בתחומי הפעילות הבאים: תזרים מזומנים מפעילות השקעה 107 )964( ניהוליחידותדיור-החברהמנהלתכ37,600-יחידותדיורעמידרוכ740-יחידותדיורפרזותהמשמשות .1 תזרים מזומנים מפעילות מימון )105( 942 לדיור ציבורי . ניהול יחידות דיור כולל את אחזקת הדירות, ההתקשרות עם הדיירים, אכלוס, פיתוח סביבתי, גביית שכ"ד וכו,' וכן מכירת הדירות על פי מדיניות הנקבעת ע"י הממשלה. יחסים מרכזיים ניהול נכסי רשות הפיתוח- החברה מנהלת כ5,000- יחידות דיור, ניהול יחידות הדיור כולל אחזקה, .2 יחס הון חוזר 1.34 1.29 גביית שכ"ד ומכר. יחס הון מהיר 1.33 1.29 התחדשותעירונית-החברהפועלתכיזםבתחוםההתחדשותהעירוניתובכללזאתחתמהעלהסכם .3 יחס נזילות מיידית 0.83 0.94 עם המדינה לפיה עמידר תהווה זרוע הביצוע של המדינה לענין התחדשות עירונית בדיור הציבורי. שיעור רווח תפעולי 6.5% 7.2% פעילויות אחרות: .4 שיעור רווח נקי 11.6% 5.9% ניהול בתי דיור מוגן- החברה מנהלת כ 34 בתי דיור מוגן לקשישים ובסה"כ כ3,230- יחידות ⋅ שיעור תשואה להון 9.1% 6.2% דיור. שיעור תשואה של נכסים 2.7% 1.2% פיקוח על מקבצי דיור-החברה מפקחת על ניהול של כ76- מקבצי דיור הכוללים כ11,000- ⋅ חוב פיננסי נטו 844 943 יחידות דיור המנוהלות כמקבצי דיור על ידי יזמים פרטיים עבור משרד הקליטה. יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- 16.75 19.93 טיפול בבקשות פונים לסיוע בשכר דירה לזכאי משרד הבינוי והשיכון. ⋅ * הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה רכש דירות- במסגרת הנחיות משרד הבינוי והשיכון רוכשת החברה דירות למלאי מכספי ⋅ המדינה. אירועים מהותיים בתקופת הדו"ח ולאחריה נתונים כספיים* לפרטים בדבר תוספת להסכם ניהול נכסי רשות פיתוח, ראה ביאור 18 א 2 בדוחות הכספיים ליום .1 להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ₪): 31 בדצמבר .2019 אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 במסגרתפעילותה של החברהבתחוםההתחדשות העירונית, החברהפועלתלביצועפרויקטפינוי- .2 בינוינרחבבמתחםבשכונתגילהבירושלים.כיוםקיימותבמתחם287יחידותדיור,מתוכן178יחידות תמצית נתוני רווח והפסד דיור ציבורי שבניהול עמידר ועוד 109 יחידות דיור פרטיות. התכנית כוללת בין היתר בינוי חדש של הכנסות 476 479 כ1,324- יחידות דיור (קרי, תוספת של כ יחידות דיור).1,037- רווח גולמי 231 235 ביום 30 במרץ 2020, החליטה הוועדה המחוזית לתכנון ובנייהבעירייתירושלים לאשר, בתנאים כפי רווח תפעולי 31 34 שפורטו בהחלטתה, את הפקדת תכנית בניין עיר (תב"ע) המתייחסת לפרויקט שהגישה החברה. *Ebidta 50 47 148 149 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ יישום התכנית כפוף, בין היתר, לקבלת היתרי בנייה וחתימה על הסכמים מול הגורמים הרלוונטיים פיתוח מערכת וביצוע ניתוחים אנליטיים של כלל המידע האירגוני.BI ⋅ השונים לרבות דיירי המתחם. יישום פרויקט רציפות תפקודית BCP)), אשר יאפשר לחברה להמשיך ולהעניק שירות .1 במצבי חירום באופן אופטימלי, על מנת למזער ככל שניתן את הפגיעה בפעילותה יעדי החברה לשנת 2020 העסקית של החברה. חידוש הסכם עם רשות הפיתוח .1 החברה תפעל לחידוש הסכם עם רשות מקרקעי ישראל בהסכם לניהול נכסי רשות פיתוח, אשר תוקפו עד ליום 31 בדצמבר 2018. כמו כן החברה תתאים את מתכונת העבודה של האגף בהתאם ליעדי הסכם הניהול החדש שיחתם. המשך יישום הסכם עם רשות הפיתוח .2 ביום 7 במרץ 2019 החברה חתמה על תוספת להסכם הניהול, לפיה הוארכה תקופת הסכם הניהול החל מיום 1 באפריל 2019 ועד ליום 31 בדצמבר 2021, ובנוסף שתי תקופות אופציה. בהתאם לתוספת הסכם הניהול, שונה מנגנון חישוב עמלת המכר ובבסיס וגובה העמלה משתנה בהתאם למספרהיחידותהפיזיותהנמכרות.השפעתהתוספתלהסכםהניהולמבוססתעלהערכותונתונים עתידיים שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. בשנת 2019, החברה מכרה יחידות פיזיות ותכנוניות בהיקף משמעותי ביחס לעבר וזאת בהתאם להערכות מוקדמת ותכניות העבודה של החברה. החברה הסירה חסמים שמנעו בעבר גידול במכר ובעמלות. כמו כן החברה נערכת לרישום נכסי ר"פ במסגרת עמידה ב על בסיס התוספת להסכם.SLA- החברה ממשיכה ליישם את התוספת להסכם הניהול בדוחותיה הכספיים ומבצעת בקרות ומעקב בהתאם. התחדשות עירונית .3 החברה תמשיך לקדם פרויקטים בתחום ההתחדשות העירונית בעלי כדאיות כלכלית, וזאת מתוקף ההסכם שנחתם בין החברה לבין משרד הבינוי והשיכון בספטמבר 2016, וזאת בפרויקטים בהם מצויים דירות מדינה (דירות דיור ציבורי) המנוהלות על ידי עמידר. כמו כן החברה תמשיך ותקדם פרויקטים של התחדשות עירונית של דירות דיור ציבורי בהסכמים מול יזמים פרטיים. שיפור וייעול השירות ללקוחות החברה .4 המשך הטמעת תכנית עבודה לנותני השירות בקו הראשון במרכזי השירות ובמרכזי ההנדסה, ⋅ והעצמת נושא מתן השירות ע"י הגורמים הרלבנטיים באופן המיטבי. אגףשירותלקוחותוהתפעולימפהאת"מסעהלקוח"במסלוליהשירותהעיקרייםאותםנדרש ⋅ הלקוח לעבור על מנת לקבל שירות. מיפוי זה יאפשר לבחון שינויים נדרשים באופן אספקת השירותים, כך שאלו יינתנו במעגלי טיפול יעילים, קצרים וידידותיים ללקוח תוך מתן כלים לנותני השירות בחברה מחד ופתרון מהיר של בעיות מאידך. החברה תפעל בין היתר גם בתחומים הבאים: .5 בחינת תפיסת ההפעלה בתפעול ובשירות לשנים הבאות מתוך מטרה לשפר מהותית את ⋅ השירות ע"י שימוש בכלים טכנולוגיים, וכל זאת תוך חסכון והתאמת מבנה כוח האדם בחברה באופן מיטבי למשימות החברה. הערכות לשימוש בפורטל ספקים באמצעותו החברה תקבל חשבוניות דיגיטליות מספקי ⋅ החברה, ובכך תפחית את השימוש בנייר. 150 151 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ 5.2. החברה לשירותי איכות הסביבה אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 יחסים מרכזיים כללי יחס הון חוזר 1.88 1.37 החברהלשירותיאיכותהסביבה(להלן:"החברה")היאחברהממשלתיתשהוקמהעלפיהחלטתממשלה יחס הון מהיר 1.83 1.33 כל/88בדצמבר1989ונועדהלהיכללכחלקמהתשתיתהלאומיתשלמדינתישראלבמטרהלטפלבכל יחס נזילות מיידית 0.93 0.63 סוגיהפסולתהמסוכנתהמיוצריםבישראל.במשךהשניםהתפתחההחברהוכיוםהיאמספקתמגווןרחב של שירותים בתחום איכות הסביבה לגופים בתעשייה, למכוני המחקר, למעבדות ולבעלי עסקים. מבין שיעור רווח תפעולי 13.4% 12.5% השירותים שמספקת: ניהול פסולות כולל, יצוא פסולות, שירותי מעבדה אנליטית, טיפול ביולוגי באדמות שיעור רווח נקי 9.9% 4.5% מזוהמות, ניטור סביבתי ותעסוקתי, כיול מכשירי ניטור אוויר, בדיקות השוואתיות לחלקיקים נשימתיים, שיעור תשואה להון 27.2% 11.7% דיגום ובדיקת דגימות אסבסט, בדיקות ריח ועוד. החברה אינה מטפלת בפסולת רדיואקטיבית, נפיצה או שיעור תשואה של נכסים 10.7% 11.4% פתוגנית (מחוללת מחלות). חוב פיננסי נטו - - ב30- באוקטובר 2015 החליטה הממשלה לעדכן את מטרות החברה (החלטה מספר 624 דר31/()) יחס חוב פיננסי נטו ל- *EBITDA* - - ולהגדירה כ"זרוע ביצוע של הממשלה לניהול פרויקטים של שיקום קרקעות שיפונו או פונו ע"י צה"ל וככל שיידרש גם שיקום מתחמי מקרקעין שהוחזקו ו/או מוחזקים ע"י תעש, וכן שיקום קרקעות שגורמי * הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה המדינה מעוניינים לקדם". מחזור המכירות של החברה הסתכם בשנת 2019 לסך של כ197- מיליון ₪ לעומת כ163- מיליון ₪ )1( נתונים כספיים* בשנת 2018 גידול בסך של כ34-. מיליון ₪ לעומת השנה המקבילה, נבע בעיקר מגידול בפעילות שיקום הקרקעות, פעילות השריפה, פעילות ייצוב מיצוק ופעילות הטמנה. להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ עלותההפעלהבשנת2019הסתכמהבכ160-מיליון ₪לעומתכ133-מיליון ₪בשנת2018.הגידול )2( אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 בסך כ27- מיליון ₪ נבע בעיקר מגידול בהכנסות כמפורט בסעיף .1 תמצית נתוני רווח והפסד לפיכך, בשנת 2019 הסתכם הרווח הגולמי בכ37- מיליון ₪ (שיעורו כ18.75%- מהמחזור), לעומת הכנסות 197 163 רווח של כ30- מיליון ₪ (שיעורו כ18.43%- מהמחזור), בשנת 2018. רווח גולמי 37 30 עלות ההנהלה והכלליות בשנת 2019 הסתכמה בכ10.5- מיליון ₪ (שיעור של כ5.3%- מהמחזור), )3( רווח תפעולי 26 20 בהשוואהלכ9.6-מיליון ₪(שיעורשלכ5.9%-מהמחזור),בשנת2018.הגידולנובעבעיקרמהכנסה *Ebidta 45 38 בשנת 2018 שנרשמה עקב הקטנת הפרשה לחובות מסופקים וגידול מסוים בשנת 2019 בהוצאות רווח נקי 19 7 שירותים מקצועיים. תמצית נתונים מאזניים לפיכך, שנת 2019 הסתיימה ברווח לפני מיסים על הכנסה בסך של כ25.5- מיליון ₪ בהשוואה לרווח בסך כ19.2- מיליון ₪ בשנת 2018 וברווח נקי של כ19.5-, מיליון ₪ בהשוואה לרווח נקי של נכסים שוטפים 119 101 כ7.4- מיליון ₪ בשנת 2018 (לאחר מיסים על הכנסה ב 2018 שכללו הוצאת מס חד פעמית עקב רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 44 58 הסדר מס עם פקיד השומה ). סך נכסים 191 178 בשנת 2019 טופלה במפעל פסולת בכמות של כ108- אלף טון בהשוואה לכ85- אלף טון בשנת .2018 התחייבויות שוטפות 63 74 אירועים מהותיים בתקופת הדוח אג"ח והלוואות לזמן ארוך 2 4 בחודשפברואר2019הודיעמנכ"להחברה,ד"רגלעדגולוב,עלכוונתולסייםאתתפקידובחודשים .1 הון עצמי 82 63 הקרובים.הדירקטוריוןפעללאיתורמנכ"לחדשובמסגרתזוהקיםהדירקטוריוןועדהייעודיתלאיתור תזרים מזומנים מנכ"ל. הרכב הועדה כלל את נציגי הדירקטוריון, נציגי רשות החברות, יועצים משפטיים וחברת תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 18 16 השמה. ועדת האיתור המליצה לדירקטוריון לאשר את מינויו של מר בועז הירש למנכ"ל החברה. תזרים מזומנים מפעילות השקעה )3( )6( המלצתועדתהאיתוראושרהע"ידירקטוריוןהחברהוכןע"יוועדתהמינוייםברשותהחברות.בתקופת תזרים מזומנים מפעילות מימון )3( )2( הביניים עד שהושלם התהליך והתקבל אישור ועדת המינויים, דירקטוריון החברה מינה את מר אולג גרנד,סמנכ"לשיקום,בטיחות,ואקולוגיהכמנכ"לבפועלהחלמאמצעחודשמאי2019ועדלחודש 154 155 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ אוקטובר 2019, המועד בו נכנס מר בועז הירש לתפקידו כמנכ"ל החברה. כמו כן, בחודש יולי ,2019 ביום 30 בדצמבר 2019 פורסמה טיוטת צו פיקוח על מחירי מצרכים ושירותים (קביעת רמת פיקוח .6 הסתיימה העסקתו של מנהל המפעל, מר אלכס קגן ובחודש ספטמבר 2019 סיימה את העסקתה ומחירים על שירותי טיפול בפסולת מסוכנת), התשע"ט2019- ("טיוטת צו הפיקוח"). מיד לאחר מכן, מנהלתאגףמשאביאנוש,גב'שיסלהפרנקל.עדלהשלמתגיוסמנהליםמחליפים,מונולתפקידים ביום 31 בדצמבר 2019, פרסמה ועדת פיקוח המחירים המשותפת למשרד האוצר ולמשרד להגנת אלו ממלאי מקום לתקופת הביניים. הסביבה("ועדתפיקוח"או"הועדה")אתההחלטהנשואעמדהזולשימועציבורי.בדבבדעםפרסום טיוטת צו הפיקוח, החליט המשרד להגנת הסביבה לשנות את מדיניות הייצוא של פסולת מסוכנת ביום 15 באפריל 2019, לאחר משא ומתן ארוך לו היו שותפים גורמים רבים, נחתם בין החברה ובין .2 על ידי ביטול מחיר הסף לייצוא בנוסף לאישור השבה לרבות של פסולת המכילה הלוגנים ומוצקים, ההסתדרותהכלליתונציגותהעובדיםהסכםקיבוציחדששיחולעלכללהעובדיםהמאוגדיםבחברה. באופן שמוסיף אלטרנטיבות רבות עוד יותר לשירותים שמספקת החברה. טיוטת צו הפיקוח מהווה ההסכם בתוקף עד ליום 30 באפריל 2024, לאחר שתוקף ההסכם הקיבוצי הקודם מיום 1 באוגוסט שינוי דרמטי של משטר הפיקוח על מחירי החברה 2014 הסתיים ביום 30 באפריל 2018. ההסכם קיבל את אישור הממונה על השכר במשרד האוצר ורשות החברות הממשלתיות וכולל הסכמות בנושאים כלכליים וארגוניים אשר סוכמו בין הצדדים. ביום 1 במרץ 2020 שלחו החברה ויועציה המשפטיים מענה לועדה כי הפיקוח המוצע על מחירי על פי ההסכם הצדדים מתחייבים לשקט במהלך תקופת תוקפו של ההסכם עד ל 30 באפריל החברה משולל סמכות, כי אין בסיס חוקי לפיקוח מחירים גורף על כלל שירותי החברה, הפיקוח 2024, וכי לא ינקטו באמצעי שביתה או השבתה מלאה או חלקית, או כל פגיעה מאורגנת אחרת על שירותי החברה מפלה ביחס למתחריה בענף, החלטת הוועדה אינה מכירה בכל עלויות החברה בתהליכי העבודה או בסדריה, ביחס לכל העניינים המוסדרים בהסכם. סכסוכי העבודה הפתוחים הרלוונטיות, החלטת הוועדה פוגעת באופן בלתי מידתי בזכויות יסוד מוגנות של החברה, וכי ככל נכון למועד חתימת ההסכם הפכו בטלים עם החתימה על ההסכם. שיש בכך צורך, יש לראות בפנייתנו הנוכחית בקשה רשמית להוצאה מפיקוח של כלל שירותיה, למעט שירות ההטמנה. עוד נטען כי ככל שבעקבות השימוע הציבורי תבקש הוועדה לשנות את בהמשךלהחלטתהממשלהלהנפקתמניותמיעוטבחברותהממשלתיות,ולאחרהקפאהשלמספר .3 ההחלטה בהיבט כלשהו, כי אז תעמוד החברה על זכותה להשלים את השימוע ביחס לשינוי שיוצע. שנים ביישום ההחלטה, החלה החברה בשיתוף רשות החברות הממשלתיות בהיערכות מחודשת כמו כן, אם הוועדה לא תראה לנכון לקבל את עמדת החברה, תעמוד החברה על כך שלא תתקבל לתהליך וזאת לאור השיפור בתוצאות החברה ומצבה הפיננסי. החלטה בנושא עד שתינתן לה האפשרות לפנות ליועץ המשפטי לממשלה, על פי הנחיה 6.1202 החברהפועלתנמרצותבשיתוףפעולהמלאעםהמשרדלהגנתהסביבה,מועצהמקומיתתעשייתית .4 בעניין התערבות היועץ המשפטי לממשלה בסכסוכים אזרחיים בין חברה ממשלתית למדינה, וזאת נאות חובב, רשות החברות הממשלתיות ורשות מקרקעי ישראל (רמ"י) על מנת להסדיר ולהבטיח על מנת לייתר את הצורך בעתירה של החברה נגד הוועדה והמשרד להגנת הסביבה. פתרון להטמנה עתידית של פסולת מסוכנת בחברה ובישראל, וזאת בעקבות היקף נפח ההטמנה לפנייהזוצורפוחוותדעתכלכליותשלהכלכלניםמנחםפרלמןוד"ררועישלםאשרהציגוהנתונים הנוכחי במטמנה המערבית אשר מוצה במלואו. והתימוכין לכך כי אין כיום סיבה להחיל פיקוח מחירים על שירותי הטיפול בפסולת מסוכנת של החברה מקדמת תוכנית לסגירה של המטמנה באמצעות שיפועים אשר יאפשרו נפח הטמנה נוסף החברה לגביהם נכנסה תחרות משמעותית, וכי המשך פיקוח המחירים בשוק תחרותי יכול ליצור במטמנה המערבית, ובמהלך התקופה חלה התקדמות משמעותית בתהליך מול רשות מקרקעי עיוותים ולפגוע בחברה כגוף מפוקח ובסופו של יום גם בציבור הצרכנים, לקוחותיה של החברה. ישראל בכדי לקבל את האישורים המתאימים שיבטיחו קבלת היתר בניה. בחודש מאי 2019 פנתה עד מועד פרסום הדוח לא התקבלה תשובתה של ועדת פיקוח המחירים או של המשרד להגנת החברה למועצה התעשייתית נאות חובב בבקשה כי תאשר אחסון זמני במטמנה עד לקבלת היתר הסביבה. שימוע בעל פה שתואם לחברה על בסיס הפנייה שהוגשה שהיה אמור להתקיים ביום 15 הבניה. הבקשה אושרה ע"י המועצה תחת תנאים מסוימים לפיהם החומר המאוחסן באחסון זמני במרץ נדחה למועד שטרם נקבע.2020 יהיה תואם את תנאי ההטמנה התקפים; במידה ותוכנית הגבהת המטמנה לא תאושר - הפסולת המאוחסנת תפונה לאתר מורשה; וכי החברה לא תעלה בגובה מעבר לגובה המבוקש בתוכנית אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח בבקשה להיתר בניה להסדרת סגירת המטמנה. החברה פועלת על סמך אישור המועצה ועומדת לאחר תאריך המאזן, התקיימה פגישה בין הנהלת החברה ובין גורמים בכירים מטעם החשב הכללי .1 בתנאיו, ובכך מתאפשרת המשך פעילותה השוטפת של החברה בקליטת פסולת מסוכנת. בנוסף, בנוגעלפיצוילותהיהזכאיתהחברהמהמדינהבשנת2021,בתוםהשנההחמישיתלפרויקטשיקום החברה פועלת מול רמ"י והמועצה המקומית נאות חובב להכשרת שטחי הטמנה עתידיים ביניהם קרקעותהמדינהעקבאיעמידהבכמויותהמינימוםבסך500מיליון ₪שנקבעובחוזהלתקופהשל שטחים ששימשו את המועצה כבריכות שפכים תעשייתיים שאינן פעילות יותר, המיועדים לשמש שלוש השנים לשנים השלישית, הרביעית והחמישית. בפגישה הציגו נציגי החשב הכללי פרשנות כעתודה לצרכי הטמנה עתידית בקיבולת גבוהה. שונה ביחס להוראות ההסכם לגבי סכום הפיצוי לו תהיה זכאית החברה עקב אי עמידה בכמויות ביום 20 בפברואר 2019, הגישה חברת פיקה תשתית עבודות פיתוח בע"מ עתירה מנהלית כנגד .5 המינימוםבהיקפיהרכישות.לאורהאמור,ולאחרבחינתהנושא,עדכנההחברהאתאומדןההכנסות המשרדלהגנתהסביבהוכנגדהחברהבבקשהלהעביראליהמידעבדבררישיוןהעסק,היתרהרעלים לקבל הנובעות מהפיצוי האמור במסגרת פעילותה בפרוייקט. החברה פועלת על מנת להסדיר את והיתר הפליטה שניתנו לחברת ביוסויל בע"מ, וכן נתוני שקילה של כניסת ויציאת חומרים מאתר הנושא מול המדינה. החברה, וזאת לטענתה מכוח חוק חופש המידע והחוק לתיקון סדרי המנהל (החלטות והנמקות). ביום17.5.20הושבעהממשלהחדשהלאחרכשנהוחצישבהפעלהממשלתמעבר.השרההחדשה .2 ביום9בינואר2020,לאחרשהמשרדלהגנתהסביבההעביראתהמידעהמתבקש,נמחקההעתירה להגנת הסביבה הודיעה במהלך ביקורה במפעל החברה ביום 30.6.20 שהיא תומכת באופן מלא לבקשתה של העותרת. בקידום הנפקת מניות מיעוט בחברה. 156 157 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ יעדי החברה יחידת התעשיות בשנים האחרונות בוצעו מספר עדכונים לתוכנית האסטרטגית של החברה, העדכון האחרון בוצע ביוני 2020 ואושר על ידי הדירקטוריון. הביטחוניות העיקריות היעדים האסטרטגיים המרכזיים של החברה לשנים הקרובות הינם: המשך התייעלות בפעילות הבסיס התעשייתית של החברה. .1 הבטחת אתרים זמינים להטמנה. .2 המשך חיזוק מעמד זרוע ביצוע לשיקום קרקעות. .3 ניצול שטחים עודפים לאחסון בין השאר לגורמי חוץ. .4 קידום פרויקט הקמת מתקן פל"א ומינוי כרשות ממונה לטיפול במתקני פל"א. .5 הנפקת מניות מיעוט בהתאם להחלטת ממשלת ישראל ודירקטוריון החברה. .6 טיפול בפסולת נפיצה. .7 במסגרת הצפי להתפתחות העתידית, החברה עומלת על כתיבת תכנית עסקית מפורטת שתביא .8 ליישוםהתכניתהאסטרטגית,לרבותתכניתהשקעותומו"פ.התכניתהעסקיתשתאושרתהווהבסיס לצמיחת פעילות החברה בשנים הקרובות. 158 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ 6. התעשיות הביטחוניות העיקריות אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 6.1 התעשייה האווירית יחסים מרכזיים יחס הון חוזר 0.99 1.01 כללי יחס הון מהיר 0.81 0.84 התעשייה האווירית הוקמה בשנת 1966 והינה חברה בבעלות ממשלתית מלאה. התעשייה האווירית הינה יחס נזילות מיידית 0.26 0.35 חברת הDefense- & Aerospace (הביטחון התעופה והחלל) הגדולה בישראל ומהמובילות בעולם שיעור רווח תפעולי 2.9% 0.3% בייצור ופיתוח מערכות מתקדמות בתחומי האוויר, החלל, הים, היבשה והסייבר, עבור השוק הצבאי- בטחוני ועבור השוק האזרחי. החברה ניצבת בחזית הטכנולוגיה ומפתחת לאורך עשרות שנים מגוון רחב שיעור רווח נקי 2.2% )1.2%( של מוצרים ומערכות פורצי דרך בתחומי פעילותה השונים, תוך שהיא מהווה מוקד ידע לאומי בתחומי שיעור תשואה להון 10.1% )5.0%( הטילאות, המכ”מים, הלווינות, והכלים הבלתי מאוישים, בניית מכלולים תעופתיים והסבת מטוסים. שיעור תשואה של נכסים 2.1% 0.4% במהלךשנת2019החברהפעלהבאמצעותארבעהמגזריפעילותעיקריים(כלאחדמהםמוגדרכחטיבה): חוב פיננסי נטו - - תחוםמערכותטיליםוחלל,תחוםכליטיסצבאיים,תחוםמוצריהאלקטרוניקההצבאית(באמצעותאלתא יחס חוב פיננסי נטו ל- *EBITDA* - - מערכות בע”מ, חברה בת בבעלות מלאה של חברה) ותחום התעופה. הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה.* החל מיום 1 בינואר 2019 הוקמה "חטיבת התעופה" במסגרתה אוגדו חטיבת כלי טייס אזרחיים, חטיבת בדק מטוסים, חטיבת הנדסה ופיתוח וכן ענפי פעילות מסוימים מחטיבת כלי טייס צבאיים. החברהסיימהאתשנת2019עםמכירותבסךשלכ4,108-מיליוןדולר,בהשוואהלסךשלכ3,682- )1( מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ11.6%- (כ426- מיליון דולר), הנובע מעלייה נתונים כספיים* בהכנסות כל חטיבות החברה. להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו (במיליוני דולר):2018- הרווח הגולמי בשנת 2019 הסתכם בכ577- מיליון דולר (שיעור רווחיות גולמית של כ14%-) לעומת )2( אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 סךשלכ494-מיליוןדולר(שיעוררווחיותגולמיתשלכ13%-)בתקופההמקבילהאשתקד,עלייהשל תמצית נתוני רווח והפסד כ83- מיליון דולר. העלייה ברווח הגולמי נובעת בעיקר מגידול במכירות ומגידול ברווחיות בחטיבת מערכות טילים וחלל ובחטיבת אלתא. הכנסות 14,643 13,236 בשנת 2019 הציגה החברה רווח תפעולי בסך של כ121- מיליון דולר (כ2.9%- מהמכירות) לעומת )3( רווח גולמי 2,057 1,776 רווח תפעולי בסך של כ12- מיליון דולר (כ0.3%- מהמכירות) בתקופה המקבילה אשתקד, גידול רווח תפעולי 431 43 של כ109- מיליון דולר, שנובע ברובו מעלייה ברווחיות הגולמית ומקיטון בהוצאות הנהלה וכלליות *Ebidta 1,155 679 ומכירה ושיווק. רווח נקי 321 )158( להלן מידע בדבר מגזרי הפעילות של החברה לשנת (במיליוני דולר):2019 תמצית נתונים מאזניים חטיבת אלתא נכסים שוטפים 15,161 16,120 חטיבת חטיבת כלי טייס מערכות אחרים התאמות סה"כ התעופה מט"ח רכוש קבוע, נטו 3,418 3,160 צבאיים בע"מ הכנסות 5,140 1,715 4,751 4,513 670 )2,146( 14,643 התחייבויות שוטפות 15,262 15,884 רווח (הפסד) גולמי 264 374 749 731 )61( - 2,057 אג"ח והלוואות לזמן ארוך 152 307 רווח (הפסד) תפעולי 4 192 396 271 )431( - 432 הון עצמי 3,186 3,133 רווח (הפסד) נקי )75( 196 367 217 )385( - 320 תזרים מזומנים תזרים מזומנים מפעילות שוטפת )97( 1,127 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה תזרים מזומנים מפעילות השקעה 1,058 )842( החלמיום1בינואר2019הוקמהבחברהחטיבתהתעופהבמסגרתהאוגדופעילויותממספרחטיבות .1 תזרים מזומנים מפעילות מימון )338( )324( לחטיבהאחת.בהקשרזהנחתםהסכםעםארגוןהעובדיםביום1בינואר2019בוהוסכם,ביןהיתר, על עזיבת 200 עובדים מחטיבת התעופה; חלקם בפיטורין, חלקם בפרישה בהסכמה וחלקם בניוד ליחידות ארגוניות אחרות בחברה. 162 163 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ בחודשינואר2020אושרהבדירקטוריוןהסבתהפעילותהקיימתבמסגרתמפעלרמתא(אשרמצוי .2 במתחם החברה בבאר שבע) למפעל היבשה אשר תחת אלתא, החל ממועד זה נכללים הנתונים הכספיים של פעילות רמתא כחלק מהנתונים הכספיים של אלתא וכן הסדרת מעברם של עובדי מפעלרמתאלאלתא.כמוכןיושמוהסדריניוד,פרישהאופיטוריםשלכ80-עובדיםבמפעלרמתא (לגבי העובדים המפוטרים נבנו מסלולים של קצבה מוקדמת או פיצויים). האסטרטגיה של החברה ויעדיה העיקריים, הינם כמפורט להלן: גידול בבסיס הכנסות החברה באמצעות הרחבת תחומי פעילות קיימים, כניסה לתחומי פעילות .1 חדשים והרחבת פעילות החברה לשווקים חדשים, בד בבד לשיפור משמעותי ברווחיות החברה, באמצעות השקעות במו"פ ותשתיות ומהלכי התייעלות פנימיים. מיקוד בתחומי פעילות קיימים בהם לחברה יתרון תחרותי, יחד עם פיתוח מנועי צמיחה חדשים .2 בתחומים משיקים וסינרגטיים לתחומי פעילותה הקיימים. התייעלותומעברלרווחיותבתחומיפעילותמפסידים.בתחומיםבהםלאניתןיהיהלהעבירםלרווחיות, .3 תשקול החברה בעתיד יציאה מתחומים אלו. צמיחה באמצעות מיזוגים ורכישות — מימוש אסטרטגיית רכישות ומיזוגים בנוסף לצמיחה אורגנית .4 תוך מינוף הסינרגיה של מוצרי החברה השונים. הגדלת ההשקעה במו"פ וחדשנות תוך מיקוד השקעות אלו בתחומים בהם שואפת החברה לבסס .5 יתרון תחרותי. חיזוק מעמדה של החברה בשווקים מרכזיים בהם היא פועלת וחדירה לשווקי ליבה חדשים. .6 התאמת המבנה הארגוני באמצעות: 1() בניית ארבעה קווי עסקים ממוקדים, מטה שממוקד .7 באסטרטגיה ומסנכרן בין קווי העסקים השונים, באופן שבו מודל ההפעלה של החברה הופך להיות מודרני, יעיל ואפקטיבי; ו2(-) חטיבת תעופה - שינוי ארגוני אסטרטגי, על-ידי הקמת חטיבה בהיקף עובדיםנרחבעםיכולותפורצותדרךברמההמקומיתוהעולמיתבתחוםהתעופההצבאיתוהאזרחית. יישום מהלכי שיפור והתייעלות בהיבטים שונים בפעילות החברה, ובכלל זה התייעלות, תפעולית, .8 העלאתפרודוקטיביות,העלאתאפקטיביות,גיווןהמודלהעסקי,פיתוחההוןהאנושיועידודחדשנות ויזמות. לשם השגת יעדיה ויישום אסטרטגיה זו, בכוונת החברה לעשות שימוש במקורותיה הפנימיים והיא עשויה להידרש בעתיד לגיוס מקורות מימון חיצוניים, בהתאם להזדמנויות בשוק ולפי צרכי החברה, כפי שיהיו מעת לעת. 164 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ 6.2 רפאל אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 יחסים מרכזיים כללי יחס הון חוזר 1.16 1.34 רפאל הינה חברה ממשלתית בבעלות מלאה של מדינת ישראל, המפתחת ומייצרת אמצעי לחימה. חזון יחס הון מהיר 1.02 1.18 ויעודהחברההינולהוותנדבךמשמעותיבביטחוןמדינתישראל,כחברהגלובליתחדשניתצומחתורווחית, יחס נזילות מיידית 0.17 0.36 המפתחת מייצרת ותומכת מערכות לחימה בחזית הצורך המבצעי ובקדמת הטכנולוגיה. שיעור רווח תפעולי 5.3% 5.2% פעילות החברה מבוצעת במספר גדול של פרויקטים. מרבית ההזמנות מתקבלות הן ממדינת ישראל/ משרד הביטחון וממדינות זרות וכן הזמנות בקבלנות משנה מול תעשיות בארץ או בחו”ל, כשהלקוח שיעור רווח נקי 4.1% 5.1% הסופי הוא הממשלות. החברה מתחרה בארץ ובעולם מול חברות בין לאומיות וחברות מקומיות בארצות שיעור תשואה להון 9.4% 10.9% היעד, כשלצד התחרות, החברה מקיימת מערכת ענפה של שיתופי פעולה עם אותן החברות. הפעילות שיעור תשואה של נכסים 2.8% 3.6% מרוכזת ומבוצעת על ידי חטיבות החברה, הפועלות כמרכזי רווח, וכן ע"י חברות בנות, המקיימות ביניהן חוב פיננסי נטו 345 - התקשרויות ומכירות הדדיות. יחס חוב פיננסי נטו ל- *EBITDA* 0.4 - נתונים כספיים* הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה.* להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ ** סווג מחדש עקב יישום תקן בינלאומי 16 IFRS אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 המכירות בשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2019 הסתכמו לסך של כ9,707- מיליוני ₪ (בשנה )1( תמצית נתוני רווח והפסד שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2018 סך של כ — 9,319 מיליוני ₪). עיקר הגידול במכירות ביחס הכנסות 9,707 9,319 למכירות בשנה קודמת נובע מגידול ביצור ליצוא. רווח גולמי 1,986 1,982 הרווחהגולמיבשנהשהסתיימהביום31בדצמבר2019הסתכםלסךשלכ1,986-מיליוני ₪(בשנה )2( רווח תפעולי 516 488 שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2018 הסתכם לסך של כ1,982- מיליוני ₪). ישנו קיטון בשיעור הרווח *Ebidta הגולמי 20.5%( לעומת שיעור של בשנה קודמת).21.3% 812 756 רווח נקי 397 479 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה תמצית נתונים מאזניים צבר הזמנות נכסים שוטפים 9,151 9,664 במהלך שנת 2019 קיבלה הקבוצה הזמנות בהיקף 10 מיליארד ₪. נוכח חוסר ההצלחה להקים ממשלה רכוש קבוע, נטו 2,906 **2,561 בישראלבשנההאחרונה,והעדרתקציבמדינהמאושר,חלעיכובבקבלתהזמנותממשרדהביטחון.העיכוב התחייבויות שוטפות 7,904 7,235 גרם לפער של כ500- מש"ח ביחס לתקציב קבלת ההזמנות של החברה בשנת 2019. צבר ההזמנות של אג"ח והלוואות לזמן ארוך 1,508 1,508 הקבוצה הגיע בסוף השנה לכ24.8- מיליארד ₪ כ מהצבר הינו לייצוא.45%-. הון עצמי 4,241 4,411 חלוקת דיבידנדים תזרים מזומנים בחודשאפריל2019הכריזדירקטוריוןהחברהעלדיבידנדבגיןרווחישנת2018בסךשלכ166-מיליון ₪, תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 323 )97( הדיבידנד שולם בחודש יולי 2019. בחודש יולי 2019, שילמה החברה דיבידנד בגין רווחי 2017 ו2018- תזרים מזומנים מפעילות השקעה 7 )334( בסך של כ265- מיליון .₪ תזרים מזומנים מפעילות מימון )514( )170( לאור החלטת ממשלה ובהתאם להבנות עם רשות החברות הממשלתיות, חילקה החברה בחודש אוגוסט 2019,דיבידנדמיוחדבסך319מיליון ₪.מסכוםזה,סךשלעד269מיליון ₪ניתןיהיהלהפחתהמדיבידנדים שוטפים עתידיים, על פי מתווה שהוסכם עם רשות החברות מדיבידנד בגין רווחי השנים .2020-2025 166 167 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ רכישת 50% ממניות חברת אירונאוטיקס שימור הישגי החברה ומערכות הניהול לתחומים אלו. ⋅ בחודש ספטמבר 2019, השלימה רפאל רכישת 50% ממניות חברת "אירונאוטיקס" שנסחרה עד למועד השקעה בעשייה חברתית וקיום תכניות התנדבות עובדים בקהילה הסמוכה לאזורי הפעילות ⋅ הרכישה בבורסה בישראל. חברת "אירונאוטיקס" עוסקת בעיקר בפיתוח וייצור מל"טים. עסקת הרכישה של החברה. בוצעה יחד עם שותף עסקי ומחיקת מניות החברה מהבורסה, באמצעות מנגנון מיזוג משולש הופכי. התמקדות בקידום החינוך המדעי- טכנולוגי, חיזוק אוכלוסיות חלשות, סיוע לבעלי צרכים ⋅ עלות הרכישה הסתכמה לסך 421.1 מיליון .₪ מיוחדים והנחלת זיכרון השואה. קיום דיאלוג שוטף עם השותפים הקהילתיים והרשויות המקומיות הסמוכות לפעילות רפאל. ⋅ יתרות מזומנים השקעות לזמן קצר בשנת 2019 חלה ירידה ביתרות המזומנים וההשקעות לזמן קצר בעיקר כתוצאה מרכישת 50% ממניות חברת "אירונאוטיקס" וחלוקת דיבידנד מיוחד בסך כ מש"ח.319- אימוץ תקן IFRS16 החל מיום 1 בינואר 2019 הקבוצה מיישמת את תקן דיווח כספי בינלאומי 16 העוסק בנושא חכירות. הקבוצהבחרהליישםאתהתקןבגישתההשפעההמצטברת,תוךסווגמחדששליתרותנכסיםוהתחייבויות ליום 31.12.2018. יישום התקן לא השפיע על יתרת העודפים של הקבוצה ליום 1 בינואר .2019 יעדי החברה לשנת 2020 יעדים פיננסיים - עמידה ביעדי תקציב שנת .2020 .1 יעדים תפעוליים - .2 יישום תהליכים חוצי ארגון בתחום התפעול, בדגש על ניהול פרויקטים, ובכך יצירת מצויינות ⋅ תפעוליתארגוניתומתןמענהנכוןיותרלצרכיםולדרישותהמשתנותשלחברהצומחתכרפאל. תמיכה בתכנית מכירות ואספקות של רפאל, תוך עדכון סל המוצרים. ⋅ ביצוע רכש בארץ ובחו"ל בהיקף של 5 מיליארד ₪ תוך המשך טיפוח יחסים ארוכי טווח עם ⋅ ספקים אסטרטגיים בדגש על ספקים בצפון הארץ. הרחבת פעילות רכש וייצור במדינות היעד כדי לממש מחויבויות אופסט באותן מדינות. ⋅ הרחבת הפעילות התפעולית בארה"ב על מנת למצות את השימוש בכספי סיוע. ⋅ חיזוק השלוחות ההנדסיות שנפתחו ברחבי הארץ (תל-אביב, ירושלים, באר-שבע) על מנת ⋅ להפכן למוקד משיכה לכוח אדם הנדסי מצטיין ושילובן בפעילות הפרויקטלית. יעדי פיתוח עסקי חתימה על הסכם לרכישת חברה משמעותית.- .3 יעדי קיימות - .4 תחזוקת מערכת ניהול סביבתי לעמידה בדרישות כל דין, קביעת מטרות ויעדים לשיפור תוך ⋅ מדידה והערכה מתמדת של הביצועים. פעילות להקטנת צריכת האנרגיה תוך הגברת השימוש באנרגיה חליפית היכן שניתן. ⋅ שימוש מושכל בחמרים מסוכנים תוך צמצום השימוש, והמרה, ככל שניתן, לחומרים "ירוקים". ⋅ קיוםתוכניתעבודהמוגדרתהתואמתהדרישותבנושארישיוןהעסק,בדגשעלצמצוםפליטות. ⋅ עידוד מעורבות ציבור העובדים והמשך פיתוח תקשורת סביבתית תוך העמקת הקשר עם ⋅ בעלי עניין כדוגמת רשויות מקומיות, עמותות סביבתיות, גופים ירוקים. יעדים ציבוריים - .5 חיזוק ושימור רפאל כמובילה בתחומי האחריות התאגידית. ⋅ 168 169 יחידת חברות שירותים אחרים תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ נתונים כספיים* 7. חברות שירותים אחרים להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה לשנים 2019 ו2018- (במיליוני ):₪ 7.1 החברה למתנ"סים אחוז בעלות המדינה: 100% 2019 2018 כללי תמצית נתוני רווח והפסד החברהלמתנ"סיםמרכזיםקהילתייםבישראלבע"מ(חל"צ),היאחברהממשלתיתשהוקמהבשנת1969 הכנסות 780 639 ונרשמה כחברה לתועלת הציבור בשנת עם התיקון לחוק החברות.2009 רווח גולמי 27 24 בשנת 2009 ההוכרה החברה כזרוע ביצוע ווב2016 נחתם הסכם מסגרת עם משרד החינוך בהתבסס על רווח תפעולי 1 1 הכרה זו. הסכם המסגרת אושר כדין על ידי ועדת השרים ובמסגרתו רכש ממנה משרד החינוך שירותי *Ebidta 3 2 ניהולוהפעלהשלמרכזיםקהילתייםובכללזההפעלתתוכניותבמרכזיםהקהילתייםבתחומיבינויקהילה, נוער,השכלה,זהותיהודיתוישראלית,קידוםאוכלוסיותעםצרכיםמיוחדים,ספורט,תרבותוהחינוךהבלתי רווח נקי 0.2 0.4 פורמלי.בחודשמאי2020התקבלההחלטתממשלהאשרקבעה,כיהחברההיאזרועביצועשלהממשלה תמצית נתונים מאזניים ומאפשרת לכלל משרדי הממשלה להתקשר עימה בתחומי ניהול, ייזום, ארגון מרכזים קהילתיים. בנוסף נכסים שוטפים 132 126 קבעה ההחלטה כי האחריות לחברה הועברה למשרד ההשכלה הגבוהה והמשלימה, אשר בא בנעלי רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה 6 5 משרד החינוך בהסכם המסגרת. נוסף מפעילה החברה תוכניות ופעילויות נוספות עבור משרדים אחרים. סך נכסים 139 131 מהות פעילות החברה התחייבויות שוטפות 131 124 מטרות החברה עוסקות בארגון ניהול, הדרכה והפעלת מרכזים קהילתיים ("מתנ"סים") למען קידום אג"ח והלוואות לזמן ארוך - - והעצמתהקהילותבמסגרתןהםפועליםוזאתהןבאמצעותפעולותהדרכה,הנחייהובקרהשלהמרכזים הון עצמי )6( )6( הקהילתיים ומעטפת ארגונית, קהילתית וניהולית הניתנת להם על ידי החברה והן באמצעות הפעלת תזרים מזומנים התכניות בתחומים שתוארו לעיל במסגרתם. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 13 )18( המרכזים הקהילתיים מיזם חברתי — חינוכי המופעל בשיתוף פעולה של החברה, הרשות המקומית תזרים מזומנים מפעילות השקעה )4( )3( והעמותה היישובית. תזרים מזומנים מפעילות מימון 3 2 במועדהחתימהעלהדוחפועלתהחברהבמתכונתהמתוארתב192-מרכזיםקהילתייםבפריסהארצית ובכל המגזרים והאוכלוסיות בחברה הישראלית. יחסים מרכזיים במרכזיםקהילתייםאלה,המשרתיםמיליוניאזרחים,מפעילההחברהמרכזילמידה,פעילותלקידוםזהות יחס הון חוזר 1.01 1.01 קהילתית, מעונות יום, צהרונים, מרכזי משפחה, מרכזי יזמות וחדשנות, קידום אוכלוסיות עם מוגבלויות יחס הון מהיר 1.01 1.01 ושילובן בקהילה, התנדבות, נוער ועוד. יחס נזילות מיידית 0.29 0.20 בנוסף מפעילה החברה תוכניות במסגרת יום הלימודים הפורמלי - סל תרבות ארצי, ותוכנית קרב שיעור רווח תפעולי 0.10% 0.10% להעשרת תלמידים וכן את תוכנית היל"ה — השכלת יסוד ולימודי השלמה לנוער מנותק — בני נוער שיעור רווח נקי 0.03% 0.06% שנשרו מהמסגרות הפורמליות מסיבות שונות. שיעור תשואה להון - - במהלך2019עידכנההחברהאתאסטרטגייתהחברהוהתאימהאותהלשינוייםשחלומאזגובשהבשנת שיעור תשואה של נכסים 0.17% 0.28% 2014. בתוכנית העבודה לשנת מושם דגש על הטמעה ויישום של האסטרטגיה המעודכנת.2020 חוב פיננסי נטו )33( )20( יחס חוב פיננסי נטו ל*EBITDA*- )11( )10( הנתונים הינם בהתאם למבנה הדוח הכספי של החברה.* מחזור הפעילות הינו כ780- מליוני ₪. עליה של 141 מיליון ₪ לעומת השנה שחלפה בה היה מחזור )1( הפעילות639מיליוני ₪.המחזורכוללהשנהגםהכנסותבסך151מיליון ₪בגיןתוכניתקרב(שהם חלקה היחסי של החברה ממחזור הפעילות של התוכנית). 174 175 תויתועמשמה תויתלשממה תורבחה לע עדימ הסכם שכר והסכם זרוע ביצוע לאחר שנים רבות של דיונים עם הממשלה על גיבוש שלושה הסכמים החיוניים לפעילות החברה נחתמו בסוף שנת 2015 ובתחילת שנת הסכמי שכר והסכם מסגרת.2016 ב20- ספטמבר 2015 נחתם הסכם שכר עם נציגות העובדים הכולל תוספות שכר לדור א' ולדור ב', יצירתדורג'לכלעובדחדששייקלטבחברה.הסכםהשכרמאפשרלחברהלגייסכחאדםאיכותילניהול מרכזים קהילתיים. הסכם המסגרת כולל רשימה של תחומים, פעילויות ותוכניות אותן רשאי משרד החינוך לרכוש מהחברה בפטור ממכרז כחלק מפעילות הליבה של החברה. ובכלל כך בתחומי הגיל הרך, נוער, מרכזי למידה, התנדבות,זהותקהילתית,צהרונים,מרכזיחדשנות,אוכלוסיותמיוחדותועוד.הסכםזהימקסםאתיכולות החברה לבצע את המשימות שלשמן הוקמה. בנוסף, הסכם זה הכיל פרק לכיסוי הגירעון האקטוארי של החברה. יעדי החברה לשנת 2020 יעדיםפיננסיים—הגדלתהמחזורהכספיב70-מלש"ח ₪,תוךשמירהעלאיזוןתפעולי.הגדלתהמחזור הכספי של המרכזים הקהילתיים ב33- מלש"ח (חלק מתוכנית שנתית להגדלת המחזור ב 100 מליון ₪ בשלוש שנים) , תוך חיזוק האיתנות הפיננסית שלהם. יעדים תפעוליים ציבוריים — פתיחת 12 מרכזים קהילתיים חדשים 5 מתוכם בחברה הערבית בדגש על הפריפרייה החברתית גאוגרפית. הפעלת מגוון התוכניות החדשות אשר נמסרו לביצועה על ידי משרד החינוך בהתבסס על הסכם המסגרת ובכלל כך, חוג לכל ילד למגזרים שונים. 176 פרק ד הפרטת חברות ממשלתיות תויתלשממ תורבח תטרפה תויתלשממ תורבח תטרפה ההשפעה האפשרית על רווחיות, יעילות, שקיפות והיבטי ממשל תאגידי בחברות הממשלתיות, וכן את כללי .1 מבנה הבעלות. לצורך הבחינה הסתייעה הרשות ביועצים ואלה הם עיקרי ממצאי הבדיקה והתועלות העיקריות הצפויות להתקבל כתוצאה מהנפקות המיעוט: "הפרטה" מוגדרת בחוק החברות הממשלתיות כ"פעולות שמטרתן להביא, בבת אחת או בהדרגה לאחד מאלה: שיפור ביצועי החברות הנפקת מיעוט מהווה זרז להתייעלות באמצעות הגברת הפיקוח והבקרה ⋅ של בעלי מניות מהציבור אשר דורשים רמת שקיפות גבוהה וקידום אוריינטציה מסחרית בחברה. ביטולאוהקטנהשלחלקהממשלהבכוחההצבעהבאסיפותהכלליותשלחברהאובזכותהלמנות ⋅ דירקטורים בחברה, או ביטול, או הקטנה של מעורבות אחרת של הממשלה בחברה, והכל אם יש שיפורהממשלהתאגידיושקיפותתהליכיקבלתההחלטותכתוצאהמהכפפתהחברההממשלתית ⋅ בהם כדי להביא להפיכת חברה ממשלתית לחברה מעורבת, או להביא להפיכת חברה ממשלתית המונפקתלדרישותחוקניירותערךהתשכ"ח1968- לצדהוראותחוקהחברות,התשנ"ט-,1999וחוק לחברה שחוק זה אינו חל עליה, או להביא לשינוי מהותי אחר ביחס הכוחות בין חברי החברה, או החברות הממשלתיות, התשל"ה1975-, החברות תידרשנה לאמץ סטנדרטים גבוהים של שקיפות, כדי להקנות לציבור או לחבר חדש בחברה כ10%- או יותר מכוח ההצבעה בחברה או זכות למנות גילוי ונשיאה באחריות, כגון פרסום דוח על עסקי התאגיד, דיווחים מיידים ותקופתיים, ומדיניות תגמול. דירקטור. הקטנת חלקה של הממשלה בהון המניות של החברה בשיעור של כ או יותר.10%- ⋅ תקבולי הנפקות למדינה או הזרמת הון לחברות תקבולי ההנפקות יכולים לשמש להקטנת הגרעון. ⋅ בנוסף, ההנפקות יכולות לכלול גיוסי הון לחברות השונות, על-מנת ליתן מענה לרפורמות נחוצות צמצום מהותי בפעילות החברה על ידי העברת עסקים ונכסים לאחרים.- ⋅ בחברותומהלכיהבראהנדרשים,כמוגםלצרכיפיתוחשלהחברותושיפורהיחסיםהפיננסיםשלהן. מטרת פעולת ההפרטה הינה העברת פעילות שבבסיסה הינה תחרותית, או שיכולה להיות מסופקת זאת, לעיתים, חלף מימון מתקציבי מדינה או בדרכים אחרות. ביעילות על ידי השוק הפרטי, משליטת הממשלה לגופים שאינם ממשלתיים. הסדרת הסביבה הרגולטורית פרסום התשקיף במסגרת הנפקה לציבור מחייב את כלל הגורמים ⋅ ככלל, פעולת ההפרטה מבוצעת בחברות אשר מתנהלות עוד בזמן היותן ממשלתיות בסביבה תחרותית, הרלוונטיים לפעילות החברות השונות, ובכלל זה הרגולטורים המעורבים בהסדרת פעילותן, לקבוע או שבידי הממשלה אמצעים להבטיח רגולציה מספקת באספקת המוצר/השירות ביעילות, גם ללא מסגרת רגולטורית ברורה ושקופה. החזקה בפועל של שליטה בחברה. הרחבת אפשרויות המימון של החברות חברות ציבוריות מסוגלות לגייס הון מקומי וזר בבורסה ⋅ בתחום ההפרטה פועלת רשות החברות לקידום וביצוע הליכי הפרטה ובכלל זה, הכנת החברות למהלך לניירות ערך, בפרק זמן קצר ובעלויות נמוכות מעלויות גיוסי הון פרטיים. ההפרטה, ייעוץ לוועדת השרים לענייני הפרטה בנוגע לדרכי והליכי ההפרטה, תאום בין הגורמים השונים שיכלול ופיתוח שוק ההון בישראל הנפקת מניות לציבור של חברות ממשלתיות גדולות ויציבות ⋅ וניהול וביצוע הליכי ההפרטה, הן בדרך של מכירות פרטיות והן בדרך של הצעות לציבור. בבורסה המקומית צפוי לקדם את הנזילות בשוק ההון הישראלי, ולהגדיל את מחזורי המסחר בנוסףלפעילותההפרטההמתבצעתעלידירשותהחברות,מתבצעתפעילותהפרטהבאמצעותהחברות בבורסה, וכפועל יוצא מכך, לשפר את רמת האטרקטיביות של שוק ההון המקומי למשקיעים. הממשלתיות "נכסים מ.י." ו"ענבל", בהכוונת משרד האוצר, המתייחסת למכירת מניות המדינה בבנקים במהלךהשנים2015ו2016-,פעלההרשותלקידוםתכניתההנפקות,בהתאםלהחלטתהממשלה.במהלך שבהסדר המניות הבנקאיות ובקרנות יוזמה, וזאת בהמשך למכירת החברה הממשלתית יוזמה הון סיכון שנה זו נבחנה מוכנותן להנפקה של כל אחת מהחברות הממשלתיות הכלולות בתכנית ההנפקות, נבחנו בע"מ. החסמים להנפקה הן מהפן הפיננסי והמשפטי והן מבחינת מוכנות ההנהלה, נעשתה בחינת מבנה ואופק הרגולציה ונבחנה קיומה של תכנית אסטרטגית וטיבה, כל זאת על מנת להתוות תכנית עבודה מפורטת, תמצית ביצוע הפרטת חברות ממשלתיות ותהליכי הפרטה נוספים בשנים 2019- .2 לרבותלוחותזמניםואבנידרך,עבורכלחברהבדרךלהנפקה.נכוןלשנת2018החברותהכלולותבתוכנית 2017 ההנפקות ערוכות ליישום התוכנית. ביום 2.07.2018 התקבלה החלטת ועדת שרים לענייני הפרטה, למכור התכנית הרב שנתית להנפקות מיעוט של חברות ממשלתיות 2.1 עד ל40%- מאחזקות המדינה בחברת דואר ישראל בשני שלבים. בשלב ראשון, מכירה פרטית למשקיע פרטי של אחזקות ו/או מניות המדינה שתביא להחזקתה של 20% מכלל הון המניות המונפק והנפרע במהלך שנת 2014, החלה רשות החברות הממשלתיות לקדם רפורמה כוללת אשר תכליתה לשפר את של החברה על ידי המשקיע הפרטי. בשלב שני, תפעל הרשות למכירה של מניות נוספות בחברה בדרך ביצועיהחברותהממשלתיות,לרבות:שיפורהיעילותומעברלרווחיותנאותה;הגברתהשקיפותוהמקצועיות של הצעה/ות לציבור על פי תשקיף שתכלול הצעות מכר של המדינה ו/או גיוס הון לחברה בבורסה בתהליכי קבלת החלטות; חיזוק אפקטיביות ההנהלות ושיפור הנורמות והמנהל התקין. כחלק מתהליך לניירות ערך בתל אביב, כך ששיעור אחזקותיה של המדינה בחברה לא יפחת מ60%-. מימוש התוכנית זה הוחלט על הנפקה של עד ל49%- מאחזקות המדינה במספר חברות בשנים הקרובות כפי שמפורט ביתר החברות ממתין להחלטת השרים האחראיים. בהחלטה מס’ חכ42/ של ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה (קבינט חברתי-כלכלי) מיום 5.10.2014, אשר קיבלה תוקף של החלטת הממשלה ביום 19.10.2014 ומספרה (“תכנית ההנפקות”).2103 בהתאם להחלטה הממשלה, מכירת המניות בחברות המפורטות בהחלטת הממשלה תתבצע בדרך הנפקת מניות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. הפיכת החברות לחברותציבוריות תסייע לחברות בהשגת שקיפות, יעילות ורווחיות ארוכת טווח. בהקשר זה יש להדגיש כי רוב הפעילות הינה מונופוליסטית. כחלק מהרפורמה בחנה הרשות את יישום המודל האמור להנפקות מיעוט בחברות הממשלתיות, לרבות 178 179 תויתלשממ תורבח תטרפה תויתלשממ תורבח תטרפה תעש מערכות בע"מ ("תעש)" 2.2 שלב ראשון: מכירת אחזקות המדינה בחברות הנמל בדרך של הצעת מכר של המדינה, או הצעת מכר של המדינה בשילוב עם גיוס הון לחברה בהיקף שיקבע על ידי רשות החברות הממשלתיות כך ששיעור ביום 23 בדצמבר 2013 קיבלה וועדת השרים לענייני הפרטה (להלן: "הוועדה") החלטה בדבר הפרטת אחזקות המדינה לא ירד בשיעור של מהון המניות המונפק של כל חברה.85% החברה ואופן ביצועה. שלב שני: מכירת אחזקות המדינות בחברות הנמל בדרכים המפורטות בשלב הראשון ו/או מכירה עלמנתליישםאתהחלטתההפרטהולהכיןאתהחברהלהפרטההרשותגיבשהאתההסדריםהנדרשים למשקיעים מוסדיים בהיקף ובחלקות שתקבע על ידי רשות החברות הממשלתיות כך ששיעור אחזקות בין גורמי המדינה, הנהלת החברה, נציגות העובדים וצדדים נוספים. המדינה לא ירד בשיעור של מהון המניות המונפק של כל חברה.51% לאחר הליך ממושך אשר כלל בדיקת נאותות מקיפה של החברה על ידי המתמודדים השונים, בתחילת שלבשלישי:החלמשנת2020,יתרתאחזקותהמדינהבכלאחתמחברותהנמלתימכראותדוללבמכירה 2016 הרשות נותרה עם מציע יחיד, אלביט מערכות בע"מ אשר הסכים לתנאי המכירה. בעקבות בדיקה פרטית ו/או באחת הדרכים המפורטות בשלב השני. של מבקר המדינה ההליך עוכב בכשנה וביוני 2017 החליטה הוועדה למכירת מניות המדינה לחדש את לשם קידום תהליך ההפרטה, במהלך שנת 2010 חתמו שר האוצר ושר התחבורה והבטיחות בדרכים על ההליך והסמיכה את החשב הכללי לנהל את המו"מ עם אלביט מערכות. צווי תעריפים חדשים לחברות ולחברת נמלי ישראל. התעריפים החדשים נכנסו לתוקף ביום 1 באוקטובר לאחר מו"מ ממושך ב25.11.2018 נמכרה החברה, יחד עם אחזקותיה בעשות אשקלון תעשיות בע"מ, .2010 לאלביט מערכות. בנוסף, רשות החברות והחברות נערכו להפרטת הנמלים בהתאם להחלטת הממשלה המתוארת לעיל ובכלל זה הסדרת סוגיות חיוניות להפרטה (כגון מקרקעין ופנסיה), הכנת תשקיף והחלת תקני חשבונאות התעשייה האווירית לישראל בע"מ 2.3 על הדוחות הכספיים של החברות.IFRS בתאריך 19.10.2014 התקבלה החלטת ממשלה מס' 2103 (חכ42/) אשר קבעה תכנית רב שנתית ברבעון הראשון של שנת 2010 הגישו החברות טיוטות תשקיף לרשות לניירות ערך. לביצוע הנפקות מיעוט של חברות ממשלתיות וביניהן התע"א. בשנה האחרונה החלה הרשות ביתר שאת במהלךשנת2013ממשלתישראלהחלהלפעוללקידוםרפורמהכוללתבתחוםהנמליםבישראל.רפורמה בתהליך אשר בסופו תתבצע הנפקת מיעוט לציבור. במסגרת קידום החלטת הממשלה פעלה הרשות הן הכוללתהקמתשנינמליםחדשיםוהפעלתםבידיגורמיםפרטיים.כחלקמרפורמהזומתנהלמשאומתן מול גורמים ברשויות המדינה (משרדי- המשפטים, האוצר והביטחון) הן מול רשות לניירות ערך והן מול ביןהמדינהלהנהלותהחברותולנציגותהעובדיםהכוללתביןהיתראתהאפשרותלהפרטתןשלהחברות. החברהעלמנתלקדםבצורההטובהביותראתההליך.הנושאיםאשרבהםפעלהועודנהפועלתהרשות ביום 05.10.2014 קיבלה ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה (קבינט חברתי כלכלי) את החלטה מספר הינם - תיקוני חקיקה, חיסיון מידע מול בית המשפט, צו אינטרסים של המדינה, וועד עובדי החברה, חכ42/ המאשרת תכנית רב-שנתית לביצוע הנפקות מיעוט של חברות ממשלתיות, לרבות חברות הנמל. תקנון החברה וכו'. הרשות רואה חשיבות גובהה בישום תכנית הנפקות המיעוט כפי שנקבעה בהחלטת הועדה קבעה כי הפרטת החברות הנ”ל תיערך באמצעות הנפקה, בפעם אחת או בשלבים, או בדרך של הממשלה ועושה כל מאמץ על מנת לקדם נושא זה בתעשייה האווירית מכירה פרטית, או בשילוב של כל אחת מהדרכים כאמור. במהלך שנת 2015 הכריזה חברת נמלי ישראל, על בחירת שתי חברות לבניית נמלים חדשים באשדוד שביט בע"מ (להלן שביט) 2.4 ובחיפה.ביום28.05.2015הכריזהחברתנמליישראלעלבחירתשתיחברותהפעלהבינלאומיותלהפעלת בתאריך 6.3.2019 משרד הביטחון הודיע לחברת שביט על סיום פעילותה עבור המשרד. על מנת להביא הנמליםהחדשיםדלעיל.חברותהפעלהאלהצפויותלהתחיללפעולבשנת2021ולהתחרותבאופןישיר לפירוק החברה על דירקטוריון החברה לקבל החלטה על סיום הפעילות ופירוקה של החברה. נכון להיום בחברות הנמל. החברה סיימה את כלל הפעילות שלה ונותרה ללא עובדים. הרשות מקדמת את נושא כינוס הדירקטוריון בהתאם להחלטות הממשלה, חברת נמל אשדוד הכינה במהלך 2015 טיוטת תשקיף המוכנה להגשה ולאחרונה מונה חבר דירקטוריון כדי לקדם נושא זה. לרשותני”עלצורךקידוםההנפקה.לקראתסוף שנת2015הרשותהנחתה אתחברת נמלחיפהלהיערך להליך הנפקה דומה, ופועלת לקידום הנושא מולה. חברות הנמל 2.5 במהלך שנת 2017, הייתה הרשות שותפה פעילה בצוותי המו"מ מול נציגות העובדים בנמל חיפה, לשם השגת תכנית התייעלות, הכוללת תכנית פרישה לעובדי דור א' וכן תכנית התייעלות לפעילות הנמלית במסגרת השינוי המבני בענף הנמלים נקבע בין היתר מתווה הפרטה של חברת נמל אשדוד, חברת נמל הכוללת הסכמות עם ההסתדרות. כמו כן, פעלה הרשות בשיתוף עם הנהלת החברות לגיבוש תכנית חיפה וחברת נמל אילת. אסטרטגית לכל אחת מהחברות לשם הערכות לקראת השינויים הצפויים בענף לקראת .2021 חברת נמל חיפה בע"מ וחברת נמל אשדוד בע"מ (להלן: "חברות הנמל"): עוד בהקשר זה, בשנת 2018 ולצורך מימוש פרויקט הקמת הנמלים החדשים, גייסה חנ"י אגרות חוב ביום 12.05.2009 החליטה הממשלה (החלטה מספר 196) למכור את אחזקות המדינה במניות חברות מהציבור בהיקף של כ — 2.5 מיליארד ₪. על פי הערכת החברה הצפי הוא לעמוד בלוחות הזמנים הנמל בשלושה שלבים של מכירת מניות הדרגתית בשילוב עם גיוס הון לחברה. ובתקציב שיועד לפרויקט בניית שני הנמלים החדשים. במהלך שנת 2019 הרשות סייעה לחנ"י לגייס חוב ביום 09.09.2009 קיבלה ועדת שרים לענייני הפרטה החלטה מספר מח4/ בדבר הפרטת חברות הנמל נוסף לצורך הקמת הנמלים החדשים בהיקף של כ מיליארד שקלים חדשים.1.9- (להלן:"החלטתההפרטה").לפיהחלטתההפרטה,תיושםהפרטתהחברהבשלושהשלביםעיקרייםכדלקמן: 180 181 תויתלשממ תורבח תטרפה תויתלשממ תורבח תטרפה בחודש דצמבר 2018, לאחר מו"מ ממושך ואינטנסיבי, הגיעה המדינה להסכמות עם הסתדרות העובדים הגורמים הרלוונטיים (דוגמת צו אינטרסים חיוניים, נוהל המכירה, נוהל התמחרות והסכם בעלי המניות), בנוגע לחברת נמל חיפה, וכן עם חברת נמל חיפה, להכנת החברה לתחרות הצפויה בנמלי הים שעתידה מיפויוהסדרתנכסיהנדל"ןשלהחברה,תכנוןהshow- road,היערכותלפתיחתחדרימידעבאמצעות להתחיל בשנת 2021. ההסכמות כללו בין היתר, הסכמי פרישת עובדים והתייעלות, ביצוע פרויקטים חברתהדוארוגיבושהstory- equityבאמצעותיועציהרשות,ליוויהחברהבכתיבתהvdd-המשפטי תשתיתייםבנמללטובתקליטתכלישיטגדולים,הסכמותעלהעברתפעילותמחלקתהיםמחנ"חלחברה והחשבונאי,ליוויוהנחייתהחברהבגיבושהאסטרטגיההרבשנתיתוליוויוהנחייתהחברהבגיבושהתקציב בתשלחנ"יוכןהסכמותעלהפרטתהחברהבאמצעותמכירת100%ממניותיהלמשקיעאסטרטגי,שיזרים הרב שנתי. כספיםלתוךהחברהלביצועהשקעות.הרשותכגורםהמתכללאתנושאההפרטה,פועלתותפעלבשנים הקרובות לביצוע ההסכמות בנוגע להעברת מחלקת הים ולביצוע הליך המכירה לקראת הפרטת החברה. פרזות - חברה ממשלתית עירונית לשיכון ירושלים בע"מ 2.7 במהלך שנת 2019 גיבשה הרשות בשיתוף נציגי המדינה את מדיניות הפרטת חברת נמל חיפה, לרבות פרזות חברה ממשלתית עירונית לשיכון ירושלים בע"מ (להלן: "החברה") הוקמה בשנת 1961. החברה היבטיםהקשוריםבמאפייניהרוכשהאסטרטגיוכןהיבטיםהקשוריםבענייניםפיננסיםהקשוריםבחברה. הינהחברהבתממשלתיתבהתאםלחוקהחברותהממשלתיות.עיסוקההעיקרישלהחברההואבאכלוס בחודש ינואר 2020 אישרה ועדת השרים לענייני הפרטה החלטה להפרטת חברת נמל חיפה וכן חתמו וניהול יחידות דיור ציבורי ובניהול בתי דיור מוגן לקשישים ברחבי הארץ. החברה וארגון העובדים על הסכמים קיבוציים מפורטים להכנת החברה לתחרות במישור יחסי העבודה. יחידותהדיורהציבוריבבעלותהחברהמתחלקותל323-יחידותהמוגדרות"דירותמינהליות"ו323-יחידות המוגדרות "דירות בהשקעה". לחברה עוד 101 נכסים (כולל דירות שכורות בדמי מפתח).7 חברת דואר ישראל בע"מ 2.6 "דירות מינהליות" הן דירות בבעלות המדינה ואילו "דירות בהשקעה" הן דירות, אשר לגביהן הגיעו נציגי קידום החלטת ממשלה להפרטת חברת דואר ישראל והיערכות לביצוע ההפרטה: המדינה ונציגי החברה להסדר לפיו בעבור כל "דירה בהשקעה" שתימכר תעביר החברה למדינה 80% ביום 02.07.2018 התקבלה החלטת ועדת השרים לענייני הפרטה מס' מח7/ בעניין הפרטת חברת דואר מהתמורה ויתרת ה20%- יופקדו בחשבון החברה כהלוואה שהמדינה העמידה לחברה. ישראל בע"מ (להלן: "החברה"), בהמשך להחלטת ועדת השרים לענייני חברה וכלכלה מס' חכ42/ מיום במהלך השנים ניכרה מגמה ברורה של ירידה מתמדת בפעילות החברה ובהכנסותיה כתוצאה מירידה 5.10.2014. וביום 5.8.2018 ניתן, בהתאם לסעיף 59ב לחוק החברות הממשלתיות, תשל"ה1975- אישור בכמות הדירות הנובעת ממבצעי מכר דירות (ביוזמת משרד הבינוי והשיכון) לתושבי ירושלים הזכאים ועדת הכספים של הכנסת לדרך הפרטת החברה כפי שנקבע בהחלטת ההפרטה. לדיור ציבורי, ועל כן הוחלט להביא לפירוק החברה בהחלטות ממשלה מס' 190 מיום 12.5.2009 ומס' בהחלטת ההפרטה הוחלט למכור עד ל40%- מאחזקות המדינה בחברה בשני שלבים: בשלב הראשון 2015 מיום 17.07.2010 על-.פי החלטות הממשלה בדבר פירוק החברה, עודפי הפירוק יועברו על-ידי מכירה פרטית של אחזקות המדינה בחברה ו/או של מניות נוספות שיוקצו על ידי החברה לצורך המכירה המפרקלמדינהולעירייתירושליםבהתאםלחלוקהשתיקבעבהסכםביןהעירייהלביןהמדינה,וכן,סכום הפרטית כמקשה אחת למשקיע שלאחריהם 20% מכלל הון המניות של החברה יוחזקו על ידי משקיע של כ60- מיליון ₪ מתוך חובה של החברה למדינה יועבר לתקציב משרד הבינוי והשיכון אשר יקצה את פרטי. בשלב השני, הרשות תפעל למכירה של מניות נוספות בדרך של הצעה לציבור בבורסה לניירות הסכום לטובת פרויקטים שונים בתחום הדיור הציבורי בירושלים, לאחר התייעצות עם עיריית ירושלים. ערך, כך ששיעור אחזקותיה של המדינה בחברה לא יפחת מ.60%- בהמשךלהחלטותהממשלההאמורות,המדינהועירייתירושליםחתמוביום27.11.2012עלהסכםשמטרתו החלטת הפרטה זו, אשר קודמה רבות ע"י הרשות, מיועדת לאפשר הכנסת משקיע אסטרטגי לחברת פירוק חברת פרזות וקביעת השימושים בעודפי הפירוק. יצוין, כי מתווה הפירוק העלה ביקורות מגורמים הדואר, אשר יוכל לתרום מניסיונו העסקי והניהולי להתייעלות החברה ולמציאת מנועי צמיחה חדשים שונים. כך, בין היתר, העיר מבקר המדינה על כך שרק בחלק מעודפי הפירוק ירכשו דירות לזכאי הדיור עבורה. ההנפקה בבורסה בשלב השני להפרטה נועדה לייצר תמריץ, הן למשקיע והן לחברה, להצפת הציבורי בירושלים ולא במלוא העודפים. ערך והשאת רווחים, ותסייע לחברה בהגברת שקיפותה, יעילותה ורווחיותה. ביום 22.11.2015 בעקבות עבודה משותפת לרשות החברות הממשלתיות, משרד הבינוי והשיכון ומשרד הליך המכירה בהפרטת החברה יתבצע בדרך של תחרות בין המשתתפים תוך מתן הזדמנות שווה לכל האוצר התקבלה החלטת הפרטה של חברתפרזות על ידי ועדתשריםלענייניהפרטה, במסגרתההוחלט פונה אשר יימצא מתאים להתמודד על רכישת המניות, בהתבסס על עמידה בקריטריוני איכות ומחיר בסעיף1"לפעוללהעברתכלהחזקותמדינתישראל(להלן"המדינה")בחברתפרזות-חברהממשלתית אשר ייושמו באופן שוויוני לגבי כל המתמודדים. להליך המכירה מספר שלבים עיקריים, ובהם: פרסום עירוניתלשיכוןירושליםבע"מ(להלן"פרזות")לידיחברתעמידרהחברההלאומיתלשיכוןבישראלבע"מ מודעות בעיתונות ובאתר האינטרנט של הרשות על פתיחת הליך המכירה, שלב הפנייה בו ימסרו הפונים (להלן "עמידר"), בדרך של הפרטה. ההעברה תתבצע כהשקעה הונית של המדינה כנגד הקצאת מניות מידע רלוונטי לשם מיונם בהליך, שלב תנאי הסף בו יתבצע מיון ראשוני של הפונים על ידי נציגי המדינה בחברתעמידר,והכלבכפוףלכלדיןולחתימתהסכםביןהמדינהלביןחברתעמידרבדברהעברתהחזקות בהתאםלתנאיהסףשנקבעומראש,ואישורהפוניםשיוזמנולהשתתףבהמשךהליךהמכירה,שלבהעיון, המדינה כאמור ובהתקיימות התנאים המפורטים..." בו יוזמנו הפונים שהוזמנו, כפי שיקבעו על ידי נציגי המדינה, לעיין במסמכי החברה בחדר מידע שהוכן בהחלטה נקבע, כי העברת החזקות המדינה בחברת פרזות לחברת עמידר, מותנית, בין היתר, בתנאים על ידי החברה, שלב קבלת שאלות מהמוזמנים ומתן תשובות מהחברה. שלב הגשת הצעות איכות, שלב שיעוגנו בהסכם בין המדינה, חברת עמידר וחברת פרזות, ובכלל כך, התנאי בדבר השלמת רכישת דירות ניקוד הצעות האיכות ע"י ועדת המשנה, שלב הגשת הצעת המחיר בו יציעו המוזמנים הצעת מחיר ושלב לזכאי הדיור הציבורי בירושלים על-ידי חברת פרזות בכל עודפי נכסיה של החברה (שהוערכו בכ130- בחירת המציע המועדף. מיליון ₪ במועד ההחלטה) וכי כל הדירות אשר ירכשו על ידי פרזות יהיו בבעלות פרזות וירשמו על שמה. לטובת הליך ההפרטה התקשרה הרשות עם חברות ייעוץ. מאז קבלת החלטת ההפרטה ביצעה הרשות בהחלטה נקבע, כי ככל שפרזות לא תשלים את רכישת הדירות בתוך שנה ממועד ההחלטה, תושלם מגוון פעולות במסגרת ההיערכות לביצוע ההפרטה, ובהן: גיבוש מסמכי ההפרטה תוך התייעצות עם כלל 182 183 תויתלשממ תורבח תטרפה תויתלשממ תורבח תטרפה העברת החזקות המדינה בפרזות, לבקשת המדינה, וזאת מבלי לגרוע מהתחייבות פרזות לרכוש את בהתאםלתיקוןחוקגלהאמור,הסתיימהכלפעילותהחברהכוללפיטוריכלהעובדים,מכירתכלהנכסים מלוא הדירות כמפורט לעיל. של החברה והעברת ושימור הידע של החברה במשרד החקלאות. לאחרמשאומתןביןגורמיהמדינה,עירייתירושלים,חברתעמידרוחברתפרזותליישוםהעברתהחזקות ביום הושלמה סגירת החברה.30.9.2018 עיריית ירושלים בחברת פרזות נחתם ביום 9.5.2016 הסכם בין עיריית ירושלים לחברת עמידר להעברת מניות העירייה בפרזות לידי חברת עמידר וביום 15.9.2016 נחתם הסכם בין המדינה לעמידר להעברת החברה לשירותי איכות הסביבה 2.9 מניות המדינה בפרזות לידי חברת עמידר. עיקרי ההסכמים הינם כדלקמן: ביום 5.10.2014 התקבלה החלטת ממשלה מס' חכ42/ על ידי ועדת שרים לענייני חברה וכלכלה (קבינט העברתמניותהעירייהבחברתפרזותלחברתעמידרתתבצעללאתמורהובכפוףלהגדלתמענקהבירה. חברתי כלכלי) שאושררה ביום 7.10.2014 על ידי הממשלה וקיבלה תוקף של החלטת ממשלה ביום יובהר כי הסכומים אשר יתווספו למענק הבירה כאמור ישמשו לצורך ביצוע פרויקטים מתוך תוכנית 19.10.2014שעיקרהתכניתרבשנתיתלהנפקתמניותמיעוטשלחברותממשלתיות.בשנת2018,פעלה הפרויקטים שהוגדרה בהסכם הפירוק הנזכר לעיל וכן לרכישת העירייה את תיאטרון הפרגוד מידי חברת הרשות בשיתוף יועציה, בהתאם לתכניות העבודה לקדם הנפקת מיעוט בחברה לשירותי איכות הסביבה פרזות. בהתאם להחלטת הממשלה, ולהבאת החברה למוכנות לקראת תהליך הנפקה, בהתאם להחלטות של העברת מניות המדינה בחברת פרזות לחברת עמידר תתבצע בתמורה לכך שחברת עמידר תתחזק דיור הדרג הפוליטי. במהלך שנת 2019 עדכנה הרשות את נוסח הצעת המחליטים בהתאם למטרות החברה ציבורי בהיקפים הבאים: בשנת 2016 בסך של כ27-, מיליון ₪ (הקדמה לאחזקה שתוכננה לשנת 2017), אשר יוגש לממשלה החדשה עם כינוסה. בימים אלו הרשות פועלת להסדרת מכלול הסוגיות שעלולות בשנים .2017-2020 לעלות עקב ההנפקה וכן את מעמדה של החברה כזרוע ביצוע לרשויות מוניציפליות ולמרחבי אסבסט. המתווה המתואר לעיל התאפשר, בין היתר, בעקבות הסכמה תקציבית שהתגבשה בין משרד האוצר, במקביל, החברה פועלת לכתיבת טיוטת תשקיף שתועבר להערות רשות החברות ולמשרדי הממשלה משרד הבינוי והשיכון ועיריית ירושלים בדבר הגדלת מענק הבירה כאמור, וכן נכונותה של חברת עמידר הרלוונטיים במהלך החודשים הקרובים, גיבוש תכנית אסטרטגית וגיבוש תכנית השקעות. להעמידלרשותמשרדהבינויוהשיכוןאמצעיםותקציביםלתחזוקתהדיורהציבורי.במסגרתהמשאומתן לחתימת ההסכמים האמורים התקבלו אישורי ועדת הכספים של הכנסת למתווה ההפרטה וכן נחתם 2.10 פירוק חברת פי גלילות מסופי נפט וצינורות בע"מ הסכם להסדרת תנאי פרישת עובדי פרזות בין העובדים, ההסתדרות וחברת פרזות. המדינה היא בעלת מחצית מהמניות בחברת פי גלילות מסופי נפט וצנורות בע"מ, אשר עסקה בעבר בחודשנובמבר2016הושלמההעברתמניותחברתפרזותמהעירייהוהמדינהלידיחברתעמידר.במהלך באחסון וניפוק מוצרי דלק, אך פעילות זו של החברה הסתיימה בשנת 2007, וכיום הנכס העיקרי של 2017 בוצע מיזוג תפעולי בין פעילות פרזות ועמידר, רוב עובדי פרזות פרשו ופעילויות פרזות מנוהלות החברה הוא זכויות חכירה במקרקעין, ששטחם כ162- דונם, במתחם גלילות השכרתו ותפעולו. במהלך על ידי עמידר. שנת 2018 פעלה הרשות לקידום מימוש החלטת הממשלה אשר קבעה מתווה לפירוק החברה. במסגרת בחודש פברואר , נתקבל אישור רשמי למחיקת חובה של פרזות בספרי המדינה.2018 זו בחנה הרשות חלופות בנוגע להחזקת המדינה במניות החברה לרבות בחינת ההיבטים המשפטיים של בחודשיולי2018,נחתםהסכםביןהמדינה,עמידרוהחברהלפיוהחברהתעביראתכלהזכויותוההתחייבויות כל חלופה לרבות היבטי המיסוי. בוצע אומדן כלכלי לשווי החברה, לרבות אומדן לשווי המקרקעין, הנכס שלה ב בתי דיור מוגן לקשיש שברחבי הארץ לעמידר.5- העיקרי של החברה. כמו כן בוצע ניתוח התמורות החזויות למדינה בכל חלופה לאור הניתוח הכלכלי כיום עומלות החברות להשלמת מיזוג פעילותן בהתאם לתנאי ההסכם. והמשפטי. מהבחינה עלה כי החלופה העדיפה ביותר למדינה הינה להמשיך במימוש החלטת ההמשלה לפירוקהחברהוזאתערבאישורהתב"עבמתחם.בהמשךלכךפעלההרשותמולנציגיהמדינהובראשם נציגי רשות מקרקעי ישראל וביחד הובילו תהליך אשר נועד להסדיר את הנושאים הנדרשים מול גורמי המינהלה להסדרים 2.8 המדינה,מולהחברהואלמולהשותפיםהפרטיים,לרבותהסדרתחלוקתהמקרקעיןוקביעתמתווההליך המינהלה להסדרים במגזר החקלאי בע"מ (להלן: "החברה" או המינהלה להסדרים") הוקמה כחברה הפירוק,אישורמועצתמקרקעיישראל,חתימתהדירקטוריוןעלהצהרתכושרפירעון,בחירתמפרקוכלל ממשלתיתבשנת1993במסגרתהחלטתממשלה,והיוותהעל-פיסעיף6לחוקההסדריםבמגזרהחקלאי הפעולות הנדרשות לכינוס האסיפה הכללית שמטרתה לאשר החלטה על פירוק החברה ומינוי מפרק. המשפחתי ("חוק גל") מסגרת מנהלית ואירגונית לפעולתם של המשקמים (פוסקים כסמכות שיפוטית בשנת2019הרשותפעלהלקדםאתהחלטתההפרטה,לאחרששוכנעהכיפירוקהחברהבמועדהנוכחי בעניין הסדרת חובות הגורמים החקלאיים) וליישום חוק גל והעמידה לרשותם סיוע מנהלי ומקצועי. הינו החלופה הטובה ביותר מבחינת המדינה כבעלת מניות החברה. ביום 8.4.2019 התקבלה החלטה עיקר המטרות לשמן הוקמה המינהלה להסדרים התמלאו כמעט במלואם כבר בשנת 2015, ולכן נקבעו באספה הכללית של החברה על פירוק החברה מרצון ומינוי מפרק לחברה. בהתאם לכך, הרשות מקדמת עקרונות מוסכמים על גורמי הממשלה הרלוונטיים ועל החברה לצמצום פעילות המינהלה להסדרים על מול גורמי המדינה, מול החברה ואל מול השותפים הפרטיים הסכם שייחתם להעברת המקרקעין לבעלי בסיס הנחה של סגירה סופית של המינהלה להסדרים חצי שנה לאחר חקיקה שתביא לביטולן של חלק מניות החברה, כלומר 50% מהמקרקעין של החברה יועברו לידי רשות מקרקעי ישראל. מהוראותיו של חוק גל, כך שתתאפשר הפסקת פעילותם של המשקמים ושל המינהלה להסדרים. ביום 13.3.2018 פורסם ברשומות (ספר החוקים) התיקון לחוק גל (תיקון מס' 13) שקבע כי עבודת המשקמים והמינהלה להסדרים תסתיים בתום תקופת מעבר של 6 חודשים ממועד החקיקה, דהיינו ביום .13.9.2018 184 185 פרק ה' שינוים מבניים בחברות תורבחב םיינבמ םיוניש תורבחב םיינבמ םיוניש גז טבעי בטכנולוגית מחזור משולב (מחז"מ) בהספק מותקן כולל של כ1,200- מגה וואט. כללי .1 המחז"מ הראשון יחל לפעול עד חודש יוני 2022. המחז"מ השני ייבנה בכפוף למכירה של אתר אלון תבור ופרסום מכרז למכירת אתר רמת חובב. מעבר לכך החברה ו/או חברת הבת רשותהחברותמופקדתבהתאםלחוקהחברותהממשלתיות,ביןהשאר,עלשינוימבנה,רה-ארגוןוהפרטה לייצור לא תקים תחנות כוח חדשות, לא תשחלף תחנות קיימות ולא תעסוק בפיתוח אתרי של חברות ממשלתיות. ייצור חדשים. במסגרת זו, פועלת הרשות לגיבוש הצעות לממשלה לביצוע שינויים מבניים בחברות הממשלתיות לשם בתחילת שנת 2020 נבחרו דירקטורים לחברת נתיב האור, אושר תקנון החברה וניתנה תעודת עידוד התחרות במשק, ייעול פעילות החברות הממשלתיות וביצוע שינויים מבניים בהתאם להחלטות הקמה. כמו כן, חחי פועלת לרישום החברה ברשם החברות והפעלת החברה באמצעות איתור הממשלה. מנכ"ל וגיבוש הסכמי פעילות משותפים (הסכמי אם בת).- תאור השינויים המבניים בחברות .2 .2 ניהול המערכת 2.1 חברת החשמל לישראל בע"מ החברהתפסיקלפעולכמנהלהמערכת.פעילותיחידתניהולהמערכת,יחידתתכנוןופיתוחטכנולוגיות (תפ"ט) והיחידה לסטטיסטיקה ושווקים, יועברו מחברת החשמל לחברה ממשלתית נפרדת - חברת חברת החשמל לישראל בע”מ (להלן: “החברה”/חח”י) הינה חברה ממשלתית כהגדרתה בחוק החברות, ניהול המערכת בע"מ. בבעלותממשלתיתבשיעור99.85%.החברהעוסקתבייצור,הולכה,חלוקהואספקתחשמלוהינהמונופולין מועד הקמת חברת ניהול המערכת נקבע בהחלטת הממשלה לדצמבר 2019. עם זאת, לאור בכל מקטעי תחומי החשמל ולמעשה מרכזת את עיקר פעילות ענף החשמל בישראל. האתגרים בתחום העברת הרישיון, סוגיית המימון, חלוקת הסיכונים וסוגיית העברת המידע, הקמת במשך השנים החל ממועד חקיקת חוק משק החשמל, קיבלו ממשלת ישראל וגופים ממשלתיים מספר החברה נדחתה ליוני .2020 החלטות ביחס לשינוי מבני בחברה. חלק מן ההחלטות אומצו על ידי החברה והגורמים הרגולטוריים, חלקןאומצובתיקוניםלחוק משק החשמלויושמו,חלקןאומצובתיקוניםלחוק משקהחשמלונקבעו להן מקטע ההולכה והחלוקה .3 הוראות מעבר המאריכות את מועד ישומן, וחלקן לא אומצו בחוק ואף לא יושמו. 3.1. החברהתמשיךלפעולכספקשירותחיוניותבצעאתפעילויותההולכהבהתאםלרישיוןההולכה לאחר משא ומתן שנפרס על פני מספר שנים, בשנת 2018 הגיעו גורמי הממשלה הרלוונטיים ובהם שיינתן לה ובהתאם לתוכנית הפיתוח למערכת ההולכה וההשנאה כפי שתאושר מעת לעת. רשותהחברותהממשלתיות,והחברה,לאחרהיוועצותבנציגיהעובדיםוההסתדרותלהבנותביחסלמתווה החברה תפעל במקטעי ההולכה והחלוקה באמצעות מרכזי רווח נפרדים. העקרונות בקשר לשינוי המבני לתקופה של שמונה שנים. מתווה העקרונות אושר בדירקטוריון חברת 3.2. רישיון הולכה יינתן רק לחברה ממשלתית ובכל עת יהיה בתוקף רק רישיון אחד לפעילות זו. החשמל, ובהמשך לכך נחתם הסכם קיבוצי בין חברת החשמל, נציגות העובדים וההסתדרות, התקבלה 3.3 נקבעו בחקיקה מגבלות על היקף רישיונות החלוקה שיינתנו לכל מי שאינם חברה ממשלתית.. החלטתהממשלהמס'3859מיום3.6.2018ופורסםברשומותחוקמשקהחשמל(תיקון16 תשנ"ו.1996-), 3.4. הרישיונות להולכה ולחלוקה יינתנו לתקופה ממושכת כמקובל בתחום התשתיות הציבוריות להלן עיקרי עקרונות מתווה השינוי המבני כדוגמת ענפי הגז הטבעי והמים ויכללו הוראות באשר לחובה להתקנת מונים והעברת המידע שהתקבלמהםורישיוןחלוקהאףיכלולחובהלמכורחשמללכלצרכןבאזורהחלוקהשהוגדר מקטע הייצור .1 ברישיון, אם הצרכן ביקש זאת. החברה תפחית את פעילותה במקטע הייצור כמפורט להלן: 3.5. החברה תהיה רשאית להקים ולתפעל מתקני אגירה אך ורק בתוך התשתית הפיסית של רשת בתוך חמש שנים ממועד קבלת החלטת הממשלה מס' 3859, חברת החשמל תמכור לצד 1.1 ההולכה, כאשר האגירה בתשתית הפיסית תיקבע בתוכנית הפיתוח שיכין בעל רישיון ניהול שלישי או צדדים שלישיים את אתרי הייצור הקיימים של החברה המופעלים בגז שלהלן: אתר המערכת. כמו כן, החברה תהיה רשאית לתכנן, להקים ולתפעל מתקני אגירה בתוך התשתית אלון תבור, אתר רמת חובב, אתר רידינג, החלק המזרחי של אתר חגית, אתר אשכול, לרבות הפיסית של רשת החלוקה, והכל לפי עקרונות שתקבע רשות החשמל לשילוב מתקני אגירה התשתיות והקרקע של כל אתר. בנוסף, חלק מהשטח בתחנת רוטנברג (שהיה מיועד להקמת ברשת החלוקה. תחנה פחמית ב"פרוייקט ") יועבר לידי רשות מקרקעי ישראל לצורך מכירתו.D בהתאםלהחלטתהממשלה,במהלךשנת2019,נמכרהתחנתכוחאלוןתבורבסכוםשל1,875.7 מקטע האספקה .4 מיליון ₪.מכירהזואפשרהאתהורדתתעריףהחשמללשנת2020בשיעורשלכ4%-.כמוכן, מקטע האספקה ייפתח לתחרות באופן הדרגתי כך שבמקטע צרכני מתח על עליון, עליון וגבוה, במקביל, הסתיים שלב פינוי שטח D בתחנת הכוח רוטנברג, נמשך תהליך מכירת תחנת כוח חברת חשמל לא תהיה רשאית לפעול כגורם תחרותי, ובמקטע מתח נמוך החברה תהיה רשאית רמת חובב אשר נמצא בשלב המכרזי, והחל קידום ההכנות הנדרשות לטובת מכירת תחנות להתחרות רק אם נתח השוק שלה ירד מ60%- במקטע זה. החברה תיוותר מספק ברירת מחדל הכוח הנוספות: רדינג, חגית ואשכול. במקטע זה ותפעל במרכז רווח נפרד. ביום 3.9.2019 התקבלה החלטת ממשלה להקמת חברת בת ממשלתית לחברת החשמל — 1.2 חברת נתיב האור שתקים ותתפעל באתר אורות רבין שתי יחידות יצור המופעלות באמצעות 188 189 תורבחב םיינבמ םיוניש תורבחב םיינבמ םיוניש איתנות פיננסית .5 6.5. בתחוםהשינוייםהארגוניים,החברהמיישמתשינוייםארגונייםנרחביםהכולליםאיחודפונקציות, ביטול פונקציות והשטחת ההיררכיה הניהולית מ13- רמות ניהול ל7- רמות ניהול. השינויים 5.1. דירקטוריוןהחברהאישרביום10במאי2018תכניתעסקיתשמהווהאתהבסיסלמודלהפיננסי העיקריים שבוצעו עד כה: ארגון מחדש של חטיבת הלקוחות; ארגון מחדש של חטיבת יצור שהוצגלדירקטוריוןבמועדהאישור,המתבססעלעקרונותמתווההשינויהמבנישגובשובמהלך ואנרגיה; הקמת יחידת שיווק ורגולציה כחטיבה נפרדת; ארגון מחדש של חטיבת פרויקטים; הדיונים על הרפורמה, ובהמשך לכך נקבעו יעדי איתנות פיננסית על ידי הדירקטוריון באותו ארגון מחדש בחטיבות תקשוב, תפעול ולוגיסטיקה, משאבי אנוש, המנהל הכללי. מועד. במסגרת זו, פעלה חברת החשמל לצמצום היקף החוב של החברה כך שבשנת 2019 היתה ירידה תזרימית בחוב של כ3- מיליארד .₪ הסדר הנכסים .7 5.2. במהלךשנותהרפורמה,צוותהמורכבמגורמימדינהבראשותמנהלרשותהחברותהממשלתיות, ביום 3 בינואר 2018 גובש ונחתם הסדר נכסים בין חברת החשמל, מדינת ישראל, רשות מקרקעי ובהשתתפות הממונה על התקציבים, החשב הכללי ומנכ"ל משרד האנרגיה או מי מטעמם, ישראלועירייתתלאביב,בהתאםלסעיף62בחוקמשקהחשמל.במסגרתההסכםהוחלטעלמתווה יוקםבמטרהלעקובולבקר,תוךהתייעצותעםהחברהועלבסיסדיווחיהלצוות,אחרהעמידה למסירת נכסים שהוחכרו לחברת החשמל בעיר ת"א, לידי עיריית ת"א, מדינת ישראל ורמ"י. כמו ביעדי האיתנות הפיננסית והתקיימות ההנחות שבבסיס התכנית העסקית הנוגעות לרפורמה כן, ההסכם כולל הסדרת סוגיות נוספות שבין החברה ובין המדינה, רשות מקרקעי ישראל והעירייה, ולשינוי המבני (להלן: "צוות המעקב"). לרבותמסירתשטחיםציבורייםלעירייהבאתריםשוניםבתחומיהעירתלאביבהכולליםחלקמאתר 5.3. צוות המעקב יתכנס אחת לשנה או בסמוך לאחר קרות אירוע משמעותי בעל קשר ישיר רידינג, סוגיות תכנון תשלומים והתחשבנויות כספיות שונות ונושאים אחרים. ליישום הרפורמה, המשפיע באופן מהותי על העמידה ביעדי האיתנות הפיננסית של החברה, מיוםחתימתההסכםועדסוףשנת2019הועברו16נכסיםבהתאםללו"זשנקבעבהסדר.הפעימה לפיהמוקדםמבניהם. ככלשיוסכם כיקיימתחריגהמהותיתצפויהמהעמידהביעדיהאיתנות הבאה של העברת נכסים תתבצע לקראת יולי 2021 בהתאם ללוחות הזמנים הקבועים בהסכם. הפיננסית או מהנחות שבבסיס התכנית העסקית הנוגעות לרפורמה ולשינוי המבני, צוות המעקב יקיים דיונים עם החברה ביחס לדרכי פעולה אפשריות. תשתיות נפט ואנרגיה בע"מ 2.2 שינוי ארגוני ותכנית התייעלות .6 תשתיות נפט ואנרגיה בע"מ (להלן: "החברה") הינה חברה ממשלתית שכל מניותיה מוחזקות על ידי 6.1. החברה תעבור תהליך מהותי של שינוי ארגוני ותוכנית התייעלות, במסגרתה תקטן מצבת ממשלת ישראל. העובדים הקבועים בחברה ב1,803- עובדים על פני 8 שנים, משנת 2018 ועד לשנת ,2025 החברה מחזיקה בחברת בת - קמ"ד בבעלות מלאה. קמ"ד הינה בעלת רשת קווי צנרת להולכת תזקיקי בעקבות פרישת העובדים כאמור יימחקו משרות מלאות כמספר העובדים הפורשים מתקן דלק ועוסקת בתכנון, הקמה, הפעלה ותחזוקת מערכות להולכת תזקיקים. קמ"ד מהווה למעשה מונופול המשרותבחברהבהתאםלמספרהפרישותהמוקדמותאשרבוצעובפועל.בנוסף,צפוישחלק טבעי בהולכת דלק ומוצריו. מהעובדיםיעברולחברתניהולהמערכתעובדייחידותהייצורשיימכרויושאלומהחברהלחברות בחודש אוגוסט 1999 קיבלה הממשלה החלטה (מס. 127) העוסקת בהגברת התחרות בתחום התשתיות אשרירכשואתיחידותהייצורל5-שניםולאחרמכןיסיימואתהעסקתםבחברה.סה"כמצבת במשק הדלק, וכן מינתה צוות לבחינת מבנה ענף שירותי התשתית במשק הדלק אשר יפעל ליישום העובדים הקבועים תרד בכ2,200- עובדים קבועים (ביחס לתחילת שנת 2018). בתום שמונה הצעדים האמורים בהחלטה. בנובמבר 1999 המליץ הצוות, בין היתר, שלא להאריך את זיכיון החברה. שנים ממועד קבלת החלטת הממשלה, מספר העובדים הקבועים בחברה לא יעלה על 6,400 ביום 6 ביולי 2003 הגיע הצוות הכלכלי המשותף לנציגי המדינה והחברה, לסיכום באשר לנכסים, תקופת עובדים קבועים. כמו כן החל מיום 1 בינואר 2023 ובמהלך יתרת התקופה, מספר העובדים ההסכמים, גובה דמי השימוש ושאר הנושאים הנדרשים לשם גיבוש הסכמי תום הזיכיון. הארעייםיהיהבין2,600ל2,900-.ככלשהמטלותהמוטלותעלהחברהידרשוהעסקתעובדים ארעייםנוספיםמעברלהיקףהעובדיםהארעייםהאמור,העסקתםתהיהכפופהלאישורמנהל מאז גיבוש הסיכום הכלכלי מיום 6 ביולי 2003, דנים נציגי המדינה והחברה מתוך כוונה לגבש הסכם רשות החברות הממשלתיות ומנכ"ל משרד האנרגיה. מפורט בעניין הסדרי תום הזיכיון של החברה וקמ"ד. במהלך שנת 2018 בוצעו פעולות פנים ממשלתית וכן מול החברה על מנת להגיע להסכמות לגבי הסכם הפעלה חדש. 6.2. מחתימת ההסכם הקיבוצי ועד סוף שנת 2019, פרשו 806 עובדים בפרישה מוקדמת, בהתאם ליעדיהפרישההמתוכננים.כמוכן,בשנת2019פרשו76עובדיםבמסגרתהסכםקיבוצינפרד במהלך שנת 2019 רשות החברות קיבלה החלטה לקדם חתימה על הסכם הפעלה בין החברה למדינה ).64+( להסדרת פעילותה השוטפת. החברה, שפעילותה איננה מוסדרת מאז תום תקופת הזיכיון בשנת 2001, נאלצתלפעולבתנאיחוסרוודאותביחסלמעמדהנכסיםאותםהיאמתפעלת.חתימהעלהסכםהפעלה .6.3 160 מנהלים ועובדים נוספים יועסקו בחוזים אישיים ושלא בהתאם להסכמים הקיבוציים תסדיר את הנכסים השונים ותאפשר לחברה לגוון את מקורותיה המימוניים ולהוזיל אותן. הרשות פועלת החלים על עובדי החברה. בשנת 2019 הועברו לחוזים אישיים 97 מעובדי החברה. בשיתוף גופי המדינה השונים ובכללם החשכ"ל, רמ"י ומשרד האנרגיה להגעה להסכם חתום במהלך 6.4. כמו כן, מתווה השינוי הארגוני כולל, בין היתר, מסגרת מוסכמת לעדכון יחסי העבודה ושינוי שנת .2020 התרבות הארגונית בחברה, עקרונות שינוי מבנה הארגון והתייעלות ולוח זמנים להשגת הסכם לשינוי מבנה השכר לעובדים חדשים שיקלטו. כן הושגו הסכמות בנוגע לתשלומים לעובדים קבועים שיישארו בחברה ולעובדים שיפרשו בתקופת הרפורמה אשר הזכאות להם תתגבש על פי אבני דרך מוסכמות. 190 191 תורבחב םיינבמ םיוניש תורבחב םיינבמ םיוניש רכבת ישראל בע"מ 2.3 ותנוהלבידיחברתרכבתישראלבע"מ.כתוצאהמכך,במסגרתהדוחותהתקופתייםלשנים2018ו2019- של חברת הבת למטענים ביאור לפיו קיימים ספקות משמעותיים בדבר המשך קיומה של חברת הבת רכבת ישראל בע"מ (להלן: "החברה") הוקמה בשנת 1998 אך בפועל היתה מספר שנים ללא כל פעילות., למטענים כ'עסק חי' וכן נכללה הפניית תשומת הלב לאמור בחוות הדעת של רואה החשבון המבקר של בחודש דצמבר 2002 נחקק חוק רשות הנמלים והרכבות (תיקון מספר 11 התשס"ג2002-) (להלן: "תיקון חברת הבת למטענים. מספר11")לפיומופרדתהרכבתמרשותהנמליםוהרכבות(להלן:"רנ"ר")והופכתמחטיבהברנ"רלחברה נכון למועד זה טרם התקבלה החלטת ממשלה לסיום פעילותה של חברת המטענים ופירוקה". ממשלתית. כמו כן, המקרקעין, המטלטלין והעובדים של הרכבת עוברים לחברה הממשלתית החדשה. ביום 1 ביולי 2003, נכנס לתקפו תיקון מספר ורכבת ישראל החלה לפעול כחברה ממשלתית.11 העברת מחלקת ים מחברת נמל אשדוד בע''מ לחברת נמלי ישראל נכסים ופיתוח בע''מ (חנ''י) 2.4 קודם ליום המעבר התבצעו הפעולות הבאות: מינוי דירקטוריון, מינוי נושאי תפקידים בחברה וחתימה על מחלקותהיםבנמלאשדודונמלחיפההןהגורםהאחראיעלהענקתשירותיניתוב,גרירה,עגינהותצפית הסכם קיבוצי מיוחד עם עובדי החברה לשם הסדרת המעבר. במרחב אזור אשדוד וחיפה, בהתאמה. במסגרת קידום הרפורמה בנמלי הים, ולטובת מתן שירותים ביום 29 באפריל נחתמו המסמכים הבאים עם הממשלה:2004 איכותי לכלל הנמלים, הושגה הסכמה אודות העברת פעילות מחלקת ים ועובדיה לחברה בת של חנ"י מסמך עקרונות לסבסוד הפעילות השוטפת לתקופה של 5 שנים המסתיימת ביום 31 בדצמבר .1 שעתידה לקום. 2007, לפיו התחייבה הממשלה לסייע בפעילות השוטפת של החברה בדרך של מתן סובסידיה במסגרת העברת הפעילות, יעברו לחברה הבת של חנ"י כל הנכסים של מחלקות הים, לרבות שטחי שנתית, שתיגזר מההפרש שבין ההוצאה השנתית המוכרת ובין ההכנסה השנתית המוכרת. פעילות מחלקות הים וכן כלל הנכסים התפעוליים של המחלקות. מחלקות הים כחברת בת של חנ"י מסמךעקרונותלביצועתכניתהפיתוחהרבשנתית,לפיותעמידהממשלהלחברהמסגרותכספיות .2 תספקשירותלשניהנמליםבמרחבאשדוד-הנמלהקייםוהנמלהעתידלהיפתח-וכןלשלושתהנמלים במשך 6 שנים המסתיימות ביום 31 בדצמבר 2008 לצורך יישום תכנית הפיתוח המאושרת, בהיקף במרחב חיפה הנמלים הקיימים והנמל העתיד להיפתח.- מצטבר שלא יעלה על 20 מיליארדי .₪ ביום16בפברואר2020,אישרהממשלתישראללחנ"ילהקיםשתיחברותבנותממשלתיותלמתןשירותי הסכם עקרונות למתן זכות שימוש ולהעברת זכויות במקרקעין לפיו תעניק המדינה לחברה, .3 ים, אחת בתחום נמל אשדוד והשנייה בתחום נמל חיפה לצורך קליטת פעילות מחלקות הים מחברות באמצעות מינהל מקרקעי ישראל, הרשאת שימוש ל20- שנים מיום חתימת ההסכם במקרקעין הנמל. במסגרת החלטה זו נתנה ממשלת ישראל אישור מראש לחברות הנמל להתקשר עם חנ"י או פעילים ובמקרקעין בהקמה ביום חתימת ההסכם. עם חברת הבת הרלוונטית של חנ"י, בהסכם להעברת כל הפעילות, הנכסים וההתחייבויות של החברה במהלך שנת 2006 התקיימו דיונים בין החברה לארגון העובדים, וכן בין החברה למדינה, במסגרת הועדה לחנ"י או לחברת הבת הרלוונטית, בתמורה לשווי הוגן כפי שייקבע על ידי מעריכי שווי מוסכמים. החברות הביןמשרדיתלבחינתביצועשינוימבניבחברה.ביןהנושאיםשנדונוהיתההאפשרותלתאגדשתיחטיבות התבקשו לפעול ולאשר את הסכמי ההעברה תוך 120 ימים ממועד קבלת החלטת הממשלה בעניין זה, של החברה כחברות בנות: חברה בת למטענים וחברה בת לסחר ונדל"ן. עם אפשרות לפנות בבקשה למנהל הרשות לקבלת אורכה נוספת של 60 יום. במהלך חודש פברואר 2008 נחתם הסכם לפרישתם של כ200- מעובדי החברה במסגרת מאמצי התייעלות והתחייבויות החברה. קידום הצמיחה האנאורגנית ברפאל באמצעות רכש חברות 2.5 במסגרת החלטת הממשלה (מס. 1421) בנושא נתיבי ישראל, הוחלט על העברת חלק מתכנון ופיתוח במהלך השנה רכשה החברה את חברת אירונאוטיקס, חברה ציבורית ישראלית העוסקת בפיתוח ובייצור תשתיות מסילתיות לחברות הממשלתיות כביש חוצה ישראל ונתיבי ישראל. מערכותמודיעיןצבאיבעיקרבאמצעותמל"טים,ואתחברתכנפית,המתכננתומייצרתמכלולים,מוצרים רשות החברות, בשיתוף עם אגפי האוצר, משרד התחבורה והחברה עמלו במשך שנת 2011 על גיבוש וחלקים מחומרים מרוכבים ומתכות לתעשיית התעופה ותעשיית המכשור הרפואי. הרשות בחנה את מודל לשינוי מבני בחברה, אשר כלל בין היתר משא ומתן אינטנסיבי עם ההסתדרות וועד העובדים. הליך הרכישה ואת כלל המסמכים הרלוונטיים לעסקה, ובהם מסמכי הערכת השווי והdd-, וקידמה את בתחילת שנת 2012 גובש מודל לשינוי מבני אשר כלל הקמה של שתי חברות בנות לחברה, האחת תהליכי אישור הרכישה מול הגורמיםהרלוונטיים. רכישות אלו, התבססו על התכנית העסקית של החברה תעסוק בהובלת מטענים והשנייה בפיתוח מתחמי תחנות הרכבת על מנת להגדיל את הכנסות החברה. אשר אושרה ע"י הדירקטוריון, והן יאפשרו לרפאל להתבסס בשווקים קיימים, להתחרות בשווקים חדשים חברות הבנות התאגדו ונרשמו בישראל ביום 15 ביולי 2014. במהלך שנת 2015 מונו מנכ"לים לחברות, ולהגדיל את התחרות בישראל במספר תחומים. אושר מבנה ארגוני ותקן לחברה והן החלו לגייס עובדים לחברה. החברות אישרו תוכנית עבודה ומגבשות בימים אלה תוכנית אסטרטגית כולל לביסוס פעילותן ומימוש היעדים שהוגדרו להן בהחלטת הממשלה. שתי חברות הבת, החברה לפיתוח מתחמי רכבת ישראל בע"מ וחברת רכבת ישראל מטענים בע"מ החלו לפעול באופן מלא במהלך שנת 2016. החל מיום 1 בינואר 2017, הוסבו כל הסכמי הלקוחות של הרכבת בנושא הובלת מטענים לחברת הבת רכבת מטענים בע"מ וחברת הבת הפכה ללקוח היחיד של הרכבת בתחום הובלת מטענים. ביום 14 בפברואר, 2019 החליט דירקטוריון החברה להמליץ לרשות החברות הממשלתיות לפעול מול ממשלת ישראל לסיום פעילות חברת הבת למטענים ולפירוקה כך שכלל פעילות המטענים תרוכז 192 193 תורבחב םיינבמ םיוניש תורבחב םיינבמ םיוניש מקורות חברת המים בע"מ 2.6 פעילות הרשות בחברת חוצה ישראל 2.9 מקורות הינה חברה ממשלתית בשליטה מלאה של ממשלת ישראל. חברת מקורות הינה חברת המים במטרה להרחיב את פעילות החברה ולאפשר לה לנהל פרויקטים אשר אינם כלולים בהגדרת כביש 6 הלאומית, המספקת כ 69% מסך אספקת המים בישראל. החברה פועלת בתחום אספקת המים ובכלל אך יש להן קשר או השפעה על הכביש הרשות קידמה בשיתוף פעולה עם משרדי הממשלה, במהלך זה הפקת מים, קליטת מים מספקים פרטיים, הולכתם, איגומם, טיפול באיכותם ואספקתם בכל רחבי השנה,החלטתממשלהאשרמאפשרתלחברהלנהלמגווןרחבשלפרויקטיםבפריסהארצית.להחלטה המדינה עד לפתח הרשות המקומית והיישוב. זו משמעויות רבות על היכולת של חברות התחבורה הממשלתיות לקדם פרויקטים תשתיתיים נוספים ולתמוך במדיניות הממשלתית להגדלת ההשקעה בתשתיות תחבורה. כחלקמהתמודדותעםתוקפתהבצורת,אשרגרמהלהידללותבמאגריהמיםהטבעייםשלישראלבאופן המחייב ביצוע השקעות משמעותיות בתשתיות משק המים ולצורך ייעול משק המים נדרש שינוי מבני ביום 14.11.2019 התקבלה החלטת ועדת שרים לענייני חברה וכלכלה לשינוי שמה של החברה לשם בקבוצתמקורות. לצורךיישוםהשינוי, קידמה הרשות ביחד עם משרדי הממשלההרלוונטיים את החלטת "חוצה ישראל בע"מ", ולהוסיף למטרות החברה תכנון קידום וניהול ביצוע עבור הממשלה של פרויקטים ממשלה 4514 "יצירת תשתית להגדלת היקף הפיתוח במשק המים לשם התמודדות עם תקופות בצורת תשתיתיים תחבורתיים הנלווים, הסמוכים או המקבילים לכביש 6 או אשר תומכים את ניהול התנועה מתמשכות ותיקון החלטות ממשלה". החלטת הממשלה התקבלה ביום 24 בפברואר 2019. החלטה זו אל ומהכביש או שיש בהם כדי להשפיע על המערך התחבורתי החוצה והמשלים לכביש לרבות נתיבי כוללתהתייעלותבחברתמקורות,מיקודהחברהבפיתוחמקטעההולכהבמשקהמיםוכןחיזוקאיתנותה תחבורה ציבורית. הפיננסית של חברת מקורות לצורך הרחבת השקעותיה. חלק עיקרי מחיזוק איתנותה הפיננסית והשינוי המבניהאמור,יבוצעבאמצעותמכירתמתקןההתפלהבאשדוד,מכירתנכסיהנדל"ןהעיקרייםשבבעלות החברה, הנפקת אג"ח סחיר בבורסה לניירות ערך בת"א, מיזוג עם חברת המפא"ר, והפרטת חברת הבת מקורות פיתוח וייזום בע"מ. הקמה והפעלה של החברה לשירותי קורספונדנציה בע"מ 2.7 במהלך שנת 2019 פעלה הרשות ליישום החלטת ממשלה מיום 21.10.2018 להקמת החברה לשירותי קורספונדנציה בע"מ (להלן: "החברה"), כך גובש לחברה תקנון והחברה נתאגדה ונרשמה ברשם החברות ביום 7.5.2019. החברההוקמהבמטרהלעסוקבפעילותשלמתןשירותיייצוגלמערכתהבנקאותהפלסטינית—באמצעות הרשות המוניטרית הפלסטינית — במערך התשלומים בישראל בכל הקשור להוראות תשלום והעברות כספים בשקלים חדשים. הרשות פעלה לקידום מינוי דירקטורים לחברה כך שביום 5.9.2019 כונסה ישיבת דירקטוריון ראשונה של החברה וביום הושלם מינוי יו"ר דירקטוריון לחברה.3.12.2019 נושאיםנוספיםשטופלוברשותהיוחתימתהחברהעלהסכםהלוואהמולהחשבהכללילתחילתפעילות החברה וקידום הליך לאיתור מנכ"ל לחברה. נת"ע 2.8 לאחר משא ומתן ממושך שנערך בין עובדי החברה, הסתדרות העובדים, הנהלת החברה, בליווי נציגים ממשרד האוצר - נחתם ביום 11 בנובמבר 2018 הסכם קיבוצי ראשון בחברה. ההסכם מסדיר את יחסי העבודה בחברה, הן ברמה הארגונית והן ברמה הכלכלית, ואת זכויות העובדים מול חובותיהם. במהלך 2019 יישמה החברה לראשונה, מודל לתגמול לעובדים בכירים בחברה בהתאם ליעדים מוגדרים ובהתאם לביצועי החברה ומדיניות הרשות. 194 195 נספחים םיחפסנ םיחפסנ להלן רווחי החברות הממשלתיות בשנים 2019-2017 (במיליוני :)₪ נספח א: תוצאות החברות הממשלתיות 2019 2018 2017 להלן הכנסות החברות הממשלתיות העיקריות בשנים 2019-2017 (במיליוני ):₪ סה"כ רווח תפעולי 6,674 4,431 5,125 שינוי שינוי סה"כ רווח נקי 4,059 4,626 4,037 2019 באחוזים 2018 באחוזים 2017 סה"כ רווח כולל 1,369 4,359 3,849 חח"י 26,257 )6.3%( 28,008 19.85% 23,370 התעשייה האווירית 14,643 10.6% 13,236 4.46% 12,671 להלן רווחי החברות הממשלתיות העיקריות בשנים 2019-2017 (במיליוני :)₪ רפאל 9,707 4.2% 9,319 14.65% 8,128 רווח (הפסד) תפעולי (במיליוני ):₪ נתיבי ישראל 5,231 0.6% 5,200 )3.67%( 5,398 2019 2018 2017 מקורות 4,685 )1.4%( 4,753 2.41% 4,641 חח"י 4,618 2,566 2,417 נת"ע 4,073 19.7% 3,404 51.83% 2,242 רפאל 481 481 482 רכבת ישראל 2,564 5.3% 2,434 )0.12%( 2,437 התעשייה האווירית 417 90 396 דואר ישראל 1,824 )0.8%( 1,838 1.72% 1,807 חנ"י 390 419 618 חברת נמל אשדוד 1,087 )6.6%( 1,164 )6.28%( 1,242 מקורות 239 401 480 חנ"י 868 )2.1%( 887 )10.49%( 991 נתג"ז 226 230 220 נתיבי איילון 848 67.9% 505 64.50% 307 חברת נמל אשדוד 91 131 194 החברה למתנ"סים 780 22.1% 639 22.65% 521 תש"ן 79 78 68 חברת נמל חיפה 746 )17.8%( 907 10.74% 819 חברת נמל חיפה 50 223 68 נתג"ז 630 5.9% 595 7.59% 553 עמידר 31 34 15 עמידר 476 )0.6%( 479 21.27% 395 החברה לשירותי איכות הסביבה 26 20 22 תש"ן 366 3.7% 353 0.57% 351 נתיבי ישראל 4 5 2 החברה לשירותי איכות הסביבה 197 20.9% 163 )10.93%( 183 נתיבי איילון 1 9 )4( יתר החברות 3,276 )8.6%( 3,586 )20.35%( 4,502 החברה למתנ"סים 1 1 2 התאמות למאוחד )1,889( )1,865( )1,660( נת"ע 1 - 2 סה"כ 76,369 1.0% 75,605 9.73% 68,898 דואר ישראל )32( 12 30 רכבת ישראל )63( )102( 3 להלן הכנסות של החברות הממשלתיות בהתאם למגזרי פעילות בשנים 2019-2017 (במיליוני :)₪ יתר החברות 114 )167( 110 שינוי שינוי 2019 באחוזים 2018 באחוזים 2017 סה"כ 6,674 4,431 5,125 אנרגיה ומים 33,272 )4.9%( 34,995 16.79% 29,965 ביטחוניות ותקשורת 26,703 4.1% 25,641 2.38% 25,046 תחבורה ותיירות 16,230 8.6% 14,945 7.92% 13,848 בינוי סביבה ואוצר 2,053 8.7% 1,889 11.25% 1,698 התאמות למאוחד )1,889( )1,865( )1,659( סה"כ 76,369 1.0% 75,605 9.73% 68,898 198 199 םיחפסנ םיחפסנ רווח (הפסד) נקי (במיליוני :)₪ להלן התוצאות של החברות הממשלתיות בהתאם למגזרי פעילות בשנים 2019-2017 (במיליוני :)₪ רווח (הפסד) תפעולי 2019 2018 2017 שינוי שינוי חח"י 1,816 4,070 4,740 2019 באחוזים 2018 באחוזים 2017 חנ"י 462 441 362 אנרגיה ומים 5,127 56.9% 3,268 2.93% 3,175 רפאל 397 479 446 ביטחוניות ותקשורת 911 144.2% 373 )59.15%( 913 התעשייה האווירית 321 )158( 292 תחבורה ותיירות 490 )28.4%( 684 )22.80%( 886 חברת נמל חיפה 190 177 96 בינוי סביבה ואוצר 146 37.7% 106 )29.80%( 151 חברת נמל אשדוד 159 105 209 סה"כ 6,674 50.6% 4,431 )13.54%( 5,125 מקורות 61 233 160 תש"ן 61 70 53 רווח (הפסד) נקי עמידר 55 28 29 שינוי שינוי 2019 באחוזים 2018 באחוזים 2017 נת"ע 51 )33( )16( אנרגיה ומים 1,996 )54.8%( 4,419 )12.30%( 5,039 רכבת ישראל 51 )338( )42( ביטחוניות ותקשורת 783 )1,342.9%( )63( )96.30%( )1,703( נתג"ז 50 56 80 תחבורה ותיירות 938 163.5% 356 )41.54%( 609 דואר ישראל 29 17 13 בינוי סביבה ואוצר 342 )497.7%( )86( )193.48%( 92 החברה לשירותי איכות הסביבה 19 7 19 סה"כ 4,059 )12.3%( 4,626 14.59% 4,037 נתיבי ישראל 8 4 3 נתיבי איילון 3 4 )3( החברה למתנ"סים - - 2 יתר החברות 326 )536( )2,406( סה"כ 4,059 4,626 4,037 200 201 םיחפסנ םיחפסנ תמצית נתונים מאזניים של החברות הממשלתיות (במיליוני :)₪ להלן תמצית סעיפים מאזנים עיקריים בחברות הממשלתיות העיקריות ליום 31 בדצמבר 2018 להלן תמצית סעיפים מאזניים מצרפיים עיקריים בחברות הממשלתיות לימים 31 בדצמבר (במיליוני ):₪ :2019‑2017 סך רכוש קבוע, סך נכסים התחייבויות הון עצמי 2019 2018 2017 נדל"ש ונכסי פיקוח והתחייבויות (גרעון בהון) והשקעות סה"כ נכסים ונכסי פיקוח 220,214 213,197 205,160 פיקוח חח"י 85,936 61,093 24,843 61,592 סך הון עצמי 57,261 56,606 48,189 רכבת ישראל 28,945 28,182 763 27,161 רכוש קבוע, נדל"ן להשקעה והשקעות 145,210 138,780 136,254 התעשייה האווירית 20,674 17,541 3,133 4,082 סך התחייבויות 158,823 154,733 152,928 מקורות 15,936 12,113 3,823 13,905 להלן תמצית סעיפים מאזנים עיקריים בחברות הממשלתיות העיקריות ליום 31 בדצמבר 2019 רפאל 13,342 8,931 4,411 3,608 (במיליוני ):₪ חנ"י 15,933 7,812 8,121 11,601 סך דואר ישראל 6,536 5,936 600 1,740 רכוש קבוע, סך נכסים התחייבויות הון עצמי נדל"ש נתג"ז 5,969 5,069 900 5,353 ונכסי פיקוח והתחייבויות (גרעון בהון) והשקעות פיקוח חברת נמל אשדוד 3,781 978 2,803 1,473 חח"י 87,539 62,889 24,650 62,948 חברת נמל חיפה 2,799 637 2,162 1,398 רכבת ישראל 29,776 28,977 799 28,207 נתיבי ישראל 1,851 1,583 268 384 התעשייה האווירית 20,097 16,911 3,186 4,539 תש"ן 1,684 405 1,279 1,411 מקורות 16,784 12,985 3,799 14,668 נת"ע 2,075 2,084 )9( 663 רפאל 13,916 9,675 4,241 4,722 עמידר 2,273 1,691 582 1,327 חנ"י 18,056 9,928 8,128 12,477 נתיבי איילון 242 153 89 43 דואר ישראל 6,659 6,091 568 1,823 החברה לשירותי איכות הסביבה 178 115 63 66 נתג"ז 5,842 4,891 951 5,435 החברה למתנ"סים 131 137 )6( 2 חברת נמל אשדוד 3,917 1,063 2,854 1,582 יתר החברות 5,099 3,569 1,529 2,084 חברת נמל חיפה 2,981 645 2,336 1,387 התאמות למאוחד )187( )1,438( 1,252 887 נתיבי ישראל 2,036 1,755 281 426 סה"כ 213,197 156,591 56,606 138,780 תש"ן 1,745 406 1,339 1,536 נת"ע 2,279 2,233 46 302 עמידר 2,000 1,364 636 1,323 נתיבי איילון 517 424 93 177 החברה לשירותי איכות הסביבה 191 109 82 61 החברה למתנ"סים 139 145 )6( 7 יתר החברות 5,883 4,150 1,733 2,321 התאמות למאוחד )143( )1,688( 1,545 1,269 סה"כ 220,214 162,953 57,261 145,210 202 203 םיחפסנ םיחפסנ תמצית נתונים תזרימיים (במיליוני :)₪ להלן תמצית נתונים תזרימיים של החברות הממשלתיות העיקריות בשנים 2019-2017 (במיליוני )₪ תזרים מזומנים שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת: 2019 2018 2017 מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת 9,033 9,170 10,039 2019 2018 2017 מזומנים נטו ששימשו לפעילות )3,540( )9,063( )8,704( חח"י 6,515 5,764 5,753 השקעה מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון )4,471( )1,364( )1,779( רכבת ישראל )17( )64( 69 סה"כ 1,022 )1,257( )444( התעשייה האווירית )96( 1,173 1,044 מקורות 1,007 762 1,020 מזומנים ושווי מזומנים י.פ 9,490 10,747 11,191 רפאל 275 )40( 152 מזומנים ושווי מזומנים י.ס 10,512 9,490 10,747 השינוי 1,022 )1,257( )444( חנ"י 441 344 619 דואר ישראל 46 90 96 להלן סך השקעות פיתוח בחברות הממשלתיות בשנים :2019‑2017 נתג"ז 574 552 638 2019 שינוי 2018 שינוי 2017 נתיבי איילון 50 )40( )4( סך פעילות השקעה 10,308 4.40% 9,874 4.22% 9,474 חברת נמל אשדוד 199 40 212 השקעה למועסק (באלפי )₪ 191 2.69% 186 10.06% 169 חברת נמל חיפה 176 186 262 נתיבי ישראל )24( 17 )63( תש"ן 110 95 179 נת"ע )321( 59 81 עמידר 11 41 17 החברה לשירותי איכות הסביבה 18 16 54 החברה למתנ"סים 13 )18( 15 יתר החברות 56 193 )105( סה"כ 9,033 9,170 10,039 204 205 םיחפסנ םיחפסנ השקעות ברכוש קבוע ונדל"ש של חברות הממשלתיות העיקריות בשנים 2019-2017 נספח ב: יצוא, תקבולים מדיבדנד ותקבולים מהפרטה (במיליוני ):₪ יצוא 2019 2018 2017 להלן היקף היצוא של החברות הממשלתיות בשנים :2019‑2017 חח"י 3,242 2,901 2,901 2019 שינוי 2018 שינוי 2017 רכבת ישראל 2,633 2,170 2,170 סך הכנסות מיצוא (במיליוני דולר) 4,438 4.7% 4,240 7.3% 3,950 התעשייה האווירית 741 476 440 סך הכנסות מיצוא (במיליוני )₪ 15,818 3.8% 15,242 7.2% 14,218 מקורות 1,411 965 965 % היצוא מסך הכנסות החברות 15,974 73,513.4% 22 5.3% 21 רפאל 592 503 503 % היצוא מסך יצוא הסחורות במשק 7.8 35.2% 5.8 48.7% 3.9 חנ"י 1,109 1,964 1,964 דואר ישראל 65 81 81 להלן יצוא החברות הממשלתיות במיליוני דולר בהתאם למגזרי הפעילות בשנים :2019‑2017 נתג"ז 5 2 2 2019 שינוי 2018 שינוי 2017 נתיבי איילון* 2 3 3 חברת נמל אשדוד 172 78 78 ביטחוניות ותקשורת 4,432 4.6% 4,238 7.4% 3,947 שאר המגזרים 5.2 136.8% 2.2 )10.1%( 2.4 חברת נמל חיפה 25 56 56 נתיבי ישראל* 21 6 6 סה"כ 4,438 4.7% 4,240 7.3% 3,950 תש"ן 143 129 129 נת"ע* 5 8 8 עמידר 11 10 10 החברה לשירותי איכות הסביבה 2 2 2 החברה למתנ"סים 3 2 2 יתר החברות 126 518 154 סה"כ 10,308 9,874 9,474 השקעות החברה בתשתיות אינן נרשמות בדוחות החברה.* 206 207 םיחפסנ םיחפסנ תקבולים מדיבידנד תקבולים מהפרטה להלן פירוט תקבולים מהפרטות1 חברות ממשלתיות בחמש עשרה השנים האחרונות ):2003-2019( בהתאם לחוק החברות הממשלתיות החלטת דירקטוריון חברה ממשלתית בדבר ייעוד רווחים בדוחות הכספיים טעונה את אישור הרשות. סכום תקבולים סכום תקבולים שם החברה שנה במיליוני דולר במיליוני ₪ הרשות קבעה מדיניות של חלוקת דיבידנדים בשיעור של לפחות 50% מהרווח הנקי השוטף התקופתי אל על 2003 100 441 (לפניבונוסלעובדים),ודיבידנדיםמהרווחיםהצבוריםבהתאםלדרישהספציפיתשלהרשותלאחרבחינת החברה הלאומית לאספקת פחם 2003 9 38 מצב החברה ויכולתה לשלם דיבידנדים לבעלי המניות. בנוסף לכך, החלטת הממשלה מיום 11 בינואר 2018 מספר 3404 קבעה כי: " על מנת לתמוך במאמצי בזק החברה הישראלית לתקשורת 2003-2008 1,366 6,746 הממשלה בביצוע התאמות לשם התכנסות למסגרות התקציב לשנת 2019, ולשם עמידה במסגרות החברה לפיתוח אזור לוד רמלה 2004 1 3 הפיסקאליות הקבועות בחוק הפחתת הגירעון והגבלת ההוצאה התקציבית, התשנ"ב1992-, להנחות את צים- חברת השייט הישראלית 2004 113 504 רשות החברות הממשלתיות לפעול, ככל שניתן, על מנת שכספים אשר החליט דירקטוריון של חברה חברת בתי זיקוק לנפט 2007 1,538 6,430 ממשלתיתלחלקכדיבידנדלמדינהבמהלךשנת2018לאיחולקובפועללמדינהלפנייום1בינואר".2019 כימיקלים לישראל 2007 15 59 קרן השתלמות למהנדסים 2008 6 20 להלן פירוט לגבי דיבידנד שהתקבל* מחברות ממשלתיות בשנים 2019-2017 (במליוני ):₪ החברה הממשלתית למדליות ומטבעות 2008 4 14 2019 2018 2017 בנק לפיתוח התעשייה 2009 81 306 סך דיבידנד שהוכרז (במיליוני )₪ 681 105 166 חברה לאוטומציה במינהל השלטון 6 21 יחס דיבידנד לרווח הנקי 16.8% 2.3% 4.1% המקומי 2011 חברת נמל אילת 2013 28 105 להלן החברות הממשלתיות שחילקו דיבידנד למדינה במהלך השנים 2019‑2017 (במליוני :)₪ בזק החברה הישראלית לתקשורת 2014 43 151 אוצר מפעלי ים 2016 98 379 שם החברה 2019 2018 2017 החברה לפיתוח יפו העתיקה 2016 46 180 רפאל 484.5 99.6 19.8 אתרים 2016 21 80 התעשייה האווירית 117.5 - 17.3 תעש מערכות בע"מ 2018 476 1,774 ערים חברה לפיתוח עירוני 11.7 3.6 4.2 סה"כ 3,951 17,251 חברת נמל אשדוד 65.0 - 22.8 להרחבה ראה פרק ד' - הפרטת חברות ממשלתיות להלן. תש"ן - - 100.0 ענבל חברה לביטוח 0.4 1.5 0.8 רותם תעשיות 2.3 0.2 0.9 סה"כ* 681.4 104.8 165.8 למען הסר ספק, הסכומים מתייחסים לדיבידנד שהוכרז בהתאם לדוחות הכספיים של החברות הממשלתיות. * 1 לא כולל גיוסי הון לחברות ולא כולל תקבולים מהפרטת בנקים ש"בהסדר המניות הבנקאיות." 208 209 םיחפסנ םיחפסנ הפרטה וגיוס הון במניות וני"ע המירים מהציבור בין השנים 2005-2019 נספח ג: סקירה של עסקאות ההפרטה בשנים 2005-2019 סך גיוס אחוז אחוז סך סך סך גיוס מלא נמכר המדינה להלן סקירה של עסקאות ההפרטה, אשר בוצעו על ידי רשות החברות בדרך של מכירות פרטיות ובדרך שם החברה תאריך גיוס הון גיוס הון מלא במיליוני בדילול לאחר של הנפקות והצעות מכר לציבור בבורסה לניירות ערך בישראל. למדינה לחברה במיליוני ₪ דולרים מלא דילול סך היקף ההפרטות וגיוס ההון משנת 2005 ועד שנת 2019 הסתכם לכ- 18,590 מיליוני ₪ (ללא בנקים). בזק החברה הישראלית 919 - 919 4,261 30% 16% לתקשורת*10/2005 החל מינואר 1986 ועד סוף ,2019 חברות חדלו להיות ממשלתיות.98 09/2008 330 - 330 1,129 12% 5% סה"כ 1,249 - 1,249 5,390 להלן פירוט היקף ההפרטות וגיוסי הון בשנים :2019-2005 בית זיקוק לנפט אשדוד 09/2006 - 757 757 3,255 100% 0% שנה היקף במיליוני דולר היקף במיליוני ₪ בתי זיקוק לנפט 02/2007 1,538 - 1,538 6,430 100% 0% פי גלילות מסופים 2005 919 4,261 - 186 186 800 0% 50% וצינורות 07/2007 2006 757 3,255 החברה הממשלתית 4 - 4 14 100% 0% למדליות ולמטבעות 05/2008 2007 1,739 7,289 כימיקלים לישראל 12/2007 15 - 15 59 0% 0% 2008 340 1,163 קרן השתלמות למהנדסים 09/2008 6 - 6 20 50% 0% 2009 81 306 בנק לפיתוח התעשייה 12/2009 81 - 81 306 50% 0% 2010 - - חברה לאוטומציה במינהל 6 - 6 21 40% 0% השלטון המקומי 05/2011 2011 6 21 חברת נמל אילת 01/2013 28 - 28 105 100% 0% 2012 - - חברת בזק 03/2014 43 - 43 151 1% 0% 2013 28 105 אוצר מפעלי ים 06/2016 98 - 98 379 83% 0% 2014 43 151 החברה לפיתוח יפו 46 - 46 180 50% 0% העתיקה 06/2016 2015 - - אתרים 06/2016 21 - 21 80 50% 0% 2016 165 639 תעש מערכות בע"מ** 11/2018 375 - 375 1,400 100% 0% 2018 375 1,400 סה"כ 3,510 943 4,453 18,590 2019 - - לאכוללתמורהממימושיאופציותלאחרירידתאחזקותהמדינהבבזקאלמתחתל5%- תמורתסךשלכ34-,מיליוני דולר. * ביום מכירת החברה, סך של 1.4 מיליארד ₪ הוזרם לתוך החברה ותקבולים אלו שימשו לפירעון התחייבויות החברה ** סה"כ 4,453 18,590 למדינה. תשלום עתידי בסך של 100 מיליוני דולר יתקבל בשנים 2020 ו.2022- 210 211 םיחפסנ םיחפסנ נספח ד: היערכות החברות הממשלתיות ליישום כללי החשבונאות הבינלאומיים :)IFRS( הצגת השפעת החלופה המוצעת וחלופות אחרות על הדוחות הכספיים ביחס למצב הקיים 2.5 כיום. מתן הסבר תמציתי לכוונת הנהלת החברה לבחור בחלופה האמורה. 2.6 החלטת הממשלה מיום 5 באוגוסט 2004 בק70/ מספר 2375 קבעה כי: "התקינה החשבונאית הכללית, לגביהחברותהממשלתיותהינההתקינהשלהסקטורהפרטי.התקינההייחודיתלחברותהממשלתיות,הינה החברות הממשלתיות נדרשו לתת בדוחותיהן הכספיים גילוי תמציתי למצב תהליך ההיערכות בהתאם בנוסף לתקינה של הסקטור הפרטי או כהרחבה, או כחידוד של נושאים ספציפיים לחברות ממשלתיות, לרשימת נושאי ההיערכות כאמור לעיל. כמפורט בחוזרי הרשות. התקינה הייחודית לחברות הממשלתיות תתבצע בהתאם לחוק. הרשות תמשיך מתוך105חברותממשלתיות(לרבותחברותבנותממשלתיותומעורבות,)47חברותמיישמותאתהתקינה להסתייע בצוותים מקצועיים שהוקמו על ידה לצורך זה." הבינלאומית IFRS (מתוכן: 34 חברות ממשלתיות, 10 חברות בנות ממשלתיות ו חברות מעורבות).3- כידוע, המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות החליט בחודש נובמבר 2005, כי החל מראשית שנת 2008 49 חברות ממשלתיות מיישמות את התקינה הישראלית ((מתוכן: 31 חברות ממשלתיות, 2 חברות בנות יחולו בתאגידים נסחרים בישראל כללי החשבונאות הבינלאומיים IFRS(). מהלך זה הינו חלק מתהליך ממשלתיות, 12 חברות מעורבות ו4- עמותות.) בינלאומי של האחדה CONVERGENCE() של כללי הדיווח הכספי. מטרת תהליך זה הינה, בין השאר, מתוך 17 החברות העיקריות, 16 חברות מיישמות את התקינה הבינלאומית IFRS (ראה פירוט להלן) ועל הגברת השקיפות בדוחות הכספיים. תהליך זה משתלב, בין היתר, עם יעדי השקיפות, ההפרטה והשינויים כן, הרוב המוחלט של הנתונים הכספיים של החברות הממשלתיות בדוחות המצורפים, ערוכים בהתאם המבניים עליהם מופקדת הרשות. לתקינה הבינלאומית. בהתאםלהחלטהזו,פורסםבחודשיולי2006תקןחשבונאותמספר29הקובע,כיישויותהכפופותלחוק להלן פירוט המדיניות החשבונאית וההיערכות ליישום IFRS בחברות המשמעותיות ניירות ערך ומדווחות לפיו, יערכו את דוחותיהן הכספיים לפי תקני IFRS לתקופות החל מיום 1 בינואר 2008(כוללאפשרותלאימוץמוקדם)למעטישויותישראליותהנסחרותבבורסותבחו"להמנויותבתקנות חברות משמעותיות אשר החלו ליישומו לאור היותן מסווגות בסיווג 7 ומעלה א. ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים של תאגידי חוץ), התשס"א.2000- כביש חוצה ישראל בע"מ .1 בהתאם לחוזר הרשות מינואר 2006 נדרשו החברות הנסחרות להגיש דוח על היערכות ליישום כללי החברה בחנה את השפעות התקינה הבינלאומית עליה ואף קיימה דיונים עם נציגי הרשות, החשבונאות הבינלאומיים לדיווח כספי (תקני IFRS). בחוזר זה נדרש כי דוח זה יכלול, בין היתר, את בה הועלו נקודות בעייתיות שינבעו עקב יישום התקינה בחברה. בשנת 2017 פנתה הרשות ההבדלים המהותיים בין כללי הדיווח הקיימים בחברה לבין אלו הנדרשים בהתאם לתקינה הבינלאומית, בפנייה נוספת לחברה בבקשה לבחינה נוספת של השפעות התקינה הבינלאומית ובחינת כולל בחינת המשמעויות וההשפעות של ההבדלים על הדוחות הכספיים וסקירה של ההליכים הנדרשים מעבר החברה לדיווח בהתאם לכללים אלו. הדוחות הכספיים לשנת 2019 נערכו לפי התקינה לביצוע ההתאמות. הבינלאומית IFRS. בחודש אוקטובר 2006 תוקנו תקנות ניירות ערך, במסגרת הוראת שעה, באופן המבטל הוראות שהיו חברות עיקריות המיישמות IFRS ב. קיימות בתקנות ניירות ערך (עריכת דוחות כספיים) ובתקנות נוספות לגבי חברות המיישמות את תקני שם החברה מועד היישום לראשונה הIFRS-. תיקון זה משתלב עם תקן של המוסד לתקינה בחשבונאות האמור לעיל.29 התעשייה האווירית הדוחות הכספיים לשנת 2008 יישום תקני הIFRS- תקני ה ותקנים ישראליים בסקטור הפרטי ובחברות הממשלתיות:FASB-, .1 נמל אשדוד הדוחות הכספיים לשנת 2009 בהתאם להחלטת הממשלה מספר בכ70/ הנ"ל, ולאור השינויים בנוגע לכללי החשבונאות 1.1 נמל חיפה הדוחות הכספיים לשנת 2009 בישראל ובעולם, עולה הצורך לבחון את התקינה הקיימת והמתפתחת בסקטור הפרטי ואת דואר ישראל הדוחות הכספיים לשנת 2010 התקינה הייחודית לחברות הממשלתיות שתתווסף לתקינה בסקטור הפרטי או כהרחבה או נתיבי הגז הטבעי הדוחות הכספיים לשנת 2012 כחידוד של נושאים רלוונטיים בחברות הממשלתיות. רכבת ישראל הדוחות הכספיים לשנת 2012 בסקטור הפרטי, כולל בתאגידים נסחרים, מתקיימות כיום שלוש מערכות כללי חשבונאות 1.2 עיקריות: תקני IFRS, תקני FASB ותקנים ישראליים. חברת החשמל הדוחות הכספיים לשנת 2015 לאור האמור לעיל, להלן הקווים המנחים שניתנו בחוזרי הרשות לגבי היערכות אותן החברות .2 מקורות הדוחות הכספיים לשנת 2015 הממשלתיות אשר נדרשות או עשויות להידרש ליישום תקני ה:-IFRS חברת נמלי ישראל הדוחות הכספיים לשנת 2015 מיפוי וזיהוי רשימת כל הנושאים ורכיבי הדוחות הכספיים העשויים להיות מושפעים מהמעבר 2.1 החברה לשירותי איכות הסביבה הדוחות הכספיים לשנת 2015 לתקני ה .IFRS תשתיות נפט ואנרגיה הדוחות הכספיים לרבעון הראשון לשנת 2016 הצגת אופן הטיפול הקיים לגביהם כיום בדוחות הכספיים. 2.2 עמידר הדוחות הכספיים לשנת 2016 הצגת חלופות הטיפול הקיימות לגביהם בהתאם לתקינה הבינלאומית .)IFRS( 2.3 רפאל הדוחות הכספיים לשנת 2017 2.4 הצגת החלופה שבכוונת הנהלת החברה להציע ליישם. 212 213 םיחפסנ םיחפסנ נספח ה: היערכות ודיווחי החברות הממשלתיות בנוגע לבקרה הפנימית על הדיווח הכספי שם החברה מועד היישום לראשונה נתיבי ישראל הדוחות הכספיים לשנת 2017 הרשות מובילה אימוץ הדרגתי ושיטתי של נורמות גבוהות המקובלות במדינות מפותחות לגבי הבקרות נת"ע הדוחות הכספיים לשנת 2018 החשבונאיותכדוגמתהסוקס,כלליהביקורתשלהPCAOB- מודלהבקרההבינלאומיהאמריקאיCOSO"," נתיבי איילון הדוחות הכספיים לשנת 2018 והוראות דומות ואחרות החלות על התאגידים הממשלתיים בארה"ב. זאת כדי לצמצם את "בעיית הנציג" ולהשיג נורמות גבוהות של יושרה, שקיפות, מתן דין וחשבון ואחריותיות ").Accountability"( על בסיס הוראות 302 (SOX Act Sarbanes-Oxley), לגבי כלל החברות הממשלתיות, הותקנו בשנת 2005 תקנות החברות הממשלתיות (דוח נוסף בדבר הפעולות שננקטו והמצגים שניתנו להבטחת נכונות הדוחות הכספיים ודוח הדירקטוריון), התשס"ו2005-. על פי תקנות אלו וחוזר דוחות כספים לשנת 2010 נכללות בדוחות הכספיים של החברות הממשלתיות הצהרות מנהלים אישיות של יו"ר הדירקטוריון, מנכ"ל החברה והאחראי על עניני הכספים בדבר נכונות הדוחות הכספיים. על בסיס הוראות 404 SOX, הותקנו בשנת 2007 תקנות החברות הממשלתיות (דוחות נוספים בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי), התשס"ח2007-, החלות על החברות הגדולות, כהגדרתן בתקנות ועל פיהן נדרשו החברות לצרף לדוחות הכספיים לתקופה המסתיימת ביום 31 בדצמבר 2009 ואילך דוח נוסף בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי בהתבסס על מודל בקרה מקובל, שבו יפורטו החולשות המהותיות, אם קיימות. הניסיון שהצטבר מיישום הצהרות המנהלים בדבר הפעולות שננקטו והמצגים שניתנו להבטחת נכונות הדוחותהכספייםודוחהדירקטוריוןהחלמהדוחותהכספייםלשנת2003ואילך,הראהשבעקבותההצהרות חל שינוי חיובי בחברות רבות בגישת המנהלים לבדיקת נכונות הדוחות הכספיים ודוחות הדירקטוריון ולבקרותהגילויהנדרשות.ההצהרותגרמולשינוייםבדפוסיההתנהגותשלמנהליםועובדיםהכפופיםלהם. להלן מספר דוגמאות: התייחסותזהירהודקדקניתיותרשלנושאימשרהביחסלאישורהדוחותהכספייםודוחותהדירקטוריון. .1 התייעצות עם מומחים לגבי יישום הנהלים וביצוע התהליכים והבקרות הדרושים לצורך ההצהרות. .2 שינויים חיוביים בדפוסי התנהגות של נושאי משרה המטילים על מנהלי מפעלים, מנהלי חטיבות, .3 מנהלים זוטרים ובעלי תפקידים רלוונטיים אחרים, בדיקת נאותות ולקיחת אחריות על הגילוי לגבי עניינים שבתחומי אחריותם. גיבוי חתימות במסגרת מעקב בקרות הגילוי-"" תהליך גיבוי חתימות במסגרת מעקב בקרות הגילוי, .4 כאשר מנהלים בדרגות הבכירות חותמים, בהתחשב בתפקידיהם, על הצהרות מנהלים שתואמות לאלוהכלולותבדוחותהכספייםוכגיבוילהצהרותאלו,ואילו המנהליםבדרגהבכירהפחותחותמים על ההליכים להם הם אחראים. הגברת מרכיבי הפיקוח ובקרות הגילוי והגדרת מטריצת האחריות הארגונית לגבי כל העניינים .5 העשויים להיות רלוונטיים לדיווח הכספי. החברותנדרשולוודאאתקיומןשלבקרותלגביהנדרשבהצהרותהאמורות,ביןהיתר,עלידיקביעת .6 נהלים לצורך החתימה עליהן. כך למשל, הובהר על ידי הרשות, כי המינוחים "ליקויים משמעותיים" ו"חולשות מהותיות" הכלולים בהצהרות הינם מינוחים מקצועיים שפורטו בחוזרי הרשות ואיתור ליקוייםוחולשותאלו,אםקיימים,נעשהבהתאםלמודליבקרהמקובליםלהערכתהבקרההפנימית על דיווח כספי והאפקטיביות שלה, כדוגמת מודל .COSO 214 215 םיחפסנ םיחפסנ בהתאם לסעיף 2 לתקנות החברות הממשלתיות (דוחות נוספים בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על 3. היקף הנכסים או הפרויקטים המופעלים או המנוהלים על ידי החברה, בעבורה או בעבור המדינה או דיווח כספי), התשס"ח2007-, "החברה תצרף לדוחות השנתיים דוח נוסף לפי טופס שבתוספת השנייה, בעבור אחרים, עולה על 400 מיליוני ;₪ בדבראפקטיביותהבקרההפנימיתעלדיווחכספיבהתבססעלמודלבקרהמקובל,שבויפורטוהחולשות בהתאםלתוספתראשונה(תקנה1)לתקנותהחברותהממשלתיותמודלהבקרההמקובלהינומודלקוסו המהותיות, אם קיימות, וייכללו הצהרות חתומות של כל נושא משרה החתום על הדוחות הכספיים או דוח ) או מודל בקרה אחר שאישר שר האוצר לחברה מסוימת.COSO( דירקטוריון "(להלן "הדוח הנוסף")".- תחולת התקנות הללו היא כדלהלן: סעיף 3 לתקנות החברות הממשלתיות בא ומוסיף כי "לדוח הנוסף יצורף דוח של רואה החשבון המבקר הדוח הנוסף והדוח הנוסף של רואה החשבון המבקר יצורפו לדוחות השנתיים הכוללים דוחות כספיים של החברה שיכלול את חוות דעתו בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי בחברה ובדבר הערוכים ליום 31 בדצמבר ואילך.2009 חולשות מהותיות שהוא זיהה, בהתבסס על מודל בקרה מקובל, לרבות כאלה שלא ניתן להן גילוי נאות בהערכתהדירקטוריוןוההנהלה,כמפורטבדוחהנוסף(להלן "הדוחהנוסףשלרואההחשבוןהמבקר")".- להלןתמציתממצאייישום404SOXבחברותהחייבותבדיווחלשנההמסתיימתביום31בדצמבר:2019 רואה חשבון מבקר עורך את הביקורת בהתאם לתקני הPCAOB- בארה"ב בדבר ביקורת של בקרה נכון לשנת 2019 קיימות 36 חברות אשר נדרשו ביישום ובדיווח SOX. עד כה הגישו 35 חברות את דוחות פנימית על דיווח כספי כפי שאומצו על ידי לשעת רואי חשבון בישראל. על פי תקנים אלו נדרש מרואה הדירקטוריון וההנהלה בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית ודוחות רואי חשבון בנושא (מתוכם 34 דוחות חשבון המבקר לתכנן את הביקורת ולבצעה כדי להשיג מידה סבירה של ביטחון בדבר קיומה של בקרה סופיים). פנימית אפקטיבית על דיווח כספי מכל הבחינות המהותיות. הביקורת כוללת השגת הבנה לגבי הבקרה ב33- חברות שהגישו דוחות סופיים ניתנה חוות דעת בלתי מסויגת של רואי החשבון המבקרים ונאמר הפנימית על דיווח כספי בחברה, הערכת הסיכון לקיומה של חולשה מהותית, בחינה והערכה של תכנון בהן כי הבקרות הפנימיות על הדיווח הכספי הינן אפקטיביות. בחברה אחת כדלקמן, נאמר בחוות דעתם הבקרה הפנימית ואפקטיביות התפעול של הבקרה הפנימית בהתבסס על הסיכון המוערך. הביקורת של רואי חשבון כי החברה לא קיימה בקרות פנימיות אפקטיביות בגלל קיומה של חולשה מהותית. כוללת גם ביצוע נהלים אחרים אשר רואה החשבון חושב לדרושים בהתאם לנסיבות. בדוח רואה החשבון חח''י- ⋅ המבקר אומר רואה החשבון כי הוא סבור שביקורתו מספקת בסיס נאות לחוות דעתו. אי קיום בקרה אפקטיבית על כך שהזכויות וההטבות, אשר לפיהן משולמים תשלומי שכר ופנסיה התקנות מגדירות את הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי כ"תהליך שמתכננת הנהלת החברה ומיישמת ולפיהן נכללות מחויבויות אקטואריות, מאושרות בהתאם להוראות החוק. אותו, בפיקוח דירקטוריון החברה ובאישורו, בהתאם להוראות כל דין, כדי לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים למטרות חיצוניות, בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים והוראות החוק, וכולל מדיניות ונהלים שמתקיימים בהם כל אלה: מתייחסים לניהול רשומות המשקפות באופן מדויק ונאות, ובפירוט סביר, את העסקאות בנכסי .1 החברה והוצאתם מרשותה. מספקיםמידהסבירהשלביטחוןשעסקאותנרשמותכנדרשכדילאפשראתהכנתהדוחותהכספיים .2 בהתאםלכלליחשבונאותמקובליםוהוראותהחוק,ושתקבוליםויציאותשלהחברה,לרבותהתחייבות לתשלום, נעשים אך ורק בהתאם להרשאות הגורמים המוסמכים של החברה; מספקים מידה סבירה של ביטחון לגבי מניעה או גילוי במועד של רכישה, שימוש או הוצאה מרשות .3 החברהשלנכסיהחברהשנעשובחריגהמןההרשאהשניתנהבידיגורםמוסמךשלהחברהושיכולים להשפיע באופן מהותי על הדוחות הכספיים." כמו-כן, התקנות מגדירות את החולשה המהותית כ"ליקוי בקרה או צירוף של ליקוי בקרה המשפיע לרעה על יכולת החברה ליזום, לתת הרשאה, לתעד, לעבד או לדווח על מידע כספי לגורמי חוץ באופן מהימן, בהתאם לכלליחשבונאות מקובלים והוראות החוק, אשר כתוצאה ממנו קיימת אפשרות סבירה שבדוחות הכספיים השנתיים או הרבעוניים של החברה לא תימנע ולא תתגלה הצגה מוטעית מהותית." התקנות חלות על כל חברה שהיא חברה ממשלתית או חברה בת ממשלתית שמתקיים בה לפחות אחד מהתנאים הבאים: סך ההכנסות השנתיות בדוחות הכספיים עולה על 400 מיליוני ;₪ .1 היקף הנכסים בדוחות הכספיים עולה על 400 מיליוני ;₪ .2 216 217 םיחפסנ םיחפסנ נספח ו: מפתח החברות הממשלתיות המופיעות בדוח לשנת :2019 בסיס משרד אחוז מגזר הנתונים גסיוו שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי ברווח פעילות לשנת החברה אחראי בסיס 2019 משרד אחוז מגזר הנתונים גסיוו שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי נדל"ן, ברווח פעילות לשנת החברה אחראי פעילויות 2019 החברה הממשלתית השכרה, תחבורה מאושר ממשלתית 100.00% תיירות תחבורה, לתיירות מו"פ ותיירות ומבוקר 6 א.ת. אפיקי תקשורת ביטחוניות לא ממשלתית 100.00% אחסנה תקשורת טיוטה ושירותים (בע"מ) ותקשורת מסווג ותקשורת עסקיים ביטחוניות ראש מאושר חינוך, איסורד בע"מ ממשלתית 99.99% תעשייה ותקשורת הממשלה ומבוקר 5 החברה לחינוך ימי התחבורה אנרגיה בישראל (בתיה"ס ממשלתית 100.00% חינוך והבטיחות טיוטה 5 אשרא - החברה בנקאות, בינוי ומים הכלכלה הימיים) בדרכים , הישראלית לביטוח ממשלתית 100.00% ביטוח סביבה טיוטה 6 והתעשייה ביטחון יצוא בע"מ ופיננסים ואוצר שירותים בית הספר המרכזי החברה למתנ"סים תחבורה טרם קהילתיים, השכלה למלונאות בע"מ ממשלתית 68.42% חינוך תיירות - מרכזים קהילתיים אנרגיה מאושר ותיירות התקבל 4 ממשלתית 100.00% חברתיים, גבוה (תדמור)** בישראל בע"מ ומים ומבוקר 7 אישיים ומשלימה (חל"צ) נדל"ן, ואחרים דירה להשכיר - פעילויות בינוי נדל"ן, החברה הממשלתית השכרה, הבינוי מאושר ממשלתית 100.00% סביבה פעילויות לדיור ולהשכרה מו"פ והשיכון ומבוקר 8 ואוצר החברה לפיתוח חוף השכרה, תחבורה לא בע"מ ושירותים ממשלתית 95.00% תיירות טיוטה אילת בע"מ מו"פ ותיירות מסווג עסקיים ושירותים בינוי עסקיים האיגוד חברה מאושר ממשלתית 100.00% חינוך סביבה חוץ להעברת טכנולוגיה ומבוקר 1 נדל"ן, ואוצר פעילויות נדל"ן, החברה לפיתוח עכו השכרה, תחבורה מאושר ממשלתית 100.00% תיירות פעילויות העתיקה בע"מ מו"פ ותיירות ומבוקר 4 החברה הישראלית השכרה, ביטחוניות ראש מאושר ושירותים לחקר מדעי החיים ממשלתית 100.00% מו"פ ותקשורת הממשלה ומבוקר 3 עסקיים בע"מ ושירותים נדל"ן, עסקיים החברה לשיקום פעילויות ולפיתוח הרובע בינוי נדל"ן, השכרה, הבינוי מאושר היהודי בעיר ממשלתית 100.00% סביבה פעילויות מו"פ והשיכון ומבוקר 3 החברה הממשלתית העתיקה בירושלים ואוצר השכרה, תחבורה מאושר ושירותים להגנות ים המלח ממשלתית 100.00% תיירות בע"מ מו"פ ותיירות ומבוקר 6 עסקיים בע"מ ושירותים נדל"ן, עסקיים פעילויות בינוי נדל"ן, החברה לשירותי השכרה, להגנת מאושר ממשלתית 100.00% סביבה פעילויות איכות הסביבה בע"מ מו"פ הסביבה ומבוקר 7 החברה הממשלתית בינוי ואוצר השכרה, להגנת מאושר ושירותים להגנות מצוקי חוף ממשלתית 100.00% סביבה מו"פ הסביבה ומבוקר 6 עסקיים הים התיכון בע"מ ואוצר ושירותים הכפר הירוק ע"ש לוי אנרגיה מאושר עסקיים ממשלתית 100.00% חינוך חינוך אשכול בע"מ ומים ומבוקר 5 218 219 םיחפסנ םיחפסנ בסיס בסיס משרד משרד אחוז מגזר הנתונים גסיוו אחוז מגזר הנתונים גסיוו שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי ברווח פעילות לשנת החברה ברווח פעילות לשנת החברה אחראי אחראי 2019 2019 שירותים תחבורה, התחבורה חברת נמל אשדוד תחבורה מאושר קהילתיים, בינוי ממשלתית 100.00% אחסנה והבטיחות המועצה הישראלית הכלכלה מאושר בע"מ ותיירות ומבוקר 9 ממשלתית 75.00% חברתיים, סביבה ותקשורת בדרכים לצרכנות בע"מ והתעשייה ומבוקר 4 אישיים ואוצר תחבורה, התחבורה ואחרים חברת נמל חיפה תחבורה מאושר ממשלתית 100.00% אחסנה והבטיחות בע"מ ותיירות ומבוקר 9 ההחקלאות ותקשורת בדרכים בנקאות, בינוי ופיתוח המינהלה להסדרים טרם לא נדל"ן, ממשלתית 100.00% ביטוח סביבה הכפר במיגזר החקלאי* התקבל מסווג פעילויות ופיננסים ואוצר ופיתוח התחבורה חברת נמלי ישראל - השכרה, תחבורה מאושר הכפר ממשלתית 100.00% והבטיחות פיתוח ונכסים בע"מ מו"פ ותיירות ומבוקר 9 בדרכים נדל"ן, ושירותים פעילויות עסקיים המכון הגיאופיסי השכרה, אנרגיה מאושר לישראל חברה ממשלתית 99.90% אנרגיה בינוי (בניה התחבורה מו"פ ומים ומבוקר 6 חברת נתיבי איילון תחבורה מאושר מוגבלת בערבות ממשלתית 100.00% והנדסה והבטיחות ושירותים בע"מ ותיירות ומבוקר 8 אזרחית) בדרכים עסקיים ביטחוניות נדל"ן, חברת תומר ממשלתית 100.00% תעשייה הבטחון טיוטה 9 ותקשורת פעילויות בינוי המכון הישראלי ליין השכרה, הכלכלה לא חברת תחנות ייצור ממשלתית 50.00% סביבה טיוטה חשמל אנרגיה טרם (בע"מ) מו"פ והתעשייה מסווג חשמל חדשות ממשלתית 100.00% אנרגיה ואוצר ומים ומים התקבל 8 ושירותים בישראל בע"מ* עסקיים נדל"ן, התחבורה חלד חברה פעילויות הרשות לחינוך תחבורה מאושר בינוי ממשלתית 50.00% חינוך והבטיחות ממשלתית עירונית השכרה, הבינוי מאושר והכשרת ימיים ותיירות ומבוקר 4 ממשלתית 66.68% סביבה בדרכים לשיקום דיור ופיתוח מו"פ והשיכון ומבוקר 4 ואוצר בע"מ ושירותים התעשייה האווירית ביטחוניות מאושר ממשלתית 100.00% תעשייה הבטחון )1(10 עסקיים לישראל בע"מ ותקשורת ומבוקר נדל"ן, נדל"ן, חלמיש חברה פעילויות פעילויות ממשלתית עירונית בינוי בינוי השכרה, הבינוי מאושר חברת בנין הבימה השכרה, טרם לא לדיור לשיקום ממשלתית 50.00% סביבה ממשלתית 50.00% סביבה אוצר מו"פ והשיכון ומבוקר 5 בע"מ מו"פ התקבל מסווג ולהתחדשות שכונות ואוצר ואוצר ושירותים ושירותים בתל אביב-יפו בע"מ עסקיים עסקיים נדל"ן, תחבורה, חברת דואר ישראל ביטחוניות מאושר פעילויות אנרגיה + ממשלתית 100.00% אחסנה תקשורת בע"מ ותקשורת ומבוקר 10 חקר ימים ואגמים השכרה, אנרגיה הכלכלה מאושר ותקשורת ממשלתית 99.99% לישראל בע"מ מו"פ ומים והתעשייה ומבוקר 4 חברת החשמל חשמל אנרגיה מאושר ושירותים + אוצר ממשלתית 99.85% אנרגיה )1(10 לישראל בע"מ ומים ומים ומבוקר עסקיים חברת ניהול חשמל אנרגיה מאושר בינוי (בניה התחבורה ממשלתית 100.00% אנרגיה כביש חוצה ישראל תחבורה מאושר המערכת בע"מ ומים ומים ומבוקר 10 ממשלתית 100.00% והנדסה והבטיחות בע"מ ותיירות ומבוקר 8 אזרחית) בדרכים 220 221 םיחפסנ םיחפסנ בסיס בסיס משרד משרד אחוז מגזר הנתונים גסיוו אחוז מגזר הנתונים גסיוו שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי ברווח פעילות לשנת החברה ברווח פעילות לשנת החברה אחראי אחראי 2019 2019 כפר הנוער "מאיר שירותים שפייה" בית ספר קהילתיים, בינוי פארק אריאל שרון להגנת מאושר חקלאי משרד אנרגיה מאושר ממשלתית 100.00% חברתיים, סביבה ממשלתית 50.00% חינוך חינוך בע"מ הסביבה ומבוקר 5 החינוך והתרבות ומים ומבוקר 4 אישיים ואוצר בישראל — הדסה ואחרים בארה"ב נדל"ן, מדרשת שדה בוקר אנרגיה מאושר פעילויות ממשלתית 60.00% חינוך חינוך בינוי בנגב בע"מ (חל"צ) ומים ומבוקר 4 פיתוח מזרח השכרה, ממשלתית 66.66% סביבה ירושלים טיוטה 3 ירושלים בע"מ מו"פ ואוצר מקווה ישראל - כל אנרגיה מאושר ושירותים ממשלתית 50.00% חינוך חינוך ישראל חברים ומים ומבוקר 4 עסקיים מקורות חברת מים חשמל אנרגיה משאבי מאושר ק.ה.ר. - קרן בנקאות, בינוי ממשלתית 99.99% מאושר בע"מ ומים ומים מים ומבוקר 10 השתלמות לרוקחים ממשלתית 50.00% ביטוח סביבה אוצר ומבוקר 4 בע"מ ופיננסים ואוצר בנקאות, בינוי מאושר נכסים מ.י. בע"מ ממשלתית 100.00% ביטוח סביבה אוצר ק.ל.ע - קרן בנקאות, בינוי ומבוקר 8 מאושר ופיננסים ואוצר השתלמות לעובדים ממשלתית 50.00% ביטוח סביבה אוצר ומבוקר 5 סוציאליים בע"מ ופיננסים ואוצר ביטחוניות מאושר נצר השרון בע"מ ממשלתית 100.00% תעשייה הבטחון ותקשורת ומבוקר 6 ק.ס.מ קרן בנקאות, בינוי השתלמות מאושר נת"ע - נתיבי ממשלתית 50.00% ביטוח סביבה אוצר בינוי (בניה התחבורה לביוכימאים ומבוקר 4 תחבורה עירוניים תחבורה מאושר ופיננסים ואוצר ממשלתית 100.00% והנדסה והבטיחות ומיקרוביולוגים להסעת המונים ותיירות ומבוקר 9 אזרחית) בדרכים בע"מ קנט - קרן ההחקלאות לביטוח נזקי טבע בנקאות, בינוי ופיתוח תחבורה, מאושר נתיבי הגז הטבעי אנרגיה מאושר בההחקלאות ופיתוח ממשלתית 36.37% ביטוח סביבה הכפר ממשלתית 100.00% אחסנה אנרגיה ומבוקר 7 לישראל בע"מ ומים ומבוקר 9 הכפר ופיתוח הכפר ופיננסים ואוצר ופיתוח ותקשורת בע"מ הכפר נתיבי ישראל - בינוי (בניה התחבורה תחבורה, החברה הלאומית תחבורה מאושר אנרגיה לא לא ממשלתית 100.00% והנדסה והבטיחות קצאא*** ממשלתית 100.00% אחסנה אוצר לתשתיות תחבורה ותיירות ומבוקר 9 ומים רלוונטי מסווג אזרחית) בדרכים ותקשורת בע"מ שירותים נדל"ן, קהילתיים, בינוי עמידר החברה פעילויות טרם בינוי קרן הרשב"י* ממשלתית 100.00% חברתיים, סביבה דת הלאומית להבינוי השכרה, הבינוי מאושר התקבל 3 ממשלתית 100.00% סביבה אישיים ואוצר והשיכון בישראל מו"פ והשיכון ומבוקר 9 ואוצר ואחרים בע"מ ושירותים עסקיים קרן השתלמות בנקאות, בינוי מאושר לאקדמאים במדעי ממשלתית 50.00% ביטוח סביבה אוצר בנקאות, בינוי ומבוקר 5 ענבל חברה לביטוח מאושר החברה והרוח ופיננסים ואוצר ממשלתית 100.00% ביטוח סביבה אוצר בע"מ ומבוקר 6 ופיננסים ואוצר קרן השתלמות בנקאות, בינוי מאושר להנדסאים וטכנאים ממשלתית 50.00% ביטוח סביבה אוצר בינוי (בניה בינוי ומבוקר 5 ערים חברה לפיתוח הבינוי מאושר בע"מ ופיננסים ואוצר ממשלתית 100.00% והנדסה סביבה עירוני בע"מ והשיכון ומבוקר 7 אזרחית) ואוצר 222 223 םיחפסנ םיחפסנ בסיס בסיס משרד משרד אחוז מגזר הנתונים גסיוו אחוז מגזר הנתונים גסיוו שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי ברווח פעילות לשנת החברה ברווח פעילות לשנת החברה אחראי אחראי 2019 2019 בנקאות, בינוי אלתא מערכות בת ביטחוניות מאושר קרן השתלמות מאושר הבטחון ממשלתית 50.00% ביטוח סביבה אוצר בע"מ ממשלתית 100.00% תעשייה ותקשורת ומבוקר 9 למשפטנים ומבוקר 4 ופיננסים ואוצר נדל"ן, בנקאות, בינוי פעילויות קרן השתלמות מאושר התחבורה ממשלתית 50.00% ביטוח סביבה אוצר בת השכרה, תחבורה טרם לא לעובדי מדינה ומבוקר 5 אמריליס* והבטיחות ופיננסים ואוצר ממשלתית 100.00% מו"פ ותיירות התקבל מסווג בדרכים ושירותים בנקאות, בינוי עסקיים קרן השתלמות שר מאושר ממשלתית 50.00% ביטוח סביבה לשופטים המשפטים ומבוקר 4 ופיננסים ואוצר אשדוד התפלה בת חשמל אנרגיה אנרגיה לא לא בע"מ ממשלתית 100.00% ומים ומים ומים רלוונטי מסווג ביטחוניות ראש מאושר רותם תעשיות בע"מ ממשלתית 100.00% תעשייה ותקשורת הממשלה ומבוקר 7 אשדוד התפלה בת חשמל אנרגיה אנרגיה לא לא תפעול בע"מ ממשלתית 100.00% ומים ומים ומים רלוונטי מסווג תחבורה, התחבורה תחבורה מאושר רכבת ישראל בע"מ ממשלתית 100.00% אחסנה והבטיחות נדל"ן, ותיירות ומבוקר 8 ותקשורת בדרכים פעילויות דיור מוגן ורווחה בינוי בת השכרה, הבינוי טרם לא לקשיש בע"מ סביבה רפאל מערכות ממשלתית 100.00% מו"פ והשיכון התקבל מסווג ביטחוניות מאושר (חל"צ)* ואוצר לחימה מתקדמות ממשלתית 100.00% תעשייה הבטחון )1(10 ושירותים ותקשורת ומבוקר בע"מ עסקיים ביטחוניות טרם החברה הלאומית שביט בע"מ ממשלתית 100.00% תעשייה הבטחון בת חשמל אנרגיה מאושר ותקשורת התקבל 7 לאספקת פחם אנרגיה ממשלתית 100.00% ומים ומים ומבוקר 6 בע"מ ההחקלאות מסחר בינוי ופיתוח בנקאות, שוק סיטוני לישראל טרם חברת בנק הדואר בת ביטחוניות מאושר ממשלתית 100.00% סיטונאי סביבה הכפר ביטוח תקשורת בע"מ** התקבל 2 בע"מ ממשלתית 100.00% ותקשורת ומבוקר 8 וקמעוני ואוצר ופיתוח ופיננסים הכפר נדל"ן, שירותי בנקאות, בינוי פעילויות לא התחבורה קורספונדנציה ממשלתית 100.00% ביטוח סביבה אוצר 7 חברת פיתוח מתחמי בת השכרה, תחבורה טרם רלוונטי והבטיחות בע"מ* ופיננסים ואוצר רכבת ישראל בע"מ ממשלתית 100.00% מו"פ ותיירות התקבל 8 בדרכים ושירותים נדל"ן, עסקיים שקמונה חברה פעילויות בינוי ממשלתית עירונית השכרה, הבינוי מאושר תחבורה, התחבורה ממשלתית 66.67% סביבה חברת רכבת ישראל בת תחבורה מאושר לשיקום הדיור מו"פ והשיכון ומבוקר 4 אחסנה והבטיחות ואוצר מטענים בע"מ ממשלתית 100.00% ותיירות ומבוקר 8 בחיפה בע"מ ושירותים ותקשורת בדרכים עסקיים מגרשי הקבלנים בת חשמל אנרגיה אנרגיה לא לא תחבורה, בע"מ* ממשלתית 100.00% ומים ומים ומים רלוונטי מסווג תשתיות נפט אנרגיה מאושר ממשלתית 100.00% אחסנה אנרגיה ואנרגיה בע"מ ומים ומבוקר 8 ותקשורת שירותים קהילתיים, מזח תיירות אילת בת תחבורה טרם לא בנקאות, בינוי חברתיים, תיירות בנק החקלאות מאושר לא בע"מ ממשלתית 66.67% ותיירות התקבל מסווג ממשלתית 99.99% ביטוח סביבה חקלאות אישיים לישראל בע"מ** ומבוקר מסווג ופיננסים ואוצר ואחרים 224 225 םיחפסנ םיחפסנ בסיס בסיס משרד משרד אחוז מגזר הנתונים גסיוו אחוז מגזר הנתונים גסיוו שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי ברווח פעילות לשנת החברה ברווח פעילות לשנת החברה אחראי אחראי 2019 2019 מקורות פיתוח וייזום בת חשמל אנרגיה משאבי מאושר שירותים בע"מ ממשלתית 99.99% ומים ומים מים ומבוקר 7 קהילתיים, בינוי אות המוצר הכלכלה טרם לא מעורבת 0.00% חברתיים, סביבה הירושלמי בע"מ והתעשייה התקבל מסווג בת חשמל אנרגיה אנרגיה לא לא אישיים ואוצר נכסי הירדן בע"מ* ממשלתית 99.99% ומים ומים ומים רלוונטי מסווג ואחרים נתיב האור - אורות בת חשמל אנרגיה לא שירותים אנרגיה רבין*** ממשלתית 100.00% ומים ומים רלוונטי 8 קהילתיים, בינוי בית התפוצות בע"מ התרבות מאושר לא מעורבת 38.46% חברתיים, סביבה נדל"ן, (חל"צ) והספורט ומבוקר מסווג אישיים ואוצר פרזות חברה פעילויות בינוי ואחרים ממשלתית עירונית בת השכרה, הבינוי מאושר סביבה להבינוי והשיכון ממשלתית 99.99% מו"פ והשיכון ומבוקר 4 שירותים ואוצר ירושלים בע"מ ושירותים הארכיון המרכזי קהילתיים, בינוי התרבות מאושר עסקיים לתולדות העם מעורבת 28.57% חברתיים, סביבה והספורט ומבוקר 8 היהודי אישיים ואוצר תחבורה, בת אנרגיה מאושר לא ואחרים קו מוצרי דלק בע"מ אחסנה אנרגיה ממשלתית 100.00% ומים ומבוקר מסווג ותקשורת שירותים החברה למפעלי קהילתיים, בינוי בינוי (בניה הכלכלה והתעשייה טרם לא שח"מ מקורות ביצוע בת אנרגיה משאבי מאושר מעורבת 50.00% חברתיים, סביבה אוצר והנדסה ותרבות לעובדי התקבל מסווג בע"מ ממשלתית 100.00% ומים מים ומבוקר 6 אישיים ואוצר אזרחית) המדינה בע"מ ואחרים שירותים חברת "המשקם" שירותי העבודה, קהילתיים, בינוי בינוי האגודה לתרבות הבינוי מאושר לתעסוקת קשישים בריאות, הרווחה מאושר לא עמותה 100.00% חברתיים, סביבה מעורבת 40.00% סביבה הדיור והשיכון ומבוקר 8 ובעלי כושר עבודה רווחה והשירותים ומבוקר מסווג אישיים ואוצר ואוצר מוגבל בע"מ וסעד החברתיים ואחרים נדל"ן, שירותים פעילויות המרכז הארצי קהילתיים, בינוי בינוי מאושר מגדל שלום מאיר השכרה, טרם לא לפיתוח המקומות עמותה 100.00% חברתיים, סביבה דת מעורבת 9.27% סביבה אוצר ומבוקר 8 בע"מ מו"פ התקבל מסווג הקדושים (ע"ר) אישיים ואוצר ואוצר ושירותים ואחרים עסקיים שירותים שירותים קהילתיים, בינוי הקרן למורשת ראש מאושר קהילתיים, בינוי עמותה 100.00% חברתיים, סביבה מוזיאון ישראל התרבות מאושר לא הכותל המערבי הממשלה ומבוקר 5 מעורבת 14.29% חברתיים, סביבה אישיים ואוצר (חל"צ) והספורט ומבוקר מסווג אישיים ואוצר ואחרים ואחרים נדל"ן, נדל"ן, פעילויות בינוי פעילויות השכרה, הכלכלה טרם בינוי מתימו"פ** עמותה 100.00% סביבה מכון היהלומים השכרה, הכלכלה טרם לא מו"פ והתעשייה התקבל 8 מעורבת 23.81% סביבה ואוצר הישראלי בע"מ מו"פ והתעשייה התקבל מסווג ושירותים ואוצר ושירותים עסקיים עסקיים 226 227 םיחפסנ בסיס משרד אחוז מגזר הנתונים גסיוו שם החברה מעמד ענף כלכלי ממשלתי ברווח פעילות לשנת החברה אחראי 2019 שירותי העבודה, מת"ש - מרכזי בינוי בריאות, הרווחה מאושר לא תעסוקה שיקומיים מעורבת 33.33% סביבה רווחה והשירותים ומבוקר מסווג בע"מ ואוצר וסעד החברתיים נדל"ן, פעילויות השכרה, ביטחוניות מאושר נכסי חייל (נח) בע"מ מעורבת 48.78% הבטחון מו"פ ותקשורת ומבוקר 8 ושירותים עסקיים פי גלילות מסופי תחבורה, אנרגיה טרם לא נפט וצינורות מעורבת 50.00% אחסנה אוצר ומים התקבל מסווג בע"מ** ותקשורת קרן השתלמות למורים בבתי- בנקאות, בינוי טרם לא הספר העל יסודיים מעורבת 37.50% ביטוח סביבה חינוך התקבל מסווג במכללות ובסמינרים ופיננסים ואוצר בע"מ בנקאות, בינוי קרן השתלמות מאושר לא מעורבת 50.00% ביטוח סביבה חינוך למורים ולגננות ומבוקר מסווג ופיננסים ואוצר קרן השתלמות בנקאות, בינוי למורים תיכוניים, מאושר לא מעורבת 37.50% ביטוח סביבה חינוך מורי סמינרים ומבוקר מסווג ופיננסים ואוצר ומפקחים שירותים קהילתיים, בינוי קרן קיסריה אדמונד מאושר מעורבת 50.00% חברתיים, סביבה אוצר בנג'מין דה רוטישלד ומבוקר 8 אישיים ואוצר ואחרים חברה לא פעילה * חברה בפירוק/בהליכים לקראת פירוק ** *** חברה שהוקמה לאחר 01/01/2020 228