חומר רקע
נוסח מעודכן מרשות שוקההון, ביטוח וחיסכון שנשלח ב-
3.5.21
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(כללי השקעה החלים עלגופים מוסדיים)
(תיקון), התשפ"א-
2021
בתוקףסמכותילפיסעיף26
לחוקהפיקוחעלשירותיםפיננסיים(קופותגמל,)
1
התשס"ה-
2005
וסעיף 112
לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח,)
התשמ"א-
1981
2, ו
באישורועדת הכספים של הכנסת,
אני מתקין תקנות אלה:
החלפת מונחים
1. בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על
גופים מוסדיים), התשע"ב-
2012
3
(להלן –
התקנות העיקריות), בכל מקום –
(1)
המונח "ותעודת סל" – יימחק;
(2)
במקום "בתעודת" יבוא בקרן;""
(3)
במקום "התעודה" יבוא"הקרן;"
(4)
במקום "תעודות הסל" יבוא "קרנות הסל;"
(5)
במקום "המלווה" יבוא"המילווה."
תיקון תקנה1
בתקנה 1
לתקנות העיקריות –
2.
(1)
בהגדרה "א
יגרת חוב,"
המילים "ותעודת סל מסוג תעודת התחייבות
הרשומה למסחר בבורסה(להלן –
תעודת סל)"
– י
ימחק
ו;
(2)
בהגדרה "א
יגרת חוב מיועדת,"
במקום פסקה (3) יבוא:
("
3
איגרת חוב שמנפיקההמדינה לפי חוק המילווה;";)
(3)
בהגדרה "בורסה",
במקום "בורסה לניירות ערך בישראל
שקיבלה
רישיון על פי" יבוא "חברה בעלת רישיון בורסה לפי;"
(4)
במקום ""ביטוח חיים","ביטוח כללי"," יבוא:
""
ביטוח חיים" –
כמשמעותו בפסקאות (1
) עד (4
) בסעיף 1א להודעת
ענפי ביטוח, וכן ביטוח סיעודי וביטוח מפני אובדן כושר עבודה
שאינם חלק מפוליסות ביטוח חיים;
ס"ח התשס"ח, עמ'889
התשע"ו,עמ';14
.
1
ס"ח התשמ"א,עמ'208
.
2
ת"ק התשע"ב,עמ'1190
ועמ' 1672
.
3
"
ביטוח כללי" –
כל ענפי הביטוח כמשמעותם בהודעת ענפי ביטוח,
למעט ביטוח חיים;";
(5)
ההגדרות "בעל רישיון ניהול תיקי השקעות", "האקטואר הממונה,"
הסכמי ביטוח חיים צמוד", "חברה קרובה,"" "חברה-
בת" "חברה מוחזקת,"
מדד,"" מדד המחירים לצרכן,"" "חוק להסדרת העיסוק בייעוץ
השקעות,"
מקרקעיןמניבים,"" נכסמותרלהשקעהמחוץלישראל,""
"נציגחיצוני","קרן
חד
שה", "קרן כללית", ו-
תאגיד ביניים"" –
יימחקו;
(6)
אחרי ההגדרה "הלוואה"יבוא:
""
הלוואה לדיור" –
הלוואה
המקיימת אחד מאלה, ובלבד שלא ניתנה
למטרה מסחרית:
(1)
הלוואה המיועדת לרכישה או לחכירה של דירת מגורים,
בנייתה, הרחבתה, או שיפוצה;
(2)
הלוואה המיועדת
לרכישת מגרש לבניית דירת מגורים או
לרכישת זכות בדירת מגורים תמורת דמי מפתח;
(3)
הלוואה המיועדת למימון פירעון מוקדם של הלוואה
כאמור בפסקאות (1
) או (2),
במלואה או בחלקה;
(4)
ההלוואה ניתנה במשכוןדירת מגורים;;"
(7)
אחרי ההגדרה "חוזה עתידי" יבוא:
""
חוק המילווה" – חוקהמילווה (חברות ביטוח),התשכ"ג-
1962
4;
;"
(8)
אחרי ההגדרה "לווה" יבוא:
""
מדד" –
מדד המחירים לצרכן או כל מדד אחר שמפרסמת הלשכה
המרכזית לסטטיסטיקה או הבורסה לניירות ערך או כל מדד
אחר שנקבע בפוליסת ביטוח, הכל לפי הענ
יין;
"
מדד המחירים לצרכן" –
מדד המחירים לצרכן או מדד אחר אשר
יחליף אותו, שמפרסמתהלשכה המרכזית לסטטיסטיקה;
"
;
(9)
בהגדרה "
מכירה בחסר"
,
הסיפה החל במילים "כמשמעו בסעיף 46
"
–
תימחק;
(
10
)
במקום ההגדרה "נייר ערך ממשלתי" יבוא:
ס"ח התשכ"ג,עמ'98
.
4
""
נייר ערך ממשלתי" –
כל אחד מאלה:
(1)
איגרת חוב של מדינת
ישראל או של מדינת חוץ מאושרת, לרבות
תשלומים על חשבון איגרת חוב כאמור;
(2)
פיקדונות שהופקדו אצל החשב הכללי במשרד האוצר או בבנק
ישראל במסגרת הסכמים בין ממשלת ישראל ובין חברות ביטוח חיים,
מכוח חוק המילווה, בדברהשקעה באיגרות חוב;;"
(
11
)
בהגדרה "קבוצת תאגידים",
בפסקה (1
,) במקום "הלווה יחד עם אדם
השולט בו" יבוא "תאגידיחד עם אדם השולט בו;";"
(
12
)
בהגדרה "קרן חוץ" במקום "כהגדרתה בחוק", יבוא "כהגדרתה בסעיף
113
א לחוק";
(
13
)
אחרי ההגדרה "קרן
חוץ יבוא:"
קרן סל""" –
כהגדרתהבחוק השקעות משותפות בנאמנות;";
(
14
)
אחרי ההגדרה שותפות"יבוא:"
"
תקנון הבורסה"" –
כמשמעותו בסעיף 46
לחוק ניירות ערך;";
(
15
)
אחרי ההגדרה "תקנות הון עצמי" יבוא:
""
תקנות ההון" –
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)
(הון עצמי מזערי הנדרש מחברה מנהלת של קופת גמל או קרן
פנסיה), התשע"ב-
2012
5;
"תקנות השקעות משותפות
בנאמנות" –
תקנות השקעות משותפות
בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם
המרביים), התשנ"ה-
1994
6
.".
תיקון תקנה2
א)(
לתקנות העיקריות –
3. בתקנה 2
(1)
במקוםפסקה(3),
יבוא:במקום"22
"יבוא"
35
," ה
מילים"לרבותסכום
הסיועהממשלתי"–
יימחקו,
והסיפה
החלבמילים "בתקנה
זו"
–
תימחק;";
ק"תהתשע"ב, עמ'856
.
5
ק"ת התשנ"א, עמ'317
.
6
"(3
)
לפי הוראות פרק ג', בסכום שלא יעלה על שיעור של 35
אחוזים
משוויים המשוערך של נכסי הקרן,
או שיעור של 22
אחוזים משוויים
המשוערך של נכסי הקרן, לרבות סכום הסיוע הממשלתי,
הגבוה
מביניהם;
(2)
בפסקה (4),
בכל מקום,במקום "90
" יבוא "75
;"
(3)
אחרי פסקה 4
ה) יבוא:(
"
(ו) בהלוואות לדיור העומדות בתנאים
שעליהם יורה הממונה;
(
ז) בהלוואות שניתנו לאחר שנעשה חיתום להלוואה על ידי צד שלישי,
על בסיס עקרונות מודל חיתום, ובלבד שהתקיימו
כל
אלה:
(1)
ועדת ההשקעות של החברה המנהלת אישרה את עקרונות
מודל החיתום של הצד השלישי;
(2)
ועדת ההשקעות של החברה המנהלת אישרה, אחת לשנה
לפחות, את תקפות עקרונות מודל החיתום ואת השינויים שחלו
בהם, מעת לעת, ככל שחלו;
(3)
ההלוואות, למעט הלוואות לדיור, אינן עולות על סכומים
שעליהם יורה הממונה.
ח)( בהלוואות שניתנו בערבות מלאה או חלקית שלמדינת ישראל;;"
(4)
פסקה (5
)
–
תימחק.
תיקון תקנה3
בתקנה 3
לתקנות העיקריות, בסופה יבוא:
4.
בתקנה זו, "קרן חדשה"" –
קופת גמל משלמת לקצבה שאינה קופת ביטוח,
שאושרה לראשונה אחרי יום כ"ט בטבת התשנ"ה (1
בינואר 1995) ושנקבע
לגביה כי היא זכאית לרכוש איגרות חוב מסוג "ערד"."
תיקון תקנה4
בתקנה 4
לתקנות העיקריות, בסופה יבוא:
5.
"
בתקנה זו, "קרן כללית" –
קופת גמל משלמת לקצבה שאינה קופת ביטוח,
שאושרה לראשונה אחרי יום כ"ט בטבת התשנ"ה (1
בינואר 1995) ושנקבע
לגביה כי אינה זכאית לרכוש איגרות חוב מיועדות".
תיקון תקנה12
בתקנה 12
לתקנות העיקריות –
6.
(1)
אחרי תקנת משנה (א) יבוא:
"(א1) על אף הוראות תקנת משנה (א), משקיע מוסדי או קבוצת
משקיעים רשאים להחזיק
ביחידות בקרן סל בשיעור העולה על הקבוע
בתקנתמשנה(א,)
למעטלעניין
קרןסלבניהולושלמנהלקרןשהואצד
קשור.
(א2)
עלאףהוראותתקנתמשנה(א1
,)קופתגמלשהתחייבהבתקנונה
להשקיע בהתאם לכללי ההלכה היהודית, רשאית להחזיק מעל 20
אחוזים מ
מספר היחידות הרשומות למסחר
של קרן סל שהיא קרן סל
כשרה, כהגדרתה בתקנות השקעות משותפות בנאמנות , שהיא קרן
בניהולו של מנהל קרן שהוא צד קשור, אם לא קיימים מסלולי השקעה
דומי
ם בקרנות סל כשרותשאינן צד קשור".
;
(2)
בתקנת משנה (ד)
, בסופה
יבוא: "לעניין זה, "תאגיד ביניים" – תאגיד
שהקימו או שרכשו משקיע מוסדי או מבטח, לפי העניין, אחד או יותר, לרבות
תאגיד שהקימו או שרכשו עם גופים שאינם משקיעים מוסדיים, לצורך ביצוע
השקעותיהם ושכל פעילות
ו היא החזקה בתאגיד או בנכס אחר, אחד או יותר
בעבורם, ובלבד שתאגיד הביניים אינו עוסק בפעילות כלשהי למעט החזקה
בתאגיד או בנכס כאמור";;
(3)
אחרי תקנת משנה (ה) יבוא:
"(ו) על אף האמור בתקנת משנה (א), רשאים משקיע מוסדי או קבוצת
משקיעים
לרכוש
עד 29
אחוזים נוספים מעבר לשיעור שנקבע בתקנת
משנה (א,)
בהנפקה של אמצעי שליטה בתאגיד שפעילותו מוגבלת
להקמה
והפעלה
של
פרויקט ייעודי בתחום תשתיות בישראל
ובלבד
שההנפקה בוצעה לפני שלב ההפעלה של הפרויקט הייעודי
, או בהנפקה
של אמצעי שליטה
בתאגיד שפעילותו היא קרן ל
השקעה בפרוי
קטים
בתחום התשתיות בישראל, ובכפוף לתנאים
מצטברים אלה:
(1)
החזקה כאמור אינה מקנה למשקיע המוסדי או לקבוצת
המשקיעים שליטה בתאגיד;
(2)
השווי המשוערך הכולל של השקעות באמצעי שליטה
נוספים
לפי תקנת משנה זו
לא יעלה על 4
אחוזים מהשווי
המשוערך של נכסי המשקיע המוסדי;
(3)
על אף האמור בפסקה (2), משקיע מוסדי או קבוצת
משקיעים רשאים להחזיק באמצעי שליטה
נוספים
לפי תקנ
ת
משנהזו בתאגידיםכאמורעדאחוזאחדנוסףמהשוויהמשוערך
של נכסי המשקיע המוסדי, ובלבד שמתקיימים בהם תנאים
אלה:
(א)
מטרת השקעות התאגידים היא שיפור יכולת
ההתמודדות עם השפעות
שינויי האקלים והפחתתם;
(ב)
מדינת ישראל השקיעה בתאגידים אלו או שהיא
ערבה להם או שהעניקהתמריצים להשקעה בהם.
לעני
ין תקנת משנה זו –
"
קבוצת משקיעים" –
למעט אלה:
(1)
מבטח–
לענייןהשקעותהעומדותכנגדהתחייבויות
שאינן
תלויות תשואה;
(2)
חברה מנהלת –
לעניין השקעות שאינן
מבוצעות בעבור
קופת גמל שבניהולה;
"
שליטה" –
כהגדרתה בחוק הפיקוח על הביטוח, וחזקה
על משקיע
מוסדי או קבוצת משקיעים שהם שולטים בתאגיד, אם הם
מחזיק
ים
25
אחוזים
או יותר מ
סוג מסוים של אמצעי שליטה
בתאגידואיןאדםאחרהמחזיקמחציתאויותרמסוגמסויםשל
אמצעי השליטה בתאגיד
; חזקה זו ניתנת לסתירה אם משקיע
מוסדי או קבוצת משקיעים הוכיחו כי השליטה נתונה בידי אדם
אחר המחזיק אמצעי שליטה בתאגיד בשיעור גבוה יותר
מהמשקיע המוסדי או קבוצת המשקיעים, לפי העניין, ובלבד
שאינם שולטים ביחד עם אותו אדם, או אם הוכיחו כי אינם
שולטים בתאגיד;
"
תחום תשתיות" – כל אחד מ
אלה:
(1)
הפקה,טיהורוטיובמים,הובל
הוחלוקתמיםומיקולחין,
התפלתמים,טיהורשפכיםואיסוף,מיון,הובלה,מ
י
חזורוטיפול
בפסולת,
למעט הטמנה;
(2)
כבישים, הסעת המונים והיסעים, נמלי ים, נמלי תעופה
וחניונים הנלווים לכל אחד מאלה;
(3)
ייצור חשמל, זיקוק מוצרי דלק, תשתיות הולכה וחלוקה
של חשמל, מוצרי דלק וגז טבעי ומ
י
תקני אחסון של מוצרי דלק
וגז טבעי;
(4)
תשתיות טלפוניה, אינטרנט, רט"ן, כבלים, לוו
י
ין ותחנת
שידורספרתיתכהגדרתה
בחוקהפצתשידוריםבאמצעותתחנות
שידור ספרתיות, התשע"
ב-
2012
7;
(5)
כל תשתית המבוצעת במסגרת הסכם שיתוף פעולה בין
המגזר הציבורי והפרטי(PPP – Partnership Public-Private
;)
(6)
מבנים ציבוריים
ובכלל זה
בתי חולים, בתי ספר, מעונות,
בסיסי צבא ודיור ציבורי;
(7)
כל תשתית שמטרתה שיפור יכולת ההתמודדות עם
השפעות שינויי האקלים והפחתתם."
תיקון תקנה13
בתקנה 13
לתקנות העיקריות, בסופה יבוא:
7.
לעניין זה, "מקרקעין מניבים"" –
מקרקעין המניבים הכנסה שוטפת לבעל
הזכות בהם, למעט הפרשי שערוך, בשישה חודשים לפחות מתוך שנים עשר
החודשים האחרונים בכלעת."
תיקון תקנה14
בתקנה 14
לתקנות העיקריות, האמור בה יסומן "(א)" ואחריו יבוא:
8.
ב) משקיע מוסדי רשאי להשקיע באיגרת חוב היברידית שהונפקה בישראל,"(
ובלבד שהתקיימו כל אלה:
(1)
איגרת החוב נסחרת בבורסה, מוצעת לרכישה במסגרת הנפקה
לציבור,
נסחרת או מוצעת לרכישה במסגרת הנפקה במערכת המסחר
למוסדיים כהגדרתה ב
תקנות השקעות משותפות בנאמנות;
(2)
מנפיק האיגרת
התחייב שאיגרת החוב תדורג אחת לשנה לפחות
על ידי חברת דירוג כהגדרתה בחוק להסדרת פעילות חברות דירוג
8
האשראי, התשע"ד-
2014
וזאת עד למועד פירעונההסופי;,
(3)
מנפיק האיגרת התחייב לשלם למחזיק האיגרת ריבית
בשיעור
גבוה יותר במקרה של ירידת דירוג של מנפיק האיגרת או של איגרת
החוב.
ס"ח התשע"ב,
עמ'286
.
7
ס"ח התשע"ד,עמ'418
.
8
בתקנה זו, "איגרת חוב היברידית" –
תעודת התחייבות
היברידית כהגדרתה
בתקנון הבורסה
אשר בתנאיה נקבע כי למנפיק זכות לדחות את מועדי תשלום
הריבית שנקבעו על ידו לתקופה של עד שש שנים,
ובלבד
שתעודת ההתחייבות
לא הונפקה על ידי בנק או מבטח, לרבות חברה בשליטתם אשר עיקר עיסוקה
הוא הנפקת א
יגרות
חובוהפקדת
תמורתן
בבנק אובמבטח,
לפי העניין".
תיקון תקנה17
בתקנה 17
לתקנות העיקריות, במקום "מחוץ לישראל בנכסים מותרים
9.
להשקעה מחוץ לישראל יבוא:"
"בנכס
המושקעבמדינתחוץמאושרת, בכפוףלמגבלותההשקעהשנקבעולגבי
השקעה בנכס כאמור בישראל, ובשינויים שעליהם יורה הממונה, ככל שיורה,
ובכלל זה בכל אחד מנכסים אלה:
(1)
מטבע או פיקדון המוחזקים במדינת חוץ מאושרת;
(2)
זכות במקרקעין במדינתחוץ מאושרת;
(3)
נייר ערך של תאגיד המאוגד במדינת חוץ מאושרת;
(4)
נייר ערך הנסחר במדינתחוץ מאושרת;
(5)
הלוואה לתושב מדינת חוץ מאושרת".
תיקון תקנה22
בתקנה 22
לתקנות העיקריות, בסופה יבוא:
10
.
בתקנה זו, "חברה קרובה"" – חברה אשר חברה אחרת שולטת בה או שהיא
שולטת בחברה אחרת או חברה אחרת
שהיא בשליטה של אחת מהחברות
כאמור".
תיקון תקנה24
בתקנה 24
לתקנות העיקריות, בסופה יבוא:
11
.
בתקנה זו, "בעל רישיון ניהול תיקי השקעות"" – כמשמעותו בחוק להסדרת
העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-
1995
9
, ולגבי השקעות במדינת חוץ מאושרת –
גם מי שרשאי לעסוק בניהול
תיקי השקעות לפי הדיןהחל באותה מדינת חוץ".
תיקון תקנה27
בתקנה 27
לתקנות העיקריות –
12
.
(1)
ב
תקנת משנה
א)(, במקום הקטע החל במילים "תקנות הפיקוח על
שירותים פיננסיים" עד המילים "(להלן בפרק זה ובפרק ה' –
תקנות ההון")
יבוא "תקנות ההון;"
ס"ח התשנ"ה, עמ'416
.
9
(2)
בתקנת משנה (ג) -
(א)
ברישה, במקום "12
" יבוא "12
א) עד (ה;")(
(ב)
אחרי פסקה (1
יבוא:)
("
1
א) בתקנה 12
ו)(,
בכל מקום, במקום
"השווי המשוערך של
נכסי המשקיע המוסדי
" יראו כאילו נאמר "ההון העצמי המזערי
הנדרש".
תיקון תקנה31
בתקנה31
לתקנותהעיקריות,ב
תקנת
משנה(א,)במקום"12
"יבוא"12(א)עד
13
.
ה")(.
תיקון תקנה43
בתקנה 43
לתקנות העיקריות, ב
תקנת משנה
(ב), במקום
הקטע החל במילים
14
.
"
לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים"
עד המילים "התשע"ב-
2012
" יבוא
"לתקנות
ההון."
תחילה
תחילתן של תקנות אלה 90
ימים מיום פרסומן.
15
.
___ ב________התש
פ"א
ב________(___2021
)
(חמ3-3816
-ת1)
__________________
ישראל כ"ץ
שר האוצר